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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - Año 2017

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Contenido NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA ............................................................................... 3

NOTA 2. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .................. 4

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS .................................................. 6

NOTA 4. JUICIOS Y ESTIMADOS CRITICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS POLITICAS CONTABLES .............................................................................. 23

NOTA 5. DETERMINACION DE VALORES RAZONABLES ........................................ 30

NOTA 6. SEGMENTOS DE NEGOCIO ......................................................................... 34

NOTA 7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO ............................................. 36

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS ................................................................................................ 38

NOTA 9. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES .................................. 42

NOTA 10. INVERSIONES EN TITULOS DE DEUDA MEDIDOS A COSTO AMORTIZADO ................................................................................................ 43

NOTA 11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS - CARTERA DE CRÉDITO ................... 44

NOTA 12. OTRAS CUENTAS POR COBRAR .............................................................. 47

NOTA 13. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA ................. 49

NOTA 14. ACTIVOS TANGIBLES NETOS ................................................................... 52

NOTA 15. ACTIVOS INTANGIBLES ............................................................................. 57

NOTA 16. OTROS ACTIVOS ......................................................................................... 57

NOTA 17. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE .................................... 59


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NOTA 18. DEPOSITOS DE CLIENTES ......................................................................... 61

NOTA 19. OBLIGACIONES FINANCIERAS ................................................................. 64

NOTA 20. PROVISIONES.............................................................................................. 67

NOTA 21. IMPUESTO SOBRE LA RENTA E IMPUESTO A LA RIQUEZA ................. 73

NOTA 22. BENEFICIOS A EMPLEADOS ..................................................................... 78

NOTA 23. OTROS PASIVOS ......................................................................................... 79

NOTA 24. PATRIMONIO DE LOS INTERESES CONTROLANTES ........................ 81

NOTA 25. INGRESOS POR INTERESES Y SIMILARES ......................................... 82

NOTA 26. GASTOS POR INTERESES Y SIMILARES ............................................. 84

NOTA 27. OBLIGACIONES FINANCIERAS .............................................................. 85

NOTA 28. GANANCIA Y/O PERDIDA POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS ............................................................................................... 86

NOTA 29. INGRESO NETO POR COMISIONES Y HONORARIOS ........................ 87

NOTA 30. INGRESOS POR VALORACION DE INVERSIONES ............................. 89

NOTA 31. EGRESOS OPERACIONALES ................................................................. 90

NOTA 32. OTROS INGRESOS ...................................................................................... 97

NOTA 33. OTROS GASTOS ......................................................................................... 99

NOTA 34. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS ........................................................ 99

NOTA 35. PARTES RELACIONADAS ........................................................................ 101

NOTA 36. RIESGOS FINANCIEROS .......................................................................... 105

NOTA 38. EVENTOS SUBSECUENTES ..................................................................... 139

NOTA 39. PRINCIPALES CONTRATOS ................................................................. 139


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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A. Por el año terminado a 31 de diciembre de 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto tasas de cambio que esta expresadas en pesos) NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA El Banco Agrario de Colombia S. A. (Matriz), fue constituido el 28 de junio de 1999 es una sociedad anónima de economía mixta, del orden nacional, sujeta al régimen de las empresas industriales y comerciales del estado, vinculada al Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural que pertenece al sector descentralizado de la rama ejecutiva de acuerdo con la Ley 489 de 1998, y con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, El capital social autorizado es de ciento sesenta mil millones de pesos ($160,000.00). La Matriz tiene vigencia indefinida, salvo causal legal para su disolución y liquidación, o si así lo resolviere válidamente la Asamblea General de Accionistas. Su estructura organizacional fue establecida mediante el Decreto 1066 del 26 de junio de 1999 y ha sido modificada por los Decretos 1618 y 1619 del 2 agosto de 2002, 4304 del 25 de noviembre de 2005, 4805 del 13 de diciembre de 2007, 2679 del 22 de julio de 2008, 2846 del 31 de julio de 2009 y 4895 del 23 de diciembre de 2011. El 5 de diciembre de 2016, la Asamblea de Accionistas en sesión extraordinaria, según consta en el Acta No. 76, aprobó una reforma de Estatutos Sociales con el fin de alinear la Matriz a las mejores prácticas en gobierno corporativo, principalmente las introducidas por la Superintendencia Financiera de Colombia a través del Nuevo Código País. Esta reforma recoge estándares locales como el documento CONPES 3851 de 2015 relacionado con la política general de propiedad de empresas estatales del orden nacional e internacional, al igual que las recomendaciones de Basilea y Directrices de Gobierno Corporativo para Empresas Públicas y Guías de Gobierno Corporativo expedidas por la OECD. Entre los principales cambios, está la modificación del término de convocatoria para la celebración de asambleas ordinarias y extraordinarias, interacción de la Junta Directiva en la elaboración del orden del día de la asamblea, resolución de controversias entre los accionistas y la Matriz, y reorganización de las funciones de la Junta Directiva. Adicionalmente, mediante Decreto 2419 de 1999, se le asignaron las funciones especiales de recaudo y administración de los depósitos judiciales y el manejo de los recursos destinados al Subsidio de Vivienda de Interés Social - Rural. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo cuenta con 6.867 funcionarios, operando en 757 oficinas, localizadas en 732 municipios y el Distrito Capital, cubriendo 32 departamentos, agrupadas en 8 Regionales y Bogotá D.C. La matriz, atendiendo las reglas relativas a la seguridad y calidad en la prestación de servicios financieros de los establecimientos de crédito a través de los Corresponsales Bancarios se encuentran incorporadas en capítulo I, del Título II, Parte I de la Circular Externa 029 del 03 de octubre de 2014 (Circular Básica Jurídica). Mantiene operatividad como corresponsales bancarios la red Processa, Servientrega, Movilred, Epagos, Carvajal, Soluciones en Red y Reval, contando con 5.318 Corresponsales Bancarios operando, localizados en 831 municipios de 30 departamentos y Bogotá D.C. Igualmente, la matriz presta los servicios financieros a través de la Banca Virtual Internet, Banca Móvil, IVR – Interactive Voice Response, y a través de 714 cajeros automáticos en 677 Oficinas del Banco, en alianza con SERVIBANCA. Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Matriz y de la subsidiaria (en adelante el Grupo): con domicilio principal en Bogotá D.C.


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La Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A., "FIDUAGRARIA S.A.", es una sociedad de economía mixta, del orden nacional, sometida al régimen de las empresas industriales y comerciales del Estado, vinculada al Ministerio de Agricultura, con patrimonio independiente y autonomía administrativa, constituida por Escritura Pública No. 1199 del 18 de febrero de 1992 de la Notaría 29 del Círculo de Santafé de Bogotá D.C., con autorización de funcionamiento según la Resolución 4142 del 6 de octubre de 1992 de la Superintendencia Bancaria, hoy Superintendencia Financiera de Colombia, y modificada mediante la Escritura Pública 2134 de abril de 2006 de la Notaria 1 del circulo de Bogotá D.C. La última modificación del capital autorizado fue por Escritura Pública 2205 del 30 de marzo de 2007 en la notaría 1ª del circulo de Bogotá. La Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A., es una entidad de servicios financieros, cuyo objeto social (artículo 4º de los Estatutos Sociales) consiste en la celebración, ejecución y desarrollo de negocios fiduciarios en general, entendiéndose por tales los contemplados en el artículo 29 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, artículos 1226 y siguientes del Código de Comercio, artículo 32 numeral 5° de la Ley 80 de 1993 y los que se consagran en las demás normas que las aclaren o modifiquen, y en general, todas aquellas actividades que la Ley u otras normas autoricen a realizar a las sociedades fiduciarias. No obstante lo general del objeto, FIDUAGRARIA S.A. está particularmente autorizada para administrar, invertir su patrimonio con el fin de mejorar su rentabilidad; actuar en exclusividad de encargos fiduciarios, como mandatario o agente; ser representante de tenedores de bonos; emitir títulos de participación, bonos u otros títulos; invertir en sociedades de servicios técnicos y administrativos; administrar fiducia en garantía; administrar portafolios de inversiones; actuar como agente liquidador en los términos del Decreto 254 de 2000. Información financiera condensada de la subsidiaria

31 de diciembre de 2017

Activo

Pasivo

Patrimonio

Ingresos

Gastos Resultado

Fiduagraria $ 50,562,798 7,422,300 43,140,498 46,337,367 39,356,225 6,981,241


Activo Pasivo Patrimonio Ingresos Gastos Resultado

Fiduagraria $ 48,706,884 13,017,699 35,689,185 38,624,941 31,022,607 7,602,334

NOTA 2. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a) Marco Técnico Normativo Los estados financieros consolidados del Grupo, han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, modificado por el Decreto 2496 de 2015 y el 2131 de diciembre de 2016. Las NICF se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Stándards Boards-IASB por sus siglas en ingles); las normas de base corresponden a las traducidas al español y emitidas el 1 de enero de 2012, y las enmiendas efectuadas durante el 2012 por el IASB. Los estados financieros separados de cierre de ejercicio del año 2017, fueron aprobados por el Comité de Auditoria del 13 de febrero de 2018 y la Junta Directiva el 15 de febrero de 2017. El Grupo lleva sus registros contables de acuerdo con el catálogo único de información financiera con fines de supervisión establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Para propósitos de


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presentación de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera aceptada en Colombia (NCIF). b) Estados financieros separados y consolidados De acuerdo con la legislación Colombiana, La Matriz debe preparar estados financieros separados y consolidados. Los estados financieros separados son los que sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones por parte de los accionistas. Los estados financieros consolidados se presentan a la Asamblea de Accionistas sólo con carácter informativo. Los estados financieros que se acompañan son los estados financieros consolidados. c) Consolidación de entidades donde se tiene control De acuerdo con la NIIF 10, el Banco debe preparar estados financieros consolidados con entidades en las cuales tiene control. El Banco tiene control en otra entidad si, y sólo si, reúne todos los elementos siguientes: Poder sobre la entidad participada que le otorga la capacidad presente de dirigir sus actividades

relevantes que afectan de manera significativa su rendimiento. Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la entidad participada. Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en los importes de rendimientos del

inversionista. En el proceso de consolidación, el Banco combina los activos, pasivos y resultados de las entidades en las cuales determine control, previa homogenización de sus políticas contables. En dicho proceso procede a la eliminación de transacciones recíprocas y utilidades no realizadas entre ellas. La participación de los intereses no controlantes en el patrimonio de las entidades controladas es presentada en el patrimonio consolidado del Banco de forma separada del patrimonio de los intereses controlantes. d) Acuerdos conjuntos Un acuerdo conjunto es aquel mediante el cual dos o más partes mantienen control conjunto en el reparto del control contractualmente decidido en el acuerdo, que existe sólo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control. La NIIF 11 - Acuerdos conjuntos, clasifica los acuerdos conjuntos en operaciones conjuntas y negocios conjuntos, dependiendo de los derechos y obligaciones contractuales de cada inversionista. En las operaciones conjuntas, las partes que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo. Y en los negocios conjuntos, las partes que tienen el control del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. Las operaciones conjuntas se incluyen en los estados financieros consolidados con base en su participación proporcional y contractual de cada uno de los activos, pasivos y resultados del contrato o entidad donde se tiene el acuerdo. El Banco no cuenta con negocios conjuntos. e) Bases de Medición

Los estados financieros consolidados, han sido preparados sobre las siguientes bases

Los activos financieros a valor razonable, son a valor razonable con cambios en el estado de resultados.

Ciertos instrumentos financieros en títulos patrimoniales, medidos a valor razonable son registrados con cambios en el ORI

Ciertas inversiones en títulos de deuda y la cartera de crédito son medidos al costo amortizado. Los instrumentos financieros derivados, a valor razonable con cambios en el estado de resultados


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La propiedad y equipo a costo menos depreciación acumulada menos deterioro. Los activos no corrientes disponibles para la venta, al menor valor entre el importe en libros menos

deterioro y el valor razonable menos el costo de ventas. Las propiedades de inversión, se miden al costo menos depreciación acumulada. Los activos intangibles, al costo. Depósitos y exigibilidades, al costo amortizado. Obligaciones de bancos y otras entidades, al costo amortizado por el método de tasa efectiva. Cuentas por pagar, a costo amortizado por el método de tasa efectiva Provisiones, a la mejor estimación. Impuesto diferido, por las diferencias de activos y pasivos, entre la base fiscal y el valor en libros,

por la tasa impositiva. Los beneficios a empleados a corto plazo, son medidos al valor de la prestación de los servicios.

f) Moneda funcional y de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados del Grupo, se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera, que corresponde a la generación de fondos provenientes del otorgamiento de crédito a clientes en Colombia, la inversión en valores emitidos por la República de Colombia o por entidades nacionales, inscritos o no en el Registro Nacional de Valores y emisores – RNVE, en pesos colombianos, que es la moneda funcional de la Matriz y la moneda de presentación. Toda la información es presentada en miles de pesos y ha sido redondeada a la unidad más cercana, excepto tasas de cambio y la utilidad neta por acción que están expresadas en pesos. NOTA 3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS A continuación se detallan las políticas significativas que el grupo aplica en la preparación de los estados financieros.

(a) Transacciones en moneda extranjera

Medición inicial:

En el momento del reconocimiento inicial de las transacciones en moneda extranjera, convertidas a dólares, y posteriormente convertidas a la moneda funcional, utilizando la tasa de cambio vigente en las fechas de cada transacción. Entiéndase como una transacción en moneda extranjera:

La compra y venta de bienes y servicios cuyo precio se tasa o contrata en una moneda extranjera

La colocación o toma de créditos u obligaciones negociadas en moneda extranjera.

Las partidas monetarias en moneda extranjera son convertidas utilizando la tasa representativa del mercado (TRM) de cierre vigente en la fecha en que se presenta la información. Las partidas no monetarias valoradas al costo histórico y denominado en moneda extranjera son convertidas utilizando la tasa de cambio vigente en la fecha de su reconocimiento inicial.

Al 31 de diciembre de 2017 la tasa de cierre fue de $2,984.00 y su tasa promedio fue $2,951.32 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016, su tasa de cierre fue de $3,000.71 y la tasa promedio fue de $3,050.98.


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Reconocimiento de las diferencias en cambio Las ganancias y pérdidas que resultan de la liquidación de transacciones en moneda extranjera y de la conversión de todos aquellos activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se determina utilizando la tasa del cambio del fin de año. Conversión a la moneda de presentación Los activos y pasivos pertenecientes a las operaciones extranjeras que solamente se reconozcan a nivel del separado son convertidos a pesos colombianos utilizando la tasa de cambio vigente en la fecha del cierre del balance. Los ingresos y gastos de las operaciones extranjeras son convertidos a pesos colombianos utilizando tasas de cambio promedio (TRM).

(b) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el disponible, el canje, las remesas en tránsito, los depósitos en bancos y las posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionado, mantenidas para cumplir compromisos a corto plazo, que son fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y están sujetos a un riesgo insignificante de cambio en su valor.

(c) Instrumentos Financieros

Definición

Un activo financiero es cualquier activo que sea: 1. Efectivo; 2. Un instrumento de patrimonio de otra entidad; 3. Un derecho contractual:

(i) A recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o (ii) A intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones

que sean potencialmente favorables para la entidad; o 4. Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la

entidad. Clasificación De acuerdo con la NIIF-9 vigente al 31 de diciembre de 2013 “Instrumentos Financieros”, el Banco clasifica sus activos financieros de inversión en títulos de deuda, teniendo en cuenta su modelo de negocio para gestionarlos y las características de los flujos contractuales del activo financiero en dos grupos: a) “A valor razonable con ajuste a resultados” o b) “Al costo amortizado”. Para los activos financieros por cartera de créditos, el Banco, teniendo en cuenta que su objetivo principal es la colocación y recaudo de cartera de los créditos de acuerdo con sus términos contractuales, la clasificó como “A costo amortizado”. En su evaluación ha considerado que su cartera de créditos cumple con las condiciones contractuales que dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el saldo pendiente. Para los activos financieros en instrumentos de patrimonio, se puede hacer una elección irrevocable para presentar en “otro resultado integral - ORI” en el patrimonio los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión que no sea mantenida para negociar. El Banco ha decidido utilizar esta elección y, por consiguiente, algunas de sus inversiones patrimoniales donde no tiene control ni influencia significativa se registran a valor razonable con ajuste a ORI”. (Ver nota 8)


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Reconocimiento inicial Las compras y ventas regulares de inversiones son reconocidas en la fecha en la cual el Banco se compromete a comprar o vender títulos. Los activos financieros a valor razonable por resultados son reconocidos inicialmente a valor razonable y los costos de transacción son registrados como gasto cuando se incurren. Los activos financieros clasificados como a costo amortizado se registran en su adquisición u otorgamiento por su valor de transacción en el caso de inversiones, o por su valor nominal en el caso de cartera de créditos que, salvo evidencia en contrario, coinciden con su valor razonable, más los costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición u otorgamiento, menos las comisiones recibidas.

Reconocimiento posterior

Luego del reconocimiento inicial para todos los activos financieros clasificados y medidos a valor razonable, las ganancias y pérdidas que resultan de los cambios en el valor razonable se presentan netos en el estado de resultados en la cuenta “de valoración” o en la cuenta de ORI por las variaciones en el valor razonable de instrumentos de patrimonio para los cuales se ha usado la elección de registrarlos en ORI como se explica en el párrafo anterior “ Reconocimiento Inicial”. A su vez, los activos financieros clasificados como a costo amortizado posterior a su registro inicial, son ajustados con abono a resultados con base en el método de tasa de interés efectiva, menos los pagos o abonos recibidos de los emisores. El método de tasa de interés efectiva es un procedimiento para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo y para asignar el ingreso o costo por intereses durante el período relevante. La tasa de interés efectiva es la que iguala exactamente los pagos o recaudos futuros en efectivo estimados durante la vida esperada del instrumento financiero; o, cuando sea apropiado, por un período menor, con el valor neto en libros del activo al momento inicial. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos de efectivo considerando los términos contractuales del instrumento financiero, salvo las pérdidas de crédito futuras, y considerando en el saldo inicial, los costos de transacción y las primas otorgadas, menos las comisiones y descuentos recibidos que son parte integral de la tasa efectiva. El ingreso por dividendos de activos financieros en instrumentos de patrimonio es reconocido en resultados en la cuenta de otros ingresos netos en instrumentos de patrimonio cuando se establece el derecho a recibir su pago, independientemente de la decisión que se hubiere tomado de registro de las variaciones de valor razonable en el resultado o en ORI. Derivados

Las operaciones de derivados se miden a valor razonable, incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria cuando existe un mercado activo para estos instrumentos financieros. Si por alguna razón, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre a valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados (“Over The Counter” u “OTC”) El valor razonable de los derivados OTC (valor actual o cierre teórico”), se determina mediante la suma de los flujos de efectivo futuros con origen en el instrumento descontados a la fecha de la valoración, utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros internacionales “Valor Actual Neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc. Un instrumento financiero derivado permite la administración de uno o más riesgos asociados con los subyacentes y cumple cualquiera de las siguientes condiciones:

a. Su valor cambia en respuesta a cambios en una tasa de interés especificada, en el precio de una

materia prima cotizada, en un tipo de cambio, en un índice de precios o en función de otra variable definida en el contrato (llamada normalmente subyacente, como por ejemplo el precio de una acción cotizada).


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b. No requiere una inversión neta inicial o sólo obliga a realizar una inversión inferior a la que se requeriría en otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado.

c. Se liquidarán en una fecha futura.

Estimación del valor razonable

De acuerdo con la NIIF 13 “Medición del valor razonable”, el valor razonable es el precio que sería recibido por la venta de un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. Con base en lo anterior, las valoraciones a valor razonable de los activos financieros se efectúan de la siguiente manera:

Para inversiones de alta liquidez se utiliza el precio suministrado por proveedores de precios debidamente autorizados por la Superintendencia Financiera, calculadas con base en los promedios de precios tomados en el último día de negociación en la fecha de corte de los estados financieros.

El valor razonable de los activos financieros que no se cotizan en un mercado activo se determina

utilizando técnicas de valoración. El Banco utiliza una variedad de métodos y asume supuestos que se basan en las condiciones del mercado existentes en cada fecha de reporte. Las técnicas de valoración utilizadas incluyen el uso de transacciones recientes comparables y en iguales condiciones, referencia a otros instrumentos que son sustancialmente iguales, análisis de flujos de caja descontados y otras técnicas de valoración comúnmente empleadas por los participantes del mercado, haciendo máximo uso de los datos del mercado.

Provisión por deterioro

De acuerdo con la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” el Banco evalúa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros medidos a costo amortizado están deteriorados. Dicha evidencia objetiva incluye: importantes dificultades financieras del emisor, impagos o retrasos en el pago de los intereses y capital, reestructuración de un préstamo o adelanto en términos que el Banco, no considere indicios de que un prestatario o emisor entre en quiebra, desaparición de un mercado activo o datos observables en relación con un grupo de activos tales como cambios adversos en las condiciones de pago de los prestatarios del grupo, o de las condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con impagos en los activos del Banco. Si existe evidencia objetiva de deterioro, se constituye una provisión con cargo en resultados

El Banco evalúa individualmente activos financieros tanto de inversión como de cartera de créditos que considera significativos superiores a $12,000 millones, analizando el perfil de la deuda de cada deudor, las garantías otorgadas e información de las centrales de riesgos. Los activos financieros son considerados deteriorados cuando basados en información y eventos actuales o pasados, es probable que el Banco no pueda recuperar todos los montos debidos en el contrato original incluyendo los intereses y comisiones pactados. Cuando un activo financiero ha sido identificado como deteriorado el monto de la pérdida es medida como la diferencia entre el valor presente de los flujos futuros de caja esperados de acuerdo con las condiciones del deudor, descontados a la tasa contractual original pactada, o el valor presente de la garantía colateral que ampara el crédito menos los costos estimados de venta cuando se determina que la fuente fundamental de cobro del crédito es dicha garantía y el valor en libros del crédito.

• Para los créditos que individualmente no se consideran significativos y para el portafolio de

créditos individualmente significativos que en el análisis individual descrito anteriormente no se consideraron deteriorados, el Banco realizará evaluación del deterioro de manera colectiva, agrupando portafolios de activos financieros por segmentos con características similares, usando para la evaluación técnicas estadísticas basadas en análisis de pérdidas históricas para


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determinar un porcentaje estimado de pérdidas que han sido incurridas en dichos activos a la fecha del estado de situación financiera, pero las cuales no han sido individualmente identificadas.

Una vez que a un activo financiero o un grupo de activos financieros similares se les ha constituido una provisión como resultado de una pérdida por deterioro, se continúa reconociendo el ingreso por intereses utilizando la misma tasa de interés contractual original del crédito sobre el valor en libros del crédito después de registrada la provisión.

• Para los instrumentos de patrimonio con cambios en ORI, una disminución significativa o

prolongada en el valor razonable del instrumento por debajo de su costo se considera que es una evidencia objetiva de deterioro. Las pérdidas por deterioro previamente reconocidas en el estado consolidado de resultados, no son reversibles. Cualquier incremento en el valor razonable con posterioridad a una pérdida por deterioro se reconoce en "otro resultado integral".

Una vez que se han estimado las pérdidas por deterioro, se cargan en el resultado del ejercicio del período y se acreditan a una sub-cuenta de reserva en la respectiva categoría de activos financieros. Adicionalmente, los intereses del préstamo siguen siendo reconocidos utilizando el mismo tipo de interés del préstamo contractual original aplicado al valor en libros del préstamo. Los activos financieros deteriorados son retirados del estado de situación financiera con cargo a la provisión cuando se consideran irrecuperables. Las recuperaciones de activos financieros previamente castigados son registradas con abono a resultados.

Transferencias y bajas del estado de situación financiera de activos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se transfieren a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren; de manera que los activos financieros sólo se dan de baja del estado de situación financiera consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. En este último caso, el activo financiero transferido se da de baja del estado de situación financiera, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. Se considera que el Banco transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios si los riesgos y beneficios transferidos representan la mayoría de los riesgos y beneficios totales de los activos transferidos. Si se retienen sustancialmente los riesgos y/o beneficios asociados al activo financiero transferido:

El activo financiero transferido no se da de baja del estado de situación financiera y se continúa

valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Se registra un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida,

que se valora posteriormente a su costo amortizado. Se continúan registrando tanto los ingresos asociados al activo financiero transferido (pero no

dado de baja) como los gastos asociados al nuevo pasivo financiero. Los activos financieros se dan de baja del estado de situación financiera sólo cuando los derechos se han extinguido legalmente o cuando sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo han sido transferidos a terceros Compensación de instrumentos financieros en el estado de situación financiera Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto reportado en el estado de situación financiera, cuando legalmente existe el derecho para compensar los montos reconocidos y hay una intención de la gerencia para liquidarlos sobre bases netas o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.


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(d) Instrumentos financieros – Cuentas por cobrar Reconocimiento Dentro del rubro de cuentas por cobrar, el grupo reconoce importes pendientes de cobro tales como: comisiones, honorarios, arrendamientos, entre otras. El grupo reconocerá un activo financiero en su estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del mismo y/o tenga el derecho a recibir flujos de efectivo de la cuenta por cobrar. Medición Inicial El grupo reconocerá inicialmente, una cuenta por cobrar a su valor razonable. Medición Posterior Los activos financieros, como los importes pendientes de cobro originados en comisiones y honorarios por servicios prestados y pagos por cuenta de clientes, sumas resultantes de contratos de arrendamientos, adelantos de dinero a empleados de los cuales se espera rendición y legalización de cuentas en breve término, y demás sumas por cobrar devengadas por cualquier otro concepto, serán tratados como instrumentos financieros, con medición posterior a costo amortizado a un costo nominal, debido a que no hay una tasa de descuento asociada. Deterioro de las Cuentas por Cobrar Las cuentas por cobrar que no corresponden a los intereses y otros conceptos originados en cartera de créditos, se deterioran al 100% cuando cumplen los 150 días de vencido, para las clasificadas como comerciales y 180 días para las clasificadas como de consumo.

(e) Activos no corrientes mantenidos para la venta Los bienes inmuebles que se clasifican como Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta tienen como referencia lo establecido en la NIIF 5. Se identifica que su venta sea altamente probable, es decir, que exista una promesa de compraventa firmada y que el inmueble se pueda enajenar en sus condiciones actuales (Físicas y Jurídicas), el tiempo en el que se estima vender el inmueble está determinado en un periodo máximo de 12 meses. Adicionalmente, estos activos se comercializan teniendo como referencia el valor razonable. Reconocimiento El Grupo clasifica un activo no corriente (o grupo de disposición) como mantenido para la venta cuando su valor en libros se recuperará principalmente mediante una transacción de venta, y no mediante su uso continuo. No se clasificará como activos mantenidos para la venta, el activo o grupo de activos no corrientes que sean abandonados o que vayan a estar temporalmente fuera de uso o servicio. Para que la venta sea altamente probable, para un activo no corriente (o grupo de disposición) se deben cumplir todos los siguientes criterios: El Grupo debe establecer un plan para vender el activo (o grupo de disposición). Debe haberse iniciado una estrategia comercial para ubicar un comprador y completar el plan. El bien debe ser sujeto a una gestión de mercadeo para la venta a un precio razonable en relación con

su valor razonable. Se espera que la venta cumpla con los requisitos para su reconocimiento como una venta completada

dentro del año siguiente a la fecha de clasificación. El plan debe indicar que es improbable que vaya a haber cambios significativos al plan o que es

improbable que el plan sea retirado.


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Medición. Clasificación inicial como mantenidos para la venta El Grupo medirá los activos no corrientes mantenidos para la venta al menor entre su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes mantenidos para la venta que dejen de estar clasificados como mantenidos para la venta se medirá al menor entre: a) su importe en libros antes de ser clasificado como mantenido para la venta, ajustado a cualquier,

depreciación, amortización o revaluación que se hubiera reconocido si no se hubiera clasificado como mantenido para la venta, y

b) su importe recuperable en la fecha en que se deje de clasificar como mantenido para la venta.

(f) Propiedad y equipo Reconocimiento Inicial Un elemento de propiedad y equipo es reconocido como un activo, si y sólo si: a) Es probable que beneficios económicos futuros asociados con el bien fluirán hacia el Grupo, y

b) El costo del elemento puede medirse en forma confiable. Medición Inicial Un elemento de propiedad y equipo, que cumpla las condiciones para ser reconocido como un activo, se medirá por su costo. El costo será el precio equivalente en efectivo en la fecha de reconocimiento. El costo está conformado por su precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y los impuestos directos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja de precio; y los atribuibles directamente a la ubicación del activo en el lugar y condiciones necesarias para que pueda operar. Costos posteriores Los desembolsos posteriores a la adquisición de un activo deberán ser capitalizados en la medida que sea probable que se obtengan claros beneficios económicos futuros adicionales a los originalmente determinados y sus costos puedan ser medidos de manera fiable. Los costos de mantenimiento de las propiedades y equipo son reconocidos en resultados cuando se incurren. Medición Posterior Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de propiedades y equipo se registrará por su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor. Depreciación La depreciación de un activo comenzará cuando esté disponible para su uso, esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la gerencia. El cargo por depreciación de cada período se reconocerá en el resultado del período. El importe depreciable se distribuirá de forma sistemática durante su vida útil, bajo la metodología de depreciación en línea recta. La depreciación no cesará cuando el activo no se encuentre en uso, a menos que se haya depreciado por completo. El método de depreciación aplicado se revisará al término de cada periodo anual. De presentarse


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cambios en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados al activo, se cambiará para reflejar el nuevo patrón. Dichos cambios se contabilizarán como un cambio en una estimación contable. La depreciación y amortización de la propiedad y equipo del Grupo, debe calcularse utilizando el método de línea recta teniendo en cuenta las vidas útiles así:

Grupo Homogéneo Vida útil (años)

Terrenos Ilimitada Edificios 70 a 100 Muebles y Enseres 10 Maquinaria 10 Equipos tecnológicos 3 Equipos de telefonía móvil 1 Vehículos 5

Vida útil La vida útil de un activo se definirá en términos de la utilidad que se espere aporte al Grupo, para determinarla se deberán tener en cuenta lo siguientes factores: la utilización prevista del activo, el desgaste físico esperado, la obsolescencia técnica o comercial, los límites legales o restricciones del uso del activo. Anualmente el área responsable de administrar los activos revisará las vidas útiles de estos.

Deterioro de propiedad y equipo Para determinar si un elemento de propiedad y equipo ha visto deteriorado su valor, el Grupo aplicará la NIC 36 ¨Deterioro del Valor de los Activos¨. Se entiende que un activo de Propiedad y equipo del Grupo se ha deteriorado cuando su valor recuperable es menor al valor en libros, para lo cual requiere la evaluación al final de cada período sobre el que se informa, si existe algún indicio de deterioro, para ello se deberá establecer una lista de chequeo para definir aquellas fuentes internas y externas que podrían dar indicios de pérdida de valor de los activos.

(g) Propiedades de inversión El grupo registró inmuebles, como las propiedades de inversión que se tienen para obtener rentas, apreciación del capital o ambas. Por lo tanto, las propiedades de inversión generan flujos de efectivo que son en gran medida independientes de los procedentes de otros activos poseídos por el Grupo; esto distinguirá a las propiedades de inversión de las ocupadas por el dueño. Los elementos que conforman las propiedades de inversión son terrenos y edificios. Las propiedades de inversión se reconocerán como activos cuando, y sólo cuando: a) Sea probable que los beneficios económicos futuros que estén asociados con tales propiedades de

inversión fluyan hacia el Grupo; y b) el costo de las propiedades de inversión pueda ser medido de forma fiable. El Grupo no reconocerá, en el importe en libros de una propiedad de inversión, los costos derivados del mantenimiento diario del elemento. Tales costos se reconocerán en el resultado cuando se incurra en ellos. Los costos del mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir el costo de pequeños componentes.


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Medición Inicial Las propiedades de inversión se medirán inicialmente al costo. Los costos asociados a la transacción se incluirán en la medición inicial. El costo de adquisición de una propiedad de inversión comprenderá su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Los desembolsos directamente atribuibles incluyen, por ejemplo, honorarios profesionales por servicios legales, impuestos por traspaso de las propiedades y otros costos asociados a la transacción. No se consideran costos atribuibles como mayor valor del activo, los costos derivados del plan de mantenimiento para su conservación, así como otros costos de administración y costos indirectos provenientes de la adquisición del activo fijo de propiedad de inversión. Medición Posterior El Grupo ha definido el modelo del costo para sus activos fijos de propiedad de inversión como medición posterior aplicando su costo menos la depreciación Baja en cuentas en propiedades de Inversión. Los activos fijos de propiedad de inversión serán dados de baja en cuentas en el momento de su disposición o cuando estas queden permanentemente retiradas de uso y no se esperen beneficios económicos futuros procedentes de su disposición. Las bajas en cuentas de los activos fijos de propiedad de inversión se pueden dar cuando estas sean vendidas, o sean traspuestas a un arrendamiento financiero, aplicando lo indicado en la política de arriendos según la NIC 17, o a propiedades ocupadas por el dueño aplicando las definiciones de activos fijos de propiedad y equipo.

(h) Activos Intangibles Reconocimiento inicial Para el registro contable es requisito previo que el elemento cumpla la definición de activo intangible. Un elemento intangible se reconocerá como activo si, y sólo si: a) Es probable que los beneficios económicos del activo intangible fluyan al Grupo en el futuro.

b) Su costo se puede determinar con fiabilidad. Como norma general, se entiende que este criterio se

cumple para los intangibles adquiridos por separado y los adquiridos en una combinación de negocios. Medición inicial y posterior Un activo intangible, que cumpla las condiciones para ser reconocido como un activo, se medirá por su costo. El costo será el precio equivalente en efectivo en la fecha de reconocimiento. Con posterioridad a su reconocimiento como activo, se registrará por su costo menos la amortización.


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Activos intangibles con vida útil finita Periodos y métodos de amortización El valor amortizable de un activo intangible con vida útil finita, se distribuirá sobre una base sistemática a lo largo de la vida útil. La amortización comenzará cuando el activo esté disponible para su utilización, es decir, cuando se encuentre en la ubicación y condiciones de poder operar. La amortización cesará cuando se da de baja o se haya trasladado a activos disponibles para la venta. Puede utilizarse diferentes métodos para distribuir el importe amortizable, método lineal, el de amortización decreciente y el de unidades de producción. Cuando el control de un activo intangible se basa en los derechos legales que han sido otorgados por un período finito, la vida útil no puede exceder tal período, a menos que: los derechos legales sean renovables; y haya evidencia para apoyar que serán renovados.

El que un activo intangible no tenga restricciones legales o contractuales sobre su uso no necesariamente significa que tiene una vida útil indefinida. Factores para determinar la vida útil Algunos factores para determinar la vida útil de un activo intangible incluyen: El uso esperado del activo intangible por parte del Grupo y si el activo intangible puede ser manejado

de manera eficiente por otro equipo gerencial; Los ciclos de vida de producto típicos para el activo intangible, y la información pública sobre las

estimaciones de la vida útil de activos intangibles similares que se usan de forma similar; La obsolescencia técnica, tecnológica, comercial o de otros tipos; La estabilidad de la industria en la cual opera el activo y los cambios en la demanda del mercado por

los productos o servicios generados por el activo; Las acciones esperadas de los competidores reales o potenciales; El nivel del gasto por mantenimiento necesario para obtener los beneficios económicos futuros

esperados del activo intangible y la capacidad e intención del Grupo para alcanzar tal nivel; El período de control sobre el activo intangible y las limitaciones legales o similares sobre el uso del

activo intangibles, tales como las fechas de expiración de los alquileres relacionados; y Si la vida útil del activo intangible depende de la vida útil de otros activos.

Los activos intangibles que tienen vida útil finita se amortizan por el método de línea recta durante su vida útil sin exceder los 8 años. La siguiente tabla establece los plazos de la vida útil de un activo intangible, en caso de asignar una vida útil diferente se tendrá que hacer un análisis particular el cual deberá quedar documentado:

Activo Intangible Vida útil Software base 3 Software aplicativo 5 Software plataforma centrales 8

(i) Otros Activos

El Grupo reconoce en otros activos los pagos recibidos por anticipados de las pólizas de seguro, los inmuebles que no cumplen con la condición de propiedad y equipo, activos no corrientes mantenidos para la venta, ni propiedades de inversión, que se constituyen en derechos en los que es probable que exista


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beneficios económicos que fluyan en el futuro, que el costo se pueda determinar con fiabilidad y se tiene control sobre ellos. El reconocimiento en la medición inicial y medición posterior de otros activos no financieros, se realiza al costo.

(j) Pasivos Financieros El Grupo registra como instrumentos financieros pasivos, los depósitos y exigibilidades (cuentas corrientes, cuentas de ahorros, certificados de depósito, giros por pagar, cheques de gerencia), obligaciones de bancos y otras entidades financieras, cuentas por pagar. El reconocimiento inicial de un pasivo financiero en el estado de situación financiera, se realiza cuando, y sólo cuando, el Grupo se convierta en parte, de las cláusulas contractuales del instrumento financiero. Cuando el Grupo reconozca por primera vez un pasivo financiero, lo clasificará al costo amortizado utilizando el método de tasa de interés efectivo, excepto los pasivos de derivados que se contabilizan a valor razonable con cambios en resultados. Medición Posterior Después del reconocimiento inicial, el Grupo medirá a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, excepto los derivados financieros que se miden a valor razonable con cambios en el estado de resultados. Se entiende por costo amortizado, como la medida inicial, más o menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada-calculada con el método de tasa de interés efectivo de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor del reembolso en el vencimiento. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Grupo estimará los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero como pagos anticipados, rescates, opciones de compra o similares. El Grupo no incurre en los costos de transacción que son los costos incrementales directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de los depósitos y exigibilidades.

(k) Beneficios a los empleados Reconocimiento y medición Beneficios a corto plazo Los beneficios a empleados comprenden todas las retribuciones que el Grupo proporciona a los funcionarios en contraprestación a los servicios prestados a la entidad. Los beneficios a empleados de corto plazo son exigibles dentro de los 12 meses y se reconocen como gasto en el periodo en el cual el empleado presta el servicio; Estos comprenden: Legales: Salarios, contribuciones a la seguridad social, parafiscales, cesantías, prima legal técnica y

de vacaciones y bonificaciones por recreación.

Bienestar Social:

a) Programas de recreación a los hijos de los empleados. b) Programa Reencuentro Familiar c) Semilleros (Actividades deportivas y culturales). d) Flexibilidad horaria


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(l) Cuentas por pagar El Grupo reconoce como cuenta por pagar todo pasivo en el que tiene contraída una obligación en el momento presente, que pueden ser exigibles legalmente como consecuencia de la ejecución de un contrato o de un mandato contenido en la norma legal. Una cuenta por pagar es un instrumento financiero que para el Grupo se mide a costo amortizado.

(m) Impuestos a las Ganancias Impuesto corriente y CREE El impuesto corriente se reconoce como un pasivo real, si la obligación se encuentra pendiente de pagar. Si el importe ya pagado por periodos actuales o anteriores, excede el importe a pagar por esos periodos, el exceso se reconocerá como un activo. Impuesto diferido Los impuestos diferidos derivados son reconocidos sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases tributarias de los activos y pasivos y los valores reconocidos en los estados financieros, que dan lugar a cantidades que son deducibles o gravables al determinar la ganancia o pérdida fiscal correspondiente a períodos futuros cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo cuando sea liquidado. El impuesto diferido es determinado usando tasas de impuesto vigentes con las cuales se espera revertir la diferencia cuando el activo por impuesto diferido sea realizado o cuando el pasivo por impuesto diferido es compensado. Los impuestos diferidos activos son reconocidos únicamente en la extensión que es probable que futuros ingresos tributarios están disponibles contra los cuales las diferencias temporales pueden ser utilizadas. Los impuestos diferidos pasivos son provistos sobre las diferencias temporales gravables que surgen, excepto por los impuestos diferidos pasivos sobre inversiones en subsidiarias cuando la oportunidad de reversión de la diferencia temporal es controlada por el Grupo y es probable que la diferencia temporal no se reversará en un futuro previsible. Impuesto a la riqueza En diciembre de 2014 el Gobierno Nacional expidió la Ley 1739, la cual creó el Impuesto a la Riqueza para ser pagado por todas las entidades en Colombia con un patrimonio líquido superior a mil millones, el cual se liquida como se describe en la nota 21 más adelante. Dicha Ley establece que para efectos contables en Colombia tal impuesto puede ser registrado con cargo a las reservas patrimoniales dentro del patrimonio. El Banco ha decidido registrar dicho impuesto con cargo al resultado del periodo durante los años 2016 y 2015. A partir del año 2017 de acuerdo con la reforma tributaria No.1819 de diciembre de 2016, no se calcula más impuesto a la riqueza.

(n) Provisiones Reconocimiento Se reconocen las provisiones cuando se tiene una obligación presente (sea legal e implícita), como resultado de un suceso pasado; es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos, que incorpora beneficios económicos para cancelar tal obligación, y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. Las provisiones por litigios de demandas laborales, civiles, administrativas y constitucionales, se miden por la mejor estimación de la obligación presente con salida de recursos futuros.


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Medición Inicial El valor reconocido como provisión deber ser el mejor estimado de los desembolsos requeridos para cancelar la obligación, esto es, el monto que el Grupo razonablemente pagaría para cancelar la obligación o para transferirla a un tercero en la fecha de corte del balance. Medición posterior Las provisiones deben ser revisadas para cada fecha de corte de balance y ajustadas para reflejar el mejor estimado. Si la provisión no continua siendo probable ni se requiere una salida de recursos que representan beneficios económicos para cancelar las obligaciones, la provisión deberá ser reversada en el mismo periodo de creación contra la cuenta contable del gasto correspondiente. Si es de periodos anteriores se registrará como una recuperación de gastos en la cuenta del ingreso respectivo. Una provisión debe ser usada solo por los gastos para los cuales fue originalmente reconocida. Baja en cuentas Si la provisión no continua siendo probable, ni se requiere una salida de recursos que representan beneficios económicos para cancelar las obligaciones, la provisión deberá ser reversada. Procesos Jurídicos Los procesos Jurídicos corresponden a partidas que cumplen con la NIC 37. Para que estas partidas sean tomadas como provisiones, las mismas deben cumplir con tres (3) condiciones a saber:

a) Una entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso

pasado; b) Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios

económicos para cancelar tal obligación; y c) Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

Si estas condiciones no se cumplen, no se debe reconocer una provisión.

(r) Ingresos por Actividades Ordinarias Reconocimiento y medición Los ingresos de actividades ordinarias se medirán al valor de la transacción de la contraprestación recibida o por recibir. En la mayoría de los casos, la contrapartida es en forma de efectivo, y por lo tanto el ingreso de actividades ordinarias se mide por la cantidad de efectivo, recibidos o por recibir. Intereses y conceptos asimilados Los ingresos por intereses y conceptos asimilables, se reconocen en función de su periodo de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. Comisiones y honorarios Son reconocidas en el momento de la prestación del servicio.


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Dividendos Los dividendos percibidos de otras sociedades, se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por el Grupo. Ingresos no financieros: Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

(s) Arrendamientos

El Grupo reconoce y clasifica los contratos de arrendamientos como arrendamientos operativos, que son contratos de arrendamiento, en los que no existe la transferencia sustancialmente de todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo al arrendatario. Medición Bajo un contrato de arrendamiento operativo, ambas partes tratan el arrendamiento como un contrato pendiente de ejecución. El arrendador y el arrendatario reconocen los pagos de arrendamiento como un ingreso (por el arrendador) y gasto (por el arrendatario) a lo largo del plazo del arrendamiento. El arrendador reconocerá el activo arrendado en su balance, mientras que el arrendatario no. Para los arrendamientos operativos, los pagos correspondientes a las cuotas del arrendamiento (excluyendo los costos por otros servicios tales como seguros o mantenimiento) se reconocerán como gastos de forma lineal. El arrendatario tiene la posibilidad bien de capitalizar o inmediatamente reconocer el gasto de los costos directos iniciales asociados con los arrendamientos operativos. Los arrendamientos operativos actuales del grupo son: equipos de computación, locales y oficinas, parqueaderos, y maquinaria y equipo.

(t) Ganancia Básica por Acción La Matriz por su naturaleza de sociedad de economía mixta y una composición accionaria, en la que más del 99% de las acciones pertenecen a la Nación, a través del Ministerio de Hacienda, no posee acciones en circulación y no se negocian en un mercado de valores, por lo tanto determina la ganancia básica por acción tomando la utilidad del ejercicio imputable a los accionistas comunes y dividiéndola por el total de acciones suscritas y pagadas. Esta operación equivale a dividir el resultado neto del año entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación.

(u) Nuevos pronunciamientos contables emitidos por el IASB a nivel internacional - Normas y enmiendas aplicables a partir del 1 de enero de 2018

(1) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones incorporadas al marco contable aceptado en Colombia cuya aplicación debe ser evaluada a partir del 1 de enero de 2018, o que pueden ser aplicadas de manera anticipada.

Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada.


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En los estados financieros separados no se presentan estos impactos, ya que por norma de la Superintendencia Financiera se sigue aplicando lo considerado en Circular Básica Contable (CE 100 de 1995). La evaluación de estas nuevas normas e interpretaciones realizada por el Banco para los estados financieros consolidados aparece a continuación: NIIF 9 Instrumentos Financieros La NIIF 9 aborda la clasificación, medición y desreconocimiento de activos y pasivos financieros, introduce nuevas reglas para contabilidad de cobertura y un nuevo modelo de deterioro para activos financieros. El Banco ha efectuado revisiones de sus activos y pasivos financieros y espera el siguiente impacto a partir de la adopción de la nueva norma el 1 de enero de 2018: Algunos instrumentos de deuda del Banco que actualmente son clasificados en las categorías de costo amortizado (CA) o valor razonable con cambios en los resultados (VRCR), cumplirán las condiciones para su clasificación como a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCORI) y, por lo tanto, se reclasificarán a la categoría de VRCORI, afectando los otros resultados integrales el 1 de enero de 2018. Algunos instrumentos financieros que no cumplen los requisitos para ser clasificados a costo amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado integral, serán reclasificados desde la categoría de costo amortizado a la categoría de valor razonable con cambios en resultados (VRCR), afectando las utilidades retenidas el 1 de enero de 2018. Los otros activos financieros que posee el Banco incluyen: • Instrumentos de patrimonio para los cuales se había definido su clasificación y medición a valor

razonable con cambios en otro resultado integral (VRCORI) y que continuarán en la misma categoría. • Instrumentos de patrimonio medidos actualmente a valor razonable con cambios en resultados (VRCR),

que continuarán siendo medidas sobre la misma base según la nueva NIIF 9, e • Instrumentos de patrimonio medidos actualmente a valor razonable con cambios en resultados (VRCR),

para los cuales se tomará la opción irrevocable de medirlos a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCORI) reclasificando el 1 de enero de 2018.

No habrá impacto en la contabilización de pasivos financieros del Banco, ya que los nuevos requerimientos afectan únicamente a la contabilización de pasivos financieros que son designados a valor razonable con cambios en resultados, y el Banco no posee este tipo de pasivos. Las normas de desreconocimiento se transfirieron de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, y no se han cambiado. Las nuevas normas de contabilidad de coberturas alinearán la contabilización de instrumentos de cobertura más cerca con las prácticas de gestión de riesgos de una entidad, de acuerdo con lo cual un mayor número de relaciones de cobertura podrán ser elegibles para la contabilidad de cobertura. El Banco confirmó que al 31 de diciembre de 2017 no tiene relaciones de cobertura. El nuevo modelo de deterioro requiere el reconocimiento de provisiones por deterioro basadas en las pérdidas crediticias esperadas en lugar de solamente las pérdidas crediticias incurridas, como es el caso de la NIC 39. Esto aplica a los activos financieros clasificados a su costo amortizado, instrumentos de deuda medidos a VRCORI, activos contractuales según la NIIF 15 Ingresos provenientes de Contratos con Clientes, arrendamientos a cobrar, compromisos de préstamo y ciertos contratos de garantía financiera. Se espera que con base en las evaluaciones a realizar el Banco tenga un ligero aumento en la reserva de pérdida para deudores comerciales en las inversiones de deuda mantenidas al costo amortizado. A la fecha de presentación de este informe el Banco se encuentra en proceso de definición de sus metodologías y cálculos para la aplicación de la NIIF 9, por lo tanto, a la fecha no hay información que permita medir su impacto en los estados financieros de 2018.


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La nueva norma también introduce requerimientos de revelación ampliada y cambios en la presentación. Se espera que estos cambien la naturaleza y el alcance de las revelaciones del Banco sobre sus instrumentos financieros, particularmente en el año de la adopción de la nueva norma (2018). El Banco aplicará las nuevas normas de manera retrospectiva a partir del 1 de enero de 2018, con los recursos prácticos permitidos según la norma. La información comparativa de 2017 no se reexpresará. NIIF 15 Ingresos provenientes de Contratos con Clientes El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 15 que reemplazará a la NIC 18 que abarca los contratos para bienes y servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos provenientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos ordinarios transacciones de trueque que implican servicios de publicidad. El objetivo de la NIIF 15 es brindar un modelo único e integral de reconocimiento de ingresos para todos los contratos con clientes, y mejorar la comparabilidad dentro de las industrias, entre industrias y entre mercados de capital. La nueva norma se basa en el principio de transferencia de control de un bien o servicio a un cliente para establecer el reconocimiento de un ingreso. La NIIF 15 es efectiva para periodos que inicien en o después del 1 de enero de 2018, permitiendo un enfoque retrospectivo completo o retrospectivo modificado para su adopción. A la fecha de presentación de este informe el Banco se encuentra en proceso de definición de sus metodologías y cálculos para la aplicación de la NIIF 15, por lo tanto, a la fecha no hay información que permita medir su impacto en los estados financieros de 2018. El Banco pretende adoptar la norma utilizando el enfoque retrospectivo modificado, lo cual significa que el impacto acumulativo de la adopción será reconocido en las utilidades retenidas a partir del 1 de enero de 2018, y que la información financiera comparativa no se reexpresará. NIIF 16 Arrendamientos El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 16 con fecha de aplicación efectiva a partir del 1 de enero de 2019. La NIIF 16 reemplaza las guías existentes para la contabilización de arrendamientos, incluyendo NIC 17 arrendamientos, CINIIF 4 determinación si un contrato contiene un arrendamiento, SIC 15 incentivos en operación de arrendamiento operativo y SIC 27 evaluación de la sustancia de transacciones que involucran la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 introduce un solo modelo de registro contable de los contratos de arrendamiento en el estado de situación financiera para los arrendatarios. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso representando el derecho para usar el activo tomado en arrendamiento y un pasivo por arrendamiento representando su obligación para hacer los pagos del arrendamiento. Hay exenciones opcionales para arrendamientos de corto plazo o arrendamiento de bienes de muy bajo valor. El tratamiento contable de los contratos de arrendamiento para los arrendadores permanece similar a las actuales normas contables en el cual el arrendador clasifica los contratos de arrendamiento como arrendamientos financieros u operativos. El Banco efectuará durante el 2018 una evaluación de los impactos en sus estados financieros, y se espera que el impacto más significativo sea el reconocimiento de activos y pasivos de sus contratos de


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arrendamiento operativo especialmente de propiedades usadas en el funcionamiento de oficinas. En adición las naturalezas de los gastos correspondientes a los contratos de arrendamientos operativos en calidad de arrendatario cambiarán con la NIIF 16, de gastos por arrendamientos a cargos por depreciación de los derechos de uso del activo y gastos financieros en los pasivos por arrendamiento. Hasta la fecha el Banco no ha calculado un impacto preliminar de la adopción de esta nueva norma que podría tener un impacto significativo en los estados financieros. No se espera efectuar una adopción anticipada de esta norma. Nueva norma emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) que aún no han sido incorporadas al marco contable aceptado en Colombia.

(2) Nueva norma, emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingles) que aún no han sido incorporadas al marco contable aceptado en Colombia.

NIIF 17 Contratos de Seguros La NIIF 17 Contratos de Seguro establece principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a revelar de los contratos de seguro emitidos. También requiere principios similares a aplicar a contratos de reaseguro mantenidos y a contratos de inversión emitidos con componentes de participación discrecional. El objetivo es asegurar que las entidades proporcionen información relevante de forma que represente fielmente esos contratos para evaluar el efecto que los contratos dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad. La NIIF 17 se aplicará a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2021. Se permite su aplicación anticipada. La NIIF 17 deroga la NIIF 4 Contratos de Seguro que era una norma provisional que permitió a las entidades usar una amplia variedad de prácticas contables para los contratos de seguro, reflejando los requerimientos de contabilidad nacionales y variaciones de esos requerimientos. Algunas prácticas anteriores de contabilización de seguros permitidas según la NIIF 4 no reflejaban adecuadamente las situaciones financieras subyacentes verdaderas o el rendimiento financiero de los contratos de seguro. Los principios clave de la NIIF 17 son que una entidad: (a) Identificará como contratos de seguro aquellos según los cuales la entidad acepta un riesgo de

seguro significativo de la otra parte (el tenedor de la póliza de seguro), acordando compensar al tenedor de la póliza de seguro si ocurre un suceso futuro incierto (el suceso asegurado) que le afecte de forma adversa.

(b) Separará los derivados implícitos que se especifican, los distintos componentes de inversión y las obligaciones de desempeño diferentes de los contratos de seguro.

(c) Dividirá los contratos en grupos que reconocerá y medirá. (d) Reconocerá y medirá grupos de contratos de seguros por: (i) Un valor presente ajustado por el riesgo

de los flujos de efectivo futuros (flujos de efectivo procedentes del cumplimiento), que incorpore toda la información disponible sobre los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento, de forma que sea congruente con la información de mercado observable; más (si este valor es un pasivo) o menos (si este valor es un activo), o (ii) Un importe que representa la ganancia no acumulada (devengada) en el grupo de contratos (el margen de servicio contractual).

(e) Reconocerá la ganancia de un grupo de contratos de seguro a lo largo del periodo en que la entidad proporciona la cobertura del seguro, y a medida que se libere la entidad del riesgo. Si un grupo de contratos contiene o se convierte en productor de pérdidas, una entidad reconocerá de forma inmediata dichas pérdidas.

(f) Presentará de forma separada los ingresos de actividades ordinarias por seguros, los gastos del servicio de seguro y los gastos o ingresos financieros por seguros.


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(g) Revelará información para permitir que los usuarios de los estados financieros evalúen el efecto que los contratos dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad. Para ello, una entidad revelará información cuantitativa y cualitativa sobre: (i) los importes reconocidos en sus estados financieros procedentes de los contratos de seguro; (ii) los juicios significativos, y cambios en esos juicios, realizados al aplicar la Norma; y (iii) la naturaleza y alcance de los riesgos de los contratos dentro del alcance de esta Norma.

El Banco no espera impactos por esta norma, teniendo en cuenta que no ha identificado que desarrolle contratos de seguro, en todo caso se efectuarán los respectivos análisis de su incidencia o no en los estados financieros. NOTA 4. JUICIOS Y ESTIMADOS CRITICOS EN LA APLICACIÓN DE LAS POLITICAS CONTABLES La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con la NCIF, requiere que la administración del Banco, realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los montos reconocidos en los estados financieros y el valor en libros de los activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los juicios y estimados son continuamente evaluados y son basados en la experiencia de la Administración y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables en las circunstancias. La administración también emite ciertos juicios cualitativos aparte de aquellos que involucran estimaciones en el proceso de aplicar las políticas contables. Los juicios que tienen los efectos más importantes en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados y los estimados, incluyen los siguientes: Negocio en marcha: La Administración del Banco prepara los estados financieros sobre la base de un negocio en marcha. En la realización de este juicio considera la posición financiera, sus intenciones actuales, el resultado de las operaciones y el acceso a los recursos financieros en el mercado financiero y analiza el impacto de tales factores en las operaciones futuras del Grupo. Activos Financieros Modelo de negocio De acuerdo con el la NIC 39 el Banco debe clasificar sus activos financieros en títulos de deuda a valor razonoable con ajuste a resultado y a costo amortizado y los activos financieros en instrumentos de patrimonio donde no tiene influencia significativa a valor razonable con ajuste a resultado o con ajuste a ORI. Estas clasificacioens se hacen de acuerdo con el modelo de negocio que para tal efecto establezca el Banco. Para estos efectos, el modelo de negocio corresponde a la decisión estratégica adoptada por la Junta Directiva del Banco y la subordinada, sobre la forma y actividades a través de las cuales desarrollará su objeto social. Para cumplir con este requerimiento, la mayoría de las inversiones del Grupo en títulos de deuda son clasificadas como inversiones a costo amortizado, en papeles principalmente emitidos por el Estado cuyo objetivo es obtener los rendimientos contractuales establecidos en cada título. Dichas inversiones solo son vendidas en caso de deterioro del crédito del emisor, cambios en la legislación legal o tributaria que afecten los títulos o situaciones extremas de liquidez del Grupo. Con el propósito de atender las situaciones de liquidez transitorias del Grupo y poder realizar ganancias por las fluctuaciones de los precios de las inversiones en el mercado, el Grupo ha decidido mantener un portafolio menor de títulos de deuda para ser clasificados como inversiones a valor razonable con ajuste a resultados las cuales se registran con ajuste a resultados.


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El Banco no posee inversiones en instrumento de patrimonio que se negocien en mercados de valores y las inversiones menores que posee se han efectuado por necesidades operativas las cuales se clasifican como inversiones a valor razonable con cambios en ORI. Deterioro de Cartera de Créditos De acuerdo con la NIC 39 “Instrumentos financieros reconocimiento y medición”, el Banco regularmente revisa su portafolio de préstamos para evaluar su deterioro, en la determinación de si un deterioro debe ser registrado con cargo a los resultados del año. La gerencia hace juicios en cuanto a determinar si hay un dato observable que indica una disminución en el flujo de caja estimado del portafolio de préstamos antes que la disminución en dicho flujo pueda ser identificada para un préstamo particular del portafolio. El proceso de calcular la provisión incluye análisis de componentes específicos, históricos y subjetivos. Las metodologías utilizadas por el Banco incluyen los siguientes elementos: Un detallado análisis periódico del portafolio de créditos. Un sistema de calificación de los créditos por niveles de riesgo. Una revisión periódica del resumen de las provisiones para pérdida de créditos. Identificación de créditos a ser evaluados de manera individual por deterioro. Consideración de factores internos tales como nuestro tamaño, estructura organizacional, estructura

del portafolio de créditos, proceso de administración de los créditos, análisis de tendencias de cartera vencida y experiencias de pérdidas históricas.

Consideraciones de riesgos inherentes a diferentes clases de créditos. Consideraciones de factores climatológicos y de los cultivos y de factores económicos. Principales fuentes de incertidumbres En el proceso de cálculo de las provisiones de créditos considerados individualmente significativos por el método de flujo de caja descontado, la gerencia del Banco hace asunciones en cuanto al monto a recuperar de cada cliente y el tiempo en el cual dicho valor será recuperado. Cualquier variación en dicha estimación puede generar variaciones significativas en el valor de la provisión determinada. En el cálculo de las provisiones de los créditos considerados individualmente significativos, con base en su garantía, la gerencia del Banco hace estimaciones del valor razonable de dichas garantías con la ayuda de peritos independientes al momento del otorgamiento las cuales posteriormente son actualizadas por índices de variación de los precios de acuerdo con el activo correspondiente, y cualquier variación en el precio que finalmente se obtenga en la recuperación de la garantía a su vez puede generar variaciones significativas en el valor de las provisiones. En el proceso de cálculo de provisiones colectivas de créditos no considerados individualmente significativos o de aquellos créditos individualmente significativos que no son deteriorados y que se evalúan colectivamente por deterioro, las tasas de pérdidas históricas usadas en el proceso son actualizadas periódicamente para incorporar los datos más recientes que reflejen las condiciones económicas actuales, tendencias de desempeño de la industria, concentraciones geográficas o de deudores dentro de cada portafolio del segmento y cualquier otra información pertinente que pueda afectar la estimación de la provisión para el deterioro de créditos. Muchos factores pueden afectar los estimados de provisión para pérdidas de créditos del Banco, incluyendo volatilidades en la probabilidad de deterioro, migraciones y estimaciones de la severidad de las pérdidas. Para la cuantificación de las pérdidas incurridas en portafolios evaluados colectivamente, el Banco cuenta con metodologías de cálculo que tienen en cuenta cuatro factores fundamentales: Exposure at default – “EAD” es el importe del riesgo contraído en el momento de impago de la

contraparte.

Probability of default – “PD” es la probabilidad de que la contraparte incumpla sus obligaciones de pago de capital y/o intereses. La probabilidad de incumplimiento va asociada al rating/scoring o nivel de la mora de cada contraparte/operación.


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Loss given default – “LGD” es la estimación de la pérdida en caso que se produzca impago. Depende

principalmente de las características de la contraparte y de la valoración de las garantías o colateral asociado a la operación.

The loss identification period – “LIP” corresponde al tiempo que transcurre entre el momento en el que se produce el hecho que genera una determinada pérdida y el momento en el que se hace patente a nivel individual tal pérdida. El análisis de los LIPs se realiza sobre la base de carteras homogéneas de riesgos.

Para la estimación de pérdida incurrida colectiva se crearon los siguientes grupos homogéneos:

Créditos comerciales Créditos de consumo Créditos de vivienda Créditos de Microcrédito Créditos de Micro finanzas Créditos Reestructurados

Para el cálculo de la Probabilidad de Default PD se crearon matrices de transición que contempla únicamente estos grupos homogéneos en razón a que sobre ellos ya contaba con información histórica y estadística estructurada. La metodología utilizada se basa en hechos históricos, los cuales están asociados a pérdidas pasadas en los grupos de activos con similares características de riesgo observando las evidencias objetivas de deterioro (Capacidad de pago, Pyme Score, peor calificación en el mercado, variables adicionales de Buró, entre otras). Estos grupos fueron definidos utilizando el juicio experto del Banco, partiendo de la experiencia y el conocimiento del tipo de clientes que atiende. Eventos de pérdida analizados Para grupos homogéneos de clientes, se hace un análisis de los eventos de pérdida, basado en la capacidad de pago mediante una herramienta estadística hecha a la medida para la Matriz por la Central de Información Financiera - CIFIN. En esta se evalúa la capacidad de pago, en donde segmenta a sus grupos de clientes tomando como elemento fundamental los cambios en el endeudamiento de los titulares en los últimos seis meses, a partir del cual se generan cuatro segmentos: Aumento de endeudamiento Disminución de endeudamiento Créditos que mantienen constante su endeudamiento Créditos nuevos A partir de la anterior segmentación se incorpora la información total de comportamiento en el sector financiero contenida en la base de datos de la Central de Información Financiera consolidada por: Seguimiento de Cartera Pyme Score, Peor calificación en el mercado Variables adicionales de Buró. Para la segmentación final de créditos, se generan tres diferentes grupos de segmentación en cada una de las poblaciones construidas a partir de la variación en el endeudamiento y exclusividad: Capacidad de pago Alerta de capacidad Sin capacidad de pago


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Determinación del deterioro para grupos homogéneos de créditos Para asignar la calificación a mayor riesgo y determinar el deterioro, se toma el segmento determinado por el modelo estadístico “Sin capacidad de pago”, para lo cual se hace una revisión de los créditos que por alineación presentan calificaciones adversas (D, E, K) con el sector financiero y se encuentran calificados en A, B o C con el Banco, serán recalificados teniendo en cuenta la participación del saldo en calificación D, E y K sobre el endeudamiento total. Variables incluidas en el desarrollo de la metodología El Modelo de Pérdida incurrida se puede definir como la variable aleatoria P que contiene la suma de todas las pérdidas individuales de la cartera. Como variable aleatoria, lo que se busca es conocer la estimación de ésta a partir del análisis de eventos reales que sucedieron en el pasado para estimar el valor que se obtendrá en el futuro cuando se den estos hechos así:

=∑ 𝑋𝑁1

𝑇⁄ Donde

S= Pérdida Observada X= Pérdida individual de cada crédito N= Número de créditos en pérdida T=Tiempo en que se obtuvo la pérdida Al ser el modelo de deterioro un valor esperado de las pérdidas del Grupo para el corte correspondiente, se aplica la función de “Valor Esperado (E)” teniendo en cuenta que las variables X, N y T son independientes y que el valor esperado es una función lineal, obteniendo: 𝐸(𝑆) = 𝑃𝑖 ∗ 𝐸(𝑋) ∗ 𝐸(𝑇) ∗ 𝑉𝐸 Dónde: E(S)= Valor Esperado de pérdida Pi= Valor Esperado de cantidad de obligaciones que caen en un evento de pérdida o en incumplimiento. E(X)= Valor Esperado de pérdida individual (PDI de acuerdo con las garantías) E(T)= Tiempo en que ocurrirá el evento en aquellos créditos que aún no lo presentan VE= Saldo de capital más intereses. La metodología utilizada se basa sobre hechos históricos, los cuales están asociados a pérdidas pasadas en los grupos de activos con similares características de riesgo observando las evidencias objetivas de deterioro (hábito de pago con el Banco y sector financiero, situación financiera, etc…), estos grupos fueron definidos partiendo de la experiencia y el conocimiento del tipo de clientes que atiende el Banco. Para establecer dichas pérdidas y hacerlas aplicables a los grupos de cartera definidos, se crearon las matrices de pérdidas observadas con base en los deterioros analizados para cada tipo de cartera (segmento), esto es la proporción de clientes que encontrándose en un evento i presentaron un nivel de pérdida (𝑃𝑖); en este punto es necesario hacer una aclaración, la pérdida observada para cada evento, tiene en cuenta dos factores, 1) los clientes que llegaron a pérdida, y 2) los clientes que aunque hayan presentado durante un tiempo la pérdida, fueron recuperados; es decir, el factor de pérdida observada hecho para cada evento, tiene inmerso tanto el factor de siniestralidad como el factor de recuperabilidad de los clientes que se encuentren en dicho evento. El resultado final de la estructuración del modelo basado en las variables antes explicadas arroja como resultado las siguientes matrices de perdidas observadas para cada uno de los grupos homogéneos:


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CARTERA COMERCIAL CARTERA CONSUMO EVENTO PI ANUAL Pi FACTOR DE

RECUPERABILIDAD EVENTO PI

ANUAL Pi FACTOR DE RECUPERABILIDAD

"A" 7.50% 2.40% 97.60% "A" 6.20% 3.70% 96.30% "B" 60.80% 17.70% 82.30% "B" 58.80% 43.80% 56.20% "C" 86.70% 100.00% 0.00% "C" 70.70% 51.50% 48.50% "D" 98.20% 100.00% 0.00% "D" 98.30% 100.00% 0.00% "E" 100.00% 100.00% 0.00% "E" 99.90% 100.00% 0.00%

CARTERA VIVIENDA CARTERA MICROCREDITO EVENTO PI ANUAL Pi FACTOR DE

RECUPERABILIDAD EVENTO PI ANUAL Pi FACTOR DE

RECUPERABILIDAD "A" 4.00% 0.20% 99.80% "A" 6.20% 4.20% 95.80% "B" 55.30% 3.80% 96.20% "B" 72.40% 21.80% 78.20% "C" 84.60% 27.80% 72.20% "C" 86.40% 100.00% 0.00% "D" 91.10% 100.00% 0.00% "D" 83.80% 100.00% 0.00% "E" 99.90% 100.00% 0.00% "E" 99.10% 100.00% 0.00%

CARTERA MICROFINANZAS CARTERA REESTRUCTURADA EVENTO PI ANUAL Pi FACTOR DE

RECUPERABILIDAD EVENTO PI ANUAL Pi FACTOR DE

RECUPERABILIDAD "A" 25.60% 22.30% 77.70% "A" 24.70% 17.10% 82.90% "B" 81.90% 73.50% 26.50% "B" 64.74% 31.40% 68.60% "C" 96.30% 100.00% 0.00% "C" 91.89% 100.00% 0.00% "D" 99.30% 100.00% 0.00% "D" 98.13% 100.00% 0.00% "E" 100.00% 100.00% 0.00% "E" 99.85% 100.00% 0.00%

Para el factor E(X) relacionado con el análisis de las garantías, se utilizó lo normado por la Superintendencia Financiera de Colombia para la PDI de la cartera de consumo; para las demás clases de cartera (excepto la reestructurada) se aplica lo normado para la cartera comercial y por último, para la cartera reestructurada se aplicó lo correspondiente a la clase de cartera que tenga cada crédito de acuerdo con la Superintendencia Financiera de Colombia. De acuerdo con los análisis de Back Texting realizados por el Banco a las provisiones constituidas por cartera de crédito se considera que el uso de las tablas de LGD o PDI de la Superintendencia Financiera es adecuado. Cartera Comercial, vivienda y microcrédito

Cartera Consumo


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Finalmente, para decidir el factor E(T), tambien se basó el análisis en lo normado por la Superintendencia Financiera de Colombia para catalogar un crédito en un riesgo homologable a los eventos de pérdida descritos anteriormente en este modelo y los parametros que se tienen establecidos para iniciar el cobro jurídico, así:

Teniendo en cuenta los estudios internos realizados por el Grupo, se observó que los créditos que se encuentran calificados en B, tiene una propensión mayor al 60% de continuar presentando eventos de pérdida incurrida, por ende, un crédito que presente dicha calificación, aunque aún no presenta elementos objetivos de ser catalogado como pérdida incurrida, se observa que es cuestión de tiempo para que lo presente. Sin embargo, no pasa igual para la cartera en A, la cual no presenta mayor propensión a mostrar eventos de pérdida incurrida; por lo anterior, el factor a utilizar para la cartera en A por E(T) es cero (o) y para B se aplicará según la tabla anterior. Aplicación de la metodología Al ser el modelo de perdida incurrida: E(S)= Pi*E(X)*E(T)*VE, la aplicación se hace individualmente a cada crédito dependiendo del grupo homogéneo al que pertenezca, su calificación de riesgo, el evento en que se encuentre y la garantía asociada. Impuesto sobre la renta diferido El Grupo evalúa la realización en el tiempo del impuesto sobre la renta diferido activo. El impuesto diferido activo representa impuestos sobre la renta recuperables a través de futuras deducciones de utilidades gravables y son registrados en el estado de situación financiera. Los impuestos diferidos activos son recuperables en la extensión que la realización de los beneficios tributarios relativos es probable. Los ingresos tributarios futuros y el monto de los beneficios tributarios que son probables en el futuro son basados en planes a mediano plazo preparados por la gerencia. El plan de negocios es basado en las expectativas de la administración que se creen son razonables bajo las circunstancias, como medida de prudencia para efectos de determinar la realización de los impuestos diferidos. El impuesto corriente se reconoce como un pasivo real, si la obligación se encuentra pendiente de pagar. Si el importe ya pagado por periodos actuales o anteriores, excede el importe a pagar por esos periodos, el exceso se reconocerá como un activo. Estimación para contingencias La Matriz reconoce en contingencias activas o pasivas importes estimados, con el fin de cubrir posibles pérdidas o ingresos por casos laborales, juicios civiles y mercantiles, y reparos fiscales u otros según las circunstancias que, con base en la opinión de los asesores legales externos y/o abogados internos, se consideran probables pérdidas o ingresos que pueden ser razonablemente cuantificados. Dada la naturaleza de muchos de los reclamos, casos y/o procesos, y debido al lento sistema de justicia

CLASE DE CARTERA EVENTO (1) E(T)

A 0

B (360-(90-fo_dias_mora))/360

C, D, E 1

A 0

B, C (360-(90-fo_dias_mora))/360

D, E 1

A 0

A, B, C (360-(210-fo_dias_mora))/360

D, E 1

A 0

B (360-(60-fo_dias_mora))/360

C, D, E 1MICROCREDITO

COMERCIAL

CONSUMO

VIVIENDA


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Colombiano, no es posible en algunas oportunidades hacer un pronóstico certero o cuantificar un monto de pérdida o ingreso de manera razonable, como también afecta los flujos de caja futuros proyectados de desembolso o reintegros por no tener fecha cierta de culminación de procesos por lo cual el monto real de los desembolsos o reintegros efectivamente realizados por los reclamos a favor o en contra, casos y/o procesos es constantemente diferente de los montos estimados y provisionados inicialmente, y tales diferencias son reconocidas en el año en el que son identificadas. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 si el valor estimado de las provisiones por litigios en contra del Banco se incrementara o disminuyera en un 1%, variaría el grado de incertidumbre en su determinación y el patrimonio del Banco se aumentaría o disminuiría en $198.447 en 2017 y $426.000 en 2016. Estimaciones de deterioro, vidas útiles y valores residuales de propiedades y equipo En cada fecha de cierre, el Banco revisa el valor en libros de sus activos tangibles para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existe cualquier indicio, entonces el valor recuperable del activo es estimado. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo excede su valor recuperable. Para tal efecto el Banco efectúa una evaluación cualitativa de fuentes externas e internas de información que a nivel general puedan indicar el deterioro de un activo o grupos de propiedades y equipo; adicional a lo anterior, se obtienen avalúos de los principales edificios y terrenos que posee el Banco por parte de peritos independientes. Como resultado de los estudios realizados por el Banco, resultado del análisis de sensibilidad, se determinó que el Banco no requiere efectuar provisiones por deterioro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016. La vida útil y valores residuales de las propiedades y equipo fue estimada por peritos independientes y expertos al momento de preparar el Banco su balance de apertura bajo las nuevas normas de información financiera al 1 de enero de 2014 y la administración del Banco considera que al 31 de diciembre de 2017 y 2016 continúan siendo vigentes teniendo en cuenta que no han existido cambios importantes en su mantenimiento y utilización. Impuesto sobre la renta El grupo está sujeto a las regulaciones colombianas en materia de impuestos. Juicios significativos son requeridos en la determinación de las provisiones para impuestos. Existen transacciones y cálculos para los cuales la determinación de impuestos es incierta durante el curso ordinario de las operaciones. El banco evalúa el reconocimiento de pasivos por discrepancias que puedan surgir con las autoridades de impuestos sobre la base de estimaciones de impuestos adicionales que deban ser cancelados. Los montos provisionados para el pago de impuesto sobre la renta son estimados por la administración sobre la base de su interpretación de la normatividad tributaria vigente y la posibilidad de pago. Los pasivos reales pueden diferir de los montos provisionados generando un efecto negativo en los resultados y la posición neta de la compañía. Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias impactan al impuesto sobre la renta corriente y diferido activo y pasivo en el periodo en el que se determina este hecho. El grupo evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos con base en las estimaciones de resultados fiscales futuros y de la capacidad de generar resultados suficientes durante los periodos en los que sean deducibles dichos impuestos diferidos. Los pasivos por impuestos diferidos se registran de acuerdo con las estimaciones realizadas de los activos netos que en un futuro no serán fiscalmente deducibles.


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NOTA 5. DETERMINACION DE VALORES RAZONABLES De acuerdo con NIIF 13 “Valores Razonables” un valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se negocian en mercados activos (como los activos financieros en títulos de deuda y derivados cotizados activamente en bolsas de valores o en mercados interbancarios) se basa en precios ‘sucios’ suministrados por un proveedor de precios oficial autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, el cual los determina a través de promedios ponderados de transacciones ocurridas durante el día de negociación. Un mercado activo es un mercado en el cual las transacciones para activos o pasivos se llevan a cabo con la frecuencia y el volumen suficientes con el fin de proporcionar información de precios de manera continua. Un precio ‘sucio’ es aquel que incluye los intereses causados y pendientes sobre el título, desde la fecha de emisión o último pago de intereses hasta la fecha de cumplimiento de la operación de compraventa. El valor razonable de activos y pasivos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina mediante técnicas de valoración determinadas por el proveedor de precios. Las técnicas de valoración utilizadas para instrumentos financieros no estandarizados tales como, swaps de divisas y derivados del mercado extrabursátil incluyen el uso de curvas de valoración de tasas de interés o de monedas construidas por los proveedores de precios a partir de datos de mercado y extrapoladas a las condiciones específicas del instrumento que se valora, análisis de flujos de efectivo descontado y otras técnicas de valoración comúnmente utilizadas por los participantes del mercado que usan al máximo los datos del mercado y se apalancan lo menos posible en datos específicos de entidades. El Banco puede utilizar modelos desarrollados internamente para instrumentos financieros que no posean mercados activos. Dichos modelos se basan por lo general en métodos y técnicas de valoración generalmente estandarizados en el sector financiero. Los modelos de valoración se utilizan principalmente para valorar instrumentos financieros de patrimonio no cotizados en bolsa, los títulos de deuda y otros instrumentos de deuda para los cuales los mercados estuvieron o han estado inactivos durante el ejercicio financiero. Algunos insumos de estos modelos pueden no ser observables en el mercado y por lo tanto se estiman con base en suposiciones. La salida de un modelo siempre es una estimación o aproximación de un valor que no puede determinarse con certeza, y las técnicas de valoración empleadas pueden no reflejar plenamente todos los factores pertinentes a las posiciones del Banco. Por lo tanto, las valoraciones se ajustan, en caso de ser necesario, para permitir factores adicionales, incluidos riesgo país, riesgos de liquidez y riesgos de contraparte. La jerarquía del valor razonable tiene los siguientes niveles: Las entradas de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que la entidad pueda acceder en la fecha de medición. Las entradas de Nivel 2 son entradas diferentes a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que

sean observables para el activo o el pasivo, ya sea directa o indirectamente. Las entradas de Nivel 3 son entradas no observables para el activo o el pasivo. El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad se determina con base en la entrada del nivel más bajo que sea significativa para la medición del valor razonable en su totalidad. Para ello, la importancia de una entrada se evalúa con relación a la medición del valor razonable en su totalidad. Los instrumentos financieros que cotizan en mercados que no se consideran activos, pero que se valoran de acuerdo con precios de mercado cotizados, cotizaciones de proveedores de precios o fuentes de precio alternativas apoyadas por entradas observables, se clasifican en el Nivel 2.


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Si una medición del valor razonable utiliza entradas observables que requieren ajustes significativos con base en entradas no observables, es una medición de Nivel 3. La evaluación de la importancia de una entrada particular a la medición del valor razonable en su totalidad requiere juicio, teniendo en cuenta factores específicos del activo o del pasivo. La determinación de lo que se constituye como “observable” requiere un juicio significativo por parte del Banco. Se considera datos observables aquellos datos del mercado que ya están disponibles, que son distribuidos o actualizados regularmente por el proveedor de precios, que son confiables y verificables, que no tienen derechos de propiedad, y que son proporcionados por fuentes independientes que participan activamente en el mercado en referencia. Mediciones de valor razonable sobre bases recurrentes Mediciones de valor razonable sobre bases recurrentes son aquellas que las normas contables NIIF requieren o permiten en el estado de situación financiera al final de cada período contable. La siguiente tabla analiza, dentro de la jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos (por clase) del Banco medidos al valor razonable al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 sobre bases recurrentes, todos los cuales fueron valorados con entradas de Nivel 2: Activo 31-dic-17 31-dic-16 Derivados de negociación

Contratos de futuros - monedas

Derecho - Forwards novados - Venta $ 114,975,150 81,108,250 Obligación - Forwards novados - Venta (114,975,150) (81,108,250) Derecho - Forwards novados - Compra 44,826,730 9,030,300 Obligación - Forwards novados - Compra (44,826,730) (9,030,300) Derecho compra - TES referencia especifica 35,943,600 41,113,240 Obligación compra - TES referencia especifica (35,943,600) (41,113,240) Derecho venta - TES referencia especifica 41,934,200 0 Obligación venta - TES referencia especifica (41,934,200) 0

SWAPS de tasas de interés Derecho - Tasa de interés 30,774,934 52,773,633 Obligación - Tasa de interés (29,426,011) (50,015,582) CVA - Derechos Tasa de Interés (363) (14,795) Derecho - OIS Novado 7,197,833 13,276,132 Obligación - OIS Novado (7,022,810) (13,156,436)

Total $ 1,523,583 2,862,952


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Pasivo

31-dic-17 31-dic-16 Derivados de negociación

Contratos de futuros

En monedas

Derecho venta - Novados $ 14,943,750 12,023,730 Obligaciones venta - Novados (14,943,750) (12,023,730) Derecho compra - Novados 47,773,590 18,023,580 Obligaciones compra - Novados (47,773,590) (18,023,580)

En títulos Derecho venta - TES referencia especifica 5,990,600 32,728,800 Obligación venta - TES referencia especifica (5,990,600) (32,728,800)

SWAPS de tasas de interés Derecho - Tasa de interés 29,427,635 50,038,150 Obligación - Tasa de interés (30,759,543) (52,763,408) DVA - Derechos Tasa de Interés 363 11,502 Derecho - OIS Novado 9,191,441 12,485,346 Obligación - OIS Novado (9,444,145) (12,702,345)

Total $ (1,584,249) (2,930,755) La siguiente tabla presenta el resumen de los activos y pasivos financieros del Banco al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, determinados a valor razonable y su correspondiente valor en libros:

31-dic-17 31-dic-16

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo $ 1,864,737,044 1,713,681,287

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Títulos de deuda 1,989,065,349 1,135,633,492 Inversiones en derechos fiduciarios 4,904,600 250,000 Instrumentos derivados de negociación 1,523,583 2,862,952 Inversiones en Acuerdos Conjuntos 84,240 1,105,526

Total instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados

1,995,577,772 1,139,851,970

Instrumentos financieros a variación patrimonial con cambios en Otros Resultados Integrales

142,206,786 135,488,128

Total activos financieros a valor razonable 4,002,521,602 2,989,021,385

Pasivos

Pasivos financieros a valor razonable

Instrumentos derivados de negociación 1,584,249 2,930,755

Total pasivos financieros a valor razonable $ 1,584,249 2,930,755


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Mediciones de valor razonable sobre bases no recurrentes Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no se presentaron valoraciones significativas sobre bases no recurrentes. Determinación de valores razonables de activos y pasivos financieros registrados a costo amortizado determinado únicamente para propósitos de revelación

El siguiente es el detalle de la forma en que fueron valorados los activos y pasivos financieros manejados contablemente al costo amortizado y que se valoran a valor razonable únicamente para propósitos de esta revelación. Inversiones de renta fija a costo amortizado

El valor razonable de las Inversiones de renta fija a costo amortizado fue determinado utilizando el precio sucio suministrado por el proveedor de precios, los títulos que tienen un mercado activo y cuenten con un precio de mercado para el día de la valoración se clasifican como Nivel 1, los títulos que no tienen un mercado activo y/o el precio suministrado por el proveedor sea un precio estimado (valor presente de los flujos de un título, descontados con la tasa de referencia y el margen correspondiente) se clasifican como Nivel 2. Cartera de créditos a costo amortizado Para la cartera de créditos a costo amortizado su valor razonable fue determinado por la metodología de datos de entrada no observables utilizando la mejor información disponible, al determinar que la mayoría de la cartera de crédito, se coloca a tasa variable, que cambia a lo largo del tiempo (Nivel 3). En este caso, el tipo de interés que se aplica en cada periodo de tiempo suele expresarse como la suma de un índice o tipo de interés de referencia y un porcentaje o margen diferencial (habitualmente constante). Depósitos de clientes

El valor razonable de los depósitos a la vista y hasta vencimiento de 359 días, se considera que su valor razonable es similar a su valor en libros. Para los depósitos a término con vencimientos mayores a 360 días, se descontó los flujos con una tasa promedio de mercado, de los principales Banco comerciales, que emiten títulos a más de 360 días. Se considera que esta es una valoración de Nivel 2. Obligaciones financieras y otros pasivos

Para las obligaciones a costo amortizado, su valor razonable fue determinado por la metodología de datos de entrada no observables, utilizando la mejor información disponible, al determinar que la mayoría de las obligaciones, se captan a tasa variable, que cambia a lo largo del tiempo (nivel 3). En este caso, el tipo de interés que se aplica en cada periodo de tiempo suele expresarse como la suma de un índice o tipo de interés de referencia y un porcentaje o margen diferencial (habitualmente constante).

2017 2016

Valor en libros Estimación de

valor razonable Valor en libros

Estimación de valor razonable

Activos

Efectivo y equivalente de efectivo $ 1,864,737,044 1,864,737,044 1,713,681,287

1,713,681,287

Inversiones de renta fija a costo amortizado

6,905,375,246 7,161,901,107 7,866,291,321

7,954,100,200

Cartera de Créditos y cuentas por cobrar cartera - bruta

14,302,197,969

14,302,197,969

14,461,054,494

14,461,054,494


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2017 2016

Valor en libros Estimación de valor razonable

Valor en libros

Estimación de valor razonable

Pasivos

Depósitos de clientes

13,852,724,044

13,852,724,044 14,531,654,154

14,531,654.154

Obligaciones financieras

6,773,224,672

6,773,224,672 6,467,773,150

6,467,773,150

NOTA 6. SEGMENTOS DE NEGOCIO Los segmentos de operación son componentes de la Matriz encargados de desarrollar actividades comerciales que pueden generar ingresos o incurrir en gastos cuyos resultados operativos son regularmente revisados por la Junta Directiva de la Matriz y para los cuales la información financiera específica está disponible. Descripción de los segmentos de negocio de la Matriz Desde el punto de vista de los estados financieros consolidados El grupo opera mediante dos segmentos los cuales incluyen al Banco Agrario de Colombia y a la subsidiaria Fiduagraria, las cuales son objeto de consolidación, la actividad principal de estas entidades esta descrita en la Nota 1. Activos y pasivos por segmento

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

Descripción Banco Agrario Fiduagraria Eliminaciones Consolidado

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,862,305,496 2,459,490 (27,941) 1,864,737,044

Inversiones y operaciones con derivados 9,066,081,738 36,129,456 (59,051,392) 9,043,159,804

Cartera de creditos y operaciones de leasing financiero 12,624,490,292 1,570,026 12,626,060,318

Cuentas por cobrar 237,608,573 5,113,627 (8,114) 242,714,086

Activos no corrientes mantenidos para la venta 11,252,365 0 11,252,365

Activos materiales 174,743,905 4,969,877 179,713,782

Otros Activos 10,402,090 551,721 10,953,811

Activo 23,986,884,459 50,794,196 (59,087,447) 23,978,591,210


Instrumentos financieros a costo amortizado 13,852,751,985 0 -27,941 13,852,724,045

Instrumentos financieros a valor razonable 1,584,249 0 1,584,249 Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 6,773,224,671 0 6,773,224,672

Cuentas por pagar 287,287,654 106,200 0 287,393,852

Obligaciones laborales 22,149,296 1,175,529 23,324,825

Provisiones 19,844,743 626,539 20,471,281

Otros pasivos 333,238,037 3,989,861 -8,114 337,219,784

Pasivo 21,290,080,635 5,898,128 -36,055 21,295,942,708


35


Ingresos por intereses y similares 2,273,216,946 4,656,333 0 2,277,873,279

Gastos por intereses y similares -389,664,777 0 0 -389,664,777 Valoración de inversiones a costo amortizado -84,602,207 0 0 -84,602,207

Actividades en operaciones conjuntas 0 -3,024,854 -3,024,854 Intereses sobre obligaciones financieras -366,152,419 -564 0 -366,152,984 Ganancia y/o perdida por deterioro de activos financieros, neto -379,616,891 -489,535 0 -380,106,426

Ingresos y comisiones por honorarios 251,889,501 36,572,262 0 288,461,764 Valoración de inversiones 136,355,838 2,316,672 -6,541,349 132,131,160

Egresos operacionales -1,003,722,998 -29,061,882 -439,892 -1,033,224,772 Otros ingresos 107,849,227 2,157,692 0 110,006,919

Otros gastos -46,414,767 -24,960 0 -46,439,726 Utilidad antes de impuesto a las ganancias 499,137,454 13,101,163 -6,981,241 505,257,376 Impuesto a las ganancias 183,106,564 6,119,922 189,226,485 Utilidad del ejercicio 316,030,890 6,981,241 316,030,891

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

Descripción Banco Agrario Fiduagraria Eliminaciones Consolidado Efectivo y equivalentes de efectivo 1,711,802,364 1,986,686 (107,764) 1,713,681,287 Inversiones y operaciones con derivados 9,166,905,824 26,836,213 (52,110,618) 9,141,631,418 Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero 12,720,402,914 0 0 12,720,402,914 Cuentas por cobrar 516,001,081 13,318,472.9 1,313 520,875,205 Activos no corrientes mantenidos para la venta 17,018,934 0 0 17,018,934 Activos materiales 166,481,881 3,732,116 0 170,213,997 Otros activos 16,323,086 2,833,395.0 0 17,019,503 Activo 24,314,936,083 48,706,884 (52,219,695) 24,300,843,257


Instrumentos financieros a costo amortizado 15,023,702,904 0 (107,764) 15,023,595,140

Instrumentos financieros a valor razonable 2,930,755 0 0 2,930,755

Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 5,925,728,815 0 0 5,925,728,815

Cuentas por pagar 710,014,554 3,400,660 (1,313) 713,413,902

Obligaciones laborales 19,946,948 802,703 0 20,749,651

Provisiones 42,600,001 2,391,500 0 44,991,501

Otros pasivos 32,637,155 4,285,857 0 36,923,012

Pasivo 21,757,561,133 10,880,721 (109,077) 21,768,332,777


36

Descripción Banco Agrario Fiduagraria Eliminaciones Consolidado Ingresos por intereses y similares 2,132,042,292 39,662 0 2,132,081,955

Gastos por intereses y similares (438,747,648) 0 0 (438,747,648)

Valoracion de inversiones a costo amortizado (63,230,902) 0 0 (63,230,902) Intereses sobre obligaciones financieras (329,963,940) (0) 0 (329,963,951) Ganancia y/o perdida por deterioro de activos financieros, neto (120,009,211) 211,405 0 (119,797,603) Ingresos y comisiones por honorarios 247,720,502 31,644,469 0 279,364,971

Valoracion de inversiones 159,176,900 1,870,548 (7,123,306) 153,924,053 Ingresos en operaciones conjuntas 0 1,358,699 0 1,358,699

Otros ingresos 159,671,200 1,537,421 (4,407,982) 156,800,689

Otros gastos (972,320,967) (23,614,595) (479,028) (996,414,590) Utilidad antes de impuesto a las ganancias 774,338,225 13,047,609 (12,010,316) 775,375,481

Impuesto a las ganancias 261,384,964 5,445,264 0 266,830,229

Utilidad del ejercicio 512,953,261 7,602,345 (12,010,316) 508,545,444 Análisis de ingresos por productos y servicios Los ingresos más importantes de la Matriz son por intereses y suministros, valoraciones de activos financieros y comisiones, cuyos detalles están revelados en las notas correspondientes. Información sobre áreas geográficas El grupo sólo opera en Colombia, en la nota de cartera de créditos se revela las colocaciones por áreas geográficas dentro de Colombia. Información sobre los principales clientes El principal cliente del Grupo es el Estado Colombiano a través de la colocación de inversiones en título de deuda emitidos por el Estado, cuya información se revela en las notas relacionadas con inversiones en títulos soberanos (TES). También se debe resaltar que estatutariamente la Matriz debe colocar el 70% de los recursos en el sector agropecuario, es así como la colocación de cartera tiene por definición gran diversidad de líneas de crédito dirigidas a este sector, adicionalmente se administran por parte de la Subsidiaria diferentes portafolios d einversión y encargos fiduciarios. NOTA 7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO El siguiente es el detalle del efectivo y equivalentes del efectivo: 31-dic-17 31-dic-16 Efectivo

Caja $ 658,147,093 597,188,084 Banco de la República 691,403,067 951,185,396 Bancos y otras entidades 27,573,599 74,612,854 Canje y Remesas 23,966 24,032

1,377,147,725 1,623,010,366

Equivalentes de efectivo

Fondos Interbancarios

Bancos

Fondos Interbancarios vendidos M/N 65,648,000 0 Fondos Interbancarios vendidos M/E 28,008 0

65,676,008 0


37

31-dic-17 31-dic-16 Operaciones simultáneas

Compromisos de transferencia

Bancos 0 16,720,132 Corporaciones Financieras 0 47,528,009 Banco República 387,981,129 26,422,781 Sociedades Fiduciarias 9,827,712 0

Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores 2,697,124 0 Compañias de Seguros y Reaseguros 21,407,346 0

421,913,311 90,670,921 Total equivalentes de efectivo 487,589,319 90,670,921

Total efectivo y equivalentes $ 1,864,737,044 1,713,681,287 Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, en el rubro de Bancos y otras entidades se incluye el saldo de la cuenta corriente en dólares en el Banco Citibank New York, re expresado a la tasa de cambio representativa del mercado – TRM de $2,984.00 para el 31 de diciembre de 2017 y $3,000.71, al 31 de diciembre de 2016.

(1) El detalle de las operaciones de mercado monetario y relacionadas es:

31-dic-2017 31-dic-2016 Valor Tasa

Nominal Valor Tasa

Nominal

FONDOS INTERBANCARIOS

BANCOS

Banco de Bogotá Banco GNB Sudameris

38,815,383 26.860.625

1.55% 1.55%

0 0

TOTAL FONDOS INTERBANCARIOS 65.676.008

OPERACIONES SIMULTANEAS

COMPROMISOS DE TRASFERENCIA BANCOS

Banco AV Villas 0 0.00% 6,112.764 6.95% Banco de Occidente 0 0.00% 10,607.368 7.23% 0 16,720.132

BANCO REPUBLICA Banco República 85,338,366 4.75% 21,124.091 7.14%

Banco República 32,961,460 4.60% 3,709.083 0.00% Banco República 241,773,830 4.10% 1,589.607 0.00% Banco República 6,548,797 4.74% 0 Banco República 10,556,781 4.65% 0 Banco República 10,801,895 4.50% 0 387,981,129 26.422.781

CORPORACIONES FINANCIERAS

Corficolombiana 0 0.00% 42,812.854 7.09% Corficolombiana 0 0.00% 4,715.154 6.20%

0 47,528.008


38

31-dic-2017 31-dic-2016 Valor Tasa

Nominal Valor Tasa

Nominal

SOCIEDADES FIDUCIARIAS Fiduciaria Corficolombiana 9.827.712 4.75% 0 0.00%

9,827,712 0 SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA DE VALORES

Servivalores GNB Sudameris 2,697,124 4.75% 0 0.00%

2,697,124 0

COMPAÑIAS DE SEGUROS Y REASEGUROS

Seguros AXA Colpatria 10,428,145 4.75% 0 0.00% Seguros Bolivar 10,979,201 4.75% 0 0.00% 21,407,346 0 TOTAL OPERACIONES SIMULTANEAS

421,913,311 90,670.921

TOTAL EQUIVALENTES DE EFECTIVO $ 487,589,319 $ 90,670,921

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Estos activos están conformados por Títulos de Deuda, Instrumentos de Patrimonio e Instrumentos derivados de negociación, discriminados de la siguiente manera:

31-dic-17 31-dic-16 TÍTULOS DE DEUDA (1)

Títulos de Tesorería Título de Tesorería $ 1,263,377,863 541,866,946 Tidis 0 4,689,837 Otros instrumentos 591,101,707 275,185,105

1,854,479,570 821,741,888

Títulos entregados en Operaciones del Mercado Monetario Título de Tesorería 81,081,263 276,231,676

81,081,263 276,231,676

Títulos entregados en garantía Título de Tesorería 53,504,516 33,631,898

53,504,516 33,631,898 Total títulos de deuda 1,989,065,349 1,131,605,462

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 0 3,803,474

DERECHOS FIDUCIARIOS 0 250,000

Adecaña Participaciones en Fondos de Inversión Colectiva

224.555 4.680.045 4.904.600

224.555 0 474,555


39

31-dic-17 31-dic-16 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS (2)

Operaciones de Contado 0.0 0 Swaps de Negociación - Tasas de Interés 1,523,583 2,862,952

1,523,583 2,862,952

INVERSIONES EN ACUERDOS CONJUNTOS (3) 84,240 1,105,526

$ 1,995,577,772 1,139,851,970

(1) Títulos de deuda

Estos títulos conforman parte del portafolio del Banco y de acuerdo con la Circular Básica Contable, se clasifican como inversiones negociables, y son medidos al valor razonable. El Banco al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, generó ingresos netos por concepto de rendimientos financieros sobre este portafolio por $139,311,743 y $123,616,306 respectivamente.

Maduración de inversiones en títulos de deuda El detalle de la maduración de inversiones de acuerdo con sus vencimientos se muestra a continuación:

Al 31 de diciembre de 2017

De 0 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Más de 360 días

Total

Títulos de Deuda

Títulos de Tesorería $ 0

0 227,941,822 127.892.753 144,334,571 763,208,717

1,263,377,863

Otros instrumentos. 41,618,132 34,491,232 25,792,331 30,126,951 250,331,203 208,741,858

591,107,707

Inversiones entregadas en Operaciones de Mercado Monetario y en Garantía

0

0

0

0

0

0

0

Títulos de Tesorería 0

0 0

19,600,422

33,904,094 81,081,263

134,585,779

Total $ 41,618,132 34,491,232 253,734,153 177,620,129 428,569,868 1,053,031,838 1,989,065,349


De 0 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90

días De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Más de 360 días

Total

Títulos de Deuda

Títulos de Tesorería

$ -

-

280,088,302

99,399,905

105,483,836

56,894,903

541,866,946

Otros instrumentos.

12,070,180

4,613,635

39,452,030

36,325,720

134,937,508

52,475,871

279,874,944

Inversiones entregadas en Operaciones de Mercado Monetario y en Garantía

Títulos de Tesorería

-

-

309,863,573

-

-

-

309,863,573

Total $ 12,070,180 4,613,635 629,403,905 135,725,625 240,421,344 109,370,7

74 1,131,605,462


40

Títulos entregados en Operaciones del Mercado Monetario

El saldo al 31 de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016 corresponde a Títulos TES - Tasa Fija dados en garantía por derechos de recompra en inversiones. No existen restricciones jurídicas o económicas sobre las inversiones excepto por los derechos de recompra de inversiones y los títulos otorgados en garantía, los cuales fueron entregados a las contrapartes de las operaciones de reporto o repo pasivas.

Títulos entregados en Garantía - medidos a valor razonable

El saldo al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 corresponde a Títulos TES - Tasa Fija dados en garantía para operaciones con instrumentos financieros derivados.

(2) Instrumentos Derivados de Negociación

En la siguiente tabla se expresan los valores nocionales y razonables al final del período contable, de los contratos de instrumentos financieros de negociación forward, futuros y swaps de tasa de interés y de moneda extranjera en que se encuentra comprometido el Grupo:

Monto nocional en pesos

31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016

Monto nocional Valor

razonable Monto nocional Valor razonable

Activos

Swap

Tasa de interés 875,000,000 1,523,583 1,971,000,000 2,862,952

Subtotal 875,000,000 1,523,583 1,971,000,000 2,862,952


Compra de títulos 30,000,000 0 38,000,000 0

Venta de títulos 35,000,000 0 0 0

Subtotal 65,000,000 0 38,000,000 0

Total activos 940,000,000 1,523,583 2,009,000,000 2,862,952

Monto nocional

Valor razonable

Monto nocional

Valor razonable

Activos

Contratos forward

Compra de moneda extranjera 15,000 0 3,000 0

Venta de moneda extranjera 38,000 0 27,000 0

Subtotal 53,000 0 30,000 0

Total activos 53,000 0 30,000 0

31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016Monto nocional en dólares


41

Los instrumentos derivados contratados por el Grupo son generalmente negociados en los mercados financieros nacionales y en los mercados Over The Counter (OTC). Los instrumentos derivados tienen condiciones favorables netas (activos) o desfavorables (pasivos) como resultado de fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda extranjera y en el mercado de tasa de interés u otras variables relativas a sus condiciones. El monto acumulado de los valores razonables de los activos y pasivos en instrumentos derivados puede variar significativamente de tiempo en tiempo. Maduración de inversiones en Derivados de Negociación El detalle de la maduración de derivados con condiciones favorables netas (activos) de acuerdo con sus vencimientos se muestra a continuación:

Los instrumentos financieros derivados contratados por el Grupo son negociados en el mercado organizado financiero nacional. El valor razonable de los instrumentos derivados tiene variaciones positivas o negativas como resultado de fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda extranjera, las tasas de interés dependiendo del tipo de subyacente. Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Grupo no tenía vigentes operaciones en instrumentos financieros derivados OTC o no estandarizados. En su lugar, mantenía operaciones vigentes en instrumentos financieros derivados que se compensan y liquidan a través de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte, siendo esta la condición para que las operaciones puedan ser exceptuadas del cálculo de ajuste por riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, en el Grupo no existen contratos con derivados implícitos, que se deban separar, contabilizar y revelar.

(3) Inversiones en acuerdos conjuntos

Dentro del rubro de instrumentos financieros - inversiones se reconoce la participación correspondiente a los saldos de inversiones en consorcios:

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2017 2016Derivados de negociaciónForwards de monedas - NOVADOActivo Derecho compra- de monedas 44,826,730 9,030,300 44,826,730 9,030,300 Obligación compra- de monedas (44,826,730) (9,030,300) (44,826,730) (9,030,300)Activo Derecho - Venta de monedas 110,486,160 81,108,250 4,488,990 114,975,150 81,108,250 Obligación - Venta de monedas (110,486,160) (81,108,250) (4,488,990) (114,975,150) (81,108,250)Contratos de futurosACTIVO Derecho compra- TES referencia especif ica 35,943,600 41,113,240 35,943,600 41,113,240

Obligación compra- TES referencia especif ica (35,943,600) (41,113,240) (35,943,600) (41,113,240)

Derecho venta - TES referencia especif ica 41,934,200 41,934,200

Obligación venta- TES referencia especif ica (41,934,200) (41,934,200)

SWAPS de tasas de interés - OTCACTIVO Derecho 8,180,528 2,426,557 15,722,128 15,129,854 6,872,278 12,732,813 22,484,410 30,774,934 52,773,633 CVA 0 (7) 0 (4,147) (363) (10,640) (363) (14,795) Obligación (7,606,471) (2,421,675) (15,215,935) (14,948,896) (6,603,605) (12,137,564) (20,507,447) (29,426,011) (50,015,582)

SWAPS de tasas de interés OTC- NOVADOS

ACTIVO

Derecho 1,862,931 4,315,854 2,995,465 7,446,153 2,339,437 1,514,124 7,197,833 13,276,131

Obligación (1,806,377) (4,294,839) (2,955,381) (7,375,532) (2,261,052) (1,486,065) (7,022,810) (13,156,436)

Total 630,611 25,890 546,277 247,432 346,695 623,307 0 1,966,323 0 0 0 1,523,583 2,862,952

Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables A 31 de diciembre de 2017

Monto Nacional de contratos Valor Razonable 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años 3 a 5 añosMás de 5 años Activo


42

CONSORCIO 31-dic-17 31-dic-16 Consorcio PAR Inurbe en Liquidación 35,853 56,904 Consorcio Pensiones Huila 2006 35,102 53,201 Consorcio PAR BCH en Liquidación 12,921 12,011 Consorcio Remanentes Telecom 364 345 Consorcio Prosperar 0 983,065 Total 84,240 1,105,526

Las inversiones de los consorcios en los cuales la Subsidiaria tiene participación son invertidos en Fondos de Inversión Colectiva, en razón a que los Fondos poseen una capacidad sumamente fuerte para conservar el valor del capital y limitar la exposición al riesgo de pérdidas por factores crediticios. NOTA 9. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTROS

RESULTADOS INTEGRALES A continuación se detallan el valor de los instrumentos de patrimonio con cambios en el ORI:

31-dic-17 31-dic-16

FINAGRO $ 125,969,412 119,416,023

CREDIBANCO 16,237,374 16,072,105

$ 142,206,786 135,488,128

El detalle de estas inversiones se describe a continuación:

EMISOR FECHA DE

ADQUISICION CAPITAL

AUTORIZADO CAPITAL SUSCRITO

TOTAL DE ACCIONES EN CIRCULACION

VALOR NOMINAL ACCION

No. DE ACCIONES DEL BAC

% DE PARTICIPACION

FINAGRO 30-Jun-99 450,000,000 380.792.824 380.792.824 1,000 49,120,843 12.90

CREDIBANCO 30-dic-16 9,031,410 9,031,410 9.031.409.637 1 189,484,850 2.10

FINAGRO El Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario, es una entidad que promueve el desarrollo del sector rural colombiano, con instrumentos de financiamiento y desarrollo rural, que estimulan la inversión, actúa como entidad de segundo piso, es decir, otorga recursos en condiciones de fomento a las entidades financieras, para que éstas a su vez otorguen créditos a proyectos productivos.

Considerando que el porcentaje de participación del Banco en FINAGRO es del 12.9% y no hay participación deciaoria en la Junta Directiva de dicha entidad, el Banco no tiene control, ni ejerce influencia significativa. La variación en el valor de la inversión corresponde a valorizaciones por cambios en el patrimonio y al pago de dividendos recibidos en acciones correspondientes a la distribución de utilidades de Finagro del 2016, se recibieron 2.573.994 acciones por valor nominal unitario de $2,546 para un valor total de $6.553.389.

CREDIBANCO Es una empresa con experiencia en la administración y desarrollo de sistemas de pago de bajo valor. En virtud del Decreto 1400 de 2005 y la Resolución 1736 de 2005 de la Superintendencia Financiera de Colombia se convirtió en Sociedad Anónima el 26 de agosto de 2016, mediante reforma de conversión


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aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución 1341 del 16 de octubre de 2016, la cual ha sido protocolizada mediante escritura pública No.4071 del 11 de noviembre de 2016 en la notaría 24 del circulo de Bogotá. La sociedad tendrá por objeto social todas las actividades propias o inherentes a la actividad y proyección de una entidad administradora de sistemas de pago de bajo valor y, de manera principal, la administración de uno o varios sistemas de pago de bajo valor, la administración, aceptación y/o procesamiento de las tarjetas o instrumentos de pago de los diferentes sistemas de marca, así como sistemas de tarjetas e instrumentos de tarjetas bancarios y no bancarios en general, incluyendo entre otras los productos de crédito, acceso a depósito y prepago y la operación de una o más redes de aceptación, presentando la siguiente composición. Considerando que el porcentaje de participación de la Matriz en Credibanco es del 2.10% y no hay participación en la Junta Directiva de dicha entidad, el Grupo no tiene control, ni ejerce influencia significativa. El registro inicial en libros de esta inversión se efectuó al valor intrínseco el 30 de diciembre de 2016 y la medición posterior se efectuó al valor razonable de acuerdo al precio de la acción publicado por el proveedor de precios INFOVALMER con fecha 31 de diciembre de 2016 el cual fue de $84.82. La variación en el valor de la inversión corresponde al registro de la valoración de la inversión con base en el precio suministrado por INFOVALMER al 30 de noviembre de 2017. A continuación, se detallan la calificación de riesgos y el deterioro de las inversiones en títulos participativos:

Entidad Participación (%) Valor de la Inversión Deterioro Calificación Calificadora Fecha de

Vencimiento

30-Dic-17 31-dic-16 30-Dic-17 31-dic-16 2017 2016

FINAGRO 12.9 125.969.412 119,416,023 0.0 0.0 AAA AAA BRC Standard & Poor's 15/10/2016

CREDIBANCO 2.10 16.237.374 16,072.105 0.0 0.0

Total 142.206.786 135.488.128 0.0 0.0

NOTA 10. INVERSIONES EN TITULOS DE DEUDA MEDIDOS A COSTO AMORTIZADO Los Activos financieros a costo amortizado están representados por los siguientes instrumentos: Inversiones a Costo Amortizado 31-dic-17 31-dic-16

Título de Deuda 6,729,505,740 7,253,945,241 Títulos – TIPS 0 2,012,742 Certificados de Depósito a Término 149,278,912 563,526,949 Titulos entregados en garantía 26,590,594 46,806,389

6,905,375,246 7,866,291,321


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Maduración de inversiones a costo amortizado El detalle de la maduración de inversiones de acuerdo con sus vencimientos se muestra a continuación:


De 0 a 30 días

De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Más de 360 días

Total

Inversiones a Costo Amortizado

Títulos de Tesorería 0 0 0 0. 1,158,906,608 5,570,599,132 6,729,505,740

Certificados de Depósitos a Termino 0 19,154,663 40,081,737 65,417,944 24,624,568 0 149,278,912

Títulos entregados en garantía 0 0 0 0 0 26,590,594 26,590,594

Títulos Hipotecarios – TIPS 0 0 0 0 0 0 0

Total $ 0 19,154,663 40,081,737 65,417,944 1,183,531,176 5,597,189,726 6,905,375,246


De 0 a 30

días De 31 a 60 días

De 61 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Más de 360 días

Total

Inversiones a Costo Amortizado

Títulos de Tesorería 0 0 0 506,173,782 0 6,747,771,459 7,253,945,241

Certificados de Depósitos a Termino 40,434,719 0 50,105,346 178,227,822 145,511,029 149,248,032 563,526,949

Títulos entregados en garantía 0 0 0 0 0 46,806,389 46,806,389

Títulos Hipotecarios – TIPS 0 0 0 0 0 2,012,742 2,012,742

Total $ 40,434,719 0 50,105,346 684,401,604 145,511,029 6,945,838,622 7,866,291,321

El Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, generó ingresos netos por concepto de rendimientos financieros por inversiones a costo amortizado por $504,009,589 y $613,717,935, respectivamente. NOTA 11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS - CARTERA DE CRÉDITO El detalle de la cartera de créditos y otros conceptos asociados es el siguiente:

31-dic-17 31-dic-16 Modalidad Descubiertos en cuentas corrientes 15,283,826 15,531,371 Tarjetas de crédito 242,989,585 234,714,165 Prestamos ordinarios 4,973,943,476 5,814,083,353 Prestamos recursos de otras entidades 2,023,982,861 1,887,202,508 Microcréditos 6,391,087,056 5,710,097,696 Cartera hipotecaria para vivienda 36,798,773 36,208,585 Cartas de crédito cubiertas 311,595 2,182,835 Descuentos (1) 111,721,002 237,051,535 Préstamos a empleados 13,078,941 4,405,896 Subtotal capital 13,809,197,115 13,941,477,944 Otros conceptos 297,637,594 216,841,363 Subtotal 14,106,834,709 14,158,319,307 Deterioro de cartera (1,480,774,391) (1,254,784,549) Total 12,626,060,318 12,903,534,758

(1) El concepto de descuentos incluye la compra de cartera de libranza, mediante operaciones

denominadas factoring con recurso, que consiste en que el originador (Empresa Vendedora) transfiere a título de compraventa créditos de libranza no vencidos a favor del comprador (Matriz), que deben estar debidamente instrumentados en títulos valores, en este caso pagarés.


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La política para la compra de cartera a descuento, se definió acorde con la práctica y los modelos de operación existentes en el mercado financiero para este producto u operación, ceñida a la normatividad vigente emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, en particular Ley 1527 del 27 de abril de 2012 – Marco General para la Libranza o Descuento Directo, la Circular Externa 004 del 5 de marzo de 2013 - Reglas para la adquisición de cartera de créditos a originadores externos, la Circular Básica Contable y Financiera – 100 de 1995 y la Resolución 3600 de 1988 – Plan Único de Cuentas para el Sector Financiero.

El 22 de agosto de 2016 se firma el decreto 1348 “por el cual se reglamentan la revelación y la gestión de riesgos en la venta y administración de operaciones de libranza efectuadas al amparo de la ley 1527 de 2012, modificando el capítulo 49 del decreto único reglamentario del sector comercio, industria y turismo, numero 1074 de 2015”

Deterioro para Cartera de Créditos El siguiente es el movimiento del deterioro para cartera de créditos al 31 de diciembre de 2017 y el 31 de diciembre de 2016.

31-dic-17 31-dic-16

Saldo inicial Dic. 31/17 y Dic. 31/16 1,221,075,183 1,101,943,832 Más: Deterioro cargado a gastos de operación

707,618,618 540,144,554

· Comercial 312,557,521 161,598,794

· Consumo 60,634,196 65,888,095

· De Vivienda 528,324 2,277,522

· Microcrédito 333,898,577 274,501,002

· Intereses 0 35,879,141

Total acumulado 1,928,693,801 1,642,088,386

Menos:

Reintegro a ingresos – recuperaciones (1) (334,594,556) (330,891,450)

· Comercial (183,304,385) (179,134,079)

· Consumo (25,364,758) (18,628,205)

· Vivienda (1,401,474) (665,949)

· Microcrédito (124,523,939) (119,111,249)

· Intereses 0 (13,351,968)

Cartera castigada (159,105,654) (90,121,753)

Saldo final dic 31/17 y dic 31/16 1,434,993,591 1,221,075,183

(1) Para el 31 de diciembre de 2016 el valor reportado como recuperación de Cartera Comercial, no

incluye los $81,315,226 del fallo del Laudo Arbitral emitido por el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio de Bogotá del 7 de octubre de 2016, en el cual condenó a pagar a Finagro esta suma a favor del Banco Agrario de Colombia, correspondiente con el valor del reconocimiento de certificados de garantías que otorgaban cobertura del FAG - Fondo Agropecuario de Garantías.

Este saldo se encuentra registrado como una cuenta por cobrar a Finagro, que se aplicará a la cartera de 31 clientes con 66 obligaciones, una vez se haga efectivo el pago. En enero de 2017 se realiza el acuerdo entre las partes para la ejecución del fallo del Laudo Arbitral, por el cual en febrero de 2017 el Banco Agrario de Colombia recibe de Finagro, un pago por la suma de $97,379,403 que es aplicado en junio de 2017 en el proceso operativo para el reconocimiento de garantías especiales FAG, sobre el saldo de la cartera correspondiente con las 66 obligaciones que


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fueron parte del respectivo fallo. De tal manera, por efecto de la aplicación de las operaciones de pago sobre la cartera de créditos, se cancela en parte el saldo de la cuenta por cobrar registrada a cargo de Finagro, que por $81,315,226 correspondían a recuperaciones de deterioro de cartera comercial reconocidas en el balance de diciembre de 2016. En diciembre de 2016 se evaluó el riesgo de la operación de Navelena S.A.S., en donde se estudió la capacidad de pago y patrimonial, análisis de la garantía y fuente de pago. La Matriz decidió registrar una provisión del 50% del capital de las obligaciones pendientes de pago, teniendo en cuenta las siguientes consideraciones: 1) Con el cierre financiero decretado por Cormagdalena, con Resolución 00481 del 16 de diciembre de 2016, el cual hace parte de los requisitos para la firma del acta de inicio de la etapa de construcción, no se conocen los ingresos que deben alimentar el flujo de caja, que contemple la disponibilidad de los recursos para el pago de las obligaciones de la Matriz. 2) Las obligaciones se encuentran vencidas desde el 17 y 22 de diciembre de 2016, comprometiendo el normal recaudo de las obligaciones en los términos contractuales convenidos. 3) De acuerdo con lo estipulado en el Contrato de Fiducia y según comunicación emitida por la Fiduciaria de Occidente, dada la inexistencia de recursos en la Subcuenta Fuente de Pago, se procedió a dar traslado de la solicitud de pago del Banco a Navelena S.A.S para que sea esta quien atienda directamente las obligaciones a su cargo. 4) se consideró un Riesgo reputacional por los efectos de comunicados de prensa y radio, por presuntas irregularidades en la contratación a nivel mundial, respecto a los accionistas del Grupo Odebrecht. 5) El cambio en la estructura de una nueva contratación para la ejecución del proyecto, implicaría una nueva licitación que implicaría un plazo mínimo de 18 meses, para iniciar nuevamente el proceso de construcción; con lo anterior el plazo del pago de las obligaciones a la Matriz se volvería incierto. 6) Financieramente la empresa se encuentra en causal de disolución técnica, dado que las pérdidas acumuladas al corte de junio de 2016 por $548.000.000, han absorbido más del 50% del Patrimonio de $600.000.000, de acuerdo con lo establecido en el numeral segundo del artículo 457 del Código de Comercio, donde establece que “Cuando ocurran pérdidas que reduzcan el patrimonio neto por debajo del cincuenta por ciento del capital suscrito”.

Teniendo en cuenta las acciones legales adelantadas durante el año 2017 por el Banco Agrario de Colombia, sobre la base de las políticas y procedimientos establecidos para la cobranza de saldos de cartera de créditos de clientes, en octubre de 2017 se recibió un pago por $156.894.453 que fue aplicado para la cancelación total del endeudamiento a cargo de Navelena S.A.S, con efecto en el estado de resultados con ingresos por la recuperación de deterioro de cartera comercial por $77.460.555. El valor del deterioro de la cartera del 2017 se ve incrementado con respecto al del año 2016 principalmente en la cartera de clase Microcrédito, por efecto del cambio de idoneidad de garantía en todas aquellas obligaciones en las cuales FINAGRO les ha reconocido la garantía FAG por el valor del saldo del capital de acuerdo con la cobertura pactada. En estos casos, dado que bajo normas NIIF, el valor del instrumento financiero está conformado por la suma del capital y de los intereses, incluyendo los contingentes, la garantía FAG sólo reconoce el capital (sin intereses y por el valor de cobertura), por consiguiente, el valor no reconocido sufre incremento en el cálculo del deterioro al pasar de un 12%, generalmente a un 100%, al aplicar los factores de PDI del modelo de deterioro del Banco. Por otra parte el Banco implementó el cálculo de deterioro para toda la cartera calificada en “A”, asignando un valor a la variable “LIP”, lo que hace que toda la cartera nueva genere un valor de deterioro para todas las clases de cartera. El siguiente es el movimiento del deterioro de intereses y otros conceptos para cartera de créditos:

31-dic-17 31-dic-16 Saldo inicial Dic. 31/17 y Dic. 31/16 $ 33,709,366 29,874,837 Más: Provisión cargada a gastos de operación 35,342,735 28,618,937

Pago por Cuenta de Clientes 35,342,735 28,618,937

Total 69,052,101 58,493,774 Reintegro a ingresos – recuperaciones (7,349,666) (13,585,007)

Pago por cuenta de clientes (1) 7,349,666 13,585,007


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31-dic-17 31-dic-16 Castigos (15,921,635) (11,199,401)

Saldo final dic 31/17 y dic 31/16 $ 45,780,800 33,709,366

(1) El valor reportado como recuperación de pago por cuenta de clientes, no incluye los $391.299, del

fallo del Laudo Arbitral emitido por el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio de Bogotá, del 7 de octubre de 2016, en el cual condenó a pagar a Finagro esta suma a favor del Banco Agrario de Colombia, correspondiente con el valor del reconocimiento de certificados de garantías que otorgaban cobertura del FAG - Fondo Agropecuario de Garantías.

Este saldo se encuentra registrado como una cuenta por cobrar a Finagro, que se aplicará a la cartera de 31 clientes con 66 obligaciones, una vez se haga efectivo el pago.

Teniendo en cuenta el pago recibido por el Banco Agrario de Colombia de parte de Finagro en febrero de 2017, consecuente con el cumplimiento del fallo del Laudo Arbitral para el reconocimiento de certificados de garantía FAG, se cancela en parte el saldo de la cuenta por cobrar registrada a cargo de Finagro, que por $391,299 correspondían a recuperaciones de deterioro de partidas por cobrar por cuenta de clientes de cartera, reconocidas en el balance de diciembre de 2016. NOTA 12. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Las cuentas por cobrar que no corresponden a los intereses y otros conceptos para cartera de créditos se miden a costo amortizado y se deterioran al 100% cuando cumplen los 150 días de vencido, para las clasificadas como comerciales y 180 días para las clasificadas como de consumo. Estas cuentas están discriminadas de la siguiente manera:

31-dic-17 31-dic-16

Comisiones $ 11,827,868 22,530,119 Arrendamientos 0 2,460 Liquidación de Operaciones con Derivados 444,769 661,160 Depósitos en Garantía 3,663,865 1,773,894 Cuentas abandonadas (1) 147,603,518 139,281,680 Anticipos a contratos y proveedores 20,463,064 23,984,633 Adelantos al personal 394,668 275,932 Operaciones conjuntas 1,117,613 810,388 Consorcios 0 168,600 Reclamos a Compañías Aseguradoras 0 56,084 Otras (2) 102,370,193 176,586,100 Deterioro (3) (45,171,472) (28,387,644) TOTAL $ 242,714,086 337,743,406

(1) Las cuentas abandonadas corresponden al traslado de recursos, que el Banco Agrario realiza en

calidad de préstamo al Fondo Especial administrado por el ICETEX; conforme a lo establecido en la ley 1777 del 1 de febrero de 2016, que se reglamentó por el Decreto 953 del 15 de junio de 2016 emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y por la Circular Externa No. 026 del 28 de julio de 2016 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia. Este Fondo Especial ha sido constituido como un patrimonio independiente y separado por completo de los recursos del ICETEX. El monto a trasladar al Fondo Especial, se determina tomando como referencia el saldo de las cuentas corrientes y de ahorros de clientes del Banco Agrario, que presenten una inactividad de 3


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años y que excedan individualmente de un saldo de 322 UVR (Unidades de Valor Real), para el cierre del 2016 una UVR es equivalente a $242,45, pesos y $252.38 para el 31 de diciembre 2017. Los traslados a este Fondo Especial se realizan trimestralmente; sobre los que el ICETEX reconocerá intereses a la misma tasa remuneratoria reconocida por el Banco a sus clientes; el ICETEX liquidará intereses sobre saldos recibidos, para el periodo comprendido entre la fecha del traslado de los recursos al Fondo Especial, hasta la fecha de reclamación de dichos recursos por parte del cuentahabiente al Banco. El reintegro de los recursos al Banco se realiza trimestralmente, sobre las cuentas corrientes y de ahorros, que fueron activadas por los cuentahabientes en el trimestre inmediatamente anterior y que fueron reportadas al ICETEX como cuentas que ya no tienen la condición de abandonadas. Los recursos trasladados por el Sistema Financiero Nacional al Fondo Especial administrado por el ICETEX, generan rendimientos financieros, los cuales serán utilizados para reconocer la remuneración por intereses a las entidades financieras prestamistas y los excedentes de rendimientos una vez descontados los costos, serán utilizados para otorgar más créditos de estudio y créditos de fomento a la calidad de las instituciones de Educación Superior.

(2) El detalle de otras cuentas por cobrar es el siguiente:

31-dic-17 31-dic-16

Faltantes en caja $ 650,693 0 Reclamos compañias aseguradoras

56,084 0

Ministerio de Hacienda DTN - Cuentas Inactivas 58,866,649

55,827,342 Juriscoop - Servicios Jurídicos

7,766,900

7,766,900

Rechazos movimientos tarjeta de crédito

590,149

0 CENIT

9,620

0

Canje y efectivo sin procesar en cuenta de clientes

373,110

0 Compra cartera libranza

0

8,003,142

Honorarios Prejurídicos y jurídicos mesa de negociación

1,152,391

1,152,391 Clientes Depósitos Judiciales

78,220

0

Corresponsales Bancarios

59,000

0 Ministerio de Hacienda DTN - Cta Abonada sin corresponder 3,300

0

ACH - Colombia 757,919

0 Finagro - Fallo tribunal de arbitramento

863,258

98,633,754

Operaciones de cartera de crédito

109,911

0 Otras

31,032,989

5,202,571

TOTAL $ 102,370,193

176,586,100


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(3) Deterioro para cuentas por Cobrar.

El siguiente es el movimiento del deterioro para cuentas por cobrar:

31 dic 17 31 dic 2016 Saldo inicial Dic. 31/17 y Dic. 31/16 $ 28,387,644

19,998,468 Más: Provisión cargada a gastos de operación

17,551,215

12,049,780

Comisiones Servicios Bancarios 785,227 77,213

Anticipo de contratos y proveedores 8,701,072 3,340,245

Otras 7,513,720 8,437,266

Comisiones fiduciarias 551,196

195,056

Total $ 45,938,859 32,048,248

Menos:

Reintegro a ingresos – recuperaciones (739,224) (3,528,721)

Comisión por servicios bancarios 27,185 1,712,146

Anticipo de contratos y proveedores 184,833 988,459

Otras 247,118 546,021

Comisiones fiduciarias 280,088

282,095

Castigos $ (28,163) (131,883)

BRDP defecto provisión obligaciones 0 0

Saldo final 31 diciembre 2017 y 31 diciembre 2016 $ 45,171,472

28,387,644

NOTA 13. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA El siguiente es el detalle de los activos mantenidos para la venta en el Grupo:

31-dic-17 Costo Deterioro % Det Total Bienes muebles - Maquinaria $ 150,311 (150,311) 100.0% 0 Bienes Inmuebles diferentes a vivienda 29,504,173 (18,251,808) 61.9% 11,252,365 Otros - valores mobiliarios - acciones 4,458,291 (4,458,291) 100.0% 0 $ 34,112,775 (22,860,410) 67.0% 11,252,365 31-dic-16 Costo Deterioro % Det Total Bienes muebles - Maquinaria $ 190,091 (190,091) 100.0% 0 Bienes Inmuebles diferentes a vivienda 30,490,610 (13,471,677) 44.2% 17,018,933 Otros - valores mobiliarios - acciones 251,085 (251,085) 100.0% 0 $ 30,931,786 (13,912,853) 45.0% 17,018,933


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Los bienes recibidos en dación de pago que no cumplen con los criterios para ser clasificados como mantenidos para la venta, son reconocidos como otros activos registrados al costo con su respectiva provisión, el detalle de estos bienes se encuentra en la Nota 15, en las revelaciones de propiedades de inversión, en donde son registrados inicialmente, mientras cumplen los requisitos para reconocerse como activos no corrientes mantenidos para la venta.

Saldo inicial dic 31/17 y dic 31/16 30,931,786 10,590,111

Reclasificaciones 8,805,744 26,506,315 Ajuste al costo-Reconocimiento posterior- (5,415,742) (5,368,090) Costos activos vendidos (209,013) (796,550) Saldo final dic 31/17 y dic 31/16 34,112,775 30,931,786

En lo corrido de 2017, se registraron los siguientes movimientos: Bienes reclasificados de disponibles para la venta a propiedades de inversión: -Acciones de la Compañía de Ferias y Matadero ubicado en Florencia, recibido del Fondo Ganadero del Caquetá. Costo BDV $179,000; costo propiedades de Inversión $180,000; este traslado genera un ingreso por recuperación de deterioro de $1,000. - Lote 6 de San Antero, ubicado en Nuevo Agrado -Tijo, identificado con M.I. 146-17091. Costo BDV $16,549; costo propiedades de Inversión $65,512; este traslado genera un ingreso por recuperación de deterioro de $48,963. Bienes Reclasificados de propiedades de inversión a Bienes disponibles para la venta: - Derechos fiduciarios por el 25.72% del Fideicomiso Adjudicación Parker El Rosal, sobre los bienes registrados en el Patrimonio Autónomo. Costo en propiedades de Inversión $6,754,569.76 Costo BDV $4,386,206.23; este traslado genera un deterioro de $2,368,363.53. Cliente: Parker S.A. - Finca La Esmeralda. MI 236-15709. Participación BAC 63.74%. Costo en propiedades de inversión $ 633,159.38. Costo en BDV $ 243,783.86, este traslado genera un deterioro de $389,375.52. Cliente: Inproarroz S.A. -Finca La Esperanza. MI 236-35560. Participación BAC 63.74%. Costo en propiedades de inversión $ 471,467.25. Costo en BDV $ 329,700.90, este traslado genera un deterioro de $141,766.35. Cliente: Inproarroz S.A. -Bodega Granada. MI 236-4780. Participación BAC 63.74%. Costo en propiedades de inversión $ 1,549,646.88. Costo en BDV $ 1,663,455.19, este traslado genera un ingreso por recuperación de deterioro de $113,808.61. Cliente: Inproarroz S.A. -Tijo. MI 146-17091. Participación BAC 3.31721%. Costo en propiedades de inversión $ 65,511.49. Costo en BDV $ 9,779.46, este traslado genera un deterioro de $55,732.03. Cliente: Inproarroz S.A. Durante la vigencia 2016 se han registrado los siguientes movimientos:

Reclasificación de Activos no corrientes mantenidos para la venta a otros activos (1,769,700) Reclasificación de Otros activos a bienes mantenidos para la venta a otros activos 28,275.900 Neto de reclasificaciones $ 26,506,200


51

Ajuste al costo-Reconocimiento posterior

Descripción del bien Valor Cuota parte en 7 Lotes de terreno denominados: Cascadas o Villa Alicia; Villa, lotes de terreno 8, 9 y 10; El Porvenir y La Esperanza- (226,795) El mango (100,019) Finca Buena Vista Palermo (133,360) Finca Corozalito de las Flores 7,473 Finca, lote de terreno San Bernardo (169,687) Granja Avícola-Pedregal 3 (74,177) Lote Granja No.9 PARCELACIÓN AGUAS CLARAS LOS LAGUITOS (586,684) Lote la Mancha (finca flores condor) (1,830,526) Lote rural ubicado en la Vereda San Martín -Meta. Finca la Victoria (221,141) Lotes de Terreno 31/34/35 conjunto residencial Monticello Pijao 327,973 Pancoger 31 32 (9,143) Parcela 9ASoledad Santa Lucía (3,370) Santa Cruz de Soledad (313,542) VEHICULO COSECHADORA CASE 2388 (39,780) Lote de terreno y construcción de un piso (bodega) (46) Parque Logístico LOGIKA PARK 242,773 Lote 4 Dación voluntaria 56,993 Lote 5 Dación voluntaria 63,224 Lote 7 Dación voluntaria 59,503 Bodega Ipiales (94) Finca Corozalito de las Flores II (1) Lote rural ubicado en la Vereda San Martín (43,055) Monticello Pijao (53,897) Lotes: el refugio 1, esmirna A y esmirna B (2,368,364) Totales (5,415,742)

Ventas 21.12% de inmueble urbano, identificado con la matricula inmobiliaria 324-16734, ubicado en la carrera 4 No. 10-53 de Velez Santander; vendido a Carlos Arturo Mateus. Valor registrado en libros $209,013. Valor de la venta $260,900 Utilidad $51,887.

2017

Descripción del bien Comprador Valor en libros

Valor de venta

Utilidad / perdida

21.12% de inmueble urbano, Velez Santander.

Carlos Arturo Mateus $ 209,013 260,900 51,887

TOTAL $ 209,013 260,900 51,887


52

2016

Descripción del bien Comprador Valor en libros

Valor de venta

Utilidad / perdida

Lote urbano ubicado en Tunja-Boyacá CYPAG S.A.S. $ 292,000 585,000 293,000

5.57% Inmueble rural, ubicado en la vereda La Punta de Tenjo Cundinamarca INNOVA QUALIT 365,900 381,600 15,700

36% lote de terreno, ubicado en Cabuyaro -Meta Inversiones del Siglo XXI SAS 138,650 88,200 (50,450)

TOTAL $ 796,550 1,054,800 258,250

El siguiente es el movimiento de la provisión para activos no corrientes mantenidos para la venta:

31-dic-17 31-dic-16

Saldo inicial dic 31/17 y dic 31/15 $ 13,912,853 7,001,334 Provisión cargada a gastos 7,645,890 4,982,235

Reintegro provisiones de BRDP

(2,905,539) (637,223)

Traslados

4,207,206 2,566,507

Saldo final dic 31/17 y dic 31/16 $ 22,860,410 13,912,853

NOTA 14. ACTIVOS TANGIBLES NETOS El siguiente es el detalle de las propiedades de uso propio y las clasificadas como de inversión:

31-dic-17

Costo Depreciación Acumulada Deterioro Neto

Propiedades y equipos de uso propio

Terrenos $ 16,467,348 0 0 16,467,348

Edificios 88,012,068 (5,844,003) 0 82,168,065

Vehículos 1,281,286 (971,512) 0 309,774

Equipo de Oficina 95,671,725 (51,584,748) 0 44,086,977

Equipo de Cómputo 35,290,693 (24,847,318) 0 10,443,375

Propiedades en Operaciones Conjuntas 4,727 0 0 4,727

Construcciones en curso 14,779,753 0 0 14,779,753

Otras propiedades 102,697 0 (102,697) 0

Subtotal 251,610,297 (83,247,581) (102,697) 168,260,019

Propiedades de inversión Propiedades de Inversión 12,682,626 (316,185) (912,678) 11,453,763

Subtotal 12,682,626 (316,185) (912,678) 11,453,763 $ 264,292,923 (83,563,766) (1,015,375) 179,713,782


53

31-dic-16


Propiedades y equipos de uso propio

Terrenos $ 16,344,723 0 0 16,344,723

Edificios 77,351,058 (4,347,183) 0 73,003,875

Vehículos 1,281,285 (840,595) 0 440,690

Equipo de Oficina 89,081,337 (44,871,646) 0 44,209,691

Equipo de Cómputo 35,511,942 (19,764,159) 0 15,747,783

Propiedades en Operaciones Conjuntas 4,158 0 0 4,158

Construcciones en curso 14,340,489 0 0 14,340,489

Otras propiedades 102,697 0 (102,697) 0

Subtotal 234,017,689 (69,823,583) (102,697) 164,091,409

Propiedades de inversión

Propiedades de Inversión 6,277,147 (151,919) (2,640) 6,122,588

Subtotal 6,277,147 (151,919) (2,640) 6,122,588 $ 240,294,836 (69,975,502) (105,337) 170,213,997

Durante el 2017 y 2016 no se presentaron indicios de deterioro para las propiedades y equipos, debido a que fueron cubiertos por los inventarios físicos realizados en cada una de las oficinas. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no existen activos dados en garantía que respalden obligaciones financieras del grupo. Las vidas útiles se mantienen y no hay cambio en las estimaciones. El siguiente es el movimiento del costo de propiedades y equipo:

Saldo al Adiciones Traslados

Reclasificaciones Retiros Saldo al 31 de dic-17

31-dic-16 Terrenos $ 16,344,723 122,625 0 0 16,467,348

Edificios 77,351,058 10,661,010 0 0 88,012,068

Vehículos 1,281,285 0 0 0 1,281,285

Equipo de Oficina 89,081,337 8,013,438 (1,057,836) (365,214) 95,671,725

Equipo de Cómputo 35,511,942 829,375 1,053,329 (2,103,953) 35,290,693

Propiedades en Operaciones Conjuntas

4,158 569 0 0 4,727

Construcciones en curso (1) 14,340,489 439,264 0 0 14,779,753

Otras propiedades 102,697 0 0 0 102,697

Subtotal 234,017,689 20,066,282 0 (4,507) (2,469,166) 251,610,297

Propiedades de Inversión 6,277,147 6,013,475 515,177 0 (123,173) 12,682,626 240,294,836 26,079,756 515,177 (4,507) (2,592,339) 264,292,923


54

Saldo al Adiciones

Retiros Saldo al

31-dic-15 31-dic-16

Terrenos $ 16,258,163 86,560 0 16,344,723

Edificios 76,539,792 811,266 0 77,351,058

Vehículos 1,216,600 64,685 0 1,281,285

Equipo de Oficina 80,289,938 9,172,839 (381,440) 89,081,337

Equipo de Cómputo 24,641,134 10,873,175 (2,367) 35,511,942

Propiedades en Operaciones Conjuntas 2,439 1,719 0 4,158

Construcciones en curso (1) 3,714,148 10,626,341 0 14,340,489

Otras propiedades 0 102,697 0 102,697

Subtotal 202,662,214 31,739,283 (383,809) 234,017,689

Propiedades de Inversión 6,819,827 9,820 (552,500) 6,277,147 209,482,041 31,749,103 (936,309) 240,294,836

(1) Las construcciones en curso durante el 2016 se vieron incrementadas debido a la ejecución del contrato

de reforzamiento del edificio, la construcción de la escalera de emergencia de la Dirección General y sistema de aire acondicionado de ventilación y extracción mecánica.

Dentro del contrato de reforzamiento y adecuación del edifico de dirección general, se suscribió un contrato para obra civil, eléctrica y lógica y otro para adecuación y mantenimiento de fachadas, que vencieron el 1 y 3 de septiembre de 2016, respectivamente, sin el cumplimiento del objeto de los mismos.

A partir de estas fechas, junto con la interventoría del contrato, se iniciaron los procesos de liquidación, adelantando el procedimiento de medición y cuantificación de las obras ejecutadas, terminado en diciembre de 2016, faltando la emisión de los informes finales y las Actas de Liquidación.

Con los informes preliminares, se ha adelantado por parte del Banco y su corredor de seguros los documentos requeridos para efectuar la reclamación ante las aseguradoras correspondientes las pólizas de cumplimiento, que para el contrato de obra civil, eléctrica y lógica corresponden a Póliza de Cumplimiento No. 2552870 expedida por LIBERTY SEGUROS y Póliza de Responsabilidad Civil No. 549857 expedida por LIBERTY SEGUROS, para el contrato de adecuación y mantenimiento de fachadas son la Póliza de Cumplimiento No. 100049523 expedida por Mundial de Seguros y Póliza de Responsabilidad Civil No. 100005724 expedida por Mundial Seguros.

(2) En el año 2017 se adquirieron inmuebles registrados en la notaría 15 con escritura pública número 13724 de octubre 20 de 2017, con el siguiente detalle:


55

Descripción Inmuebles Valor Local Numero 217 Carrera 42 # 3 Sur 81 3,967,845 Oficina Numero 0901 Carrera 42 # 3 Sur 81 2,425,665 Oficina Numero 0903 Carrera 42 # 3 Sur 81 1,055,312 Oficina Numero 0905 Carrera 42 # 3 Sur 81 1,974,871 Parqueadero Numero 98263 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98264 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98265 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98266 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98267 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98268 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98269 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98270 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98223 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98224 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98176 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98177 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98178 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98179 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98180 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98181 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98182 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Parqueadero Numero 98183 Carrera 42 # 3 Sur 81 34,000 Totales 10,035,693

Gastos notariales en compra de inmuebles 73,551 Valoración edificio Fiduciaria 551,767 Total 10,661,011 La Sociedad Fiduciaria realizó el registro de la valoración de su terreno por $122,625 y edificio por $551,767 al corte de diciembre del 2017 y 2016, incrementando el valor del activo y afectando el ORI – Otro Resultado Integral. El tratamiento de la depreciación, se realizó conforme a lo estipulado en la NIC 16, párrafo 35, en el cual la depreciación a la fecha de la revaluación será “Re-expresada proporcionalmente al cambio en el importe en libros bruto del activo, de manera que el importe en libros del mismo después de la revaluación sea igual a su importe revaluado. Este método se utiliza a menudo cuando se revalúa el activo por medio de la aplicación de un índice para determinar su costo de reposición depreciado”. El siguiente es el movimiento de la depreciación de propiedad y equipos: Edificios Vehículos

Equipos de Oficina

Equipos de Computo

Propiedades de Inversión

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2015 2,886,958 678,273 38,054,356 14,747,746 101,279 56,468,612

Depreciación 2,029,397 169,202 9,127,337 3,620,962 19,953 14,966,851

Retiro / Ventas (569,172) (6,881) (2,310,048) 1,395,451 30,687 (1,459,963)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 $ 4,347,183 840,595 44,871,645 19,764,159 151,919 69,975,500

Depreciación 1,465,615 130,917 7,584,469 6,713,308 79,365 15,973,674

Retiro / Bajas 31,205 0 -380,090 (2,082,212 84,901 (2,346,196)

Reclasificaciones 0 0 -491,275 452,063 0 -39,212

Saldo al 31 de diciembre de 2017 $ 5,844,003 971,512 51,584,749 24,847,318 316,185 83,563,767


56

Propiedades de inversión El siguiente es el detalle de las propiedades de inversión: Al corte 30 de diciembre de 2017 y 2016 los elementos que conforman las Propiedades de Inversión son las siguientes:

31-dic-17 Costo Depreciación Acumulada Deterioro Neto Terreno $ 790,671 - - 790,671 Edificio 5,890,962 (202,558) (9,786) 5,678,618 Muebles 6,553 - (6,553) 0 Derechos 377,868 - (377,868) 0 Inmuebles 2,955,943 - (338,471) 2,617,472 Acciones 180,000 - (180,000) 0 Terreno Improductivo 942,419 - - 942,419 Edificio Improductivo 1,538,210 (113,627) - 1,424,583 $ 12,682,626 (316,185) (912,678) 11,453,763

31-dic-16


Terreno $ 678,291 - - 678,291 Edificio 5,598,856 (151,919) (2,640) 5,444,297 Muebles 0 - - 0 Derechos 0 - - 0 Inmuebles 0 - - 0 Acciones 0 - - 0 Terreno Improductivo 0 - - 0 Edificio Improductivo 0 - - 0

$ 6,277,147 (151,919) (2,640) 6,122,588

El siguiente es el detalle de los bienes recibidos durante el año 2017:

Matrícula Inmobiliaria Cliente Fecha de recibo Costo de recibo

236-15709 Inproarroz S.A. 28 de marzo de 2017 633,159

236-35560 Inproarroz S.A. 28 de marzo de 2017 471,467

236-4780 Inproarroz S.A. 10 de mayo de 2017 1,549,647

420-48834 Inproarroz S.A. 18 de mayo de 2017 408,407

244-444 Inproarroz S.A. 18 de mayo de 2017 294,902

020-82280 Alberto Piedrahita Muñoz 6 de abril de 2017 147,761




50C-1522342 Redetrans S.A. 15 de noviembre de 2017 620,711

234-2017 Inproarroz S.A. 4 de diciembre de 2017 951,817

Total 5,597,110


57

NOTA 15. ACTIVOS INTANGIBLES El detalle de otros activos es el siguiente:

31-dic-17 31-dic-16 Programas y aplicaciones informáticas

Programas de software 9,817,968 11,738,700

$ 9.817.968 11,738,700 El siguiente es el movimiento de las adiciones o adquisiciones y la amortización de los activos intangibles del Banco que corresponden a los programas y licencias informáticos: Saldo

Adquisición / Adiciones Amortización Saldo

al 31-dic-16 al 31-dic-17

Programas y aplicaciones informáticas (1) $ 11,738,700 3,330,873 5,251,605 9,817,968

Saldo Adquisición / Adiciones Amortización Saldo al 31-dic-15 al 31-dic-16 Programas y aplicaciones informáticas

$ 13,414,900 3,718,973 5,395,173 11,738,700

(1) Las licencias más representativas adquiridas durante 2017 son:

Proveedor Vida Util Saldo Inicial

EVOLUTION TECHNOLOGIES GROUP SAS 3 años 434,149

INTERLAN INGENIERIA DE REDES Y SISTEMAS LTDA 3 años 601,650

EPROCESS SAS 5 años 1,466,293

NOTA 16. OTROS ACTIVOS El detalle de otros activos es el siguiente:

31-dic-17 31-dic-16 Gastos pagados por anticipado (1)

Seguros 737,366 2,222,024 Otros 373,513 506,534 $ 1,110,879 2,728,558 Bienes de arte y cultura 15,100 15,100 Actividades en operaciones conjuntas (2) 2,861 4,207 Otros (3) Derechos de registro de Garantías Mobiliarias 7,003 3,590 Otros Activos no corrientes mantenidos para la Venta

0 9,744,021 $ 7,003 9,747,611

Deterioro de Otros Activos 0 (7,214,625) )

Total Otros Activos $ 1,135,843 5,280,851


58

(1) Gastos Pagados por Anticipado.

El Grupo registra como gastos pagados por anticipados, aquellos que incurren en el desarrollo de su actividad con el fin de recibir servicios futuros y se registran como otros activos y deben ser reconocidos en el balance cuando sean identificados como un recurso controlado. Es probable que se obtenga beneficios económicos futuros, y además puede ser medido con fiabilidad. Al 31 de diciembre de 2017 y diciembre 31 de 2016, la composición del rubro es la siguiente:

31-dic-17 31-dic-16 Gastos pagados por anticipado

Seguros

Vida Colectivo $ 31,881 469,536 Póliza Global Bancaria 73,397 1,106,136 Responsabilidad Civil 23,982 523,888 Póliza - Corresponsales Bancarios 43,706 43,078 Póliza Vehículos 1,301 1,783 Póliza Cumplimiento 48,188 75,259 Póliza Judicial 10,254 0 Póliza Manejo 450,000 2,344 Licencias computador y mantenimiento software 373,513 506,534 Corriente Debil 3,125 0 Transporte de Valores 51,532 0

Total Gastos Pagados por anticipado $ 1,110,879 2,728,558 (2) Actividades en Operaciones Conjuntas Corresponde al reconocimiento de derechos en fideicomisos del consorcio del Fondo de Solidaridad y Garantía del Sistema General de Seguridad en Salud de Colombia - Fosyga, en el cual se cuenta con una participación del 10%. El detalle de las operaciones conjuntas es el siguiente:

Concepto 31-dic-17 31-dic-16 Consorcio Emcali 1,283 4,207 Consorcio Fondo de Atención en Salud PPL 2017 1,578 0

Total 2,861 4,207 (3) Otros Al 31 de diciembre de 2017 y el 31 de diciembre de 2016, la composición del rubro es la siguiente:

31-dic-17 31-dic-16 Otros

Derechos de registro de Garantías Mobiliarias $ 7,003 3,590

Otros Activos no corrientes mantenidos para la Venta (1)

Muebles recibidos en pago 0 6,553


59

31-dic-17 31-dic-16 Acciones recibidas en pago 0 0 Derechos Fiduciarios recibidos en pago 0 7,132,438 Inmuebles recibidos en pago 0 13,107 Otros - Terrenos 0 997,094 Otros - Edificios 0 1,594,829

$ 7,003 9,744,021 Total $ 7,003 9,747,611

(1) Dentro de estos activos se registran aquellos bienes que ha recibido el Grupo como contraprestación por algún servicio prestado, pero que no cumple con los requisitos para ser clasificados como bienes recibidos en pago o propiedad y equipo, por lo tanto, se registran como otros activos. Estos activos son medidos al costo y a los mismos se les aplica prueba de deterioro.

NOTA 17. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE Estos instrumentos financieros están compuestos por:

31-dic-17 31-dic-16 Pasivos financieros a valor razonable

Instrumentos Derivados

SWAPS - de Negociación

Derechos - Tasas de Interés $ (29,427,635) (50,038,150) Obligaciones - Tasas de Interés 30,759,180 52,751,905 Derechos SWAPS - OIS (9,191,441) (12,485,346) Obligaciones SWAPS - OIS 9,444,145 12,702,346

$ 1,584,249 2,930,755

Contratos de Futuros - de Negociación

Derechos de compra – Novados $ (14,943,750) (12,023,730) Obligación de compra – Novados 47,773,590 18,023,580 Derechos de venta – Novados (47,773,590) (18,023,580) Obligación de venta - Novados 14,943,750 12,023,730 Derechos de compra - TES referencia específica (11,981,200) 0 Derechos de venta - TES referencia específica (5,990,600) (32,728,800) Obligación de compra - TES referencia específica 11,981,200 0 Obligación de venta -TES referencia específica 5,990,600 32,728,800

$ 0 0

$ 1,584,249 2,930,755 Los instrumentos derivados pactados por el Grupo son transados en mercados organizados y con contrapartes locales del Grupo. Los instrumentos derivados como resultado de fluctuaciones en las tasas de cambio de moneda extranjera y en el mercado de tasa de interés u otras variables relativas a sus condiciones. El monto acumulado de los pasivos en derivados financieros puede variar significativamente en el tiempo. Para el caso de los derivados financieros negociados en un mercado estandarizado o bien novados ante una Cámara de Riesgo Central de Contraparte, el precio incluye el concepto de riesgo de crédito igual a cero, por cuánto está de por medio una Cámara de Riesgo Central de Contraparte.


60

En la siguiente tabla se expresan los valores nocionales y razonables al final del período contable, de los contratos de instrumentos pasivos financieros de negociación forward, futuros y swaps de tasa de interés y de moneda extranjera en que se encuentra comprometido el Grupo:

MADURACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PASIVOS El siguiente es el detalle de la maduración de los derivados de acuerdo con sus períodos de vencimiento:

Monto nocional

Valor razonable Monto nocional

Valor razonable

Pasivos

Contratos forward

Compra de moneda extranjera 16,000 0 6,000 0

Venta de moneda extranjera 5,000 0 4,000 0

Subtotal 21,000 0 10,000 0

Total pasivos 21,000 0 0 10,000 0 0

Monto nocional en dólares31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016

Monto nocional

Valor razonable Monto nocional

Valor razonable

Pasivos

Swap

Tasa de interés 1,005,000,000 1,584,249 1,786,000,000 2,930,755

Subtotal 1,005,000,000 1,584,249 1,786,000,000 2,930,755


Compra de títulos 10,000,000 0 0 0

Venta de títulos 5,000,000 0 29,500,000 0

Subtotal 15,000,000 0 29,500,000 0

Total pasivos 1,020,000,000 1,584,249 0 1,815,500,000 0 2,930,755

Monto nocional en pesos31 de diciembre de 2017 31 de diciembre de 2016

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2017 2016Forwards de monedas - NOVADOPasivo Derecho - compra de monedas 47,773,590 18,023,580 47,773,590 18,023,580 Obligación - compra de monedas (47,773,590) (18,023,580) (47,773,590) (18,023,580)Pasivo Derecho - venta de monedas 14,943,750 12,023,730 14,943,750 12,023,730 Obligación - venta de monedas (14,943,750) (12,023,730) (14,943,750) (12,023,730)Contratos de futurosPASIVO Derecho compra- TES referencia especif ica 11,981,200 11,981,200 Obligación compra- TES referencia especif ica (11,981,200) (11,981,200) Derecho venta - TES referencia especif ica 5,990,600 32,728,800 5,990,600 32,728,800 Obligación venta- TES referencia especif ica (5,990,600) (32,728,800) (5,990,600) (32,728,800)SWAPS de tasas de interés - OTCPASIVO Derecho 7,606,471 2,423,302 15,216,310 14,948,896 6,604,853 12,146,176 20,519,777 29,427,635 50,038,150

Obligación (8,174,015) (2,426,557) (15,716,397) (15,119,628) (6,869,131) (12,732,813) (22,484,410) (30,759,543) (52,763,408)

DVA 0 0 0 2,361 364 9,141 364 11,502

Total derivados de negociaciónSWAPS de tasas de interés OTC- NOVADOSPASIVO Derecho 2,957,097 2,906,370 4,514,789 4,753,570 1,719,556 4,825,406 9,191,441 12,485,346

Obligación (3,052,008) (2,918,015) (4,600,524) (4,826,218) (1,791,613) (4,958,113) (9,444,145) (12,702,346)

Total derivados de negociación (662,455) (14,900) (585,822) (241,019) (335,972) (719,343) 0 (1,955,493) 0 0 0 (1,584,249) (2,930,755)Total (662,455) (14,900) (585,822) (241,019) (335,972) (719,343) 0 (1,955,493) 0 0 0 (1,584,249) (2,930,755)

Pasivo 1 mes 1 a 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años 3 a 5 añosMás de 5 años


61

NOTA 18. DEPOSITOS DE CLIENTES Comprende la captación de recursos a través de depósitos a la vista, como son los de término mediante la expedición de títulos CDT contractuales y los depósitos de ahorros y corrientes de conformidad con un contrato y el respectivo reglamento, adicionalmente incluye otros depósitos en bancos corresponsables, servicios bancarios y los depósitos especiales autorizados a la Matriz que incluyen los depósitos y cauciones judiciales, sobre los cuales se deben reconocer rendimientos al Consejo Superior de la judicatura. El siguiente es el detalle de los instrumentos financieros pasivos, a costo amortizado:

31-dic-17 31-dic-16

Cuentas corrientes

Cuentas corrientes privadas 469,756,203 470,099,274

Cuentas corrientes oficiales 747,825,573 814,684,572

Cuentas corrientes canceladas 3,212,957 3,289,620

Cuentas corrientes abandonadas 21,631,328 21,002,125 1,242,426,061 1,309,075,591

Depósitos de ahorro

Ordinario 5,240,259,821 5,471,150,131

Con certificado a término 58,353 120,263

Depósitos de Ahorro cancelados 39,947,969 40,153,319 Depósitos de Ahorro

abandonados (1) 120,379,321 114,156,079

5,400,645,464 5,625,579,792 Certificados de depósito a término

Menores a 6 meses 419,709,491 392,363,263

Emitidos entre 6 y 12 meses 385,257,311 718,554,286

Emitidos entre 12 y 18 meses 503,133,599 749,916,719

Superiores a 18 meses 4,594,934 111,751,806

Intereses exigibles por el público

Intereses exigibles CDT y CDAT 16,169,245 12,514,875 1,328,864,580 1,985,100,949

Otros depósitos

Bancos y corresponsales 920,592 4,433,559

Depósitos judiciales (2) 5,393,024,366 5,244,216,509

Depósitos especiales 198,207,797 173,690,248

Exigibilidades por servicios 260,469,249 151,969,034 Rendimientos depósitos Judiciales a favor del Consejo Superior de la Judicatura 28,165,936 37,588,472

5,880,787,940 5,611,897,822 13,852,724,045 14,531,654,154


62

(1) Depósitos de Ahorro inactivos abandonados: Corresponde a los saldos de cuentas que cumplen la condición de abandonadas y son referente para los traslados y los reintegros al ICETEX. Este movimiento se ingresa de forma mensual y para presentación de balance de acuerdo a la circular externa 026 de 2016. Son cuentas de ahorro con saldo superior a 322 UVR ($ 81.015) que no han realizado ningún movimiento de depósito, retiro, transferencia o, en general, débito o crédito durante un periodo interrumpido de tres (3) años. (2) Los Depósitos Judiciales corresponden a depósitos especiales cuya administración fue trasladada al Banco Agrario, conforme a lo establecido en el Decreto 1065 de 1999; sobre estos Depósitos se efectúa el cálculo de los rendimientos financieros, que se reconocen y pagan a favor del Consejo Superior de la Judicatura, se realizan de acuerdo a la ley 1743 de 2014 y el Decreto 272 de 2015 artículo 3, sobre los dineros que deban consignarse a órdenes de los despachos judiciales, el Banco Agrario de Colombia S.A. deberá pagar, en el primer año (2015) de la vigencia de la Ley una tasa equivalente al 25% de la DTF vigente, y, a partir del segundo año (2016) una tasa equivalente al 50% de la DTF vigente sobre los saldos de las cuentas judiciales. Para efectos de la liquidación de los intereses, los anteriores pagos se causarán por trimestre calendario y deberán pagarse dentro de los diez días siguientes al vencimiento del plazo

Se causó por gastos sobre Depósitos Judiciales al 31 de diciembre 2017 $134,681,645 y al 31 de diciembre de 2016 $149,982,879.

(3) Las tasas vigentes de CDT se presentan a continuación:

DICIEMBRE 31 2017

Plazos (Días)

Desde $450.000 Hasta $49.990.000

Desde $50.000.000 Hasta $99.990.000

Desde $100.000.000 Hasta $499.990.000

Mayor a $500.000.000

30-59 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 60-89 1.60% 1.70% 1.85% 1.97% 90-119 5.02% 5.13% 5.20% 5.35% 120-149 5.06% 5.21% 5.27% 5.45% 150-179 5.12% 5.24% 5.28% 5.46% 180-359 5.15% 5.28% 5.31% 5.49% 360-539 5.09% 5.22% 5.33% 5.43% 540-719 5.09% 5.22% 5.34% 5.44% 720-1079 4.85% 4.90% 5.20% 5.25% ≥1080 4.85% 4.90% 5.20% 5.25%

Diciembre 31 2016

Plazos (Días)

Desde $450.000 Hasta $49.000.000

Desde $50.000.000 Hasta $99.000.000

Desde $100.000.000 Hasta $499.000.000

Mayor a $500.000.000

30-59 0.40% 0.40% 0.40% 0.40% 60-89 1.60% 1.70% 1.85% 1.97% 90-119 5.90% 5.95% 6.25% 6.25% 120-149 5.90% 6.00% 6.30% 6.30% 150-179 5.90% 6.15% 6.30% 6.30% 180-359 6.15% 6.20% 6.35% 6.35% 360-539 6.55% 6.80% 7.05% 7.10% 540-719 6.65% 7.05% 7.45% 7.55% 720-1079 4.90% 4.95% 5.25% 5.30% ≥1080 4.90% 4.95% 5.25% 5.30%


63

Sobre los depósitos en moneda legal, los encajes se constituyen en las siguientes proporciones, de acuerdo con la Resolución Externa 05 de 2008 Expedida por el Banco de la República, así: a) Se aplica un porcentaje del 11% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Depósitos en cuenta corriente - Depósitos simples - Fondos en Fideicomiso y cuentas especiales - Bancos y corresponsales - Depósitos especiales - Exigibilidades por servicios bancarios - Servicios bancarios de recaudo - Establecimientos afiliados - Aceptaciones después del plazo - Contribución sobre transacciones - Impuesto a las ventas por pagar - Cheques girados no cobrados - Donaciones de terceros por pagar - Recaudos realizados - Otras cuentas por pagar diversas - Cuentas canceladas - Fondos cooperativos específicos - Otros pasivos diversos - Cuenta pasiva de reporte - Secciones especiales - Depósitos de ahorro - Cuentas de ahorro de valor real - Cuentas de ahorro especial - Cuenta centralizada - Compromisos de transferencia, salvo aquellos realizados con entidades financieras y con el

Banco de la República: en operaciones repo, en operaciones simultáneas y por transferencia temporal de valores donde el originador recibe dinero como respaldo de la operación

b) Se aplica un porcentaje del 4.5% a los siguientes depósitos y exigibilidades:

- Certificados de depósito a término menores de 18 meses - Certificados de ahorro de valor real menores de 18 meses - Bonos de garantía general menores de 18 meses - Otros bonos menores de 18 meses

c) Se aplica un porcentaje del 0.0% a los siguientes depósitos y exigibilidades, que corresponde a

los valores en encaje según la Resolución Externa 05 de 2008, expedida por el Banco de la República:

- Certificados de depósito a término iguales o superiores a 18 meses - Certificados de ahorro de valor real iguales o superiores a 18 meses - Bonos de garantía general iguales o superiores a 18 meses - Otros bonos iguales o superiores a 18 meses - Compromisos de transferencia realizados con la Tesorería General de la Nación: en

operaciones repo, en operaciones simultáneas y por transferencia temporal de valores donde el originador recibe dinero como respaldo de la operación.


64

NOTA 19. OBLIGACIONES FINANCIERAS El siguiente es el detalle de los instrumentos financieros pasivos en operaciones del mercado monetario, clasificados a costo amortizado: 31-dic-17 31-dic-16 Valor Tasa

Nominal Valor Tasa

Nominal FONDOS INTERBACARIOS

BANCOS Banco Compartir 0 0.00% 5,002,975 7.14% Banco Caja Social 0 0.00% 90,053,543 7.14% Banco BBVA 0 0.00% 20,011,898 7.14% Banco Corpbanca 0 0.00% 20,011,898 7.14% Banco de Colombia 0 0.00% 20,011,898 7.14% Banco de Bogotá 20,010,045 4.52% 0 0.00% Banco Davivienda 20,010,045 4.52% 0 0.00% Banco GNB Sudameris 20,010,044 4.52% 0 0.00% Banco de Occidente 20,010,044 4.52% 20,011,898 7.14%

TOTAL FONDOS INTERBANCARIOS 80,040,178 175,104,110

OPERACIONES SIMULTANEAS COMPROMISOS DE TRANSFERENCIA

BANCO REPUBLICA Banco República 59,179,910 4.60% 276,297,902 7.23% Banco República 21,874,741 4.20% 0 0.00%

81,054,651 276,297,902

COMPROMISOS ORIGINADOS EN POSICIONES EN CORTO

BANCOS Banco AV Villas 0 0.00% 6,112,799 10.0% Banco de Occidente 0 0.00% 10,606,892 7.00%

0 16,719,691 CORPORACIONES FINANCIERAS

Corficolombiana 0 0

0.00% 42,789,590 4,722,832

10.0% 6.00%

0 47,512,421

BANCO REPÚBLICA

Banco de la República 5,463,229 7.50% 21,120,266 7.50% Banco de la República 1,092,646 7.50% 5,289,945 7.75% Banco de la República 10,813,034 3.50% 0 0.00% Banco de la República 1,351,629 3.50% 0 0.00%

18,720,538 26,410,210

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS Ministerio de Hacienda 9,833,811 7.50% 0 0.00%

9,833,811 0 TOTAL COMPROMISOS ORIGINADOS EN POSICIONES EN CORTO 28,554,349 90,642,322

TOTAL OPERACIONES SIMULTÁNEAS 109,609,000 366,940,225

TOTAL OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO 189,649,178 542,044,335


65

El siguiente es el detalle de los instrumentos financieros pasivos en créditos con otras entidades, clasificados a costo amortizado:

31-dic-17 31-dic-16 CREDITOS BANCOS Y OTROS

Prestamos de Instituciones Financieras del País

Banco de Comercio Exterior

Capital $ 12,867,078 9,593,087 Interés 64,385 56,185

12,931,463 9,649,272

Fondo para el Finan. sector Agropecuario -FINAGRO (1)

Capital 6,388,708,887 5,688,005,060 Interés 72,922,855 79,844,466

6,461,631,742 5,767,849,526

Financiera de Desarrollo territorial- FINDETER

Capital 105,530,685 118,060,387 Interés 1,160,647 1,947,319

106,691,332 120,007,706

Prestamos de Instituciones Financieras del Exterior

CITIBANK

Capital 2,288,203 28,088,512 Interés 32,753 133,799

2,320,956 28,222,311 TOTAL CREDITOS BANCOS Y OTROS $ 6,583,575,493 5,925,728,815

TOTAL OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 6,773,224,672 6,467,773,150

(1) El Gobierno Colombiano en virtud del mandato Constitucional, ha establecido programas para

promover el desarrollo de ciertos sectores de la economía, como el de comercio exterior, agricultura, ganadería, turismo y otras industrias. Dichos programas están bajo la administración de entidades del Estado. En desarrollo de tales programas, a través del Banco se reciben las solicitudes de crédito presentadas por clientes en determinados sectores de la economía, dicha información es sometida a un completo análisis, de acuerdo con las políticas de crédito establecidas por la Entidad y en los eventos en que el resultado del análisis efectuado determina la viabilidad del otorgamiento del crédito, el Banco solicita los fondos correspondientes a la Entidad Gubernamental encargada del programa. Esta entidad recibe las solicitudes de redescuento, valida que la información corresponda a las condiciones de plazos, rubros, montos y otros para determinar su cumplimiento con las políticas de crédito y una vez aprobado, la entidad del Gobierno desembolsa los fondos al Banco, quien a su vez desembolsa los fondos al cliente y asume el riesgo del crédito.


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Maduración de obligaciones financieras El siguiente es el detalle de la maduración de los créditos de bancos y otras obligaciones financieras de acuerdo con sus períodos de vencimiento.


De 0 a 1

De 1 a 3

Más de 3

Total

Intereses

año

años

años

Capital

por pagar

Fondo para el Finan. sector Agropecuario -FINAGRO $ 438,644,310 1,323,743,420 4,626,321,157 6,388,708,887 72,922,855

Banco de Comercio Exterior 186,210 1,608,390 11,072,478 12,867,078 64,385

Financiera de Desarrollo territorial- FINDETER 323,910 1,098,580 104,108,195 105,530,685 1,160,647

Bancos del Exterior –Citibank 2,288,203 0 0 2,288,203 32,753

Total $ 441,442,633 1,326,450,390 4,741,501,830 6,509,394,853 74,180,640

La tasa nominal promedio que se reconoció por las actividades de redescuento son para Bancoldex 8.55%, Finagro 3.31% y Findeter 2.71% y para el Banco del exterior La tasa efectiva promedio es de 2.54% con un cupo aprobado de USD32 millones. Los desembolsos pendientes quedaron contabilizados los primeros días de enero de 2018 y los vencimientos son cobrados por los Bancos de segundo piso el primer día hábil del año siguiente.


De 0 a 1

De 1 a 3

Más de 3

Total

Intereses

año

años

años

Capital

por pagar

Fondo para el Finan. sector Agropecuario -FINAGRO $ 385,615,057 1,412,513,603 3,889,876,400 5,688,005,060 79,844,466

Banco de Comercio Exterior 98,127 1,289,760 8,205,200 9,593,087 56,185

Financiera de Desarrollo territorial- FINDETER 156,834 1,042,353 116,861,200 118,060,387 1,947,319

Bancos del Exterior –Citibank 28,088,512 0 0 28,088,512 133,799

Total $ 413,958,530 1,414,845,716 4,014,942,800 5,843,747,046 81,981,769

La tasa nominal promedio que se reconoció por las actividades de redescuento son para Bancoldex 10.35%, Finagro 4.47% y Findeter 4.74% y para el Banco del exterior La tasa efectiva promedio es de 1.86% con un cupo aprobado de USD$40 millones. Los intereses por pagar se reclasifican de acuerdo a la NIIF 9 como parte del valor del Instrumento Financiero dentro de cada rubro respectivo acumulando al capital. Los títulos valores que respaldan la cartera pasiva corresponden a los pagarés que firman los clientes que reciben los recursos redescontados. De acuerdo a lo estipulado en los contratos firmados por los bancos de Segundo piso y el Banco Agrario, la custodia de los pagarés de FINAGRO y Bancoldex la realiza el Banco Agrario y para el caso de FINDETER los pagarés se envían a ese Banco de segundo piso para obtener los recursos de redescuento (antes del desembolso a los clientes).


67

Con estos recursos el banco coloca cartera de crédito, cuyo detalle al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es:

CONCEPTO 31-dic-17 31-dic-16 FINAGRO 6,938,409,056 6,213,149,924 BANCOLDEX 13,482,136 9,833,337 FINDETER 97,147,287 119,501,840 CITIBANK 2,288,203 28,088,512 Total 7,051,326,682 6,370,573,613

NOTA 20. PROVISIONES El siguiente es el detalle de las provisiones:

(1) El Grupo reconoce y valora mes a mes los importes de ajuste por provisiones bajo información entregada por los expertos de la Gerencia de Defensa Judicial.

El siguiente es el movimiento de las provisiones al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016:


Multa, sanciones y litigios

Operaciones Conjuntas Otras Provisiones Total

Saldo al 31 de diciembre de 2016 39,297,665 2,054,539 3,639,296

44,991,500

Provisiones Constituidas 39,790,964 204,039 3,082,033 43,077,036

Liberación de Provisiones

(64,512,021) (1,640,893)

(1,444,341)

(67,597,255)

Saldo al 31 de diciembre de 2017 14,576,608 617,685 5,276,988 20,471,281

31-dic-17 31-dic-16

Multas, sanciones y litigios (1) Procesos Laborales $ 827,026 1,406,361 Procesos Civiles 12,883,611 23,347,207 Procesos Administrativos 865,971 11,646,651 Proceso DIAN - GMF 0 2,882,446 Otras 0 15,000

14,576,608 39,297,665

Operaciones Conjuntas (2) 617,685 2,054,539

Otras

Reintegros autorizados - casos especiales (3) 5,268,135 3,317,336 Diversas (4) 8,853 321,961

5,276,988 3,639,297 $ 20,471,281 44,991,501


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Multa, sanciones y litigios

Operaciones Conjuntas Otras Provisiones Total

Saldo al 31 de diciembre de 2015 30,967,426 2,011,905 2,091,500

35,070,831

Provisiones Constituidas 36,880,800 192,959 1,557,057 38,630,816

Liberación de Provisiones (28,550,561)

(150,325) (9,260) (28,710,146)

Saldo al 31 de diciembre 2016 39,297,665 2,054,539 3,639,297 44,491,501 Los procesos Jurídicos corresponden a partidas que cumplen con la NIC 37. Para que estas partidas sean tomadas como provisiones, las mismas deben cumplir con tres (3) condiciones a saber:

Una entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso

pasado; Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios

económicos para cancelar tal obligación; y Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. Si estas condiciones no se cumplen, no debe reconocer una provisión. Litigios civiles: Son todas las reclamaciones; ordinarias, verbales que efectúan terceros al Grupo que ejercen a través de juzgados civiles, querellas judiciales en los cuales ellos estiman que las actuaciones del Grupo van en detrimento de sus intereses económicos, por lo general estas actuaciones son presentadas por terceros, clientes o proveedores. El total de las pretensiones se decidió con base en juicios profesionales expertos (abogados externos que llevan el seguimiento de cada caso) y posterior confirmación del área de defensa judicial . Para el corte de diciembre de 2017 se presenta una Provisión de $12,883,611, estableciendo que existe una obligación presente que probablemente exija salida de recursos. En lo que respecta a la fecha de desembolso, la misma es indeterminada, ya que se está sujeto a las decisiones de Jueces Civiles de la República de Colombia. Al 31 de diciembre de 2017 se presentan provisiones de $12,883,611 equivalente a 20 procesos con probabilidad alta de pérdida. Los procesos civiles de acuerdo con los hechos y pretensiones de mayor impacto corresponden a:

Proceso en contra del BAC instaurado por la Firma Agropecuaria del Tijo SA. Con fecha de sentencia 27 de septiembre de 2017 por valor de $6,246,807. Se argumenta que con ocasión a la convocatoria realizada por el Ministerio de Agricultura se realizó el trámite necesario para acceder a una línea de crédito llamada Consolidación de Pasivos, lo que permitió recoger en un nuevo crédito pasivos vigentes o vencidos con el sector financiero. Así mismo, indica que el Banco elaboraría el proyecto de crédito en su calidad de intermediario financiero y posteriormente sería presentado a Finagro para que estableciera la tasa de redescuento. El demandante manifiesta que el Banco no le notificó la negación del crédito por ningún medio, encontrándose aquel a la espera de la fecha exacta de la contabilización para determinar el periodo de gracias concedido de doce (12) meses a partir de la contabilización, tal y como quedo estipulado en la carta de aprobación. El treinta (30) de agosto de 2010, el Banco presentó demanda ejecutiva contra Agropecuaria del Tijo S.A.


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Proceso en contra del BAC instaurado por la Firma Industrias Alimenticias Aretama por valor de $5.639.116. Conforme a los hechos se establece que Industrias Alimenticias Aretama y Colbak solicitaron al Banco dos operaciones de crédito las cuales fueron aprobados por la Vicepresidencia de Crédito. Sin embargo, al momento de desembolsar la operación, se consideró por parte del Banco que no resultaba procedente.

Proceso en contra del BAC instaurado por la Firma CAJACOPI por valor de $ 561,272. Donde los hechos establecen que el día 6 de abril de 2005 fue abierta en la oficina de San Benito de Abad la cuenta del ahorro a nombre de la Caja de Compensación Familiar CAJACOPI. Una vez aperturada la cuenta ingresaron recursos y a la vez el representante legal autorizó debitar de la cuenta de ahorros y girar cheques de gerencia a favor de terceras personas, autorizando el levantamiento de los sellos.

La disminución del saldo de las provisiones corresponde, al reintegro por valor de $15.513.441 asociado al proceso 5100 a nombre de JURISCOOP SERVICIOS JURIDICOS S.A., que de acuerdo con la decisión del Juzgado Veintinueve Civil del Circuito de Bogotá resuelve negar las pretensiones principales y subsidiarias de la demanda en contra del Banco Agrario de Colombia.

Litigios laborales: Corresponde a demandas instauradas normalmente por ex empleados de la anterior Caja Agraria y el actual Banco Agrario de Colombia que buscan ser indemnizados de manera económica por lo que se presume la vulneración de sus derechos laborales o personales por parte del Banco. El total de las pretensiones y provisiones se decidió con base en juicios profesionales expertos (abogados externos que llevan el seguimiento de cada litigio) y posterior confirmación del área de Defensa Judicial. Al 31 de diciembre de 2017 se presenta una provisión de $827,026, se establece que existe una obligación presente que probablemente exija salida de recursos. En lo que respecta a la fecha de desembolso; la misma es indeterminada, al estar sujeta a las decisiones de Jueces laborales de la República Colombiana. Los procesos laborales de acuerdo con los hechos y pretensiones de mayor impacto ascienden a $827,026 equivalentes a 17 procesos con probabilidad alta de pérdida. Los procesos laborales de mayor impacto corresponden a:

Proceso 5121 por valor de $184,800. De acuerdo con los hechos, la demandante argumenta que ingresó a laborar en la empresa Consorcio Consultores en Gestión Humana, prestando sus servicios en las dependencias del Banco el 3 de julio de 2005, fue despedida el 15 de agosto de 2008, de manera unilateral y sin justa causa.

Proceso 849 por valor de $120,000. En relación con los hechos, el demandante argumenta

que laboró para el Banco con contrato de trabajo en el periodo comprendido entre el 28 de junio de 2000 hasta el 27 de diciembre de 2007, como Director de la oficina de Armero – Guayabal. Por la ineficacia de la terminación del contrato, solicita se ordene el reintegro y el pago de los salarios dejados de percibir durante la suspensión provisional, la reliquidación de las prestaciones sociales y la indemnización por despido injusto.

Proceso 810 por valor de $ 100,000. Teniendo en cuenta los hechos, el demandante afirma

que nació el 10 de agosto de 1952 y que cuenta hoy con más de 57 años y haber laborado en diferentes entidades del Estado siendo afiliada al ISS y la última entidad donde laboró fue el Banco Agrario de Colombia por más de 20 años, se pretende que se le reconozca y pague pensión de jubilación por reunir los requisitos dispuesto la Ley 33 de 1985.


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Litigios administrativos: Son recursos interpuestos por personas naturales o jurídicas ante la jurisdicción contenciosa administrativa que buscan; reparación directa, o Acción de nulidad y restauración de derechos, o acción de repetición, o una acción contractual, por parte del Banco. El total de las pretensiones se decidió con base en juicios profesionales expertos (abogados externos que llevan el seguimiento de cada litigio) y posterior confirmación del área de defensa judicial. Al 31 de diciembre de 2017 se presenta una provisión de $865,971, donde se establece que existe una obligación presente que probablemente exija salida de recursos. En lo que respecta a la fecha de desembolso; la misma es indeterminada, ya que se está sujeto a las decisiones de Jueces de la Rama Contenciosa Administrativa de la República de Colombia. Al 31 de diciembre de 2017 se presentan provisiones de $865.971 equivalente a 9 procesos con probabilidad alta de pérdida. Los procesos administrativos de acuerdo con los hechos y pretensiones de mayor impacto corresponden a:

Proceso 6189 a nombre del Municipio de Chiscas por valor de $362,000. Conforme con los hechos argumentados el día 30 de octubre de 2015 la Tesorera del Municipio denuncio ante la fiscalía un hurto por medios informáticos y se hicieron además las reclamaciones pertinentes al Banco Agrario, se pretende declarar al Banco Agrario de Colombia S.A. responsable de la pérdida de los recursos debitados sin autorización de la cuenta corriente y solicitar indemnización de acuerdo al índice de precios al consumidor.

Proceso 6183 por valor de $285,000. Conforme a los hechos los demandantes argumentan

que son víctimas de la violencia desplazados y posterior al hecho victimizante solicitaron crédito al Banco Agrario para cultivar en su finca, posteriormente fueron víctimas de nuevo del desplazamiento y al volver encontraron que en su predio tenían un gravamen hipotecario a favor del Banco. Se pretende indemnización de perjuicios materiales e inmateriales ocasionados por los daños producidos, violación del debido proceso, también se pide la revocatoria de sentencia del 17 de abril de 2013.

Proceso 6200 a nombre del Municipio de Timbio por valor de $146,471. De acuerdo con los hechos manifestados se efectuó transacción no autorizada por medios informáticos a la cuenta con la cual el municipio paga la nómina, se pretende que se declare civil y contractualmente responsable al Banco Agrario de Colombia, por las operaciones débitos efectuadas sin autorización de la cuenta, el día 29 de enero de 2016.

En relación con la disminución del saldo, el más representativo corresponde al proceso 5604 a nombre del Fondo para la Financiación del Sector Agropecuario – FINAGRO por valor de $ 10,467.149 así: Reintegro de provisiones por valor de $1,165,435, y pago por valor de $9,301.714 por concepto reintegro de acuerdo con el laudo arbitral proferido el siete de octubre de 2016. El fallo ordena al Banco la devolución del valor cancelado por Finagro por concepto de certificados de garantía correspondientes a las obligaciones de crédito a cargo de los clientes Tinzuque S. A, Mora Castaño Ricardo S. A. Ricaurte Juguito Pablo Guillermo, flores Tikiya S. A, plantas técnicas Ltda., flores el Respiro Ltda., flores Chusaca E.U. y Casaflor LTDA. Como consecuencia de lo anterior se ordene al Banco al pago a favor de Finagro de los intereses de mora o corrientes a que haya lugar.


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(2) En la Fiduciaria, el saldo de la cuenta Operaciones Conjuntas al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 está conformado por:

Concepto 31-dic-17 31-dic-16

Consorcio Prosperar (a) $ 51,105 $ 1,451,897

Consorcio Fidufosyga 2005 549,950 549,950 Consorcio Fopep 2007 (b) 0.00 37,700

Consorcio Pensiones Huila 2006

4,241 9,816

Consorcio Pensiones Antioquia

5,176 5,176

Consorcio Fidumio 7,213 0,00 Total $ 617,685 $ 2,054,539

La Sociedad Fiduciaria registra en sus estados financieros la participación sobre los pasivos informados por los consorcios en los cuales ostenta la calidad de consorciada a continuación se relacionan los más representativos.

(a)La variación significativa del Consorcio Prosperar la Sociedad Fiduciaria corresponde a la recuperación de la provisión del Contrato de Encargo Fiduciario No. 352 de 2007 celebrado entre Ministerio de Protección Social (Hoy Ministerio de Trabajo) y el Consorcio Prosperar con el objeto de disponer de la infraestructura administrativa, financiera y técnica para recaudo, administración y pago de los recursos del Fondo de Solidaridad Pensional. El Consorcio en el mes de abril de 2017, según acta DCC-18 del 05 de mayo del 2017 producto del resultado de estudio y análisis socioeconómico para verificar la pertinencia de los pagos de subsidios a pensionados propietarios de más de un bien inmueble (causal de pérdida del subsidio), utilizó la provisión registrada en el 2015, por valor de $2,229,992 para el reintegro de recursos a las subcuentas de Solidaridad y de Subsistencia de Colpensiones, de los cuales se registró un riesgo operativo por valor de $396,175 por conceptos no provisionadas. Así mismo, se registró recuperación de provisión por valor $1,635,993, dejando una provisión constituida de $450,000 por los análisis pendientes de realizar a la procedencia o no de subsidios. De acuerdo a verificación con Colpensiones identificaron que el reintegro de los recursos no aplicaba, en este sentido se disminuyó la provisión en $272,111 afectando la cuenta por cobrar y una recuperación por valor de $39,915 Derivado de lo anterior al corte de diciembre del 2017 registró una disminución en la provisión por valor de $1,400,792 de acuerdo a la participación que se tiene sobre el consorcio de 37.04%.

(b)El consorcio Fopep 2007 en el mes de noviembre de 2016 registró una provisión por honorarios de $116,000 a nombre de Arrieta Mantilla y Asociados, quienes ejercen la asesoría y representación judicial del Consorcio FOPEP 2007 y las fiduciarias consorciadas dentro del proceso arbitral del que son parte, junto con el Ministerio del Trabajo. En diciembre de 2017 se registró recuperación de dicha provisión

(3) Las Otras Provisiones Reintegros autorizados - casos especiales se causan para cubrir pagos

futuros por reintegros originados en fraudes ocurridos en los productos que los clientes tienen con el Grupo. Así mismo, causa provisiones por los fraudes que están en proceso de investigación y sobre los cuales se estima de manera fiable un valor que va a determinar la salida de recursos.

(4) En la Fiduciaria el saldo de la cuenta Diversas al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de

2016, está conformada por:


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Concepto 31-dic-17 31-dic-16

Coriberoascon Ltda. (a) 0 34,450

Esguerra Barrera Arriaga y Asociados S.A. (b) 0 195,962

Rodriguez Azuero Asociados S.A. ( c ) 0 67,623

Cuantías menores Inferiores a $10.000.

8,853

23,926

Total. Diversos $ 8,853 $ 321,961

(a)Corresponde a la provisión por concepto de honorarios pactados en el contrato de prestación de servicios profesionales suscrito con la firma Coriberoascon Ltda, para la representación judicial de la Sociedad Fiduciaria en procesos judiciales y administrativos. De acuerdo al análisis realizado se evidenció que los procesos en los cuales se había constituido la provisión por concepto de cartera vencida, fueron vendidos a Central de Inversiones en el año 2014, en conclusión, no es procedente mantener la provisión.

(b) Corresponde a las provisiones constituidas en diciembre del 2008 y de acuerdo al análisis

realizado por la entidad en relación con la posibilidad de ocurrencia de la etapa procesal de alegatos de conclusión en el trámite de los procesos, es procedente recuperar las provisiones conforme a los contratos suscritos con la empresa Esguerra Barrera Arriaga y Asociados S.A., para la defensa judicial de la Sociedad Fiduciaria ante los procesos adelantada por:

Oswaldo Páez Mendoza, con una comisión de éxito equivalente a $100,000 Fabián Gonzalo Páez Cardona, con una comisión de éxito equivalente a $ 20,000 Inversiones de la Flota Mercante SA en liquidación Obligatoria con una comisión de éxito

equivalente a $40.000

(c) Corresponde al contrato No. 061 de 2008 que tiene por objeto la representación judicial de la Sociedad Fiduciaria dentro del Proceso Civil Ordinario radicado bajo el No. 20070664 que cursa ante el Juzgado Cuarenta y Tres Civil del Circuito de Bogotá, siendo Demandantes INGEFIN S.A., Mesa de Inversiones S.A., Credivalores S.A. y Otros, el valor correspondiente a la suma fijada en el contrato, es decir, DOSCIENTOS CINCUENTA MILLONES DE PESOS ( $250,000) ya fue cancelada por el contratista, encontrándose pendiente de causación y/o pago únicamente de la suma pactada en el parágrafo segundo del contrato, es decir, la prima de éxito en caso de obtener una sentencia favorable. En este sentido, al haberse pagado en su totalidad los honorarios profesionales fijados y a la fecha no haber ocurrido la etapa procesal para que surja el derecho a la prima de éxito no es pertinente mantener la provisión y proceder con la recuperación.


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NOTA 21. IMPUESTO SOBRE LA RENTA E IMPUESTO A LA RIQUEZA Componentes del gasto por impuesto sobre la renta: El gasto por impuesto de renta de los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 comprende lo siguiente:

31 de Diciembre de 2017


Impuesto de renta del período corriente $ 242,904,869 $ 201,235,186 Sobretasa 42,769,566 - Impuesto del CREE - 72,444,667

Sobretasa del CREE - 48,200,445

Subtotal impuestos período corriente 285,674,435 321,880,298 Ajuste de períodos anteriores (2,857,683) (10,395,363) Impuestos diferidos (93,590,266) (44,654,707) Total $ 189,226,486 $ 266,830,228

(1) En virtud de la Reforma Tributaria Ley 1819 de 2016, en la depuración de la Declaración de Renta del

año gravable 2016, se incluyó como gasto deducible el impuesto de industria y comercio correspondiente al año gravable 2016, pagado antes de la presentación de la Declaración de renta.

En la elaboración y documentación de la declaración de renta del año gravable 2015, se evidenció que las siguientes partidas cumplían las condiciones fiscales para ser deducibles: (i) Provisiones administrativas, (ii) otros gastos, (iii) gastos por reintegros a clientes por ingresos de años anteriores e ingreso por recuperación de provisiones que cumplió la condición para ser no gravada.

Adicionalmente se han registrado como ingresos por devoluciones o registros de menores valores pagados por concepto de Impuesto de renta CREE, como se muestra a continuación:

2017 2016 Cuenta por cobrar a la DIAN - CREE año 2013 (1) 0 29.501.371 $ 0 $ 29.501.371

(1) Corresponde al registró de la devolución del Impuesto de Renta CREE año gravable 2013, originado

en el proyecto de corrección radicado ante la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, el cual fue aprobado mediante la Liquidación Oficial de Corrección N° 90016 de fecha junio de 2016 y que tenía como objetivo disminuir el valor pagado de $29.501.371, sobre el valor incluido como renta líquida por recuperación de deducciones obtenida por concepto de recuperación de provisiones de $327.793.011.

El fundamento normativo de dicho proyecto de corrección fue establecido en virtud de la Ley 1739 de 2014, que adicionó un nuevo artículo 22-1 de la ley 1607 de 2012, dejando en evidencia que antes de la Ley 1739 de 2014, las recuperaciones de deducciones no estaban gravadas, como lo pretendieron determinar mediante el parágrafo 1 del artículo 3º del Decreto 2701 de 2013 en que se indicaba incluir en la base gravable del CREE la rentas liquidas por recuperación de deducciones, es importante mencionar que el Consejo de Estado mediante el auto 20998 del 24 de febrero de 2016 suspendió provisionalmente dicho parágrafo.


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Conciliación de la tasa nominal de impuestos y la tasa efectiva:

Las disposiciones fiscales vigentes en Colombia en relación con el impuesto de renta y complementarios aplicables durante los años 2016 y 2017 establecen, entre otras cosas, lo siguiente:

Las rentas fiscales de las sociedades se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta.

Adicionalmente las sociedades deben liquidar el impuesto sobre la renta empresarial para la equidad denominado “CREE” a la tarifa del 9%, con una sobretasa adicional del 6% para el año 2016, también preveía una sobretasa para los años 2017 del 8% y 2018 del 9%.

Las ganancias fiscales ocasionales de las sociedades que corresponden principalmente a la venta o realización de activos inmovilizados que estuvieron en poder de la sociedad más de dos años se gravan a la tarifa del 10%.

La base para determinar el impuesto sobre la renta y el CREE de una sociedad no puede ser inferior al 3% de su patrimonio fiscal en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. En caso de que la depuración de la renta fiscal de la sociedad sea inferior a esta base, la diferencia denominada exceso de renta presuntiva es deducible de la renta fiscal dentro de los cinco años siguientes al año fiscal de su ocurrencia.

Las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2007 reajustadas fiscalmente podrán ser compensadas sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias futuras, tanto para la determinación del impuesto sobre la renta como para él CREE.

Las bases fiscales de las partidas que se incluyen en la depuración de la renta fiscal en las declaraciones tributarias se determinan con base en normas de contabilidad vigentes en Colombia hasta el 31 de diciembre de 2014 antes de la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF y disposiciones contables fiscales especiales vigentes.

Las declaraciones tributarias de impuesto de renta de las sociedades quedan en firme después de dos años posteriores a su presentación, excepto cuando las sociedades liquidan o compensan pérdidas fiscales, en cuyo caso el término de firmeza será de cinco años.

En diciembre de 2016 el Congreso de la República expidió la Ley 1819 de Reforma Tributaria, la cual entre otras cosas estableció lo siguiente con relación al impuesto de renta y complementarios a partir del año 2017:

Las rentas fiscales se gravarán a la tarifa del 34% en el año 2017 y 33% a partir del año 2018.

Se elimina el impuesto sobre la renta empresarial para la equidad –CREE y se crea una sobretasa al impuesto de renta del 6% en al año 2017 y 4 % en el año 2018 para aquellas rentas fiscales superiores a $800 millones de pesos.

Las declaraciones tributarias de impuesto de renta de las sociedades quedan en firme después de tres años posteriores a su presentación.

Las pérdidas fiscales ocurridas antes del año 2017 continúan siendo deducibles en los mismos términos descritos en las normas tributarias aplicables al 2015 y 2016, pero no pueden ser reajustadas fiscalmente. Las pérdidas fiscales que ocurran a partir del año 2017 se podrán compensar con las rentas líquidas ordinarias que obtuvieren las sociedades en los doce períodos gravables siguientes, pero el término de firmeza de las declaraciones de renta y sus correcciones en las que se determinen o compensen pérdidas fiscales será de seis años contados a partir de la fecha de su presentación.

El impuesto a las ganancias fiscales ocasionales continúa igual en el 10%.

La base para determinar el impuesto sobre la renta de una sociedad no puede ser inferior al 3.5% de su patrimonio fiscal en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. En caso de que la depuración de la renta fiscal de la sociedad sea inferior a esta base, la diferencia continúa siendo


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deducible de la renta fiscal dentro de los cinco años siguientes a su ocurrencia a título de exceso de renta presuntiva.

Para la determinación del impuesto sobre la renta y complementarios, a partir del 1 de enero de 2017 el valor de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos y gastos, aplicarán los sistemas de reconocimiento y medición, de conformidad con los marcos técnicos normativos contables vigentes en Colombia, cuando la ley tributaria remita expresamente a ellas y en los casos en que esta no regule la materia. En todo caso, la ley tributaria puede disponer de forma expresa un tratamiento diferente.

De acuerdo con lo anterior, el siguiente es el detalle de las conciliaciones entre el gasto de impuesto liquidado con las tasas de impuestos vigentes en Colombia y el gasto sobre la renta efectiva registrada por el Banco.



Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 505,257,375 $ 775,375,673 Tasa de impuesto en Colombia 40% 40% Gasto por impuesto teórico 202,102,950 310,150,269 Gastos no deducibles 21,155,077 3,002,603 Impuesto al patrimonio o la riqueza 3,332,463 8,352,335 Dividendos recibidos no constitutivos de renta (2,713,234) (3,533,779) Intereses y otros ingresos no gravados de impuestos (33,554,859) (31,825,713) Rentas exentas (1,329) (169,810) Deducciones con tasas diferentes para SOBRETASA (96,000) (96,000) Efecto en el impuesto diferido por cambios en las tasas tributarias

1,751,942 (8,654,296)

Ajuste de períodos anteriores (2,857,683) (10,395,363) Otros conceptos 107,159 - Total gasto del impuesto del período $ 189,226,486 $ 266,830,246

Tasa Efectiva de Impuesto 37.5% 34.4% (1) El porcentaje resulta de dividir el gasto de impuestos del periodo por la utilidad antes de impuesto

sobre la renta. Impuestos diferidos por tipo de diferencia temporaria: Las diferencias entre el valor en libros de los activos y pasivos y las bases fiscales de los mismos, dan lugar a las siguientes diferencias temporarias que generan impuestos diferidos, calculados y registrados en los años terminados en 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, con base en las tasas tributarias vigentes como referentes para los años en los cuales dichas diferencias temporarias se revertirán.


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Año terminado al 31 de diciembre de 2017

Saldo a 31 de diciembre de

2016

Acreditado (cargado ) a resultados

Acreditado (cargado) a

ORI Reclasificaciones


2017 Impuestos diferidos activos Inversiones negociables en títulos de deuda 185,110 (102,417) 82,693 Cuentas por cobrar diversos 34,104 (34,104) 0 Valoración de derivados 1,172,302 (608,577) 563,726 Operaciones simultaneas 0 673,022 673,022 Cartera de créditos Prov. Adicional 0 16,525,151 16,525,151 Diferencias entre las bases contables y fiscales del costo de propiedades planta y equipo

27,212 1,843 29,053

Otros Activos 152 84 237 Diferencias entre las bases contables y fiscales de cargos diferidos de activos intangibles

4,262,920 (982,947) 3,279,973

Pérdidas fiscales 0 0 0 Provisiones pasivas no deducibles 2,139,786 (1,411,588) 728,198 Impuesto de Industria y Comercio 4,016,685 (4,016,685) (0) Exceso de Renta Presuntiva 107,159 (107,159) 0 Diferencias entre las bases contables y fiscales de cargos diferidos de activos intangibles (libranzas)

0 3,648,097 3,648,097

Subtotal (1) 11,945,430 13,584,719 25,530,150 11,945,430 0 0 Impuestos diferidos pasivos 0 0 0 Valoración de inversiones de renta fija (Negociables en títulos de deuda) (111,667,341) 29,449,007 (82,218,334) Valoración de inversiones de renta variable (Disponibles para la venta en títulos participativos)

(6,353,048) 480,035 (61,149) (5,934,162)

Cuentas por cobrar comisiones por negocios fiduciarios (289,153) 289,087 (66) Operaciones de derivados financieros - forward (1,203,060) 308,328 (894,732) Diferencias entre las bases contables y fiscales de propiedades planta y equipo

(23,196,271) 730,422 (184,048) (22,649,897)

Mayor costo contable de cartera de créditos (154,394,537) (24,949,876) (179,344,413) Deterioro de cartera de créditos (11,367,095) 73,663,215 62,296,120 Cuentas por Cobrar Funcionarios (34,104) 34,104 0 Deterioro de otras cuentas por cobrar 99,624 (99,624) 0 Mayor costo contable de activos intangibles (94,682) 94,682 0 Ingresos Diferidos (9,496) 8,605 (893) Otros Pasivos 0 (2,437) (2,437) Subtotal (1) (308,509,163) 80,005,547 (61,149) (184,048) (228,748,814) Total (296,563,733) 93,590,266 (61,149) (184,048) (203,218,664)


77

Año terminado al 31 de diciembre de 2016


2015

Acreditado (cargado ) a resultados

Acreditado (cargado) a

ORI Reclasificaciones


2016 Impuestos diferidos activos Inversiones negociables en títulos de deuda 97,939 87,171 0 0 185,110 Cuentas por cobrar diversos 34,104 0 0 34,104 Valoración de derivados 68,532 1,103,770 0 0 1,172,302 Diferencias entre las bases contables y fiscales de bienes recibidos en pago 44,573 (44,573) 0 0 0 Provisión para bienes recibidos en pago 0 0 0 0 0 Diferencias entre las bases contables y fiscales del costo de propiedades planta y equipo 621,367 (596,397) 0 2,242 27,212 Deterioro Propiedades de Inversión 673 (673) 0 0 0 Otros Activos 193 (40) 0 0 152 Diferencias entre las bases contables y fiscales de cargos diferidos de activos intangibles 849,540 3,413,379 0 0 4,262,920 Provisiones pasivas no deducibles 9,422,210 (7,282,424) 0 0 2,139,786 Impuesto de Industria y Comercio 3,179,185 837,500 0 0 4,016,685 Exceso de Renta Presuntiva 79,025 28,134 0 0 107,158 Subtotal (1) 14,363,237 (2,420,050) 0 2,242 11,945,430 Impuestos diferidos pasivos Valoración de inversiones de renta fija (Negociables en títulos de deuda) (133,409,003) 21,741,662 0 0 (111,667,341) Valoración de inversiones de renta variable (Disponibles para la venta en títulos participativos) (2,916,851) (6,352,998) 2,916,801 0 (6,353,048) Cuentas por cobrar comisiones por negocios fiduciarios (266,156) (22,997) 0 0 (289,153) Operaciones de derivados financieros - forward (97,061) (1,105,999) 0 0 (1,203,060) Provisión para cartera de créditos 0 0 0 0 Diferencias entre las bases contables y fiscales de bienes recibidos en pago 0 0 0 0 Provisión para bienes recibidos en pago 0 0 0 0 Diferencias entre las bases contables y fiscales del costo de propiedades planta y equipo (25,592,017) 2,457,244 0 (61,498) (23,196,271) Mayor costo contable de cartera de créditos (174,744,467) 20,349,930 0 0 (154,394,537) Deterioro de cartera de créditos (18,901,798) 7,534,703 0 0 (11,367,095) Cuentas por Cobrar Funcionarios 0 (34,104) 0 0 (34,104) Deterioro de otras cuentas por cobrar (607,576) 707,201 0 0 99,624 Mayor costo contable de activos intangibles (1,904,280) 1,809,598 0 0 (94,682) Ingresos Diferidos 0 (9,497) 0 0 (9,496) Subtotal (1) (358,439,209) 47,074,744 2,916,801 (61,498) (308,509,163) Total (344,075,971) 44,654,664 2,916,801 (59,056) (296,563,733)


78

Efecto de impuestos corrientes y diferidos en cada componente de otro resultado integral en el patrimonio: Los efectos de los impuestos corrientes y diferidos en cada componente de otro resultado integral se detallan a continuación: Años terminados en

31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre de 2016

Monto antes de impuesto

Gasto (ingreso) de

impuesto diferido

Neto Monto antes de impuesto

Gasto (ingreso) de

impuesto diferido

Neto

Partidas que pueden ser subsecuentemente reclasificadas a resultados

Otros resultados integrales de inversiones contabilizados - CREDIBANCO

(165,269)

61,149 (104,119) (29,168,500) 2,916,800 (26,251,700)

Total otros resultados integrales durante el período

(165,269)

61,149 (104,119) (29,168,500) 2,916,800 (26,251,700)

Incertidumbres en posiciones tributarias abiertas El marco normativo sobre el cual se desarrolla el proceso de impuestos se encuentra enmarcado en las leyes tributarias por lo que no se toman riesgos que puedan conllevar a generar incertidumbres en las obligaciones fiscales. Impuesto a la riqueza El Banco Agrario de Colombia está sujeto al impuesto a la riqueza por los años 2015 al 2017 por la Ley 1739 de 2014, liquidados sobre sus patrimonios líquidos poseídos al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017, mayores o iguales a $1,000 menos las exclusiones expresamente previstas en la norma tributaria, entre otras, el valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedad nacionales. El impuesto a la riqueza tiene tarifas progresivas dependiendo del monto del patrimonio y las tarifas oscilan entre el 0,20% y 1,15% en el año 2015, 0,15% y 1% en el año 2016 y 0,05% y 0,40% en el año 2017. Durante el año terminado en 31 de diciembre de 2017 el Banco pago impuesto a la riqueza por valor de $8.331.158 y por el año 2016 pago $20.880.838 y Fiduagraria $271.807, en lo correspondiente al año gravable 2016.

NOTA 22. BENEFICIOS A EMPLEADOS El siguiente es un detalle de provisiones por beneficios a empleados a corto plazo:

31-dic-17 31-dic-16

Pasivo Laboral Salarios

Nómina $ 818 27,776

818 27,776 Cesantias 61,871 0

61,871 0

Vacaciones

Vacaciones 21,267,569 19,127,053

21,267,569 19,127,053 Primas

Prima extralegal 344,664 308,780 344,664 308,780

Otros Beneficios

Bonificacion por Recreación 1,649,903 1,286,042 $ 23,324,825 20,749,651


79

NOTA 23. OTROS PASIVOS Dentro de otros pasivos, se encuentran las cuentas por pagar generadas principalmente por labores administrativas y otros pasivos no financieros, discriminados de la siguiente manera: 31-dic-17 31-dic-16 Comisiones y Honorarios

Comisiones Cenit 84,716 122,228 Convenio Familias en Acción 3,135,940 2,415,180 Comisiones ACH - Colombia 168,076 213,442 Corresponsales Bancarios 999,076 84,929 Comisiones convenio BAC mas cerca 43,488 0 Comisiones VISR y otras 5,685 0

4,436,981 2,835,779 Honorarios

Junta Directiva 8,716 0 Consulorias y asesorias 133,592 1,691,250 Asesoría Desarrollo 2,866,634 1,525,501 Recuados honorarios Prejuridicos y Jurídicos (1) 26,512,459 23,754,191 Fonsa S.A – Plan 0 116,191 Visitas Control de Inversión 674,129 1,711,516 Cobranzas 158,451 95,540 Otros 9,037,808 9,116,749

39,391,789 38,010,938

Arrendamientos Locales y Oficinas 197,019 101,572 Equipos de cómputo 2,404,034 1,539,217 Muebles y enseres 2,920,723 450,289 Parqueaderos y cuotas de administración 12,238 414

5,534,014 2,091,492

Contribuciones y Afiliaciones 2,728,798 1,961,012 Contribuciones sobre transacciones 2,090,537 2,127,619 Retenciones y aportes laborales 19,999,987 21,403,394 Prometientes Compradores 3,957,043 2,381,541 Proveedores y Servicios

Proveedores 13,141,481 20,248,640 Servicios 61,530,910 58,664,152

74,672,391 78,912,792

Multas y Sanciones 497 917 Seguros Depósitos (2) 20,050,970 22,849,779

Ingresos anticipados

Comisiones 341,861 4,270,931 Arrendamientos 2,236 2,236 Comisiones Administración Convenios VISR

Colombia Humanitaria 489,188 489,188 MADR 14,965,443 22,047,799 FINAGRO 378,333 378,333 BAC 2016 2,057,962 427,622

17,890,926 23,342,942


80

31-dic-17 31-dic-16

Abonos por aplicar

Recaudo de obligaciones al cobro 10,426,885 4,603,487 Recaudo política de negociación de cartera 10,730,104 2,995,543

21,156,989 7,599,030

Sobrante en caja 206,675 87,520 Sobrante en liquidación de cartera 1,547,100 911,733 Sobrante en canje 76,017 32,800 Consorcios o uniones temporales 14,672 2,825 Otros pasivos 5,992,584 672,995

Cuentas por pagar - diversas Cheques Girados No Cobrados 11,711,323 10,605,517 Seguros 17,216 11,059 Sobrantes de pagos en créditos cancelados 1,670,904 1,284,261 Auxilio Funerario 2,189,572 1,846,494 Comisiones FNG 1,098,707 742,220 Comisiones FAG 2,697,801 5,018,740 Saldos a favor tarjeta de crédito aplicados 924,304 781,872 Cuentas por pagar - Gtias Especiales 7,467,876 7,467,876 Recusros FONSA 2014 (3) 0 862,856 Retiros tarjeta Debito - VISA 4,729,113 3,570,107 Retiros tarjeta Debito – SERVIBANCA (4) 5,014,295 11,873,653 Retiros tarjeta Debito - ASSENDA (5) 30,786,333 706,102 Retiros tarjeta Debito - Otras redes 406,033 406,033 Clientes CENIT (6) 33,387,142 32,210,839 Compensación ACH - Colombia 1,816,763 1,200,692 CDATS - migrdos fuera de rango 474,947 478,908 Consorcios 371,909 395,511 Compensación Banco de la República 3,887,352 1,164,964 Bancos por liquidación de operaciones con derivados 564,966 206,329 Comisión IVA - Fondos Regionales de Garantía 66,670 240,541 Otras 7,844,489 6,870,272

117,127,717 87,944,848

$ 337,219,784 297,443,123 (1) Recaudo honorarios jurídicos y pre jurídicos. El saldo corresponde a los honorarios recaudados

de los clientes y adeudados a los abogados contratados por el Banco, para realizar la gestión de cobranza jurídica de la cartera del Banco. El área de administración de cartera gestiona y atiende el pago de los mismos, previa validación, conciliación y autorización de las facturas o cuentas de cobro presentadas por los abogados, sobre un alto volumen de operaciones mensuales de recaudo y pago de honorarios de cobranza jurídica, señalando esta área que por la dinámica del flujo de estas operaciones, los saldos por el rubro de cuentas por pagar honorarios cobranza jurídica, permanece de manera constante y no tiende a disminuir.

(2) Seguros depósito: Pertenece al valor liquidado trimestralmente por concepto de promedios de cuentas corrientes, cuentas de ahorros, CDT, CDAT, deposito judiciales que los clientes del sistema financiero confían al Banco Agrario de Colombia, esta liquidación corresponde al valor de la prima liquidada y adeudada al Fondo de Garantía de Instituciones Financiera FOGAFIN por los períodos no pagados.


81

(3) Recursos FONSA 2014: Concierne a recursos recibidos por contratos con Finagro (banco de segundo piso) para la aplicación de venta de cartera.

(4) Retiro tarjeta débito – SERVIBANCA. Corresponde al saldo por compensar de los retiros de

efectivo y pagos de servicios que efectúan los clientes de cuentas corrientes y de ahorros a través de la red de cajeros automáticos de Servibanca y su variación se debe al comportamiento de los clientes que estacionalmente realizan retiros masivos o mantienen estos recursos en las cuentas. Es así, que para el último día hábil del año 2017 se registró un menor valor de retiros de clientes a través de los cajeros automáticos, en comparación con los retiros registrados el último día hábil del año anterior.

(5) Familias en Acción red ASSENDA: Corresponde al saldo por compensar de los retiros efectivos de

las cuentas de ahorro electrónicos realizados con tarjeta debito Assenda, en cajeros automáticos de la Red Servibanca y establecimientos de comercio (Retails), adscrito al convenio de Familias en Acción. Las variaciones en los saldos se deben al comportamiento de los usuarios de estos subsidios que estacionalmente realizan retiros masivos o mantienen estos recursos en la cuenta. La variación significativa corresponde a que en virtud de los pagos de subsidios dispersados en las cuentas de ahorro electrónicas y realizados el 28 de diciembre de 2017, se presentó y registró un retiro masivo de estas cuentas, pendiente por compensar con las redes al cierre de diciembre de 2017, mientras que para el año 2016 el último ciclo de dispersión a estas cuentas electrónicas y retiros masivos se efectuó el 08 de noviembre de 2016, presentando un menor movimiento de retiros en el último día hábil de diciembre de 2016.

(6) Clientes CENIT: Corresponde a compensación electrónica nacional interbancaria por pagar al sistema

de pagos electrónicos CENIT entre entidades del sistema financiero. NOTA 24. PATRIMONIO DE LOS INTERESES CONTROLANTES El patrimonio del Banco está conformado de la siguiente manera: Capital Social Al 31 diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 el capital autorizado del Banco es de $160,000.000, representado en 16,000,000 de acciones, de valor nominal $10,000 pesos cada una. El capital suscrito y pagado a las mismas fechas es de $160,000.000 representado en 16,000,000 acciones, distribuido de la siguiente manera: Accionista No de Acciones Valor Nominal en Miles

de Pesos % Participación Gobierno Nacional - Ministerio de Hacienda 15,999,997 $ 159,999,970 99.99998125 BMC Bolsa Mercantil de Colombia S.A. 1 10 0.00000625 Mercados de Armenia S. A. MERCAR 1 10 0.00000625 Corporación de Abastos de Bogotá S. A. CORABASTOS 1 10 0.00000625 16,000,000 $ 160,000,000 100.00000000

El Banco mantiene una composición accionaria que concentra la propiedad en el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y sus acciones no son negociadas en Bolsa de Valores, razón por la cual, su estructura accionaria está conformada por acciones comunes, además no ha emitido acciones preferenciales y tampoco ha efectuado readquisiciones. Prima de colocación de acciones Como se menciona en el párrafo anterior, el Banco no negocia acciones en el mercado bursátil, y desde su creación no ha emitido acciones para su negociación, en ese sentido, no se tiene registro de prima de emisión de acciones, el saldo de $155.427 corresponde a el valor de la prima que tenía constituida la compañía Leasing Colvalores, que dio origen al Baco Agrario de Colombia.


82

Reservas El detalle de las reservas se observa a continuación:

31-dic-17 31-dic-16 Reserva legal $ 1,926,758,824 1,244,840,479 Reserva ocasional 0 371,948,116

$ 1,926,758,824 1,616,788,595 Reserva legal Por disposiciones legales, Código de Comercio, todo establecimiento de crédito debe constituir una reserva legal, apropiando el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas de cada ejercicio hasta llegar al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito. La reserva podrá ser reducida a menos del cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de dividendos ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que el Banco tenga utilidades no repartidas. De acuerdo con el numeral 2 del artículo 52 de los Estatutos del Banco, a la formación del Fondo de Reserva Legal el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas del Banco, hasta que este fondo sea equivalente al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito. Si en cualquier momento el Fondo de Reserva Legal disminuye a menos del cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito, se volverá a destinar a dicho fondo en reserva el diez por ciento (10%) de las utilidades líquidas, hasta completar nuevamente el límite aquí fijado. Ocasionales – por disposiciones fiscales Al 31 de diciembre de 2016 se tenían constituidas reservas legales por disposiciones fiscales por valor de $371,948,116, de acuerdo con la aplicación del Artículo 1 del Decreto Reglamentario 2336 de 1995, que fueron aprobadas por la Asamblea de Accionistas del 28 de marzo de 2016. Con la entrada en vigencia de la Reforma Tributaria a partir de enero de 2017, el Decreto Reglamentario 2336 es derogado, sin embargo, en la Asamblea de Accionistas del 27 de marzo de 2017, se aprueba que estas reservas se mantengan o reclasifiquen a reservas legales, como parte de la estrategia de fortalecimiento patrimonial del Banco, el cambio de destinación se efectuó en abril, una vez se obtuvo el documento CONPES, identificado con el número 3884. Ganancias Los resultados del ejercicio están distribuidos en:

31-dic-17 31-dic-16 Ganancias del ejercicio 316,030,891 508,545,444 Pérdidas accumuladas de ejercicios anteriores $ (110,269,358) (142,377,979)

Los resultados de la convergencia a NIIF se registraron en el 2015, año de adopción las normas internacionales de información financiera, con sus excepciones para los estados financieros separados.

NOTA 25. INGRESOS POR INTERESES Y SIMILARES Ingreso por intereses y valoración corresponde a la entrada bruta de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades de intermediación financiera del Grupo, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios.


83

Se encuentra discriminado en:

31-dic-17 31-dic-16

Intereses sobre cartera de créditos

Créditos Comerciales $ 466,609,983 413,828,450

Créditos de Consumo 57,421,064 44,625,471

Microcréditos 221,114,520 197,974,992

Crédito de vivienda 4,261,556 4,221,603

Tarjeta de crédito 39,100,734 36,245,105

Sobregiros 2,752,951 2,006,001

Operaciones de redescuento 771,751,780 675,864,167

Intereses Moratorios 61,178,380 28,654,130

Descuentos 39,467,423 61,931,425

$ 1,663,658,391 1,465,351,344

31-dic-17 31-dic-16 Por valoración a costo amortizado de inversiones

Títulos TES (1) $ 483,377,098 574,131,099 TRD 0 9,339 Bonos de deuda Pública 0 2,097,285 Bonos Hipotecarios 0 664,096 Certificados de Depósito a Término 20,587,842 36,101,473 Títulos Hipotecarios TIPS 44,648 714,643

504,009,588 613,717,935

Por valoración de operaciones en corto, repo y simultaneas (2) 69,343,740 39,770,987

Por valoración de operaciones de contado

Contratos de compra de divisas 8,353 322,556 Contratos de venta de divisas 1,020,851 312,923

1,029,204 635,479

$ 574,382,532 654,124,401

31-dic-17 31-dic-16 Ingresos de operaciones conjuntas o uniones temporales $ 3,623,987 2,612,848 Otros ingresos consorcios 963,367 107,385 Otros Ingresos no Operacionales 0.00 1,395

$ 4,587,354 2,721,628

31-dic-17 31-dic-16

Otros intereses Depósitos a la vista $ 42,309 112,781 Fondos interbancarios vendidos ordinarios 3,410,607 2,540,442 Rendimientos por compromisos de transferencia de operaciones simultáneas 30,216,477 9,416,394 Otros intereses 1,575,609 536,593

$ 35,245,002 12,606,210


84

(1) La valoración de operaciones de contado puede variar significativamente de tiempo en tiempo y corresponde a la utilidad generada en las operaciones de compra y venta en el mercado dólar Next Day con cumplimiento entre uno y dos días.

NOTA 26. GASTOS POR INTERESES Y SIMILARES Gastos por intereses y valoración corresponde a la salida de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades de intermediación financiera del grupo, siempre que tal salida sea originada por la obligación adquirida por el Grupo de reconocer un interés originada en la captación de recursos o la negociación de instrumentos financieros.

31-dic-2017 31-dic- 2016

Depósitos

Cuentas Corrientes

Cuenta Corriente Plus $ 3,891,030 3,994,927

3,891,030 3,994,927

Depósitos de Ahorro

Depósitos de Ahorro Ordinario 18,129,677 20,020,280

Depósitos de Ahorro Activo 120,298,423 137,744,331

Depósitos de Ahorro Programado 98,143 150,266

Depósitos de Ahorro tradicional 905,115 799,144

Certificados de ahorro a término 164 171

139,431,522 158,714,192

Certificados de depósito a término (1)

CDT emitidos a menos de 6 meses 22,497,765 26,369,409

CDT emitidos entre 6 y 12 meses 37,601,810 56,974,281

CDT emitidos a más de 12 meses 51,561,005 42,711,960

111,660,580 126,055,650

Depósitos Judiciales (2)

Intereses rendimientos 134,681,645 149,982,879

134,681,645 149,982,879

$ 389,664,777 438,747,648 Valoración de operaciones pasivas medidas a costo amortizado 31-dic-17 31-dic-16 Por valoración a costo amortizado de inversiones Títulos TES – UVR $ 525,433 6,562,969 Bonos Hipotecarios 0 65 CDT 14 0 Títulos Hipotecarios TIPS 11 11,522

525,458 6,574,556


85

31-dic-17 31-dic-16

Por valoración de operaciones en corto, repo y simultaneas 82,980,048 56,026,603

Por valoración de operaciones de contado (3)

Contratos de compra de divisas 27,935 318,458 Contratos de venta de divisas 1,068,766 311,285

1,096,701 629,743

$ 84,602,207 63,230,902

(1) Los gastos por intereses de Certificados de Depósito a Término fijo, en el 2017 disminuyeron, por causa de la cancelación de estos títulos durante el año, especialmente en mayo y junio de 2017, por lo cual el Banco ha efectuado menos causación de intereses, los cuales se registran en las cuentas del gasto, además ha reconocido los rendimientos a los beneficiarios que cuentan con dichos pasivos.

(2) Los gastos por intereses de Depósitos Judiciales en el 2017, presentaron un decremento por causa de la mayor cancelación de títulos judiciales en el periodo comprendido entre agosto a diciembre de 2017, disminuyendo los saldos promedios para la base de liquidación de intereses, aplicando lo que determina la ley 1743 del 26 de diciembre de 2014 reglamentada por el decreto 272 del 17 de febrero de 2015, por lo tanto la provisión disminuyó y el Banco reconoció estos rendimientos a la Rama Judicial como beneficiario de estos pasivos.

(3) La valoración de operaciones de contado puede variar significativamente de tiempo en tiempo y

corresponde a la pérdida generada en las operaciones de compra y venta en el mercado dólar Next Day con cumplimiento entre uno y dos días.

NOTA 27. OBLIGACIONES FINANCIERAS

31-dic-17 31-dic-16

Obligaciones financieras Operaciones de mercado monetario y otros intereses

Fondos interbancarios comprados ordinarios $ 5,398,778 10,492,928

Prima Amortizada de Cartera 21,778,453 33,781,541

Rendimientos de compromisos de transferencia en operaciones repo 23,046,722 23,585,475

Rendimientos de compromisos de transferencia en operaciones simultaneas 14,436,468 8,097,223

Pérdida por participación en la formación del IBR 12,172 11,818

Otros intereses 1,229,282 1,141,029

65,901,875 77,110,014 Crédito bancos y otros Redescuentos

Bancoldex 1,062,889 783,857

Finagro 290,973,360 239,244,262

Findeter 8,016,533 11,788,273

Bancos del exterior

Citibank 198,327 1,037,545

300,251,109 252,853,937 $ 366,152,984 329,963,951


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NOTA 28. GANANCIA Y/O PERDIDA POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS El efecto neto del deterioro aplicado y las recuperaciones efectuadas durante el ejercicio a los activos financieros, se detalla a continuación:

31-dic-17 31-dic-16

Deterioro cartera de créditos, cuentas por cobrar e inversiones

Cartera de Créditos

Comercial $ 312,557,520 161,598,793

Consumo 60,634,196 65,888,095

Vivienda 528,324 2,277,522

Microcrédito 333,898,577 274,501,002

Créditos empleados 0 0

Provisión General 0 0

707,618,617 504,265,412 Cuentas por Cobrar

Intereses 0 35,879,141

Pago por cuenta de clientes y otros conceptos 35,342,735 28,618,937

Comisiones Fiduciarias 774,603 201,897

36,117,338 64,699,975

Total deterioro de activos financieros $ 743,735,955 568,965,387 A continuación, se relacionan los ingresos obtenidos por las recuperaciones de provisiones y castigos:

31-dic-17 31-dic-16

Recuperación de provisiones y castigos

Cartera de créditos

Comercial $ 183,304,385 260,675,089

Consumo 25,364,757 18,628,205

Vivienda 1401,474 665,949

Microcrédito 124,523,938 119,111,249

334,594,554 399,080,492

Recuperación Laudo Arbitral - Finagro (1)

Cartera Castigada 21,400,241 22,345,714

355,994,795 421,426,206


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31-dic-17 31-dic-16

Cuentas por Cobrar

Intereses 0 13,351,971

Pago por cuenta de clientes y otros conceptos 7,349,667 13,976,306

Comisiones Fiduciarias 285,067 413,301

7,634,734 27,741,578

Total recuperación de provisiones $ 363,629,529 449,167,784

(1) Corresponde al registro en el estado financiero de 2016 de los términos del fallo relacionado con el Laudo Arbitral emitido por el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio de Bogotá, del 7 de octubre de 2016, en el cual condenó a pagar a Finagro en esta suma a favor del Banco Agrario de Colombia, correspondiente con el valor del reconocimiento de certificados de garantías que otorgaban cobertura del FAG - Fondo Agropecuario de Garantías, sobre el saldo de capital al 100% provisionado de 23 clientes con 51 obligaciones crediticias.

NOTA 29. INGRESO NETO POR COMISIONES Y HONORARIOS Comisiones recibidas por la prestación de servicios bancarios correspondientes al pago y recaudo de convenios con diferentes entidades y terceros, como es el caso del convenio con la Agencia Presidencial para la Acción Social y la Cooperación. El detalle de los ingresos se muestra a continuación:

31-dic-17 31-dic-16 Comisiones y Honorarios

Ingresos Por servicios bancarios y otros

Convenios comerciales (1) $ 54,509,502 55,658,040 Convenio Familias en Acción (2) 53,448,477 59,132,297 Consignación Nacional 20,234,821 26,909,541 Convenio ACH - Colombia 28,965,768 24,414,261 Cuotas de manejo de tarjetas débito y crédito 27,737,547 33,442,763 Comisiones por Cajeros Electrónicos 27,528,336 29,408,973 Colocación póliza de seguro de desempleo 51,404,013 53,051,045 Comisiones Microcrédito 16,716,606 13,905,473 Convenios excentos 4,948,390 9,966,841 Servicios de Asitiencia Tëcnica 13,778,373 9,767,245 Giros Judiciales 4,157,789 4,185,982 Transferencia de Fondos 696,328 2,518,980 Pago cheque nacional 646,059 1,662,406 Garantías Bancarias 3,225,791 2,667,611 Comisiones CENIT 1,660,395 1,920,118 Remesas negociadas 599,902 954,853 Venta de cheques de gerencia 536,874 623,506 Remesas al cobro 269,337 378,696 Transacciones PSE 766,018 0 Giros 223,774 339,911 Transporte numerario 30,766 0 Comisiones y honorarios Negocios Fiduciaros 25,324,262 31,672,285 Adminsitracion de Fondos de Inversion Colectiva 11,669,226 0 Venta de efectivo 0 0 Otros 0 877,912

349,078,354 363,458,739


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31-dic-17 31-dic-16

Establecimientos afiliados a tarjetas de crédito

Comisión por transacciones de establecimientos afiliados 8,285,382 7,056,173

8,285,382 7,056,173

Otras comisiones

Otras 164,691 2,071,472

164,691 2,071,472 $ 357,528,427 372,586,384

31-dic-17 31-dic-16

Gastos por comisiones y honorarios Por servicios bancarios

Convenio Familias en Acción $ 12,703,495 13,321,304 Convenio ACH - Colombia 1,538,110 1,282,966 Convenios con Corresponsales Bancarios 6,996,741 5,352,471 Operaciones CENIT 725,328 819,040 Otros 6,801,990 2,487,532

28,765,664 23,263,313

Otros Servicios

Comisión cajeros automáticos 34,250,844 33,119,208 Comisión tarjetas debito y crédito 1,353,537 1,074,495 Gastos Seguros - Credibanco VISA 677,619 643,043 Comisiones Banco República 1,387,818 936,251 Otras 92,113 66,637

37,761,931 35,839,634

Servicios de Adminsitración e intermediación 2,539,068 2,260,854

$ (69,066,663) (61,363,801)

$ 288,461,764 311,222,583

(1) Convenios comerciales:

Refleja el saldo de las comisiones gravadas, generadas por los clientes Convenios, los más representativos por cuantía son SEGUROS CARDIF SA con un saldo en comisiones del 31% del total recaudado en 2017, EFECTIVO LTDA, FIDUCIARIA LA PREVISORA SA y LA UARIV (Unidad de Atención y Reparación Integral a Victimas) con un 11% cada una. Son los mismos clientes y con porcentajes similares en el registro del saldo de las comisiones por convenios contabilizados en 2016.

(2) Convenio familias en Acción:

En esta cuenta se registra el ingreso por concepto de comisiones por la prestación del servicio de dispersión a cuentas de ahorro electrónicas y pago de giros no bancarizados a los beneficiarios de subsidios del Convenio Familias en Acción, compuesto por los programas vigentes al cierre de diciembre de 2017: Mas Familias en Acción, Jóvenes en Acción, Familias en su Tierra, y Produciendo por mi Futuro. Durante el año 2017 se efectuaron 9.535.623 pagos entre dispersión y giros, generando un ingreso por comisión de $53.448.477; mientras que para el año 2016 se efectuaron 10.712.787 pagos generando un ingreso por comisión de 59.132.297.


89

NOTA 30. INGRESOS POR VALORACION DE INVERSIONES A continuación, se describe el detalle de los ingresos netos generados por la valoración de activos financieros

31-dic-17 31-dic-16

Valoración de inversiones en títulos de deuda

Por aumento

Títulos TES $ 102,233,776 89,205,609

Titulos TIDIS 3,179 0

Certificados de Depósito a Término 36,219,407 34,289,762

Bonos en entidades Financieras 1,110,292 481,894

Instrumentos de patrimonio a Valor Razonable 0 0

139,566,654 123,977,265

Por disminución

Títulos TES 11,869,679 6,977,467

Títulos TIDIS 0 15,165

Certificados de Depósito a Término 23 3,085

Bonos en entidades Financieras 0 21,202

11,869,702 7,016,919

127,696,952 116,960,346 Valoración de derivados (1)

Por aumento

Forwards en Monedas (Peso/Dólar) 0 5,332,880

Futuros en monedas 101,636,520 247,058,711

Futuros en títulos 25,910,915 75,216,085

Swaps de tasas de interés 4,522,159 3,063,598

132,069,594 330,671,274

Por disminución

Forwards en Monedas (Peso/Dólar) 0 (565,930)

Futuros en monedas (98,574,075) (214,695,176)

Futuros en Títulos (26,194,955) (75,178,120)

Swaps de tasas de interés (4,668,788) (3,268,342)

(129,437,818) (293,707,568)

$ 2,631,776 36,963,706

(1) La variación neta positiva presentada en las cuentas de valoración de los derivados obedece a la estrategia de arbitraje seguida por la Mesa de Moneda Extranjera y adicional a otras estrategias de la mesa de derivados durante el año 2017. Las operaciones de arbitraje se componen por una operación de contado y una operación de un instrumento derivado, si la re-expresión y la realización a la TRM genera pérdidas en la operación de contado, al mismo tiempo genera ganancias en la valoración del instrumento derivado, dejando un resultado neto positivo para la


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operación de arbitraje; es decir, que la utilidad registrada en la valoración de los derivados compensa la pérdida registrada en el neto de la cuenta de diferencia en cambio. Dentro de esta estrategia de arbitraje se generó un aumento en las operaciones con derivados forward novados que hacen parte del arbitraje de moneda extranjera.

Los resultados netos por diferencia en cambio se muestran a continuación:

31-dic-17 31-dic-16

Pérdida neta por diferencias en cambio en moneda extranjera (1)

Ingresos 18,478,905 32,035,741

Gastos (16,676,473) (63,893,352)

1,802,432 (31,857,611)

NOTA 31. EGRESOS OPERACIONALES En otros ingresos se reportan las entradas brutas de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades relacionadas con la valoración de activos financieros, diferentes a los medidos a costo amortizado, utilidad en venta de activos, dividendos y los otros ingresos provenientes de actividades que no son de la esencia del negocio del Grupo, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios. El detalle de estos ingresos es el siguiente:

31-dic-17 31-dic-16 Arrendamientos

Ingresos

Cajillas de seguridad $ 34,097 32,243 Inmuebles 314,380 306,703

348,477 338,946 Gastos

Equipo de Computación (1) 19,716,294 16,155,202 Locales y oficinas 29,308,178 26,995,116 Parqueaderos 61,513 134,472 Canales de comunicación 0 45,971 Otros (2) 45,264,325 44,687,094

$ 94,350,310 88,017,855 $ (94,001,833) (87,678,909)

31-dic-17 31-dic-16 Gastos de personal

Remuneración del personal – Salarios (3) $ 291,119,899 260,741,583 Bonificaciones 1,900,823 1,363,080 Beneficios por parafiscales y salud (4) 44,744,309 39,973,116 Indemnización por años de servicio 135,906 124,352 Gastos de capacitación (5) 7,772,482 6,283,277 Servicios temporales 63,531,397 49,802,606 Otros gastos de personal (6) 6,552,842 5,835,118

$ 415,757,658 364,123,132


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31-dic-17 31-dic-16

Gastos generales de Administración Honorarios (7) $ 126,174,137 121,358,895 Impuestos (8) 102,093,323 102,692,111 Contribuciones y afiliaciones (9) 22,788,263 20,578,333 Seguros (10) 47,209,621 50,233,974 Mantenimiento y reparaciones (11) 9,562,152 8,556,957 Adecuaciones e instalaciones oficinas (12) 20,653,464 14,510,987 Mejoras a propiedades tomadas en arriendo 0 173 Servicios de aseo y vigilancia (13) 19,095,738 18,696,320 Publicidad y propaganda (14) 16,799,578 14,674,421 Servicios públicos (15) 17,785,794 18,053,466 Procesamiento electrónico de datos (16) 1,698,064 1,575,163 Gastos de viaje (17) 17,757,625 11,423,832 Transporte (18) 41,977,885 38,738,908 Útiles y papelería (19) 9,194,662 5,805,251 Servicios de correo y aeromensajeria 2,212,600 2,112,383 Premios a empleados 951,773 1,102,817 Gastos administrativos de años anteriores 1,420,665 1,207,324 Negociación de cartera 1,873,021 804,833 Premios a clientes 2,771,535 579,959 Gastos de Movilización 158,350 571,361 Reposición y reexpedición de tarjetas débito - Familias en Acción 1,621,243 611,906 Suscripciones Financieras, Jurídicas y Económicas 448,538 288,986 Gastos de bienes recibidos en pago 148,212 486,684 Gastos SWIFT 439,861 148,406 Provisión de fraudes en investigación 138,159 1,541,142 Publicaciones 74,842 122,377 Gastos operacionales - Cobranza especializada 50,460 102,754 Ajuste por interes minoritario 439,892 479,028 Otros (20) 35,944,852 27,318,087

$ 501,484,309 464,376,838

Amortización de Intangibles Programas computador software 6,007,298 5,684,932

$ 6,007,298 5,684,932 Depreciaciones 31-dic-17 31-dic-16 Edificios $ 1,433,113 1,432,706 Construcciones 32,502 23,073 Equipo muebles y enser oficina 7,584,469 7,198,667 Equipo de computación 6,713,309 5,018,842 Vehículos 130,917 171,322 Otras propiedades - mantenidas para la venta 7,290 27,043 Propiedades de inversión 72,074 50,642 $ 15,973,674 13,922,295 $ 1,033,224,772 935,786,106

(1) Los gastos por este concepto corresponden al arrendamiento de equipos de cómputo, atendiendo la

estrategia del Grupo de no adquirir equipos propios, sino contratar este servicio, debido a la rápida


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obsolescencia de este tipo de bien. Los principales proveedores con los que se contrataron estos servicios fue Colombiana de Software y Hardware Colsof S.A.

(2) Los arrendamientos por concepto de otros corresponden principalmente a licencias de software

contratadas con Micorsoft Corporation, aplicadas en procesos de mensajería, colaboración portales y comunicaciones unificadas del Grupo.

(3) La remuneración del personal – salarios:

31-dic-17 31-dic-16 Remuneraciones del personal - Salarios Sueldos $ 226,601,700 202,690,853 Horas extras 1,640,733 978,855 Auxilio de transporte 9,442 8,661 Cesantías 19,984,711 17,945,901 Prima Legal 21,226,558 18,645,043 Prima extralegal 94,993 86,235 Vacaciones 10,918,357 10,324,797 Prima de Vacaciones 10,643,405 10,061,238

$ 291,119,899 260,741,583 (4) Los pagos por pensión, parafiscales y salud están distribuidos de la siguiente manera:

31-dic-17 31-dic-16

Beneficios por parafiscales y salud

Aportes Caja de Compensación Familiar, ICBF y SENA $ 11,739,805 10,444,324 Aportes por salud 4,659,569 4,211,585 Aportes por pensiones 28,344,935 25,317,207

$ 44,744,309 39,973,116 (5) Los gastos de capacitación están distribuidos en:

31-dic-17 31-dic-16

Gastos de capacitación

Capacitación - conferencistas $ 6,273,943 3,685,963 Capacitación - Alojamiento y manutención 1,371,939 2,597,314 Capaciación y ayudas audiovisuales 126,600 0

$ 7,772,482 6,283,277 (6) Dentro de otros gastos se encuentran los gastos de selección de personal, bienestar social y otros, con

la siguiente distribución del gasto:

31-dic-17 31-dic-16

Otros gastos de personal

Refrigerios $ 101,873 99,585

Gastos de selección de personal 679,889 773,038

Bienestar social 2,976,137 2,609,043

Sostenimiento 2,753,517 2,316,489

Otros 41,426 36,963

$ 6,552,842 5,835,118


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(7) Se detalla a continuación la composición de los honorarios:

31-dic-17 31-dic-16

Junta Directiva $ 1,292,849 1,531,690 Revisoría fiscal y auditoria externa 3,346,705 3,398,516 Avalúos 11,589 34,635 Asesorías jurídicas 4,101,247 4,992,317 Asesorias Financieras 477,182 132,229 Asesorías tributarias 107,800 99,000 Calificadoras de Riesgo 24,673 161,408 Mantenimiento de Software 15,776,014 14,870,813 Asesoría externa - Control de Inversión 14,977,784 18,646,360 Otros (a) 86,058,294 77,491,927

$ 126,174,137 121,358,895 (a) Los gastos por honorarios – Otros corresponden a contratos requeridos para el normal funcionamiento

del Banco, como son el CORE Bancario, suministro de computadores, manejo de Archivo General y ascienden a $84,272,078.

(8) Los impuestos se detallan a continuación:

31-dic-17 31-dic-16

Impuesto a la riqueza $ 8,331,157 21,152,645 IVA - Descontable 40,773,910 37,046,753

Industria y comercio 26,567,989 21,520,346

Gravamen al movimiento financiero 19,620,540 16,201,968 Sobretasa al alumbrado público 3,206,389 2,887,907

Impuesto al consumo 105,262 84,603

Registro en Cámara de Comercio 181,914 183,570 Gastos Notariales 227,317 289,810 Predial, Vehículos y Timbre 702,098 615,954 Sobretasas y otros 492,399 222,452 Otros 1,884,348 2,486,103

$ 102,093,323 102,692,111 (9) Las Contribuciones y Afiliaciones presentan el siguiente detalle

31-dic-17 31-dic-16

Superintendencia Financiera $ 4,874,095 4,519,392 Asociación Bancaria 5,960,324 5,610,909 Ascredibanco 6,086,408 5,198,255 Contraloría General de la Republica 1,913,525 1,539,190 Otras 3,953,911 3,710,587

Total $ 22,788,263 20,578,333


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(10) Los Seguros presentan el siguiente detalle:

31-dic-17 31-dic-16

Manejo $ 1,412,434 1,569,728 Cumplimiento 76,441 29,020 Corriente débil 96,064 106,031 Vida colectiva 1,906,720 704,296 Incendio 247,688 276,274 vehículos 39,673 55,533 Accidentes personales 91,993 99,476 Seguro de depósitos 39,769,531 42,874,892

Responsabilidad civil - Administradores 1,073,774 442,674

Otros 2,495,303 4,076,050 $ 47,209,621 50,233,974

(11) Se detalla a continuación los registros por mantenimiento y reparaciones:

31-dic-17 31-dic-16

Equipo de computacion $ 900,396 937,414 Equipo de oficina 3,290,540 2,989,802 Muebles y enseres 508,105 598,245 Vehiculos 491,876 473,266 Mantenimiento de software 0 620,735 Otros 4,371,235 2,937,495

$ 9,562,152 8,556,957 (12) Las adecuaciones e instalaciones de oficinas están representadas en:

31-dic-17 31-dic-16

Instalaciones electricas $ 78,353 125,063 Reparaciones locativas 20,575,111 14,385,924

$ 20,653,464 14,510,987 (13) Servicio de aseo y vigilancia, por concepto de:

31-dic-17 31-dic-16 Contrato de vigilancia particular $ 5,047,317 5,179,670 Contrato servicios de aseo 11,879,614 11,419,616 Elementos de aseo 38,446 116,661 Elementos e insumos de cafetería 2,130,361 1,980,373

$ 19,095,738 18,696,320


95

(14) Publicidad y Propaganda: Durante el año 2017 corresponde a servicios por concepto de:

31-dic-17 31-dic-16

Eventos - Participación en ferias $ 159,200 5,967,634 Propaganda en prensa y revistas 2,201,361 1,869,865 Propaganda en radio 2,506,472 1,905,302 Propaganda en televisión 1,504,992 0 Propaganda en vallas 0 2,124,316 Publicidad y Propaganda 36,319 39,649 Publicaciones, folletos y portafolios 0 741,476 Apoyos promocionales (esferos, etc.) 655,241 813,443 Ley 14/91 3% Canales Regionales 0 559,807 Publicidad digital 9,735,993 652,929

$ 16,799,578 14,674,421 (15) Servicios Públicos por concepto de:

31-dic-17 31-dic-16

Servicio de acueducto y alcantarillado $ 625,949 576,668 Servicio de aseo municipal 79,883 71,799 Servicio de Luz y energía 12,239,380 12,975,695 Servicio telefónico tradicional 3,357,265 3,729,865 Servicio telefónico celular 1,426,910 632,081 Servicio avantel 53,665 64,372 Servicio gas 2,742 2,986

$ 17,785,794 18,053,466 (16) Servicio de Procesamiento de datos por concepto de:

31-dic-17 31-dic-16

Costo procesamiento de Canje $ 674,809 613,778 Digitación de datos 60,347 42,278 Servicio de Internet 92,874 240,064 Procesamiento electrónico de datos 219,114 311,511 CIFIN-Procesamiento marcación cuentas GMF 196,710 81,230 Servicio de Informacion Electronica 338,260 286,302 Tarifa transaccional 115,950 0

$ 1,698,064 1,575,163


96

(17) Gastos de viaje por concepto de: 31-dic-17 31-dic-16 Transporte Aéreo - tiquetes $ 2,856,361 2,513,126 Gastos de viaje - servicio hotelero 28,232 21,314 Gastos de viaje - bienestar 567,545 411,126 Gastos de viaje - funcionamiento 12,149,988 7,700,585 Gastos de viaje - capacitación 1,393,903 659,330 Gastos de viaje - proyectos 761,596 118,351

$ 17,757,625 11,423,832

(18) Transporte: corresponde a gasto por los siguientes conceptos: 31-dic-17 31-dic-16 Transporte urbano y/o local $ 435,735 394,833 Fletes, acarreos y peajes 677,149 428,321 Transporte de documentos y tulas 8,327,881 7,780,648 Transporte de numerario terrestre 10,145 46,321 Transporte de numerario 32,526,975 30,088,785

$ 41,977,885 38,738,908

(19) Útiles y papelería, por concepto de: 31-dic-17 31-dic-16

Útiles de escritorio (lápices, borradores, reglas, etc.) $ 2,073,636 2,101,144

Insumos para computador 822 1,207,408 Papelería y formas continuas 505,963 475,000 Chequeras 380,485 297,093 Plásticos tarjetas débito y crédito 1,211,255 1,144,237 Fotocopias 4,922,099 462,251 Impresiones y ediciones 87,568 76,626 Autoadhesivos 10,963 38,661

Formularios impuestos municipales y departamentales 1,702 2,496

Formularios impuestos municipales (corresponsales bancarios)

169 335

$ 9,194,662 5,805,251

(20) Otros, por concepto de:

31-dic-17 31-dic-16

Ajustes a liquidaciones de personal 2,238 7,832

Comisión - administración de vales de gasolina 1,995 1,723

Gastos ACH 25,614 27,642

Elementos fungibles 25,787 20,787

Gastos por depósitos electrónicos 22,283 17,048

Gastos de Ejercicios Anteriores de Cartera de Créditos (1) 17,313,751 18,132,257

Gastos - Deterioro de Bienes disponibles para la venta (2) 6,760,554 0

Otros gastos 11,792,630 9,110,798

$ 35,944,852 27,318,087


97

NOTA 32. OTROS INGRESOS En otros ingresos se reportan las entradas brutas de beneficios económicos durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades relacionadas con la utilidad en venta de activos, dividendos y los otros ingresos provenientes de actividades que no son de la esencia del negocio del Grupo, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios. 31-dic-17 31-dic-16 Utilidad en venta de inversiones Instrumentos de deuda a valor razonable

Títulos TES 20,618,082 16,242,029 Títulos TIDIS 9,765 7,411 Otros títulos 19,726 75,311

Llamado al margen recibido en operaciones simultáneas 0 0

20,647,573 16,324,751

Utilidad en venta de cartera 73,682 304,779

Utilidad en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta 51,887 313,678

Utilidad en venta de propiedad y equipo

Terrenos 0 31,163 Edificios 0 6,456 Muebles y Enseres 4,232 0

4,232 37,619

Dividendos

Finagro 6,783,084 8,043,389

6,783,084 8,043,389

31-dic-17 31-dic-16 Otros ingresos de operación

Comisiones - administración programa VIS 10,226,615 10,972,075 Gestión de administración de seguros 10,289,724 8,774,407 Venta de chequeras 4,615,300 4,904,171 Recuperaciones (1) 454,156 3,752,643 Ingresos administrativos de años anteriores 2,735,211 3,951,266 Venta de libreta de ahorros 2,653,504 3,431,397 Reintegro por aplicación de método de participación patrimonial en 2014 0 2,515,299 Descuentos recibidos de proveedores 1,931,683 2,397,238 Reposición y reexpedición de tarjetas débito y crédito 1,617,228 1,216,715 Reajuste de UVR 402,601 797,673 Distribución de utilidades de convenio asociativo 332,547 355,149


98

31-dic-17 31-dic-16 Certificación de referencias comerciales 238,191 276,849 Traslados de sobrantes en caja mayores a 180 días 254,546 242,458 Cheques mayores a 10 años no cobrados 219,118 181,077 Recuperación de saldos de obligaciones alternas 171,280 196,822 Recuperación de deterioro bienes disponibles para la venta 921,713 0 Recuperación de Provisión bienes disponibles para la venta 5,273,901 0 Servicios de interconexión de planilla asistida 121,337 111,391 Información comercial 100,201 94,672 Compensación interbancaria 43,477 92,084 Cifin - marcación de cuentas de ahorro GMF 322 79,930 Expedición de extractos en medio magnético 79,024 86,988 Sanciones y servicios ACH 52,081 35,601 Consultas a centrales de información 159 23,596 Finagro - Laudo Arbitral 0 14,892,177 Reintegro provisiones procesos jurídicos (2) 15,762,157 9,330,600 Asignación de acciones credibanco 0 3,532,998 Reintegro provisión pago prima de seguro de depósito 3,253,903 0 Otros 20,696,482 59,531,198

82,446,461 131,776,474

(1) El detalle de las recuperaciones, se muestra a continuación:

31-dic-17 31-dic-16 Reintegro de Provisiones

Comisión de servicios Bancarios $ 27,185 1,712,146 Anticipo de contratos y proveedores 184,546 860,723 Bienes realizables 0 637,223 Recuperación Otras Provisiones – Valores en Suspenso 0 303,407 Otras 242,425 239,144

$ 454,156 3,752,643

(2) El reintegro de provisiones de procesos jurídicos de 2017, incluyen $13,962,097 del proceso con

Juriscoop, dado que según la evaluación de los abogados, al tener fallo a favor del Banco no se requiere mantener esta provisión


99

NOTA 33. OTROS GASTOS Corresponden a aquellas erogaciones que, sin estar relacionadas directamente con el giro ordinario del Grupo, se requieren para el normal funcionamiento de la entidad y están representados por:

31-dic-17 31-dic-16

Pérdida en venta de inversiones Instrumentos de deuda a valor razonable $ 10,410,425 9,776,643

Títulos TES 33 0 Otros títulos 10,410,458 9,776,643

Pérdida en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta

0 211,931 3,001 57,493

Pérdida en venta de cartera (1) 29,280 0

Otros gastos de operación Pérdidas por siniestros 3,071,628 3,484,958 Multas, Sanciones y Litigios 8,126,700 25,563,484 Deterioro 24,798,659 21,533,976 Actividades en operaciones conjuntas 35,996,987 50,582,418

$ 46,439,726 60,628,485

NOTA 34. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS Compromisos de crédito Los compromisos para extensión de créditos representan porciones no usadas de autorizaciones para extender créditos en la forma de préstamos, uso de tarjetas de crédito, cupos de sobregiro y cartas de crédito. Con respecto al riesgo de crédito sobre compromisos para extender líneas de crédito, el Banco está potencialmente expuesto a pérdidas en un monto igual al monto total de los compromisos no usados, si el monto no usado fuera a ser retirado totalmente; sin embargo, el monto de la pérdida es menor que el monto total de los compromisos no usados puesto que la mayoría de los compromisos para extender los créditos son contingentes una vez el cliente mantiene los estándares específicos de riesgos de crédito. El Banco monitorea los términos de vencimiento de los compromisos relativos de cupos de crédito, considerando que los compromisos de largo plazo tienen un mayor riesgo crédito que los compromisos a corto plazo. Los saldos pendientes de las líneas de crédito no usadas y garantías no necesariamente representan futuros requerimientos de caja porque dichos cupos pueden expirar y no ser usados total o parcialmente. El siguiente es el detalle de las garantías, cartas de crédito y compromisos de créditos en líneas de crédito no usadas al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016: Compromisos en líneas de crédito no usadas

31-dic-17 31-dic-16

Cupos de sobregiros $ 62,722,495 55,468,000 Cupos de tarjeta de crédito no utilizados 404,136,538 385,757,496 Aperturas de crédito en M/E 175,851 3,777,188 Otros 928,816,791 776,486,652 Total $ 1,395,901,675 1,221,489,336


100

Los saldos pendientes de las líneas de crédito no usadas no necesariamente representan futuros requerimientos de caja porque dichos cupos pueden expirar y no ser usados total o parcialmente. Compromisos de créditos aprobados no desembolsados Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Banco tenía compromisos contractuales de desembolsos por valor de $482,720,250 y $948.136.005, respectivamente. El Banco ha asignado los recursos necesarios para atender estos compromisos y considera que la utilidad neta y los fondos serán suficientes para cubrir estos y otros compromisos similares. Compromisos de arrendamientos operativos En el desarrollo de sus operaciones el Banco firma contratos para recibir en arrendamiento operativo, el detalle de los compromisos de pago de cánones de arrendamiento en los próximos años:



No mayor de un año $ 48,548,692 41,061,000 Mayor de un año y menos de cinco años 311,403,202 322,051,000 Total $ 359,951,894 363,112,000

El Banco no tiene compromisos por arrendamientos operativos superiores a cinco (5) años Contingencias A continuación, se describe cuantitativamente las contingencias pasivas por concepto de procesos jurídicos que el Banco tiene en contra al cierre de diciembre de 2017 y al 31 de diciembre de 2016 según las políticas y directrices del Banco y los importes por contingencias con probabilidades remotas de perdida:


CLASE DE PROCESOS PRETENSIÓN VALOR PROVISIÓN CONTINGENCIA % CONTINGENCIA

Laborales 12,297,994 827,026 11,470,968 93% Civiles 58,568,808 12,883,611 45,685,197 78%

Administrativos 315,739,005 865,971 314,873,034 100%

Multas y Sanciones 0 0 0 0%

Total 386,605,807 14,576,608 372,029,199

Reclamaciones 9,145,493 0.0 9,145,493

395,751,300 14,576,608 381,174,692 96%


101

31 de diciembre 2016

CLASE DE PROCESOS PRETENSIÓN VALOR PROVISIÓN CONTINGENCIA % CONTINGENCIA

Laborales 11,204,674 1,406,361 9,798,313 87% Civiles 62,900,937 23,347,207 39,553,730 63%

Administrativos 349,815,016 11,646,651 338,168,365 97%

Multas y Sanciones 2,882,446 2,882,446 0.0 0%

Total 426,803,073 39,282,665 387,520,408

Reclamaciones 9,145,493 0.0 9,145,493

435,948,566 39,282,665 396,665,901 91%

NOTA 35. PARTES RELACIONADAS

La norma establece que se entiende por Parte Relacionada a una persona o entidad que está relacionada con la entidad, que prepara y presenta los Estados Financieros, que puede ejercer control o control conjunto sobre la entidad que informa; ejercer influencia significativa sobre la entidad que informa; o ser considerada miembro del personal clave de la gerencia o de una controladora de la entidad. La Matriz (Banco Agrario de Colombia) es controlado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público Matriz Inc. (entidad constituida en Colombia) con una participación del 99.99998125% de sus acciones ordinarias. El 0.00001875% restante pertenecen a la Bolsa Mercantil de Colombia S.A. BMC, Mercados de Armenia S.A. MERCAR y Corporación Abastos de Bogotá S.A. CORABASTOS. En la Subsidiaria la Matriz posee una participación de capital del 93.699% y se tiene control administrativo y financiero, considerándose subsidiaria. La Matriz considera como partes relacionadas y en las siguientes calidades a: Matriz: Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Subsidiaria: Fiduciaria Agraria – Fiduagraria

Miembros de Junta Directiva

Personal Clave de la Gerencia o Alta Gerencia: Según el Código de Buen Gobierno “está compuesta por los Vicepresidentes del Banco y la Secretaría General, conforme la estructura orgánica aprobada por el Gobierno Nacional”. Se considera también al Presidente como personal clave.

Especial consideración ostenta Finagro, donde la Matriz mantiene una participación accionaria como inversión equivalente al 12,9% y participa en la Junta Directiva con un miembro principal de un total de cinco, es decir, con el 20% en la toma de decisiones.

Por otra parte, se consideran partes relacionadas de la Sociedad Fiduciaria los principales accionistas y miembros de la Junta Directiva, los detalles de la misma se encuentran contenidos en la Nota Patrimonio de los Accionistas – Capital Social. Se realizan transacciones bancarias con partes vinculadas en el curso normal de los negocios de la Matriz. Estas incluyen préstamos, depósitos y transacciones propias de la actividad de un establecimiento bancario y/o de crédito.


102

Controladora y controladora principal

La Matriz es controlado por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público con una participación del 99.99998125% de sus acciones ordinarias. La matriz dominante del Banco Agrario es constituida en Colombia. Al cierre del 31 de diciembre de 2017, se atendió el pronunciamiento del Gobierno Nacional a través del documento Conpes para el reconocimiento y pago de los dividendos a los accionistas que se cancelaron en diciembre de 2017. Se realizaron transacciones con el Gobierno Nacional como pagos de impuestos, recibo de intereses por los títulos emitidos por el Gobierno, entre otros. El detalle de los mismos se encuentra en la respectiva nota de estas revelaciones. Adicionalmente los créditos a entidades adscritas al Gobierno Nacional se revelan en la nota de Cartera por Sector económico. Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A. – FIDUAGRARIA S. A. El 30 de septiembre de 2002, dentro del proceso de amortización de la cuenta por cobrar a la Caja Agraria en Liquidación, resultante de los ajustes a la cesión de Activos y Pasivos, la Caja le entregó al Banco – Matriz, 10,219,816 acciones por valor de $23,964.0 de la Sociedad Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S.A. FIDUAGRARIA. Mediante escritura pública No. 2131 del 1 de noviembre de 2003 de la Notaría 61 de Bogotá, se acordó la fusión entre la Fiduciaria de Desarrollo Agropecuario S. A., FIDUAGRARIA S. A. y la Sociedad Fiduciaria Industrial S. A. FIDUIFI S.A. A partir de la fecha de la fusión FIDUIFI se disolvió sin liquidarse, dado que la fusión se realizó mediante la absorción de ésta por FIDUAGRARIA. El proceso de fusión fue aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución No. 1086 del 10 de octubre de 2003, a través de la cual manifestó no encontrar objeción a la propuesta presentada. A continuación, se muestran las operaciones reciprocas con la Subsidiaria:

31-dic-17 31-dic-16 Activo:

Inversiones en Subsidiarias $ 59,051,392

52,110,618

Encargos Fiduciario 0 250,000

59,051,392 52,360,618

Pasivo:

Depósitos en cuentas corrientes 27,941 107,764

Cuentas por pagar (1) 8,114 1,313

36,055 109,077


103

31-dic-17 31-dic-16 Ingresos:

Dividendos 0 1,892,551 Arrendamientos/ comisiones 141,028 132,741

Método de Participación Patrimonial

6.541.349

7,123,306

Otros ingresos – Reintegro MPP 2014

0 2,515,299

6,682,377 11,663,897

Gastos:

Por método participación patrimonial

0 0

Arrendamientos y Comisiones 57,128 61,408

$ 57,128 61,408

(1) Esta cuenta en el año 2016 correspondía al valor de la comisión por el encargo fiduciario

denominado Billetera Móvil. Al cierre de 2017 corresponde al pago pendiente al cierre por el Arrendamiento de Inmuebles – Oficinas.

Adicionalmente, entre las dos entidades no se otorgan o reciben garantías. Operaciones celebradas con miembros de Junta Directiva y Personal Clave de la Gerencia en la Matriz Al cierre del 31 de diciembre de 2017 se han pagado como Honorarios a los miembros de Juntas Directiva $1,078,911. Durante el trimestre enero – marzo 2017 $310,394; en el trimestre abril – junio $214,123; en el trimestre julio – septiembre $262,258 y en el trimestre octubre-diciembre $292,136. Los Honorarios son originados en la asistencia a cada una de las sesiones programadas por el Banco. Se considera personal clave de la gerencia al Presidente, los Vicepresidentes y la Secretaría General, conforme la estructura orgánica aprobada por el Gobierno Nacional, según en lo establecido en el Código de Buen Gobierno del Banco, aprobado por Junta Directiva. La remuneración total por beneficios a corto plazo durante el 2017 ascendió a $4,764,319 frente a $4,609,202 al 31 de diciembre de 2016. Detallados por trimestres así: Enero a marzo $1,216,190; abril a junio de 2017 $1,023,683, julio a septiembre $1,071,115 y octubre a diciembre $1,453,331.

El Banco no tiene establecido otro tipo de beneficios para los empleados. Entre el Banco, los accionistas, miembros de Junta Directiva y la subordinada (Fiduagraria S.A.), no se realizaron operaciones por los siguientes conceptos, durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016.


104

a) Servicios gratuitos o compensados.

b) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo.

c) Prestamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.

d) Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros. Durante los períodos antes mencionados, el Banco les otorgó préstamos bajo las línea y características de Libranza y Vivienda, detalladas en el respectivo Manual de Procedimientos de Crédito a algunos funcionarios que hacen parte de la Alta Gerencia. En la Subsidiaria Beneficios a los empleados a corto plazo: Se consideran personal clave de la gerencia, los funcionarios de la sociedad fiduciaria en los cuales ostentan cargos de: Presidente, Vicepresidentes y Gerentes, la mayoría de ellos Representantes Legales y que al mismo tiempo integran la instancia del Comité de Presidencia. El detalle de los beneficios a empleados del personal clave de la gerencia es el siguiente:

Concepto 2017 2016

Sueldo Básico $ 1,229,064 $ 1,261,973

Prima Técnica 94,993 86,235

Vacaciones 94,875 63,635

Prima de Vacaciones 61,413 43,291

Bonificación por Recreación 8,031 5,734

Bonificación por Servicios 2,941 2,755

Prima de Navidad 112,083 116,820

Prima de Servicio Legal 4,323 3,935

Total $ 1,607,723 1,584,378 Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario – FINAGRO Dentro del Contrato de Cesión de Activos y Pasivos celebrado entre el Banco Agrario de Colombia S.A.- la Matriz y la Extinta Caja Agraria el 30 de junio de 1999 el Banco recibió $32,891, representados en 11,599,052 acciones del Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario – FINAGRO. La Matriz posee el 12.9% de la participación accionaria en Finagro y participa en la Junta Directiva con un miembro principal de un total de cinco, es decir, el Banco Agrario participa con el 20% en la toma de decisiones. El número de acciones del Banco en Finagro al 31 de diciembre de 2016 fue de 46,546,849, mientras que al cierre del 31 de diciembre de 2017 el número de acciones es de 49.120.843. El incremento obedece a que el Banco recibió 2.573.994 acciones correspondientes al pago de dividendos por la distribución de utilidades del año 2016. A continuación, se muestran las operaciones que se tienen con Finagro al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016:


105

31-dic-17 31-dic-16 Activo:

Inversiones disponibles para la venta 142,641,399

131,935,463 Fallo proceso Investigativo 370,862

142,641,399

132,306,325

Pasivo:

Créditos de Bancos e Intereses 6,461,631,742

5,767,849,526

Recursos recibidos programa FONSA 0 862,856 Cuenta por pagar- Reintegro PADA FINAGRO 60 % 0 34,522 Recursos Programas Especiales 9,633,930 Comisiones, recaudos y reconocimiento FAG 2,769,842 6,042,138 6,474,035,515 5,774,789,042

Patrimonio: Ganancias o Pérdidas No Realizadas (ORI) 16,671,987 12,519,440

16,671,987 12,519,440

31-dic-17 30-jun-16

Ingresos:

Operacionales- Dividendos 6,553,390 8,043,389 Comisión servicios bancarios 546 Reintegro Provisiones 1,165,435 7,719,371 8,043,389

Gastos:

Intereses-Créditos de Redescuento 290,973,360 97,615,145 Indexación Valor Laudo Arbitral 3,149,192 Otros Intereses 687,422 225,352 $ 294,809,975 97,840,497

La Matriz realiza con FINAGRO las operaciones propias del objeto social de este ente relacionadas con su Misión que consiste en contribuir al desarrollo integral, competitivo y sostenible del sector rural, facilitando el acceso al financiamiento y a los demás instrumentos de apoyo establecidos en la política pública, a través de productos como el Crédito de Redescuento, aplicación de incentivos (ICR) y la utilización del Fondo de Garantía Agropecuaria - FAG, cuyo objetivo es respaldar los créditos redescontados ante FINAGRO con recursos propios del Banco, validados como cartera sustitutiva de inversión obligatoria o registrada como cartera agropecuaria, dirigidos a financiar nuevos proyectos del sector agropecuario y rural que sean técnica, financiera y ambientalmente viables, y que se otorguen a productores que no pueden ofrecer las garantías ordinariamente exigidas por las entidades otorgantes del crédito. Adicionalmente, existen operaciones comunes relacionadas con la administración de bienes recibidos

en pago, en los que la Matriz y FINAGRO tienen alguna participación.

NOTA 36. RIESGOS FINANCIEROS En el grupo, tanto la matriz como la filial, han establecido estrategias, políticas y mecanismos de medición y control para los riesgos propios de la actividad bancaria, de acuerdo a lo estipulado en la Circular Básica Contable y Financiera, tanto para cumplir con las regulaciones vigentes como para garantizar la solidez de la institución, las cuales son reportadas permanentemente en las reuniones de la Junta Directiva y Comités de Riesgo.


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Se realiza un seguimiento permanente de los riesgos de liquidez, mercado, crediticio, operativo, lavado de activos y seguridad de la información y se aplican las medidas necesarias para la mitigación de los mismos. MATRIZ – BANCO AGRARIO En la Matriz, las políticas, mecanismos y medición de riesgos se descrien a continuación:

El Banco de acuerdo a lo estipulado en la Circular Básica Contable y Financiera, ha establecido estrategias, políticas y mecanismos de medición y control para los riesgos propios de la actividad bancaria, tanto para cumplir con las regulaciones vigentes como para garantizar la solidez de la institución, las cuales son reportadas permanentemente en las reuniones de la Junta Directiva y Comités de Riesgo. Se realiza un seguimiento permanente de los riesgos de liquidez, mercado, crediticio, operativo, lavado de activos y seguridad de la información y se aplican las medidas necesarias para la mitigación de los mismos.

Estructura de Administración de Riesgos El Sistema de Administración de Riesgos (SAR) garantiza una eficiente administración integral de riesgos, propende por la continuidad del negocio y mantiene niveles de exposición a riesgos acordes con su estructura y sus recursos, apoyado en herramientas de primer nivel y personal especializado. A través de los Sistemas de Administración de Riesgos específicos, se determina de manera asertiva la probabilidad y el impacto que inciden en la posible materialización del riesgo económico o en los demás riesgos asociados, promoviendo el desarrollo y aplicación de una cultura de gestión de riesgo en toda la institución. Para poder gestionar de una manera efectiva los riesgos, el Banco cuenta con una estructura organizacional que define los responsables de cada una de las áreas de negocio, dentro de un marco normativo interno y externo que contribuye a una adecuada toma de decisiones en términos de relación riesgo-rentabilidad. El SAR del Banco Agrario de Colombia, está compuesto por los sistemas SARM, SARL, SARC, SARO, SARLAFT y SGSI; sistemas que en conjunto documentan las políticas definidas para gestionar los riesgos a los que se encuentra expuesto el Banco, ya sean de mitigación o cobertura para los procesos que dentro de su ejecución se consideran generadores de alguno o varios de los riesgos administrados. Las políticas de riesgo, que son de estricto cumplimiento para todos los procesos, según el SAR, son gestionadas por la Vicepresidencia de Riesgos y la Gerencia para la Prevención del Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, las cuales se encuentran estructuradas en la normatividad vigente de la Entidad, así: SARM: Políticas del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado

SARL: Políticas del Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez

SARC: Manual de Políticas de Crédito, Cartera y Garantías

SARO: Políticas del Sistema de Administración de Riesgo Operativo.

SGSI: Manual de Políticas de Seguridad de la Información

SARLAFT: Políticas del Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo.

La estructura funcional del SAR comprende tanto comités como áreas funcionales del Banco y se describe a continuación:


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Comité de Riesgos Para efectos del establecimiento y seguimiento de las políticas, objetivos, límites y procedimientos para la administración de los riesgos inherentes a la operación bancaria, la Junta Directiva realizó el nombramiento del Comité de Riesgos Conformado por el Presidente, el Secretario General, Vicepresidente de Crédito, Vicepresidente Financiero, Vicepresidente de Banca Comercial, Vicepresidente de Banca Agropecuaria, Vicepresidente de Operaciones, Vicepresidente de Tecnología, Vicepresidente Administrativo, Vicepresidente Jurídico, Vicepresidente de Planeación, Vicepresidente de Riesgos y el Oficial de Cumplimiento. El comité se reúne por lo menos una vez por mes y en forma extraordinaria cuando se estime conveniente, a solicitud de cualquiera de sus miembros. El Comité Nacional de evaluación y calificación de cartera. Decide la calificación de los clientes cuyo saldo a capital supere el 0.12% del Patrimonio Técnico del Banco, está conformado por el Vicepresidente de Riesgos, quien lo preside, con voz y voto, Vicepresidente de Crédito y Cartera, con voz y voto, Vicepresidente Banca Comercial, con voz y voto para los asuntos de su competencia, Vicepresidente de Banca Agropecuaria, con voz y voto para los asuntos de su competencia, El Gerente de Administración de Riesgo de Crédito, con voz pero sin voto, Profesionales de Calificación de Cartera. Asistirán en calidad de invitados: El Jefe de la Oficina de Auditoría Interna o su Delegado y la Revisoría Fiscal, con voz, pero sin voto. Comité Regional de Evaluación y Calificación de Cartera Decide las calificaciones de los clientes cuyo saldo a capital supere 0.025% e inferior o igual al 0.12% del Patrimonio Técnico del Banco, está conformado por Gerente Regional, quien lo preside, con voz y voto, Subgerente Regional de Crédito, con voz y voto, Delegado de la Vicepresidencia de Riesgos, con voz y voto, El Subgerente Regional de Cartera, con voz y voto, Subgerente Comercial, con voz pero sin voto, Gerente Zonales, con voz pero sin voto, El Coordinador Empresarial- Ejecutivo de cuenta, con voz pero sin voto, asistirán en calidad de invitados: El Coordinador de la Oficina de Auditoría Interna o su Delegado y la Revisoría Fiscal, con voz pero sin voto. Para los clientes que cuyo monto supere el 0.12% del Patrimonio Técnico del Banco, el Comité Regional recomienda la calificación al Comité Nacional de Evaluación y Calificación de Cartera. Comité Operativo de Crédito. Conformado por la Vicepresidencia Comercial, la Vicepresidencia de Operaciones, la Vicepresidencia de Riesgos, la Vicepresidencia de Planeación, la Vicepresidencia de Gestión Humana y la Vicepresidencia Jurídica. Su objetivo es evaluar y analizar la trazabilidad del proceso de Crédito desde la originación hasta la cobranza, con el fin de optimizar dicho proceso; además se analizan los indicadores de gestión y las estrategias para la recuperación de la cartera. Comité GAP – Gestión de Activos y Pasivos El objetivo principal del comité de GAP es gestionar de manera eficiente la estructura de activos y pasivos del Banco, con el fin de cumplir con los niveles de rentabilidad establecidos bajo los límites de administración de los riesgos de liquidez, mercado y crédito; a partir de las transacciones autorizadas y de las condiciones del mercado de valores. El Comité de GAP estará conformado por el Presidente, el Vicepresidente Financiero, Vicepresidente de Banca Comercial, Vicepresidente de Banca Agropecuaria y el Vicepresidente de Crédito. El Vicepresidente de Riesgos, Asesor de Vicepresidencia Comercial, Asesor de Vicepresidencia Banca Agropecuaria, Gerente de Tesorería, Gerente de Riesgo de Mercado y Gerente de Valoración Financiera de Negocios participarán con voz, pero sin voto. La secretaría del comité será ejercida por la Secretaría General del Banco.


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Comité de Tesorería. Su objetivo principal es analizar las variables de mercado y macroeconómicas, plantear las estrategias sobre la estructura del portafolio de inversiones, conocer los consumos de los límites de riesgo actuales y de las estrategias propuestas, y realizar los análisis pertinentes en caso que se presenten cambios inesperados en el mercado. Este comité se encuentra conformado por el Vicepresidente Financiero, Vicepresidente de Riesgos, Gerente de Tesorería, Gerente de Riesgo de Mercado, Subgerente de la Mesa de Dinero y el Subgerente Operación de Tesorería - Gerencia de Productos Pasivos. Responsabilidades: • Analizar la evolución reciente de las principales variables macroeconómicas, su relación con los

movimientos de los principales activos financieros y su impacto sobre la rentabilidad de los portafolios de inversión gestionados por la tesorería.

• Aprobar las estrategias de compra, venta o recomposición de los portafolios de inversión gestionados

por la tesorería conforme al nivel de riesgo aprobado por la Junta Directiva. • Aprobar estrategias sobre la estructura de los portafolios de inversión gestionados por la tesorería en lo

referente a plazos, montos, tipos de instrumentos en moneda local o extranjera y mecanismos de cobertura.

• Realizar los análisis pertinentes de acuerdo con cambios inesperados en el mercado y tomar las

medidas del caso.

• Aprobar los márgenes de rentabilidad mínimos y máximos para los productos ofrecidos a los clientes a través de la Mesa de Distribución. • Revisar las metodologías, procesos, límites y sistemas de monitoreo y control de riesgos, para su presentación al Comité de Riesgos.

RIESGO DE CRÉDITO. Con el fin de realizar una adecuada evaluación, calificación, control y administración del riesgo, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Crédito, se definen y se administran las políticas, estándares y criterios que buscan mitigar las pérdidas asociadas al incumplimiento de las obligaciones de los deudores o contrapartes del Banco.

1. Políticas y estructura organizacional que contempla todo lo relacionado con atribuciones, otorgamiento

de crédito, exposición y límites, provisiones, garantías y recuperaciones de cartera. 2. Finalización y transmisión de los estados financieros impactados por las estimaciones hechas en el

marco del Esquema de Pruebas de Resistencia implementado por la Superintendencia Financiera de Colombia.

3. Calibración de los parámetros del modelo para calcular el deterioro de cartera bajo NIIF. 4. Se establecieron nuevos costos de producción de actividades agropecuarias de la cartera de las 8

regionales del Banco bajo metodología de consensos expertos, con el apoyo y conocimiento de los profesionales técnicos de cada región completando 75 productos.

5. Culminación del diseño de formatos de encuestas para ganadería y maíz con el fin de obtener información de costos en campo por medio de entrevistas con los productores para obtener costos de producción con soporte estadístico, a corte diciembre 2017 para maíz se obtienen los primeros resultados.

6. Se consolidaron 23 estudios sectoriales agropecuarios.

Marco de administración de riesgo de crédito Los negocios del Banco implican tomar riesgos en una forma bien definida y manejarlos de manera profesional. Las funciones esenciales de la gestión de riesgos del Banco tienen que ver con la identificación de todos los principales riesgos a los cuales se encuentra expuesto, la medición de dichos riesgos y la


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cuantificación de las asignaciones de capital. El Banco revisa con regularidad sus políticas y sistemas en materia de gestión de riesgos con el fin de reflejar los cambios en los mercados, los productos y en las mejores prácticas. El propósito del Banco es lograr un equilibrio apropiado entre el riesgo y el retorno, minimizando los efectos adversos potenciales sobre su desempeño financiero. Define el riesgo como la posibilidad de incurrir en pérdidas o lucro cesante a raíz de factores internos o externos. El Banco gestiona la administración del riesgo crediticio mitigando la probabilidad de pérdida e impacto en el valor económico del patrimonio, portafolios, y controlando la percepción del mercado sobre la estabilidad y viabilidad financiera. El Banco construye herramientas cualitativas y cuantitativas que pronostican y prevé el riesgo crediticio para prevenir el incumplimiento de las obligaciones adquiridas por los clientes que puedan presentar inestabilidad futura en su pago. Las decisiones de aprobación de crédito y cartera son colegiadas y en la medida que se aumenta el nivel de exposición asciende el nivel jerárquico encargado de su aprobación. La Superintendencia Financiera de Colombia, en el proceso de incrementar la eficiencia del sistema financiero colombiano, emitió una norma de carácter general y obligatorio, a través de la cual las entidades financieras reguladas y vigiladas por dicho organismo deben cumplir cuando menos, ciertas etapas predefinidas en el marco de lo que denominó Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC). De acuerdo a la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, capítulo II (Gestión de Riesgo de Crédito) de la Circular Externa 100 de 1995, establece el objeto de mantener adecuadamente evaluado el riesgo de crédito implícito en los activos, estableciendo la obligatoriedad al banco de implementar el Sistema de Administración de Riesgo Crediticio, el cual se calcula para los estados financieros separados con base en las normas establecidas por la superintendencia. Una forma de control del riesgo de crédito es la estimación de las provisiones de los estados consolidados bajo la metodología de perdida incurrida, debido que es una medida que calcula el valor en que se verán impactados los estados financieros por la materialización con pruebas objetivas de un riesgo que genera el incumpliendo de una operación de crédito. El procedimiento debe hacerse de acuerdo con una metodología que incorpore dos elementos: la probabilidad de incumplimiento del deudor respectivo y cálculo de la pérdida en el evento que se dé el incumplimiento. El Banco provisiona la perdida incurrida de los créditos que otorgue y mantiene posteriormente esta provisión con base al saldo de la operación y el riesgo que represente. Principales criterios de evaluación para medir el riesgo crediticio Las principales políticas del Banco a este respecto están consignadas en el Manual de Políticas de Crédito, Cartera y Garantías, el cual fue aprobado por la Junta Directiva en diciembre de 2002 y su última actualización fue el 29 de septiembre de 2017, a través del boletín normativo 235.

Los criterios contemplados en este manual se pueden agrupar en tres grandes aspectos que son: Análisis de Riesgo del Entorno: el cual comprende como su nombre lo indica las características del ambiente local o internacional, la comercialización de productos, así como la facilidad para la adquisición de insumos y materias primas, la disponibilidad de fuerza laboral, evaluación de infraestructura, social, de tenencia de tierra, capacidad de producción, manejo agronómico, indicadores de gestión y ambiental.


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Análisis Cualitativo: contempla la evaluación de la experiencia y conocimiento del cliente en la actividad a desarrollar, su comportamiento de pago con el sector financiero y real, al igual que la experiencia crediticia con el Banco. Dentro de este contexto se pretende analizar el cliente como una actividad económica que debe generar utilidades que compensen los esfuerzos, riesgos y costos de capital involucrados. Análisis Cuantitativo: corresponde a la evaluación de la información financiera del cliente con el fin de determinar la capacidad de pago, igualmente busca evaluar los principales pilares de los proyectos productivos, el plan de inversión. Dentro de este concepto también se involucra el análisis de la garantía. Para la adecuada identificación del riesgo se requiere de una comprensión total de la transacción crediticia y el adecuado conocimiento del cliente en todos sus aspectos. La calidad del crédito prima sobre la expectativa de la explotación de una oportunidad de negocio, es decir no se debe sacrificar el riesgo en aras de mayores utilidades potenciales. Por lo tanto, antes que la utilidad generada por la transacción, está la seguridad de recursos y su recuperación dentro de los plazos acordados con el cliente. Adicionalmente, durante la vida del crédito se deben aplicar los procesos de evaluación y seguimiento de la cartera, con el fin de identificar posibles factores de riesgo que afecten el cumplimiento del cliente en el pago de sus obligaciones crediticias y que por lo tanto requieran de procesos de normalización o recuperación de cartera. Sistema de Administración del Riesgo Crediticio – SARC El Banco a partir del 2002 ha implementado el Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, dando cumplimiento a lo establecido por la Superintendencia Financiera en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995. Dicho sistema se ha venido actualizando periódicamente en cada uno de sus elementos (políticas, procesos, modelos y sistema de provisiones) con el fin de mantener una adecuada administración del riesgo crediticio e implementar las actualizaciones que en la materia ha definido la Superintendencia Financiera de Colombia. Políticas de Administración del Riesgo Crediticio Como principales actualizaciones aprobadas en las políticas de administración de riesgo crediticio durante el tercer trimestre del año 2017, se destacan las siguientes:

Junta Directiva mediante el Acta 615 del 4 de mayo de 2017, incorpora modificaciones a la política de atribuciones. Capítulo IV Política de Atribuciones

- En el numeral 4.1. Características, se da claridad respecto a las delegaciones y decisiones cuando

se presenten impedimentos en los miembros de los comités. - En el numeral 6.2.1. Instancias para otorgar crédito y normalizar cartera, literal c. Comité Directivo

Nacional de Crédito, se aclara en quien se puede delegar la presidencia del comité cuando se presenten impedimentos.

- Se incluye en el Comité Directivo Nacional de Crédito, la facultad de sesionar utilizando métodos no presenciales.

Junta Directiva mediante el Acta 617 del 1 de junio de 2017, incorpora las siguientes modificaciones:

Capítulo IV Política de Atribuciones


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- En el numeral 6.2.5. Comité Nacional de Evaluación y Calificación de Cartera, se incluye en la conformación del comité al Gerente de Administración de Cartera con voz, pero sin voto.

- En el numeral 6.2.6. Comité Regional de Evaluación y Calificación de Cartera se otorga voz y voto tanto al Subgerente Regional de Crédito, como al Subgerente Regional de Cartera.

Junta Directiva mediante el Acta 619 del 6 de julio de 2017, se incorporan las siguientes modificaciones:

Capítulo VI Política para Administrar Desembolsos

- Se amplían las vigencias de las cartas de aprobación para el desembolso de las operaciones de crédito.

Junta Directiva mediante el Acta 623 del 14 de septiembre de 2017, incooporó las siguientes modificaciones:

Capítulo III – Política de límites de exposición y de pérdida tolerada

- Se modifica la Declaración de la Política, especificando los segmentos a los cuales se les definieron límites y los componentes para definir dichos límites.

Capítulo IV – Política de atribuciones

- Se modifica el numeral 4.6. Modificación a las aprobaciones de crédito especificando que cualquier modificación a las condiciones aprobadas en una operación de crédito, solo podrá ser aprobada por el estamento que aprobó originalmente la operación.

- Se le incluyen funciones al Secretario del Comité Directivo Nacional de Crédito.

Capítulo VI – política de garantías

- Se reestructura de manera integral el capítulo definiendo tipos de garantía por tipo de cliente normas generales y criterios de exigencia y aceptación de las garantías.

Capítulo XIII – política de tasas de interés

- Se modifica el Anexo 1 – Reglamento interno Comité de Gestión de Tasas, en su conformación se

incluye al Vicepresidente Ejecutivo y se norman responsabilidades para la realización de seguimiento y reportes del comité. Capítulo XV – Política de constitución de provisiones

Se incluye la política según contenido mínimo de políticas normado en Capítulo II de la Circular Básica Contable de la Superintendencia Financiera. Como principales actualizaciones aprobadas en las políticas de administración de riesgo crediticio durante el cuarto trimestre del año 2017, se destacan las siguientes:

- Junta Directiva mediante el Acta 626 del 26 de octubre de 2017, se incorporan las siguientes modificaciones:

Capítulo IV – Política de atribuciones • Se modifica el numeral 4.4. Elaboración de Actas, precisando el alcance de las observaciones

presentadas por la Vicepresidencia de Riesgo y el respectivo seguimiento a estas.


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• Se redefine el numeral 4.7. Procesos de Normalización de Cartera, especificando que toda

normalización de cartera debe ser aprobada por el estamento establecido en el cuadro de atribuciones para normalizar cartera.

• En el numeral 4.11. Contravenciones, se adiciona un literal, sobre el incumplimiento a las

políticas de normalización de cartera. • Se adiciona el numeral 4.12 Renovaciones de Cupos, estableciendo los parámetros para que

se puedan efectuar.

• Del Comité de Vicepresidencia de Crédito y Cartera, se eliminan las funciones y

responsabilidades para efectuar normalizaciones de cartera. • Se adiciona el Comité de Vicepresidencia para Normalizar Cartera.

Capítulo VIII Política para Administrar Cartera • Se adiciona el numeral 4.2.1. Modificación de operaciones de crédito, presentando las

operaciones de crédito que se consideran no reestructuradas, las operaciones de crédito reestructuradas y las disposiciones especiales.

• La Junta Directiva mediante el Acta 627 del 9 de noviembre de 2017, se incorporan las

siguientes modificaciones:

Capítulo VI – política de garantías Se modifica en el cuadro de Garantías por Tipo de Cliente, aclarando la exigencia de garantía para los Pequeños Productores agropecuarios nuevos, originados por un Asesor de Campo.

Atribuciones para Normalizar Cartera

Corresponde a la Junta Directiva la aprobación de los créditos y la aprobación de normalización de

cartera que supere el 5% del Patrimonio Técnico del Banco. Así mismo, le corresponde aprobar las operaciones de crédito que por ley o por los estatutos del Banco deban someterse a esa instancia de aprobación.

El Comité Directivo Nacional de Crédito tendrá atribuciones de aprobación de créditos y normalización de cartera donde el equivalente en pesos incluidos las deudas directas e indirectas del deudor se encuentren comprendidas entre el rango del 0.070% hasta el 1% del Patrimonio Técnico del Banco.

Atribuciones para otorgar crédito y normalizar cartera

NIVEL DE DECISIÓN DESDE HASTA OTORGAR CRÉDITO NORMALIZAR CARTERA

NORMAL GRANDES CLIENTES

Junta Directiva

- Aspectos de ley y cumplimiento normativo. - Operaciones que superen el 5% del Patrimonio Técnico

X X X

Comité de Crédito de Junta Directiva

>1% Patrimonio Técnico

5% Patrimonio Técnico X X X


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NIVEL DE DECISIÓN DESDE HASTA OTORGAR CRÉDITO NORMALIZAR CARTERA


Comité Directivo Nacional de Crédito

0,070% Patrimonio

Técnico

1% Patrimonio Técnico X X X

Comité de la Vicepresidencia de Crédito y Cartera $0

0,070% Patrimonio

Técnico X X X

Atribuciones para otorgar crédito

NIVEL DE DECISIÓN HASTA OTORGAR CRÉDITO


Comité de la Gerencia Nacional de Análisis de Crédito 700

SMMLV X X

Comité de la Subgerencia Crédito Empresarial y Oficial 500

SMMLV X X

Comité de la Subgerencia Crédito PYMES 400

SMMLV X

N/A

Comités de las Subgerencias Regionales de Crédito 300

SMMLV X

N/A

Subgerencia de Crédito Personal y Microfinanzas

Subgerencia Crédito Personal y Microfinanzas 100

SMMLV X

N/A

Coordinación de la Subgerencia crédito personal y Microfinanzas

20 SMMLV X N/A

Comité Senior de Microfinanzas 40 SMMLV X N/A

Coordinación de Microfinanzas 25 SMMLV X N/A

Atribuciones para normalizar cartera

NIVEL DE DECISIÓN HASTA

Comité de Vicepresidencia para Normalizar Cartera 0,070% PT

Comité de la Gerencia de Administración de Cartera 700 SMMLV

Comité de la Subgerencia Recuperación 500 SMMLV

Comités de Análisis de Cartera 300 SMMLV

Comité de las Subgerencias Regionales de Cartera 100 SMMLV

Política de Otorgamiento: Para los proyectos de infraestructura e inversión a largo plazo, que supere el 2% del Patrimonio Técnico, el Banco compartirá con otras entidades financieras el riesgo de crédito bajo el esquema de crédito sindicado; sin exceder los “Límites Individuales de Crédito” establecidos en el título 2 del Decreto 2555 de 2010.


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Política de Compra de Cartera de Libranza Política de Asignación de Nivel de Exposición de la siguiente manera: Se aumenta el Límite de Exposición por empresa Originadora pasando del 35% de las libranzas

colocadas en el último año, al 35% de las libranzas colocadas en los últimos 3 años limitándose a la tercera parte del límite de exposición total definido para la compra de cartera de libranza.

Se aumenta el Límite de Exposición Total para la Compra de Cartera de Libranza pasando del 15% del patrimonio técnico del Banco a $600,000 millones de pesos.

Se aumenta el Límite máximo de Exposición por empresa Originadora pasando del 5% del patrimonio técnico al 40% del valor total del cupo asignado a las empresas originadoras.

El seguimiento del límite de exposición lo realizara la Gerencia de Riesgo de Crédito y el control al Límite de exposición lo realizara el área comercial a cargo del proceso de compra de cartera de libranza. El Banco realiza el proceso de calificación de cartera para los clientes cuyo saldo a capital supere el 0.025% del Patrimonio Técnico del Banco con las áreas Comercial, Crédito y con la asistencia del área de Riesgos, se analizan y revelan oportunamente las alertas de riesgo de su cartera de créditos, evaluando factores de riesgo cualitativos y cuantitativos. Adicionalmente, se incorporan las variables de riesgo sectorial y controles de inversión. En el primer semestre del año 2017 el total de la cartera de crédito se evalúo mediante una herramienta estadística hecha a la medida para el Banco, el cual busca segmentar los clientes del activo según su capacidad de pago tomando como referencia los cambios en el endeudamiento y comportamiento de pago. La herramienta incorpora toda la información del mercado contenida en la base de datos CIFIN consolidada por: cambio en el endeudamiento, esquema de cobranza, Pyme Score y peor calificación. Las solicitudes de préstamo son aprobadas, dependiendo de su monto, por los gerentes a nivel de sucursal, zona o región, los vicepresidentes, el presidente, el Comité de Crédito y la Junta Directiva del Banco Agrario. En términos generales, las decisiones con respecto a las solicitudes de préstamo son tomadas por la Administración del Banco en la reunión del comité correspondiente. Las aprobaciones en cada nivel también requieren el consentimiento del nivel inferior de la jerarquía de aprobación. Los préstamos a los gerentes, directivos y asociados del Banco deben recibir el visto bueno de la Junta Directiva del Banco, que está facultada para conceder préstamos de cualquier monto de acuerdo con los límites legales del Banco. El Banco ha establecido políticas para la valoración de las garantías recibidas y también para determinar el monto máximo del dinero a prestar contra el valor de la garantía. Periódicamente, el Banco realiza evaluaciones de las garantías que respaldan los préstamos y la frecuencia de dichas evaluaciones depende del tipo de garantía. En todo caso, la garantía no puede ser utilizada para mitigar el riesgo si no se actualizan dichas evaluaciones en forma periódica. Además, en el caso de aquellos préstamos vencidos el Banco Agrario presenta las siguientes fases para su cobro: Las Fases de Cobranza se detallan así: Cobranza Administrativa: Se realizará para aquellos clientes cuyos pagos no fueron efectuados en la fecha prevista, y debe efectuarse a partir del primer día de vencido del crédito hasta los treinta (30) días de vencimiento.


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Cobranza pre jurídica Se realiza entre el día 31 de mora y continuará hasta que inicie la Cobranza Jurídica, a través de los métodos y mecanismos establecidos por el Banco. Cobranza jurídica Procede una vez agotada las etapas anteriores sin obtener resultados exitosos de recaudo o de normalización de cartera. La cobranza jurídica iniciará a partir del día 210 de mora del cliente. Dicha cobranza se debe realizar a través de los métodos y mecanismos establecidos por El Banco. Con respecto al monitoreo de préstamos vencidos, el Banco, conforme a los requisitos de la Superintendencia Financiera de Colombia ha establecido comités regionales y un proceso de calificación centralizada con el fin de realizar evaluaciones dos veces al año de la cartera de préstamos, durante los meses de mayo y noviembre. Al monitorear los préstamos vencidos, el Banco examina los estados financieros actuales incluyendo los indicadores financieros y los flujos. El Banco establece la periodicidad y criterios para su calificación. Sistemas de Calificación En cumplimiento del mismo propósito, en el desarrollo de la metodología para la evaluación de la cartera se deben incorporar herramientas de gestión de crédito, tales como: estudios sectoriales, controles de inversión, información del mercado contenida en la base de datos CIFIN consolidada por: cambio en el endeudamiento, esquema de cobranza, Pyme Score y peor calificación, y demás instrumentos que permitan identificar objetivamente el riesgo con cada cliente. Criterios de Calificación Los criterios de calificación de cartera del Banco deben enmarcarse dentro de los lineamientos descritos en las normas generales y específicas del capítulo de otorgamiento del presente manual, entre los cuales se destaca los factores de entorno, y el análisis cualitativo y cuantitativo del cliente; además de las herramientas de gestión de crédito descritas en el numeral anterior. El riesgo de crédito debe ser sometido a un continuo seguimiento, utilizando para ello, el conocimiento que se tenga del cliente, la información financiera recibida, la realización de visitas periódicas, la información comercial actualizada y consultas con las centrales de riesgos. Es responsabilidad de estos funcionarios ejercer continuamente dicho control, y recalificar la cartera en el momento de detectar señales de deterioro en forma temprana. Frecuencia de la Calificación La frecuencia de la calificación en primera medida estará enmarcada dentro de las normas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y como segundo criterio, se efectuará a toda la cartera del Banco, en los períodos que el Área de Riesgos determine. Criterios para seguimiento y Calificación de Cartera Los criterios a tener en cuenta durante los procesos de calificación son los establecidos en el la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995, anexos 1, 3 y 5, que hacen parte integral de la Circular, así: Cartera Comercial, se tienen en cuenta criterios Cuantitativos, Cualitativos, de Entorno, Estudios

Sectoriales, reglas de alineamiento. Igualmente se tiene en cuenta los lineamientos establecidos en el anexo 3.


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Cartera consumo, la calificación es dada por el Modelo de Referencia de la Cartera Consumo – MRCO y lineamientos establecidos en el anexo 5.

Cartera Microcrédito y Vivienda, se tienen en cuenta las reglas de alineamiento, resultados dados en

el modelo de capacidad de pago. Igualmente, se tiene en cuenta los lineamientos establecidos en el anexo1.

Procesos de Administración del Riesgo Crediticio En el 2017, con base en los efectos derivados de problemas que enfrenta el sector como factores sanitarios, climáticos, pérdida de competitividad, paro camionero y con el objetivo de controlar de mejor manera la calidad del activo se actualizó la metodología para estimación de escenarios de stress de efectos climáticos y económicos y su impacto en la calidad de la cartera implementando el Esquema de Pruebas de Resistencia (EPR) requerido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Así mismo, se realizó un ajuste del modelo de deterioro de cartera para la estimación de provisiones bajo el esquema NIIF.

Castigos de Cartera Normas específicas Para ello se debe tener en cuenta las siguientes políticas: a) La entidad puede efectuar baja de cartera en cualquier momento, previo a las gestiones de cobranza

administrativa, pre jurídico y jurídico. Las obligaciones con endeudamiento total por capital hasta 6 smmlv, podrán ser objeto de castigo, previo cumplimiento de las etapas de cobranza administrativa y pre jurídico.

b) Los castigos de cartera se realizan de acuerdo con lo estipulado por la Superintendencia Financiera de

Colombia. c) El castigo de cartera de crédito debe realizarse por la totalidad de las obligaciones directas del cliente,

incluyendo las denominadas no cartera.

d) Los administradores de la cartera tienen la obligación de continuar con las gestiones de cobro, para recuperar la cartera.

e) La cartera castigada no es objeto de reestructuración, sino estrictamente de extinción.

f) Los administradores del proceso de castigos deben velar porque la información sea confiable y

fidedigna. g) El castigo de activos no libera a sus administradores de las responsabilidades que puedan abarcarles

por las decisiones adoptadas o recomendadas.

h) Las obligaciones susceptibles de castigo, deben tener la calidad de difícil recuperación, y encontrarse totalmente provisionadas (100%) y estar calificadas en categoría de riesgo “Incumplimiento”.

i) La Vicepresidencia de Crédito y Cartera, la Vicepresidencia de Banca Agropecuaria o la

Vicepresidencia de Banca Comercial, en lo que les corresponde, deben haber agotado todas las gestiones de cobro, para considerar los activos propuestos a castigo como incobrables o irrecuperables.

j) El castigo de activos no libera a los Directores de Oficina y a las Subgerencias Regionales de Cartera

de su responsabilidad de continuar gestionando el recaudo para su extinción, ni a la Vicepresidencia de Crédito y Cartera en cuanto al estricto seguimiento para su recuperación.

k) No obstante, lo definido en la política, el proceso de castigo de activos se debe iniciar al cierre del mes

de abril y octubre de cada año, o cuando la Vicepresidencia de crédito y cartera así lo determine.


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l) La Vicepresidencia de Crédito y Cartera remitirá la información donde figuren los clientes a quienes se

les castigó cartera a su cargo y que previamente suscribieron carta de autorización a las Centrales de Información o a cualquier otra entidad que maneje o administre bases de datos con los mismos fines, para que esta información sea reportada, procesada y divulgada.

m) La Gerencia Administración de Cartera deberá presentar a la Junta Directiva por lo menos una vez en

el semestre, un informe de la situación de la cartera en estado castigado. n) La Vicepresidencia de Riesgos establecerá la temporalidad de las obligaciones susceptibles de

Castigo, de acuerdo con el tipo de cartera. o) La Gerencia de Administración de Cartera, presentará mensualmente un informe de la recuperación

de la cartera castigada p) Para clasificar una obligación como irrecuperable, debe haber argumentado como mínimo la ocurrencia

de alguna de las siguientes situaciones, o cualquier otro motivo que a juicio del comité de castigo de cartera se considere como justa causa:

i. Desmejoramiento de la garantía; entendiéndose por desmejoramiento aquellas garantías que al

momento de la evaluación del castigo no reúnen las características de idoneidad por su difícil realización o comercialización, pérdida de su valor comercial, desaparición física, deterioro, abandono, embargo de la DIAN, extinción de dominio, ya sea por encontrarse ubicadas en zonas de alto riesgo que impidan la valoración de las mismas y/o el avance de procesos de secuestre y/o remate.

ii. Desconocimiento del paradero de los deudores, codeudores o, avalistas y que no exista

documentación alguna que indique su paradero actual. iii. Aquellos saldos insolutos que después de haberse agotado todas las posibilidades e instrumentos

de cobro no se logró su recuperación. iv. Obligaciones en las que el Banco haya perdido la garantía idónea tales como FAG, FNG,

hipoteca, prenda, pignoraciones, entre otras, derivado de errores en el proceso de constitución o de reconocimiento de la garantía.

v. Para clientes con garantía hipotecaria o prendaria que se encuentren en mora de por lo menos

720 días, y que previamente el Comité de Calificación de Cartera respectiva haya declarado la garantía como no idónea.

vi. Clientes con saldos a cargo, respaldados con garantía personal cuyas obligaciones registren más

de 360 días de mora con concepto de irrecuperabilidad del abogado. vii. Cuando existan obligaciones al cobro jurídico con bienes embargados, cuyo proceso requiera al

menos de un año para lograr el remate. viii. Cuando los costos en que debe incurrir el Banco para tener el recaudo de la obligación no guarde

la relación Costo-Beneficio. q) El nombre de las personas a quienes se les castigue obligaciones (deudor, codeudor y avalista) y su

identificación, se deben incluir en la base de datos de clientes con referencias de mercado “CLIENTE CASTIGADO”.

r) Cuando el castigo recaiga sobre obligaciones de clientes que se encuentren en cobro judicial declaradas IRRECUPERABLES, se debe dar continuidad a los procesos; éstos deben adelantarse


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hasta la obtención de sentencias para que posteriormente pueda hacerse efectivo el recaudo de la deuda, en caso de que el deudor adquiera solvencia económica o se encuentren bienes a su nombre.

Valor expuesto del Activo

En la cartera comercial y de consumo, se entiende por valor expuesto del activo el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar. Exposición al riesgo La exposición al riesgo de la cartera del Banco al 31 de diciembre 2017 se encuentra distribuida en segmento agropecuario con un valor de $8.5 billones, no agropecuario con un valor de $3.4 billones y el restante en segmentos de clientes para atender necesidades de consumo y vivienda por valor de $0.3 billones lo que conforma los $12.2 billones de cartera total del Banco. El segmento agropecuario ($8.8 billones) se encuentra atomizado en 1.022,513 Créditos con un indicador de cartera vencida del 8.9%. El 58% del saldo está representado en 946.509 créditos a pequeños productores donde el 75% se dedican a actividades agropecuarias como ganadería, café, frutales, plátano y cacao, con un indicador de cartera vencida del 8.0%. El 41% se encuentra distribuido en medianos y grandes productores donde el 82% esta destinados a los productos de ganadería, infraestructura Agropecuaria, café, frutales, maquinaria y equipo, cacao, plátano y adecuación de tierras.

Pequeños Productores Destino Casos % Participación ICV Ganadería 254,593 31% 6.2% Café 237,115 18% 6.8% Frutales 102,813 13% 8.1% Plátano 57,439 7% 14.3% Cacao 50,171 7% 8.8% Caña panelera 42,118 5% 5.4% Infraestructura Agropecuaria 36,999 5% 5.9% Cítricos 14,694 2% 6.7% Porcicultura 24,959 1% 15.8% Otros Destinos 125,608 12% 11.1% Total general 946,509 100% 8.0%

De la exposición del segmento No Agropecuario ($3.4 billones), el 43% del saldo corresponde a la banca oficial representado en 540 créditos con un 0.4% de indicador de cartera vencida donde principalmente están los entes territoriales y empresas del estado y el 22% en la banca empresarial con 567 créditos con indicador de cartera vencido del 4.0%. Por ultimo en el segmento de clientes para atender necesidades de consumo, y vivienda por valor de $0.7 billones se ubican 86,782 créditos con un indicador de cartera vencida 5.4%. RIESGO DE MERCADO Se entiende por riesgo de mercado la posibilidad de que el Banco incurran en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus portafolios, por efecto de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones dentro o fuera del balance. Esos posibles cambios en el precio de los instrumentos pueden ser originados por variaciones en las tasas de interés, tipos de cambio, entre otros.


119

El Banco Agrario se expone a riesgos de mercado en los productos que se encuentra en el libro de tesorería. Medición de Riesgo de Mercado El Banco Agrario utiliza la metodología establecida por el capítulo XXI de la circular 100 Básica Contable de la Superintendencia Financiera de Colombia para medir su exposición a riesgo de mercado de su libro de Tesorería (incluyendo posiciones en derivados OTC) .Esta circular está basada en las recomendaciones de Basilea para la medición del riesgo de mercado y se centra en la medición de los riesgos del libro de tesorería excluyendo las inversiones a costo amortizado que no han sido utilizadas como garantía. Esta metodología agrega todos los factores de riesgos (tasa de interés, tasa de cambio, precio de acciones y Carteras Colectivas) utilizando un sistema basado en zonas, bandas y factores de sensibilidad de los cuales se compensan los posibles riesgos. La exposición total a riesgo de mercado es calculada mediante una suma aritmética de cada uno de los factores Adicionalmente, el resultado del VaR multiplicado por cien novenos (100/9) es reflejado en el denominador del cálculo de Solvencia Total y Básica del Banco. Riesgo Tasa de Interés (Libro de Tesorería) EL Banco Agrario se expone al riesgo de tasa de interés como consecuencia a la posible disminución en el Valor Razonable de cualquier posición del libro de tesorería debido a movimientos adversos en los factores de riesgos asociados a tasa de interés. Según la metodología expuesta en el capítulo XXI, la cuantificación de este factor se desagrega por posiciones en moneda legal, UVR y extranjera. El resultado final resulta del valor razonable de las posiciones, su duración modificada y los cambios por tasa de interés (Puntos Básicos). Cuantificación

Concepto (Moneda Legal) dic-17 dic-16 Variación VaR VaR VaR

Cargo de Ajuste - Compensaciones 496,129 5,131,859 -4,635,729 Monto Compensado al Interior de la Bandas 3,259 6,006 -2,747 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Uno (1) 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Dos (2) 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Tres (3) 492,870 0 492,870 Monto Compensado Entre Zonas Uno (1) y Dos (2) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Dos (2) y Tres (3) 0 2,474,317 -2,474,317 Monto Compensado Entre Zonas Uno (1) y Tres (3) 0 2,651,536 -2,651,536

Sensibilidades Netas 46,545,347 6,333,786 40,211,561 Total Sensibilidad Neta de la Zona Uno (1) 11,123,972 8,985,322 2,138,650 Total Sensibilidad Neta de la Zona Dos (2) 32,579,037 6,185,792 26,393,245 Total Sensibilidad Neta de la Zona Tres (3) 2,842,338 -8,837,328 11,679,666

Total Sensibilidad 47,041,477 11,465,645 35,575,832


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Concepto (Moneda UVR) dic-17 dic-16 Variación VaR VaR VaR

Cargo de Ajuste - Compensaciones 0 0 0 Monto Compensado al Interior de la Bandas 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Uno (1) 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Dos (2) 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Tres (3) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Uno (1) y Dos (2) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Dos (2) y Tres (3) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Uno (1) y Tres (3) 0 0 0

Sensibilidades Netas 18,478,483 168,342 18,310,142 Total Sensibilidad Neta de la Zona Uno (1) 0 4,288 -4,288 Total Sensibilidad Neta de la Zona Dos (2) 12,462,228 13,886 12,448,342 Total Sensibilidad Neta de la Zona Tres (3) 6,016,255 150,168 5,866,087

Total Sensibilidad 18,478,483 168,342 18,310,142

Concepto (Moneda Extranjera) dic-17 dic-16 Variación VaR VaR VaR

Cargo de Ajuste - Compensaciones 295 0 295 Monto Compensado al Interior de la Bandas 295 0 295 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Uno (1) 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Dos (2) 0 0 0 Monto Compensado entre Bandas de la Zona Tres (3) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Uno (1) y Dos (2) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Dos (2) y Tres (3) 0 0 0 Monto Compensado Entre Zonas Uno (1) y Tres (3) 0 0 0

Sensibilidades Netas 6,384 8,071 -1,687 Total Sensibilidad Neta de la Zona Uno (1) -6,384 -8,071 1,687 Total Sensibilidad Neta de la Zona Dos (2) 0 0 0 Total Sensibilidad Neta de la Zona Tres (3) 0 0 0

Total Sensibilidad 6,679 8,071 -1,392

Concepto Factor de Riesgo Tasa de Interés dic-17 dic-16 Variación VaR VaR VaR

Moneda Legal 47,041,477 11,465,645 35,575,832 Moneda UVR 18,478,483 168,342 18,310,142 Moneda Extranjera 6,679 8,071 -1,392

Total Sensibilidad Tasa de Interés 65,526,639 11,642,058 53,884,581 Cifras en miles de pesos

Estrategia de Tesorería La Tesorería del Banco realiza operaciones en desarrollo de las actividades propias del control y administración de los excedentes y faltantes del proceso de intermediación de recursos del público; la administración y cobertura de los portafolios de inversiones; la inversión de los recursos administrados y la distribución de productos de tesorería a sus clientes, así como el análisis de riesgo de mercado y el soporte operativo derivado de dichas actividades, conforme a las disposiciones legales vigentes.


121

La importancia de la Gestión de Recursos Financieros liderada por la Gerencia Tesorería radica en maximizar la rentabilidad de acuerdo con los niveles de riesgo aprobados por la Junta Directiva y administrados por la Gerencia de Riesgo de Mercado de la Vicepresidencia de Riesgos. Mercados en los que interviene la Tesorería Mercado Interbancario en Moneda Legal y Extranjera Mercado de Deuda Pública en Moneda Legal Mercado de Deuda Corporativa: siempre que los títulos valores negociados sean evaluados por un

modelo de otorgamiento de cupo para este tipo de operaciones y con la previa autorización de la Gerencia de Riesgo de Mercado,

Mercado de Deuda Pública en Moneda Extranjera Mercado de Divisas Mercado de Derivados Estandarizados compensados a través de la Cámara de Riesgo Central de

Contraparte. Mercado de Derivados OTC: por operadores del Banco y a través de los broker autorizados por la

Superintendencia Financiera de Colombia Esquemas Autorizados

Programa de creadores de mercado para títulos de deuda pública. Esquemas de creadores de mercado de derivados autorizados y reglamentados; previa aprobación

del Comité de Riesgos. Esquema de formación de Indicador Bancario de Referencia (IBR) a plazos, con la realización de

operaciones tipo: Overnight Index Swap (OIS) Riesgo Tasa de Cambio El Banco está expuesto a variaciones en el tipo de cambio que surgen de exposiciones en varias monedas, principalmente en dólares americanos. El riesgo de tipo de cambio en moneda extranjera surge principalmente de obligaciones en moneda extranjera y en transacciones comerciales futuras también en moneda extranjera. Las entidades financieras en Colombia están autorizadas por el Banco de la República para negociar divisas y mantener saldos en moneda extranjera en cuentas en el exterior. Las normas legales en Colombia obligan a las entidades financieras a mantener una posición propia diaria en moneda extranjera, determinada por la diferencia entre los derechos y las obligaciones denominados en moneda extranjera registrados dentro y fuera del balance general cuyo promedio aritmético de tres días hábiles, no puede exceder del veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico, así mismo, dicho promedio de tres días hábiles en moneda extranjera podrá ser negativo sin que exceda el cinco por ciento (5%) del patrimonio técnico expresado en dólares estadounidenses. Igualmente, las entidades financieras deben cumplir con la posición propia de contado la cual es determinada por la diferencia entre los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, excluidos los derivados, y algunas inversiones. El promedio aritmético de tres días hábiles de esta posición propia de contado no puede exceder el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico de la entidad; así mismo, podrá ser negativa sin que exceda el veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico. De la misma manera, las entidades financieras deben cumplir con los límites de la posición bruta de apalancamiento, la cual se define como la sumatoria de los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro denominados en moneda extranjera excluyendo las obligaciones de aquellas operaciones que impliquen tanto un derecho corno una obligación en moneda extranjera; las operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento mayor o igual a un día bancario, excluyendo las obligaciones de aquellas operaciones que impliquen tanto un derecho corno una obligación en moneda extranjera y exposición cambiaría asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras


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adquiridas en la negociación de opciones y derivados sobre el tipo de cambio. El promedio aritmético de tres días hábiles de la posición bruta de apalancamiento no podrá exceder el quinientos cincuenta por ciento 550 (%) del monto del patrimonio técnico del Banco. Adicionalmente las entidades financieras deben cumplir el indicador de exposición cambiaría por moneda y el indicador de exposición de corto plazo por moneda. El primero se define como la diferencia entre los derechos y obligaciones por moneda como proporción del patrimonio técnico de la entidad y el segundo es la relación entre activos líquidos y requerimientos netos de liquidez por moneda. Respecto a los límite del indicador de exposición cambiaría por moneda se define como el promedio aritmético de tres (3) días hábiles del Indicador de Riesgo Cambiario Positivo de los intermediarios del mercado cambiario no podrá exceder el equivalente en moneda extranjera al cuarenta por ciento (40%) del patrimonio técnico del intermediario y el promedio aritmético de tres (3) días hábiles del Indicador de Riesgo Cambiario Negativo de los intermediarios del mercado cambiado no podrá ser inferior al equivalente en moneda extranjera a menos cuarenta por ciento (-40%) del patrimonio técnico del intermediario. Por su parte el Indicador de Exposición de Corto Plazo Individual se calculará como la sumatoria de los excesos netos por moneda que presente el intermediario del mercado cambiario, ajustados por un haircut cambiario, y los defectos netos por moneda que presente el intermediario. Los excesos o defectos netos por moneda corresponden a la diferencia entre los activos líquidos por moneda y los requerimientos netos de liquidez por moneda. Este indicador será calculado para horizontes de siete (7) y treinta (30) días calendario. El objetivo del Banco en relación con las operaciones en moneda extranjera es atender fundamentalmente las necesidades de los clientes de comercio internacional y financiación en moneda extranjera y asumir posiciones del libro de tesorería de acuerdo con los límites autorizados. El Banco en el desarrollo de sus operaciones de Tesorería en moneda extranjera se encuentra expuesto a la posibilidad de incurrir en pérdida o disminución del valor de su posición, por efecto de las fluctuaciones de las tasas de cambio; para la medición del grado de exposición del factor del tipo de cambio, el Banco utiliza la metodología expuesta en el capítulo XXI de la CBCF emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, referente al modelo de Valor en Riesgo, el cual está basado en lo dispuesto por el comité de Basilea. La descripción de la metodología para calcular el requerimiento mínimo de capital necesario para cubrir los riesgos asociados al factor de tasa de cambio. La exposición neta en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica se determinará multiplicando Para el cálculo de la exposición al riesgo de tasa de cambio, el Banco calcula la sensibilidad neta en cada moneda como el producto de la posición neta y el factor de sensibilidad la posición neta en dólares por la Tasa de Cambio Representativa del Mercado (TCRM) calculada en la fecha de la evaluación. A continuación, se da a conocer los factores de sensibilidad para el cálculo de la exposición de riesgos de tasa de cambio establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. Nuevos Factores de Tasa de Cambio vigencia a partir del 01 diciembre de 2017

Moneda Factor de Sensibilidad

Dólar de Estados Unidos de Norteamérica 12.49% Euro 11% Otras monedas 13.02% Riesgo general precio de acciones 14.7%


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Los resultados del factor de riesgo de tasa de cambio para el corte de fin de año fueron los siguientes:

Descripción/Fecha dic-17 dic-16 Variación

TRM (Día posterior al corte) 2,984.0

3,000.7

(16.7)

Descripción/Fecha dic-17 dic-16

Posición Activa 84,289,348

93,517,702

(9,228,354)

Posición Pasiva 2,599,679

28,508,805

(25,909,125)

Posición Activa Derivados 92,600,320

27,053,880 65,546,440

Posición Pasiva Derivados 129,918,900

93,131,980 36,786,920

Posición Neta 44,371,089

(1,069,202) 45,440,292

Valor en Riesgo Tasa de Cambio 5,541,949

58,806

Cifras en miles de pesos

Riesgo Precio de Acciones Esta sección muestra los resultados del valor en riesgo por precio de acciones de los títulos participativo: De acuerdo al anexo I del capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera el factor de precio de acciones tiene un factor de sensibilidad del 14.7%.

Factor Precio de

Acciones dic-17 dic-16 Variación

Total Valor En Riesgo 22,249,475 20,870,655 1,146,486 Cifras en miles de pesos

Riesgo de Mercado Total El Valor en Riesgo del Banco Agrario de Riesgo se calcula sumando las exposiciones a riesgo tasa de interés, riesgo tasa de cambio, riesgo en el precio de acciones y riesgo de carteras colectivas frente al año anterior se registró un aumento de 186.13% al pasar de $32,571,518 miles de pesos en diciembre de 2016 a $ 93,197,732 miles de pesos en diciembre de 2017. Este comportamiento se explica principalmente por la mayor exposición tanto del factor de tasa de interés como de tasa de cambio, producto del aumento de la posición en instrumentos de deuda pública local (en el portafolio negociable). La variación total del riesgo de mercado, así como la de sus componentes se observa a continuación:

Factor 2017- IV Trimestre

dic-17 Promedio Máximo Mínimo

Tasa de Interés 65,526,639

69,597,757

91,338,013

48,070,663

Tasa de Cambio 5,541,949

1,738,004

5,637,550

231,204

Precio de Acciones 22,129,144

22,019,361

22,249,475

22,015,998

VaR Total 93,197,732

93,355,122

114,057,273

70,929,349


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Factor 2016- IV Trimestre

Fin de Año Promedio Máximo Mínimo

Tasa de Interés 11,642,058

31,128,938

49,137,471

11,642,058

Tasa de Cambio 58,806

641,806

2,625,971

1,028

Precio de Acciones 20,870,655

21,213,647

21,450,751

19,440,423

VaR Total 32,571,518

52,984,390

71,055,592

31,141,095


En relación a las inversiones a costo amortizado, en un escenario de sensibilidad, si son valoradas a precios de mercado se obtendría para el corte de diciembre de 2016 una utilidad por valoración de $87,808,912 miles de pesos de igual manera para el corte de diciembre de 2017 se obtendría una utilidad de $256,525,861 miles de pesos

Diciembre de 2017

Total, Inversiones a Costo Amortizado

VP Costo Amortizado

VP Valor Razonable Mark to Market

6,905,375,246 7,161,901,107 256,525,861

Diciembre de 2016 Total, Inversiones a Costo Amortizado

VP Costo Amortizado

VP Valor Razonable Mark to Market

7,866,291,321 7,954,100,233 87,808,912


Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir plenamente, de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la entidad. La materialización de este riesgo se puede manifestar de dos formas:

- Riesgo de Liquidez de Fondeo: Insuficiencia de activos líquidos disponibles para conseguir recursos y/o la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo.

- Riesgo de Liquidez de Mercado: Limitación de las entidades para generar o deshacer posiciones financieras a precios de mercado, bien sea porque no existe la profundidad adecuada del mercado o porque se presentan cambios drásticos en las tasas y precios.

El riesgo de liquidez es, asimismo, un riesgo de percepción y casi siempre residual. De ahí la importancia de diseñar un SARL que esté integrado con la gestión de los otros riesgos que, directa o indirectamente, afecta la estrategia de gestión del riesgo de liquidez. Gestión del riesgo de liquidez.

La gestión de liquidez a nivel del Banco Agrario es identificada, medida, controlada y monitoreada por el equipo de Riesgo de Liquidez que incluye:


125

Identificar de manera adecuada el Riesgo de Liquidez que traen consigo los nuevos productos.

Análisis de estructura de balance del Banco, el cual contará con la iniciativa de revisión de Comité de Gap, las propuestas resultantes deberán constituirse como base para la proyección del siguiente plan de negocios.

Revisión del modelo interno de Riesgo de Liquidez, con el propósito de que el mismo este ajustado a los movimientos de liquidez del Banco, los resultados permitirán proyectar la gestión de liquidez en diferentes bandas de tiempo. Revisión y propuesta de políticas de concentración (depositante, producto), con el fin de que el Banco cuente con herramientas adicionales que permitan un control más ajustado a factores de riesgo.

El cálculo y monitoreo de los indicadores de liquidez de cumplimiento regulatorio e interno.

La inclusión de los análisis de implementación de Esquemas de Pruebas de Resistencia, en

lo que tiene que ver con escenarios de liquidez medidos bajo escenarios base y adversos, este tipo de herramientas será utilizado para que las decisiones estratégicas sean medidas en función de riesgos.

Evaluación del Riesgo de Liquidez Durante la vigencia del 2017 la Superintendencia Financiera de Colombia expidió el proyecto de Carta Circular 026 mediante el cual se pretende incorporar factores diferenciales de retiros netos principalmente a los depósitos en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y depósitos judiciales que permitan la adecuada medición de los requerimientos de liquidez no contractuales como parte de una convergencia hacia los estándares de Basilea III. Por otra parte, mediante las Circulares Externas N° 010 y 031 de 2017, de la Superintendencia Financiera de Colombia, se adopta lo concerniente al esquema de pruebas de resistencia (EPR), en el cual se proporcionaron nuevos lineamientos sobre los cálculos, escenarios económicos y medición de riesgos financieros para la ejecución de dichas pruebas. Cabe resaltar que, aunque las normatividades expuestas anteriormente se formalizaron durante la vigencia del 2017, las responsabilidades de reportes están contempladas para el año 2018, razón por la cual los documentos de Políticas y procedimientos del Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez SARL no han tenido modificaciones respecto a estos temas. En lo que tiene que ver con el Gobierno Corporativo interno, y teniendo en cuenta la exposición al riesgo por los cambios en el comportamiento de mercado, a través del Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL) para el año 2017 no realizaron cambios o ajustes a las herramientas de identificación, medición, control y monitoreo. Medición del Riesgo de Liquidez Para la medición del grado de exposición al riesgo de liquidez normado por el capítulo VI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco Agrario de Colombia utiliza el Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) a 7, 30 y 90 días por monto y por razón. El Banco tiene dos mediciones del grado de exposición al riesgo de liquidez basadas en el mismo tipo de estructura; la primera está calculada de acuerdo a la metodología expuesta en el Capítulo VI de la Circular Externa 100 y la segunda se calcula de acuerdo al modelo interno del Banco. Los parámetros utilizados para el cálculo del IRL a través de la metodología interna contemplan el Índice de Cartera Vencida para cada una de las clases existentes de cartera (Comercial, Vivienda, Consumo y Microcrédito); así mismo, utiliza la variación máxima de retiros de cada uno de los productos de captación a la vista que tiene el Banco desde el mes de julio de 1999.


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Por otro lado, las pruebas de tensión (stress test) se realizan con periodicidad diaria con el fin de identificar y medir la exposición a futuras crisis de liquidez, a través del análisis del impacto sobre los flujos de caja de la Entidad y la posición de liquidez. Las pruebas de stress se realizan contemplando los siguientes factores:

• Ajuste de descuento (haircut) del 20% sobre el valor de mercado de las inversiones que se encuentran disponibles; es decir, no dadas en garantía.

• Se utiliza el índice de cartera vencida más alto entre enero de 2007 y el mes anterior a la fecha de

realización de las pruebas. • Se tiene en cuenta un Factor de Retiros Netos del 10%.

A continuación, se presenta la evolución de la exposición al riesgo de liquidez teniendo en cuenta los diferentes factores que explican los movimientos del Indicador de Riesgo de Liquidez durante el 2017.

Evolución del Indicador de Riesgo de Liquidez IRL 7,30, 90 días

Fuente: Gerencia de Riesgo de Mercado, datos tomados del formato 458.

Cifras en miles de pesos. Fuente: Gerencia de Riesgo de Mercado, datos tomados del formato 458.

Promedio Mínimo Máximo Último

IRL 7 días 2,799,284,844 1,904,108,240 3,678,772,110 3,318,344,937

IRL 30 días 2,325,598,959 1,088,327,512 3,376,436,743 2,793,676,325

IRL 90 días 661,285,985 198,183,238 1,177,537,061 668,829,666

Activos Líquidos 3,053,835,562 2,294,875,087 4,022,261,223 3,169,318,393

Razón IRL 7 días 1,295 466 3,822 2,638

Razón IRL 30 días 444 181 833 526


127

Los vencimientos contractuales activos y pasivos están calculados con base en proyecciones de flujo de caja hasta por 90 dias. Cifras en miles de pesos. Fuente: Gerencia de Riesgo de Mercado. Durante el periodo de 2017, el Banco cumplió con el límite normativo del Indicador de Riesgo de Liquidez, IRL, acumulado para los horizontes de siete (7) y treinta (30) días calendario que debe ser siempre igual o superior a cero (0) –IRL monto-, y mayor o igual al 100% en el caso de la razón –IRL razón-. La evolución de IRL a 7 y 30 días durante el periodo comprendido entre enero y diciembre de 2017, registró el máximo IRL en monto de 3.678.772.110 y 3.376.436.743 respectivamente, los valores mínimos de este indicador fueron 1.904.108.240 y 1.088.327.512, respectivamente. En cuanto al Indicador de Riesgo de Liquidez a 90 días el valor mínimo registrado fue 198.183.283. Las señales establecidas para la administración de Riesgo de Liquidez permiten realizar acciones oportunas por parte de los administradores de los recursos de liquidez, por lo cual durante el año 2017 se realizó la gestión oportuna frente a los diferentes órganos de administración interna acerca de las señales y límites establecidos en el documento de Políticas del Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez. El Banco ha realizado a nivel consolidado un análisis de los vencimientos para activos y pasivos financieros derivados y no derivados mostrando los siguientes vencimientos contractuales remanentes:

Saldo 31 de

diciembre de

2017

De 1 a 7 días De 8 a 15 díasDe 16 a 30

díasDe 1 a 30 Total

De 31 a 90

Total

Efectivo y Depósito en Bancos 1,374,716,177 0 0 0 0 0

Inversiones negociables en

titulos de deuda 1,681,737,518 0 0 0 0 0

Inversiones para mantener al

vencimiento 0 0 0 0 0 0

3,056,453,695 0 0 0 0 0

Cartera de Crédito 0 39,723,237 78,116,541 174,647,914 292,487,692 725,258,867

Instrumentos Financieros

Derivados 0 78,823,736 64,882,886 95,898,247 239,604,869 91,451,205

Otros 0 555,777,762 0 12,949,169 568,726,931 0

0 674,324,735 142,999,427 283,495,330 1,100,819,492 816,710,072

Operaciones del mercado

monetario 0 161,095,926 0 0 161,095,926 0

Certificado de depósito a termino-

CDT y CDAT's 0 47,625,364 63,479,175 167,489,314 278,593,853 558,308,145

Instrumentos financieros

derivados 0 78,637,861 0 160,173,630 238,811,491 91,490,251

Obligaciones financieras 0 32,398,653 63,003,851 135,687,987 231,090,490 601,885,767

Vencimientos a la vista

(contractuales) 0 353,057,449 13,547,973 -186,492,222 180,113,200 -462,533,928

Vencimientos a la vista (no

contractuales) 0 193,476,403 221,115,890 414,592,294 829,184,587 1,658,369,175

0 866,291,656 361,146,889 691,451,003 1,918,889,548 2,447,519,410

IRL 3,323,612,923 3,116,045,006 0 2,802,850,088 681,946,985

Activos Líquidos

Vencimientos Contractuales Activos

Vencimientos Contractuales Pasivos


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31 de diciembre de 2017 (y periodos comparativos)

Activos Menos de un mes

Entre uno y seis meses

De seis a doce meses

Más de un año Total

Efectivo -

-

-

-

1,374,716,177

Inversiones en títulos de tesorería a valor razonable

41,087,967

453,770,551

423,913,850

904,342,029

1,823,114,398

Inversiones en títulos de deuda a costo amortizado sin incluir títulos entregados en garantía.

-

124,654,344

1,183,531,175

5,570,599,132

6,878,784,652

Activos financieros por cartera de créditos a costo amortizado *

Instrumentos derivados de negociación

-

27,849

- 18,264

1,513,998

1,523,583

Instrumentos derivativos de cobertura

-

-

-

-

-

Total, activos 41,087,967

578,452,744

1,607,426,762

6,476,455,160

10,078,138,810

Pasivos Menos de un mes

Entre uno y seis meses

De seis a doce meses

Más de un año Total

Instrumentos derivados -

64,205

22,685

1,497,359 1,584,249

Cuentas corrientes excluyendo las cuentas canceladas 0 0 0 0 1,239,241,046

Cuentas de Ahorro excluyendo las cuentas canceladas 0 0 0 0 5,360,697,495

Certificados de depósito a término 272,660,851 147,048,640 385,257,311 507,728,532 1,312,695,335

Otros Depósitos 0 0 0 0 0 Fondos interbancarios 80,040,178 0 0 0 80,040,178 Créditos con bancos y otros 0 0 0 0 0 Bonos y Títulos de Inversión 0 0 0 0 0 Obligaciones con entidades de redescuento 0 0 0 0 0

Instrumentos derivativos de cobertura 0 0 0 0 0

Total pasivos 352,701,029 147,112,845 385,279,996 509,225,891 7,994,258,302 * Los activos financieros por cartera de créditos a costo amortizado no contemplan el valor de deterioro reportado en el balance. Fuente: Gerencia de Riesgo de Crédito. **Estás cuentas no tienen vencimientos contractuales por lo cual se reporta el total de la cuenta del balance y no incluyen las operaciones monetarias. Cifras en miles de pesos. Fuente: Gerencia de Riesgo de Mercado


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FILIAL - FIDUAGRARIA Las políticas, mecanismos y medición de riesgos se descrien a continuación: Objetivos y Políticas en Gestión de Riesgos de la Filial La Fiduciaria en desarrollo de sus actividades define los criterios, políticas y procedimientos para la administración de riesgo, los cuales están dirigidos a cumplir con los parámetros establecidos en la Circular Básica Contable y Financiera, Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia y en la Circular Básica Jurídica 029 de 2014, así como en las mejores prácticas del mercado en gestión de riesgos. En el ejercicio de su objeto social, Fiduagraria se encuentra expuesta a riesgos financieros como el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez y el riesgo de contraparte, y riesgos no financieros como el riesgo operativo, riesgo de seguridad de la información y el riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo, por lo que se realiza un seguimiento permanente de estos riesgos, aplicando las medidas necesarias para su mitigación. Marco de Administración de Riesgos Con el propósito de mantener un estricto cumplimiento con cada uno de los objetivos de la Fiduciaria, se han diseñado mecanismos que permitan lograr el crecimiento esperado y manteniendo los niveles de riesgo dentro de los límites y políticas establecidos por la Junta Directiva. Para el seguimiento y cumplimiento de estos límites la entidad se apoya en su Gerencia Integral de Riesgos cuenta con un Comité de Riesgos y la Gerencia Integral de Riesgo: Comité de Riesgos: Integrado por el Presidente, Vicepresidente Comercial, Vicepresidente de Negocios y Operaciones, Vicepresidente de Inversiones, Vicepresidente Jurídico, Vicepresidente Financiero y Administrativo, Gerente de Desarrollo Corporativo, Gerente de Fondos de Inversión Colectiva. El comité se reúne una (1) vez al mes, convocatoria efectuada por el Presidente o el Gerente Integral de Riesgos quien hará las veces de secretario del comité. El quórum deliberatorio se realizará con la mitad más uno de sus miembros y las decisiones se adoptarán por mayoría simple. Gerencia Integral de Riesgos y Oficina de Cumplimiento: está conformada por las unidades de riesgos de mercado, liquidez, operativo, cumplimiento y seguridad de la información, las cuales están encargadas de efectuar la identificación, medición, control y monitoreo de los riesgos inherentes y residuales en cada uno de los sistemas. La Gerencia Integral de Riesgos depende directamente de la Presidencia de la Fiduciaria, en una estructura organizacional que separa el Front, Middle y Back Office, con el fin de lograr la adecuada administración de los riesgos asociados al negocio. Dentro de los principales objetivos de la Gerencia se encuentran:

Desarrollar planes, programas y proyectos tendientes a darle un manejo adecuado a los riesgos, con el fin de lograr de la manera más eficiente el cumplimiento de los objetivos de la Fiduciaria y estar preparada para enfrentar cualquier contingencia que se pueda presentar.

Identificar, analizar y manejar permanentemente el riesgo, velando por el cumplimiento de los objetivos institucionales, el plan estratégico de la fiduciaria, la supervivencia de la Entidad y mejorando continuamente la credibilidad de la misma.

Fomentar la cultura de administración y evaluación de riesgos entre los funcionarios de la Fiduciaria, así como del papel que desempeña la alta y media gerencia en conjunto con la Gerencia Integral de Riesgos.

Vincular dentro de los procesos y procedimientos la administración del riesgo. Velar por el cumplimiento de las normas, leyes y regulaciones vigentes.


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Gestión de los riesgos financieros. Riesgo de Mercado. El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar por variaciones en los precios de mercado que involucran cuatro factores: el riesgo de tasas de interés, el riesgo de tasas de cambio, el riesgo de precios de los productos básicos y otros riesgos de precios. Fiduagraria S.A. realiza la administración de riesgos de mercado, de acuerdo con la aplicación del Manual SARM, el cual se encuentra alineado con la normativa de la Superintendencia Financiera de Colombia, contenida en el Capítulo XXI de la CE 100 Circular Básica Contable y Financiera de 1995. A través de su aplicación, se identifica el nivel de exposición de las diferentes posiciones que componen los portafolios, de tal forma, que se mide, se monitorea, controla y se informa al Comité de Riesgos y a la Junta Directiva mensualmente su evolución. Para el caso del portafolio de la Entidad y de los portafolios que administra a nombre de terceros y los fondos de inversión colectiva, la medida para determinar el riesgo de mercado a adoptar es el VeR o también llamado VaR. De acuerdo con la Norma, la Entidad emplea el VaR Estándar (transmitido mensualmente a la Superintendencia Financiera de Colombia SFC). El modelo estándar está reglamentado por el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera (C. E. 100 de 1995) que incluye la cobertura de las reglas sobre administración de riesgos de mercado para las Sociedades Fiduciarias. La metodología de cálculo empleada se realiza de conformidad con lo establecido en el Anexo 2 del Capítulo, referente a reglas relativas a la administración del riesgo de mercado. Fiduagraria cuenta con un conjunto de criterios, políticas, procedimientos, metodologías de medición y mecanismos de control, implementados para gestionar los riesgos de mercado identificados, tales como: riesgo de tasa de cambio, tasa de interés y volatilidades asociadas. Dentro de las principales políticas para mitigar los riesgos se encuentran:

Definición del nivel máximo de exposición al riesgo para cada uno de los productos administrados. Medición, control y monitoreo diario y mensual. Control de cupos de Emisor y Contraparte. Revisión periódica de las Alertas Tempranas de los emisores y contrapartes. Verificación diaria de los límites normativos. Arqueos diarios y semanales. Verificación aleatoria de la valoración de los portafolios.

Por su parte, con una frecuencia diaria se realizan mediciones internas al riesgo de mercado mediante la aplicación de modelos estadísticos, por medio de los cuales se miden, monitorean y controlan los niveles de exposición al riesgo de mercado de los diferentes vehículos de inversión administrados por la Fiduciaria. El siguiente es el detalle del valor contable y el valor en Riesgo de Mercado por Factor de Riesgo al 31 de diciembre de 2016 y 2017:

Factor de Riesgo Valor Contable Valor

Contable Variación

2017 2016 2016-2017

Inversiones negociables - emitidas por la nación - TES a tasa fija $ $ 970,520 -100%

Inversiones negociables - emitidos vigiladas Superfinanciera 16,277,416 9,946,204 63,65%

Inversiones negociables - emitidas vigiladas Superintendencia Financiera 3,428,804 4,425,609 -22.52%


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Factor de Riesgo Valor Contable Valor

Contable Variación

2017 2016 2016-2017

Inversiones negociables - Emitidas Vigiladas Superfinanciera 11,658,952 6,584,880 77.06%

Fondos de inversión colectiva abiertas 4,680,045 3,803,474 23.05%

Total Inversiones Negociables 36,045,217 25,730,687 40.09%

Total portafolio $ 36,045,217 $ 25,730,687 40.09%

Durante el año 2017, la Sociedad presentó un incremento en su portafolio, originado por mayores ingresos y producto de la devolución de impuestos. Dentro de la composición de estas inversiones se destaca la liquidación de las inversiones con respaldo de la Nación hacia inversiones en moneda legal emitidas por entidades vigiladas por la SFC, en títulos indexados al IPC y en títulos indexados a la DTF. Valor en Riesgo (VaR)

Factor de Riesgo 2017 2016 Tasa de Interés CEC Pesos - Componente 1 $ 9,478 $ 7,544 Tasa de Interés CEC Pesos - Componente 2 5,383 3,743 Tasa de Interés CEC Pesos - Componente 3 1,191 638 Tasa de Interés DTF - Nodo 1 (Corto Plazo) 5,939 7,575 Tasa de Interés DTF - Nodo 2 (Largo Plazo) 1,691 0 Tasa de Interés IPC 30,893 13,916

Fondos de inversión colectiva 1,955 2,097

Valor en Riesgo Total $ 34,230 $ 17,577

El Indicador del VaR presentó un aumento considerable entre los años 2016 y 2017, el cual pasó de $17,577 a $34,230, en línea con el incremento en el valor de la exposición del 95%. Este aumento se debió principalmente al incremento del valor del portafolio y a la recomposición del portafolio, con la disminución de TES y el aumento en los títulos indexados al IPC. En el cuadro anterior, se observa que la disminución en la volatilidad se concentró en los FIC’s, a pesar del incremento en las inversiones en este segmento, dada la dinámica que tuvo el mercado en lo corrido del 2017. El comportamiento de los niveles de exposición, es revelado mensualmente en los Comités de Riesgos y en las sesiones ordinarias de Junta Directiva, para su control y monitoreo. Riesgo de Contraparte y Concentración por Emisor El riesgo de contraparte se define como la posibilidad de que la contraparte o entidad con que se negocia una operación, no entregue el dinero o título correspondiente en la fecha de cumplimiento de la operación. Por su parte, el riesgo de concentración por emisor es la probabilidad de incurrir en pérdidas por la


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concentración de las inversiones del portafolio en un solo emisor y que éste no cumpla las obligaciones asumidas en un instrumento financiero o contrato comercial. La Fiduciaria gestiona estos riesgos mediante la aplicación un modelo que cuenta con un seguimiento de factores cuantitativos y cualitativos, donde los primeros tienen en cuenta principalmente indicadores financieros y de gestión, mientras que los segundos, evalúan características especiales del sector y su desempeño, al igual que la percepción de riesgo por parte de las Sociedades Calificadoras de Riesgo. De esta forma, se delimitan de manera muy precisa las herramientas que permiten el control de cupos y límites de concentración de inversiones por emisor. Adicionalmente, la Gerencia Integral de Riesgos monitorea diariamente las políticas de concentración, y emite reportes de alerta temprana con regularidad diaria, mensual, o cuando los movimientos del mercado lo ameriten y efectúa reportes mensuales de gestión al Comité de Riesgos y a la Junta Directiva. Riesgo de Liquidez El Riesgo de Liquidez es entendido como la contingencia de no poder cumplir de manera plena y oportuna con las obligaciones financieras en las fechas correspondientes, debido a la insuficiencia de recursos líquidos o a la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo. Fiduagraria en el ejercicio de la administración del riesgo de liquidez utiliza para la medición del mismo, la metodología interna no objetada por la Superintendencia Financiera de Colombia circular externa No. 042 de 2009 así como las posteriores modificaciones y actualizaciones, contenida en el capítulo VI de la circular externa No. 100 de 1995. Ésta metodología estima el máximo retiro probable para una banda diaria, para los FIC’s y mensual para la Sociedad. Haciendo uso de las variables enunciadas anteriormente se calcula el Índice Riesgo de Liquidez (IRL), por medio del cual se evalúa la necesidad de aumentar o disminuir la liquidez de determinada Cartera o en la Sociedad. Esta metodología se encuentra respaldada por el procedimiento SARL, el manual SARL y sus políticas de límites, alertas tempranas y de mitigación de riesgo de liquidez, entre otras. Dentro de las políticas manejadas por la fiduciaria para atender el riesgo de liquidez se encuentran políticas de límites por exposición al riesgo de liquidez dentro del cual se calcula el IRL, políticas de límites de liquidez donde se contemplan los contenidos en la normativa y los propuestos internamente contenidos en el manual SARL, políticas de límites por horizonte de tiempo, políticas de límites por título o naturaleza y políticas de alertas tempranas, donde se busca evitar llegar a situaciones de vulnerabilidad, entre otras. El cálculo del indicador de riesgo de liquidez (IRL) realizado por la fiduciaria contempla los siguientes factores: Activos Líquidos de Mercado: Son los recursos fácilmente transformables en efectivo. Representan una buena señal de la capacidad de cubrir los faltantes de liquidez. Los activos líquidos corresponden a la suma a favor de la entidad del disponible, las inversiones negociables en títulos de deuda, las inversiones negociables en títulos participativos, las inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda y las inversiones hasta el vencimiento, siempre que en este último caso se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y sobre las cuales esté permitido efectuar operaciones de mercado monetario. Máximo Retiro Probable: Es el valor estimado de un retiro de recursos en términos monetarios determinado por el percentil (1- α) % de una distribución estimada sobre el valor del portafolio o negocio, para un horizonte de tiempo definido. Requerimientos de Liquidez Netos: es el Flujo Neto de Caja por Vencimiento Contractual (FNVC) descontado del MRP. Es decir, mide los requerimientos líquidos del portafolio o negocio, en un horizonte de tiempo determinado.


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Indicador de Riesgo de Liquidez: Es el indicador que permite la medición del riesgo de liquidez. Es la herramienta por medio de la cual se evalúa el nivel de exposición al riesgo de liquidez. Para los intervalos temporales enunciados con anterioridad, se busca definir el grado de liquidez necesario bajo condiciones normales, es decir, donde no se ha materializado el riesgo de liquidez. El Índice de Riesgo de Liquidez de la Sociedad Fiduciaria obtenido al cierre del mes de diciembre de 2016 y 2017 fue el siguiente:

2017 2016

Activos Líquidos de Mercado (ALM) $ 30,958,740 $ 22,566,124 Máximo Retiro Probable (MRP) (30 días) 3,091,186 4,992,273 Requerimientos de Liquidez Netos (30 días) 3,856,936 2,616,179 IRL mensual (banda 30 días) 12.46% 11.59%

En el periodo analizado se presentó un incremento en los activos líquidos de mercado como resultado del incremento en las inversiones; mientras los retiros netos de liquidez presentaron un aumento. Aunque se presentó un incremento en los ALM, el IRL presentó un aumento de 87 pps. Los niveles actuales de exposición al riesgo de liquidez de la sociedad son bajos y no presentan alerta. Los posibles escenarios de estrés se construyen con base en niveles de confianza entre 95%, 98% y 99% (admitido y estresado respectivamente), para determinar máximos retiros probables. A partir de estos escenarios se determinan los planes de contingencia con los que debe contar la Fiduciaria bajo criterios de diversificación, estabilidad y suficiencia de los recursos, tanto para fuentes primarias como secundarias. La Metodología se complementa con un sistema de monitoreo y seguimiento basado en la construcción y revisión de indicadores de Alertas Tempranas que le permite identificar oportunamente la posible materialización del riesgo para la Entidad. Adicionalmente se realizan de manera trimestral evaluaciones al modelo que permitan determinar ajustes que lo hagan más eficiente. El resumen de los resultados del SARL es presentado con una periodicidad mensual al Comité de Riesgos y a la Junta Directiva, instancias donde se toman las decisiones necesarias sobre los activos líquidos que deban mantenerse dentro del margen, las estrategias de los recursos, las políticas de los excedentes, los cambios en las características de los negocios existentes, así como los nuevos, y la diversificación de las fuentes de fondos para evitar la concentración de recursos. Riesgo Operativo En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995 Capitulo XXIII expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia) y la Circular Externa 041 de 2007, la Junta Directiva de Fiduagraria ha determinado las políticas del Sistema de Administración del Riesgo (SARO), así como la aprobación del manual, procedimientos y metodologías para establecer el perfil de riesgo y realizar seguimiento a la exposición y materialización de riesgos operativos. El Manual del Sistema de Administración de Riesgo Operativo – SARO establece los criterios y políticas y procedimientos utilizados para la evaluación, administración, medición y control de los riesgos asociados al negocio, para la administración del Riesgo Operativo en la Fiduciaria. Las políticas se soportan en: Políticas de conocimiento, disponibilidad de recursos y estructura organizacional, seguimiento y control, tratamiento del riesgo, formulación de puntos de control y registro de eventos de riesgos operativo. Teniendo en cuenta lo anterior, el monitoreo al registro de los eventos de riesgo Tipo 1 que afectan el estado de resultados de la Fiduciaria, con corte al 31 de diciembre de 2017, asciende a la cuantía de $1.909


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los cuales se encuentran registrados en las cuentas contables definidas por la norma. De la misma forma, se registraron recuperaciones por valor de $564 los cuales se encuentran registrados en las cuentas de ingreso de la Entidad. EVOLUCIÓN DEL PERFIL DE RIEGOS SARO DE LA ENTIDAD PERIODO 2017 – 2016 El resultado de la medición del perfil SARO, realizada en el mes de septiembre obtuvo como riesgo Residual de la entidad el siguiente mapa, comparado con el mismo periodo del 2016:

Aunque el resultado del Perfil de Riesgo residual de la Entidad se mantuvo en BAJO, derivado de un adecuado ambiente de control de la fiduciaria (autocontrol, autogestión y autorregulación) y la oportuna implementación de los planes de acción a los eventos de riesgos materializados; el nivel de riesgo bajo la escala de probabilidad e impacto aumentó, de acuerdo a la calificación de los líderes, negocios que actualmente la fiduciaria administra a través de la sociedad y FIC’s, unidades de gestión y los diferentes consorcios donde participa, factor de riesgo como fuente generadora de riesgo operativo, así como los eventos de riesgo materializados, que pueden exponer a potenciales riesgos operativos en los procesos. Para los riesgos residuales de los procesos clasificados en Alto, la URO realizó el respectivo seguimiento, con el fin de generar mecanismos que permitan disminuir el impacto y probabilidad de ocurrencia de estos riesgos. Riesgos de Seguridad de la Información y Continuidad del Negocio FIDUAGRARIA S.A. identifica la información como un componente indispensable en la conducción y consecución de los objetivos definidos en el plan estratégico de la entidad, razón por la cual es necesario para la Sociedad Fiduciaria establecer un marco en el cual se asegure que la información es protegida de una manera adecuada independientemente de la forma en la que ésta sea manejada, procesada, transportada o almacenada. Para garantizar lo anteriormente descrito, en la entidad se realiza el proceso integral de gestión del riesgo que permite identificar, clasificar y definir los propietarios de los activos de información de acuerdo con su sensibilidad y criticidad; listar y analizar las amenazas y vulnerabilidades de los activos y evaluar la probabilidad de ocurrencia e impacto en términos de la pérdida de la confidencialidad, integridad y disponibilidad, para determinar el nivel de riesgo existente; posteriormente se decide la opción de tratamiento del riesgo (mitigar, transferir, aceptar, evitar) más adecuada para la organización, con el fin de llevar el nivel de riesgo a un nivel aceptable y finalmente se implementan actividades de monitoreo que permiten medir la eficacia de los controles implementados para generar oportunidades de mejora. La Junta Directiva de Fiduagraria S.A. ha determinado las políticas del Sistema de Administración del Riesgo Seguridad de la Información (SARSI), así como la aprobación de la actualización de políticas, y metodología para establecer el perfil de riesgo y realizar seguimiento a la exposición y materialización de riesgos de seguridad de la información.


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El procedimiento de Gestión de Riesgos de Seguridad de la Información establece los criterios y procedimientos utilizados para la evaluación, administración, medición y control de los riesgos asociados al negocio, para la administración de los Riesgos de Seguridad de la Información en la Fiduciaria, se realizaron las siguientes gestiones:

Actualizar la Política de Seguridad de la Información, las cuales fueron aprobadas por la Junta Directiva.

Actualizar el procedimiento de Gestión de Riesgos de Seguridad de la Información. Actualizar el procedimiento de Gestión de Eventos e Incidentes de Seguridad de la Información. Crear del procedimiento de Monitoreos de Seguridad de la Información. Documentación: Se actualizó un formato, y cuatro de los instructivos del macroporceso gestión de

riesgos - seguridad de la información. Realizar con los funcionarios y Unidades de Gestión la actualización del inventario de activos de

información. Infraestructura Tecnológica: La infraestructura disponible y prevista para el monitoreo de los

riesgos de seguridad de la información se fundamenta en los aplicativos que apoyan la gestión de las diferentes áreas en la entidad, principalmente en las funcionalidades dentro del aplicativo CORE que utiliza la Fiduciaria para la administración de los negocios y de los Fondos de Inversión Colectiva.

Identificar y detallar las Bases de Datos con datos personales de la entidad y en las unidades de Gestión.

Registrar ante la Superintendencia de Industria y Comercio 84 bases de datos con información de personas reportadas por Fiduagraria S.A. y las Unidades de Gestión.

Capacitación: La Sociedad Fiduciaria cuenta con programas de capacitación durante el proceso de inducción de nuevos funcionarios y de re-inducción a los funcionarios que han cumplido un año desde el momento de su vinculación. Igualmente se llevan a cabo campañas de sensibilización a todos los funcionarios de la entidad y se realizan capacitaciones exclusivas para las Unidades de Gestión, respecto a temas relevantes de Seguridad de la Información. Por último, se realiza capacitación a los funcionarios involucrados en cada documento actualizado y publicado en el Sistema de Gestión Integrado, con el propósito de afianzar la cultura de Seguridad de la Información.

Adicionalmente, Fiduagraria S.A. cuenta con un marco general para la administración de la continuidad del negocio, que le permite hacer frente a la prevención y atención de emergencias, administración de crisis, planes de contingencia y eventos, asegurando un nivel mínimo y adecuado de procesos que garanticen la operación del negocio en caso de presentarse dichas situaciones. El Plan de Continuidad del Negocio (PCN) está diseñado para crear un ambiente de preparación y planeación que proporcione una respuesta inmediata y adecuada en función de una posible interrupción de la operación y a su vez está orientado a restaurar las funciones esenciales de la entidad en un Centro Alterno de Operaciones que soporte los procesos críticos para la operación de Fiduagraria S.A. Para dar cumplimiento se realizaron las siguientes gestiones:

Se actualizó el procedimiento Plan de Continuidad del Negocio. Se capacitó sobre el Procedimiento y Manual del Plan de Continuidad del Negocio a los

funcionarios y Unidades de Gestión. Se realizó la prueba al Plan de Continuidad del Negocio en el mes de Junio de 2017. Se actualizó el Manual para la Administración de Continuidad del Negocio acorde con la estructura

organizacional vigente en la entidad y la nueva dirección del Centro Alterno de Operaciones (CAO) y aprobado por la Junta Directiva.


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Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo En cumplimiento de lo dispuesto en la Circular Básica Jurídica 029 de 2014 y de la Circular Externa 055 de 2016, Parte I, Título IV, Capitulo IV-Instrucciones relativas a la administración el riesgo de lavado de Activos y de la Financiación del terrorismo-de la Superintendencia Financiera de Colombia, en el 2017 la administración de Fiduagraria S.A. hizo énfasis en establecer una cultura de prevención del riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo. Para ello orientó sus esfuerzos para consolidar y fortalecer las actividades de control y monitoreo que le permitieran tener un conocimiento de los clientes actuales y potenciales efectivo, eficiente y oportuno; como también, mejorar la cultura de prevención del riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo. Fiduagraria S.A. siguió permanentemente los criterios y parámetros establecidos por la normatividad vigente, las modificaciones realizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia y las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional dando cumplimiento a las etapas y elementos establecidos para instrumentar la administración del riesgo de lavado de activos y de la financiación del terrorismo; las principales gestiones estuvieron enmarcadas de la siguiente manera:

Políticas: las políticas se encuentran establecidas en el Manual SARLAFT el cual fue actualizado y aprobado por la Junta Directiva en el mes de Julio de 2017, por otro lado el Código de Buen Gobierno Corporativo y el Código de Ética y Conducta fueron actualizados y aprobados por la Junta Directiva en el mes de abril de 2017.

Procedimientos: se validó el cumplimiento de los procedimientos de actualización de clientes, conocimiento de clientes y su vinculación, constatación, entrevista, y todos aquellos señalados en el Manual SARLAFT aprobado por la Junta Directiva de la entidad. La entidad cuenta con el procedimiento de Gestión de Operaciones Sospechosas desde el año 2016. Finalmente la ejecución del plan de monitoreo de llevo a cabo satisfactoriamente.

Documentación: se encuentra lo correspondiente al manejo del archivo (tablas de retención documental), así como la actualización del manual, los documentos y soportes que evidencien el conocimiento de los clientes y los informes a la Junta Directiva.

Estructura Organizacional: La Sociedad Fiduciaria define dentro de su Manual SARLAFT las funciones correspondientes a los miembros de la Junta Directiva, el Presidente, el Oficial de Cumplimiento, los directivos y los demás funcionarios y áreas de la entidad, que son cumplidas a cabalidad por cada uno de estos cargos.

Órganos de Control: Fiduagraria S.A. a través de sus Órganos de Control remite los informes a la Junta Directiva y al Oficial de Cumplimiento, todo de conformidad con lo establecido en la normativa correspondiente.

Infraestructura Tecnológica: la infraestructura disponible y prevista para la gestión del riesgo de LA/FT se fundamenta principalmente en el desarrollo de funcionalidades dentro del mismo sistema operativo que utiliza la Sociedad Fiduciaria para la administración y reporte de los negocios y de los Fondos de Inversión Colectiva. Adicionalmente y dada la actualización del Core- Fiduciario de la entidad, la gestión de riesgo LA/FT se acompaña con la herramienta de DETECTART para el monitoreo transaccional.

Divulgación de Información: En el año 2017 y de conformidad a lo establecido en la norma la Fiduciaria presentó oportunamente los reportes externos. Así mismo, la fiduciaria ha realizado los correspondientes reportes a las distintas autoridades, siempre dentro de los plazos establecidos, a través del Oficial de Cumplimiento o de la administración. En relación con los reportes internos dentro de los últimos diez (10) días de cada mes se eleva la consulta a todas las áreas de la Fiduciaria acerca de si han tenido o no conocimiento de operaciones inusuales, siendo evaluadas posteriormente por el Oficial de Cumplimiento y de reconocerse como sospechosas realizando el reporte inmediato a la UIAF. Sin perjuicio de lo anterior, la entidad cuenta con canales permanentes y directos de reporte de operaciones inusuales a la Oficina de Cumplimiento.

Capacitación: Fiduagraria S.A. cuenta con programas de capacitación durante el proceso de inducción de nuevos funcionarios, y de re inducción a los funcionarios que han cumplido un año desde el momento de su vinculación, de igual forma se llevan capacitaciones focalizadas por áreas permanentemente, con énfasis en las áreas misionales con talleres relacionados con la vinculación de clientes y proveedores y finalmente realiza capacitaciones a funcionarios de las unidades de


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gestión con el propósito de afianzar la cultura de prevención de riesgos de lavado de activos y de la financiación del terrorismo.

El perfil de riesgo residual LA/FT de la entidad para el año 2017 se calculó siguiendo la metodología que se encuentra en el Manual SARLAFT y alineada con las metodologías del resto de Sistemas de Administración de Riesgo de la Gerencia Integral de Riesgos. El resultado del cálculo, ubicó el perfil en el nivel Bajo. En contraste con los resultados obtenidos en el año 2016 se evidencia una adecuada efectividad de los controles preventivos que apuntan a disminuir la probabilidad de ocurrencia. En cumplimiento de sus obligaciones, la Junta Directiva ha recibido el informe trimestral del Oficial de Cumplimiento sobre las actividades desarrolladas en el período, ha recibido de la administración los informes para evaluar periódicamente el funcionamiento del SARLAFT y cuenta con el Oficial de Cumplimiento principal y suplente para velar por el funcionamiento del sistema. NOTA 37. NEGOCIOS ESTRUCTURADOS Programa Vivienda Rural El Gobierno Nacional mediante el Decreto 2419 del 30 de noviembre de 1999, delegó en el Banco Agrario de Colombia la administración del subsidio familiar de vivienda rural, actividad que ejerce dentro del marco del Decreto 1160 de 2010, el Decreto 900 de 2012 y el Decreto 1934 de 2015. De conformidad con el Artículo 2.2.1.1.11 del Decreto 1071, modificado por el artículo 1 del Decreto 1934 de 2015, la condición de Entidad Otorgante y administradora del Subsidio Familiar de VIS Rural fue asignada al Banco Agrario de Colombia S.A., con lo cual el Banco contrata con Entidades Operadoras o Gerencias Integrales, para que sean estas las encargadas de administrar los recursos destinados al Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social Rural, que sean efectivamente asignados a los hogares beneficiarios de un proyecto de Vivienda de Interés Social Rural, esta Entidad Operadora es quien contrata la Entidad Ejecutora de las obras y la Interventoría, es decir, la Entidad Otorgante (el Banco) no contrata la ejecución de la obra. El control de los recursos del Programa de Vivienda de Interés social se realiza a través de portafolios diferentes a su posición propia y presentan la siguiente composición: 30 -dic-17

Concepto VIS – RED Solidaridad

VIS - RURAL

Inversiones $ 19,097,235 $ 269,056,569 Operaciones Simultáneas 2,819,788 80,479,310 Depósitos Especiales de la Nación 258,477 752,631 Total $ 22,175.500 $350,288.510

31-dic-16 Concepto VIS – RED Solidaridad VIS - RURAL Inversiones $ 20,063,684 419,509,074 Operaciones Simultáneas 3,001,791 66,052,138 Depósitos Especiales de la Nación 248,082 1,131.040 Total $ 23,313,557 486,692,252


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Las características de estos portafolios administrados son las siguientes:

1. VIS RED – Solidaridad Convenio Inter Administrativo entre La Red de Solidaridad Social, El Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y el Banco, el cual fue asignado para la administración de los recursos mediante la Ley 368 de 1997, reglamentada por el decreto 1225 de 1997 y reestructurado mediante decreto 2713 de 1999.

a) Objetivo Coordinar con las entidades y organismos públicos programas con la finalidad de financiar proyectos para los sectores más vulnerables en Colombia para promover sus derechos constitucionales y contribuir a la satisfacción de las necesidades básicas de la comunidad.

b) Tipo de Créditos Subsidios de Vivienda Rural.

Saneamiento básico en servicios públicos.

Programas para la atención especial de la población Desplazada.

c) Obligaciones RED: Certificar al Banco la condición de población desplazada de los hogares postulantes, transferir al Banco Agrario los recursos en dinero, en la cuantía y oportunidad establecida.

El Banco: Administrar y asignar los recursos transferidos por la RED, proporcionar los elementos para la prestación de asistencia técnica y profesional para llevar a cabo el desarrollo de los proyectos.

d) Fuentes de los Recursos Los recursos van con cargo al presupuesto de inversión de la RED de conformidad con el certificado de disponibilidad presupuestal.

2. VIS – RURAL Este portafolio corresponde al Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social Rural, cuya administración fue reglamentada por la Ley 49 de 1990, Ley 3 de 1991, Ley 388 de 1997, Ley 546 de 1999, Ley 789 de 2002 y Ley 812 de 2003, Decreto 973 de 2005, Decreto 1160 de 2010, Decreto 900 de 2012, Resolución 000013 de 2012, Decreto 1071 de 2015.y Decreto 1934 de 2015

a) Objetivo La creación de subsidios familiares para el fomento de la vivienda de interés social rural como

instrumento para facilitar una solución de vivienda a hogares de escasos recursos económicos.

b) Fuente de los recursos Los recursos del Subsidio VIS Rural, son aquellos provenientes del Presupuesto General de la Nación

y los que se obtengan de otras fuentes con este destino.

c) Costos de Administración El costo de administración de los recursos apropiados en el Presupuesto Público Nacional y transferidos por el Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural por la Entidad Otorgante, para el otorgamiento de Subsidios de VIS Rural, el cual será de nueve puntos cinco (9.5%), del valor transferido.


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NOTA 38. EVENTOS SUBSECUENTES El grupo no presenta eventos desfavorables, ni favorables que sean producido al cierre del 31 de diciembre 2017 y la fecha de autorización para su publicación por la asamblea.

NOTA 39. PRINCIPALES CONTRATOS DE LA MATRIZ

La entidad durante la vigencia 2017 presenta los siguientes contratos, como los más representativos.

CONTRATOS SIGNIFICATIVOS EJECUTADOS Y NO LIQUIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 - MAYORES A $12.000 MILLONES

CONTRATISTA CLASE DE CONTRATO OBJETO DEL CONTRATO

FECHA DE VIGENCIA ESTADO

TIPO DOCUMENTO NUMERO NOMBRE INICIO TERMINACION

NIT PERSONAS JURÍDICAS 8903127797 S&A SERVICIOS Y

ASESORIAS S.A.S. PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

PRESTACIÓN DEL SERVICIO DE PROVISIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE TRABAJADORES EN MISIÓN A NIVEL NACIONAL, POR DEMANDA DE ACUERDO CON LAS NECESIDADES DEL BANCO.

01/10/2017 30/09/2019 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 9000115454 MANEJO TECNICO DE

INFORMACIÓN S.A PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

OUTSOURCING, PARA LA DIGITALIZACIÓN, INDEXACIÓN, CAPTURA DE DATOS, REVISIÓN DE COMPLETITUD DE DOCUMENTOS SEGÚN LISTAS DE CHEQUEO PARTICULARES DEL BANCO.

01/10/2013 31/12/2019 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 9003870765

INFORMATICA EL CORTE INGLES S.A.

SUCURSAL COLOMBIA ARRENDAMIENTO

ARRENDAMIENTO DE EQUIPOS Y DISPOSITIVOS INCLUIDO MANTENIMIENTO Y LOS SERVICIOS ASOCIADOS PARA LA GESTIÓN DE LOS MISMOS, ASI COMO LOS SERVICIOS DE IMPRESIÓN Y FOTOCOPIADO.

25/05/2016 11/08/2020 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS UNION TEMPORAL

MOVIREDES PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

SERVICIO DE CONECTIVIDAD Y SEGURIDAD PERIMETRAL PARA EL BANCO.

18/10/2013 18/10/2018 Ejecución


UNION TEMPORAL HAROLD ZEA Y

ASOCIADOS CARAT

PRESTACIÓN DE SERVICIOS

PRESTACION DE SERVICIOS PROFESIONALES Y ESPECIALIZADOS PARA EL DESARROLLO Y EJECUCION DE ESTRATEGIAS DE COMUNICACION Y CAMPAÑAS DE PUBLICIDAD PARA EL BANCO.

24/02/2017 24/02/2022 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 8301149692 COBISCORP COLOMBIA

S.A ARRENDAMIENTO

ARRENDAMIENTO DE LA PLATAFORMA INTEGRAL BANCARIA COBIS COMPUESTA POR: HARDWARE CENTRAL, SOFTWARE DE BASE, SISTYEMA INTEGRADO BANCARIO COBIS Y SOFTWARE DE PLATAFORMA DE OFICINAS COBIS CON LICVENCIAMIENTO CORPORATIVO DE SOFTWARE, Y LA PRESTACIÓND E LOS SERVICIOS DE SOPORTE TECNICO Y CORRECTIVO.

26/01/2016 26/01/2019 Ejecución


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NIT PERSONAS JURÍDICAS 9000115454 MANEJO TECNICO DE

INFORMACIÓN S.A PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

OUTSOURCING, PARA LADIGITALIZACIÓN, INDEXACIÓN, CAPTURA DE DATOS, REVISIÓN DE COMPLETITUD DE DOCUMENTOS SEGÚN LISTAS DE CHEQUEO PARTICULARES DEL BANCO,REVISIÓN DE CUMPLIMIENTO DE CONDICIONES SEGÚN REGLAS DE NEGOCIO OBJETO ESPECIALES PARA EL PROCESAMIENTO DE SOLICITUDES DE CRÉDITO DELBANCO (MESA DE CONTROL), CONTROL DE CALIDAD, PUBLICACIÓN,CLASIFICACIÓN, ORGANIZACIÓN, ARCHIVO Y CUSTODIA DE LOS DOCUMENTOSQUE SOPORTAN LOS PROCESOS EXCLUSIVOS DE VINCULACIÓN.

31/12/2016 31/12/2019 Ejecución


COMPAÑÍA TRANSPORTADORA DE VALORES PROSEGUR

DE COLOMBIA S.A.


PRESTACIÒN DEL SERVICIO DE TRANSPORTE DE VALORES Y SERVICIOS COMPLEMENTARIOS PARA LOS PPS (LUGARES DE PRESTACIÒN DE SERVICIO)ADSCRITOS A LOS CDE (CENTOS DE EFECTIVO) A NIVEL NACIONAL.

26/02/2015 26/02/2018 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 8603502348 BRINKS DE COLOMBIA

S.A PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

PRESTACIÒN DEL SERVICIO DE TRANSPORTE DE VALORES Y SERVICIOS COMPLEMENTARIOS PARA LOS PPS (LUGARES DE PRESTACIÒN DE SERVICIO)ADSCRITOS A LOS CDE (CENTOS DE EFECTIVO) A NIVEL NACIONAL.

26/02/2015 26/02/2018 Ejecución


ASESORIAS S.A.S. SUMINISTRO DE

PERSONAL

SERVICIO DE SUMINISTRO Y ADMINISTRATCION DE TRABAJADORES EN MISION A NIVEL NACIONALPOR DEMANDA SELECCIONADOSBAJO LOS PARAMETROS ESTABLECIDOS POR EL BANCO.

01/08/2015 01/08/2017 Ejecución


TECNOCOM TELECOMUNICACIONES

Y ENERGIA S.A.


PRESTACIÒN DE SERVICIOS DE PUNTEO ELECTRÒNICO Y CRUCE AUTOMÀTICO DE LOS SOPORTES FÌSICOS CORRESPONDIENTES A LAS TRANSACCIONES GENERADAS EN LOS PROCESOS ASOCIADOS A LA OPERACIÒN BANCARIA, DE CAUERDO CON LAS ESPECIFICACIONES Y REGLAS DE NEGOCIO DEFINIDAS POR EL BANCO.

13/01/2015 13/01/2020 Ejecución


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NIT PERSONAS JURÍDICAS 9005724452 CIFIN S.A.S PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

CIFIN REALIZARÁ EL PROCESO DE CONSOLIDACIÓN, ALMACENAMIENTO Y ADMINISTRACIÓN DE DATOS RELACIONADOS CON LAS CUENTAS DE AHORRO ELECTRÓNICAS, Y LA ENTIDAD DEBERÁ MARCAR Y DESMARCAR CADA CUENTA DE AHORRO ELECTRÓNICA CUANDO A ELLO HUBIERE LUGAR, Y PODRÁ EJERCER UN CONTROL PREVIO A TRAVÉS DEL SERVICIO DE CONSULTA A LA BASE DE DATOS DE - CIFIN, EN LA QUE SE ENCUENTRA LA POBLACIÓN QUE DE CONFORMIDAD CON LA LEY ES OBJETO DE LAS CUENTAS DE AHORRO ELECTRÓBICA.

01/01/2012 31/12/2017 Ejecución



SERVICIOS

SERVICIO DE SUMINISTRO Y ADMINISTRACIÒN DE TRABAJADORES EN MISIÒN A NIVEL NACIONAL, ATENDIENDO LA DEMANDA DEL BANCO, PARA LA PRESTACIÒN DE SERVICIOS DE APOYO DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL Y OPERATIVA DEL BANCO, CUYA SELECCIÒN SE EFECTUARA BAJO LOS PARAMETROS ESTABLECIDOS POR ESTE.

03/06/2016 30/04/2017 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 8002515697 INTER RAPIDISIMO S.A. PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

SERVICIO DE TRANSPORTE DE TULAS BANCARIAS Y TRAMITES DE DOCUMENTOS DEL BANCO.

01/09/2016 01/09/2019 Ejecución



SERVICIOS

SERVICIO DE SUMINISTRO Y ADMINISTRATCIÓN DE TRABAJADORES EN MISION A NIVEL NACIONAL ATENDIENDOLA DEMANDA DEL BANCO PARA LA PRESTACION DE SERVICIOS DE APOYO DE LA ACTIVIDAD COMERCIAL Y OPERATIVA DEL BANCO CUYA SELECCIÓN SE EFECTUARÁ BAJO LOS PARÁMETROS ESTABLECIDOS POR ESTE.

01/04/2017 30/09/2017 Ejecución


EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ S.A. - ESP


PRES~ACIÓN DE LOS SERVICIOS DE IP (INTERNET PROTOCOL) SOBRE LA RED DECOM~NICACIONESDEL BANCO, BAJO LA MODALIDAD DE OUTSOURCING.

24/04/2013 24/04/2018 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 9006959967 UNION TEMPORAL

PROYECTO IFRS DTT PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

ADQUISICION CONSULTORIA LICENCIAMIENTO E IMPLEMENTACION DE UNA SOLUCION ERP Y HERRAMIENTAS ADICIONALES PARA EFECTUAR EL PROCESO DE DIAGNOSTICO Y CENVERGENCIA A NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA NIC NIIF

11/02/2014 30/03/2017 Ejecución


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NIT PERSONAS JURÍDICAS 8600104511 CASALIMPIA S.A. PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

PRESTACIÓN DEL SERVICIO DE ASEO Y CAFETERIA EN LAS REGIONALES ANTIOQUIA BOGOTA CAFETERA COSTA Y SANTANDERES

01/07/2014 31/12/2017 Ejecución

SOCIEDAD EXTRANJERA 911144442 MICROSOFT

CORPORATION ARRENDAMIENTO

CONSOLIDACIÓN DE ACUERDOS DE LICENCIAMIENTO PARA LA COMPRA, ARRENDAMIENTO Y SERVICIOS BAJO MODALIDAD ENTERPRICE AGREEMENT.

23/10/2015 22/10/2018 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 9003037597 GATTACA

OUTSOURCING S.A.S. PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

SERVICIOS DE ARRENDAMIENTO E IMPLEMENTACIÓN DE UNA SOLUCIÓN SWITCH TRNSACCIONAL (SOFTWARE Y HARDWARE), PARA EL PROCESAMIENTO ENRUTAMIENTO DE TRANSACCIONES ELECTRONICAS DEL BANCO.

16/09/2015 16/09/2020 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 8001615683 SISTEMCOBRO S.A.S PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

SERVICIO DE GESTIÓN DE COBRANZA PREVENTIVA, ADMINISTRATIVA Y CAMPAÑAS ESPECIALES DE CARTERA DEL BANCO A NIVEL NACIONAL.

05/09/2013 30/04/2018 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 8300449258 SERLEFIN BPO&O

SERLEFIN S.A PRESTACIÓN DE

SERVICIOS

SERVICIO DE GESTIÓN DE COBRANZA PREVENTIVA, ADMINISTRATIVA Y CAMPAÑAS ESPECIALES DE CARTERA DEL BANCO A NIVEL NACIONAL.

05/09/2013 30/04/2018 Ejecución

NIT PERSONAS JURÍDICAS 9001568261 OFIXPRES S.A.S SUMINISTRO

SUMINISTRO, DISTRIBUCIÓN Y ENTREGA EN SITIO DE ELEMENTOS DE ASEO, CAFETERÍA, ÚTILES DE ESCRITORIO Y ELEMENTOS DE OFICINA, Y EL DISEÑO CONTROL DE INVENTARIOS, IMPRESIÓN SUMINISTRO DISTRIBUCIÓN Y ENTREGA EN SITIO DE LAS FORMAS BANCARIAS A NIVEL NACIONAL, BAJO LA MODALIDAD DE TERCERIZACIÓN

22/11/2017 22/11/2020 Ejecución



SERVICIOS

SE ADICIONA EL VALOR DEL CONTRATO EN LA SUMA DE TRECE MIL CINCUENTA Y CINCO MILLONES OCHOCIENTOS NUEVE MIL SETECIENTOS TREINTA Y NUEVE PESOS M/CTE ($13.055.809.739) SIN INCLUIR IVA.SE PRORROGA EL PLAZO DE EJECUCION DEL CONTRATO HASTA EL DIA 30 DE ABRIL DE 2017.

01/01/2017 30/04/2017 Ejecución

En la filial no existen contratos que se superen 12.000 millones.

€¦ · el decreto 1066 del 26 de junio de 1999 y ha sido modificada por los decretos 1618 y 1619...

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