el crédito con garantía estatal para estudios superiores

El Crédito con El Crédito con Garantía EstatalGarantía Estatalpara Estudios para Estudios SuperioresSuperiores

Antecedentes

Situación en año 2000

• Matrícula de 201.186 alumnos en las Universidades del Consejo de Rectores y de 234.474 en las IES privadas (53,8%)

• Existencia del Fondo Solidario de Crédito Universitario exclusivamente para estudiantes de universidades del Consejo de Rectores

• Número de beneficiados total de 109.951• Incipiente sistema de becas, con un número total de

beneficiarios de 15.346• Acceso a un número reducido de Créditos Corfo por parte

de estudiantes de IES privadas.

Limitaciones del Fondo Solidario de Crédito Universitario

1. Cobertura: sistema restringido a alumnos de 25 universidades tradicionales del país.

2. Bajo nivel de recuperación, derivado de deficiencias estructurales • Período muy corto de recuperación.• Débiles incentivos para cobrar.• Universidades no idóneas para cobrar.

3. Alto subsidio a través de tasa de interés.4. Dependencia del presupuesto fiscal. Escasez de recursos para

necesidades crecientes.5. Falta de equidad horizontal derivado de su administración

descentralizada.

Limitaciones del Crédito CORFO

Exigencia de avales económicamente viables limita el acceso a personas con necesidad y bajo patrimonio.

Créditos son anuales y por ende las familias son evaluadas todos los años.

Alto costo derivado de la libertad de los bancos para fijar las condiciones del crédito.

Discriminación respecto de carreras e instituciones de educación superior por parte de los bancos.

Crédito con Crédito con Garantía EstatalGarantía Estatal

Principales Principales característicascaracterísticas

Cobertura amplia: tienen acceso alumnos de primer año y de cursos superiores de todo tipo de IES acreditadas.

Sistema administrado por un ente público (Comisión Ingresa) encargado de coordinar las acciones de los actores participantes

Créditos originados por el sistema financiero y financiados mayoritariamente por éste. El Fisco participa a través de la compra de cartera, según la necesidad de cada año.

Considera un sistema especial de Garantías, por un 90% de capital e intereses.

No exige ningún tipo de garantía o aval familiar

Crédito con Garantía Estatal: Crédito con Garantía Estatal: PRINCIPALES PRINCIPALES

CARACTERÍSTICASCARACTERÍSTICAS

Garantizan lasIES

Garantiza el Estado

Período de Estudio

Período de Pago de la deuda

Período de gracia

Egreso + 18 meses

90% 70% 60%

20% 30%

Garantía de las IES Garantía del Estado

Estructura de Garantías

Considerando la dificultad que enfrentan las instituciones financieras para evaluar el riesgo de cada institución de educación superior frente al evento de garantizar a los desertores, se incorporó, a contar del presente año, la posibilidad para la Institución financiera de vender el o los créditos de los alumnos desertores al Fisco, a un 90% de su valor. De esta forma, en la práctica, para las instituciones financieras, opera la garantía estatal desde el origen del crédito, y para el sistema se mantiene la garantía de las IES, las que deberían responder frente al Fisco, en el evento que el alumno no pague.

Crédito con Garantía Estatal: Crédito con Garantía Estatal: PRINCIPALES CARACTERÍSTICASPRINCIPALES CARACTERÍSTICAS

Beneficiado obtiene el crédito por toda su carrera, sin necesidad de postular nuevamente.

Financiamiento de largo plazo (10, 15 o 20 años dependiendo del monto de la deuda)

Período de Gracia: duración de los estudios más 18 meses desde el egreso.

Administración y cobranza de créditos encomendada a Instituciones Financieras.


Monto mínimo de crédito es $200 mil anuales y el máximo es el 100% del Arancel de Referencia (establecido cada año por el Ministerio de Educación para cada carrera e institución)


Mínimo Promedio MáximoCentros de Formación Técnica 81 95 100Institutos Profesionales 66 94 100Universidades del Cruch 59 78 100Universidades privadas 38 70 100

Cobertura del Arancel de Referencia respecto del Arancel Realpor tipo de Institución de Educación Superior (%)


Resultados 2006-2009

• La mayor demanda por educación superior se refleja claramente en el rápido crecimiento de la cobertura de educación terciaria en los últimos años.

• Este aumento de matrícula ha sido mucho más rápido en los quintiles de menores ingresos (alrededor de un 60% v/s un 34% en el segmento de mayores ingresos).

• En cuanto a la tasa de cobertura, ésta se ha incrementado a una velocidad mucho mayor cuando se trata de los quintiles más bajos.

Crédito con Garantía Estatal: Crédito con Garantía Estatal: COBERTURACOBERTURA

Evolución de la Cobertura de Educación Superior por quintil de ingreso

Cuadro 1. Crecimiento de la educación superior según quintil de ingreso 2003-2006Crecimiento por quintil período 2003-2009

Años/Qintil I-III IV V Total

2003 210.522 141.229 190.829 542.580

2009 333.536 225.051 256.395 814.982

Crec. % 03-09 58,4% 59,4% 34,4% 50,2%

58,4% 59,4%

34,4%

50,2%

-

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

I-III IV V Total0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

2003 2009 Crec. % 03-09

Índices de crecimiento de la cobertura 1990-20061990=100

Quintil 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006 2009 2012

I 100 179,5 206,8 200,0 197,7 218,2 334,1 393,2 461,4 531,6 II 100 127,3 132,5 200,0 172,7 229,9 277,9 290,9 343,5 383,8 III 100 104,8 140,3 173,4 187,1 255,6 266,9 254,8 294,8 316,2 IV 100 108,6 145,9 160,0 176,8 195,5 213,2 225,0 243,2 259,4 V 100 101,2 134,6 147,4 160,7 165,6 180,8 196,6 205,7 217,6

Proyección

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006

I II III IV V

Evolución de la cobertura 1990-2006en Porcentaje

Dato Quintil 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006 2009 2012

I 4,4 7,9 9,1 8,8 8,7 9,6 14,7 17,3 20,3 23,4II 7,7 9,8 10,2 15,4 13,3 17,7 21,4 22,4 26,5 29,6III 12,4 13,0 17,4 21,5 23,2 31,7 33,1 31,6 36,6 39,2IV 22,0 23,9 32,1 35,2 38,9 43,0 46,9 49,5 53,5 57,1V 40,7 41,2 54,8 60,0 65,4 67,4 73,6 80,0 83,7 88,6Fuente: Encuesta CASEN

Proyección

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006

I II III IV V

• Atendido su diseño, el CAE es el mecanismo de ayuda estudiantil con menores restricciones de acceso, tanto desde el punto de vista institucional como de requisitos personales:

– Permite financiar estudios en todo tipo de IES acreditadas.

– Único sistema al que pueden postular alumnos que ya cursan estudios de nivel terciario.

– No presenta restricciones de edad, ni de años de egreso de la educación secundaria.

– Permite financiar más de una carrera con crédito.

Crédito con Garantía Estatal: Crédito con Garantía Estatal: CONSIDERACIONES GENERALESCONSIDERACIONES GENERALES

• CAE se ha transformado en 4 años en el sistema con mayor cobertura y atendidas las condiciones de elegibilidad institucional es la ayuda estudiantil con mayor potencial de crecimiento.

• CAE podría tener un máximo de 650.000 estudiantes beneficiarios, en cambio el FSCU (que corresponde sólo a las Universidades del CRUCH) podría cubrir como máximo a 270.000 estudiantes.

Crédito con Garantía Estatal: Crédito con Garantía Estatal: CONSIDERACIONES GENERALESCONSIDERACIONES GENERALES

Evolución de número de beneficios entregados en el sistema de ayudas estudiantiles

EVOLUCIÓN DE COBERTURA DE AYUDAS ESTUDIANTILES

Becas %

42,649 26%

52,210 27%

65,468 26%

91,615 30%

123,131 32%

Crédito Universitario %

122,779 74%

119,084 62%

133,000 53%

120,000 40%

111,468 29%

Crédito Ley 20,027 % 0

21,317 11%

54,458 11%

91,056 30%

148,380 39%

TOTAL 165,425 192,611 252,926 302,671 382,979Corresponde a número acumulado de beneficios asignados en el año respectivo

2008 2009Tipo de Ayuda 2005 2006 2007

Participación del CAE en total de ayudas estudiantiles

EVOLUCIÓN PRESUPUESTO TOTAL AYUDAS ESTUDIANTILES BECAS Y CRÉDITOSM$ nominales

Becas %

27,738,116 33% 43,613,139 32% 57,542,498 29%

78,020,292 28%


55,673,322 67%

65,896,815 49%74,700,000

38%87,599,400

32%Crédito Ley 20,027 %

0 26,333,000 19% 63,358,000 32%

110,105,000 40%

TOTAL 83,411,438 135,842,954 195,600,498 275,724,692Nota : En relación al Crédito Ley 20,027 los montos consideran el total de recursos en créditos

2007 2008Tipo de Ayuda 2005 2006

Evolución del gastó público en ayudas estudiantiles

EVOLUCIÓN PRESUPUESTO PÚBLICO AYUDAS ESTUDIANTILES BECAS Y CRÉDITOS

Becas %

27,738,116 33%

43,613,139 38%

57,542,498 40%

78,020,292 40%


55,673,322 67%

65,896,815 57%

74,700,000 52%

87,599,400 45%

Crédito Ley 20,027 %

0 6,754,064 6%

11,316,717 8%

29,682,122 15%

TOTAL 83,411,438 116,264,018 413,559,215 195,301,814Nota: En relación al Crédito Ley 20,027 los montos consideran sólo el gasto públicopor concepto de compra de Créditos

2008Tipo de Ayuda 2005 2006 2007

Cobertura Crédito con Garantía del Estadopor tipo de Institución

Cobertura Crédito con Aval del Estado por tipo de instituciónTodas las instituciones

Beneficiarios Matrícula CoberturaU. del Consejo de Rectores 25.950 286.136 9,1%U. Privadas 65.015 257.576 25,2%Institutos Profesionales 45.599 172.642 26,4%Centros de Formación Técnica 19.837 101.657 19,5%Total 156.401 818.012 19,1%

Fuente: Matrícula: MINEDUC, Compendio de Educación Superior; Beneficiarios: INGRESA

Se utiliza matrícula 2008 inflactada en un 6% para estimar matrícula 2009

Cobertura Crédito con Aval del Estado por tipo de instituciónInstituciones acreditadas

Beneficiarios Matrícula CoberturaU. del Consejo de Rectores 25.950 274.646 9,4%U. Privadas 65.015 204.081 31,9%Institutos Profesionales 45.599 147.562 30,9%Centros de Formación Técnica 19.837 62.948 31,5%Total 156.401 689.237 22,7%

Fuente: Matrícula: MINEDUC, Compendio de Educación Superior; Beneficiarios: INGRESA

Se utiliza matrícula 2008 inflactada en un 6% para estimar matrícula 2009

Asignación anual por Quintil Asignación anual por Quintil de Ingreso (2006-2009)de Ingreso (2006-2009)

NUMERO DE BENEFICIARIOS POR QUINTIL DE INGRESOPERIODO DE ASIGNACION 2006-2009

N° Beneficiarios

% del Total

N° Beneficiarios

% del Total

N° Beneficiarios

% del Total

N° Beneficiarios

% del Total

Quintil 1 4.002 19% 14.044 40% 17.288 40% 29.196 42%Quintil 2 3.335 16% 8.510 24% 10.117 24% 16.370 23%Quintil 3 3.480 16% 7.952 23% 8.579 20% 12.301 18%Quintil 4 5.351 25% 4.529 13% 6.712 16% 11.982 17%Quintil 5 5.083 24% 0 0% 0 0% 0 0%Total 21.251 100% 35.035 100% 42.696 100% 69.849 100%

Quintiles de Ingreso Percapita

Asignación 2006 Asignación 2007 Asignación 2008 Asignación 2009

Asignación acumulada por Quintil Asignación acumulada por Quintil de Ingreso (2006-2009)de Ingreso (2006-2009)

NUMERO TOTAL ACUMULADO DE BENEFICIARIOS POR QUINTIL DE INGRESO PERCAPITA

(Años 2006-2009)

63.913

37.809

31.684

28.0424.586

Quintil 1 Quintil 2 Quintil 3 Quintil 4 Quintil 5

65%

84%

Evaluación de Impacto: Probabilidad de acceder a la educación superior (método placebo) 2003-2006

S/ Intervención C/Intervención Dif Prob (*) Dif Prob %(*)1 22,6% 27,3% 4,7 20,8%2 29,5% 33,8% 4,3 14,6%3 35,2% 39,0% 3,8 10,8%4 49,2% 51,3% 2,1 4,3%5 73,4% 72,9% 0,5 -0,7%

Probabilidad de acceso 2006Quintil de ingreso

4,7

4,3

3,8

2,1

0,5

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

1 2 3 4 5

-

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

S/ Intervención C/Intervención Dif Prob (*)

Asignación anual por Tipo Asignación anual por Tipo de Institución (2006-2009)de Institución (2006-2009)

NUMERO DE BENEFICIARIOS POR TIPO DE INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIORPERIODO DE ASIGNACION 2006-2009

N° Beneficiarios

% del Total

N° Beneficiarios

% del Total

N° Beneficiarios

% del Total

N° Beneficiarios

% del Total

U. CRUCH 5.611 26,4% 4.573 13,1% 5.801 13,6% 8.819 12,6%U. Privadas 10.279 48,4% 13.951 39,8% 17.608 41,2% 28.993 41,5%I. P. 3.782 17,8% 11.533 32,9% 13.121 30,7% 22.239 31,8%C. F. T. 1.579 7,4% 4.959 14,2% 6.131 14,4% 9.727 13,9% FFAA 0 0,0% 19 0,1% 35 0,1% 71 0,1%Total 21.251 100,0% 35.035 100,0% 42.696 100,0% 69.849 100,0%

Asignación 2008 Asignación 2009Tipo de Institución

Asignación 2006 Asignación 2007

Distribución de Beneficiarios según el tipo de IES

NUMERO TOTAL ACUMULADO DE ALUMNOS CON CREDITO POR TIPO DE INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIOR

(INCLUYE LICITACIONES 2006 A 2009)

16%13%

30%41%

Universidades Privadas Universidades del Consejo de Rectores

Centro de Formación Técnica Institutos Profesionales

MATRICULA POR TIPO DE INSTITUCION DE EDUCACION SUPERIORCARRERAS DE PREGRADO AÑO 2008

(Fuente:CSE)

12%

20%

37%

31%

Centros de Formación Técnica Institutos Profesionales Universidades CRUCH Universidades Privadas

Estimaciones de Impacto de ayudas estudiantiles.Evolución de matricula por tipo de IES

Crecimiento por quintil período 2003-2009

Tipo de IES Quintiles I-III Quintil IV Quintil V TotalIP-CFT 61,1% 75,5% 72,4% 67,5%Universidad Privada 114,8% 96,6% 40,6% 71,2%Universidad Consejo de Rectores 35,9% 27,0% 7,0% 24,3%

114,8%

35,9%

75,5%

96,6%

27,0%

72,4%

40,6%

7,0%

67,5%71,2%

24,3%

61,1%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

140,0%

IP-CFT Universidad Privada Universidad Consejo de Rectores

Quintiles I-III Quintil IV Quintil V Total

Mayor crecimiento UES. privadas.

Único beneficio: CAE

Deserción por cohorte de alumnos beneficiados

A B

Cohorte año 2006 2006 2007 (PD) 2008 (A) 2008 (PD) 2009 (B)

Total Desertores (A+B)

21.251 1.309 721 2.668 818 1.539% del Total licitado 6,2% 3,4% 12,6% 3,8% 7,2%

Cohorte año 2007 2007 2008 (PD) 2009Total Desertores

35.035 2.953 1.878 1.878% del Total licitado 8,4% 5,4% 5,4%

Cohorte año 2008 2008 2009 (PD)42.696 3.418

% del Total licitado 8,0%

PD: Potencial Desertor

Estudio de Deserción 2009 DuocUC

CON CAE SIN CAE

% Alumnos 40,0% 60,0%

% Deserción 6,3% 19,8%

40,0%

60,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

% A

lum

nos

Deserción 2009-1 vs CAE (Alumnos de Inicio)

% D

eser

ción

Fuente Deserción: bw.duoc.cl (*: 31 de Agosto del 2009)Fuente CAE: VRE



ABC1 C2 C3 D E

% Alumnos 8,0% 24,9% 33,2% 31,6% 2,3%

% Deserción 12,7% 13,6% 14,1% 17,2% 17,5%

8,0%

24,9%

33,2%31,6%

2,3%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

% A

lum

nos

Deserción 2009-1 vs NSE (Alumnos de Inicio)

% D

eser

ción


ABC1 C2 C3 D E

% Alumnos 10% 27% 31% 30% 2%

% Deserción 14,2% 17,0% 19,6% 24,0% 25,4%

10,4%

26,9%

30,9%29,6%

2,2%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

% A

lum

nos

Deserción 2009-1 vs NSE (Alumnos de Inicio)Alumnos SIN CAE

% D

eser

ción



ABC1 C2 C3 D E

% Alumnos 4% 21% 37% 35% 3%

% Deserción 6% 6% 6% 7% 6%

3,8%

21,3%

37,0%35,2%

2,6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

% A

lum

nos

Deserción 2009-1 vs NSE (Alumnos de Inicio)Alumnos CON CAE

% D

eser

ción



Resultado de las Licitaciones

Evolución de montos anuales de créditos

MONTOS ANUALES (US$) LICITACIONES RENOVACIONES TOTALES2006 61.963.108 61.963.1082007 84.649.199 55.285.089 139.934.2872008 108.866.961 119.543.562 228.410.5222009 178.842.154 209.942.184 388.784.338

TOTALES ACUMULADOS 434.321.422 384.770.834 819.092.256

0

100.000.000

200.000.000

300.000.000

400.000.000

500.000.000

600.000.000

700.000.000

800.000.000

900.000.000

2006 2007 2008 2009 TOTALESACUMULADOS

MONTOS ANUALES LICITACIONES/RENOVACIONES(US$)

CREDITOS LICITADOS CREDITOS RENOVADOS CREDITOS TOTALES

Año Total US$ 2006 52.666.9602007 180.130.3372008 413.151.3902009 819.092.2562010 1.342.498.8572011 1.910.717.6642012 2.506.013.1682013 3.058.639.7992014 3.572.787.5802015 4.072.544.8882016 4.556.616.5812017 5.023.590.9542018 5.471.929.2482019 5.899.954.2152020 6.305.837.6572021 6.687.586.8352022 7.043.029.6672023 7.369.798.5822024 7.665.312.9252025 7.926.759.7872026 8.151.073.0942027 8.334.910.8252028 8.474.630.1802029 8.566.260.504 Supuestos2030 8.605.473.784 - Carreras de cuatro años de duración.2031 8.613.695.208 - Período de gracia de 1 año a contar del egreso.2032 8.599.781.484 -Tasa de deserción se mantiene en los niveles de hoy2033 8.574.504.902

ESTIMACIÓN DEL CRECIMIENTO ANUAL DEL STOCK DE CRÉDITOS LEY Nº 20,027

Total US$

0

1.000.000.000

2.000.000.000

3.000.000.000

4.000.000.000

5.000.000.000

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2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035

AÑOS

Total US$

• Aumento sustantivo en la demanda de créditos por parte de los alumnos, e incorporación masiva de los dos primeros quintiles de ingreso

• Aumento de cobertura a todo el cuarto quintil de ingreso.

• Crecimiento de un 63% en la cantidad de créditos nuevos entre 2008 y 2009

• Disminución de la participación de los bancos en el sistema a raíz de la crisis financiera.

• Aumento transitorio de la participación del Fisco en el financiamiento de los créditos.

• Necesidad de refinanciar el sistema a través del mercado de capitales.

Evaluación situación 2009Evaluación situación 2009

• Bono securitizado con créditos estudiantiles como activo subyacente:– Es factible de realizar atendidos los montos de cartera en

Tesorería.– Es una señal importante para los bancos y complementa el

proceso de licitación.– Proceso de securitización permite conocer con claridad

elementos que justificarían la no participación de principales bancos.

– Permite que el sistema sea más independiente de la voluntad de las Instituciones Financieras de financiar los créditos, recurriendo al mercado de capitales.

Nuevo Escenario:Inclusión de Bono Securitizado

• Cobertura.

• Monto de créditos. Aranceles de Referencia.

• Simplificación del modelo de crédito para su adecuada distribución en el mercado financiero.

• Reducir dependencia de vaivenes del sistema financiero, en términos de tasa de interés y de restricciones a la colocación de créditos.

• Desarrollo de sistemas de información en las IES y en la Comisión Administradora.

• Asegurar adecuados niveles de recuperación de los créditos.

Desafíos para el SistemaDesafíos para el Sistema

1.- Ampliar el mercado de financiamiento de los créditos permitiendo la incorporación de nuevos actores al sistema.

– Mayor competencia– Mayor sustentabilidad en el tiempo

2.- Mejorar la regulación de provisiones y uso de capital considerando el nivel de garantía estatal.

3.- Incorporar el mecanismo de “Pago contingente al ingreso”. – Permite reconocer dispersión de premios salariales entre distintas

carreras– Permite reconocer amplia varianza de remuneraciones al interior de

una misma carrera– Elimina aversión al riesgo de sectores de menores ingresos– Focaliza adecuadamente subsidios públicos

Perfeccionamientos del SistemaPerfeccionamientos del Sistema

4.- Simplificar el mecanismo de subsidio de tasa por parte del Estado. – Sistema actual de compra de cartera es un mecanismo complejo

desde el punto de vista operativo e impide conocer con claridad la tasa real que los bancos están cobrando y consecuentemente el monto de subsidio que el Estado entrega.

5.- Revisar el mecanismo de Planes de ahorro para el financiamiento de estudios de educación superior contenido en la ley 20.027.– revisión del diseño contemplado en la ley, con el objeto de lograr que

el ahorro previo, con su respectivo subsidio, efectivamente se utilicen como una herramienta importante para complementar el

financiamiento de los estudios superiores.

Perfeccionamientos del SistemaPerfeccionamientos del Sistema

el crédito con garantía estatal para estudios superiores

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