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EL COSTO DEL DINERO
L.A. y M.C.E. Emma Linda Diez Knoth
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EL COSTO DEL DINERO
El concepto del valor del dinero en el tiempo se refiere al monto que en el presente se pone a “trabajar” para que en un futuro haya incrementado su valor. Precisamente, esto se conoce en términos financieros como Inversión.
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EL COSTO DEL DINERO
Cuando se habla de “trabajar” el dinero, se hace referencia a no guardarlo en una caja fuerte; sino a acudir a alguna institución que ofrezca planes para hacer que nuestro capital crezca día a día. Dichas instituciones, trabajan con lo que se conoce como “tasas de interés”, que es un porcentaje que se adiciona a nuestra cantidad de dinero de manera mensual, semestral o anual. Así, cada determinado periodo de tiempo, nuestro dinero aumenta de acuerdo a ese porcentaje.
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EL DINERO TIENE UN VALOR DIFERENTE EN EL TIEMPO
Dado que está afectado por varios factores:La inflación que hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir, que se desvalorice.El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir, pues no se tiene certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica, protegiéndolo no sólo de la inflación sino también con la posibilidad de obtener una utilidad.
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Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a futuro a un interés y períodos dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y períodos dados representa valores actuales.
VALOR FUTURO Y VALOR ACTUAL.
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En todos los ámbitos, el tiempo juega un papel importante a la hora de tomar decisiones. Quizá porque la vida de las personas es limitada, los seres humanos, cuando se trata de disponer de cosas que contribuyen a nuestro bienestar material, preferimos el “antes” al “después”. Este hecho cobra particular importancia cuando se evalúa la disponibilidad del dinero.
VALOR FUTURO Y VALOR ACTUAL.
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EN ESTE SENTIDO, LA DISPONIBILIDAD DE DINERO SE PUEDE CONCEBIR DE DOS FORMAS:
1) Como la capacidad de adquirir bienes o servicios que contribuyen a nuestro bienestar actual, es decir, la capacidad de consumir ya.2) Como la capacidad de adquirir bienes y/o servicios que nos permitirán producir otros bienes y/o servicios en el futuro. Es decir, como un activo productivo que, a lo largo del tiempo, permite producir más dinero. En la medida que se deje de percibir un monto de dinero hoy, se estaría desperdiciando una oportunidad de inversión y perdiendo lo producido de ese dinero en el futuro.
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Por lo tanto, el dinero tiene un costo por unidad de tiempo tanto desde el punto de vista de las personas, que postergan el consumo, como de las firmas, que postergan una inversión, y su consecuente producción. Los que ahorran piden que se les pague un precio por postergar su consumo, y los que demandan el dinero ahorrado para hacer una inversión están dispuestos a pagar un precio por ese dinero con tal de no perder la oportunidad de invertir y sacar un mayor resultado.
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INTERES SIMPLE
Se dice que una operación financiera está sujeta al concepto de interés simple, cuando los intereses liquidados periódicamente no se suman al capital, es decir los intereses no generan intereses; por lo cual el capital inicial (VP) permanece constante durante la vigencia de crédito o de la inversión.NOTA: La tasa de interés simple se aplica sobre el capital inicial, lo que hace que los intereses sean iguales en todos los periodos.
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EJEMPLO :
Una persona presta $ 4.000.000 al 3% mensual, durante 7 meses. ¿Cuánto se espera recibir de intereses? DATOS:VP = $ 4.000.000i= 3% mensual = 0.03TIEMPO (n) = 7 mesesI =?
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Solución:I = VP * i * n Tenemos que I = $ 4.000.000 * 0.03 * 7I = $ 840.000 Respuesta, el interés producido por $ 4.000.000 al 3% mensual durante 7 meses $ 840.000.Nota: la tasa de interés y el tiempo tienen que estar en la misma base, es decir, si los intereses son mensuales el tiempo tiene que ser mensual; si es bimestral el tiempo es bimestral.
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INTERES COMPUESTO
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el interés compuesto los intereses liquidados se acumulan al capital para formar un nuevo capital denominado Monto y sobre este monto se calculan los nuevos intereses del siguiente periodo.
Supongamos que una persona invierte $1.000.000 en un CDT a 4 meses, a una tasa del 0.9% mensual, con liquidación mensual de intereses. ¿Cuánto dinero recibirá la persona al cabo de los 4 meses cuando se haya madurado el CDT?
El cálculo puede ilustrarse en la siguiente tabla:
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EJEMPLOUn capital de $36.000.000 estuvo invertido 3 años, al
28% anual compuesto. ¿Cuál fue su monto o valor futuro?
DATOS:VP = $ 36.000.000n= 3 añosi= 28% 0,28VF = ?
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Solución VF = VP (1+ i) n
Sabemos que
Reemplazamos en la fórmula. VF = $ 36.000.000 (1 + 0,28) 3
VF = $ 36.000.000 * 2,097152VF = $ 75.497.472Respuesta, un capital de $36.000.000 invertido hoy al
28% anual durante 3 años equivale a $75.497.472.
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LA TASA DE INTERÉSEl INTERÉS ( I ), es el beneficio monetario obtenido
por el uso de un capital propio o el coste por el uso del capital ajeno durante determinado período de tiempo y al cual se aplica una determinada tasa . Se expresa en términos monetarios
La TASA DE INTERÉS ( i ), es la expresión del interés como una fracción proporcional del capital inicial. Se expresa en porcentaje generalmente a término anual
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CLASIFICACIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉSConsiderando el valor del dinero en el tiempoTasa efectiva ( i ) : es aquella que efectivamente se paga o
cobra en una transacción financiera. No considera el efecto de la inflación
Tasa real ( r ) : es aquella que considera el efecto del la inflación (IPC) pues éste fenómeno económico afecta la capacidad adquisitiva del dinero . Su expresión es :
Según el efecto de la capitalizaciónTasa nominal ( j ) : Se aplica a operaciones de interés
simple y es susceptible de proporcionalizarse ( dividirse o multiplicarse ) j / m veces al año.
Tasa efectiva ( i ) : Es aquella que se obtiene a partir de una tasa nominal y considera el efecto de la capitalización (m).
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La tasa de interés depende de dos factores: La primera se refiere al aspecto de la demanda de dinero y la segunda a la oferta monetaria.
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La situación de la preferencia por la liquidez.La preferencia por la liquidez significa el deseo de la
gente de mantener algunos de sus bienes de capitales forma de dinero.
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La cantidad de dineroLa cantidad de dinero se refiere a la cantidad de dinero
en forma de monedas, papel moneda y depósitos bancarios que existe en un sistema económico en un momento determinado.
Hay muchas razones por las que el público prefiere tener riqueza en forma de dinero. Clasificadas con arreglo al motivo: comprenden el motivo de transacción, el motivo de precaución y el motivo de especulación.
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La demanda de dinero por el motivo de transacción hace referencia al uso del dinero como medio de cambio para las transacciones ordinarias, tales como compras normales, pago de salarios, pago de dividendos, etc. La cantidad de dinero para satisfacer esta demanda es relativamente estable y muy previsible.
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El motivo de precaución para tener dinero nace de la necesidad de hacer frente a situaciones de urgencia imprevistas que causarían desembolsos mayores de los que suponen las transacciones normales.
Aquí, la cantidad de dinero necesario para satisfacer esta demanda es también relativamente estable y previsible. La preferencia por la liquidez que tiene mayor importancia en relación con la tasa de interés es la que surge por la especulación.
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El motivo de especulación es "el intento de obtener un beneficio por conocer mejor que el mercado lo que el futuro traerá consigo".
Es decir, que la gente mantiene sus capitales en forma de dinero porque especula sobre las posibilidades de que las condiciones cambien, de forma que puedan convertir su dinero en capitales productivos en mejores términos en una fecha posterior y en términos que sean bastantes mejores para compensar todas las ganancias que podrían obtenerse desprendiéndose ahora de la liquidez.
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¿Qué son los impuestos?Los impuestos son un pago que
se hace al estado, es de carácter obligatorio, el cual consiste en un retiro monetario que realiza el gobierno sobre los recursos de las personas y empresas y es a través de estos recursos que el Gobierno Federal trasforma las contribuciones en bienes públicos, como la educación publica, los servicios como la luz, la impartición de justicia y la seguridad, además de procurar igualdad de oportunidades.
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Características de los impuestos.º Es una prestación en dinero
o en especie que no tiene contraprestaciones directa con el estado.
º Es de carácter coactivo, es decir, si no se cumple con la obligación el estado puede utilizar el poder legal para hacerlo cumplir.
º El destino de los impuestos es satisfacer necesidades de los ciudadanos.
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Tipos de impuestosLos impuestos directos: son los que
recaen sobre las personas y gravan su ingreso, la riqueza, patrimonio y capital y entre estos están el ISR.
Los impuestos indirectos son aquellos que afectan patrimonialmente a personas distintas del contribuyente el cual es el contribuyente que enajena bienes o presta servicios, traslada carga del impuesto de quienes los adquieren o reciben y se encuentran los siguientes el IVA y entre otros esta el IESP.
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IMPUESTO SOBRE LA RENTA. (ISR) Es un impuesto aplicado ala percepción de los ingresos, a
toda persona física o moral residentes en el país, nacionales extranjeros.
Para el caso de las personas físicas el ISR que se aplica tiene un rango que va desde el 3% hasta el 40% y para las personas morales del 28% al 30% en promedio.
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IMPUESTO AL VALOR AGREGADO. (IVA)
Es una carga fiscal que consiste en gravar el precio de las mercancías en cada una de las etapas de su producción o distribución. Actualmente esta tasa es del 16%.
Y se aplica a productos como: ropa.Comida etc.
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Impuesto Especial Sobre la Producción y Servicios (IEPS)Es un impuesto que se aplica a la enajenación o
importación de los siguientes productos: º Bebidas alcohólicas; º Alcohol desnaturalizado;º Cigarros y Tabacos labrados;º Gasolina y Diesel y º Gas natural para automotor.
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Hay impuestos que solo pertenecen a la federación y estos son cobrados por el SAT, el cual es un órganos desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y Crédito Publico, y su responsabilidad es aplicar la legislación fiscal y aduanera, con el propósito de que las personas tanto físicas como morales contribuyan con el gasto publico.
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