ejemplos de clase riesgo y rendimiento
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8/17/2019 Ejemplos de Clase Riesgo y Rendimiento
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Ejemplo No. 1
Tasa de rendimiento total
Empresa Ct Pt Pt-1 Tasa
Apple Inc. 0 210.73 90.75 132.21%
Wal-Mart 1.09 52.84 55.22 -2.34%
Análisis
Robin desea deterinar el rendiiento sobre dos acciones! "na de Apple! Inc.! #Mart $"e a obser&ado d"rante 2009. Al princio del a'o! las acciones de Applene(ociaban a )*+.90.75 cada "na # las de Wal-Mart estaban &al"adas en )*+5"nidad. +"rante el a'o! Apple no pa(, di&idendos! pero los accionistas de Wal-recibieron di&idendos de )*+.1.09 por acci,n. Al nal del a'o! las acciones de)*+.210.73 # las de Wal-Mart se &endan en )*+.52.84. /pleando la tasa detotal teneos
/n 2009 Robin (an, dinero con Apple # perdo con Wal-Mart! pero obser&e $"e scon Wal-Mart abran sido a#ores de lo $"e "eron si no "biera sido por los di$"e recibi,. "ando se calc"la la tasa de rendiiento total! es iportante tolos eectos tanto de los desebolsos de eecti&o coo de los cabios en el prein&ersi,n d"rante el a'o.
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Distribución de probabilidad continua
Activo A
Rendimiento Probabilidad
13 0.25
15 0.5017 0.25
!uma 1.""
Activo #
Rendimiento Probabilidad
7 0.25
15 0.50
23 0.25
!uma 1.""
-
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.0
Acti
Probabilidad de ocurrencia
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13 15 17
o A
Rendimiento
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0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.
Probablidad de ocurrencia
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7 15 23
ctivo #
Rendimiento
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/ercicio o. 1
Desviación estándar contra coe$ciente de variación como medidas del ries%o
Pro&ecto 'ntervalo
A 12.00% 4.00% 2.90%
6 12.50% 5.00% 3.20%
12.00% .00% 3.50%
+ 12.80% 4.50% 3.00%
MI 4.00% 2.90%
MA .00% 3.50%
a :"e pro#ecto es el enos ries(oso desde el p"nto de &ista del inter&alo
b
c
Resp"estas
a A
6 A! ndar >s baa; /@pli$"e por $"C les "na edida del ries(o totalente adec"ada para eectos de esta co
alc"le el coeciente de &ariaci,n de cada pro#ecto. :"C pro#ecto creede ?reen(a'e; /@pli$"e por $"C.
RendimientoEsperado
Desviaciónestándar
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ro#ectos.
0.2417
0.250
0.29170.2344
".*,
ne el enor coeciente de &ariaci,n.
as las alternati&as"estran en se("ida.
des&iaci,n est>ndar noaraci,n.
$"e ele(ir>n los d"e'os
Coe$cientede
variación