editorial b -...

KNIGHT FRANK 1

Bienvenido a Spotlight on Retail. Este es el segundo núme-ro de nuestro informe anual de retail, sin embargo, para nosotros es como si fuese nuestra primera edición. Nos presentamos con los nervios propios de las primeras ve-ces porque lanzamos un nuevo modelo de informe, con mucho más contenido editorial además de los datos ex-clusivos de mercado que maneja Knight Frank y que le mostramos a través de las siguientes páginas.

La evolución en el modelo de informe acompaña al cambio que el área de Retail ha experimentado en Knight Frank en este último año. Hemos reorganizado el departamento enfocando nuestra acti-vidad a las necesidades del mercado y a las de nuestros clientes. En este tiempo, he asumido el reto de liderar el proceso y el equipo, y el balance no puede ser más positivo.

Como decía, este cambio responde en parte a un nuevo mo-delo de mercado. Y es que el sector retail es uno de los segmen-tos que más ha evolucionado en los últimos años. No solo desde un punto de vista inmobiliario, que al fin y al cabo es a lo que Knight Frank se dedica, sino que la transformación también ha veni-do por la parte del consumidor y, por tanto, de la forma de interac-tuar con el cliente. La tecnología, el e-commerce, la crisis y el poste-rior repunte en el consumo, los nuevos operadores y el cambio en el concepto de centro comercial, tal y como lo conocíamos, son algu-nos de los factores que marcan esta nueva etapa.

A lo largo de las siguientes páginas encontrará las principales ci-fras de inversión en el sector retail, avaladas por la experiencia de Elaine Beachill, directora de Inversión Retail. En el apartado de High Street, nuestra especialista Brynn Evans analiza el sector de locales comerciales y profundiza en la transformación de una de las arterias comerciales más importantes de España, la Gran Vía. Irene Giménez, directora de Comercialización, se adentra en el mundo del retailer. Le contamos de primera mano la experiencia de uno de los operado-res de moda que más están dando que hablar en los últimos meses: Kiabi. El comportamiento de los centros comerciales y la necesidad de reposicionar parte del parque existente es competencia de Inma-culada Pérez, directora de Gestión Patrimonial. Por último, hablamos del gran desconocido: ECOP. Y como en estas ocasiones, las imáge-nes valen más que mil palabras, se lo ilustramos con el trabajo que se ha llevado a cabo en el centro comercial Glòries de Barcelona.

Como ve, le esperan unas páginas repletas de información que estoy seguro que no solo serán de su interés sino que le harán viajar por el complejo mundo de este sector. ¿Me acompaña?

Pablo Párraga

Director Retail Knight Frank

Editorial

Editorial Por Irene Giménez 28

Mercado La omnicanalidad, el reto de los retailers 31

Entrevista César de Vicente, CEO de Kiabi 34

Retailers28

04Contexto

macroeconómico

26Flashback

de mercado

CONT

ENIDO

SSPOTLIGHT ON RETAIL 20162

3

Editorial Por Elaine Beachill 6

Mercado Se mantiene el interés inversor, pero falta producto prime 8

Entrevista Carlos Manzano, Head of Iberia Real Estate en Deutsche Asset Management 12

Editorial Por Brynn Evans 16

Mercado High Street, rentas al alza por primera vez 18

Case Study Gran Vía, del Broadway madrileño al reino de las flagship stores 22

Editorial Por Inmaculada Pérez 36

Mercado El renacer del centro comercial: más de 1 millón de m2 nuevos 38

Case Study Torrecárdenas 42

Case Study Glòries, una de la mayores transformaciones urbanas de Barcelona 44

ECOP

High Street

Centros comerciales44

1606Inversión

36

GASTO DE LOS HOGARES (M€) CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ÍNDICE)

Contexto macroeconómico

EVOLUCIÓN PIB (%)

España es uno de los países de Europa donde menos ha afectado a sus fundamentales económicos la reciente situación de incertidumbre global que ha ralentizado im-portantes economías de la Eurozona. La crisis del petró-leo, la posible recesión china así como el estancamiento de las potencias emergentes debido a la crisis de las materias primas, sin olvidar los conflictos socio-políticos que afec-tan a Europa, han provocado que las economías europeas

se vean sumidas en una fase de stand by.Sin embargo, España parece que sale fortalecida y el último

dato disponible muestra un crecimiento de la economía españo-la superior a la media europea, en el entorno del 3,2%. Además, se prevé un crecimiento en los próximos dos años sostenido, en el en-torno del 2%.

Optimismo en todos los indicadores

0

4

8

-42008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

3,7 3,74.0 4,4

2017 2018 2019

Fuente: INE. Contabilidad Nacional Trimestral. MINECO. Programa de Estabilidad 2016-2019

Fuente: INE. Contabilidad Nacional Trimestral. Ieconomics Fuente: CIS

145.000

155.000

165.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2011 2012 2013 2014 2015 2016

0

60

120

CONTEXTO MACRO 5

TASA DE DESEMPLEO (%)

COMERCIO ELECTRÓNICO (MILES €)

IPC (%)

VENTAS MINORISTAS

Las ventas del comercio acumulan una subida del 4,7% en los primeros siete meses del año. La tasa de paro, aunque sigue siendo la segunda peor de los países de la OCDE, se ha contraí-do del 26,9% en el primer trimestre de 2013 al 20% a mitad de 2016. Según los pronósticos de la propia OCDE, la tasa de paro española es la que mejor evolucionará en los próximos meses entre los 34 países del bloque, situándose en el 17,8% en 2017.

En un contexto de aumento del PIB y disminución del des-empleo, los retailers están reforzando su estrategia de expan-sión tanto mediante nuevas aperturas como con la expansión de sus locales prime y flagship stores, de cara a aprovechar al máxi-mo el ciclo de crecimiento de ventas que se espera en los próxi-mos años.

En los últimos años las ventas on-line aumentaron una media del 20% trimestral en España, siendo uno de los mercados don-de más crece el comercio electrónico. Sin embargo, el peso del e-commerce dentro del comercio minorista en España represen-ta solo un 2,5% del total, un porcentaje muy bajo comparado con otros países avanzados como Reino Unido o EE.UU.

El e-commerce no está exento de algunas dificultades logísti-cas, estrechamente relacionadas con la expectativa de los plazos de entrega, un ámbito en el que la competencia entre retailers es feroz. Sin ir más lejos, el gigante on-line Amazon lanzó, a media-dos de este año para sus clientes Premium, la posibilidad de re-cibir sus compras en el plazo de una hora. El servicio, que se lla-ma Amazon Prime Now, está disponible en Madrid pero pronto se adaptará a otras ciudades.

Los operadores tradicionales no se están quedando atrás. Buen ejemplo de ello es la SOCIMI Lar España, uno de los prin-cipales actores del sector retail, que acaba de poner en marcha una plataforma on-line para todos sus centros comerciales, de forma que todos los retailers inquilinos de sus centros puedan vender on-line.

Fuente: INE

Fuente: INE. IMF

Fuente: INEFuente: CNMC

97 98 99 2000 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 2017

Índice de Comercio al por Menor(ICM). Índice deflactado. 2010=100

Índice

Tasa anual (%) Índice Tasa

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul

2015

2014

I IIII IIIII IIIIV IVIV

20152013 2016

2016

0

-1,00

0

2.000

4.000

6.000

60

80

100

0

1,00

2,00

3,00

4,00

0

8,00

4,00

15

30

2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 2016 17 18

SPOTLIGHT ON RETAIL 20166

Invers ión

Llevamos ya varios años consecutivos viendo como el retail he-

gemoniza las series históricas de volumen de inversión, suponien-

do más del 50% de la tarta de inversión terciaria en España. En lo

que llevamos de año, aunque el volumen de inversión total ha sido

menor que en 2015, los centros comerciales y los locales superan

a cierre del tercer trimestre los 2.500 millones de euros inverti-

dos, con una previsión de finalizar el año en el entorno de los 3.500

millones. Y no es de extrañar. Los activos retail son muy atractivos

para los inversores debido a las previsiones de crecimiento econó-

mico en general y al incremento en ventas minoristas y afluencias

a centros comerciales que se está experimentando.

Si hay algo que está caracterizando el segmento del retail es la

falta de producto prime. Los centros prime que pueden ser objeto

de una operación de inversión ya han salido al mercado, por lo que

los inversores se ven cada vez más obligados a centrarse en pro-

ducto core plus y value added, que ofrece una mayor rentabilidad

aunque necesita una inversión en capex. Esto supone que el tipo

de inversor también cambia y, frente a las SOCIMIs como actores

clave del año pasado, tendremos mayor número de fondos inter-

nacionales y especialistas en retail durante los próximos meses.

Elaine BeachillDirectora de Inversión Retail

Retail, la niña bonita del inmobiliario


Invers ión

INVERSIÓN 7


LOUIS VUITTON

BULGARI

En lo que llevamos de año, el volumen de inversión en centros y locales comerciales ha superado los 2.500 millones de euros en España y la previsión es acabar el año cerca de los 3.000-3.500 millo-nes, en línea con las cifras récord que se alcanza-ron en 2015 (3.300 millones de euros). El compor-tamiento del mercado hace pensar que a partir de 2017, el número de operaciones será algo menor,

dada la escasez de oferta. En este sentido, la rotación de activos por parte de SOCIMIs y fondos, junto con las desin-versiones de compradores oportunistas, serán las principa-les fuentes de oferta en los próximos años.

En cuanto al perfil inversor, los más activos han sido los fondos de inversión (48%) y los institucionales (20%), seguidos de compañías inmobiliarias (11%) y de SOCIMIs (10%).

Los inversores privados siguen dominando el sector de High Street, pero gracias a la disponibilidad de producto de gran volumen, rentabilidades estables y a la escasez de al-ternativas en otros mercados europeos, inversores de ca-rácter más institucional están entrando en este segmento del mercado.

Se mantiene el interés inversor, pero falta producto prime

MEDIANAS SUPERFICIES

8,87%

HIGH STREET

33,46%

SUPERMERCADO

PRADA

CHANEL

NÚMERO DE OPERACIONES SEGÚN EL PERFIL DE INVERSIÓN

OPORTUNISTA

13%

VALUE ADDED

48%

CORE

39%

Fuente: Knight Frank

INVERSIÓN 9

BULGARI

Atendiendo a la nacionalidad del comprador, aproxi-madamente una quinta parte de la inversión es de ori-gen nacional (SOCIMIs aunque su capital es internacio-nal). Del resto, el 46% es de origen norteamericano y el 36% alemán.

Por sectores, cerca del 60% del volumen de inversión lo acaparan los centros comerciales, el 33% los locales en calle y el resto las medianas superficies.

La operación más importante del año ha sido la adquisi-ción del centro comercial Diagonal Mar, que Deutsche Bank ha comprado a Northwood por 493 millones de euros. Otras operaciones importantes han sido la compra del portfolio de hipermercados Gonuri por Invesco por 358 millones de euros y las ventas de los centros comerciales Gran Vía de Vigo, por 145 millones y L’Aljub de Elche (Alicante) que TH Henderson ha traspasado a TPG Capital y Partners Group por 100 millo-nes de euros.

En lo relativo a parques comerciales, cabe destacar la venta por parte de Baupost y GreenOak a LAR del parque comercial Vistahermosa, situado en Alicante, por 42,5 millones de euros.

Fondos y perfiles institucionales siguen siendo los inversores más activos, seguidos por compañías inmobiliarias y SOCIMIs

CENTROS COMERCIALES

57,67%

CENTRO COMERCIAL

VOLUMEN DE INVERSIÓN TOTAL: 2.535 M€ (A CIERRE DE 3OT 2016)



Dentro del segmento High Street, Thor Equities ha protagonizado algunas de las operaciones más desta-cadas en Madrid. Este fondo americano aterrizó por primera vez en España, de la mano de Knight Frank, con la compra de Puerta del Sol, 9 en 2015 y, desde entonces, su apetito por el mercado español, en particular Madrid, ha sido imparable. Fuencarral, 16 y Puerta del Sol, 11 son otras de sus inversiones.

Otras operaciones de inversión destacadas en locales comerciales este año han sido Preciados, 9 en Madrid por parte de CBRE Global Investors y Paseo de Gracia, 85, el edificio de Versace, por parte de Grup Peralada.

Paseo de Gracia, 85, tienda de Versace

PRINCIPALES OPERACIONES DE INVERSIÓN

CENTRO COMERCIAL DIAGONAL MAR

COMPRADOR: DEUTSCHE BANK

VENDEDOR: NORTHWOOD

PRECIO DE VENTA: 493M€

SUPERFICIE: 60.900 m2

GRAN VÍA DE VIGO

COMPRADOR: LAR ESPAÑA REAL ESTATE SOCIMI

VENDEDOR: OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT



L´ALJUB

COMPRADOR: TEXAS PACIFIC GROUP

/PARTNERS GROUP

VENDEDOR: TH REAL ESTATE



NASSICA

COMPRADOR: TH REAL ESTATE Y NEINVER

VENDEDOR: KKR



FESTIVAL PARK MALLORCA

COMPRADOR: VIA OUTLET (joint venture formada por REIT Hammerson, el fondo de pensiones y asset manager ho-landés APG, la gestora europea de inversiones inmobilia-rias Meyer Bergman y Outlet Value Retail)

VENDEDOR: VÄRDE PARTNERS



MAPA EUROPEO DE YIELDS

Madrid5,00%

Barcelona5,00%

Milán5,50%

París3,75%

Londres4,25%

Edimburgo4,75%Dublín

5,00%

Berlín4,25%

Ginebra4,00%

Ámsterdam5,25%

Bruselas5,25%

Lisboa5,25%

INVERSIÓN 11

Centro comercial Diagonal Mar


Diagonal Mar

CENTRO COMERCIAL

INVERSIÓN 13

¿Qué tipo de inversor es Deutsche Bank

en el panorama actual del mercado inmo-

biliario español?

Los fondos y mandatos de inversor institucional que gestiona Deutsche Bank actualmente para España y Portugal bus-can principalmente activos prime / core, no descartando en algunas ocasiones ac-tivos core plus si cuentan con buenas ubi-caciones y con cash flows sostenibles. El objetivo es buscar activos de calidad con cash flows consolidados y estables a lar-go plazo. No somos en general inverso-res que "juegan" al ciclo inmobiliario sino que apostamos por mantener los activos en cartera a largo plazo.

Durante el año 2015 y 2016 hemos sido un inversor relevante en el mercado de España y Portugal, con inversiones en-torno a los 900 millones de euros a fecha de hoy. Del mismo modo, hemos apro-vechado el momento del ciclo inmobilia-rio para rotar algunos activos no estratégi-cos a futuro. A fecha de hoy, gestionamos 1.300 millones de euros en 17 activos, lo que supone una superficie alquilable de 391.000 m².

¿En qué segmentos invierten y qué volú-

menes de inversión manejan?

Las inversiones objetivo se concentran en tres perfiles de activos, aunque no des-cartamos otra tipología de producto de-pendiendo de las ubicaciones y retornos:

Oficinas prime en Madrid, Barcelona y Lisboa. Podrían valorarse también ubi-caciones semi prime en activos de calidad y con contratos a largo plazo; centros co-merciales en ubicaciones estratégicas sin competencia o activos consolidados aun-que exista competencia. El objetivo son ciudades principales donde exista siem-pre liquidez de producto; y logístico, po-siblemente el sector con mayor recorrido todavía en compresión de yields a corto y medio plazo. Buscamos ubicaciones muy prime en centros logísticos consolidados y concentrados principalmente en los ejes Madrid - Barcelona y País Vasco - Valencia.

Podríamos analizar otros sectores, como el hotelero o el retail High Street, si bien no es nuestro expertise principal en España y Portugal.

Respecto a los volúmenes de inversión por activo, no tenemos un objetivo con-creto. Posiblemente, lo ideal sea invertir en niveles de entre 50 y 150 millones de euros por activo pero no se descartan ac-tivos por volumen. Intentamos buscar ac-tivos por encima de 20-30 millones de eu-ros para ser más eficientes. En cuanto a importes máximos, tratamos de no con-centrar excesivo volumen en un único ac-tivo, sintiéndonos cómodos en impor-tes de hasta 150 millones de euros. Esto no quita para que en determinadas oca-siones, y dependiendo de la tipología de activo, podamos incrementar significati-vamente la inversión en un único activo

Es la mayor operación de inversión del año y, probablemente, una de las que pasarán a la historia en el área de centros comerciales. La compra del centro comercial Diagonal Mar por parte de la gestora de fondos de Deutsche Bank ha marcado un hito en el sector inmobiliario. Carlos Manzano, Head of Iberia Real Estate en Deutsche Asset Management, habla con Knight Frank sobre esta operación en particular y su estrategia de inversión en general.

No somos inversores que juegan

al ciclo inmobiliario,

nuestra visión es a largo

plazo”


como ha sido la compra el pasado mes de agosto del centro comercial Diagonal Mar en Barcelona. Se trata de un trophy asset en su segmento, con una ubicación y recu-rrencia de cash flow excepcional.

Han protagonizado la mayor operación de

inversión en centros comerciales de la his-

toria, por delante de Puerto Venecia y Ple-

nilunio. ¿Qué les ha llevado a invertir en

un activo como Diagonal Mar?

Efectivamente, hemos invertido 493 millones de euros en la adquisición del centro comercial Diagonal Mar. El centro cuenta con 91.000 m² que, excluyendo la zona del hipermercado, se traduce en una superficie alquilable de unos 62.500 m². Será difícil ver salir al mercado un trophy asset de estas características y calidades en los próximos años en España.

La ubicación del activo es uno de los motivos principales por el que hemos

apostado por Diagonal Mar. Enclavado en la zona de expansión de Barcelona del 22@, apuesta clara del crecimiento de la Ciudad Condal en todos los sectores de actividad ligados al inmobiliario. El distri-to 22@ empezó a desarrollarse a inicios del año 2000 (el centro comercial abrió en 2001) y, desde entonces, se ha convertido en un referente en la expansión de la ciu-dad con amplios desarrollos residenciales, expansión de los espacios de oficinas, con-solidación del sector hotelero empujado por el sector turístico y todavía con mu-cha superficie disponible para continuar creciendo a futuro. Actualmente, la zona cuenta con más de 7.000 compañías allí ubicadas, con más de 100.000 trabajado-res (se estiman unos 150.000 para 2020), más de 50 hoteles con una oferta superior a las 4.000 camas, desarrollo de nuevas zonas universitarias y cerca de 725.000 residentes a menos de 10 minutos en

coche. A futuro, esperamos que estas cifras continúen creciendo dada la exis-tencia todavía de muchos antiguos sola-res industriales que tenderán a reconver-tirse en las diferentes tipologías de activos comentados.

Otros motivos son las comunicacio-nes, ya que está perfectamente comunica-do vía metro, diferentes líneas de autobús y con muy fácil acceso desde el centro; los más de 17 millones de visitantes al año, que lo convierten en el centro más visita-do de la ciudad. El centro se ha ido con-solidando año a año desde su apertura en

La ubicación del activo es uno de los motivos principales por el que hemos apostado por Diagonal Mar. Enclavado en la zona de expansión de Barcelona del 22@, apuesta clara del crecimiento de la Ciudad Condal en todos los sectores de actividad ligados al inmobiliario"

INVERSIÓN 15

2001. El inmueble cuenta con una sólida base de clientes ancla que aseguran el cre-cimiento continuado de las visitas. Algunas de las anclas principales del centro comer-cial son Primark, Media Mark, Alcampo, Ci-nesa o todo el Grupo Inditex entre otros muchos; y, por último, la performance desde su apertura. El centro ha contado desde su inauguración con ocupaciones recurrentes superiores al 98%, siempre con crecimien-tos continuados de ventas y rentas, inclu-so durante el periodo de crisis económica del país. Las tasas de esfuerzo actuales y las expectativas de crecimiento del país y de la zona concreta nos hacen ser muy opti-mistas sobre la continuación de la senda de crecimiento del centro comercial.

Diagonal Mar ha sido desde sus inicios

uno de los centros con mejor rendimiento

de Barcelona. ¿Cuál es la estrategia a largo

plazo de Deutsche Bank en Diagonal Mar?

El objetivo es potenciar más aún su po-sición dominante en Barcelona. Deutsche

Bank quiere mantener a largo plazo el cen-tro comercial en su portfolio en gestión, apostando por potenciar y mejorar la ofer-ta existente, adaptándola a lo que solici-tan los clientes del centro comercial a los efectos de continuar con su consolidación de crecimiento. A medio plazo, las medi-das de mejora en las que se quiere trabajar son principalmente dos: actualización de la imagen interior del centro, adaptándola más a las tendencias actuales del mercado, y redistribución interna de los espacios ya existentes. No se quiere ni se ha solicita-do ampliar superficie o edificabilidad del centro. El objetivo pasa por sustituir una parte de la superficie dedicada actualmen-te al ocio y a la restauración por superficie comercial, con el fin de adaptar su ofer-ta a las nuevas necesidades y demandas de los consumidores después de 15 años desde su apertura en 2001. Dentro de es-tos cambios, se adaptará la zona de cines a las necesidades actuales del centro, pero continuará teniendo 11 salas. El cine es

uno de los motores principales de la oferta cultural y de ocio del centro.

¿Es el segmento de retail una inversión

estratégica en el corto y medio plazo para

Deutsche Bank y, si es así, por qué?

No en sí mismo, es una inversión igual de estratégica como lo pueden ser otras divisiones como oficinas o logística. En los últimos meses, hemos invertido en ma-yor proporción en el segmento de centros comerciales porque es donde hemos te-nido capacidad para acceder a producto de mayor calidad. En general es un sector que requiere de una gestión más intensiva que otras áreas de negocio pero, al mismo tiempo, el perfil del equipo gestor con el que cuenta Deutsche Bank en estos mo-mentos para España y Portugal tiene una gran especialización en la gestión de este tipo de activos. Actualmente gestionamos 17 activos, de ellos 7 son centros comer-ciales, 4 de los cuales han sido adquiridos en los últimos 12 meses.

High


StreetUn valor seguro

Los locales comerciales son un producto fetiche para los in-

versores, en particular patrimonios privados y family offices, que

han sido el tipo de inversor que tradicionalmente se ha decanta-

do por estos activos.

Con rentabilidades entre el 3,2% y el 3,5%, los activos prime

en High Street, alquilados a grandes marcas, suponen una impor-

tante inversión.

Marcas que cada vez tienen más claro los ejes en los que ins-

talarse. Calles habituales como Serrano y Ortega y Gasset, en

Madrid, o Paseo de Gracia en Barcelona, tienen actualmente ta-

sas muy bajas de disponibilidad y es francamente difícil encon-

trar un espacio disponible acorde a los requerimientos de estos

retailers. El caso de la japonesa Uniqlo es uno de los más llama-

tivos. Es más que conocido su interés en el mercado español, sin

embargo, no consiguen encontrar un local del tamaño adecua-

do en las calles que quieren. Parece que finalmente lo han con-

seguido en Barcelona pero la marca aún sigue buscando su sitio

en Madrid.

Brynn Evans

Responable de High Street

HIGH STREET 17


Las rentas en los principales ejes comerciales se mantuvieron estables o con poco recorrido a la baja durante los años de crisis, no obstan-te, tampoco experimentaron incrementos. Sin embargo, este año por primera vez vemos una evolución al alza de las rentas prime por encima de lo inicialmente esperado. Durante 2015, los precios en las mejores calles de Madrid y Bar-

celona aumentaron entre un 5% y un 10% respecto al año anterior y la tendencia para este año es que la pre-sión sobre los precios se mantenga y que se produzcan crecimientos de rentas adicionales.

En las mejores ubicaciones de Madrid y Barcelona, las rentas alcanzan una media de 280 €/m²/mes y 260 €/m²/mes, respectivamente.

En comparación con otras plazas europeas, cabe destacar que las rentas en Madrid y Barcelona se si-túan todavía lejos de otras ciudades como Londres, Pa-rís y Milán. Por lo que España es aún muy competitiva para los operadores.

Sin embargo, la disponibilidad en estos ejes es limi-tada. Los locales que quedan libres en las principales ca-lles de Madrid y Barcelona se vuelven a ocupar rápida-mente, ya sea por la entrada de nuevos operadores en el mercado o por ampliaciones de espacio de las mar-cas existentes.

High Street: rentas al alza por primera vez

España sigue siendo una plaza muy competitiva tanto para los retailers como para los inversores en High Street. Las rentas en Madrid y Barcelona, aunque al alza, todavía están lejos de otras plazas europeas

Calle Serrano, Madrid

HIGH STREET 19

Este desequilibrio entre oferta y demanda es lo que está presionando las rentas prime al alza.

Los principales ejes comerciales se sitúan en Ma-drid y Barcelona, aunque ciudades secundarias con mayor población y afluencia turística también se sitúan en el mapa expansivo de los retailers: Málaga, Valencia, Bilbao y Sevilla son algunos ejemplos.

Preciados, Serrano y Ortega y Gasset en Madrid han sido tradicionalmente los ejes comerciales prefe-ridos por las marcas, en parte por tratarse de calles con gran afluencia peatonal. Sin embargo en Madrid, la zona comercial se ha ido extendiendo hacia otras ca-lles cercanas. Es el caso de Gran Vía y Fuencarral para las marcas mass market y Claudio Coello para los retai-lers de lujo.

En Barcelona, Paseo de Gracia se mantiene como la favorita indiscutible para cualquier tipo de operador (desde uno de los más importantes retailers de gran consumo como Uniqlo hasta el lujo más exclusivo de Kenzo) y Portal de l’Àngel y Portaferrissa siguen siendo los ejes principales para el segmento medio.

COMPARATIVA EUROPEA RENTA PRIME (€/M2/AÑO)

Calle Ortega y Gasset, Madrid

Ámste

rdam

2.900

Barce

lona

3.120

Berlín

3.840

Brus

elas

2.000

5.920

Dublí

n

3.925

Gineb

ra

14.24

0Lo

ndres

3.480

Madr

id

10.00

0Mi

lán

1.800

Varso

via

París

15.00

0



El desarrollo de nuevas ubicaciones en estos ejes tan consolidados se produce mediante el cambio de uso de edificios. Normalmente se trata de antiguos edificios de oficinas o residenciales que son íntegra-mente rehabilitados para el nuevo uso comercial o incluso en los edi-ficios de mayor tamaño, también es frecuente el mix de usos. Actual-mente existen locales en rehabilitación en Madrid como el local que

ocupará Pull & Bear en Preciados, 9 o los locales de Serrano, 7 y Gran Vía, 44, cuyas rehabilitaciones tienen un carácter más es-peculativo.

En los dos últimos años se ha consolidado la tendencia por parte de los operadores a crear grandes tiendas insignia, las lla-madas flagship, en los principales ejes comerciales. Este fenó-meno está acelerando la concentración comercial y aumentan-do el atractivo para retailers, pues aumentan las afluencias de todos los enclaves circundantes. El ejemplo más destacado es el de Primark, que tras la inauguración de su flagship en la Gran Vía de Madrid de más de 12.400 m², está ya trabajando para abrir en los próximos meses locales de gran tamaño en otras ciuda-des españolas. H&M es otro de los grandes que se une a esta tendencia, reformando completamente el interiorismo de su bu-que insignia en Gran Vía y abriendo próximamente nueva tienda en Paseo de Gracia. Inditex, por su parte, sigue creando nuevas macro tiendas para sus marcas, como por ejemplo la flagship de Oysho en Paseo de Gracia o la nueva tienda de Pull & Bear en la calle Hermosilla en Madrid.

COMPARATIVA EUROPEA YIELD PRIME (%)

RENTA PRIME MADRID / BARCELONA. 2015 VS 2016 (€/M2/MES)

Ámste

rdam

Barce

lona

Berlín

Brus

elas

Dublí

n

Gineb

ra

Lond

res

Madr

id

Milán

Varso

via

París

4,25

Preciados

Ortega y Gasset

20162015

Serrano

Gran Vía

Paseo de Gracia

Portaferrissa

Portal de l'Àngel

3,75 3,9

0

3,75

3,75 4,0

0

2,50

3,75

3,50

5,50

2,00

280

190

+4%

+29%

+14%

+9%

+6%

+1%

+10%

220

230

208

158

260

245

290

250

250

220

160

275

Fuente: Knight Frank Fuente: Knight Frank

COMPRA DE DOS LOCALES DE EL CORTE INGLÉS

Comprador Monthisa

Vendedor El Corte Inglés

Precio de venta 150 M€

Superficie 14.000 m2

PUERTA DEL SOL, 11

Comprador Invesco Real Estate y Thor

Equities

Vendedor -

Precio de venta 65 M€

Superficie 1.130 m2

PRECIADOS, 9

Comprador CBRE Global Investors

Vendedor IBA Capital

Precio de venta 52,8 M€

Superficie 2.432 m2

EDIFICIO DE VERSACE

Comprador Grup Peralada

Vendedor Global d'Inversions

Precio de venta 52,5 M€

Superficie 4.700 m2

PRINCIPALES OPERACIONES DE INVERSIÓN

La tendencia de los operadores a abrir flagship stores en las principales arterias comerciales sigue estando de máxima actualidad

Bulgari en Paseo de Gracia, Barcelona


HIGH STREET 21


Del Broadway madrileño al reino de las flagship store

Gran VíaCASE STUDY


HIGH STREET 23

La transformación de la Gran Vía madrileña no

coge ya por sorpresa a nadie. Aunque en sus

inicios se erigió como una de las grandes arte-

rias comerciales de la ciudad, gran parte de la

vida de la calle estuvo unida al ocio, la cultura y

el entretenimiento. También llamada el Broad-

way madrileño, la Gran Vía dedicó parte de su

segundo y tercer tramo al espectáculo: cines y

teatros, muchos de ellos aún en pie, vivieron su edad de

oro con la visita de estrellas hollywoodienses y el estre-

no de las mayores producciones de la época. Hasta 13

cines llenaron la calle más famosa de Madrid. El Ave-

nida, el Capitol, el Palacio de la Música, el Coliseum, el

Palacio de la Prensa… Muchos de los cuales hoy se han

transformado en espacios comerciales albergando al-

gunas de las flagship más espectaculares de las princi-

pales marcas nacionales e internacionales.

El eje comprendido entre Callao y la calle Monte-

ra, extensión natural de la zona prime, lleva viviendo

en los últimos años un sin cesar de aperturas, a cada

cual con una fórmula más innovadora que la anterior.

H&M protagonizó en 2013 una de las inauguraciones

más destacadas, al rehabilitar por completo los anti-

guos cines Avenida. En 2015, le tocó el turno a la ir-

landesa Primark, que alcanzó un hito histórico en Es-

paña al abrir su mayor tienda (12.400 m²) y la primera

fuera del ámbito de los centros comerciales. Primark

aterrizó en el número 32, en un edificio de tradición

comercial que ya en su día albergó los famosos alma-

cenes Madrid-París, inspirados en las Galeries Lafaye-tte de París.

Actualmente, no hay retailer que se precie que

no desee estar en la que es la segunda calle con ma-

yor afluencia de España y la primera de Madrid, arre-

batándole ese puesto a la cercana Preciados. No en

vano, más de 30.000 personas pasean a diario por de-

lante de sus interminables escaparates y hacen eter-

nas colas para adquirir la última prenda de moda.

HIGH STREET 23


Gran Vía Key Plan


1

3

4

6

5

78

913

14

10

15

19

20 2116

17 18

25

2223

24

2627

28

11 12

2

Sa

n

Be

rn

ar

do

CA

LL

E G

RA

N V

Í A

C A L L E G R A N V Í A

S.

Be

rn

ar

do

Plaza de CallaoEdificio

Capitol

Edificio España

Plaza de España

Torre deMadrid

HIGH STREET 25HIGH STREET 25

32

33 34 35 37

36

38

39

40

41

29 3130



Pa

se

o

de

l

Pr

ad

o

Mo

nt

er

a

Fu

en

ca

rr

al

Fundación Telefónica

Edificio Metrópolis

Cuartel General Ejército Tierra

Iglesia de San José

Círculode BellasArtes

Plaza de Cibeles

1. Springfield

2. Salvador Bachiller

3. Clarks

4. Carmina ShoeMaker

5. Camper

6. Lacoste

7. Geox

8. C&A

9. Benetton

10. Women's Secret

11. Parfois

12. Soloio

13. Springfield

14. Ulanka

15. Swarovski

16. H&M

17. Nike

18. Tous

19. Zara

20. Punt Roma

21. Oysho

22. Lefties

23. Mango

24. Primark

25. H&M

26. Pull & Bear

27. Clarks

28. Real Madrid

29. Calzedonia

30. Double Agent

31. Stradivarius

32. Sfera

33. Cortefiel

34. Kiko

35. Bershka

36. Aristocrazy

37. Adidas

38. New Balance

39. Ale Hop

40. Loewe

41. Grassy

Banco de España

OPERADORES DE MODA


FlashbackHISTÓRICO DE VOLUMEN DE INVERSIÓN (M€)

HISTÓRICO DE YIELDS CENTROS COMERCIALES VS OFICINAS Y LOGÍSTICA (%)

9,00

8,00

7,00

6,00

5,00

4,00

3,00

2,00

1,00

0



4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

1.160

679


Oficinas Centros comerciales

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2.991

Naves logísticas

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Q1-Q3 2016

3.734

1.564 1.743

532

1.189

3.032 3.237

2.535

FLASHBACK 27

HISTÓRICO DE COMPARATIVA EUROPEA DE YIELD PRIME (%)

HISTÓRICO DE VENTAS MINORISTAS POR PAÍSES (ÍNDICE 2010=100)

8,5

7,5

6,5

5,5

4,5

3,5

2,5

115

110

105

100

95

90

85

80



27

Dublín

Lisboa

Barcelona

Madrid

Milán

Londres

Berlín

París

España

Italia

Alemania

Portugal

Reino Unido

Irlanda

Francia

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

España es uno de los mercados más atractivos para los principales opera-

dores de retail, ya sean operadores nacionales o marcas internacionales. Sus

planes de expansión siempre han tenido la mira puesta en las principales ciu-

dades españolas, Madrid y Barcelona.

En el segmento de lujo, las marcas de moda, principalmente, han sentido

predilección por calles como Paseo de Gracia en Barcelona o Serrano y Orte-

ga y Gasset en Madrid. En los últimos años, firmas como Michael Kors, Versa-

ce o Balenciaga han llegado a España y otras como Chanel, Gucci o Bulgari han

cambiado de ubicación o ampliado sus espacios, siendo un indicativo de que es

un sector que sigue gozando de “buena salud”.

Por otro lado, con la economía mundial en stand by debido a la ralentiza-

ción económica, la fast fashion, también conocida como firmas mass market ha

ido incrementando su cuota de mercado. Hablamos de operadores que buscan

superficies bastante más amplias, en arterias comerciales con grandes afluen-

cias. En Madrid, Preciados es la calle más tradicional para este sector, segui-

da de Gran Vía y Fuencarral que han experimentado un crecimiento exponen-

cial en los últimos años y vienen pisando fuerte. En Barcelona, las tradicionales

Portal de l'Àngel y Portaferrissa siguen copando el mercado de segmento me-

dio.

Aprovechando esta tendencia, marcas como H&M, Grupo Inditex, Pri-

mark, son algunos de los operadores que apuestan por seguir expandiéndose,

cada vez con flagships más espectaculares.

Irene Giménez

Directora de Comercialización

Del lujo a la fast fashion: España es atractiva para todo tipo de retailers

Retailer s

Retailer sRETAILERS 29


De aquí se concluye que la omnicanalidad es el futu-ro del retailer en España. El consumidor espera una transición lo más ligera posible entre los distintos ca-nales: web, tienda física y aplicación móvil. Las estra-tegias de venta de los retailers, por tanto, están ba-sadas en generar experiencias de compra omnicanal: compra on-line con recogida y/o devolución en tien-da, reserva on-line, envío a puntos de recogida, pro-

mociones on-line relacionadas con la tienda física, visualización de disponibilidad de stock en tienda física a través del canal di-gital, etc.

La buena noticia para el mundo inmobiliario es que la tien-da física sigue siendo prioritaria tanto para el retailer como para el consumidor. Prueba de ello es que incluso gigantes del e-com-merce como Amazon empiezan ya a abrir tiendas físicas en el centro de las ciudades.

La omnicanalidad, el reto de los retailersEspaña es uno de los países europeos con mayor penetración de smartphones – un 81% - y el consumidor español es uno de los más activos en redes sociales. Sin embargo, a la hora de realizar una compra, el español sigue prefiriendo la tienda física.

RETAILERS 31


España se mantiene en el top 10 de mer-cados target para los principales operadores de moda del mundo. De hecho, un 21% de estas marcas prevé abrir al menos una tienda en 2016 en nuestro país.

Por segmentos, tanto los operadores mainstream como los de lujo mantienen el in-terés por tener un punto físico de venta en las principales ciudades de España. El próxi-mo gran operador en aterrizar en nuestro país será la japonesa Uniqlo, con una aper-tura en Barcelona mientras prosigue su bús-queda para abrir local en Madrid. Marcas es-tadounidenses como Gap y Victoria’s Secret continúan testando el mercado español en

aeropuertos y córners de El Corte Inglés an-tes de dar el salto y abrir tiendas propias en Madrid y Barcelona, como ya hicieran previa-mente firmas como Michael Kors.

Por otro lado, las marcas consolidadas en España continúan ampliando y mejorando su red de tiendas. Los principales operado-res: Inditex, Mango, H&M o Primark, siguen aumentando su volumen de ventas y, por lo tanto, su red de puntos de venta. En 2015, Inditex anotó un crecimiento de ventas del 8%, Mango del 21%, H&M del 10% y Primark del 31%. Además, estos operadores mantie-nen la tendencia imparable de aperturas de flagship stores.

La tienda física sigue

siendo prioritaria para los

retailers. Hasta Amazon

está abriendo tiendas en

el centro de las ciudades

Tienda de Amazon en Seattle

4.003M€1.826 tiendas

919M€40 tiendas

439M€300 tiendas

795M€165 tiendas

Inditex

Primark

+10%

+8%

+21%

+31%

Mango

H&M

PERFORMANCE RETAILERS 2015 Y VARIACIÓN INTERANUAL


RETAILERS 33


La moda a pequeños precios que también triunfa en EspañaCon más de 20 años de

experiencia en el mundo

del retail a sus espaldas,

César de Vicente lidera

desde hace 10 el proyecto

de Kiabi en España como

Director General de la

marca. Un proyecto que

pasa por un momento

dulce, en plena expansión

y con una estrategia de

negocio muy clara para los

próximos ejercicios.


INVERSIÓN 35

an inaugurado recientemen-te oficinas en Madrid, en el centro comercial Isla Azul. ¿A qué responde este movi-miento?

Uno de nuestros objetivos estratégi-

cos es situarnos cerca de los clientes que

buscan moda y qué mejor manera de ha-

cerlo que trasladando nuestros Servicios

de Apoyo a uno de los centros comercia-

les de referencia del país.

Kiabi pasa por una etapa de expansión en España. ¿Qué cifras de negocio mane-jan actualmente y qué previsión de cre-cimiento tienen?

Este año superaremos los 200 millo-

nes de euros y nuestro objetivo es pasar

los 500 millones en cinco años.

Parte de esta nueva etapa significa un cambio en la imagen de las tiendas, en-trando en centros comerciales y llegan-do a un público más joven a través de un posicionamiento en redes sociales. ¿Cómo está reaccionando el público es-pañol ante esta nueva estrategia?

Nuestra transformación consiste en

pasar de ser un retailer de ropa a con-

vertirnos en una marca de moda orienta-

da a todas las familias. Estamos poniendo

el foco cada vez más en la moda gracias a

las ubicaciones de nuestras tiendas, las

colecciones, la experiencia cliente con el

lanzamiento de un concepto de tienda in-

novador y diferente, nuestra comunica-

ción - mucho más actual y digital- pero,

sobre todo, por nuestros equipos.

Nuestra gran diferencia está en nues-

tra cultura humana que llamamos la cul-

tura de la felicidad; si nuestros equipos

son felices, nuestros clientes también lo

son. Nuestros clientes nos transmiten

todo esto y nos animan a seguir marcan-

do la diferencia con el resto.

¿Qué grandes diferencias encuentra en-tre el mercado francés y el español?

En el mercado francés, nuestra cuo-

ta de mercado es mucho más importante

en los retail parks (parques de medianas)

sin embargo en España, funcionan mu-

cho mejor las ubicaciones en centros co-

merciales o a pie de calle, en el centro de

la ciudad.

¿Cómo está utilizando Kiabi las nuevas tecnologías y el e-commerce para impul-sar su estrategia de negocio?

Para nosotros el cliente es el canal y

es él quien decide dónde y cómo comprar,

probarse o pagar... Ya no hay fronteras en-

tre los canales y, por eso, hemos transfor-

mado nuestra cultura y organización para

ser más ágiles y poder responder a este

cliente de manera inmediata. La tienda es

una etapa más en la experiencia cliente y

sabemos que la tienda o el comercio del

futuro van a cambiar absolutamente, por

eso trabajamos la digitalización del punto

de venta y todo lo que tiene que ver con el

big data para saber qué es lo que nuestros

clientes demandan y así poder ofrecerles

una experiencia única y sorprendente

Kiabi, propiedad del grupo Mu-lliez, que controla otros grupos de dis-tribución como Alcampo, Decathlon o Leroy Merlin, es la primera compañía textil francesa por delante de Galeries Lafayette. En España, cuentan con 55 establecimientos y, desde 2014, el foco del negocio está en acercar la marca al cliente posicionándose en el centro de la ciudad y en los principales centros comerciales.

Nuestra gran diferencia está en nuestra cultura humana que llamamos la cultura de la felicidad;

si nuestros equipos son felices, nuestros clientes también lo son"

RETAILERS 35

H

El lado más personal del CEO de Kiabi:▪ Casado y padre de tres niñas

▪Presidente del Club de Directivos de la Asociation pour le Progress du Management APM en Madrid

▪Docente en el IE Business School

▪Miembro del Advisory Board del Retail Forum Madrid

▪Apasionado del running, con varios maratones en su haber

▪Amante de la lectura, el cine, la gastronomía y viajar

▪¿Sus ciudades favoritas? Nueva York y… Burgos


Centros

comerc iales


CENTROS COMERCIALES 37

En un entorno tan competitivo como es el de los centros co-

merciales, la gestión integral de los activos por parte de empre-

sas especializadas es un valor seguro que no debe dejarse al azar.

En España, existen más de 660 centros y parques comercia-

les. La competencia entre ellos, muchos casi puerta con puerta,

hace que una gestión diferenciada e incluso un planteamiento de

reposicionamiento del centro sea algo obligatorio.

La crisis en este sector ha hecho que los consumidores se

vuelvan mucho más sofisticados y exigentes y que tanto propie-

tarios como gestores de centros sientan la necesidad de adaptar-

se a un mercado cambiante, donde el mix comercial ya no es la

única variante que marca la diferencia.

La estrategia de marketing; conceptualizar un centro como

especialista en ocio, moda o restauración; la gestión de los re-

cursos y las capacidades del propio centro y, por supuesto, el mix

comercial y la relación de la gerencia con los operadores serán

los factores que realmente marquen un antes y un después en el

posicionamiento del centro.

Inmaculada Pérez

Directora de Gestión Patrimonial

comerc iales

La necesidad de reposicionar y gestionar



El stock de centros comerciales en España supera los 16 millones de metros cuadrados. En el periodo 2011-2015, la media de nueva su-perficie incorporada al mercado fue de 260.000 m².

Se espera que en 2016 se hayan incorporado 300.000 m2 nuevos, in-

cluyendo ampliaciones de centros y, en 2017, incorporar 425.000 m² más. La suma en 2018 superará el millón de m2 de nueva superficie. La tendencia es, por tanto, de reactivación de la actividad de promoción, especialmente después de los dos últimos años más débiles que apenas sumaron 230.000 m².

Algunos de los principales centros en pro-yecto son el centro comercial Torrecárdenas,

en Almería, que tendrá 65.000 metros cua-drados de SBA, Alfafar Park, en Valencia, con cerca de 100.000 m2 de SBA o Plaza Río 2, centro de 39.000 metros desarrollado por LS-GIE en Madrid. Además, el pasado mes de septiembre Carrefour inauguró Fan Mallorca Shopping, centro con 66.000 metros cuadra-dos de SBA.

Las provincias que verán proyectos termi-nados de más de 50.000 m² son Almería, Va-lencia, Madrid, Granada, Mallorca y Las Pal-mas.

En general, las rentas se han manteni-do estables en los centros comerciales pri-me. Los ligeros aumentos de las afluencias y ventas se han traducido más en reducción de bonificaciones que en incremento de rentas.

El renacer del centro comercial: más de 1 millón de m2 nuevos

Centro Comercial Puerto Venecia, ZaragozaFOOTFALL 2015 (%)

25

20

15

10

5

0

5

10

15

20

25

Ene feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

20,8

15,1

4,8

1,1

-22,1

-6,3


Centro Comercial Tres Aguas. Alcorcón, Madrid

RANKING EUROPEO DE SBA 2016 (M2)

Francia Reino Unido Alemania Italia España P. Bajos Suecia Austria Portugal Finlandia Dinamarca Irlanda Bélgica Grecia Luxemburgo

18.086.115 17.247.247

14.688.47213.933.295

12.920.209

6.122.663

4.233.1332.839.790 2.832.911 2.266.185

1.760.151 1.642.170 1.331.161 621.125 298.545

Fuente: AECC para datos de España. Se excluyen parques comerciales, centros de fabricantes y centros de ocio

No obstante, se espera un aumento de las rentas en 2017 a medida que se consolide la recupera-ción de la economía.

En 2015, las ventas en los centros comercia-les mejoraron, aumentando una media del 5,5%. Esta tendencia se está confirmando en 2016, donde las ventas comparables en los centros co-merciales analizados están aumentando un 3,9% en los primeros meses del año. Esto ha supues-to un incremento significativo del gasto por visi-tante por primera vez desde 2010, pasando de 10,5€ el año pasado a 11,7€ en 2016.

Por sectores de actividad, todos ellos (Moda, Complementos, Ocio, Electrónica, Restaurantes, Alimentación, Hogar y Servicios) han incremen-tado sus ventas en los primeros meses de 2016. Se trata de un comportamiento que consolida los resultados de 2015, cuando todos registra-ron un alza de ventas por encima del 4%.

Los centros prime tienden a registrar tasas de desocupación muy bajas. Esta tasa es aún in-ferior en centros prime de Madrid y Barcelona, donde la ocupación es muy alta y a menudo hay lista de espera.

Los centros no prime tienden a registrar tasas de desocupación entre el 10% y el 15%. En cen-tros dominantes de ubicaciones secundarias sí se aprecian incrementos de rentas como conse-cuencia del interés de los operadores y la dismi-nución del espacio disponible. En otros centros con peor ubicación o posicionamiento, todavía se aprecian reducciones de renta, bonificaciones y amplia disponibilidad.

SPOTLIGHT ON RETAIL 201640 SPOTLIGHT ON RETAIL 201640

CENTROS: 105

SBA: 2.644.442 m2

CENTROS: 1

SBA: 14.712 m2

CENTROS: 14

SBA: 238.938 m2

CENTROS: 96

SBA: 3.042.220 m2

CENTROS: 25

SBA: 661.489 m2

CENTROS: 39

SBA: 917.874 m2

CENTROS: 15SBA: 448.090 m2

CENTROS: 4

SBA: 112.802 m2

EXTREMADURA

CASTILLA LEÓN

CASTILLA LA MANCHA

MADRID

GALICIA

ANDALUCÍA

CEUTA

ASTURIASCANTABRIA

Centro Ubicación SBA Apertura

Higueron Sur Sevilla 14.000 2016

Parque Nevada Granada 84.865 2016

Jaén Plaza (1ª fase) Jaén 22.000 2017

Málaga Designer Outlet - (1ª fase) Málaga 17.000 2017

Torre Sevilla Sevilla 35.700 2017

Torrecárdenas Almería 65.000 2018

La Rambla (1ª fase) Almería 20.000 2018

Málaga Designer Outlet (2ª fase) Málaga 13.000 2018


Sambil Outlet Madrid Madrid 42.123 2017

Alcorcón Ensanche Sur Madrid 8.000 2017

Plaza Río 2 Madrid 39.118 2017

Open Sky Madrid 75.000 2018

Solia Madrid Mall Madrid 50.000 2018

Camino Real Madrid 47.000 2018

Galeria Canalejas - Hotel Four Seasons Madrid 12.000 2018

Sector Suz II-9 Madrid 10.000 2018


Reino de León León 26.141 2017

Evolución Parque Comercial Burgos 22.000 2017

Villalonquejar Burgos 30.000 2018


Porto Cabral Vigo 187.000 2018

Vialia Estación de Vigo Vigo 42.000 2018

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS

CENTROS: 21 SBA: 501. 739 m2

CENTROS: 60 SBA: 1.856.298 m2

CENTROS: 96

SBA: 3.042.220 m2

CENTROS: 21

SBA: 690.930 m2

CENTROS: 14

SBA: 640.037 m2

CENTROS: 7

SBA: 193.141 m2

CENTROS: 27

SBA: 792.834 m2

CENTROS: 4

SBA: 101.311 m2

CENTROS: 48

SBA: 1.506.383 m2

CENTROS: 8 SBA: 190.033 m2

COMUNIDAD VALENCIANA

MURCIA

ARAGÓN

NAVARRA

LA RIOJA

CATALUÑA

BALEARES

PAÍS VASCO


Alfafar Parc DECATHLON Valencia 5.000 2016

Alfafar Parc BAUHAUS Valencia 13.500 2017

Parque de Medianas Sector Nord Valencia 16.000 2017

Cruce de Caminos Valencia 45.000 2017

Finestrat Alicante 5.300 2017

Estepark Castellón 32.000 2017

Vidanova Parc Valencia 43.091 2018


El Mirador Murcia 10.500 2017

Montevida Murcia 14.000 2017


IKEA Tarragona 22.700 2017

Terrassa Plaça Barcelona 30.535 2017

Viladecans The Style Outlets (2ª fase) Barcelona 5.000 2018


Calchetas Navarra 21.921 2018


Palma Springs Mallorca 72.590 2018

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS

PRÓXIMAS APERTURAS


Tamaraceite Canarias 79.084 2017

PRÓXIMAS APERTURAS

CENTROS: 37 SBA: 879.290 m2CANARIAS


Cuando pensamos en Almería, ¿qué es lo primero

que se nos viene a la cabeza? Para muchos será el

increíble clima y su magnífica gastronomía, sin em-

bargo, para muchos otros, la tradición cinemato-

gráfica de la provincia de Almería será la primera

imagen que recuerden.

Algunos de los más importantes westerns

americanos se han rodado en la provincia de Al-

mería. ¿Quién no recuerda películas como “Por un puñado

de dólares”, “La muerte tenía un precio” o la archiconocida

“El bueno, el feo y el malo”? Todas ellas rodadas en Almería.

Pero no solo de películas del oeste ha vivido la región.

Steven Spielberg eligió Almería para una gran cantidad de

escenas de “Indiana Jones y la última cruzada” y un clásico

del cine como “Lawrence de Arabia” tiene multitud de esce-

nas rodadas en Almería.

El promotor sevillano Bogaris ha querido mantenerse

fiel a esta tradición cinematográfica en su nuevo proyecto

comercial: el centro comercial Torrecárdenas.

Se trata de un nuevo concepto mixto – parque de me-

dianas y centro comercial – que aúna grandes operadores

y ocio y, que con el mundo cinematográfico como leit motiv,

será el centro comercial con las instalaciones más innovado-

ras de toda Andalucía. Entre otras novedades, se espera que

Torrecárdenas albergue el primer food court de la Comuni-

dad, donde se ofertarán diferentes estilos culinarios.

Diseñado por el estudio internacional Chapman Taylor,

el centro comercial constará de un edificio de dos plantas

que integrará más de 140 locales comerciales. La superfi-

cie bruta alquilable es superior a los 65.000 metros cuadra-

dos, distribuidos entre un gran parque comercial y un centro

comercial que albergará las principales marcas nacionales e

Torrecárdenas El mayor proyecto de la provincia de Almería

CASE STUDY


Torrecárdenas El mayor proyecto de la provincia de Almería

internacionales: todas las enseñas del grupo Inditex, Me-

dia Markt, Yelmo Cines, Leroy Merlin, Mercadona y Primark,

que ha confirmado ya la apertura de su mayor tienda en Al-

mería, dentro del centro comercial.

Torrecárdenas, proyectado para 2018, será una de las

grandes aperturas del próximo año. Además, será la mayor

superficie comercial de la provincia de Almería y una de las

más grandes de Andalucía.

Si en los años 60 el cine fue uno de los motores de la eco-

nomía almeriense, ahora el sector consumo es otro de los que

genera empleo y riqueza. La inversión aproximada de 150 mi-

llones de euros que tiene prevista Bogaris Retail en este cen-

tro, generará gran cantidad de puestos de trabajo así como

afluencia de visitantes a la región.



ECOP

El departamento de ECOP (Equipo de Coordinación de Obras Privati-vas) de Knight Frank está trabajando actualmente en uno de los mayores proyectos del país, tanto por enver-gadura – se trata de más de 50.000 metros de SBA, como por la impor-tancia que este proyecto tiene para

el propio urbanismo de la ciudad de Barce-lona: la remodelación integral del centro co-mercial Glòries.

Glòries, inaugurado en abril de 1995, está siendo objeto de una importante obra de re-modelación que empezó a finales de 2015 y culminará en 2017 con la conversión de lo que hasta ahora ha sido un recinto cerrado, un centro tradicional, aislado de la trama ur-

bana, con algunos locales grandes y muchos de tamaño pequeño.

Unibail-Rodamco, una de las mayores in-mobiliarias comerciales de Europa y propieta-ria entre otros de los centros comerciales La Maquinista y Splau!, le da la vuelta a Glòries con un cambio radical del centro comercial. Con una configuración de mall tradicional, con dos galerías interiores, el centro se está reestructurando, integrándose con el paisaje urbano hasta convertirse en un eje comercial más de Barcelona, con sus tiendas en la calle.

Para ello, se está trabajando en la crea-ción de un mall interior, con unidades media-nas de entre 1.000 y 1.500 metros y otros lo-cales más pequeños. En planta alta, se van a eliminar las galerías interiores para crear loca-

les a doble planta, potenciando la vistosidad y creando grandes áreas de escaparate. Se pa-sará así de un centro amurallado a un centro abierto, con tiendas accesibles desde la pro-pia avenida Diagonal.

Una de las mayores complejidades del proyecto es que se está realizando la obra por fases, de forma que el centro no ha ce-rrado por completo en espera de finalizar las obras. Esto supone reubicar a los operado-res en función de la fase en la que se encuen-tre la obra.

La obra al completo estará finalizada a fi-nales de 2017, sin embargo la primera fase estará disponible para Navidad.

El objetivo del nuevo espacio comercial de Glòries es convertirse en una alternativa al

GlòriesUna de las mayores transformaciones urbanas de Barcelona

CASE STUDY

ECOP 45

saturado centro de Barcelona. Esta obra de remode-lación hará del centro un ámbito mucho más impac-tante, que favorecerá el mix comercial. En este senti-do, no se descarta el aterrizaje de firmas que todavía no están presentes en la ciudad. Mientras tanto, al-gunas marcas ya han previsto aprovechar la reforma integral para instalar en Glòries sus flagships. Así, por ejemplo, H&M abrirá una macrotienda de 3.500 m2

con una fachada de 36 metros de longitud y 11 de al-tura; Mango hará lo propio con un establecimiento de 2.300 m2; el grupo Inditex contará con varios locales de entre 800 y 2.500 m2 de superficie de venta, Sfera y Cortefiel sumarán 1.000 m2 cada una y Adidas otros 700 m2. Por su parte, la firma juguetera Drim planea una tienda al estilo de la londinense Hamleys que in-cluirá como gran atracción en su interior una noria de 11 metros de altura.

La modernización del centro comercial de Glòries se notará en la incorporación de nuevos servicios, como el parking inteligente, que permitirá a los usua-rios encontrar fácilmente estacionamiento y recordar dónde se encuentra su vehículo; el sistema Click&Co-llect, por el que las compras se podrán hacer por in-ternet y el proyecto Connected Mall, por el que los visitantes podrán disfrutar las últimas novedades di-gitales, un wifi de última generación y todo tipo de aplicaciones.

Una de las mayores complejidades de este proyecto ha sido mantener el centro abierto a la vez que se están realizando las obras por fases


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