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UNIVERSIDADE DE VIGO TEMAS ACTUAIS DE ECONOMIA
Jose Luis Mariño Rodriguez
EL TAX LEASE
Universidade de Vigo Temas Actuais de Economia
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INDICE
• ANTECEDENTES
• LA CONSTRUCCION NAVAL DATOS PARA ENTENDER LA CREACION DEL TAX LEASE. SIGNIFICADO .
• SITUACIÓN EN GALICIA DE LA CONSTRUCCION NAVAL
• EN QUE CONSISTE EL TAX LEASE
• LOS PROBLEMAS CON BRUSELAS.
• FUTURO. LAS NUEVAS AYUDAS
• BIBLIOGRAFIA
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Es muy posible que casi todos los aquí presentes hayan oído hablar del Tax Lease y muy
posiblemente también, que solo algunos se hayan quedado solo con las palabras – Tax y Lease-‐
y las han relacionado directamente con un conflicto que está asociado a los astilleros y al futuro
laboral de las muchas personas que viven para mantener vivo este sector, el de la Construcción
Naval.
Efectivamente, hace unos 7 años en plena expansión de los créditos, cuando sin temor a
equivocarme supongo que muchos de nosotros aun no habíamos oído hablar de la prima de
riesgo y económicamente o laboralmente Galicia contaba con ser una de las regiones con uno
de los mejores índices de paro conocidos hasta entonces,cercano al 8%, el sector de la
Construcción Naval vivía en pleno auge, se formaban a cientos de personas jóvenes que surtían
las plantillas de las empresa auxiliares y en menor medida a los astilleros. Competían entre si
los astilleros de la ria de Vigo para superar el numero de botaduras y entregas anuales,
produciendo casi en serie buques gemelos , el numero de trabajadores directos o indirectos en
ese sector de la C.Naval era cercano a los 13. 500 trabajadores a finales del año 2008 según
fuentes de los sindicatos. Pues bien, desde ese año hasta finales del 2012 se produce una
reducción abrupta del numero de trabajadores pasando a ser unos 2.700, según esas mismas
fuentes de los sindicatos en Galicia .
Este declive rápido y profundo está directamente relacionado con el fuerte descenso de la
cartera de pedidos a nuestros astilleros y fundamentalmente con la inseguridad jurídica
asociada al Tax Lease que había funcionando hasta entonces.
LA CONSTRUCCION NAVAL. DATOS PARA ENTENDER LA CREACION DEL TAX LEASE
Las dos palabras de procedencia inglesa, Tax que se refiere a impuestos y Lease significa
'arrendamiento financiero' son las que han revolucionado en el último decenio al sector
maritimo español.
El Tax Lease es un instrumento financiero que se pone al servicio de los inversores para
hacerle atractivo su participación con beneficios fiscales.
La diferencia del "Lease" con otros sistemas como los créditos comerciales o los créditos con
hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la
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adquisición a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si éste deja de cumplir su
parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y vuelve a la
empresa de "leasing" o banco.
El Tax Lease fue creado en 2002 para poder competir en un mercado en el que los
tratamientos fiscales a la inversión en buques se habían convertido en un elemento
imprescindible para mantenerse en el mercado. Como se puede ver en el grafico la cartera de
pedidos en la zona euro y los astilleros asiáticos ha castigado a los constructores europeos
FIG 1.-‐ Grafico de Toneladas construidas en Asia y Europa
La Construcción Naval sufrió un importante desplazamiento desde “occidente” hacia los
países asiáticos. El peso de Europa en la construcción naval mundial fue en declive, desde más
del 35% a menos del 5%, en el periodo comprendido entre el año 2002 al 2008 y para España
supuso pasar del 4% a menos del 1%, , en beneficio de países como Corea, Japón, China,
Vietnam, Brasil, India, Turquía…Estos países asiáticos, ahora son líderes en el Mercado
mundial, con una cuota superior al 90%. Así, y según datos referidos a 2010, China disponía del
42,3% de la cartera de pedidos mundial, seguida de Corea del Sur con el 32,2% y Japón con el
16,9%, mientras que a Europa sólo le correspondían el 1,6% de los pedidos mundiales
Es por ello que los países tradicionalmente constructores de barcos se fueron dotando de
medios para tratar de competir primordialmente con los astilleros asiáticos y se idearon
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instrumentos financieros para mitigar los efectos de una competencia imposible-‐ Uno de estos
instrumentos es el Tax Lease español.
Hemos de aclarar que los recursos financieros que se requieren para la construcción de un
barco son cada vez más cuantiosas. Un buque de tamaño medio para transporte de líquidos
tales como el quimiquero de la foto puede tener un precio cercano a los 20 millones de euros
con una inversión de cerca de 250.000 horas de trabajo. En resumidas cuentas estamos
hablando de inversiones muy altas para lo cual se necesitan grupos inversores con gran capital
y fuertes navieras con necesidad de modernizar sus flotas de barcos.
FIG 2.-‐ Quimiquero construido en el año 2005 en astilleros de Vigo
La mayoría de los buques construidos en España son destinados a la exportación, como lo
demuestra el hecho de que el 71% de la contratación de 2010 fuera realizada por clientes
extranjeros. Por tanto, es un sector que contribuye positivamente a la balanza comercial de
España. No obstante, la cuota de las exportaciones españolas en el comercio mundial del sector
comenzó a descender a partir de 2009, por la caída del volumen de pedidos consecuencia de la
crisis económica y financiera mundial. La industria naval española destaca en los mercados
internacionales por el diseño y la construcción de diferentes tipos de buques multifuncionales,
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entre los que destacan los buques quimiqueros, sísmicos, offshore, ferries, dragas,
remolcadores y oceanográficos, así como en la construcción de artefactos para la industria
extractora de petróleo.
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FIG 3.-‐Evolución de trabajadores empleados en Astilleros
Según los datos de la EIE (2010), el sector de la construcción naval es el responsable del
0,7% de la producción y del valor añadido industrial, contabilizando el 0,5% del empleo
industrial y del 0,7% de las exportaciones industriales españolas.
SITUACIÓN EN GALICIA DE LA COSNTRUCCION NAVAL
En Galicia a finales del 2006 el crecimiento del PIB en el sector de la industria en la cual está
englobada las actividades de construcción naval creció un 4,7%, el mayor de los índices de
crecimiento anual del PIB cuya media fue un 4,1.
La producción del sector ha continuado experimentado fuertes retrocesos en 2011: 21,0%,
tras la caída del 11,9% del año anterior. Desde mediados del año 2008, el sector se ha visto
sumido en una profunda crisis de demanda, con una práctica paralización de la contratación. En
este sentido, únicamente han obtenido nuevos contratos los astilleros privados, mientras que
los astilleros públicos (Navantia) apenas han conseguido nuevos pedidos. .
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El sector de la construcción naval en reestructuración (buques de casco de acero de un
arqueo superior a 100 TRB ) está compuesto por 23 astilleros privados, todos ellos de capital
español. Galicia, y en particular Vigo, concentran la mitad de la producción nacional.1
FIG 4 .-‐Distribución de astilelros medianos y grandes en España
EN QUE CONSISTE EL TAX LEASE
Para que se pueda llevar a cabo un Tax Lease, se opta por la financiación mediante leasing
del proceso de construcción del buque pero interviniendo varias fórmulas jurídicas y se
necesitan las siguientes empresas:
• Armador, que encarga la construcción de una nave a un astillero
• Una entidad financiera que preste los servicios de leasing, que comprará el buque en
construcción al armador.
• Una agrupación de interés económico (AIE). Estas entidades equivalen a una
comunidad de bienes o sociedad civil constituida entre sociedades mercantiles, que
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comprarán el buque a la sociedad de leasing, mediante la financiación de este instrumento
financiero.
El requisito que se exige a estas empresas que forman la AIE es que tengan bases
imponibles positivas de cuantía elevada, para que realmente puedan ahorrar impuestos.
Ojo, las AIE no tienen personalidad jurídica propia.
La AIE alquilará con una opción a compra la nave al armador, con pagos pactados por
anticipado hasta la puesta en circulación del propio buque.
• El Astillero, que es el que recibe el encargo de construcción de un nuevo buque
FIG 5.-‐Empresas que se relacionan en el Tax Lease
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El circulo se cierra con la venta final de la nave al armador por parte de la agrupación de
interés económico. La duración máxima de la operación suele fijarse en cuatro años.
A efectos prácticos, esta amortización acelerada en el caso de la AIE va a generar una serie
de bases imponibles negativas cuantiosas, dado que se permite deducir el doble o incluso el
triple de las cantidades anuales pagadas en concepto del leasing.
A muchos nos sorprenderá que entre los inversores formando parte de los grupos AIE estén:
Inditex, Mango, Ferrovial o El Corte Inglés. En el caso de la primera, la multinacional controlada
por Amancio Ortega llegó a participar en una decena de AIE domiciliadas en el archipiélago
canario, ahora ya disueltas (Naviera Berlín, Naviera Covadonga, Naviera del Guadiana y Naviera
Venus), de las que nunca llegó a poseer más de un 50%. También empresas extranjeras como
Ikea tomaron parte en operaciones de Tax Lease atraídas por la rentabilidad que ofrecían bajo
la cobertura legal de la Dirección General de Tributos del Ministerio de Hacienda.
El beneficio mínimo en reducción de impuestos llegaba en la mayoría de los casos al 20% o
el 30%, lo que, según fuentes del sector, se traducía en unas exenciones fiscales del orden de
entre 3 a 4,5 millones de euros por operación, en función del precio del barco.
LOS PROBLEMAS CON BRUSELAS.
El problema surge cuando astilleros pertenecientes a paises de la UE, como Holanda o
Alemania, donde existe una gran industria naval creen que los mecanismos del Tax Lease
español es en la práctica una ayuda del estado a su industria y por tanto incumple los artículos
107 y 108 del Tratado Fundacional de la Unión Europea (“Ayudas otorgadas por los Estados”).
Efectivamente la Comisión recibió varias denuncias desde mayo de 2006. Según las
denuncias, ese régimen español Sistema español de arrendamiento fiscal en sus siglas (SEAF)
permitía que las empresas de transporte marítimo adquirieran buques en España con un
descuento de entre un 20 % y un 30 %. En particular, dos federaciones nacionales de astilleros
y un astillero individual denunciaron a la Comisión que este régimen provocaba la pérdida de
contratos de construcción naval de sus miembros en beneficio de los astilleros españoles. El 13
de julio de 2010, asociaciones de construcción naval de siete países europeos firmaron una
petición contra el sistema.
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Por lo que parece las autoridades españolas nunca notificaron a la Comisión europea dicho
sistema, que era solo aplicable a las empresas navieras desde 2002 , en violación del
Artículo citado anteriormente , el 108(3) del Tratado .
La Comisión considera que la amortización acelerada (3 a 5 años en lugar de 10) a partir de
la fecha en que el activo entre en servicio es aplicable a todas las empresas establecidas en
España y para todos los bienes susceptibles de amortización. Se trata de una norma general y
no ayudas estatales.
Asimismo, la exención de impuestos sobre la plusvalía obtenida en el momento de la venta
del buque a una compañía naviera solo estaba disponible para operaciones de este tipo y
sometidos a la misma autorización de la administración tributaria. Por fin, la aplicación del
régimen de tributación por tonelaje en vez del régimen general del impuesto de sociedades
también supone una ventaja y por lo tanto ayuda estatal.
Porque en estos países, las ayudas estatales (que también las hay) se dan a compañías
navieras que se benefician del régimen de tributación al tonelaje, pero las AIE participantes en
el sistema español, no son elegibles en base a dichas directrices, ya que no se tratan de
compañías marítimas, sino de arrendadores de buques, además de que las normas europeas
sobre ayudas estatales tampoco permiten la amortización anticipada de la embarcación y la
exención de la plusvalía para las AIE…
En definitiva, las AIE y los inversores se beneficiaban de ventajas fiscales en el pago de
impuestos, haciendo una competencia desleal a otros países de la UE, porque en España estas
ventajas sobre el precio final, eran mayores que en otros países (sobre un 8% a favor de
España).
Un ejemplo de esto, es que entre enero de 2002 y julio de 2010 el Tax Lease se utilizó en 273
operaciones-‐transacciones para la construcción de buques y los astilleros españoles
participaron en 272 de las mismas.
En cuanto al ministro de Competencia de la UE, el Sr. Almunia se recuerda que los miembros
de la Comisión, y consejo actúan para toda la Unión Europea, se recuerda aquí que
“La Comisión ejercerá sus responsabilidades con plena independencia. Sin perjuicio de lo
dispuesto en el apartado 2 del artículo 18, los miembros de la Comisión no solicitarán ni
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aceptarán instrucciones de ningún gobierno, institución, órgano u organismo. Se abstendrán de
todo acto incompatible con sus obligaciones o con el desempeño de sus funciones.”
EL FUTURO. LAS NUEVAS AYUDAS
En grandes cifras, entre 2008 y 2011, la construcción naval supone en España una capacidad
de producción anual de más de 300.000 CGT –Compensated Gross Tones– (1), con facturación
media superior a 3.000 millones de euros, y emplea directamente a unos 8.000 trabajadores
(3.000 en los astilleros privados y 5.000 en los públicos). Además de generar otros 17.000
empleos en la Industria auxiliar: subcontratación de mano de obra que trabaja en las propias
instalaciones y suministradores.
Para el período 2012-‐2013, , se ha aprobado por la Comisión el «Marco aplicable a las ayudas
estatales a la Construcción Naval» (que literalmente señala que «en consonancia con su política
para garantizar una mayor transparencia y simplificación de las normas sobre ayudas estatales,
la Comisión pretende eliminar, en la mayor medida posible, las diferencias entre las normas
aplicables a la industria de la construcción naval y las aplicables a otros sectores industriales
mediante la extensión de las normas horizontales generales al sector de la construcción naval.
Sin embargo, la Comisión reconoce que determinadas características de la construcción naval
como, por ejemplo, las series de producción reducida, el tamaño, el valor y la complejidad de las
unidades producidas y el hecho de que los prototipos suelan comercializarse, le hacen diferente
de otros sectores industriales».
Los objetivos que se persiguen con las ayudas al sector son la reestructuración y
modernización de los astilleros hasta alcanzar el nivel de competitividad necesario, reduciendo
el exceso de capacidad productiva, fomentando la mejora y modernización de sus instalaciones,
la innovación, la I+D y la formación a sus empleados. El sector naval actúa en un mercado, como
ya se ha dicho, maduro, con exceso de capacidad, altamente competitivo, por lo que existe una
fuerte competencia externa. Los productos que ofrece, los buques, tienen una complejidad y
precio elevados, por lo que en gran parte el éxito o fracaso de la industria se ve influenciado por
las medidas de apoyo que el Estado adopta..
Los directivos de algunos astilleros apuestan por las politicas de I+D+i (Investigación,
Desarrollo , innovación) ya que es la única manera de romper es desequilibrio con astilleros
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con manos de obra barata como ocurre con los paises de economía emergentes.
Personalemente creo que esa es la tendencia correcta, la que deben seguir para no depender de
ayudas externas, no obstante esto de fomentar el uso de la investigación se viene oyendo desde
hace más de 20 años y solo aquellos que tienen fe en esa apuesta tienen alguna posibilidad de
supervivencia. Algunos otros astilleros han utilizado fondos provenientes del estado y de
Bruselas para su modernización y formación y lo han usado para sanear sus cajaa de resultados
y ahí están las consecuencias.
BIBLIOGRAFIA
2011 Informe Anual , Análisis y Planes de Actuación. Subdirección General de Estudios. Madrid. Ministerio de Industria y Comercio 2011 Boletin Informativo. Gerencia del Sector Naval, Madrid. Ministerio de Industria y Comercio NIPO 414-‐01-‐001-‐3
2012 Datos Estadísticos de Galicia. Instituto galego de Estadistica, Xunta de Galicia
2012 La Situación Global de la Construcción Naval en España. Perspectivas en un Mercado Global. Alfredo Suaz Gonzalez; Secretario Técnico Gerencia del Sector de la Construcción Naval 2013 El Sector Naval : Situación y Perspectivas .Madrid . Informe de la Federación e industria de Comisiones Obreras,
2012 European Commission -‐ IP/12/1241 Comunicado de Prensa de la Comisión
José Luis Mariño Rodríguez
Alumno 2º Curso Programa Maiores
Universidade de Vigo