Servicios de Gestión de Patrimonio
Ann Bergin
General Manager &
Managing Director
Servicíos de Gestión de Patrimonio
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Servicios de FondosMutuos
Servicio de Manejo de
cuentas
Productos deInversión Alternativa
Corredores/Agentes
Bancos/Fiducias
Administradores
Compañías de
Seguros
Patrocinadores de
Programas
Fondos Mutuos
Fondos transnacionales
Fondos de Cobertura
REIs
Manejo de futuros
Comodity Pools
Cuentas separadas
Servicios de Gestión de Patrimonio
Servicios de Fondos Mutuos
Servicios de Fondos Mutuos
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Servicios de Fondos Mutuos
Servicio de Manejo deCuentas
Productos de Inversión Alterna
Corredores/Agentes
Bancos/Fiducias
Administradores
Compañías de Seguros
Patrocinadores de Programas
Fondos Mutuos
Fondos Transnacionales
Fondos de Cobertura
REITs
Manejo de Futuros
Comodity Pools
Administradoras de
Inversión
Los Fondos Mutuos Caminos Divergentes
• 1980s – La industria de los Fondos Mutuos tiene una experiencia de crecimiento
• Millones de Americanos invierten en los fondos
• Los corredores/agentes identifican los desafíos que trae el proceso
– Los métodos tradicionales son inadecuados para manejar los altos volúmenes de transacciones
– El negocio se esta saliendo de escala
• La experiencia de NSCC con los valores coloca a la compañía como el proveedor lógico de soluciones para la industria de fondos
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1986 – Fund/SERV Introducido
Una solución automatizada, centralizada con entrada de órdenes par impulsar una mayor escala, bajar costos y reducir el riesgo
• Activos en Fondos Mutuos de los EE.UU. $716 billones
• Fund/SERV transacciones 15 ordenes al día
• Fund/SERV usuarios 6
• Fund/SERV tarifa $0.50
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®
1997 – Crecimiento de la Industria
• Activos en Fondos Mutuos de los EE.UU. $4.5 trillones
• Fund/SERV transacciones 111,000 ordenes al día
• Fund/SERV usuarios 679
• Fund/SERV tarifa $0.40
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2007 – La Industria Actualmente
• Activos en Fondos Mutuos de los EE.UU. $11.4 trillones
• Fund/SERV transacciones 690,000 ordenes al día
• Fund/SERV usuarios 1,100
• Fund/SERV tarifa $0.11
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Fund/SERV Expansión
•1986 1940 Ley de Fondos
•1992 Sin Carga, Fondos del Mercado Monetario
•1997 Contribución definida y otros planes de retiro (actualmente 35% del volumen total)
•2000 Corredores/Agentes independientes
•2001 Mercados no tradicionales
– Fondo de valor estable– 529 ahorros en universidades estatales
– Fiducias bancarias de inversión colectiva
– Contratos de inversión garantizada
– Transnacionales
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Fund/SERV – Perspectiva Histórica
-
200
400
600
800
1,000
1,200
Participants
Funds Firms
690,632
-
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
Average Daily Volume
Volume 646 439
0.11
0.175
0.25
0.30
0.50
0.40
Ave
rag
e D
aily
Vo
lum
e
Formando una “Familia” de Servicios de Fondos
NSCC introduce otros servicios automatizados, incluyendo:
• Formación de redes – intercambia y reconcilia información a nivel de fondos entre los fondos y las firmas de distribución
• Contribución Definida Compensación & liquidación – facilitael procesamiento e intercambio de información de planes de retiro
• Servicio de Perfil de Fondos Mutuos – ofrece una fuente central para la información de los prospectos de fondos
• Servicio de Transferencia de Activos – automatiza la trans-ferencia de fondos mutuos de una firma a otra y de IRAs de de un fondo a otro
• Liquidación de Comisiones – simplifica la conciliación de pagos entre los fondos y las firmas de distribución de terceros
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Respuesta al Cumplimiento de Aspectos Regulatorios
NSCC ha propuesto y realizado cambios para atender:
• Transacciones tardías –Negociación de fondos fuera de horario
• Oportunidad del mercado – La negociación frecuente con
los fondos mutuos tiene un impacto con los accionistas a
largo plazo
• Puntos de quiebre – No hay una concesión consistente de
descuentos sobre las ventas, para los clientes con base en
inversiones acumuladas
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Wealth Management Services
Servicio de Administración de Cuentas
Servicios de Gestión de Patrimonio
Servicio de Administración de Cuentas
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Servicio de Fondos Mutuos
Servicio de
Manejo de Cuentas
Productos De InversiónAlterna
Corredores/Agentes
Bancos/Fiducias
Administradores
Compañías de Seguros
Patrocinadores de Programas
Fondos Mutuos
Fondos Transnacionales
Fondos de Cobertura
REITs
Manejo de Futuros
Comodity Pools
Administradoras de
Inversión
Administración de Cuentas – Definición
• Cuentas de inversión manejadas por profesionales, diseñadas para inversionistas de alto valor neto
– Conocidos con mayor frecuencia como “cuentas de manejo separado” (SMAs)
• Patrocinadores (Corredores/agentes) crean perfiles de de inversión específicos para el cliente
• Lo gerentes de inversión desarrollan estrategias diseñadas según las metas del inversionista y la tolerancia de riesgo
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Administración de Cuentas – Fotografía del Mercado
• $860 mil millones en activos de la industria
• Crecimiento del 25% en activos durante el in 2006, superando los fondos mutuos y las anualides
• Se proyecta que los activos lleguen a $1.5 billones para el 2011
• El crecimiento esta impulsado por adaptación individual y control tributario
• Los requisitos mínimos de cuenta están bajando –abriendo las puerta a un mercado de $2.7 billones 401(k)
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Ambiente Operacional Actual
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AIP -- Opportunities
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MAS – Flujo del Proceso
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Patrocinador Origina el mensaje sobre nueva cuenta
ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN
Recibe el mensaje sobre nueva cuenta
Apertura de Cuenta
•Perfil de la Cuenta
•Financiación de la Cuenta
•Autorización para Negociar
•Reconocimiento Técnico
•Reconocimiento Comercial
–Aceptar/Rechazar Mensajes
SERVICIO DE MANEJO DE CUENTAS DE
DTCC
Beneficios del Servicio de Administración de Cuentas
• Racionaliza los sistemas operacionales redundantes
• Reduce el riesgo de errores en el procesamiento
• Elimina las barreras de ingreso – 2,000 administradoras de inversión
• Asegura la continuidad del negocio, la privacidad de la información
• Apoya el cumplimiento con la reglamentación
• Aumenta los márgenes operacionales de los patrocinadores, administadoras de inversión
• Apoya el crecimiento de industria, necesidad de escala
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Servicios de Gestión de Patrimonio
Productos de Inversión Alternativa
Servicio AIP
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Servicio de Fondos Mutuos
Servicio deAdministración de Cuentas
ProductosDe InversiónAlterna
Corredores/Agentes
Bancos/Fiducias
Administradores
Compañías de Seguros
Patrocinadores de Programas
Fondos Mutuos
Fondos Transnacionales
Fondos de Cobertura
Fondos de Fondos deCobertura
REITs
Manejo de Futuros
Commodity Pools
AIPs – Definidos
•Los productos de inversión alterna incluyen:
– Fondos de cobertura
– Fondos de Fondos de Cobertura
– REITs
– Manejo de Futuros
– Commodity Pools
•Bajo volumen de transacciones
•Valores altos de transacción
•Requisitos únicos de procesamiento
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AIP – Fotografía del Mercado
• Los activos de los fondos de cobertura globales ascienden actualmente a más de $2.4 billones y se proyecta que lleguen a $4 billones durante los próximos cinco años
• Los REITs de los EE.UU. Tienen $475 mil millones en
activos• Aceptación de ahorradores pequeños, reducción en los
valores mínimos de inversión
• Temas Importantes– Posibilidad de establecer escalas– Vigilancia regulatoria– Privacidad– Continuidad del negocio
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Productos Alternativos para la Inversión
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El Ambiente Actual
FIRMAS FONDOS
El Servicio de AIP – Flujo de Procesos
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Ordenes de Transacciones /
Flujo de trabajo de la documentación
Reporte PostTransacción
Pago deComisiones
Liquidación US $
Información de Referencia
Corredores/Agentes
Bancos
Administradores de Terceros
Compañías de Seguros
Fondos deCobertura
Fondo de Fondos
REITs
Menejo Futuros
Fondo de bienes
El Servicio de AIP – Beneficios
• Mayor eficiencia y reducción de costos
• Menor riesgo de error operacional
• Racionalización de liquidaciones de dinero mediante un sistema centralizado
Mejora en el servicio al cliente y en las comunicaciones
• Mayor rentabilidad en la industria
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Preguntas?
Preguntas?