PROYECTOS
Formulación y Gestión
Villavicencio-Leticia
RICARDO DÍAZ CABALLERO
2018
1
Plan Nacional de Desarrollo 2018-2022
“Pacto por Colombia”.
.
"ciencia que no se divulgue
no es ciencia" (1)
(1) Calvo Hernando Manuel, periodista español.
2
PROYECTO DE INVERSIÓN
INVERSIONES
Rentab*
RECURSOS
Costo Finan.
> eva
3
CICLO DE LOS PROYECTOS Díaz-Osorio
PLAN DE DESARROLLO
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
DISEÑO y
EJECUCIÓN
EN MARCHA
1. Pre -
Inversión
3- Operación
2. Inversión
G.P.
4
CICLO DE LOS PROYECTOS Díaz-Osorio
--- -- -
EN MARCHA
EXPOST
PLAN DE DESARROLLO
PERFIL
4. EVALUACIÓN
5
3. Operación
IMPACTO 5. EVALUACIÓN
1. Pre -
Inversión
---
CICLO DE LOS PROYECTOS DNP, Dirección de Inversiones y Finanzas Públicas, 2013
RECURSOS • SISTEMA GENERAL DE PARTICIPACIONES – SGP.
• ACTO LEGISLATIVO 04 DE 2007, por el cual se reforman los
artículos 356 y 357 de la Constitución Política.
• leyes 715/2001, 1122/2007, 1176/2007, Ley 1438/2011,
• CONPES SOCIAL 148 DE 2012.
• SISTEMA GENERAL DE REGALIAS – SGR.
• ACTO LEGISLATIVO 05 DE 2011, por el cual se reforman los
artículos 360 y 361 de la Constitución Política.
• LEY 1530 de 2012, DECRETO 1949 de 2012,
• ACUERDOS: 013 CR-SGR de 2012; y su modificación 017 de 2013 CR-SGR.
• MERCADO de CAPITALES.
7
EVALUACIÓN EX - ANTE
MÉTODO
PREINVERSIÓN J.C.
OSORIO tiene etapas
utiliza
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
IDEA
MARCO
LÓGICO
ALTERNATIVAS
ARBOL de: Problemas Objetivos y Estrategias
Formualac. & Evaluac.
PREPARACIÓN DE ESTUDIOS
EVALUACIÓN
Estudio de mercado Estudio técnico Marco institucional Marco legal Estudio organizacional Estudio financiero
FC, VPN, TIR B/C, M G A
se aplica
Se realiza
para determinar
define
la mejor ALTERNATIVA
PLAN DE DESARROLLO
PROYECTO EN MARCHA
VARIABLES
1 2 3 4 5 . . . n
i
IS
FCS* VS
9
PROYECTO EN MARCHA
fc(1+g)n-1
IS
i
1 2 3 n ...
fc fc(1+g)
10
IMPACTO DEL PROYECTO
Población afectada
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Sin Pry
Con Pry
IMPACTO
11
IMPACTO DEL PROYECTO (b) Población beneficiada
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
con Pry
sin Pry
IMPACTO
12
Plan Nacional de
Desarrollo
NACIÓNREGIÒN
PROGRAMAS PROYECTOS
13
CONSTITUCION POLITICA DE COLOMBIA
• ARTICULO 333. . . . . . . .El Estado fortalecerá las organizaciones solidarias y estimulará el desarrollo empresarial.
• ARTICULO 334. La dirección general de la economía estará a cargo del Estado. . . . También para promover la productividad y la competitividad y el desarrollo armónico de las regiones.
• ARTICULO 339. Habrá un Plan Nacional de Desarrollo conformado por una parte general y un plan de inversiones….
• ARTICULO 95. Son deberes de la persona y del ciudadano: . . . 9. Contribuir al financiamiento de los gastos e inversiones del Estado … 14
CONSTITUCION POLITICA DE COLOMBIA
• ARTICULO 339. Habrá un Plan Nacional de Desarrollo conformado por una parte general y un plan de inversiones de las entidades públicas del orden nacional.
15
CONSTITUCION POLITICA DE COLOMBIA
• ART 339. … En la parte general se señalarán los
propósitos y objetivos nacionales de largo plazo
y las estrategias y orientaciones generales de la
política económica, ambiental y social, en
especial las estrategias gubernamentales de
lucha contra la pobreza. El plan de inversiones
públicas contendrá los presupuestos plurianuales
de los principales programas y proyectos de
inversión pública nacional y la especificación de
los recursos financieros requeridos para su
ejecución.
16
CONSTITUCION POLITICA DE COLOMBIA
• ART 339… Las entidades territoriales elaborarán y adoptarán de manera concertada entre ellas y el gobierno nacional, planes de desarrollo, con el objeto de asegurar el uso eficiente de sus recursos, desarrollar estrategias de lucha contra la pobreza, y el desempeño adecuado de las funciones que les hayan sido asignadas por la Constitución y la ley .
• Los planes de las entidades territoriales estarán conformados por una parte estratégica y un plan de inversiones de mediano y corto plazo.
17
Corte Constitucional: El plan de desarrollo es el
instrumento de planificación que orienta el accionar
de los diferentes actores del territorio durante un
período de gobierno; ya que en él se expresan los
objetivos, metas, políticas, programas, subprogramas
y proyectos de desarrollo, los cuales no sólo son el
resultado de un proceso de concertación, sino que
responden a los compromisos adquiridos en el
Programa de Gobierno y a las competencias y
recursos definidos tanto por la
Constitución como por la Ley.
18
19
20 http://puertogaitan-meta.gov.co/
21
La Asamblea General de la ONU adoptó hoy
la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible, un plan de acción a favor de las
personas, el planeta y la prosperidad, que también tiene la intención de
fortalecer la paz universal y el acceso a la justicia.
La Agenda implica un compromiso común y universal, no obstante, puesto que
cada país enfrenta retos específicos en su búsqueda del desarrollo sostenible,
los Estados tienen soberanía plena sobre su riqueza, recursos y actividad
económica, y cada uno fijará sus propias metas nacionales, apegándose a los
Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), dispone el texto aprobado por la
Asamblea General.
http://www.un.org/sustainabledevelopment/es/2015/09/la-asamblea-general-adopta-la-agenda-2030-para-el-
desarrollo-sostenible/
22 http://www.desarrollosustentable.co/2015/10/objetivos-de-desarrollo-sostenible-de.html
23
Plan Nacional de Desarrollo 2018-2022
“Pacto por Colombia”.
Legalidad, emprendimiento, equidad, descentralización de los departamentos.
Desafíos que encarará en su mandato. El primero, tiene que ver con entender
“que no somos un país petrolero”; el segundo, simplificar el sistema tributario
y formalizar el empleo; el tercero, mejorar la cobertura y la calidad de la salud
y la educación; cuarto, acabar la corrupción y la desigualdad.
Levantemos el empleo, levantemos el turismo, levantemos la inversión,
, concluyó Duque. levantemos nuestro espíritu nacional
• “”: : construir una Colombia en paz,
equitativa y educada.
• Con respecto al pilar de LA PAZ, ninguna sociedad
puede aspirar a ser Ordenada y próspera si no es
pacífica.
• La paz tendrá una mayor oportunidad si el Estado
hace presencia en todas sus formas, con vías de
comunicación, escuelas y hospitales, si es vehículo
de expresión y de satisfacción de todas las
demandas populares, y si avanza hacia la
construcción del Estado Social de Derecho.
24
: construir una Colombia en paz,
equitativa y educada.
• En cuanto al pilar de LA EQUIDAD, Colombia es
uno de los países con mayores desigualdades en el
continente.
• Los mercados altamente competitivos requieren una estructura institucional que provea igualdad de oportunidades sociales a sus ciudadanos para alcanzar una masa crítica de capital humano capaz de agregar valor a las actividades económicas del país y minimizar la existencia de grupos que capturen rentas
25
: construir una Colombia en paz,
equitativa y educada.
• LA EDUCACIÓN, precisamente el tercer pilar de
este plan, se concibe como el más poderoso
instrumento de igualdad de la sociedad.
• La educación no solo nivela, sino que abre puertas
de progreso, y mejora la calidad de la democracia.
Una población educada puede aprovechar las
oportunidades económicas que se le presentan, y
tiene mayores capacidades para participar en el
sistema político, en la economía de Mercado y en la
defensa de sus propios derechos. 26
• Para el logro de los objetivos del plan, se plantean
cinco estrategias transversales:
•
1. Infraestructura y competitividad estratégicas,
2. Movilidad social,
3. Transformación del campo y crecimiento verde,
4. Consolidación del Estado Social de Derecho,
5. Buen gobierno.
27
• Debido al reconocimiento por parte del Gobierno de las
disparidades regionales, el nuevo PND ha concebido un
enfoque regional de Desarrollo.
28
• LAS REGIONES, eje articulador del desarrollo de
cada una de ellas:
- Caribe: Próspero y sin pobreza extrema,
- Pacífico: Equidad, integración y aprovechamiento sostenible
de mercados,
- Centro-Oriente: Conectividad para la integración,
- Centro-Sur: Desarrollo del campo y conservación ambiental,
- Llanos : Medio ambiente, agroindustria y desarrollo humano,
- Eje Cafetero: Talento humano innovador en territorios
incluyentes.
• https://www.dnp.gov.co/CNP/Paginas/Documentos.aspx
• Programas de inversiones 2010-2014: $ 564 billones,
• 2014-2018: $ 703 billones. 29
Fuentes que financian los Programas de Inversiones: - El Presupuesto General de la Nación con (53% del total) - Las entidades territoriales, con un monto de (6%), - Sector descentralizado nacional (1%), - El sector privado con una inversión que asciende al (40%).
• 2010-2014: $ 564 billones,
• 2014-2018: $ 703 billones.
30
31
Los tres pilares del Plan de Desarrollo, Bogotá 2016.
La meta central alcalde es “propiciar el desarrollo pleno del potencial de los
habitantes de la ciudad, para alcanzar la felicidad de todos en su condición de
individuos, miembros de una familia y la sociedad”.
1- Igualdad de calidad de vida,
2- Democracia urbana,
3- Construcción de Comunidad.
32
Guaviare Paz y desarrollo social, 2016 - 2019
Ejes estratégicos:
1. Guaviare Gobierno eficiente para todos.
2. El campo, motor de futuro y desarrollo económico.
3. Vías prosperas productivas y eficientes.
4. Guaviare desarrollo social, compromiso de todos
5. Guaviare territorio de derechos y constructor de paz.
6. Guaviare ambiente natural sostenible y Ecoturístico.
33
Guaviare Paz y desarrollo social, 2016 - 2019
Pilares para el desarrollo integral:
- Guaviare con desarrollo económico, mayor calidad de
vida y un uso territorial con compromiso ambiental
sostenible.
- Guaviare territorio de derechos, sentido de pertenencia
y constructor de paz y reconciliación.
- Guaviare con fortalecimiento comunitario, cultural e
institucional.
34
Cabe resaltar que dentro los proyectos visionarios y de mayor
visibilidad del Plan de Desarrollo se encuentra el contrato plan
Montes de María, la residencia universitaria Bolívar sí avanza, los
juegos nacionales de la paz 2019, Bolívar sí avanza con la
recuperación del canal del dique, y el diamante caribe y
Santanderes.
Al interior de la Administración de Bolívar sí Avanza creemos en la paz.
35
Diamante Caribe y Santanderes. Es una iniciativa liderada por el Gobierno de Colombia a través de Findeter,
cuyo objetivo es la identificación de proyectos estratégicos (físicos o
digitales) en el territorio conformado por los departamentos del Caribe y los
Santanderes, para mejorar la competitividad de la región y del País. Este
proyecto cubre los departamentos: Atlántico, Antioquia, Bolívar, Cesar,
Córdoba, Guajira, Magdalena, Norte de Santander, San Andrés y
Providencia, Santander, y Sucre.
. “Prosperidad para Todos por un nuevo País”
INDICADORES ESTRATÉGICOS 2010- Base. 2014 2018
• Tasa de crecimiento del PIB p.c. 4,1% 6,2% 5.3 %
• Apertura de comercio (X+M / PIB) 33,0% 43,0%
• Visitantes extranjeros (Personas) 2.494.000 4.000.000
• Hogares conectados a internet 27,0% 50,0%
• Tasa de desempleo-prom. nal. 12,0% 8,9% 7.6 %
• Tasa de desempleo juvenil 21,6% 16,1%
• Kilómetros dobles-calzadas 1.050 2.000
• Generación eléctrica (MW) 13.542 16.234
• Primera Infancia (Niños atendidos) 566.429 1.200.000
• Procesos judiciales en trámite 2.350.000 1.250.000
• Países beneficiados por Colombia-CSS 28 50
• Alcaldías con Internet 200 700
36
Instrumentos para la ejecución,
seguimiento y evaluación
del plan de desarrollo:
- Marco Fiscal de Mediano Plazo,
- Plan Indicativo,
- Plan Operativo Anual de Inversiones,
- Presupuesto Anual,
-Plan de Acción, y
- Programa Anual Mensualizado de Caja (PAC).
Ley 819 de 2003
FUENTE: METODOLOGÍA PARA LA MEDICIÓN Y ANÁLISIS DEL DESEMPEÑO MUNICIPAL, WWW.DNP.GOV.CO
37
CONSTITUCION POLITICA DE COLOMBIA
• ARTICULO 334. La dirección general de la economía estará a cargo del Estado. . . . También para promover la productividad y la
competitividad y el desarrollo armónico de las regiones.
• La Comisión Nacional de Competitividad estableció 15 “planes de acción” para mejorar la competitividad del país y mejorar su posición en los indicadores internacionales:
TRANSFORMACIÓN PRODUCTIVA
1.Desarrollo de sectores de clase mundial 2.Salto en la productividad y empleo 3.Formalización empresarial 4.Formalización laboral 5.Ciencia, tecnología e innovación ENTORNO Y BIENES TRANSVERSALES
6.Competitividad en el sector agropecuario
7.Educación y competencias laborales 8.Infraestructura de minas y energía 9.Infraestructura de logística y transporte …
38
… Comisión Nacional de Competitividad
10.Profundización financiera 11.Simplificación tributaria
12.Tecnologías de Información y Comunicaciones
13.Cumplimiento de contratos
14. Sostenibilidad Ambiental
15. Fortalecimiento institucional de la competitividad
CONPES 3527, Junio 2008
39
. Objetivos de Desarrollo del Milenio 2015
• Objetivo 1: Erradicar la pobreza extrema y el hambre.
• Objetivo 2: Lograr la enseñanza primaria universal.
• Objetivo 3: Promover la igualdad entre los géneros y la autonomía
de la mujer.
• Objetivo 4: Reducir la mortalidad infantil.
• Objetivo 5: Mejorar la salud materna
• Objetivo 6: Combatir el VIH/SIDA, el paludismo y otras enfermedades.
• Objetivo 7: Garantizar el sustento del medio ambiente.
• Objetivo 8: Fomentar una asociación mundial para el desarrollo.
40
Las principales responsabilidades del Estado son: (i) asegurar la provisión de bienes públicos y bienes
meritorios,
(ii) limitar las acciones que generan externalidades negativas y
compensar a quienes llevan a cabo actividades generadoras
de externalidades positivas,
(iii) propender por la mayor competencia en los mercados y
vigilar y regular los mercados no competitivos,
(iv) proteger los segmentos más vulnerables
de la ciudadanía,
(v) garantizar la igualdad de oportunidades a la población y
mejorar la distribución del ingreso, (pol. soc.)
y (vi) estabilizar la economía. M.Càrdenas
41
PLAN: es la suma de programas para
alcanzar objetivos comunes. Ordena los objetivos centrales en términos intersectoriales o intrasectoriales, de acuerdo con unas estrategias nacionales.
PROGRAMA: está constituido por un
conjunto de proyectos que persiguen los mismos objetivos.
PLAN – PROGRAMA - PROYECTO
42
PROYECTO
• “Un proyecto no es ni más ni
menos que la búsqueda de una
solución inteligente al
planteamiento de un problema,
tendiente a resolver entre tantas,
algunas necesidades humanas”[1]. •
[1] SAPAG N. Y SAPAG, C. Preparación y Evaluación de Proyectos. 5ª
ed. McGraw-Hill. 2009.
Q´ tal el Hedonismo. 43
Proyecto
Un Proyecto es un esfuerzo temporal de elaboración
gradual emprendido para crear un entregable singular.
Es temporal ya que tiene un fin y comienzo definidos,
el inicio se da cuando es aprobado y el fin cuando
termina, ya sea que se logren o no se logren los
objetivos; crea un entregable singular que es único en
su género, diferente en forma perceptible de los demás
entregables y que no ha sido hecho anteriormente
exactamente de la misma forma y es de elaboración
gradual, progresiva y realizada mediante incrementos
(PMI). 44
D N P. “ Planificación de Proyectos orientada a
Objetivos. ZOPP es la sigla de la denominación alemana
"ZielOrientierte ProjektPlanung."
Se entiende por proyecto una tarea innovadora, que tiene
1. un objetivo definido, 2. debe ser efectuada en un cierto
período, 3. en una zona geográfica delimitada y 4. para un
grupo de beneficiarios; solucionando de esta manera
problemas específicos o mejorando una situación
existente “
45
D N P. “ATRIBUTOS DE UN PROYECTO
•Único: Específico.
•Temporal: Fecha inicio, fecha terminación.
•Espacial: Mercado o región que afectará.
•Condiciones de contexto: Económicas,políticas, normativas, sociales. •Objetivos: Definen los cambios en las variables que se buscan obtener durante el proyecto.
•Actividades: Acción necesaria para transformar recursos en productos a partir de insumos.
•Beneficiarios: Grupos a ser afectados por el proyecto.
•Interdisciplinariedad: Trabajo en equipo 46
PREGUNTAS COMUNES EN PROYECTOS
CUÁL problema a solucionar: Situación a transformar
QUÉ se quiere hacer : Naturaleza del Proyecto
POR QUÉ se quiere hacer: Origen y fundamentación
CUÁNTO se quiere hacer: Metas
DÓNDE se quiere hacer: Localización física.
CÓMO se va a hacer: Actividades y Tareas
CUÁNDO se va a hacer: Cronograma
A QUIÉNES va dirigido: invol. Beneficiarios
QUIÉNES lo van a hacer: invol. Recursos Humanos
QUIENES lo van a financiar :invol. Recursos Financieros
47
GENERACIÓN DE IDEAS
Una fuente importante de ideas es el Plan
Nacional de Desarrollo y los planes de las entidades
territoriales.
En esta etapa se plantea y analiza el problema o necesidad que se pretende satisfacer, estableciendo su magnitud y señalando a quiénes afectan las deficiencias detectadas (comunidades, regiones, país). Se espera identificar todas las alternativas de solución del problema detectado.
48
Se estudian todos los antecedentes que permiten formar un juicio respecto a la conveniencia y viabilidad técnica y económica de realizar el proyecto. Se trabaja en lo posible con información secundaria. El fin es analizar la viabilidad de las distintas alternativas, descartando las no recomendables.
49
Fase 1 = PERFIL
Fase 2 = PREFACTIBILIDAD
Se examinan en detalle las alternativas viables
desde el punto de vista de mercado, técnico, institucional, administrativo y financiero tratadas en la etapa de perfil, descartando las menos atractivas. Se utiliza información primaria cuando la secundaria no es suficiente para contrastar las hipótesis relevantes del proyecto. Esta etapa incluye análisis de sensibilidad sobre los resultados de la evaluación. Según los resultados de la evaluación del proyecto, se recomienda ejecutarlo, postergarlo, abandonarlo o continuar su estudio, es decir, pasarlo a factibilidad.
50
Fase 3 = FACTIBILIDAD
Se enfoca y preciso de la alternativa que se ha considerado más recomendable en la etapa de prefactibilidad; esto es, poner todo el esfuerzo para medir y valorar en la forma más precisa los costos y beneficios. Como la formulación a este nivel precisa disponer de tiempo y recursos, los proyectos que llegan a esta etapa deben ser aquellos sobre los cuales no hay duda de su conveniencia.
51
NATURALEZA DE LOS PROYECTOS
DE INVERSIÓN & DESARROLLO
Proyectos Privados
Proyectos Públicos
Quién decide ?
52
PROYECTOS - DECISIONES
(1) el gobierno: la decisión de distribución del presupuesto entre las múltiples necesidades del país, la decisión sobre la forma de negociar con empresas internacionales la exploración y explotación de recursos naturales;
(2) la empresa: decisiones sobre qué, cómo, cuándo, dónde producir; decisiones sobre las formas de financiar sus actividades y decisiones en nuevas actividades [1].
(3) Y las familias ¿? •
[1] VARELA VILLEGAS, R. Evaluación económica de proyectos de inversión.Ed. Iberoamérica. pg. 7
53
PROYECTO DE INVERSIÓN PRIVADA Es realizado por empresarios para satisfacer sus expectativas. Los beneficios que el actor económico privado espera del proyecto son los resultantes del valor de la venta de los productos que generará el proyecto menos los costos. El empresario tiene varias alternativas de inversión, por lo que esperará que el capital colocado en el proyecto le ofrezca un rendimiento que sea superior -o por lo menos igual- al que obtendría en las inversiones alternas – TIO.
Es decir que tiene un “costo de oportunidad del capital”.
54
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA .
Los proyectos de inversión pública son un instrumento de intervención del Estado en aquellas áreas que corresponden a su misión y naturaleza. CPC. Arts. 334 - 339
55
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA
El objetivo principal es el de atender a una
población carente de un determinado servicio (o conjunto de servicios); y los beneficios
regularmente se expresan por el nivel de satisfacción de la necesidad para los
usuarios del proyecto; siempre y cuando el costo de oportunidad social – TSD - de los
recursos lo justifique.
56
PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA
Los beneficios de los proyectos de inversión pública tienden a medirse "por fuera del proyecto", por el impacto que genera en un ambiente concreto, por los efectos que ocasiona en una comunidad determinada. “EXTERNALIDADES”
57
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA
Los proyectos de inversión pública pueden ser clasificados así: 1- Proyectos productivos ( EMPR.) Tienen como fin instalar una capacidad transformadora de insumos para producir bienes destinados a satisfacer necesidades de consumo. Ej:producción agropecuaria, explotación minera o de transformación industrial.
58
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA
2 - Proyectos de infraestructura ( EMPR.) Tienen como propósito fundamental generar condiciones facilitadoras, inductoras, o impulsoras de desarrollo económico. También llamados "proyectos de infraestructura económica". Ej : un aeropuerto, electrificacion.
59
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA 3 -Proyectos sociales
Llamados "proyectos de beneficio (o
infraestructura) social". Están destinados
principalmente a satisfacer necesidades sociales
en una comunidad de usuarios mediante el
aprovechamiento inmediato de los servicios
producidos.
Ejemplo: proyectos de: salud, saneamiento básico,
educación.
CPC. Art. 357, 366
60
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA
4 - Proyectos - programa Su objetivo básico es apoyar a los proyectos productivos, de infraestructura y sociales. Ejemplos: capacitación, alfabetización, vacunación, campañas de educación ciudadana, medio ambiente.
61
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA
5 - Los llamados "estudios básicos" son proyectos que no generan beneficios directos pero permiten identificar futuros proyectos. Aquí se contemplan, por ejemplo, los proyectos de investigación.
62
CONSTRUCCION DE INDICADORES
MARCO LÒGICO
CARACTERIZACIÓN DEL PROBLEMA,
ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS,
ÁRBOL DE PROBLEMAS,
ÁRBOL DE OBJETIVOS,
ÁRBOL DE ESTRATEGIAS,
POBLACIÓN OBJETIVO.
63
64
- Algunos proyectos fracasados - Forjas de Colombia,
- “New Coke” de Coca-Cola 85,
- Agua embotellada para mascotas “Thirsty Dog”,
- “Cocaine” bebida energética,
- Mundial de Fútbol 86,
- Termopacífico 96,
- Satélite colombiano 2013,
- Star de Pacific Rubiales 2914,
- Planta de yuca en el municipio de Tamalameque, Despulpadora de fruta en el
municipio de La Paz, CESAR 2013,
- Proyecto lechero de Lérida Tolima
- Infraestructura vial, el por qué de los atrasos y de los escándalos… CONPES 3413
- seis grandes proyectos en el Quindío, todos aplazados o fracasados 2014,
- "lo que encontré en el Ministerio al llegar fueron---278 proyectos en donde … nunca se
entregaron …" GVL.
65
Factores de fracaso de Proyectos
Qué hacer ? … Proyecto Exitoso
• Seleccionar los procesos adecuados requeridos para
alcanzar los objetivos del proyecto.
• Utilizar un enfoque definido que pueda adoptarse para
cumplir los requisitos.
• Cumplir con los requisitos a fin de satisfacer las
necesidades y expectativas de los interesados.
• Equilibrar las demandas contrapuestas relativas al
alcance, tiempo, costo, calidad, recursos y riesgo para
producir el producto, servicio o resultado especificado.
Chamoun
Cuál es el
PROBLEMA
? ? ?
67
CARACTERIZACIÓN DEL PROBLEMA
-DESCRIPCIÒN: descriptores e indicadores.
-UBICACIÒN: barrio, localidad, vereda, instituciòn.
-POBLACIÒN AFECTADA: concentrada o dispersa.
-MAGNITUD DEL PROBLEMA: què importancia tiene; %, %. -CRONOLOGÍA: desde cuando existe, se ha incrementado ?
-CAUSAS Y EFECTOS.
68
ANÀLISIS DE INVOLUCRADOS
• - INSTITUCIONES PÙBLICAS,
• - ONGs,
• - CÀMARAS DE COMERCIO,
• - POLÌTICOS Y EMPRESARIOS,
• - AMBIENTALISTAS,
• - COMUNIDAD & GRUPOS SOCIALES,
• - SECTOR FINANCIERO.
CUÁL ES SU INTENSIDAD A FAVOR O EN
CONTRA DEL PROYECTO ???
69
PLANTEAMIENTO PROBLEMA
Como el propósito de un proyecto es solucionar un problema o responder a una necesidad, es indispensable, antes de iniciar el diseño de èste, describir claramente el problema o la situación que éste pretende atender. No se puede llegar a la solución satisfactoria de un problema si éste se desconoce o está mal identificado. Para solucionar un problema la
clave esta en su correcta identificación.
70
PLANTEAMIENTO PROBLEMA
Seleccionar los principales “problemas” de la comunidad: “Ejemplos”: • Desabastecimiento agua potable • Inseguridad Personal • Desnutrición Infantil • Deficientes Servicios de Salud • Contaminación Ambiental • Pobreza Crítica y Desempleo
71
EJEMPLO - Si el problema es: Desabastecimiento de Agua Potable en el
Barrio la Granja descriptor: d1)
Las viviendas carecen del servicio de agua potable
indicador : I1)
El 50% de las viviendas del Barrio carecen de servicio de agua potable 72
descriptor: D2) El servicio de agua potable no es continúo
indicador: I2)
En las Casas el Servicio de Agua Potable es de Seis (6) Horas al Día
Evolución del Problema: D3= D1+D2 I3): I1 + I2 El crecimiento de las viviendas sin agua tiende al 60%
y a disminuir el número de horas de agua a cuatro
horas cada dos días. 73
ÁRBOL DE PROBLEMAS
Definido un solo problema, al cual se quiere y se puede atender, procedemos a identificar sus causas y sus efectos en un ARBOL DE PROBLEMAS. Las CAUSAS son las situaciones problemáticas que explican las razones por las cuales ocurre ese problema Los EFECTOS son las repercusiones del problema.
74
ÁRBOL DE PROBLEMAS relaciòn: causa efecto
J.C. Osorio
75
76
Mala Imagen Empresa
Frecuentes accidentes de autobús, Tumaco
ÁRBOL DE PROBLEMA
Pasajeros retardados Pasajeros Accidentados
Problema
Comportamiento imprudente
de los conductores Calles en mal estado Vehículos en estado de
deterioro
Mantenimiento irregular Vehículos obsoletos
77
Causas
Efectos
ÁRBOL DE PROBLEMA
Efectos AUMENTO
DE LA MORBIMORTALIDAD
PROLIFERACION DE
ENFERMEDADES
PROBLEMA
Causas FALTA DE ALIMENTACION
ADECUADA
FALTA DE PROGRAMAS
INTEGRALES DE
SALUD Y ACCESIBILIDAD
COSTUMBRES Y
CULTURA
ETNICA
INCREMENTO DE LA DESNUTRICION INFANTIL EN
LA POBLACION INDIGENA DEL MUNIC DE ARAUCA
78
.
79
PROBLEMA
ÁRBOL DE OBJETIVOS
Es un procedimiento metodológico que permite describir la situación futura que RESULTARÌA una vez resueltos los problemas. Los objetivos General y Específicos expresan la situación que se espera alcanzar mediante la solución del problema enunciado y caracterizado. “SITUACIÓN OPTIMISTA”
80
Objetivo General: expresa el logro, en términos de desarrollo, que el proyecto contribuirá a alcanzar junto con otros proyectos. Debe estar relacionado con estrategias de desarrollo de largo alcance previstas en los planes de gobierno. Por lo tanto debemos establecer los medios qe necesitamos y los fines inmediatos que el proyecto se propone alcanzar en un tiempo determinado.
81
ÀRBOL DE OBJETIVOS
Agencia Noruega para la Cooperación del Desarrollo (NORAD)
La empresa goza de buena
reputación
Los pasajeros llegan
puntualmente Menos pasajeros Accidentados
Disminuciòn de accidentes de autobùs, Tumaco
Los conductores conducencon
prudencia Se ha mejorado el estado de
las calles
Los vehículos se encuentran
en buen estado
Se efectúa el mantenimiento
con regularidad
Se remplazan en forma regular los
vehículos obsoletos
MEDIOS
FINES
OBJETIVOS
82
ÁRBOL DE OBJETIVOS
Fines Disminución de Morbimortalidad Disminución de proliferación de
enfermedades.
OBJETIVOS
Medios ALIMENTACION
ADECUADA
PROGRAMAS
INTEGRALES DE
SALUD
CAPACITACION A
GOBERNADORES
INDIGENAS
MEJORES CONDICIONES NUTRICIONALES DE LA
POBLACION INFANTIL INDIGENA DEL DEPARTAMENTO DE ARAUCA
83
ÂRBOL DE ESTRATEGIAS
• Que ACTIVIDADES y PROYECTOS
hay que realizar para lograr el objetivo central y con que recursos financieros y humanos contamos.
• Si las ACTIVIDADES y PROYECTOS son viables alcanzaremos los fines planteados en el árbol de objetivos.
84
CONSTRUCCION DE INDICADORES
MARCO LÒGICO
ARBOL DE PROBLEMAS
ÄRBOL DE OBJETIVOS,
ÂRBOL DE ESTRATEGIAS,
IDENTIFICACION ALTERNATIVAS DE SOLUCION
85
ÁRBOL DE PROBLEMAS
Efectos Aumento mortalidad
infantil Malestar Social
PROBLEMA
Causas Agua no apta
Consumo humano
Deficiente servicios
Medico/sanitarios
Manejo inadecuado
del agua en la
Comunidad
Alta incidencia de enfermedades de transmisión hídrica
en la comunidad de la Vereda La María, Mpio. La
Mesa
86
ÁRBOL DE OBJETIVOS ? ? ?
Fines Disminución mortalidad
infantil Mitigado Malestar Social
OBJETIVOS
Medios Mejorada la calidad
Del Agua para
Consumo humano
Mejorados los
servicios
Medico/sanitarios
Manejo adecuado
del agua en la
Comunidad
Disminución de la contaminación en el sector Vereda La María, Mpio. La Mesa
87
ÁRBOL DE ESTRATEGIAS ? ? ? Disminución mortalidad
infantil
OBJETIVO
Veinte talleres
Educación
Ambiental Dirigido a:
Comunidad y Sector
Educativo de la
cuenca Del rio; y Diez
jornadas De limpieza del
Rio aguas arriba
Siembra de
plántulas
biológicas
en el rio.
Construcción
150 und.pozos
Sépticos en la vda
La María y otras
Veredas aledañas
Aguas arriba
5 giras transf.
de tecnologia
con los sectores
Productivos
Disminución de la contaminación en el sector Vereda La
María, Mpio. La Mesa
Mitigado Malestar Social
88
CONSTRUCCION DE INDICADORES
POBLACIÓN OBJETIVO
89
POBLACIÓN OBJETIVO
Población
de
Referencia
Población
Afectada
Población
NO Afectada
Población
Objetivo
Población Aplazada
90
POBLACIÓN La determinación de la demanda social, implica
identificar tres tipos de poblaciones:
POBLACIÓN DE REFERENCIA: cifra de población global, que se toma como marco de referencia para
cálculo, comparación y análisis de la demanda.
POBLACIÓN AFECTADA: segmento de la población de referencia que requiere de los servicios del
proyecto para satisfacer la necesidad identificada.
POBLACIÓN OBJETIVO: Es aquella parte de la población afectada a la que el proyecto está en
condiciones reales de atender. 91
POBLACIÓN OBJETIVO V/S POBLACIÓN AFECTADA
Lo ideal sería que la población objetivo sea igual a la población afectada, es decir, que el proyecto
pueda atender a la totalidad de la población necesitada. Pero restricciones de tipo
tecnológico, financiero, cultural e institucional,
hacen que la demanda supere la capacidad de atención.
92
Municipio de TAUSA
Problema:
Carencia de Agua Potable . . .
Población de Referencia:
Población Total del Municipio de TAUSA
Población Afectada:
Población Carente del Servicio (25% del total Población)
Población Objetivo: 80% de la Población Afectada (20% pob. Ref. )
93
a 20 años va a ser insostenible
verano la quebrada
disminuye su caudal
Desabastecimiento de agua potable TAUSA
Chapetón caudal muy bajo falta de políticas de desarrollo
elevado incremento en las tarifas comprar el faltante a un acueducto
privado
Problema Central
94
a 20 años va a ser sostenible
No depender de la temporada
Abastecimiento de agua potable TAUSA
No depender del caudal del Chapetón políticas de desarrollo
Tarifas adecuadas No se necesita un acueducto privado
Objetivo general Central
95
En un año Generar cultura ciudadana
en el uso adecuado de H2O
Abastecimiento de agua potable TAUSA
En 3 meses evaluar
alternativas de abastecimiento
En 6 meses se socializará el proyecto a la
clase dirigente (políticos y gremios)
96
Embudo de las soluciones - TAUSA
Conocimiento/Experiencia/Contexto
Prioridades Políticas Públicas.
Capacidad institucional
Preferencias ciudadanas
1 2 3 n
Construcción de bocatoma y red de conducción
desde el Embalse del Neusa
hasta la planta de tratamiento existente,
por bombeo
Abastecimiento por medio de una
bocatoma ubicada en el Alto la Vieja
hasta la planta de tratamiento existente,
por gravedad
97
Población NO
Afectada:
(75% del total
Población)
Población
Aplazada 20%
POBLACION
TAUSA
Población
de
Referencia:
Población
Total del
Municipio de
TAUSA
Población
Afectada:
Población
Carente del
Servicio (25%
del total
Población)
Población
Objetivo:
80% de la Poblac
Afectada
98
SELECCOLOMBIA
APKM AFICIÓN FRUSTRADA
EQUIPOS: SOLO EL NEGOCIO
EKIPO DE TRONKOS
IMPOSICIÓN DE JUGADORES falta de políticas DEPORTIVAS
NO SE CLASIFICA A MUNDIALES NO FUNCIONAN
ESTRATEGIAS
Problema Central
FALTA DE COMPROMISO DE DIRIGENTES
99
SELECCOLOMBIA
AFICIÓN FELIZ
EQUIPOS: IMAGEN DEPORTIVA DEL PAIS
EKIPO ALTAMENTE KOMPETITIVO
ESCOGER A LOS MEJORES JUGADORES Políticas DEPORTIVAS
ALTA POSIBILIDAD DE
CLASIFICACIÒN
FUNCIONAN LAS ESTRATEGIAS
Objetivo general Central
DIRIGENTES COMPROMETIDOS
100
EQUIPOS: IMPULSO A
DIVISIONES INFERIORES
EKIPO ALTAMENTE COMPETITIVO
SEGUIMIENTO CONTINUO DE LOS JUGADORES: base de datos
TRABAJO CONTINUO EN UN PLAN
DEPORTIVO DE LARGO PLAZO
SELECCOLOMBIA
EN UN AÑO LAS FEDERACIONES Y COLDE-
PORTES TENDRÀN LISTO EL PLAN DE ACCION
101
Embudo de las soluciones SELECCOLOMBIA
Conocimiento/Experiencia/Contexto
Prioridades Políticas deportivas.
Capacidad institucional
Preferencias ciudadanas
1 2 3
n
DIR. TÈC. NACIONAL DIR. TÈC. EXTRANJERO 102
Matriz del Marco Lógico – Resumen
CEPAL, Metodología del marco lógico, Manual # 42, págs. 70 a 92
Matriz del Marco Lógico - Resumen El Fin, expresa la solución a un problema de desarrollo superior al que el
proyecto espera contribuir. Responde la pregunta ¿Para qué?
El Propósito, es el efecto que se espera al finalizar el proyecto, es el objetivo general del proyecto. Responde a la pregunta ¿Por qué?
Los Componentes, son los resultados específicos del proyecto, corresponden a
los objetivos específicos definidos y responden a la pregunta ¿Qué?
Las Actividades, tal y como se definen para la cadena de valor, representan las
acciones necesarias para la generación de los productos y obtención de los
resultados del proyecto. Responden a la pregunta ¿Cómo?
DNP-CEPAL
DNP, Dirección de Inversiones y Finanzas Públicas, 2013
CONSTRUCCION DE INDICADORES POBLACIÓN OBJETIVO
PROYECCIÓN
106
Proyección de la POBLACIÓN
Pt = Pa*( 1 + r )n
Pt: población proyectada Pa: población actual Po: población histórica n : # de periodos históricos y a proyectar r: tasa de crecimiento r = ( Pa/Po )
1/n -1
n = # de periodos históricos
107
Proyección de la POBLACIÓN
Po: 5000 hbt, año 2010 Pa: 5970 hbt, año 2016 n = 6 periodos históricos
r = ( 5970/5000 )1/6 -1 r: 3 %
n : 5 periodos a proyectar
Pt = Pa*( 1 + r )n
Pt = 5970* ( 1 + .03 )5
Pt: 6921* hbt, año 2021
108
CONSTRUCCION DE INDICADORES
Área de estudio
Definición de límites
Accesibilidad
Características
Mapa del área
109
Definición de límites: Límites geográficos,
Limites administrativos.
Accesibilidad: Vías de acceso,
Transporte público,
Condiciones climáticas,
Seguridad y riesgo.
110
Características: Tipo de zona,
Condiciones socioeconómicas y
culturales,
Infraestructura,
Características administrativas.
Mapa del área:
Límites del área,
Vías de acceso,
Ubicación de establecimientos de la red,
Ubicación de la población.
111
112
País Colombia
Amazonas - Leticia
• Ubicación
Latitud 4° 12' 19 S
Longitud 69° 55' 58W
Temperatura 281 ° C Altitud 96 msnm• Distancia 730 km al Sur de Bogotá D.C. km Superficie 5968 km² Fundación 1867 Población 35 000 hab. Densidad 5,8 hab./km²
Gentilicio leticiano
Leticia
http://es.wikipedia.org/wiki/Leticia_(ciudad)
113
CONSTRUCCION DE INDICADORES
DNP: MGA IDENTIFICACIÓN, PREPARACIÓN,
EVALUACIÓN, PROGRAMACIÓN,
FICHA EBI.
114
MGA 2017 Módulos
115
IDENTIFICAC
IÓN Análisis de problemas
Análisis de
participantes
Análisis de objetivos
Análisis de
alternativas
PREPARAC
ÓN Mercados
Legal
Técnico
Organizacional y
Técnico
Administrativo
Socioeconómico y
político
Ambiental
Financiero
Valoración de costos
y beneficios
financieros
Valoración de costos
y beneficios
económicos
Proyecciones
financieras
Proyecciones
económicas
EVALUACIÓN
Indicadores de
evaluación
financiera
Indicadores de
evaluación
económica Análisis de Riesgos
Naturales
PROGRAMAC
Programación
Física y financiera.
Establecimiento de
fuentes de
financiación
Selección de
indicadores y
programación de
metas
FICHA EBI
ESTUDIOS MGA 2017
116
IDENTIFICAC
IÓN Análisis de problemas
Análisis de
participantes
Análisis de objetivos
Análisis de
alternativas
1 IDENTIFICACION MGA2017
117
CONSTRUCCION DE INDICADORES
PREPARACIÒN DE ESTUDIOS
118
EVALUACIÓN EX - ANTE
MÉTODO
PREINVERSIÓN J.C.
OSORIO tiene etapas
utiliza
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
IDEA
MARCO
LÓGICO
ALTERNATIVAS
ARBOL de: Problemas Objetivos y Estrategias
Formualac. & Evaluac.
PREPARACIÓN DE ESTUDIOS
EVALUACIÓN
Estudio de mercado Estudio técnico Marco institucional Marco legal Estudio organizacional Estudio financiero
FC, VPN, TIR B/C, M G A
se aplica
Se realiza
para determinar
define
la mejor ALTERNATIVA
PLAN DE DESARROLLO
PROYECTO EN MARCHA
VARIABLES
1 2 3 4 5 . . . n
i
IS
FCS* VS
120
F. C. Privado
• Ingresos -Egresos Operacionales -Depreciación -Intereses Utilidad antes de impuestos -Impuestos Utilidad neta +Depreciación -Amortización de deuda Flujo de caja (FC)
121
F. C. Social
• Presupuesto
• + BENEFICIOS
• -Egresos Operacionales -Depreciación -Intereses Utilidad antes de impuestos -Impuestos Utilidad neta +Depreciación -Amortización de deuda Flujo de caja (FC)
ESTUDIOS DE VIABILIDAD
•Analizar su nivel de incidencia en la solución del problema. •Verificar la viabilidad: mercado, técnica, presupuestal, financiera, institucional, cultural de las alternativas.
123
ESTUDIO DE MERCADO
MERCADO
P*Q = Ingr.
Z*Q = Prsp.
fact. COMPETITIVIDAD
DEMANDA: Q
Competencia
PRECIOS: P
COMERCIALIZACIÓN
124
La demanda
De acuerdo con la teoría de la demanda, la cantidad demandada de un producto o servicio depende del tamaño de la población consumidora, del precio que se le asigne, del ingreso de los consumidores, del precio de los bienes sustitutos o complemetarios y de las preferencias del consumidor, etc…
Qd = f( N, Pr, Ys, Psus, Pcom, Pref…..)
Consumidor Institucional: Se caracteriza por tomar decisiones muy racionales basada en las variables técnicas del producto, en su calidad, precio, oportunidad en la entrega y oportunidad de repuestos , entre otros factores
Consumidor individual: que toma decisiones de compra basado en consideraciones de carácter más emocional, como la moda, exclusividad del producto, el prestigio de la marca, etc.
ELASTICIDAD
En todo proyecto es de vital importancia conocer la magnitud de la reacción de la cantidad demandada ante un cambio en el precio, o cualquier otra variable, esto se conoce como la elasticidad de la demanda o elasticidad precio.
Elástica….inelástica…
TIPOS DE COMPETENCIA – OFERTA El ambiente competitivo en que se
desenvolverá el proyecto, en caso de ser implementado puede adquirir una de las cuatro formas generales:
competencia perfecta,
monopolio,
competencia imperfecta y
oligopolio.
AGENTES en el MERCADO Al estudiar el mercado de un proyecto es
preciso reconocer los agentes que, con su actuación, tendrán algún grado de influencia sobre las decisiones que se tomarán al definir su estrategia comercial. En este sentido son cinco los sub mercados que se reconocerán al realizar el estudio de factibilidad:
PROVEEDOR, COMPETIDOR, DISTRIBUIDOR, CONSUMIDOR Y XTERNO.
PROYECTO
PROVEEDOR DISTRIBUIDOR CONSUMIDOR
COMPETIDOR
SAPAG & SAPAG
MERCADO DEL PROYECTO www.u-cursos.cl/ieb/2009/2/0352/266601/.../25953
130
Etapas del estudio de mercado
Aunque existen diversas maneras de definir el proceso de estudio de mercado, la más simple es aquella que está en función del carácter cronológico de la información que se analiza. De acuerdo con esto se definirán tres etapas:
1. Un análisis histórico del mercado
2. Un análisis de la situación vigente
3. Un análisis de la situación proyectada
Ciclo de vida del producto
Al evaluarse el proyecto el comportamiento esperado de las ventas pasa a constituirse en una de las variables más importantes en la composición del flujo de caja.
Proceso del ciclo de vida del producto:
1. Introducción
2. Crecimiento
3. Madurez
4. Declinación
Michael Porter
www.cybertesis.edu.pe/sisbib/2006/loja_hp/html/TH.3.html
134
MOTIVACION
MERCADO
T L C
ATENDER UNA
“NECESIDAD”
PROMOVER
EXPORTACIONES
SUSTITUIR
IMPORTACIONES
APROVECHAR
OPORTUNIDADES
COMPETIR CON
PRODUCTOS
TRADICIONALES
135
LOS PRECIOS
PRECIOS
PRECIOS
POLITICOS VIGENTES
EN MERCADOS
EXTERNOS
COSTOS MERCADO
136
DEMANDA - OFERTA
DÉFICIT = DEMANDA - OFERTA
DEMANDA INSATISFECHA
PROBLEMA
137
ESTUDIO TECNICO
ASPECTOS
TECNICOS
LOCALIZACION
CRONOLOGIA
ORGANIZACION
INGENIERIA,
f (prod.)
TAMAÑO
138
FUNCIÓN DE PRODUCCIÓN
• Tr = Trabajo
• K = Capital (bienes de Kapital)
• = tecnología
• = capacidad administrativa
• Insumos: (Tr, K , ): Producto final
),,,()( TrfPdf ),,,()( TrfPdf ),,,()( TrfPdf ),,,()( TrfPdf
139
FUNCION DE PRODUCCIÓN
+
MANO DE OBRA
Kap. Humano
Bienes Kapit.
Tecnologia
Kap. Informac.
Kap. Organis.
o Capac. A/va.
I
N
S
U
M
O
S
PROCESO PRODUCTOS
& SERVICIOS
MERCADO
140
LOCALIZACION DEL PROYECTO
MACROLOCALIZACION
(INTEGRACION AL MEDIO NACIONAL,REGIONAL)
MICROLOCALIZACION
LOCALIZACION EXACTA
141
FUERZAS LOCACIONALES
COSTO DE
TRANSPORTE
DISPONIBILIDAD
Y PRECIOS DE
INSUMOS
LOCALIZACION
FACTORES DE ORDEN TRIBUTARIO
INFRAESTRUCTURA
POLITICA DE DESARROLLO
CONDICIONES DE VIDA Y CLIMA
PRECIO DE LA TIERRA
142
ESTUDIO ADMINISTRATIVO
•Estructura Organizacional
•Personal Administrativo y operativo
•Gastos Administrativos
(salarios, prestaciones, viáticos, servicios
públicos, papelería, mantenimiento equipo)
•Funciones del Personal
•Procesos y procedimientos
143
MARCO INSTITUCIONAL - LEGAL
Institucional: incluir la información relevante de las Entidades que participan en el proyecto.
Legal: – Normas sanitarias,
- Normas Laborales,
- Seguridad laboral,
- Normas ambientales,
- Normas tributarias,
- Normas ISO.
SAPAG & SAPAG
144
.
ASPECTOS LEGALES v/s VIABILIDAD Efectos legales & FC:
• -Regulación de tarifas,
• -Permisos de construcción,
• -Acciones jurídicas,
• -Renovación de equipos,
• -Políticas de Depreciación,
• -Cámaras de Comercio,
• -Pagos de Patentes,
• -Contratos Laborales,
• -Seguridad Industrial,
• -Aranceles e Impuestos.
145
PREPARAC
ÓN Mercados
Legal
Técnico
Organizacional y
Técnico
Administrativo
Socioeconómico y
político
Ambiental
Financiero
Análisis de Riesgos
Naturales
2 Módulo de Preparación MGA 2017
146
VPN, TIR, FLUJO DE CAJA , MERCADO DE CAPITALES,
PUNTO DE EQUILIBRIO.
147
AXIOMAS FINANCIEROS
- Riesgo v/s Rentabilidad,
- Valor del dinero a través del tiempo,
- Flujos de Caja v/s utilidades,
- Incremento de los F. C. es lo ke importa,
- Los mercados de Kapitales son eficientes,
- Los directivos no trabajan para los
asociados,
- Los impuestos no importan,
- Cuál otro ? ?
TASA DE INTERÉS
• Para poder hacer inversiones es necesario que
consigamos recursos, los cuales son escasos y
costosos; eso quiere decir que el inversionista tiene
que pagar un arriendo por el uso del dinero, el
cual llamamos tasa de interés.
• El costo de este dinero depende en particular de
cuatro factores: de las oportunidades de inversión,
de las preferencias de la liquidez, de la inflación y
del riesgo.
149
DECISIONES DE INVERSIÓN
Este seminario debe responder a la pregunta más importante: en el área de proyectos
de inversión y desarrollo: ¿Se justifica esta inversión? ¿La rentabilidad esperada
cubre el costo de los recursos y deja un excedente? ¿Si los recursos son escasos y
costosos, entre las alternativas para financiarnos hemos escogido la mejor para
realizar esa inversión?
Ante esta situación la i % debe tener un fundamento teórico para definirla:
i %: como TIO o tasa de interés de oportunidad a la cual el inversionista ha estado
acostumbrado a obtener en otras inversiones similares, ( para Inv.)
i %: como TMAR o tasa mínima atractiva de retorno, que corresponde a la
rentabilidad promedio del sector donde vamos a invertir , ( para Inv.)
i %: como CK o costo Kapital que corresponde al costo de los recursos financieros
el cual sería el valor mínimo de la tasa de descuento, ( para Financ.)
150
COSTO de KAPITAL
• Para hacer inversiones es necesario realizar la consecución de recursos; éstos tienen un costo y para que la inversión sea sostenible desde el punto de vista financiero, la rentabilidad de la inversión debe ser superior al costo de los recursos[1].
• Es evidente que el inversionista debe decidir cuántos puntos por encima del costo de los recursos debe rentar la inversión, pero la mínima tasa para evaluar una inversión debe ser el costo de los recursos, denominado costo de kapital. Este C. K. se convierte en el enlace entre las decisiones de inversión y de financiación.
[1] Es la forma de crear valor (EVA).
151
Los componentes principales del CK son deuda y patrimonio; cada uno con su costo
individual específico. Si ya hemos valorado estos componentes a precios de mercado y
tenemos su costo individual, podemos estimar el costo capital.
Ejemplo :
Estructura K Precio M/do K individual % C. K.%
Deuda 1400’ 20% 70 14
Patrimonio 600’ 30% 30 9
Total 2000’ ------ 100 23
En este ejemplo clasificamos el total de los recursos como estructura de Kapital1 a
precios de mercado; y el lector puede observar que el resultado final del 23% es la
media ponderada de los costos individuales. Este 23% nos indica que la nueva inversión
debe rentar como mínimo este porcentaje para que el proyecto sea sostenible.
1 Algunos especialistas consideran que la estructura de Kapital sólo debe incorporar recursos de largo
plazo.
152
TASA SOCIAL DE DESCUENTO
rsocial = a*rahorro interno + b*rcréditos externos
+ c*rinversión privada
a + b + c = 100%
CEPAL, Evaluación Social, Curso Gestión Publica, 2010
Tasas de descuento para la evaluación de inversiones públicas:
Colombia 12% Preguntas frecuentes, Nº 15 en el sitio del DNP.
Argentina 12% Resolución N° 110/96 de la Secretaría de Programación
Económica* (1996)
Uruguay 12%, Oficina de Planeamiento y Presupuesto (1986)
Bolivia 12,67% Resolución Ministerial No. 159, La Paz, 22 de
septiembre de 2006
Perú 14%, La Tasa Social de Descuento, Informe Final (2000)
Chile 10% , Precios Sociales para la evaluación de los proyectos,
SEBI 2005
México, 16.29 a 21.57 %, El Costo de Oportunidad de los Fondos
Públicos.
España, 4,8 y más de 20%, Tasas de descuento para la evaluación de
inversiones públicas(2003)
Fuente: ILPES/CEPAL
ELEMENTO DE EVALUACION EVALUACION FINANCIERA EVALUACION ECONOMICA EVALUACION SOCIAL
Objetivo
Punto de Vista
Maximizar el aporte neto de los proyectos al bienestar económico nacional.
Maximizar el rendimiento financiero de las inversiones
Maximizar el aporte neto de los proyectos al bienestar social nacional, contemplando objetivos Redistributivos.
Inversionista Gobierno Instituciones Financieras
Colectividad
Precio
Grupos que Integran La Colectividad
Mercado Eficiencia Económicos Cuenta
Sociales
Beneficios y Costos
Transferencias Incluye transferencias recibidas por el interesado (ingresos) o pagadas por el mismo (egreso), siempre y cuando sean atribuibles al proyecto.
No incluye ninguna transferencia monetaria o financiera. El impacto neto sobre la colectividad es nulo
Impactos reales, directos e indirectos, diferenciando entre afectados. Incluye externalidades-
Impactos reales, directos e indirectos. No diferencia quiénes sean los afectados. Incluye externalidades
Ingresos y Egresos del actor desde cuyo punto de Vista se evalúa, que son Atribuibles al proyecto. NO Incluye Externalidades
Tasa de Descuento
Criterio de Selección Beneficio Neto Social VPNs, TIRs JCOM
Beneficio Neto Económico VPNe, TIRe
Indicadores de Rendimiento Financiero. VPNf, TIRf
Registra las transferencias para poder analizar su impacto distributivo.
TSD Tasa Social de Descuento
TIO Tasa de Interés de Oportunidad
TSD Tasa Social de Descuento
VARIABLES DEL FLUJO DE CAJA:
I = inversión inicial que se supone en el periodo cero aunque ya sabemos que durante la
vida del proyecto hay que realizar reinversiones.
i = es la tasa de descuento con la cual se evalúa el proyecto, CK
F C s* = comprende los flujos de caja esperados (ingresos – egresos) que se esperan
recibir durante la vida útil del proyecto.
VS = es el valor de salvamento o la cantidad que se recibiría al final de la vida del
proyecto o en la fecha de su liquidación.
n = es la vida útil estimada del proyecto.
156
FLUJOS DE CAJA
VARIABLES
1 2 3 4 5 . . . n
i
IS
FCS* VS
157
FLUJOS DE CAJA
VARIABLES FC(1+g)
n-1
Is
i
1 2 3 n ...
FC* FC(1+g)
158
VALOR PRESENTE NETO: La parte instrumental del VPN nos indica que está compuesto
del valor presente de todos los ingresos menos egresos (VPFCs), es decir, valor presente de los
flujos de caja futuros descontados a una determinada tasa i durante cierto n; y del valor presente
de todas las inversiones (VPIs);
Ii
FC
i
FC
i
FC
i
FCVPN
n
n
)1(...
)1()1()1( 3
3
2
2
1
1 o: VPIsVPFCsVPN
vpn
+ VPN
ia i
- VPN
.
Corresponde al costo de Kapital.
ib
159
Una ENTIDAD va a realizar un desembolso por $6000’ con la expectativa de recibir,
durante cada uno de los próximos 5 años, FCs de $2000’ y un valor de salvamento de
$3000’; si la tasa adecuada para evaluar es del 20%; ¿Cuál es su VPN? Discuta los
resultados.
FC = 2000’
VS = 3000’
1 2 3 4 5
i = 20%
I = 6000’
'6000)20.01(
]'3000'2000[...
)20.01(
'2000
)20.01(
'2000521
VPN
'6000)5%;20;/]('3000'2000[...)2%;20;/('2000)1%;20;/('2000 FPFPFPVPN
VPN = 7187 – 6000 = 1187
160
La TIR tiene dos interpretaciones: Desde el punto de vista matemático, es la tasa que
hace que el el VPN = 0. Desde el punto de vista financiero hay varias definiciones, en
particular la de EMK.
VPN
+ VPN
TIR
0
ia i
- VPN
Para decidir con la TIR debemos compararla con la i con la que estimamos el VPN.
Recordemos ke esta i además de los apelativos de tasa de descuento puede
ser CK, TMAR y TIO
ib
161
Retomemos el Ejemplo anterior
FC = 2000’ VS = 3000’
1 2 3 4 5
r=?? %
I = 6000’
'6000)1(
]'3000'2000[...
)1(
'2000
)1(
'2000521
rrrVPN
o:
'6000)5;;/]('3000'2000[...)2;;/('2000)1;;/('2000 rFPrFPrFPVPN
r ( TIR ) es la incógnita o variable que iguala los dos lados de la ecuación o que hace
que el VPN = .
162
Gráficamente tenemos lo siguiente:
VPN
+ VPN
TIR=27.6%
i = 20% i
En este caso, si el TIR = 27.53% > i = 20%, se justifica la inversión. Si i fuera del 35%,
no se justificaría ¿?. Sin embargo, hay que tener en cuenta que para que el proyecto
realmente rente el 27,53%, es necesario que todos los FCs y el VS se reinviertan.
163
VPN VERSUS TIR
Hay algunos casos particulares en que el uso de este par de herramientas financieras nos
puede llevar a decisiones contradictorias, por lo que debemos establecer un método
adecuado para eliminar esta dificultad.
Establezcamos dos alternativas con las siguientes características:
Alternativa I FC anual
1 – 5
n i1 i2
A 2000’ 610 5 10% 15%
B 2500’ 750 5 10% 15%
Alternativa VPN TIR
A 312,40 15,94%
B 343,09 15,24%
VPN versus TIR
Para resolver esta situación, utilizamos el método incremental para lo cual
creamos una nueva alternativa C; y hacemos que C = B – A, con la condición de que a
la alternativa de mayor inversión le restemos la de menor inversión y nos queda:
Alternativa I FC anual n i
C = B - A 500’ 140 5 10%
Al evaluarla, observamos los siguientes resultados:
VPN = 30’71; TIR = 12,37%, lo cual indica que C se justifica. ¿Por qué?
F C
• Ingresos
-Egresos Operacionales -Depreciación -Intereses Utilidad antes de impuestos -Impuestos Utilidad neta +Depreciación -Amortización de deuda Flujo de caja (FC)
166
Flujo de Caja de Valor de Salvamento (FCVS):
-
Precio de mercado
Valor en libros
-
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
+
Utilidad neta
Valor en libros
Flujo de caja de valor de salvamento
(FCVS)
• Cotelxco es una empresa industrial que necesita mejorar sus procesos de producción. Actualmente tiene unos ingresos anuales de $5000', egresos anuales de $3000' y una depreciación anual de $1000'; situación que continuaría sin variación cada uno de los próximos cinco años.
• Si adquiere el nuevo equipo por un valor de $650' con una vida esperada de cinco años, sus ingresos anuales aumentarán a $5500', sus egresos a $3300' y la depreciación total anual a $1130'.
• Si la tasa de interés de la empresa es del 12%, tasa de impuestos del 30% y el VS=, ¿Qué decisión debería tomar Cotelxco? Calcule VPN, TIR y suponga que no hay financiación externa. Analice los resultados y justifique la decisión.
• I = 650'; n = 5 años; i = 12%; tasa de impuestos del 30%; VS =
• Inicialmente vamos a evaluar sin considerar la inflación por lo que una i = 12% es una tasa de interés real adecuada.
Antes
de la I (1 – 5)
Después
de la I (1 –5)
Ingresos 5000' 5500
- Egresos - 3000' - 3300
UAD 2000' 2200
- Depreciación - 1000' - 1130'
UAI 1000' 1070'
- Impuestos (30%)
- 300' - 321'
UN 700' 749'
+ Depreciación 1000' 1130'
FC 1700' 1879'
FC
179'
Suponemos depreciación en línea recta.
Se debe consultar la legislación tributaria, pero para efectos académicos la consideramos adecuada.
FC = FC incremental
FC = 179’
VS = 0’
1 2 3 4 5
i = 12%
I = 650’
VPN = <4'74>
TIR = 11,70%
Analice los resultados.
PUNTO DE EQUILIBRIO PRIVADO:
Costos Fijos (CF)
Costos Variables (VQ)
Costos Totales (CT)
Ingresos Totales (ING)
Punto de
Equilibrio
U = PQ –
(CF +VQ)
INGRESOS
&
COSTOS
0 JF.
Mendoza
171
CF
V*Q
Punto de
Equilibrio
PRESU-
PUESTO
QE
PRESU-
PUESTO
&
COSTOS
PUNTO DE EQUILIBRIO SOCIAL:
0 172
DECISIONES DE FINANCIACIÓN
Cuando la empresa privada o el Estado van al mercado de capitales a conseguir
recursos mediante la emisión de deuda para realizar inversiones a largo plazo, quedan con dos
obligaciones: amortizar la deuda y pagar los intereses por el uso de los recursos. Las
diferentes alternativas de financiación que tienen tres elementos: costo financiero (i %), plazo
(n) y pagos – deuda e interés. Damos por hecho que ya se surtieron los efectos ante la
calificación de riesgo y ya se negociaron los recursos, para lo cual se deben elaborar tablas de
amortización que son la herramienta adecuada para trazar el horizonte de las obligaciones y
poder analizar en cualquier punto del tiempo cuál es la situación de lo amortizado y de lo que
está pendiente. Veamos de qué está compuesta:
cuota = es el desembolso total por periodo.
intereses = desembolso del costo financiero.
amortización de la deuda (AD) = desembolso que disminuye el saldo de la deuda.
Saldo = es lo que queda pendiente de amortizar después de pagar la última cuota.
tabla de amortización El municipio de Labateca acaba de solicitar un crédito de $500’000 para completar los recursos
necesarios y poder llevar a cabo los planes de desarrollo que prometió en su campaña su
nueva alcaldesa. Debido a la buena calificación de riesgo, su costo financiero es del 10% anual
efectivo y un plazo de 5 años con pagos a fin de año. Si la condición fue amortizar la deuda en
pagos iguales. De qué valor quedan las cuotas? Vamos a elaborar la tabla de amortización.
TABLA DE AMORTIZACIÓN
(1)
n
(2)
AD
(3)
Intereses
(4)
Cuota
(5)
Saldo
X X X 500’
1 100’ 50’ 150’ 400’
2 100’ 40’ 140’ 300’
3 100’ 30’ 130’ 200’
4 100’ 20’ 120’ 100’
5 100’ 10’ 110’
INVERSIONES
Rentab*
RECURSOS
Costo Finan.
> eva
SISTEMA FINANCIERO
MERCADO
MONETARIO
MERCADO DE
CAPITALES
MERCADO DE
DIVISAS
OTROS
MERCADOS
FINANCIEROS
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
MERCADO DE TÍTULOS
VALORES
BANCOS
OTROS
INTERMEDIARIOS
RENTA VARIABLE
RENTA FIJA
DERIVADOS
FINANCIEROS
Fuente: Cárdenas M.
175
Flujo de Caja a Precios Constantes
Años Calendario 200_
2
0
0
.
2
0
.
n
Periodos 0 1 …
Ingresos de Operación (+)
Costos de Operación (-)
Intereses sobre Créditos (-)
Costos de Preinversión y Ejecución (-)
Preinversión
Ejecución
Créditos (+)
Amortización a Créditos (-)
Flujo de Caja a Precios Constantes 176
Valoración de
costos y
beneficios
financieros
Valoración de
costos y
beneficios
económicos
Proyecciones
financieras
Proyecciones
económicas
EVALUACIÓN
Indicadores de
evaluación
financiera
Indicadores de
evaluación
económica
3 Módulos de Evaluación Exante MGA 2017
177
4 Módulo de Programación MGA 2017
PROGRAMAC
Programación
Física y financiera.
Establecimiento de
fuentes de
financiación
Selección de
indicadores y
programación de
metas
178
NOMBRE DEL PROYECTO,
GERENCIA DE PROYECTOS,
179
NOMBRE DEL PROYECTO
Qué se va hacer: se refiere al proceso que se realiza mediante el proyecto, ejemplo: dotación, capacitación, relocalización. Sobre qué: se refiere al objeto sobre el cual recae el proceso, ejemplo: capacitación de los microempresarios. Dónde: se refiere a la localización del proyecto, indicando región, departamento, municipio o vereda, ejemplo: capacitación de los microempresarios de Tunjuelito, Bogotá D.C
180
FICHA EBI
5 Módulo Ficha EBI MGA 2017
Estadística
Básica de
Inversión
181
GERENCIA DE PROYECTOS
Procesos de
Iniciación
Procesos de
Cierre
Procesos de
Planificación
Procesos de
Ejecución
Procesos de
Seguimiento y
Control
PROYECTO
182
PMBOK
GERENCIA DE PROYECTOS
Áreas de Conocimiento – 4. Gestión de Integración del Proyecto
– 5. Gestión del Alcance del Proyecto
– 6. Gestión de Tiempos del Proyecto
– 7. Gestión de Costos del Proyecto
– 8. Gestión de la Calidad del Proyecto
– 9. Gestión de los Recursos Humanos del Proyecto
– 10. Gestión de las Comunicaciones del Proyecto
– 11. Gestión de Riesgos del Proyecto
– 12. Gestión de las Adquisiciones del Proyecto
PMBOK
183
RICARDO DÍAZ CABALLERO
PERFIL PROFESIONAL
• Consultor Internacional, amplia experiencia en Planes de Desarrollo,
estudios de Formulación, Evaluación y Gerencia de Proyectos; y
Evaluación de Impacto de políticas públicas.
• PROFESIÓN: Economista U.NAL, Especialista en Docencia
Universitaria; y Magíster en Economía U.NAL.
• CONSULTOR: Estudios de factibilidad para la creación de instituciones
universitarias, estudios de factibilidad para el sector agroindustrial; y
análisis de finanzas municipales.
184
DOCENTE: Más de 20 años en postgrados en las áreas de formulación y
evaluación de proyectos (BM-CEPAL), Gerencia de Proyectos (PMI) y
Finanzas Públicas. Asesoría a estudiantes de postgrado en la
elaboración del trabajo final en las diferentes áreas de proyectos de
desarrollo y finanzas públicas – ESAP.
• INVESTIGADOR: CvLAC y GRUPLAC en COLCIENCIAS: Disparidad
Territorial.
• ADMINISTRATIVA: Apoyo logístico y manejo de personal en entidades
públicas.
• DOCUMENTOS ELABORADOS:
• PPT: PLANES & PROYECTOS de DESARROLLO, GESTIÓN
ESTRATÉGICA,
• MÓDULOS para Postgrados: EVALUACIÓN DE PROYECTOS,
INGENIERÌA ECONÒMICA, ECONOMETRÍA y MEDICIÓN ECONÓMICA,
GLOBALIZACIÓN Y COMPETITIVIDAD
2018
185