La Coyuntura de las PyME industriales
Segundo Trimestre de 2014 y perspectivas para el año en curso
2
Desempeño en el Segundo Trimestre de 2014
n En el II trimestre del año las cantidades vendidas de las PyME industriales disminuyeron 1,4% respecto al I trimestre del año, en forma desestacionalizada.
n En términos interanuales, se observa una dinámica fuertemente contractiva, con una disminución del 15,5% de las ventas reales, que se consolida en niveles apenas por encima de los de 2013.
n Dado que la producción industrial agregada, donde predominan las grandes empresas, muestra una merma de solo 3% (EMI), se amplía la brecha productiva entre las firmas más pequeñas y las más grandes, que se evidencia incluso dentro del mismo segmento PyME (entre pequeñas y medianas).
n En el II trimestre del año, la industria PyME maderera, electrónica, Autopartes y Productos de caucho y plásticoexhibieron caídas superiores al 20% en las ventas reales, aunque todos los sectores mostraron bajas sustanciales.
Síntesis de resultados
3
n En términos de Ocupación, la caída intertrimestral en el nivel fue de 1,4%, que en forma interanual representó 1,5% menos de ocupados en estas empresas.
n Esta baja interanual PyME confirmó el comportamiento exhibido por el agregado de la industria manufacturera medido por el Índice de Obreros Ocupados (IOO), que disminuyó 2% y que arrastra una caída por tercer trimestre consecutivo.
n Como resultado de las diferencias en la evolución de la producción y del empleo entre grandes y PyME, la brecha productividad laboral continúa amplificándose en favor de las primeras.
n Al ritmo que caen las cantidades vendidas, las empresas comenzaron a ajustar la cantidad de trabajadores aunque en una proporción mucho menor, lo que se refleja en la pérdida de competitividad laboral absoluta de las PyME.
Síntesis de resultados
Desempeño en el Segundo Trimestre de 2014
4
n El sector maderero, Metales comunes y productos de metal y Papel y Edición e impresión fueron las que más ajustaron, en torno al 3% i.a.
n Si bien la disminución en la cantidad de trabajadores es mucho menor a la caída de cantidades vendidas, 1 de cada 4 empresas redujo la cantidad de horas trabajadas por el personal, proporción que se mantiene estable desde inicios del año.
n Este recurso surge como una primera respuesta a la caída de la productividad laboral por la merma de la producción, aunque en el mediano plazo repercute en la cantidad de ocupados de la unidad productiva.
n La caída de la producción obedece, en parte, a la retracción del consumo y la inversión, que deriva en una cartera de pedidos declinante en las empresas: para 6 de cada 10 industriales PyME el nivel actual de la cartera de pedidos es débil.
Síntesis de resultados
Desempeño en el Segundo Trimestre de 2014
5
Costos, precios y principales problemas
n Según declaraciones de los empresarios, los costos de producción mantienen un ritmo de crecimiento por encima del de los precios, que en el último trimestre fueron de 11,3 y 7,7% frente al período anterior, lo que genera problemas de rentabilidad que se suman a la caída de las ventas y la suba de costos.
n Si bien la suba de precios y costos se desaceleró a la mitad frente a un I trimestre que incluyó una corrección cambiaria y alta incertidumbre, el aumento en los precios se ubica en el 40% interanual, cifra inferior al alza de costos.
n En el II trimestre, el cierre de las paritarias contribuyó en mayor medida al alza en los costos, aunque la suba en los costos del principal insumo afecta a 8 de cada 10 empresas y fue, en promedio, del 10,8% intertrimestral.
n Para el 72% de los empresarios cayó la rentabilidad de su empresa en el segundo trimestre del año.
Síntesis de resultados
6
Expectativas
n Las expectativas para el III trimestre del año se mantienen estables en términos de Ventas al mercado interno y externo, y la mitad de los empresarios cree que podrá mantener los niveles de ventas actuales.
n Tampoco se prevé una mayor proporción de empresarios que ajusten el nivel de Ocupación ni que recorten en mayor medida las horas trabajadas.
n Sí hay expectativas de aumentos en los precios de venta para el 60% de los encuestados.
n En el II trimestre de 2014 se mantuvo estable al 39 % la proporción de industriales PyME que cree que se achicarán sus márgenes de rentabilidad en el próximo trimestre.
Síntesis de resultados
7
Índice de Confianza Empresaria PyME
ICEPyMEn En agosto cayó nuevamente el ICEPyME, alcanzando tres
trimestres de desmejora sostenida, motivado por la caída en las expectativas presentes y futuras.
n En ese mes, el optimismo en las condiciones actuales y futuras disminuyó y sigue deteriorándose la confianza general, que cae sostenidamente desde fines de 2013.
n La desmejora en el nivel de confianza estuvo dada por el deterioro en el optimismo en la Empresa, Sector y País, aunque fue en este último donde se dio la mayor caída.
n La confianza en la Empresa es mayor que en el de Sector de actividad, que a su vez es superior a la del País, en donde se observa un mayor componente de incertidumbre.
n El menor optimismo respecto a la Empresa se debe a una menor confianza en las Condiciones actuales y Expectativas de rentabilidad menores.
Síntesis de resultados
8
Índice de Confianza Empresaria PyME
ICEPyME
n La confianza en el Sector de actividad se encuentra en niveles muy bajos, similares a los de fines de 2009, uno de los mínimos registrados desde 2005. No obstante, no se observa un nueva caída significativa luego de la arrojada en la medición de abril de este año.
n El menor nivel de confianza en el País fue fruto de un alto componente de incertidumbre sobre las expectativas de la evolución de la macroeconomía en 2015. La percepción de las Condiciones actuales también mostró una tendencia bajista.
n De todas formas, la proporción de empresarios que perciben el actual momento como el adecuado para invertir en maquinaria y equipo se mantuvo estable en 28% respecto a la medición de abril, aunque 12% por debajo de la de agosto de 2013.
Síntesis de resultados
DESEMPEÑO DE LAS PyME INDUSTRIALES EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2014
10
-7.2%
-2.0% -1.8%-1.1%
-12.4%
-0.7%
-2.2%-2.2%
-3.6%-4.1%
-7.8%
-0.9%-0.7% -0.6%
0.6%
0.0%-0.7%
-1.4%
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
Cantidades vendidas* (con estacionalidad) Cantidades vendidas* (desestacionalizadas) Ocupación
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industrialesPara desestacionalizar se utiliza el método X12 ARIMA
En el 2° trimestre de 2014 cayeron las
cantidades vendidas
(en términos desestacionalizados)
un 0,9%, manteniendo la fase negativa que registra
desde el primer trimestre de 2012
Evolución de Ventas y Ocupación
Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas y la Ocupación de las PyME industriales
Variaciones % respecto al trimestre anterior
11
Evolución de Ventas y Ocupación
Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas y la Ocupación de las PyME industriales
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industriales
-15.9%
-13.1% -13.1%
-11.6%
-16.6%-15.5%
-2.2%-1.7%
0.5%
-0.6% -0.6%-1.5%
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
Cantidades vendidas* Ocupación
Variaciones % respecto al mismo período del año anterior
En términos interanuales, las ventas reales siguen siendo
significativamente menores frente al
mismo período del año anterior,
caída que permanece estable
en los últimos trimestres en torno
al 16% i.a.
12
Evolución de Ventas
Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas de las PyME industriales, según tamaño de empresas
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industriales
-17.2% -16.9%
-20.1%-19.1%
-6.7%
-4.4%
-12.4%-11.2%
III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
Pequeñas Medianas
Variaciones % respecto al mismo período del año anteriorLos diferenciales de desempeño
sugieren que las empresas
pequeñas (de 10 a 50 ocupados) enfrentan una caída de las
ventas reales mucho mayor a
las de las medianas, lo que
incrementa las asimetrías entre
empresas incluso dentro del
segmento PyME y transforma la
estructura productiva argentina.
13
Evolución de Ocupados
Evolución trimestral de los Ocupados de las PyME industriales, según tamaño de empresas
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.
Variaciones % respecto al mismo período del año anterior
En términos de Ocupación, la
contracción interanual
registrada a nivel general en la Cantidad de
ocupados se debe al achicamiento de las empresas
pequeñas (de 10 a 50 ocupados)
mientras que las medianas todavía mantienen estable (o incluso elevan)
su plantel de ocupados.
-1.4%
-2.8%
-1.9%
-2.7%
2.7%
2.0%
1.2%
0.3%
III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
Pequeñas Medianas
14
Evolución de Producción: PyME y Total Industria
Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas de las PyME industriales y la Producción del Total de la industria nacional
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.. Estimador Mensual Industrial (EMI), INDEC. Índice de Actividad Industrial, CEU, UIA.*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industrialesPara desestacionalizar se utiliza el método X12 ARIMA
-2%
-1% 0%
-2%
1%
3%
-4%
-2%-3%
-4%
-2%
0%
-8%
0%-1%-1%
0%
1%
Cantidades vendidas*(serie desestacionalizada)
Producción | EMI INDEC(serie desest.)
Producción | CEU UIA(serie desest.)
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
PyME industriales Total Industria Nacional
En términos trimestrales
desestacionalizados, el comportamiento productivo de las
PyME también muestra amplias
diferencias respecto al promedio industrial, al
registrar caídas en las cantidades
vendidas en el último trimestre que no son
reflejadas por el comportamiento de la producción en las grandes industrias.
Variaciones % respecto al trimestre anterior
15
Evolución de Producción: PyME y Total Industria
Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas de las PyME industriales y la Producción del Total de la industria nacional
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.. Estimador Mensual Industrial (EMI), INDEC. Índice de Actividad Industrial, CEU, UIA.*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industrialesPara desestacionalizar se utiliza el método X12 ARIMA
-16%
-1% -2%
-13%
4%6%
-13%
1%2%
-12%
-4%
0%
-17%
-3%-1%
-16%
-3% -3%
Cantidades vendidas* (seriedesestacionalizada)
Producción | EMI INDEC (serie desest.) Producción | CEU UIA (serie desest.)
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
PyME industriales Total Industria Nacional
Frente al mismo período del año anterior, la caída
en el nivel de actividad de las
firmas industriales fue general aunque afectó en mayor
medida a las empresas PyME del entramado
industrial. Incluso dentro de este segmento, las
pequeñas fueron las que peor desempeño mostraron.
Variaciones % respecto al mismo período del año anterior
16
Evolución de Ocupación: PyME y Total Industria
Evolución trimestral de la Ocupación de las PyME industriales y del Total de la industria nacional
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.. Índice de Obreros Ocupados (IOO), INDEC.
-0.7%
0.6%
-0.6%
0.2%
0.6%
-0.5%
0.0%
-0.8%-0.7% -0.6%
-1.4%
-0.1%
Ocupación índice de Obreros Ocupados (IOO)
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
PyME industriales Total Industria Nacional
Al comparar con el trimestre inmediato anterior, la evolución de la Ocupación en
las PyME industriales mostró
caídas más elevadas que el
Índice de Obreros Ocupados en toda
la industria nacional. En el II
trimestre, la cantidad de Ocupados en las
PyME cayó 1,4% frente al I de 2014,
mientras que permaneció estable en todo el complejo
industrial
Variaciones % respecto trimestre anterior
17
Evolución de Ocupación: PyME y Total Industria
Evolución trimestral de la Ocupación de las PyME industriales y del Total de la industria nacional
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.. Índice de Obreros Ocupados (IOO), INDEC.
-2.2%
0.6%
-1.7%
0.8%0.5%
0.3%
-0.6% -0.5%-0.6%
-1.7%-1.5%
-2.0%
Ocupación índice de Obreros Ocupados (IOO)
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
PyME industriales Total Industria Nacional
De todas formas, la dinámica de la Ocupación del sector industrial en
las PyME y toda la industria muestra que en los últimos trimestres la tendencia fue similar. En términos interanuales se destaca una mayor caída en la Ocupación según el IOO pero es de notar que
las PyME ya habían iniciado un proceso de reducción de personal
desde principios de 2012 (principalmente en las de
menor dimensión), en línea con la caída en las
cantidades vendidas.
Variaciones % respecto al mismo período del año anterior
18
Tema de actualidad
En el último trimestre (abril, mayo, junio), la empresa atravesó una fase de….
% DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
De hecho, el 70% de las PyME industriales se encuentran en una fase estancamiento o achicamiento mientras que 1 de cada 3 empresas consiguió crecer en el último trimestre.
Madera, corcho y paja es la actividad industrial que tiene mayor proporción de empresas atravesando un ciclo desfavorable mientras que Productos de caucho y plástico y Maquinaria y equipo apenas se destacan del resto de los sectores por ser sectores más dinámicos.
1%
29%
56%
14%
Crecimiento acelerado Crecimiento normal
Estancamiento Achicamiento
19
Cantidad de Horas Trabajadas por el personal
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
5%
69%
25%
Aumentó
No varió
Disminuyó
6%
70%
24%
¿Cómo varió la cantidad de horas trabajadas por el personal afectado al proceso productivo de su empresa respecto al trimestre anterior ?
24%Dada la persistente caída en las ventas reales y la retracción del empleo pero en una menor proporción, continúa la reducción de las horas trabajadas en 1 de cada 4 empresas, como se daba en el I trimestre del año.
El 24% de las firmas disminuyó las horas trabajadas del personal en el II trimestre.
I 2014 II 2014
% DE EMPRESAS
20
Nivel de demanda declinante
57%de los empresarios considera que la cartera de pedidos es débil, persistiendo el deterioro en la demanda de pedidos que enfrentan las PyME.
34% 36% 34%
52%57%
60% 58% 57%
45%40%
6% 6% 8%3% 2%
I 2013 II 2013 III 2013 I 2014 II 2014
Elevada Normal Débil Saldo de respuesta
¿Cómo calificaría la actual cartera de pedidos de su empresa?% DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Autopartes, Productos de caucho y plástico, Madera, corcho y paja, Muebles y
Aparatos eléctricos, electrónicos e instrumentos
de precisión son las actividades que enfrentan una mayor retracción de la demanda de sus productos.
21
16%
17%
44%
70%
75%
83%
84%
92%
14%
20%
42%
68%
68%
84%
88%
89%
Disminución en la participación del mercado amanos de importaciones
Dificultad para satisfacer la demanda
Dificultades de financiamiento
Caida de las Ventas
Retrasos en los pagos de los clientes
Aumento en los costos de las materias primas
Disminución de la rentabilidad
Aumento en los costos salariales
II Trim 2014
II Trim 2013
II Trim 2012
Problemas de las PyME
Actualmente, ¿la empresa cuenta con alguno de los siguientes problemas?% DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Los aumentos de costos (salariales y de insumos) y la disminución de la rentabilidad siguen siendo los principales problemas que enfrentan las empresas y que se mantienen frente al mismo período de años anteriores.
22
Se mantiene el margen de aumento de precios y costos
Evolución trimestral del Precio de venta del principal producto y Costo directo de producción por unidad de producto de las PyME industriales
5.8%6.8% 6.8% 7.2%
14.1%
7.7%
10.3%11.3% 11.4%
10.4%
20.2%
11.3%
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2014 I 2014 II 2014
Precio de venta Costo unitario de producción
Variaciones% respecto al trimestre anterior
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Los empresarios declararon que en el II trimestre del año la suba de sus costos
unitarios de producción aumentaron por encima
de lo que se incrementaron sus precios. Luego del I trimestre en donde la
devaluación cambiaria y la incertidumbre sobre el curso de la economía fue
notoria, las subas se desaceleraron a la mitad
de las que se habían registrado en el período
enero-marzo.
23
82%
17%1%
Principales costos: insumos y remuneraciones
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
86%
14%0%
¿Cómo evolucionó el costo de su principal insumo de producción y la remuneración bruta promedio mensual del personal afectado al proceso productivo con respecto al trimestre anterior?
Remuneraciones
% DE EMPRESAS
Costo del principal insumo
9.8%11.5% 12.0%
10.4%
17.9%
10.8%
6.0%
12.8%
8.6%6.7% 5.9%
14.8%
I 2013 II 2013 III 2013 IV 2013 I 2014 II 2014
Principal insumo de producción
Remuneración promedio del personal
Tasa de variación % trimestral
Los costos de producción se incrementaron a raíz de las alzas en los insumos y en los salarios. En el 82% de las PyME
aumentaron los precios de las materias primas y dado el cierre de paritarias en ese período, en el 86% de las firmas también se
incrementaron las remuneraciones a ocupados que, en promedio, subieron en un porcentaje mayor al de los insumos.
24
Evolución de la rentabilidad en el último año
13% 15% 14% 14% 13% 15% 14%20%
48%54% 57%
49% 49%49% 52%
52%
29%21% 21%
29% 28% 24%28% 19%
8% 8% 7% 7% 9% 11%5% 8%
1% 1% 1% 1% 0%
abr-12 ago-12 nov-12 abr-13 ago-13 nov-13 abr-14 ago-14
Sustancialmentemejor
Mejor
Igual
Peor
Sustancialmentepeor
Saldo derespuesta
¿Cómo considera la rentabilidad actual de su empresa con respecto a la de hace un año atrás? % DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
72%de los empresarios indica que la rentabilidad de su empresa (en comparación a un año atrás) empeoró en agosto, mostrando una declinación persistente desde ese mismo mes pero de 2013.
Sólo el 8% de los empresarios PyME manifiesta que su rentabilidad es mejor respecto a un año atrás.
25
26%
48%
26%
Expectativas para el III Trimestre de 2014
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
¿Cómo espera que evolucionen las Ventas al mercado interno, las Exportaciones, la Cantidad de ocupados, la Cantidad de horas trabajadas y el Precio de venta del principal producto de su empresa durante el próximo trimestre?% DE EMPRESAS
3%
86%
10%
19%
56%
25%
7%
79%
14%
60%
37%
3%
Ventas al mercado interno
Cantidad de ocupados
Exportaciones Precios de venta
Cantidad horas trabajadasPese a la coyuntura, las expectativas para el III trimestre de 2014 no empeoraron. Se mantiene estable el porcentaje de PyME que cree que disminuirán sus Ventas al mercado
interno y externo y la mitad cree que se mantendrán en los niveles actuales. En términos de Ocupación, el 86% de las firmas no tomarán ni despedirán empleados. En tanto,
no se espera un recorte mayor al actual de las Horas trabajadas, que de todos modos es notorio. El contexto de inflación y recesión mantiene las subas de Precios aunque un 35% de las PyME no consideran modificar sus precios
en el III trimestre del año.
26
Expectativas de rentabilidad
8% 12% 9% 10%6% 8% 9%
1%
35%
40%
27% 25%
20%
27% 27%
24%
34%
28%
41%48%
43%
38%38%
36%
23% 19% 22%17%
30%25% 24%
29%
1% 2% 2% 1%10%
abr-12 ago-12 nov-12 abr-13 ago-13 nov-13 abr-14 ago-14
Sustancialmente mejor
Mejor
Igual
Peor
Sustancialmente peor
Saldo de respuesta
¿Cómo espera que evolucione la rentabilidad de su empresa durante el próximo año? % DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
36%de los empresarios espera que baje la rentabilidad de su PyME en el próximo año.
Las expectativas en este sentido son prácticamente idénticas al mes de noviembre de 2013.
27
38%
42%
29%
20%
16%14%
19%
30% 30%32% 31%
29% 29%
26%
23% 21% 21%
27%29%
22% 23%
III-2007 I-2008 II-2008 III-2008 I-2009 II-2009 III-2009 I-2010 II-2010 III-2010 I-2011 II-2011 III-2011 I-2012 II-2012 III-2012 I-2013 II-2013 III-2013 I-2014 II-2014
Expectativas de inversión¿Tiene previsto realizar inversiones durante el próximo trimestre?
% DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Sólo el 23% de las PyME industriales tiene previsto invertir en el tercer trimestre del año, manteniéndose en los mismos niveles de principios de año, cuando era similar a finales de 2012 y principios de 2013. Las expectativas menos optimistas de los empresarios sobre las condiciones actuales y futuras de la situación de la Empresa, Sector de actividad
y País no permiten identificar un recupero en el corto plazo en los niveles de inversión en estas firmas.
28
19%
4%
12%
13%
15%
18%
22%
23%
25%
26%
27%
30%
42%
Otras actividades
Muebles
Autopartes
Textiles, prendas de vestir, productos de cuero y calzado
Vidrio, cerámica y minerales no metálicos
Papel, edición e impresión
Metales comunes y productos de metal
Madera, corcho y paja
Productos de caucho y plástico
Maquinaria y equipo
Aparatos eléctricos, electrónicos e instrumentos de precisión
Alimentos y bebidas
Sustancias y productos químicos
Expectativas de inversión por sector de actividad¿Tiene previsto realizar inversiones durante el próximo trimestre?
% DE EMPRESAS
23%de las PyME industriales tiene planes de inversión en el III trimestre de 2014.
Los 4 sectores más propensos a invertir son Sustancias y productos químicos, Alimentos y bebidas, Aparatos eléctricos, electrónicos e instrumentos de precisión y Maquinaria y Equipo aunque se identifican otros con porcentajes similares. Autopartes y Mueblesmuestran bajas expectativas de inversión.
ICEPyME
Índice de Confianza Empresaria PyME
30
ICEPyME – Índice de Confianza Empresaria PyME
31
60.057.6 59.2
56.554.1 55.4
48.0 46.849.0
42.0
36.6
27.2 28.2
35.539.9
47.2 48.352.3
49.1 48.1 46.9
38.233.5
38.4 39.744.4 42.6
38.336.1
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
ICEPyME – Índice de Confianza Empresaria PyME
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Inicio de la crisis interna e internacional
Inicio de recuperación
Comienzo de caída en el nivel de
actividad
Leve recuperación de la actividad y mejora de la
confianza PyME acompañada de una nueva caída hacia fin
de año
PROMEDIO ANUAL ICEPyME
2005 58.9
2006 55.4
2007 47.42008 35.3
2009 34.5
2010 49.3
2011 48.0
2012 36.7
2013 42.2
En agosto el ICEPyME cayó nuevamente, alcanzando tres trimestres de desmejora sostenida. Así, el nivel de confianza es similar a agosto de 2012, mes que la confianza empresarial llegaba a su
mínimo desde 2010, a raíz de la desaceleración del nivel de actividad registrada en ese año.
32
ICEPyME - Índice de Confianza Empresaria PyME
Condiciones actuales y Expectativas futuras
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
abr-
05
ago-
05
nov
-05
abr-
06
ago-
06
nov
-06
abr-
07
ago-
07
nov
-07
abr-
08
ago-
08
nov
-08
abr-
09
ago-
09
nov
-09
abr-
10
ago-
10
nov
-10
abr-
11
ago-
11
nov
-11
abr-
12
ago-
12
nov
-12
abr-
13
ago-
13
nov
-13
abr-
14
ago-
14
Condiciones Actuales Expectativas futuras
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Si bien la confianza en el futuro sigue siendo mayor respecto a la de coyuntura, en agosto tanto el optimismo en las condiciones actuales como las expectativas futuras disminuyó. Así, sigue deteriorándose la confianza general, que cae ininterrumpidamente desde fines de 2013.
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Empresa Sector País
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
En agosto, la desmejora en el nivel de confianza estuvo dada por un deterioro en el optimismo a nivel Empresa, Sector y País, destacándose en este último caso la mayor caída respecto al trimestre anterior y al mismo período de 2013.
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ICEPyME - Índice de Confianza Empresaria PyME
EMPRESA: Condiciones actuales, Expectativas futuras y Expectativas de rentabilidad
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Condiciones Actuales Expectativas futuras Expectativas de rentabilidad
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
El menor optimismo respecto a la Empresa estuvo dado por una menor confianza sobre las condiciones actuales y también por las expectativas más pesimistas sobre el futuro de la firma y su rentabilidad. Frente a agosto de 2013, la confianza en la Empresa muestra una baja sensible.
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SECTOR: Condiciones actuales y Expectativas futuras
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Condiciones Actuales Expectativas futuras
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
Al igual que en la Empresa, la confianza en el Sector de actividad también desmejoró en agosto, explicado fundamentalmente por el menor optimismo en las condiciones actuales y una leve caída en las expectativas futuras.
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ICEPyME - Índice de Confianza Empresaria PyME
PAÍS: Condiciones actuales y Expectativas futuras
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Condiciones Actuales Expectativas futuras
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
En agosto, la confianza en la situación económica del País descendió frente al trimestre anterior a partir del mayor pesimismo registrado en las condiciones actuales combinándose en este caso con expectativas más pesimistas de cara al futuro. La falta de solución al problema de deuda externa que hace persistir la restricción externa e impacta en el desempeño del ciclo económico motivan esta menor confianza a futuro e incorporan incertidumbre en los empresarios.
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Buen momento para invertir en Maquinaria y Equipo ICEPyME
ICEPyME - Índice de Confianza Empresaria PyME¿Considera que el actual es un buen o un mal momento para invertir en maquinaria y equipo? % DE EMPRESAS
Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME
La confianza empresaria condiciona las decisiones de inversión.De todas formas, en agosto a pesar de la caída del ICEPyME, se mantuvo estable la proporción de industriales PyME que considera el momento actual como un buen momento para invertir en maquinaria y equipo. De todas formas, esta proporción se encuentra en uno de sus mínimos desde noviembre de 2012, cuando la actividad económica se desaceleraba sustancialmente.
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Características:
n La selección de las empresas se realizó mediante un muestreo probabilístico estratificado por sectorindustrial y cantidad de ocupados. La muestra está conformada por 400 empresas de todo el país, seextrajo de un directorio de empresas industriales PyME representativo del total de las PyME de laindustria manufacturera argentina que el Observatorio PyME utiliza para la realización de susencuestas estructurales anuales.
n Universo de estudio: empresas clasificadas entre los CIIU 15 y 37 de la CIIU Rev.3.1.
n Periodicidad trimestral
n Los datos fueron recogidos mediante encuestas autoadministradas realizadas durante el mes de juliode 2014. Se encuestaron 400 empresas.
Ficha técnica
La Encuesta Coyuntural a PyME industriales – Segundo trimestre de 2014 es una de las encuestasque periódicamente realiza la Fundación Observatorio PyME, en aras de cumplir con su misión, queconsiste en promover la valorización cultural del rol de las pequeñas y medianas empresas en la sociedad,la investigación microeconómica aplicada y las políticas públicas de apoyo al desarrollo productivo.
El objetivo de esta encuesta es analizar el desempeño económico de las PyME industriales durante eltrimestre precedente, individualizar las principales problemáticas del sector, conocer las expectativas delos empresarios y medir el humor empresarial.
Av. Córdoba 320, 6° Piso | C1054AAPCiudad Autónoma de Buenos AiresTel.: +5411 4018-6510 | Fax: +5411 [email protected]
www.observatoriopyme.org.ar
www.pymeregionales.org.ar
Fundación Observatorio PyME
@FOPyME
Socios fundadores