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Sucursal Huancayo
Estudios Económicos Sucursal Huancayo
Desestacionalización de Series
Económicas con Tramo Seats
PBI e Índice de Confianza Empresarial de Junín
Julio 2013
Universidad Nacional del Centro del Perú
Facultad de Economía
Curso: Econometría I
1. Caracterización de una Serie Temporal
Caracterización de una serie temporal
PBI (Índice 1994=100)
Preguntas:
1. ¿Estamos creciendo a tasas por encima o debajo del producto potencial?
2. ¿Estamos en una fase de desaceleración en este momento (julio 2013)?
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Fuente: BCRP
Ciclo Económico Teórico (% de su tendencia)
Caracterización de una serie temporal
Respuesta: No se puede precisar . . . .
Las series económicas de periodicidad menor a un año, como el PBI, muestran
diversos factores de naturaleza no económica, los cuales pueden ser recurrentes
a lo largo del año, a los que se denominará factores estacionales, o pueden
presentarse ocasionalmente y/o de manera errática, los que serán denominados
como factores transitorios y/o irregulares.
Por tal motivo, el análisis será más consistente si pueden separarse el
comportamiento “real” de aquellos factores estacionales e irregulares.
Explicado por:
Agricultura, pesca y
comercio (ventas
por el día de la
madre y navidad)
Caracterización de una serie temporal
La estacionalidad se presenta en la agricultura y pesca, principalmente ….
Caracterización de una serie temporal
De lo anterior se desprende que una serie económica, a la que de manera
general denominamos Yt, puede dividirse en un componente ciclo-tendencia
(TC), un componente estacional (S) y en movimientos irregulares (I)
De manera aditiva, recomendada cuando
la serie Yt está expresada como porcentaje
De manera multiplicativa, cuando la serie
es expresada en niveles
¿Que es la estacionalidad?
se entiende por estacionalidad a aquellos movimientos recurrentes que se
producen en ciertos períodos del año y que responden a fenómenos de
naturaleza no económica
Técnicas para desestacionalizar
1. Basada en Filtros (no paramétrico) : X11 y posteriormente X12 ARIMA
2. Basada en modelos (paramétrico) : Tramo Seats
Tramo Seats
2. Tramo Seats
Programa desarrollado por Agustín Maravall, Víctor Gómez y Gianluca Caporello
del Banco Central de España
Se trata en realidad de dos programas que actúan de manera interrelacionada:
Tramo, siglas de Time Series Regression with Arima Noise, Missing Values and
Outliers, y Seats por Signal Extraction in Arima Time Series.
El primer programa (Tramo) está diseñado para la estimación y proyección del
mejor modelo ARIMA. Estima efectos especiales como efectos calendario
vinculado a la desigual distribución de días útiles en el mes y la semana santa.
Por su parte, Seats es un programa para la estimación de componentes no
observados en series de tiempo que siguen un método basado en un modelo
ARIMA identificado por Tramo.
Cuando estos programas se usan para el ajuste estacional, el Tramo “preajusta”
primero la serie a ser ajustada (estacionalmente) por el Seats
Tramo Seats
PBI (Índice 1994=100)
Componente Tendencial (Índice 1994=100)
Componente Estacional (% de la tendencia)
Componente Cíclico (% de la tendencia)
Componente Irregular (% de la tendencia)
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Fuente: BCRP
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3
Resultados Finales
3. Índice de Confianza Empresarial de Junín
Índice de Confianza Empresarial
El Índice de Confianza Empresarial Regional (ICER) es un índice sintético de
difusión que se construye con la suma ponderada de dos indicadores
sectoriales: el Indicador de Confianza del sector Industrial (ICOI) y el Indicador
de Confianza del sector Comercio (ICOM).
ICER = w1*ICOI + w2*ICOM
Donde cada wi corresponde al ponderador sectorial correspondiente a su
participación en la suma del Valor Agregado Departamental 2007.
Índice de Confianza Empresarial
La información para la construcción de los indicadores sectoriales se recoge a
través de encuestas mensuales, en los sectores industria y comercio.
El principio básico es que la variable en cuestión es una función de los
porcentajes de respuestas positivas, negativas y neutras.
X = f (P, N, E), donde:
X = variable en cuestión
P = porcentaje de respuestas positivas
N= porcentaje de respuestas negativas
E= porcentaje de respuestas que no reportan variación
Se denomina Balance Simple de Respuestas a la diferencia entre el porcentaje de
respuestas positivas y el porcentaje de respuestas negativas
B = P – N
Los Índices de Difusión (ID) son solamente una forma particular e presentar los
balances de respuestas. Dichos Índices de Difusión se calculan a partir de
Balances utilizando la siguiente fórmula:
ID = (B+100)/2
Índice de Confianza Empresarial
La lectura del índice de difusión es la siguiente: si es mayor que 50, significa que
los entrevistados están optimistas respecto a la evolución de la variable objetivo.
Si en cambio, el índice de difusión es menor que 50, implica que los entrevistados
se encuentren pesimistas.
Tramo Seats para desestacionalizar los Índices de Difusión (ID)
Índice de Confianza Empresarial
b). Índice de Confianza del Sector Comercio
69.1 68.4
62.5
55.6 54.3
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75.0
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M
2010 2011 2012 2013
* Serie desestacionalizada con Tramo/SeatsFuente: Encuesta a empresas comerciales
Indice de Confianza del Comercio *(Índice de difusión en puntos)
Tramo optimista
Tramo pesimista
Índice de Confianza Empresarial
c). Índice de Confianza Empresarial Regional (ICER)
68.8
40.5
69.4
55.3
35
40
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E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M
2008 2009 2010 2011 2012 2013
* Elaborado con base a los índices desestacionalizados (Tramo/Seats) de comercio e industria. Nota metodológica en la sección VIII de la Síntesis Económica de Junín.Fuente: Encuesta a empresas representativasElaboración: BCRP - Sucursal Huancayo
Indice de Confianza Empresarial Regional (ICER) de Junín*(Índice de difusión en puntos)
Tramo pesimista
Tramo optimista
Síntesis Junín
Sectores Ponderación 3/ 2013
Enero - Mayo
Agropecuario 12,9 -1,0
Agrícola -2,5
Pecuario 9,9
Minería 10,7 3,9
Manufactura 4/ 16,0 19,2
Primaria -
No primaria 19,2
Electricidad y Agua 4,5 0,2
Construcción 7,3 -4,2
Servicios gubernamentales 6,8 12,9
Servicios financieros 1,8 13,4
TOTAL 59,9 4,2
Indicador de Actividad Económica Regional 1/ 2/ (Variación porcentual respecto a similar período del año anterior)
1/ Es un indicador parcial de la actividad económica de la región que alcanza una cobertura
de 59,9% del valor agregado bruto de la producción regional según cifras del INEI.
2/ Actualizado con información al 19 de julio de 2013.
3/ Considera la estructura productiva de la región para el año 2007 según cifras del INEI.
4/ Considera la manufactura no primaria desde la Síntesis de febrero 2013.
En el caso de los servicios financieros se considera como ponderación el promedio nacional
para dicho año (1,8%).
Fuente: MINAG, MINEM, OSINERGMIN, MEF, SBS, Cemento Andino y emp. manufactureras.
Elaboración: BCRP, Sucursal Huancayo.
JUNÍN: ÍNDICE DE CONFIANZA EMPRESARIAL REGIONAL (ICER) *
(Índice de difusión en puntos)
40,5
69,4
65,6
59,9
55,3
35
40
45
50
55
60
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E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M
2009 2010 2011 2012 2013
* Elaborado con base a los índices desestacionalizados (Tramo/Seats) de comercio e industria. Nota metodológica en la sección VIII de la Síntesis Económica de Junín.Fuente: Encuesta a empresas representativasElaboración: BCRP - Sucursal Huancayo
Indice de Confianza Empresarial Regional (ICER) de Junín*(Índice de difusión en puntos)
Tramo pesimista
Tramo optimista
Entre enero y mayo, el Indicador de Actividad Económica Regional se expandió en 4,2%,
explicado por el aumento en la manufactura, servicios gubernamentales, minería y servicios
financieros. El Índice de Confianza Empresarial alcanzó en el mes un nivel de 55,3 puntos,
acumulándose 43 meses consecutivos en el tramo optimista (superior a la barrera neutral de
50 puntos).
Indicador de Actividad Económica de Junín: Enero – Mayo 2013