diplomado educacion financiera m1

7/23/2019 Diplomado Educacion Financiera M1

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INTRODUCCIÓN AL

DIPLOMADO EN EDUCACIÓN FINANCIERA

¡Bienvenido (a) al Diplomado en Eduai!n Finanie"a#



O$%e&ivo Cen&"al de e'&e Apa"&ado

Para los efectos de este Diplomado, debemos entender por “EducaciónFinanciera”, el conjunto de conocimientos, habilidades y valores para saber

utilizar con eficiencia los servicios financieros disponibles.

Es por ello ue antes de entrar de lleno al estudio de los temas centrales deeste Diplomado, se ha considerado la conveniencia de presentarte, a manerade introducción, al!unos aspectos relevantes en relación con la evolucióneconómica y financiera de nuestro pa"s, con el fin de ue entiendas mejor,tanto la inte!ración del actual #istema Financiero $e%icano y de lasautoridades ue lo re!ulan, como al!unos indicadores económicos, laspol"ticas de !obierno enfocadas a este #ector, as" como los objetivos y finesue se persi!uen en el Plan &acional de Desarrollo '()* + '() y en la-eforma Financiera de '().

A An&eeden&e' * Evolui!n



O$%e&ivo' En este cap"tulo conocer/s0

• 1l!unas de las principales etapas del desarrollo económico del pa"s2

• 3as crisis financieras y su proceso2

• 4u5 fue el F671P-61 y u5 es E3 8P172

• El escenario financiero actual2

• 3a 9ultura de la Previsión

• 3as $etas del Plan &acional de Desarrollo '()* + '(), y

• 3os Ejes en ue se sustenta la -eforma Financiera de '().

:9u/nto sabes acerca de...;:9u/les son los antecedentes económicos del pa"s;:3a crisis económica de )<< =cómo fue y cómo se resolvió>;

:4u5 era el F671P-61 y cómo sur!ió el 8P17;:4u5 pasa con las 8nstituciones Financieras el d"a de hoy;:En u5 consiste la 9ultura de la Previsión;:9u/les son las $etas del Plan &acional de Desarrollo '()* + '();2:9u/les son las pol"ticas de ?obierno Federal enfocadas al #ector Financiero;:En u5 consiste la -eforma Financiera de '() y cu/l es su importancia;

+ El De'a""ollo E'&a$ili,ado"



-A .u/ pe"iodo 'e le onoe omo la /poa del De'a""ollo

E'&a$ili,ado"0

1l periodo comprendido entre los a@os )<A y )<B(.

-Po" .u/ 'e le llama a'10

Debido a ue el Estado me%icano abrió paso al pro!reso de la

econom"a nacional2 es decir, la econom"a de nuestro pa"s fue

próspera y esto se reflejó en el crecimiento sin interrupción del

in!reso per c/pita y los salarios reales.

-Cu2le' 3ue"on lo' 3a&o"e' .ue p"opiia"on e'&e de'a""ollo0

• 3a estabilidad de la base económica y tecnoló!ica, reflejada en la

conservación del tipo de cambio fijo =)'.A( por dólar>, y3a tendencia creciente de la reserva monetaria.

Ca"a&e"1'&ia' de e'&a /poa

3a 5poca del Desarrollo Estabilizador se caracterizó por lo

si!uiente0

• #e brindó apoyo a otras estrate!ias de promoción, manejando de

manera juiciosa la pol"tica de encaje le!al =mecanismo

establecido por el 7anco 9entral ue obli!aba a todas las8nstituciones Financieras a mantener reservas m"nimas para

poder enfrentar los retiros de sus clientes>2

• #e ayudó a proporcionar cr5dito no inflacionario a actividades

prioritarias2



• #e ayudó a compensar las fluctuaciones de la econom"a mundial

ue afectaron durante esos a@os a la balanza de pa!os, y

• En )<A, con el fin de darle mayor fuerza a ese instrumento de

re!ulación, se decidió incorporar a las sociedades financieras alr5!imen del encaje le!al.

4 La C"i'i' Finanie"a de +556 * el E'3ue",o E'&a$ili,ado"

-Cu2l 3ue la "i'i' 3inanie"a de +5560



En )<<, el ?obierno me%icano y en particular la #ecretar"a de

Cacienda y 9r5dito Pblico y el 7anco de $5%ico tuvieron ue

enfrentar las crisis de la balanza de pa!os y la bancaria

=devaluaciones sucesivas> ue se manifestaron durante los

primeros meses del a@o )<<A, para lo cual se inició un proceso

de estabilización0

-En .u/ on'i'&i! el p"oe'o de e'&a$ili,ai!n .ue vino de'pu/'0

3a crisis de la balanza de pa!os y de las sucesivas

devaluaciones ue se presentaron durante )<<A, dieron lu!ar al

inicio de un esfuerzo de estabilización en !ran escala paraerradicar la inflación en forma definitiva. Este esfuerzo an no

termina, aunue de acuerdo con los "ndices inflacionarios, ya se

encuentra cerca de su meta de lar!o plazo, ue es consiste en

un incremento apro%imado en los precios de * =tres por ciento>

anual.

Este proceso de estabilización se inicia durante los primeros

meses de )<<A, y ha sido !radual por las si!uientes razones0

• Por una decisión deliberada del 7anco 9entral para

moderar los costos de la lucha contra la inflación2• Por tratarse de una econom"a en donde la din/mica de

incremento en los precios se encuentra muy arrai!ada, y

#e tuvo ue pasar, de un tipo de cambio de ancla o

amarre de la Pol"tica 9ambiaria, a un r5!imen de

flotación de la moneda.

-Cu2le' 7an 'ido lo' p"o8"e'o'0



1 lo lar!o de ese esfuerzo de estabilización =ue ya se e%tiende

por casi dos d5cadas> se pueden verificar pro!resos muy

si!nificativos0

• #e han afianzado las pol"ticas de transparencia y de

rendición de cuentas de la autoridad monetaria2• #e adoptó un esuema de flotación cambiaria ue ha sido

e%itoso2

• El 7anco 9entral ha lo!rado avanzar hacia nuevas

fórmulas de Pol"tica $onetaria m/s modernas, como el

esuema denominado 6bjetivos de 8nflación =68>.

a El FOBAPROA

-9u/ e'0

El Fondo 7ancario de Protección al 1horro =F671P-61> era un

fideicomiso ue radicó en el 7anco de $5%ico y al ue los bancos

aportaban cuotas para apoyar, lle!ado el momento, a cualuier

institución ue tuviera problemas para !arantizar sus operaciones. #e

creó en )<<( junto con la renovada 3ey de 8nstituciones de 9r5dito ue

re!ula a los bancos, en ese entonces reci5n privatizados.

-:a$1a' .ue el :i'&ema Bana"io de ual.uie" pa1' ope"a $a%o el

'upue'&o de .ue lo' dep!'i&o' de la 8en&e e'&2n plenamen&e

'e8u"o'0

#i la !ente sospecha ue en al!n momento su dinero se puede perder

porue un banco uiebra, lo ló!ico es ue piense en retirar su dinero y

res!uardarlo en otro lu!ar. Esto lleva a una p5rdida de confianza ue



conta!ia a todo el #istema 7ancario, inici/ndose lo ue se conoce como

crisis financiera.

Dos ejemplos de este tipo de crisis son0

• 3a ?ran Depresión ue azotó a Estados Gnidos en )<'<, durante

la cual se perdió en tan sólo tres a@os m/s de *( =treinta por

ciento> del valor de la producción y cuya recuperación económica

tardó m/s de )( a@os, y m/s recientemente,

• 3a !rave crisis económica de 1r!entina y las restricciones ue

todav"a hoy padecen por el llamado 9orralito, ue no es otra

cosa ue la prohibición a la !ente de disponer de todo su dinero

ue se encuentra depositado en los bancos.

En $5%ico, con la devaluación de diciembre de )<<, la inflación y las

tasas de inter5s se dispararon y la econom"a en su conjunto entró en

recesión. 9omo consecuencia obvia, la cantidad de personas y empresas

endeudadas con la banca y sin capacidad de pa!o aumentó

e%ponencialmente, pues se perdieron empleos y los in!resos

disminuyeron dr/sticamente, evidenciando el !rave problema desolvencia con la banca comercial ue finalmente llevó a muchas

instituciones a descapitalizarse y uebrar.

3as 1utoridades Financieras reconocieron ue la fr/!il situación de la

banca a partir de )<<*, fue un in!rediente indiscutible en la !estación de

la crisis, y decidieron prote!er los depósitos del pblico y salvar de la

uiebra a los bancos, comprando parte de su cartera de cr5dito, la ue

pasó a formar parte del patrimonio del F671P-61.

1s", a partir de )<<A, el !obierno encaminó sus esfuerzos a evitar ue el

sistema de pa!os se fracturara y buscó0

• Dar viabilidad al #istema Financiero2• Prote!er el patrimonio de los ahorradores, y



• 6frecer medidas de alivio para las familias y empresas con

problemas de sobreendeudamiento.

El si!uiente esuema puntualiza las acciones0

#in duda, el F671P-61 forma parte de un periodo cr"tico. #in embar!o,

hoy podemos afirmar ue e%isten las condiciones adecuadas para ue el

financiamiento ayude a reactivar la econom"a con una inflación y tasas

de inter5s en sus m"nimos históricos, conteniendo el deterioro de las

8nstituciones Financieras y salva!uardando debidamente su solvencia.

1unue el F671P-61 se!uir/ siendo un triste referente de la crisis

económica2 tambi5n es justo se@alar ue la r/pida acción del ?obierno al

establecer este esuema, evitó ue el sistema de pa!os del pa"s se

derrumbara, lo ue habr"a aumentado las terribles consecuencias

económicas y sociales de auella crisis.

$ El IPAB

-9u/ e'0

9omo lo veremos en el $ódulo 8, el 8nstituto para la Protección al 1horro

7ancario =8P17>, es un 6r!anismo Pblico Descentralizado de la



#ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico, ue tiene personalidad jur"dica

y patrimonio propio, creado en el a@o )<<< para sustituir al F671P-61 y

mantener la confianza y estabilidad del #istema 7ancario, estableciendo

los incentivos necesarios para ue e%ista mayor disciplina en el #istema

Financiero $e%icano.

Heamos ahora cu/l es su ori!en histórico0

1 ra"z de la crisis de diciembre de )<<, el ?obierno estableció un se!uro

para prote!er los depósitos de los ahorradores. El se!uro de depósito es

un mecanismo ue prote!e los recursos ue los ahorradores tienen en

las instituciones de banca pero con un monto l"mite establecido, por persona =f"sica o moral>, y por banco.

Pues bien, la institución ue se encar!a de implementar y supervisar ue

ese mecanismo cumpla con sus funciones es el 8nstituto para la

Protección al 1horro 7ancario =8P17>, el cual se ri!e por la 3ey de

Protección al 1horro 7ancario. En t5rminos !enerales, su objetivo es

mantener la estabilidad financiera mediante la protección del ahorro

bancario.

Es importante mencionar ue todas las 8nstituciones de 7anca $ltiple

est/n prote!idas por un se!uro de depósito, y ue los usuarios no tienen

ue solicitar su incorporación a dicho se!uro, ya ue 5sta se otor!a de

manera autom/tica y !ratuita.

9uando se instituyó el 8P17, se conformó un pro!rama de transición o

reducción !radual de la cobertura, estructurado en siete etapas, cuyo

objetivo era limitar el se!uro de depósito, disminuyendo paulatinamente

las obli!aciones !arantizadas en cuanto a su tipo y su monto.



1s", desde el a@o '((A, los depósitos est/n prote!idos hasta por (( mil

GD8Is, de tal manera ue si un usuario tiene m/s de esa cantidad en

productos cubiertos en una misma institución bancaria, la recomendación

ser"a depositar el e%cedente en otro banco, para ue la totalidad de sus

depósitos estuvieran prote!idos.

El pa!o de cantidades ue sobrepasen el l"mite estipulado por la 3ey de

Protección al 1horro 7ancario depende nicamente de la solidez del

banco en donde la persona tiene sus ahorros.

9on la aplicación de este criterio, en el a@o '((A m/s de << =noventa y

nueve por ciento> de las cuentas y J< =sesenta y nueve por ciento> delos saldos estaban plenamente ase!urados.

El esuema si!uiente te muestra sus funciones0

1fortunadamente, la crisis de mediados de los a@os noventa no sólo fue

una 5poca dura en la historia de nuestro pa"s, sino ue tambi5n marcó el

inicio de instituciones hoy consolidadas como el 8P17 y la 96&DG#EF,

con las cuales todos los usuarios de servicios financieros, tenemos una

se!uridad mucho mayor ue antes.



B El en&o"no eon!mio * 3inanie"o a&ual

In&"odui!n

3a idea principal de este apartado es e%plicarte la transición histórica del

entorno financiero y bancario me%icano para poder comprenderlo en la

actualidad.

3a incorporación de $5%ico a la !lobalización ha tenido efectos mltiples

en el sector productivo nacional. En pocos a@os, a partir de un #ector

7ancario mayoritariamente empresarial, se ha recorrido el camino de la

nacionalización, la reprivatización, la crisis y la e%tranjerización de lamayor"a de sus 8nstituciones.

En paralelo, se han implementado innovaciones financieras y se han

abierto nuevos canales crediticios ue compiten o complementan la

actividad bancaria.

En este cap"tulo estudiaremos tres aspectos esenciales0

)> 3os cambios y procesos de la 7anca $e%icana.

'> 3a situación financiera y bancaria de hoy.

*> 3os conceptos y la terminolo!"a asociada con los indicadores

económicos.

O$%e&ivo'

En este 1partado aprender/s0

• 3a situación económica actual.• 3os principales problemas ue enfrenta el Estado me%icano a nivel

macroeconómico.• 3a situación del sistema financiero y bancario en $5%ico.• 9onceptos b/sicos del len!uaje económicoKfinanciero.



:9u/nto sabes acerca de...;

• :9ómo han impactado los cambios tecnoló!icos a la banca;• :4u5 es el proteccionismo financiero;• :9u/les son los avances de la transición financiera en $5%ico;• :9ómo ha influido la !lobalización en el desarrollo económico de

$5%ico;• :4u5 es un indicador;• :4u5 son las variables económicas;• :4u5 es un indicador financiero;• :4u5 es el tipo de cambio;• :9u/l es la balanza comercial;•

:9ómo se conforman las reservas internacionales;+ La Eonom1a en la 7i'&o"ia "eien&e de M/;io

An&eeden&e'

9omo en cualuier pa"s del mundo, en $5%ico la historia económica

si!uió vertientes distintas0

• #e cancelaron los controles !ubernamentales al asi!nar ye%pandir el cr5dito comercial2

• #e otor!ó plena autonom"a a los banueros para fijar las tasas

de inter5s2

• #e multiplicaron las franuicias concedidas para establecer

nuevas 8nstituciones 7ancarias, y

• #e transformó a la 7anca de Desarrollo en 8nstituciones de“se!undo piso”.

<a'&a +5=4

3as 1utoridades Financieras dispon"an de diversos instrumentos de

intervención financiera0 encaje le!al, cajones selectivos de cr5dito,



fijación de las tasas de inter5s, fideicomisos de fomento, 7anca de

Desarrollo.

+5=4 > +5=?

3a nacionalización de la banca permitió al ?obierno mantener muchos

de esos mecanismos y tambi5n ejercer control directo sobre las tasas

de inter5s, comisiones y otras caracter"sticas del cr5dito bancario.

+5== > +55@

9omo resultado del periodo anterior, la oferta monetaria y los pr5stamos

bancarios al sector privado aumentaron.

3os bancos nacionales perdieron r/pidamente !ran parte de su capital,

y los depositantes y ahorradores uedaron en peli!ro de perder sus

recursos. En estas circunstancias, el ?obierno optó por emprender el

rescate de esas 8nstituciones y permitir su e%tranjerización, ue pronto

se e%tendió a casi todos los 8ntermediarios Financieros.

+55

El #istema 7ancario ten"a A* 8nstituciones.

44

Para este a@o, sólo hab"an sobrevivido *J 8nstituciones Financieras de

las A* ue hab"a en )<<J.

4=

De los ) bancos inicialmente privatizados, sólo uedó una tercera

parte. 3os seis m/s importantes fueron vendidos al capital e%tranjero0

7ancomer, 7aname%, #erfin, 7ital, 8nverlat y 7anco $e%icano.

4 La e;&"an%e"i,ai!n de la Bana



-En .u/ on'i'&e0

3a e%tranjerización de la banca se refiere a cuando la banca

internacional penetra, desplaza o compra a la banca nacional.

En los pa"ses en desarrollo, sin!ularmente los de 1m5rica 3atina, la

penetración de la banca internacional ha desplazado o comprado a la

nacional.

-Cu2l e' el nivel de e;&"an%e"i,ai!n de la $ana en M/;io0

En $5%ico, las instituciones internacionales tienen el control mayoritario0

A =ochenta y cinco por ciento> de los activos de la 7anca $ltiple yalrededor del mismo porcentaje de la cartera de cr5dito. Gn fenómeno

similar ocurre con otros intermediarios financieros =compa@"as de

se!uros, de fianzas y afores, entre otros> ue no est/n incorporados a

la oferta de servicios de la 7anca $ltiple.

-Cu2le' 'on la' au'a'0

7/sicamente, son dos las causas del elevado nivel de e%tranjerización

de la banca en $5%ico0

• 3a liberación financiera de $5%ico, ue permitió a al!unos

pa"ses traer sus mercados de capitales, considerando ue la

apertura dar"a acceso a recursos ampliados, fortaleciendo los

mercados financieros locales, y

•

3a confianza =no sin cierto recelo> en ue la incorporación de labanca e%tranjera con ventajas competitivas y facilidades de

fondeo contribuir"a positivamente a la producción y la inversión

nacional.

-Cu2l e' la 'i&uai!n en o&"o' pa1'e'0



1l menos en 1m5rica 3atina, los pa"ses, despu5s de la crisis de la

deuda de los a@os ochenta, se encontraban d5biles y ur!idos de

renovar su acceso a los mercados internacionales de capitales, y esto

fue posible porue desde hace dos o tres d5cadas la mayor"a de los

pa"ses ha eliminado las barreras al comercio y a los movimientos de

capitales =tratados de libre comercio, etc5tera>.L

Por otro lado, en los pa"ses desarrollados, las innovaciones

tecnoló!icas han permitido manejar !randes flujos de información,

evaluar mejor los ries!os y reducir los costos de los servicios bancarios

entre pa"ses. 1 su vez, la e%pansión del comercio internacional y elincremento de la inversión e%tranjera tambi5n han sido fuerzas ue

multiplican la demanda de servicios financieros a trav5s de las fronteras

e impulsan, de cierta forma, la inte!ración !lobal de la banca.

En $5%ico, el Estado ha buscado mecanismos para ue la población en

!eneral ten!a acceso a los servicios financieros, en particular las

personas de bajos recursos.

7ajo este enfoue, y con el fin de prote!er los depósitos de los

ahorradores y promover el desarrollo de sectores económicamente m/s

d5biles, se han publicado diversas leyes, destinadas a re!ular una serie

de 8nstituciones Financieras ue se han reconocido como parte del

#ector #ocial de la econom"a, as" como intermediarios financieros sin

fines de lucro, hasta lle!ar a la -eforma Financiera del )( de enero de

'() a la ue nos referiremos m/s adelante.

C Indiado"e' Eon!mio' * Finanie"o' $2'io'

-9u/ e' un Indiado" Eon!mio0



Modo indicador es un dato estad"stico ue parte de la construcción de un

"ndice ue mostrar/ los cambios de una variable en el transcurso del

tiempo.

3as variables económicas se relacionan principalmente con los niveles

de producción de los diversos sectores de la actividad económica y se

miden en periodos similares0 trimestral, semestral, anual, etc5tera.

3os indicadores se publican en la #"ntesis de Estad"sticas Económicas

elaborada por la #ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico.

-9u/ e' un Indiado" Finanie"o0

Gn indicador financiero puede ser el nivel de la tasa de inter5s ue se

marca b/sicamente en la colocación de 9ertificados de la Mesorer"a de

la Federación =9EME#>, ue son valores emitidos por el Estado a trav5s

de la Mesorer"a de la Federación =ME#6FE> y ue cumplen un papel

re!ulador de la tasa de inter5s ue cobran los bancos.

-Cu2l e' la "elai!n .ue 7a* en&"e el Indiado" Eon!mio * el

Indiado" Finanie"o0

#on las dos formas de valorar el dinero o de incrementar el capital ue

se invierte en un ne!ocio destinado a la producción para ue d5

!anancias.

El dinero tiene dos destinos0

• Para producir y !enerar !anancias, o• Para prestarlo para ue se utilice como capital y se pa!ue un

inter5s por usarlo.



El disponer del dinero, como bien ajeno =cuando es 5poca de bonanza

económica y au!e en la producción>, !enera altas !anancias ue lo!ran

pa!ar los costos de financiamiento y hacen redituables las inversiones2

pero en tiempos de crisis, la tasa de !anancia es tan baja ue no es

posible pa!ar el inter5s. Por eso, abordamos el tema vinculando estos

dos indicadores.

Para profundizar en la materia, a continuación estudiaremos otros

conceptos ue est/n "ntimamente li!ados a los componentes de la

din/mica económica y financiera0

• 8nflación2• Nndice &acional de Precios al 9onsumidor =8&P9>2• Mipo de 9ambio2• Masa de 8nter5s 8nterbancaria de Euilibrio =M88E>2• 7alanza 9omercial2• -eservas 8nternacionales, y• Producto 8nterno 7ruto =P87>.

+ In3lai!n e ndie Naional de P"eio' al Con'umido" (INPC)

-9u/ e' la in3lai!n0

3a inflación es un fenómeno ue ocurre cuando hay un aumento

sostenido de precios en la econom"a. #uben los precios de productos y

de servicios como la habitación, la comida, el vestido, el transporte y

dem/s bienes de uso diario y comn.

-Cu2le' 'on lo' 3a&o"e' .ue au'an la in3lai!n0

3os factores ue causan la inflación son diversos, pero destacan los

si!uientes0



• 1umento de la demanda de productos o servicios por encima de

la producción y del crecimiento euilibrado =potencial>2• 9houes por el lado de la oferta, como pueden ser aumentos de

costos =salarios, insumos, etc.> o al!una otra contracción

inesperada del producto, y• Gn factor de inercia2 es decir, los individuos fijan sus precios

considerando ue suceder/ con el resto de los precios del

mercado, por lo ue si!uen aumentando sus precios, para

prote!erse del aumento en otros productos.

-9u/ e' el ndie Naional de P"eio' al Con'umido" (INPC)0

El Nndice &acional de Precios al 9onsumidor =8&P9> es un indicador

económico de !ran importancia ue sirve para medir, a trav5s del

tiempo, la variación de los precios de una canasta de bienes y servicios

representativa del consumo de los ho!ares.

Es importante saber ue el Nndice de Precios al 9onsumidor =8P9> no es

lo mismo ue la tasa de inflación, o simplemente inflación, ue es

como se le llama comnmente. El 8P9 es un promedio ponderado de los

precios de ciertos bienes y servicios ue determinadas instituciones =el

8&E?8 en nuestro caso> calculan de manera re!ular mediante encuestas

a comercios y empresas.

El propósito del 8P9 es calcular en cu/nto cambia el !asto m"nimo ue

se necesita entre dos periodos para aduirir una canasta de bienes y

servicios, manteniendo constante el nivel de utilidad o bienestar ue elconsumidor obtiene.

4 Tipo de Cam$io

-9u/ e'0



Mipo de cambio es el precio por el cual una moneda puede ser

convertida a otra.

-Cu2n&o' &ipo' de am$io 7a*0

3as monedas comercializadas libremente en los mercados cambiarios

tienen dos tipos de cambio0

• Mipo a la vista o spot para cambio inmediato, y• Mipo de cambio futuro, para ne!ociarlo en una fecha posterior.

Ta'a de In&e"/' In&e"$ana"ia de E.uili$"io (TIIE)

-9u/ e' la &a'a de in&e"/'0

3a tasa de inter5s es el porcentaje ue se pa!a al pedir dinero prestado

=o se cobra al prestar dinero>. Para una persona ue pide prestado

dinero a un banco, la tasa de inter5s ser/ el costo principal de ese

pr5stamo.

-9u/ e' la Ta'a de In&e"/' In&e"$ana"ia de E.uili$"io en moneda

naional (TIIE)0

Es la tasa ue refleja las condiciones del mercado de dinero ue calcula

diariamente el 7anco de $5%ico, con base en las cotizaciones de las

tasas de inter5s ofrecidas a distintos plazos por los diversos bancos.

@ Balan,a Come"ial

-9u/ e' la Balan,a Come"ial0

3a balanza comercial es la diferencia contable entre las e%portaciones e

importaciones de un pa"s durante un periodo.

-9u/ 'on la' impo"&aione'0



3as importaciones son compras de bienes y servicios producidos en el

e%tranjero, los cuales son aduiridos por personas, empresas o

!obiernos de otros pa"ses.

-9u/ 'on la' e;po"&aione'0

3as e%portaciones son los bienes y servicios ue se producen en el pa"s

y ue se venden y env"an a clientes del e%tranjero.

-C!mo 'e alula la $alan,a ome"ial0

3a balanza comercial se calcula sacando la diferencia entre el total de

las e%portaciones menos el total de las importaciones ue se llevan a

cabo en el pa"s.

7alanza comercial O E%portaciones K 8mportaciones

Esta diferencia, se!n las importaciones y las e%portaciones en un

momento determinado, podr"a ser0

• Positiva O se le llama super/vit comercial, o• &e!ativa O se llama d5ficit comercial.

6 Re'e"va' In&e"naionale'

An&eeden&e'

9uando inició la historia del Estado como entidad ue norma la vida de

una nación, se detectó la importancia de ue las arcas

!ubernamentales siempre tuvieran dinero para atender las necesidades

del ?obierno y de la ciudadan"a0 as" sur!ieron lo ue conocemos como

-eservas 8nternacionales.



3a cantidad de reservas ue posee un pa"s influye decisivamente en el

tipo de cambio de la moneda nacional.

-De .u/ e'&2n on'&i&uida' la' "e'e"va' in&e"naionale'0

Desde ue se reconoció el !ran valor del oro, los estados lo utilizaron

Khasta el a@o )<<K para hacer frente a sus compromisos

internacionales. Despu5s de esa fecha, con los acuerdos de 7retton

oods, tambi5n comenzaron a aceptarse reservas de papel moneda.

-Cu2le' 'on lo' "e.ui'i&o' pa"a .ue una moneda pueda

on'ide"a"'e omo "e'e"va0

Para ue una moneda pueda considerarse como reserva, debe ser0

• 1ceptada como medio de pa!o internacional, y• De pa"ses con moneda estable, firmemente respaldada por su

econom"a interna, y ue participen activamente en el comercio

internacional.

-Cu2le' 'on la' moneda' .ue 7an 'ido aep&ada' omo "e'e"va

in&e"naional0

En el caso de $5%ico, el art"culo '( de la 3ey del 7anco de $5%ico

establece ue los billetes y monedas met/licas e%tranjeros pueden

formar parte de la reserva.

En la pr/ctica, los criterios anteriores implican ue la reservainternacional del 7anco de $5%ico se inte!ra por activos financieros

denominados en las divisas de mayor importancia en los mercados

internacionales, tales como Dólares de los E.G.1., Euros o Qenes

japoneses, entre otras.



-Cu2l e' el 3a&o" .ue de&e"mina la 3lu&uai!n de la' "e'e"va'0

3as reservas se incrementan o disminuyen de acuerdo con los saldos

netos del comercio internacional.

P"odu&o In&e"no B"u&o (PIB)-9u/ e'0

El producto interno bruto =o P87> es la medición de todo lo ue se

produce para consumo final, dentro de nuestro territorio nacional, en un

lapso determinado0 un mes, un trimestre o un a@o.

El P87 es una de las variables m/s mencionadas por los economistas

porue, tradicionalmente, se ha utilizado como el indicador !eneral de la

riueza de un pa"s, pero hay ue tener mucho cuidado con esto ya ue

su medición no es muy e%acta.

-C!mo 'e alula el PIB0

En cuanto al c/lculo del P87, 5ste puede hacerse se!n el precio de los

factores o se!n los precios de mercado. 3a relación entre ambos se

obtiene restando al P87 los costos de mercado, los impuestos indirectos

li!ados a la producción y las subvenciones a la e%plotación.



D La Cul&u"a de la P"evi'i!n

In&"odui!n

3a idea principal de este apartado es e%plicarte en u5 consiste tener

cultura de previsión0 5sta cultura se compone b/sicamente de dos

elementos0 el ahorro y la protección.

Heremos los conceptos relacionados con el ahorro y el se!uro, como

temas primordiales para tener unas finanzas personales sanas y estar

preparados para cualuier eventualidad.

O$%e&ivo'

En este apartado aprender/s0

• 3a importancia de aduirir una cultura del ahorro.• 1cerca de los elementos ue se deben tomar en cuenta para una

buena inversión o ahorro.• 3a importancia y carencia de la cultura del se!uro en $5%ico.

• #obre el microse!uro y su finalidad.• 9ómo fomentar la cultura del se!uro.

:9u/nto sabes acerca de...;

• :4u5 es ahorrar;• :4u5 diferencia e%iste entre ahorrar e invertir;• :4u5 porcentaje de la población ahorra;•

:9u/l es el ahorro formal e informal;• :9u/les son los elementos ue hay ue evaluar para ahorrar o

invertir;• :9ómo es la cultura del se!uro en $5%ico;

+ La Cul&u"a del A7o""o



-9u/ e' a7o""a"0

#i!nifica separar una parte de los in!resos Kue llamaremos capitalK y

reservarla para cubrir necesidades futuras2 no es juntar lo ue nos

sobra, sino apartar para lo ue nos pudiera hacer falta.

1horrar es separar una parte del in!reso para destinarlo a al!n evento,

una enfermedad, viajes, aduisición de vivienda, etc5tera.

1horrar no es cuestión de cantidad sino de tener la constancia para

realmente separar la cantidad ue determinemos y !uardarla para cubrir necesidades o !astos futuros.

-Cu2l e' la di3e"enia en&"e a7o""o e inve"'i!n0

3a diferencia entre ahorro e inversión es importante0

K 1horrar es tener un monto destinado para enfrentar una eventualidad, eK 8nvertir es esperar una !anancia por el uso ue se le d5 a ese capital.

-9u/ po"en&a%e de la po$lai!n me;iana a7o""a0

E%iste la percepción !eneralizada de ue J( =sesenta por ciento> de la

población no ahorra, c/lculo basado en las cifras ue proporcionan las

8nstituciones Financieras Kbancos, casas de bolsa, microfinancieras o

cajas de ahorroK, donde sólo ( =cuarenta por ciento> de losme%icanos !uardan sus ahorros.

#in embar!o, si observamos la realidad podemos descubrir ue la !ente

s" ahorra e invierte a trav5s de una !ran cantidad de mecanismos

propios de nuestra tradición y de nuestra cultura, ue van desde las



tandas ue podemos encontrar en cualuier oficina o las cajas de

ahorro, hasta el criticable h/bito de !uardar el dinero bajo el colchón.

Escucha esta mini c/psula de audio0

Fo"ma' de a7o""o

#e!n la 1sociación de 7ancos de $5%ico =17$>, B( =setenta por

ciento> de los me%icanos acostumbran !uardar los ahorros en su casa

o, peor an, en or!anizaciones ue no est/n re!uladas por las

1utoridades Financieras. Esto si!nifica ue B( =setenta por ciento> de

la población no cuenta con la se!uridad ue le ofrece el #istema

Financiero. 3as causas pueden ser varias y van desde viejos h/bitos

fuertemente arrai!ados y el desconocimiento de los servicios bancarios,

hasta la desconfianza en el propio #istema.

1unue esto es comprensible, debemos reconocer ue el #istema

Financiero $e%icano ha crecido y madurado, desarrollando estrate!ias

de protección al usuario para ase!urar su dinero, entre las uedestacan el respaldo y protección ue brindan el 8nstituto para la

Protección al 1horro 7ancario =8P17> y la 9omisión &acional para la

Protección y Defensa de los Gsuarios de #ervicios Financieros

=96&DG#EF>, as" como la supervisión ue hacen las 9omisiones

&acionales pr/cticamente a todas las 8nstituciones del #istema, ue las

obli!a a transparentar sus operaciones, a fin de evitar pr/cticas viciadas

ue puedan crear la desconfianza en el pblico ahorrador

Es por ello ue las 1utoridades Financieras han buscado incentivar a la

!ente para ue ahorre mediante mecanismos m/s formales impulsando

leyes ue den certidumbre al peue@o ahorrador, como las diversas



modificaciones a las leyes ue se realizaron con motivo de la -eforma

Financiera del '().

Elemen&o' nee'a"io' pa"a lo8"a" a7o""a"

Cay elementos muy importantes para cultivar con 5%ito el h/bito del

ahorro0

• Establecer metas ue nos motiven a reunir una cantidad

determinada y ue se conviertan en la mejor motivación para

comenzar a ahorrar2• 3a constancia, y• 3a disciplina.

1dem/s de lo anterior, tambi5n intervienen otros factores como0

• &uestro nivel de in!resos actual y futuro2• El costo de oportunidad de consumir al!o hoy o ma@ana2• 3os destinos del ahorro, y• El tipo de ahorro.

3a constancia y la disciplina forman parte de cualuier cambio ue

ueramos lo!rar en la vida, as" ue sin 5stos es dif"cil alcanzar nuestras

metas.

-9u/ opione' 7a* pa"a la pe"'ona .ue deide empe,a" a a7o""a"0

Para la persona ue decide empezar a ahorrar, en la actualidad el#istema Financiero le ofrece una amplia !ama de productos en los ue

puede ahorrar o invertir, y ue van desde las sencillas y conocidas

cuentas de ahorro, hasta las opciones ue le permiten participar en la

7olsa de Halores.



1unue cada una tiene sus propias caracter"sticas, en todas, el

aumento del capital depende de dos mecanismos b/sicos0

• 3as aportaciones ue el ahorrador decide hacer a su cuenta, y• 3os intereses o rendimientos ue ese dinero le produce.

La' apo"&aione'> 3a banca tiene opciones ue permiten ahorrar

desde un peso hasta sumas considerables, haciendo los depósitos

cuando el ahorrador decida2 as" como otras en las ue para su apertura

se reuieren importes m"nimos previamente establecidos.

In&e"e'e' * "endimien&o'> En relación con los intereses yrendimientos, hay ue tener en cuenta ue, a diferencia del ahorro

informal, donde el dinero simplemente permanece !uardado, las

8nstituciones del #istema Financiero ayudan a ue el dinero produzca.

-Cu2l e' la di3e"enia en&"e in&e"e'e' * "endimien&o'0

3a diferencia entre intereses y rendimientos es la si!uiente0

• 3os intereses son una peue@a !anancia ue el ahorrador puede

recibir a cambio de depositar su dinero en una cuenta por un

periodo determinado y, en consecuencia, tienden a aumentar

mientras m/s lar!o sea el periodo y mayor la cantidad2

normalmente, los intereses se e%presan en porcentaje, y

K 3os rendimientos son el producto obtenido de una inversión ue hace la

8nstitución Financiera. Debido a ue toda inversión implica un ries!o, es

importante ue el inversionista conozca u5 tanto es ese ries!o y lo

autorice claramente, teniendo en cuenta ue el principio b/sico de la

inversión es ue a un ries!o mayor le corresponde un rendimiento

mayor2 es decir, un incremento m/s sustancioso del capital.



-C!mo podemo' deidi" en&one' u2l e' la opi!n de a7o""o o

inve"'i!n .ue m2' onviene0

Para contestar esta pre!unta es necesario informarse y tomar al!unas

decisiones2 pero antes, dediuemos unas l"neas a un factor ue

desempe@a un papel importante en este asunto0 la inflación, para lo ue

te invitamos pasar al apartado si!uiente.

Al8una' idea' 'o$"e el A7o""o * la In3lai!n

Mal como ya se e%puso, en t5rminos !enerales, la inflación se

caracteriza por un alza !eneral de precios, pero au" te invitamos a

conocer y refle%ionar sobre lo importante ue es tomarla en cuenta

antes de ele!ir la opción de ahorro.

-C!mo impa&a la in3lai!n 'o$"e el &ipo de a7o""o0

&o se necesita ser financiero para saber ue el dinero, con el paso del

tiempo y sin darnos cuenta, pierde su valor. Por ello, el capital no debe

prote!erse nicamente contra el robo o e%trav"o sino tambi5n contra la

inflación.

El si!uiente ejemplo es til para comprender el concepto de la inflación0

• El d"a de hoy al!uien tiene R)(( ue le sirven para comprar dos

cuadernos, cinco plumas y tres l/pices.• Dentro de un a@o, y dependiendo del porcentaje de inflación ue

las autoridades re!istren, lo m/s probable es ue con auellos

R)(( pesos ya no pueda comprar los dos cuadernos, las cinco

plumas y los tres l/pices.



K #i en ese lapso la inflación es, di!amos, de =cuatro por ciento>, para

comprar eso mismo necesitar/ R)( pesos2 es decir, aunue el dinero

si!a siendo el mismo, su capacidad de compra habr/ disminuido.

-Cu2l e' la "eomendai!n pa"a &oma" en uen&a al ele8i" la opi!n

de a7o""o0

Gna recomendación para ue la !ente decida entre las opciones ue

tiene para ahorrar o invertir es0

• -evisar los pronósticos de inflación anual, y•

9omparar con los intereses o rendimientos ue le ofrecen paraese mismo periodo, pues es as" como podr/ prote!er el poder

aduisitivo de su dinero.

Para se!uir con nuestro ejemplo0 si la inflación va a ser de =cuatro

por ciento>, cualuier opción ue supere ese porcentaje estar/

incrementando su capital.

-Cu2le' 'on la' ven&a%a' de 7ae" "ee" el dine"o en el :i'&ema

Finanie"o Me;iano0

9uando una persona decide empezar a ahorrar debe tener muy

presente ue la mejor forma de hacer crecer su dinero es mediante los

instrumentos de ahorro ySo inversión ue ofrece el #istema Financiero

$e%icano.

#in embar!o, adem/s de analizar las caracter"sticas de cada

instrumento de ahorro o inversión, hay ue tomar en cuenta al!unos

elementos ue son comunes a todas las opciones.



-Cu2le' 'on lo' elemen&o' .ue 7a* .ue &oma" en uen&a al deidi"

a7o""a" o inve"&i"0

3os si!uientes elementos son comunes a casi todas las opciones y se

relacionan entre s", aunue obviamente tienen al!unas variantes se!n

la clase de instrumento, de institución y de al!unos otros factores0

• Mon&o> Es la cantidad de dinero ue se va a ahorrar o a invertir2

hay numerosas opciones por lo ue se recomienda analizar otras

variables, como por ejemplo ue mientras mayor sea el monto

inicial de ahorro las opciones ser/n m/s variadas y atractivas.

• Rie'8o> Gna inversión tiene ries!o cuando hay la posibilidad de

ue el inversionista no recupere el dinero invertido2 las

inversiones con ries!o alto proporcionan un mayor rendimiento

para ue el inversionista pueda ser compensado por su

participación. 3as 8nstituciones ue ofrecen este tipo de

inversiones cuentan con asesores especializados pues a mayor

ries!o, mayor necesidad de estar al pendiente de la inversión.

• Di'poni$ilidad> Es el nivel de acceso al dinero, el tiempo o

plazo ue 5ste se dejar/ a car!o de la 8nstitución2 la variación va

desde una disponibilidad pr/cticamente permanente hasta

opciones en las ue sólo se puede disponer del dinero en plazos

preestablecidos y a cambio pudieran recibirse mayores

rendimientos.

• Rendimien&o> Es la diferencia entre el capital ue se deposita al

inicio y lo ue se acumula en un momento determinado sin contar

otros depósitos realizados2 el rendimiento tambi5n es conocido

como renta, depende del tipo de cuenta o inversión ue se

contrate y se puede dividir en fijo =definido desde el principio> y

variable =sujeto a variaciones en el mercado>.



6bviamente, los instrumentos de renta variable pueden dar un

rendimiento mucho mayor ue los de renta fija, de la misma forma ue

pueden representar p5rdidas0 a mayor rendimiento, mayor ries!o.

4 La Cul&u"a del :e8u"o

In&"odui!n

Qa ue vimos conceptos !enerales sobre lo ue es desarrollar

una cultura del ahorro, veamos ahora al!unos temas sobre la

cultura de la protección, la cual est/ l i!ada con la materia de

los se!uros.

Mal como se e%puso, el primer elemento en la cultura de la previsión

est/ en el ahorro. Pues bien, otro elemento i!ualmente importante es el

tema de los se!uros ya ue ambos =ahorro y se!uros> constituyen la

cultura de la previsión.

En $5%ico la cultura de los se!uros es muy limitada, pues !ran nmero

de personas desconoce para u5 sirven, cómo funcionan, cómo se

contratan y se pa!an, y u5 es lo ue puede esperar de estos

productos. $ucho menos est/n enterados de las mltiples opciones ue

ofrecen las compa@"as dedicadas a esta actividad0 hay se!uros de vida,

Por lo anterior, es muy importante dise@ar estrate!ias y acciones para

promover y difundir la función y utilidad de los se!uros, de manera ue

todos nos beneficiemos de ellos para hacer frente a las eventualidades

ue se presenten y miti!ar los ries!os a ue estamos e%puestos, los

miembros de la familia y nuestro patrimonio o empresa.

-Cu2l e' la impo"&ania de la Cul&u"a del :e8u"o0



1unue un se!uro ayuda a enfrentar los ries!os propios de las

actividades cotidianas, en ocasiones se cree ue no es de mucha

utilidad porue la !ente conf"a en ue nunca lle!ar/ el momento de

sufrir al!n tipo de p5rdida2 en otras, piensa ue las ase!uradoras son

las nicas beneficiadas y se vuelve m/s renuente a contratar al!n

se!uro.

-9u/ e' la Cul&u"a del 'e8u"o0

Por cultura del se!uro se entiende el conocimiento ue la !ente debe

tener sobre sus beneficios, limitaciones, caracter"sticas, derechos,

obli!aciones y especificaciones le!ales, as" como de uienes participanen el #ector 1se!urador0 compa@"as ase!uradoras, a!entes,

ajustadores e instancias de supervisión y re!ulación.

Para empezar, es necesario saber ui5nes est/n involucrados en un

se!uro0 los ase!urados, los beneficiarios, las ase!uradoras y los

llamados terceros afectados2 todos ellos deben conocer los alcances y

las limitaciones ue se estipulan en el contrato, cómo hacerlo efectivo y

los procedimientos ue hay ue se!uir en caso de incumplimiento de la

póliza.

Por otra parte, resulta ur!ente !enerar una madurez en el #ector

1se!urador ue repercuta en beneficios para los consumidores,

beneficiarios, terceros e instituciones del sector, ya ue en $5%ico, la

cobertura del #ector 1se!urador todav"a es muy baja, como se muestra

en las si!uientes !r/ficas0



1dem/s, comparado con otros pa"ses, la penetración del se!uro en

$5%ico conforma tan sólo ). del P87, muy por debajo de econom"as

como Estados Gnidos, 9hile y 7rasil.

EUA C<ILE BRAIL MGHICO



-C!mo 3omen&a" la Cul&u"a del :e8u"o0

Para promover la cultura del se!uro, es necesario el esfuerzo tanto de

8nstituciones y 6r!anismos Pblicos ue re!ulan y supervisan el #ector

como de las compa@"as dedicadas a este ne!ocio y de nosotrosmismos.

E'&"a&e8ia' pa"a impul'a" la Cul&u"a del :e8u"o

Primero, se debe aconsejar a la !ente, si ya tiene un se!uro o piensa

contratarlo, ue pre!unte a la 1se!uradora o a sus representantes todo

lo ue no le uede claro y ue los consulte en cualuier momento, ellos

tienen la respuesta.

1 las 1se!uradoras les toca dar una mejor atención a sus clientes,

capacitando a su personal mediante cursos y certificaciones anuales de

conocimientos. 9on ello se !enerar/ un servicio óptimo, para ue los

ase!urados sientan ue cuando contratan un se!uro aduieren un

servicio ue los ayudar/ a resolver eventualidades desafortunadas y

ue no se convertir/n en un problema.

En el mediano plazo, otra medida de car/cter preventivo ser"a impulsar

la creación de pro!ramas de introducción a este tema desde la

educación primaria, de manera ue se pueda !enerar desde temprana

edad la conciencia y los beneficios de la cultura del se!uro.

Modo lo anterior tiene como propósito promover un cambio enla percepción ue tiene la sociedad sobre los se!uros, de manera ue

los valore y se d5 cuenta de su importancia en la reducción de ries!os y

la incertidumbre ue producen las contin!encias, ue en cualuier

momento pueden perturbar nuestra tranuilidad y econom"a.



E El Plan Naional de De'a""ollo 4+ 4+=

el Ae'o al Finaniamien&o * la inlu'i!n 3inanie"a

In&"odui!n

3a idea principal de este apartado es presentar los planes de !obierno

ue !u"an las acciones del pa"s y de los poderes ue lo re!ulan

procuran su desarrollo y crecimiento.

O$%e&ivo'

En este apartado aprender/s0

• 3as l"neas y pautas de acción en materia económica ue se!uir/

la actual administración.• El Plan &acional de Desarrollo '()* + '()• 3a -eforma Financiera de '()

:9u/nto conocer acerca deT;

• :9u/l es el fin del Plan &acional de Desarrollo;• :9u/les son sus contenidos;



• :En u5 consiste el 1cceso al Financiamiento;• :9u/les son los ejes y metas de la -eforma Financiera de '();

+ El Plan Naional de De'a""ollo (PND) 4+ > 4+=

-9u/ e'0

El Plan &acional de Desarrollo =P&D> '()*K'() es un documento de

trabajo ue ri!e la pro!ramación y presupuestación de toda la

1dministración Pblica Federal2 y ha sido concebido como un canal de

comunicación del ?obierno de la -epblica, ue transmite a toda la

ciudadan"a de una manera clara, concisa y medible, la visión yestrate!ia del !obierno de la presente 1dministración.

-Cu2l e' 'u O$%e&ivo Jene"al;

El objetivo !eneral del P&D es0 “3levar a $5%ico a su m/%imo

potencial”.

Para lo lo!rar lo anterior, se han previsto cinco $etas &acionales y tres

Estrate!ias Mransversales.

-Cu2le' 'on la' Me&a' Naionale' del PND0

Para lo!rar ue $5%ico alcance su m/%imo potencial, en el P&D se

establecen cinco $etas &acionales0

M/;io en Pa,M/;io Inlu*en&eM/;io on Eduai!n de CalidadM/;io P"!'pe"oM/;io on Re'pon'a$ilidad Jlo$al



K M/;io en Pa,> 9onsiste en ue el !obierno ha!a cumplir la

3ey, re!ido por los principios de le!alidad, objetividad,

eficacia, eficiencia, profesionalismo, honradez y respeto a los

derechos humanos, alentando la participación democr/tica y

reduciendo los "ndices de inse!uridad, a fin de ue nin!una

persona en $5%ico, se enfrente a la falta de se!uridad, a un

inadecuado #istema de Uusticia Penal o a la opacidad en la

rendición de cuentas.

K M/;io Inlu*en&e> #e propone enfocar la acción del Estado

en !arantizar el ejercicio de los derechos sociales, cerrando

las brechas de desi!ualdad social ue e%isten, con el fin de

ue el pa"s se inte!re con una sociedad con euidad,

cohesión social e i!ualdad sustantiva, donde los me%icanos

ten!an acceso a servicios b/sicos, a!ua potable, electricidad,

se!uridad social, educación, alimentación y vivienda di!na,

ue les permitan desarrollarse plenamente como individuos.

K M/;io on Eduai!n de Calidad> Propone implementar

pol"ticas de estado ue !aranticen el derecho a la educación

de calidad para todos los me%icanos, fortaleciendo la

vinculación entre niveles educativos y los vinculen con el

uehacer cient"fico, el desarrollo tecnoló!ico y el sector

productivo, con el fin de !enerar un capital humano de calidad

ue detone la innovación nacional.

K M/;io P"!'pe"o> #i!nifica un $5%ico ue detone el

crecimiento sostenido de la productividad en un clima de

estabilidad económica y mediante la !eneración de i!ualdad

de oportunidades, as" como proveer condiciones favorables

para el desarrollo económico, a trav5s de fomentar una

re!ulación ue permita una competencia sana entre las

empresas y el desarrollo de una pol"tica moderna de fomento



económico, enfocada a !enerar innovación y desarrollo en

sectores estrat5!icos.

K M/;io on Re'pon'a$ilidad Jlo$al> 9omprende las

pol"ticas del ?obierno de la -epblica encaminadas adefender y promover el inter5s nacional en el e%terior, y a

contribuir al cumplimiento de los objetivos de desarrollo de

$5%ico, a trav5s de relaciones cercanas mutuamente

ben5ficas y productivas con otros pa"ses sustentadas en una

pol"tica e%terior vi!orosa, sustantiva y activa.

-Cu2le' 'on la' &"e' E'&"a&e8ia' T"an've"'ale'0

En el P&D '()* K '() se presentan tres Estrate!ias Mransversales en

todos los Pro!ramas de la 1dministración Pblica Federal, para0

Demo"a&i,a" la P"odu&ividad

Jo$ie"no Ce"ano * Mode"no

Pe"'pe&iva de J/ne"o

K Demo"a&i,a" la P"odu&ividad> Pro!rama paraDemocratizar la Productividad '()* K '(), publicado en el

D6F del *( de a!osto de '()*.

K Jo$ie"no Ce"ano * Mode"no> Pro!rama para un ?obierno

9ercano y $oderno '()* K '(), publicado en el D6F del *(

de a!osto de '()*.

> Pe"'pe&iva de J/ne"o> Pro!rama &acional para la

8!ualdad de 6portunidades y no Discriminación contra las

$ujeres '()* K '(), publicado en el D6F del *( de a!osto

de '()*.

4 El Ae'o al Finaniamien&o



Dentro de la meta de $5%ico Próspero del P&D '()* K '(), se

encuentra el cap"tulo relativo al 1cceso al Financiamiento, en el ue se

destacan, entre otros puntos, los si!uientes0

Mras la crisis de )<< + )<<A, el #istema Financiero $e%icano ha

madurado y se ha fortalecido. Coy en d"a el #istema 7ancario del pa"s

se caracteriza por su solvencia y estabilidad. 1l cierre de '()', en

Nndice de 9apitalización =891P> de la 7anca 9omercial fue de )J

=diecis5is por ciento>, si!nificativamente superior al m"nimo establecido

en 7asilea 888 de )(.A =diez punto cinco por ciento>.

En el mismo a@o, el "ndice de morosidad de la banca fue de '.J =dos

punto seis por ciento>, y se destaca ue las provisiones preventivas

para ries!os crediticios cubren casi el doble de la cartera vencida.

&o obstante lo anterior, prevalece la preocupación de ue la 7anca en

$5%ico no presta lo suficiente y, por tanto, no cumple con una de sus

funciones b/sicas dentro de la econom"a, ue consiste en transformar

el ahorro en cr5ditos para apoyar proyectos productivos.

En consecuencia, se deben llevar a cabo pol"ticas pblicas eficaces

tendientes a facilitar el acceso al financiamiento para la creación y

e%pansión de empresas productivas. El financiamiento al sector privado

en $5%ico como porcentaje del P87, asciende tan solo al 'J.'

=veintis5is punto dos por ciento>, nivel inferior al observado en pa"ses

latinoamericanos comparables al nuestro.)V)W

1dem/s de lo anterior, e%iste una alta concentración del cr5dito

bancario, ya ue a pesar de ue hab"a A instituciones bancarias con

1



actividades en el pa"s, en diciembre de '()', el B =setenta y cuatro

por ciento> de la cartera total de cr5dito se concentraba en cinco

bancos.'V'W

1simismo, el mercado de valores debe consolidarse como una

alternativa m/s atractiva de financiamiento, pues a diciembre de '()' el

valor de capitalización de dicho mercado como proporción del P87, se

ubicó en '.A =cuarenta y dos punto cinco por ciento>, ue son niveles

si!nificativamente inferiores a los de econom"as similares a la nuestra.

Por lo tanto, se consideró necesario fortalecer el marco jur"dico del

#istema Financiero para incrementar su contribución a la econom"a,reducir el costo del cr5dito, promover la competencia efectiva en el

#ector e incentivar la entrada de nuevos participantes. 1simismo, se

debe propiciar la estabilidad del #istema, a trav5s de las sanas

pr/cticas prudenciales y promover ue las autoridades del sector

realizan una re!ulación efectiva y e%pedita.

3a 7anca de Desarrollo debe transformarse para ser una palanca del

crecimiento, por lo ue se consideró necesario implementar medidas

ue le permitan instrumentar pol"ticas ue promuevan el desarrollo y la

democratización del financiamiento, ya ue hasta ahora, sólo se ha

ocupado de mantener su capital.

El objetivo de la 7anca de Desarrollo debe ser ampliar el cr5dito, con

especial 5nfasis en /reas prioritarias para el desarrollo nacional como la

infraestructura, adem/s de las medianas y peue@as empresas, o la

creación y crecimiento del campo, contribuyendo de manera eficaz y

eficiente a la actividad productiva del pa"s. Para tal efecto, se reuiere0

2



• -edefinir con claridad su mandato en el campo jur"dico, y• Permitirle alle!arse los elementos indispensables para el

cumplimiento de su mandato, a fin de !estionar sus recursos de

manera eficaz.

#e se@ala ue en todo caso, el esfuerzo debe estar diri!ido a las

empresas productivas ue no consi!an financiamiento de la 7anca

Privada, de tal forma ue puedan alcanzar una mayor escala de

operación y adoptar nuevas tecnolo!"as.

De acuerdo con el P&D, tambi5n en t5rminos de la inclusión financiera

se deben redoblar esfuerzos, pues de acuerdo con la Encuesta&acional de 8nclusión Financiera, el =cuarenta y cuatro por ciento>

de la población adulta en $5%ico no cuenta con nin!n producto del

#istema Financiero formal, como ahorro, cr5dito, se!uros, o provisión

para retiro, y asimismo se destaca, ue el J =sesenta y cuatro por

ciento> de dicha población no ahorran el instrumentos del #istema. *V*W

En el mismo sentido, se establece ue tambi5n es fundamental

incorporar a las mujeres al #istema Financiero, ya ue sólo el *(

=treinta por ciento> de ellas, tienen una cuenta de ahorro, de nómina o

de inversión en un banco, mientras ue el porcentaje para los hombres

es si!nificativamente mayor al ubicarse en el ' =cuarenta y dos por

ciento>, por lo ue tanto la 7anca de Desarrollo como la 7anca

comercial, deber/n desarrollar productos y establecer pol"ticas ue

promuevan la euidad de !5nero.

Por ltimo, tambi5n se se@aló ue una mayor educación financiera

contribuir/ a consolidar los avances del #istema, pues una baja

educación financiera se traduce en una mala planeación del !asto y

3



bajo ahorro, adem/s de limitar la capacidad de la población para

demandar menores precios y mejor servicio a las instituciones

financieras.



La Inlu'i!n Finanie"a en M/;io

El objetivo de la 8nclusión financiera es desarrollar mercados financieras

ue ofrezcan responsablemente m/s productos a menos costo a un

mayor nmero de personas. los mercados inclusivos en el mundo desdeel punto de vista financiera abarcan un ecosistema amplio e

interconectado de actos de mercado e infraestructura ue permite

brindar productos financieras en forma se!uro y eficiente a la población,

particularmente a la de bajos in!resos. Entre los actores de mercado se

incluyen bancos, cooperativas financieras, emisores de dinero

electrónico, redes de pa!o, redes de a!entes bancarios o

corresponsales, ase!uradoras, entre otras muchas.

3a inclusión financiera otor!a a todos los se!mentos de la población la

posibilidad de mejorar la administración de sus recursos a trav5s del

uso de servicios financieros, lo ue favorece el crecimiento patrimonial

de los ho!ares, la posibilidad de enfrentar eventualidades y en

consecuencia un incremento en el nivel de vida. 1 su vez, la inclusión

financiera contribuye a desarrollar el sector financiero e incentivar el

crecimiento económico mediante la movilización del ahorro y la

inversión hacia los sectores productivos de la econom"a. 1simismo,

retomando la tesis ue indica ue el crecimiento económico favorece

indirectamente la disminución de la pobreza, con la inclusión financiera

se atiende transversalmente a la población ue se encuentra bajo dicha

condición de vulnerabilidad.

Por ello durante los ltimos a@os las autoridades han realizadoesfuerzos encaminados a contar con un sistema financiero m/s estable,

sólido e incluyente. Dichos esfuerzos se han dado en distintos /mbitos

ue van desde el desarrollo le!islativo y re!ulatorio para construir un

marco ue fomente dichas cualidades2 hasta una activa participación en

distintos !rupos internacionales, como un elemento fundamental para el



intercambio de e%periencias y mejores pr/cticas a nivel !lobal. 1 su vez,

se ha tenido un continuo y cada vez m/s marcado compromiso con la

inclusión financiera por parte de los distintos actores dentro del sector

financiero de nuestro pa"s.

9omo muestra del compromiso al m/s alto nivel por parte del !obierno

con la inclusión financiera y la necesidad de fortalecer la coordinación

entre autoridades, as" como con el sector privado y otros actores

relevantes, el * de octubre de '()) se creó por decreto presidencial el

9onsejo &acional de 8nclusión Financiera =96&18F> como una instancia

de consulta, asesor"a y coordinación, ue tiene por objeto proponer

medidas para la planeación, formulación, instrumentación, ejecución yse!uimiento de la Pol"tica &acional de 8nclusión Financiera =con la

-eforma Financiera de '(), este 9onsejo est/ incorporado en la 3ey

para -e!ular las 1!rupaciones Financieras>.

De la misma forma durante la participación de $5%ico en el ?rupo de

los Heinte =?'(> en '()', se le dio especial 5nfasis en la a!enda, al

trabajo ue se ven"a realizando en materia de inclusión financiera,

lo!rando un renovado entusiasmo de la comunidad internacional en el

tema y comprometi5ndose junto con otro importante nmero pa"ses

tanto del ?'( como otros ue no forman parte de este !rupo, a llevar al

m/s alto nivel de prioridades nacionales la inclusión financiera y

desarrollar una estrate!ia nacional ue permita avanzar hacia sistemas

financieros m/s incluyentes.

En esta misma l"nea, en el Plan &acional de Desarrollo '()*K'() se

establecen dentro de las metas nacionales0 un $5%ico incluyente, ue

disminuya las brechas de desi!ualdad y ue promueva la m/s amplia

participación social2 y un $5%ico próspero, ue promueva el



crecimiento sostenido de la productividad en un clima de estabilidad

económica y mediante la !eneración de i!ualdad de oportunidades.

En particular, se menciona ue no obstante la madurez y fortalecimiento

del sistema financiero y la solvencia y estabilidad del sistema bancario,

prevalece en $5%ico la preocupación de ue la banca no presta lo

suficiente. Por esta razón se llevar/ a cabo un esfuerzo para

democratizar el acceso al financiamiento de proyectos con potencial de

crecimiento. Para ello, se propone incrementar la competencia en el

sector financiero a trav5s de una reforma inte!ral ue lo fortalezca, al

tiempo ue preserve su estabilidad. $ediante una mejora al r5!imen de

!arant"as y mayor certidumbre en el marco re!ulatorio, se buscar/ uelas empresas con potencial productivo reciban m/s cr5dito por parte de

las instituciones financieras del pa"s. Paralelamente, se llevar/ a cabo

un esfuerzo por promover la inclusión financiera, de tal manera ue los

beneficios ue ofrece el sistema financiero formal se e%tiendan a todos

los me%icanos.

#e puede se@alar ue, en $5%ico, como en la mayor"a de los pa"ses, la

inclusión financiera se define como el “acceso y uso de servicios

financieros formales bajo una re!ulación apropiada ue !arantice

esuemas de protección al consumidor y promueva la educación

financiera para mejorar las capacidades financieras de todos los

se!mentos de la población”. Esta definición destaca el car/cter

multidimensional de la inclusión financiera, ya ue se@ala claramente

sus cuatro componentes fundamentales0

• 1cceso0 #e refiere a la penetración del sistema financiero en

cuanto a la infraestructura disponible para ofrecer servicios y

productos financieros, esto es, a los puntos de contacto entre las



instituciones financieras =canales de acceso> y la población,

desde una perspectiva de oferta.

• Gso0 #e refiere a la aduisición o contratación, por parte de la

población, de uno o m/s productos o servicios financieros, as"como a la frecuencia con ue son utilizados. Esto es, se refiere a

la demanda de servicios financieros la cual, a su vez, refleja el

comportamiento y las necesidades de la población.

• Protección y defensa al consumidor0 #e refiere a ue los

productos y servicios financieros, nuevos o ya e%istentes, ue se

ofrezcan a la población se encuentren bajo un marco ue

!arantice como m"nimo la transparencia de información, el trato justo y mecanismos efectivos para la atención de uejas y

asesor"a de los clientes contra pr/cticas desleales y abusivas,

as" como la efectividad del marco re!ulatorio para favorecer la

inclusión de la población objetivo y el res!uardo de los datos

personales de los usuarios.

• Educación financiera0 #e refiere a las acciones para ue la

población aduiera aptitudes, habilidades y conocimientos para

estar en posibilidad de efectuar un correcto manejo y planeación

de sus finanzas personales, as" como para evaluar la oferta de

productos y servicios financieros2 tomar decisiones acordes a sus

intereses2 ele!ir productos ue se ajusten a sus necesidades, y

comprender los derechos y obli!aciones asociados a la

contratación de estos servicios.

1 este propósito, el Plan &acional de Desarrollo '()*K'() establece el

6bjetivo .' “Democratizar el acceso al financiamiento de proyectos con

potencial de crecimiento”, teniendo como Estrate!ia .'.' el “1mpliar la

cobertura del sistema financiero hacia un mayor nmero de personas y



empresas en $5%ico, en particular para los se!mentos de la población

actualmente e%cluidos”, donde se encuentran cuatro l"neas de acción0

• -obustecer la relación entre la 7anca de Desarrollo y la banca

social y otros prestadores de servicios financieros, para

multiplicar el cr5dito a las empresas peue@as y medianas.• Fortalecer la incorporación de educación financiera en los

pro!ramas de educación b/sica y media.• Fortalecer el sistema de !arant"as para aumentar los pr5stamos

y mejorar sus condiciones.• Promover el acceso y uso responsable de productos y servicios

financieros.

En tanto el 6bjetivo '. “1mpliar el acceso a la se!uridad social”,

establece dentro de la Estrate!ia '..) “Prote!er a la sociedad ante

eventualidades ue afecten el ejercicio pleno de sus derechos sociales”,

para lo cual se plantea como l"nea de acción el “Promover la inclusión

financiera en materia de ase!uramiento de los distintos ries!os ue

enfrentan los me%icanos a lo lar!o del ciclo de vida”.

1simismo, en el 6bjetivo .)( se plantea “9onstruir un sector

a!ropecuario y pesuero productivo ue !arantice la se!uridad

alimentaria del pa"s”, con la Estrate!ia .)(.* de “Promover mayor

certidumbre en la actividad a!roalimentaria mediante mecanismos de

administración de ries!os”, y la l"nea de acción para “Dise@ar y

establecer un mecanismo inte!ral de ase!uramiento frente a los ries!os

clim/ticos y de mercado, ue comprenda los diferentes eslabones de la

cadena de valor, desde la producción hasta la comercialización,

fomentando la inclusión financiera y la !estión eficiente de ries!os”.

1dicionalmente, en el enfoue transversal de un “$5%ico Próspero”, la

Estrate!ia 888 con la “Perspectiva de ?5nero” presenta como l"nea de



acción el “Fortalecer la educación financiera de las mujeres para una

adecuada inte!ración al sistema financiero”.

En espec"fico, esta Pol"tica busca promover el dise@o de productos

adecuados a las caracter"sticas y necesidades de uienes se

encuentran actualmente e%cluidos, es decir, uienes no cuentan con

acceso ySo no utilizan el sistema financiero formal, as" como uienes lo

utilizan pero ue por distintas cuestiones no aprovechan o no entienden

los diferentes productos y servicios.

3a inclusión financiera otor!a a todos los se!mentos de la población la

posibilidad de mejorar la administración de sus recursos a trav5s deluso de servicios financieros, lo ue favorece el crecimiento patrimonial

de los ho!ares, la posibilidad de enfrentar eventualidades y en

consecuencia un incremento en el nivel de vida. 1 su vez, la inclusión

financiera contribuye a desarrollar el sector financiero e incentivar el

crecimiento económico mediante la movilización del ahorro y la

inversión hacia los sectores productivos de la econom"a. 1simismo,

retomando la tesis ue indica ue el crecimiento económico favorece

indirectamente la disminución de la pobreza, con la inclusión financiera

se atiende transversalmente a la población ue se encuentra bajo dicha

condición de vulnerabilidad.

Finalmente y como elementos orientadores, e%iste información pblica

para consulta respecto de la posición en ue se encuentra nuestro pa"s

en este tema, tales como la Encuesta &acional de 8nclusión Financiera

ue realiza cada tres a@os el 8&E?8, as" como los -eportes de 8nclusión

Financiera ue periódicamente pblica la 9omisión &acional 7ancaria y

de Halores, y ue est/n disponibles en su p/!ina electrónica.

F E%e' * Pila"e' de la Re3o"ma Finanie"a



-9u/ au'a' .ue la mo&iva"on0

1 pesar de ue en $5%ico contamos con uno de los #istemas 7ancarios

m/s sólidos y bien capitalizados, es uno de los #istemas ue menos

prestan en el mundo, con una penetración del cr5dito de tan solo 'J

=veintis5is por ciento>, ue se encuentra no sólo por debajo de la 69DE,

sino ue es inferior del promedio de 1m5rica 3atina.V)W

9on la intención de corre!ir esta situación, se llevó a cabo una reforma

financiera de !ran calado, en ue se modificaron * ordenamientos

jur"dicos, contenidos en )* iniciativas del Ejecutivo Federal, en las ueparticiparos los diversos sectores involucrados.

-9u/ $u'a la Re3o"ma Finanie"a0

1 trav5s de la -eforma Financiera, se pretende corre!ir tal situación y

hacer del cr5dito un detonador del crecimiento económico en favor de

las familias me%icanas, tomando como base cuatro ejes o pilares0

• Fomentar la competencia en el #ector Financiero2• Fomentar el cr5dito a trav5s de la 7anca de Desarrollo2• 1mpliar el cr5dito a trav5s de las 8nstituciones Financieras

Privadas, y• Dar mayor solidez y prudencia al #istema Financiero en su

conjunto.

Lo' e%e' o pila"e' de la Re3o"ma Finanie"a6K+

4

5



Fomen&a" la Compe&enia> En el eje de la competencia, se

prev5n medidas ue fomenten una mayor competencia en todo el

#istema Financiero, inhibiendo pr/cticas anticompetitivas y

propiciando la e%pansión de la oferta de cr5dito, con lo ue se

pretende reducir las tasas de inter5s, es decir, abaratar el cr5dito.

Gn ejemplo de lo anterior, es ue a nivel de ley, se establece ue los

bancos y entidades de los !rupos financieros, no podr/n condicionar la

compra de un producto financiero, sin aduirir otro de la misma entidad,

como sucede con el cr5dito automotriz, en el ue se condicionaban su

otor!amiento a la aduisición de un se!uro con la misma 8nstitución

Financiera.

1simismo, se fortalecen las atribuciones de la 96&DG#EF, a efecto de

incluir mayores obli!aciones de transparencia a las 8nstituciones

Financieras, estableciendo penalidades en contra de au5llas ue no

cumplan con los servicios o productos ue ofrezcan a los usuarios.

Fomen&a" el "/di&o a &"av/' de la Bana de De'a""ollo> El

se!undo eje de la -eforma Financiera fomentar/ el cr5dito a

trav5s de redefinir el mandato de la 7anca de Desarrollo paraconvertirla en un detonador del crecimiento económico, dando un

especial 5nfasis a las /reas prioritarias del desarrollo nacional,

tales como la infraestructura, el apoyo a la peue@a y mediana

empresa, as" como la innovación y la creación de patentes.

1simismo, y en con!ruencia con uno de los Ejes del P&D, todos y cada

uno de los 7ancos de Desarrollo, habr/n de fomentar pro!ramas y

productos a fin de lo!rar una mayor inclusión financiera de la mujer entodo el pa"s.

Amplia" el "/di&o a &"av/' de la' In'&i&uione' Finanie"a'

P"ivada'> El tercer eje de la -eforma Financiera es ampliar el

cr5dito ue otor!an las 8nstituciones Privadas, para lo cual, se



fortalecen las atribuciones de las 1utoridades Financieras, con el

propósito de evaluar periódicamente a las 8nstituciones de 7anca

$ltiple en relación con los niveles de cr5dito ue colouen, de

modo ue los depósitos de los ahorradores se canalicen hacia

actividades productivas, ue es la razón social de ser de la

banca.

Por otro lado, y a efecto de reducir el ries!o en la actividad bancaria, y

reconociendo la necesidad de dar mayor certidumbre jur"dica en la

ejecución de contratos y de fortalecer el esuema de !arant"as, como

parte de la -eforma Financiera se han simplificado los re!"menes para

el otor!amiento de !arant"as crediticias, con lo ue pretende lo!rar la

e%pansión y reducción del costo del cr5dito, en beneficio de los

acreditados.

Da" ma*o" 'olide, * p"udenia al :i'&ema Finanie"o en 'u

on%un&o> En el cuarto eje, se establecen medidas para

fortalecer el marco prudencial actual y dotar a la 1utoridad de

herramientas adecuadas para la re!ulación y control oportuno del

#istema Financiero, para lo cual, y de conformidad con lo

dispuesto en el consenso de 7asilea 888, se elevan al ran!o de

ley, las normas para la conformación y calidad del capital ue

actualmente se contienen en re!ulaciones administrativas, con lo

ue $5%ico se convierte en el primer pa"s en adoptar dicha

medida.



MÓDULO I K E3 DE-E9C6 F8&1&98E-6 P-8H1D6 Q #69813, E3 #8#ME$1

F8&1&98E-6 $EX891&6, 36# #E9M6-E# 4GE 36 8&ME?-1& Q #G#

1GM6-8D1DE#.

EL DEREC<O FINANCIERO PRIADO :OCIAL

EL :I:TEMA FINANCIERO MEHICANO

LO: :ECTORE: 9UE LO INTEJRAN

:U: AUTORIDADE:

In&"odui!n

Y7ienvenido =a> al $ódulo 8 del Diplomado en Educación FinancieraZ

O$%e&ivo del M!dulo I

El objetivo central de este módulo es ue ten!as un concepto claro del

Derecho Financiero Privado, de su campo de acción y de su diferencia con

el Derecho Financiero Pblico y, asimismo, ue comprendas y conozcas u5

es y cómo est/ inte!rado el #istema Financiero $e%icano y cu/les son las

autoridades encar!adas de su re!ulación y de su supervisión y vi!ilancia.

:Mienes una idea de lo u5 es el Derecho Financiero Privado y cu/l es su

función y su campo de acción dentro del #istema Financiero $e%icano;



Precisamente la finalidad de esta primera parte del $ódulo 8, es e%plicarte su

diferencia con el Derecho Financiero Pblico, cómo est/ inte!rado, cu/l es

su campo de acción y cu/les son las Entidades Financieras ue tutela.

+ El De"e7o Finanie"o P"ivado

El t5rmino financiero, se utiliza para referirse a la hacienda pblica y tambi5n

a las cuestiones bancarias, burs/tiles o a los !randes ne!ocios mercantiles,

por lo ue en materia financiera, se pueden distin!uir dos campos0

• El primero, relativo a la actividad financiera del Estado, ue se

conoce como Finanzas Pblicas2 y ue est/ re!ulado por el

Derecho Financiero Pblico, y

• El se!undo, ue est/ relacionado con el dinero, el capital, el

cr5dito, los ne!ocios bancarios, burs/tiles, de se!uros, de fianzas,

de las or!anizaciones y actividades au%iliares del cr5dito, de los

sistemas de ahorro para el retiro y otras ue en su conjunto

constituyen las Finanzas Privadas y la intermediación financiera,

ue est/ re!ulado por el Derecho Financiero Privado, el cual tiene

como finalidad la de tutelar dichas actividades.

Por lo tanto, el Derecho Financiero Privado estar/ conformado por las leyes

ue re!ulan la creación y funcionamiento de los intermediarios financieros,

como son0 los bancos, las casas de bolsa, las compa@"as de se!uros, y de

fianzas, las or!anizaciones y actividades au%iliares del cr5dito, las

a!rupaciones financieras, as" como las ue re!ulan el #istema de 1horro

para el -etiro y el sector de 1horro y 9r5dito Popular.



Modas estas Entidades, son 8nstituciones dedicadas a la intermediación

financiera, ue consiste en la canalización de recursos de entidades sper

habitarias, es decir, con recursos l"uidos, hacia au5llas personas f"sicas o

morales, ue reuieren de dichos recursos para llevar a cabo sus proyectos

de inversión, con lo ue se contribuye a la creación de empleos y alcrecimiento económico del pa"s.

3as le!islaciones especiales ue inte!ran el Derecho Financiero Privado,

ue re!ulan las actividades relacionadas con la intermediación financiera, y

cuyo campo de acción es principalmente el #istema Financiero $e%icano,

son0

• Derecho 7ancario2• Derecho 7urs/til2• Derecho de #e!uros2• Derecho de Fianzas2• Derecho de las 6r!anizaciones y 1ctividades 1u%iliares del 9r5dito2• Derecho de las 1!rupaciones Financieras2• Derecho de las Entidades de los #istemas de 1horro para el -etiro, y

• Derecho de las Entidades del #ector de 1horro y 9r5dito Popular

4 El De"e7o Finanie"o :oial

9on fines did/cticos, y tomando en cuenta el beneficio social, se ha

considerado conveniente incluir las le!islaciones especiales ue tutelan a las

Entidades Financieras ue a continuación se mencionan, como inte!rantes

del denominado Derecho Financiero #ocial0

• 7anca de desarrollo2• Fideicomisos pblicos de fomento económico2• Entidades de los #istemas de 1horro para el -etiro, y• Entidades del #ector de 1horro y 9r5dito Popular.



El :i'&ema Finanie"o Me;iano (:FM)

:1l!una vez ha o"do hablar del #istema Financiero $e%icano =#F$>;, :te

has pre!untado u5 es o cu/l es su función;

3o m/s probable es ue hayas escuchado este concepto, pero nadie te lo ha

e%plicado de manera clara.

Precisamente 5ste es el se!undo tema de nuestro primer módulo, ya ue

entender la estructura del #F$ te dar/ una noción !eneral del !ran aparato

financiero ue e%iste en nuestro pa"s.

:Es importante ue conozcas el #F$;

3a respuesta es s", pues este conocimiento te va a ayudar a0

• $ejorar tu nivel de cultura financiera, y• 9ontribuir, con ello, a la educación financiera y económica de

$5%ico.

En este cap"tulo aprender/s0

• El concepto y la estructura del #istema Financiero $e%icano =#F$>, y• #us funciones e importancia.

:4u5 importancia tiene para nosotros el #F$;

El #F$ tiene para nosotros una importancia fundamental, entre otras, por las

si!uientes razones0

• Porue a trav5s de las 8nstituciones Financieras se capta el ahorro

del pblico y se canaliza hacia las actividades productivas2• Porue propicia la acumulación de capital para !enerar riueza, y



• Porue el #istema Financiero $e%icano constituye la base principal

del sistema de pa!os del pa"s, con lo ue se facilitan las

transacciones ue dan liuidez al sistema económico.

:9ómo podemos definir el #istema Financiero $e%icano =#F$>;

El #F$ es el conjunto de autoridades ue re!ulan, supervisan y vi!ilan a las

8nstituciones dedicadas en forma profesional y permanente a la

intermediación financiera2 de !rupos financieros ue prestan servicios

financieros inte!rados2 de sociedades ue complementan la actividad de los

anteriores, as" como de otras entidades ue participan de una manera

limitada en el sistema, y ue tiene el objetivo principal de canalizar los

recursos del pblico hacia actividades productivas.

De acuerdo con la anterior definición, :cu/les son los sectores ue

conforman la estructura del #F$;

A Au&o"idade' 3inanie"a'> #on las encar!adas no sólo de dise@ar,

diri!ir, re!ular, supervisar, autorizar, modificar, interpretar y sancionar las actividades de las Entidades Financieras ue inte!ran el #istema

Financiero $e%icano, sino tambi5n de la protección de los intereses y

de los ahorros del pblico. Dichas autoridades son0

• #ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico =#C9P>2

• 7anco de $5%ico =7 de $>2

•

9omisión &acional 7ancaria y de Halores =9&7H>2• 9omisión &acional de #e!uros y Fianzas =9&#F>2

• 9omisión &acional de los #istemas de 1horro para el -etiro

=96&#1->2



• 9omisión &acional para la Protección y Defensa de los

Gsuarios de #ervicios Financieros =96&DG#EF>, y

• El 8nstituto de Protección al 1horro 7ancario =8P17>.

B In&e"media"io' 3inanie"o'> #on las 8nstituciones autorizadas por

la #ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico =!rupos financieros> o por

al!una de las 9omisiones &acionales =bancos, casas de bolsa,

ase!uradoras, etc.>, ue captan, administran y canalizan el ahorro y la

inversión del pblico, para prestarlo a uienes reuieren de recursos

para llevar a cabo sus proyectos. Estas 8nstituciones, se pueden

a!rupar de la si!uiente manera0

a) :e&o" Bana"io 3as Entidades Financieras inte!rantes de este

sector est/n re!uladas por la 3ey de 8nstituciones de 9r5dito =389>, la

3ey 6r!/nica del 7anco de $5%ico =367$> y las 3eyes 6r!/nicas de

los 7ancos de Desarrollo, y a 5l pertenecen0

• 8nstituciones de banca mltiple2

• 8nstituciones de banca de desarrollo2

• Filiales de 8nstituciones Financieras del e%terior or!anizadas

como bancos mltiples, y

• Fideicomisos pblicos de fomento económico del ?obierno

Federal ue realicen actividades financieras.

$) :e&o" Bu"'2&il 3as Entidades Financieras inte!rantes de este

sector est/n re!uladas por la 3ey del $ercado de Halores =3$H> y por

la 3ey de Fondos de 8nversión =3F8>, y a 5l pertenecen0

• 9asas de bolsa2

• 8nstituciones de cr5dito2

• #ociedades operadoras de fondos de inversión2



• 1dministradoras de fondos para el retiro =1F6-E#>2

• #ociedades distribuidoras de acciones de sociedades de

inversión2

• Entidades Financieras autorizadas para actuar con el car/cter

de distribuidoras de acciones de sociedades de inversión, y

• Filiales de 8nstituciones Financieras del e%terior ue se

or!anicen como al!una de las anteriores.

1unue la 3$H no lo establece en forma e%presa, y sólo menciona a

las sociedades operadoras de fondos de inversión, dentro de este

sector tambi5n se pueden incluir los fondos de inversión.

) :e&o" A'e8u"ado" Estas Entidades est/n tuteladas por la 3ey

?eneral de 8nstituciones y #ociedades $utualistas de #e!uros

=3?8#$#>JV)W, y a 5l pertenecen0

• 8nstituciones de se!uros2

• #ociedades mutualistas de se!uros2

• 8ntermediarios de rease!uro, y

• Filiales de 8nstituciones Financieras del e%terior or!anizadas

como instituciones de se!uros.

d) :e&o" A3ian,ado" 3as Entidades Financieras inte!rantes de este

sector est/n re!uladas por la 3ey Federal de 8nstituciones de Fianzas

=3F8F>BV)W, y a 5l pertenecen0

K 8nstituciones de fianzas y

K Filiales de 8nstituciones Financieras del e%terior or!anizadas como

instituciones de fianzas

6

7



V)W Esta 3ey uedar/ abro!ada a partir del de abril de '()A, por Decreto del D6F de de

abril de '()*.

e) :e&o" de la' O"8ani,aione' * A&ividade' Au;ilia"e' del C"/di&o 3asEntidades Financieras inte!rantes de este sector est/n re!uladas por la 3ey?eneral de 6r!anizaciones y 1ctividades 1u%iliares del 9r5dito =3?619>, y a 5lpertenecen0

i O"8ani,aione' Au;ilia"e' del C"/di&o

• 1lmacenes !enerales de depósito2

• Filiales de 8nstituciones Financieras del e%terior or!anizadascomo or!anizaciones au%iliares del cr5dito.

ii) A&ividade' Au;ilia"e' del C"/di&o

• 9asas de cambio y

• #ociedades financieras de objeto mltiple =#6F6$E#>.

3) :e&o" de Unione' de C"/di&o> 3as Entidades Financierasinte!rantes de este sector est/n re!uladas por la 3ey de Gniones de

9r5dito =3G9>, y a 5l pertenecen0

• Gniones de cr5dito

8) En&idade' de A7o""o * C"/di&o Popula" 3as Entidades

Financieras inte!rantes de este sector est/n re!uladas por la 3ey de

1horro y 9r5dito Popular =319P> y por la 3ey para -e!ular las

1ctividades de las #ociedades 9ooperativas de 1horro y Pr5stamo

=3-1#91P>, y a 5l pertenecen0

• #ociedades financieras populares2

• #ociedades financieras comunitarias2



• 6r!anismo de inte!ración financiera rural, y

• #ociedades cooperativas de ahorro y pr5stamo.

7) :e&o" de lo' :i'&ema' del A7o""o pa"a el Re&i"o 3as Entidades

Financieras inte!rantes de este sector est/n re!uladas por la 3ey de

los #istemas de 1horro para el -etiro =3#1->, y a 5l pertenecen0

• 1dministradores de fondos para el retiro =1F6-E#> y

• #ociedades de inversión especializadas para el manejo de

fondos para el retiro =#8EF6-E#>.

C J"upo' 3inanie"o'> #e encuentran tutelados por la 3ey para

-e!ular las 1!rupaciones Financieras =3-1F> y son Entidades

Financieras autorizadas discrecionalmente por la #C9P, ue

encabezados por una sociedad controladora, a!lutinan dos o m/s

intermediarios financieros =banco, ase!uradora, casa de bolsa, etc.>,

con el fin de prestar al pblico servicios financieros inte!rados, como

sucede con los distintos !rupos financieros ue operan en nuestro

pa"s.

3os !rupos financieros pueden estar inte!rados por una sociedadcontroladora y por dos o m/s de las Entidades Financieras si!uientes0


• 9asas de cambio2

• 8nstituciones de fianzas2


• 9asas de bolsa2

• 8nstituciones de banca mltiple2

• #ociedades operadoras de fondos de inversión2

• Distribuidoras de acciones de fondos de inversión2

• 1dministradoras de fondos para el retiro, y



• #ociedades financieras de objeto mltiple.

D En&idade' omplemen&a"ia' o de apo*o> #on las Entidades ue prestan a losintermediarios financieros, ya sea directa o indirectamente, diversos servicios

complementarios, o ue les brindan apoyo en la realización de sus actividades y de suoperación, como pueden ser0 las sociedades financieras de información crediticia, lasinmobiliarias bancarias, las empresas de transporte de valores, las calificadoras y bolsasde valores, etc.

E O&"a' en&idade'> #on sociedades ue participan en forma limitada en el sistema,como las oficinas de representación de 8nstituciones Financieras del e%terior, ue sólopueden proporcionar información sobre operaciones activas, o bien sucursales de bancose%tranjeros “off shore”, ue realizan actividades activas o pasivas, e%clusivamente conresidentes fuera del pa"s.

F La' le*e' .ue "e8ulan el :i'&ema Finanie"o Me;iano 'on

• 9onstitución Pol"tica de los Estado Gnidos $e%icanos =9PEG$>2• Mratados 8nternacionales2

• 3ey 6r!/nica de la 1dministración Pblica Federal =361PF>2• 3ey del 7anco de $5%ico =37$>2• 3ey de la 9omisión &acional 7ancaria y de Halores =39&7H>2• 3ey de Protección y Defensa al Gsuario de #ervicios Financieros

=3PDG#F>• 3ey de Protección al 1horro 7ancario =3P17>2• 3ey para la Mransparencia y 6rdenamiento de los #ervicios

Financieros =3M6#F>2• 3ey de 8nstituciones de 9r5dito =389>2• 3eyes 6r!/nicas de las 8nstituciones de la banca de desarrollo2

• 3ey del $ercado de Halores =3$H>2• 3ey de Fondos de 8nversión =3F8>2• 3ey ?eneral de 8nstituciones y #ociedades $utualistas de #e!uros

=3?8#$#>2• 3ey Federal de 8nstituciones de Fianzas =3F8F>2• 3ey ?eneral de 6r!anizaciones y 1ctividades 1u%iliares del 9r5dito

=3?6119>2



• 3ey de Gniones de 9r5dito =3G9>2• 3ey para -e!ular las 1!rupaciones Financieras =3-1F>2• 3ey de los #istemas de 1horro para el -etiro =3#1->2• 3ey de 1horro y 9r5dito Popular =319P>, y• 3ey para -e!ular las 1ctividades de las #ociedades 9ooperativas de

1horro y Pr5stamo =3-1#91P>.

@ Au&o"idade' Finanie"a'

8niciaremos el an/lisis del #F$, con la e%posición del primero de los

sectores arriba mencionado, es decir, el de las autoridades financieras.

3a idea central de este cap"tulo, es darte a conocer cu/les son las 1utoridades Financieras encar!adas de re!ular, supervisar y vi!ilar a las

8nstituciones Financieras, as" como cu/les son au5llas encar!adas de la

protección de los intereses de los Gsuarios de los servicios financieros.

3os dos pilares del #istema Financiero son0

A El Bano de M/;io (BANHICO)> Es un or!anismo autónomo cuyo

objetivo prioritario es procurar mantener el poder aduisitivo de la

moneda, proveer de moneda nacional a la econom"a nacional y

promover el sano desarrollo del #istema Financiero $e%icano.

B La :e"e&a"1a de <aienda * C"/di&o P$lio (:<CP)> Es una

dependencia del ?obierno Federal, entre cuyas funciones se

encuentra la de planear, coordinar, evaluar y vi!ilar el #istema

Financiero $e%icano en su conjunto.

3as dem/s autoridades financieras de las ue nos ocuparemos en este

cap"tulo, se pueden dividir en dos !rupos



C En&idade' * o"8ani'mo' on 3unione' de "e8ulai!n 'upe"vi'i!n

* vi8ilania

• 9omisión &acional 7ancaria y de Halores =9&7H>2• 9omisión &acional de #e!uros y Fianzas =9&#F>, y• 9omisión &acional de los #istemas de 1horro para el -etiro

=96&#1->.

D O"8ani'mo' a lo' .ue o""e'ponde la p"o&ei!n de lo' in&e"e'e'

de lo' U'ua"io' del :i'&ema Finanie"o Me;iano

• 8nstituto de Protección al 1horro 7ancario =8P17>, y• 9omisión &acional para la Protección y Defensa de los Gsuarios

de #ervicios Financieros =96&DG#EF>.

El esuema si!uiente te muestra las autoridades financieras me%icanas0

O$%e&ivo'



En este cap"tulo aprender/s0

• 3as facultades y funciones del 7anco de $5%ico =7an%ico>, y su papel

dentro del #F$2• 3a rector"a de la #ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico =#C9P> en

el #F$ y sus facultades2• 3as funciones, tareas y objetivos de las 9omisiones &acionales

supervisoras2• El papel de la 96&DG#EF en la transparencia de la información, en

el fomento de la educación financiera y en la defensa de los Gsuarios

de servicios financieros, y• 3a protección al ahorro bancario a car!o del 8P17.

1ntes de empezar, refle%iona sobre las si!uientes pre!untas, cuyas

respuestas conocer/s al estudiar el tema.

• :9u/nto sabes acerca de...;• :4u5 papel tiene el 7anco de $5%ico en el #F$;• :9u/l es la función de la #ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico;• 9u/l es el objetivo de las 9omisiones &acionales supervisoras;• :4u5 funciones realiza cada una de ellas;

• :4u5 hace la 96&DG#EF;• :9u/les son las tareas fundamentales del 8P17;

A Bano de M/;io (BANHICO)

• http0SS[[[.ban%ico.or!.m%

•

http://www.banxico.org.mx/

http://www.banxico.org.mx/



-9u/ e'0

•

• El 7anco de $5%ico es el banco central del Estado me%icano y

funciona como un ór!ano constitucionalmente autónomo ue se

maneja por s" mismo, tanto en sus funciones como en su

administración.

-9u/ 7ae * u2l e' 'u o$%e&ivo0

El objetivo prioritario del 7anco de $5%ico es procurar la estabilidad del

poder aduisitivo de nuestra moneda, y entre sus finalidades est/ la de

promover un sano desarrollo del #istema Financiero de nuestro pa"s.

En este sentido, el 7anco de $5%ico tiene, principalmente, las si!uientes

atribuciones0

• 1bastecer de billetes y moneda nacional al pa"s2•

Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pa!o, y• Procurar la estabilidad del poder aduisitivo de la moneda.

-Cu2le' 7an 'ido la' p"inipale' apo"&aione' del Bano de M/;io al

de'a""ollo del pa1'0

Me vamos a dar a conocer un periodo fundamental en la historia del 7anco

de $5%ico. Y1comp/@anos a conocerloZ

1 pesar de ue desde la 9onstitución de )<)B se preve"a un banco nico de

emisión de billetes y moneda, no fue sino hasta el *) de a!osto de )<'A,

ue se publica la 3ey ue crea 71&X896, el cual se inau!uró el )\ de

septiembre de ese mismo a@o.



1l reci5n creado 8nstituto, se le encar!ó, adem/s de la emisión de billetes y

moneda, la re!ulación de la circulación monetaria, los tipos de inter5s y del

cambio sobre el e%terior, as" como actuar como a!ente financiero y banuero

del ?obierno Federal.

El 7anco de $5%ico nace como sociedad anónima, con participación

mayoritaria del Estado, pero m/s tarde, en )<), se e%pide una nueva 3ey

6r!/nica, ue lo convierte en un 6r!anismo Pblico Descentralizado de la

#ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico.

En el a@o de )<A, se e%pidió una nueva 3ey 6r!/nica para el 7anco de

$5%ico, la cual le dio la facultad de fijar l"mites adecuados al financiamiento

ue otor!a, con lo ue uedó en posibilidad de emitir t"tulos de deuda para

fines de re!ulación monetaria.

La au&onom1a del Bano de M/;io

Por Decreto publicado en el D6F del '( de a!osto de )<<*, se reformó el

p/rrafo se%to del art"culo ' constitucional, con el fin de convertir al

71&X896, en un 7anco 9entral 1utónomo, en el ejercicio de sus funciones y

de su administración, con el objetivo prioritario de procurar la estabilidad del

poder aduisitivo de la moneda nacional, lo ue si!nifica ue el 7anco de

$5%ico no depende de nin!uno de los tres Poderes =Ejecutivo, 3e!islativo o

Uudicial>.

-En .u/ 'e 'u'&en&a 'u au&onom1a0

Desde entonces el 7anco de $5%ico, es el encar!ado de dise@ar y controlar

en forma autónoma, la pol"tica monetaria, y participar, junto con la #C9P, en

la pol"tica cambiaria del pa"s, a fin de procurar la estabilidad del poder

aduisitivo de la moneda.

3a autonom"a del 7anco de $5%ico est/ sustentada en tres pilares.

• $antener el poder aduisitivo de la moneda por mandato

constitucional2



• -e!ular la emisión y circulación de moneda, y• 3a inte!ración de su Uunta de ?obierno y las normas ue re!ulan su

funcionamiento.

3a conducción del 7an%ico est/ a car!o de un ?obernador ue es una

persona ue desi!na el Presidente de la -epblica, con la aprobación de la9/mara de #enadores o de la 9omisión Permanente del 9on!reso de la

Gnión, en su caso.

3as funciones ue realiza el 7an%ico est/n re!uladas por la 3ey del 7anco

de $5%ico =37$>, en vi!or a partir de abril de )<<

-9u/ 7ae el Bano de M/;io en ma&e"ia de in&e"mediai!n

3inanie"a0

71&X896 re!ula la intermediación y los servicios financieros, ya ue tanto

su 3ey 6r!/nica como las dem/s leyes financieras, le confieren la facultad



de dictar disposiciones para re!ular las actividades de las Entidades

Financieras, tales como0

• 3as caracter"sticas de las operaciones activas =otor!amiento de

financiamientos>, pasivas =captación de recursos del pblico> y de

prestación de los servicios ue realicen las instituciones de cr5dito2• 3as operaciones de cr5dito, pr5stamo o reporto ue celebren los

intermediarios burs/tiles2• 3os fideicomisos, mandatos y comisiones ue realicen de los

intermediarios burs/tiles y de las instituciones de se!uros y fianzas, y

Determinar las condiciones en ue las 8nstituciones de cr5dito deben retirar

o canjear los billetes y las monedas en circulación, con el fin de ue esto

satisfa!a los reuerimientos del pblico.

El e'.uema de O$%e&ivo' de In3lai!n (OI)

Dentro del proceso de estabilización de la inflación el 7anco de

$5%ico adoptó el esuema de pol"tica monetaria denominado

6bjetivos de 8nflación =68>, cuya ventaja principal radica en ue,

mediante su aplicación, se busca dar mayor eficacia a la pol"tica

monetaria, minimizando los costos ue implica la lucha contra la

inflación.

-En .u/ on'i'&e el e'.uema OI0

El esuema consiste en ue el 7anco 9entral =71&X896> debe tener

objetivos o metas l"mite e%pl"citas de inflación ue debe cumplir a

mediano plazo.

Para ue esto sea posible =y al i!ual ue sucede en otros bancos

centrales del mundo>, el 8nstituto 9entral debe ser dotado de

autonom"a y operar en un conte%to en donde el tipo de cambio se

encuentre en flotación, disminuyendo con esto la circulación o

restrin!iendo la base monetaria y efectuando un control sobre los

salarios2 cuando no es as", el 7anco 9entral puede enfrentar la



disyuntiva de alcanzar su meta de inflación o mantener el tipo de

cambio en una trayectoria o nivel predeterminado.

Este esuema tiene otra caracter"stica importante, ue consiste en

ue las acciones de pol"tica monetaria responden a una motivaciónpreventiva m/s ue correctiva y las intervenciones se deciden en

función del an/lisis de un amplio conjunto de indicadores

económicos. En ese conte%to, resulta de la mayor relevancia

identificar las causas de las presiones inflacionarias ue se susciten.

Estabilización del esuema de 6bjetivos de 8nflación =68>

3a fase del proceso de estabilización del esuema de 6bjetivos de8nflación empezó en el '(((2 desde ese a@o, hasta el momento, el

descenso de la inflación ha sido pr/cticamente continuo. En el a@o

'(((, la inflación anual re!istrada fue de .<J mientras ue la

inflación anual re!istrada a finales del '()* fue de *.' por ciento,

#i uieres saber m/s sobre este tema, visita0

http0SS[[[.ban%ico.or!.m%SdisposicionesSmarcoKjuridicoSleyKdelKbancoK

me%ico.html

B :e"e&a"1a de <aienda * C"/di&o P$lio (:<CP)

http0SS[[[.shcp.!ob.m%

http://www.banxico.org.mx/disposiciones/marco-juridico/ley-del-banco-mexico.html


http://www.shcp.gob.mx/



http://www.shcp.gob.mx/



-9u/ e'0

3a #ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico =#C9P> es la dependencia ue

diri!e la pol"tica económica del ?obierno Federal en materia0

• Financiera2• Fiscal2• ?astos2• 8n!resos, y• Deuda pblica.

-9u/ 7ae en ma&e"ia de in&e"mediai!n 3inanie"a0

Para el cumplimiento de sus funciones en esta materia, la #C9P est/ dotada

de diversas facultades ue se encuentran establecidas en0

• 3a 9onstitución Pol"tica de los Estados Gnidos $e%icanos =9PEG$>2• 3a 3ey 6r!/nica de la 1dministración Pblica Federal =361PF>2• El -e!lamento 8nterior de la #C9P, y• 3as distintas leyes especiales ue re!ulan a las Entidades

Financieras ue forman parte del #F$.

En su art"culo *), la 361PF otor!a a la #C9P sus principales atribuciones,

de las ue se destaca la elaboración del Plan &acional de Desarrollo, y en

relación con el tema de la intermediación financiera, las si!uientes0

•

Planear, coordinar, evaluar y vi!ilar el sistema bancario del pa"s uecomprende al 7anco 9entral, a la 7anca &acional de Desarrollo y las

dem/s instituciones encar!adas de prestar el servicio de banca y

cr5dito =Frac. H88>, y



• Ejercer las atribuciones ue le se@alen las leyes en materia de

se!uros, fianzas, valores y or!anizaciones y actividades au%iliares del

cr5dito =Frac. H888>.

P"inipale' 3unione'

En cumplimiento de sus atribuciones, y de acuerdo con lo dispuesto por su

-e!lamento 8nterior, la #C9P realiza, entre otras, las si!uientes funciones0

• 6rienta la pol"tica de las Entidades Financieras, proponiendo l"neas

de pol"tica financiera, crediticia, bancaria y monetaria2

• #e encar!a de adecuar el marco institucional, le!al y estructural del

sistema financiero, a las condiciones económicas y financieras ue

vayan sur!iendo2

• 6tor!a autorizaciones y concesiones, para diversos participantes del

#F$ =!rupos financieros, bolsas de valores y sociedades para el

depósito de valores>, y autoriza ySo aprueba diversos actos ue

pretendan realizar las Entidades Financieras2

• 9oordina a las 8nstituciones de banca de desarrollo, y acta como

coordinadora del #ector donde se ubican las Entidades Financieras

del sector pblico2

• Emite disposiciones y re!las de car/cter prudencial y es la encar!ada

de interpretar las normas financieras para efectos administrativos2

• 8nterviene en la persecución de los delitos financieros previstos en las

leyes financieras2

• -ecibe y resuelve recursos contra resoluciones dictadas por otras

autoridades, y



• Participa en las 9omisiones &acionales 7ancaria y de Halores, de

#e!uros y Fianzas, de los #istemas de 1horro para el -etiro y en la

de Protección y Defensa de los Gsuarios de #ervicios Financieros.

El si!uiente esuema te muestra las principales funciones de la #C9P dentro

del #F$

a La' Comi'ione' Naionale' :upe"vi'o"a'

Qa ue conoces los dos pilares b/sicos del #F$, te presentamos a las

9omisiones &acionales encar!adas de la supervisión y vi!ilancia de las

Entidades ue inte!ran el #F$.

-9u/ 'on0

3as 9omisiones &acionales supervisoras son ór!anos desconcentrados de la

#ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico.

-9u/ e' un !"8ano de'onen&"ado0

3os ór!anos desconcentrados, son au5llos ue carecen de personalidad

jur"dica y patrimonio propios, a los ue al!una dependencia de la

administración centralizada, como la #C9P, encar!a determinadas

actividades administrativas, para lo cual les atribuye facultades de decisión,aunue si!an sometidos a dicha dependencia.

-9u/ 7aen0



3as 9omisiones &acionales supervisoras re!ulan y supervisan las acciones

espec"ficas de las 8nstituciones Financieras.

Comi'i!n Naional Bana"ia * de alo"e' (CNB)

http://www.cnbv.gob.mx

-9u/ e'0

Por decreto del Ejecutivo Federal, se e%pide la 3ey de la 9omisión &acional

7ancaria y de Halores =39&7H>, publicada en el Diario 6ficial de la

Federación el ' de abril de )<<A, con la ue se crea la 9omisión &acional

7ancaria y de Halores =9&7H>.

3a 9&7H es un ór!ano desconcentrado de la #C9P, con autonom"a t5cnica

y facultades ejecutivas encar!ado de supervisar y re!ular, en el /mbito de su

competencia, a la mayor"a de las Entidades Financieras, as" como a las

personas f"sicas y morales, cuando realicen actividades previstas en las

leyes relativas al #istema Financiero $e%icano.

-9u/ 7ae0

De conformidad con la citada 3ey, la 9&7H lleva a cabo las si!uientes

funciones0

http://www.cnbv.gob.mx/

http://www.cnbv.gob.mx/



• Procura la estabilidad y correcto funcionamiento de las 8nstituciones

Financieras2

• $antiene y fomenta el sano y euilibrado desarrollo del #istemaFinanciero $e%icano en su conjunto, para prote!er los intereses de

los Gsuarios, y

• #upervisa y re!ula a las personas f"sicas y morales cuando realizan

actividades financieras previstas en la ley.

3a tarea de supervisión, inspección y vi!ilancia de las 8nstituciones

Financieras se justifica porue 5stas cumplen funciones de !ran importanciapara impulsar el crecimiento y desarrollo económico de $5%ico.

3a supervisión tiene por objeto evaluar los ries!os a los ue est/n sujetas las

Entidades Financieras, a fin de ue manten!an una adecuada liuidez,

solvencia, estabilidad y se ajusten a las disposiciones ue las ri!en.

-C!mo lleva a a$o la CNB la in'pei!n la vi8ilania * la

p"eveni!n0

3a inspección se efecta a trav5s de visitas, en las instalaciones de las

Entidades Financieras, y la vi!ilancia se realizar/ por medio del an/lisis de la

información económica y financiera ue proporcionan las propias

8nstituciones.

3a función de prevención y corrección, se lleva a cabo mediante el

establecimiento de pro!ramas de cumplimiento forzoso para las Entidades

Financieras, tendientes a eliminar irre!ularidades.



Entre las facultades ue las diversas leyes especiales confieren a la 9&7H,

est/ la de autorizar la constitución y operación de las Entidades Financieras

ue cumplan con los reuisitos ue sobre el particular se@alan dichas leyes.

De conformidad con su 3ey, a la 9&7H corresponde la supervisión de las

si!uientes Entidades Financieras0

• #ociedades controladoras de !rupos financieros2• 8nstituciones de cr5dito2• 9asas de bolsa2• 7olsas de valores2• Fondos de inversión2• #ociedades operadoras de fondos de inversión2• #ociedades distribuidoras de acciones de fondos de inversión2• 1lmacenes de !enerales de depósito2• Gniones de cr5dito2• #ociedades de ahorro y pr5stamo2• 9asas de cambio2• #ociedades financieras de objeto mltiple re!uladas2• #ociedades financieras populares2• 8nstituciones para el depósito de valores2• 9ontrapartes centrales2• 8nstituciones calificadoras de valores2• #ociedades de información crediticia2• #ociedades financieras comunitarias sujetas a la supervisión

de la 9&7H2• 6r!anismos de inte!ración financiera rural2• 6tras instituciones y fideicomisos pblicos ue realicen

actividades financieras respecto de las cuales la 9&7H ten!a

facultades de supervisión2• #ociedades cooperativas de ahorro y pr5stamo sujetas a la

supervisión de la 9&7H a ue se refiere la 3ey para -e!ular

las 1ctividades de las #ociedades 9ooperativas de 1horro y

Pr5stamo2• 3as federaciones y el fondo de protección a ue se refiere la

3ey de 1horro y 9r5dito Popular2



• El fondo de protección a ue se refiere la 3ey para -e!ular las

1ctividades de las #ociedades 9ooperativas de 1horro y

Pr5stamo2• Entidades Financieras del fondo de protección a ue se refiere

la 3ey para -e!ular las 1ctividades de las #ociedades9ooperativas de 1horro y Pr5stamo, y

• 9entros cambiarios y transmisores de dinero a ue se refiere

la 3?6119

Comi'i!n Naional de :e8u"o' * Fian,a' (CN:F)

http0SS[[[.cnsf.!ob.m%

-9u/ e'0

3a 9omisión &acional de #e!uros y Fianzas =9&#F> es otro ór!ano

desconcentrado de la #C9P, con autonom"a t5cnica y facultades ejecutivas,

dedicado a supervisar los sectores ase!urador y afianzador.

-9u/ 7ae0

3a 9&#F tiene como misión !arantizar al pblico usuario de los se!uros y las

fianzas, ue los servicios y actividades ue las 8nstituciones y Entidades

autorizadas realizan, se ape!uen a lo establecido por las leyes.

http://www.cnsf.gob.mx/

http://www.cnsf.gob.mx/



-C!mo lo 7ae0

Para llevar a cabo su objetivo, la 9&#F tiene a su car!o la supervisión y

vi!ilancia de las 8nstituciones de se!uros, las #ociedades mutualistas de

se!uros, las 8nstituciones de fianzas y dem/s personas y empresas ue se

encuentren sujetas a dicha supervisión y vi!ilancia, conforme a las si!uientes

leyes0

• 3ey ?eneral de 8nstituciones y #ociedades $utualistas de #e!uros

=3?8#$#>2• 3ey Federal de 8nstituciones de Fianzas =3F8F>, y• 3eyes, re!lamentos y disposiciones administrativas aplicables en

materia de se!uros y fianzas.

En cumplimiento de sus atribuciones, y adem/s de la inspección y vi!ilancia

de las mencionadas entidades, la 9&#F lleva a cabo las si!uientes acciones0

• #upervisar ue las compa@"as de se!uros y de fianzas se ape!uen al

marco normativo2• 3a aplicación de la 3ey ?eneral de 8nstituciones y #ociedades

$utualistas de #e!uros y de la 3ey Federal de 8nstituciones de

Fianzas2• Preservar la solvencia y estabilidad financiera de dichas 8nstituciones,

as" como promover su sano desarrollo2• Emitir disposiciones e instrucciones a las 8nstituciones y #ociedades

mutualistas de se!uros2• #er ór!ano de consulta de la #C9P en el r5!imen ase!urador y

afianzador2• 9oadyuvar con la #C9P en el desarrollo de pol"ticas para seleccionar

los ries!os t5cnicos y financieros2• Promover medidas para ue las 8nstituciones y las #ociedades

mutualistas de se!uros cumplan con los compromisos contra"dos en

sus contratos de se!uros2• Elaborar re!lamentos y re!las de car/cter !eneral, y



• 1utorizar la actividad de los a!entes y ajustadores de se!uros, as"

como suspender o revocar dicha autorización.

Para conocer con detalle las facultades ue tiene la 9&#F, consulta la 3ey

?eneral de 8nstituciones y #ociedades $utualistas de #e!uros =3?8#$#>, y

la 3ey Federal de 8nstituciones de Fianzas.

$ Comi'i!n Naional del :i'&ema de A7o""o pa"a el Re&i"o (CON:AR)

http0SS[[[.consar.!ob.m%

-9u/ e'0

3a 9omisión &acional del #istema

de 1horro para el -etiro =96&#1-> es

un ór!ano desconcentrado de

la #ecretar"a de Cacienda y

9r5dito Pblico, dotado de autonom"a

t5cnica y facultades ejecutivas, encar!ado de coordinar, re!ular,

supervisar y vi!ilar los sistemas de ahorro para el retiro.

3as 8nstituciones ue supervisa son0

• 1dministradoras de fondos para el retiro =1F6-E#>2• #ociedades de inversión especializadas en fondos de ahorro para el

retiro =#8EF6-E#>2• 8nstituciones de cr5dito y de se!uros en lo ue se refiere a su

participación en el #istema de 1horro para el -etiro, y• 9ualuier otra Entidad ue participe de al!una manera en el sistema.

http://www.consar.gob.mx/

http://www.consar.gob.mx/



-9u/ 7ae0

Esta 9omisión realiza las si!uientes acciones0

• 9oordinar y establecer los mecanismos, criterios y procedimientos para

el funcionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro, previstos en

las leyes del 8nstituto $e%icano del #e!uro #ocial =8$##> y del 8nstituto

de #e!uridad y #ervicios #ociales de los Mrabajadores del Estado

=8###ME>, y

• -evisar todos los aspectos relacionados con estos sistemas y, en

especial, las formas, t5rminos y dem/s caracter"sticas a las ue deben

sujetarse los recursos e información entre los diversos participantes.

• 3a 96&#1- est/ facultada para llevar a cabo, entre otras, las

si!uientes acciones0• -ealizar la supervisión y vi!ilancia de los participantes de los sistemas

de ahorro para el retiro arriba mencionados, as" como imponer multas y

sanciones2

• 6tor!ar y revocar las autorizaciones o concesiones a las 1F6-E# y

#8EF6-E#2



• 6perar ySo administrar la 7ase de Datos &acional #1-2

• Establecer medidas para prote!er los recursos de los trabajadores

cuando se presenten circunstancias at"picas en los mercadosfinancieros2

• -e!ular, mediante la e%pedición de disposiciones de car/cter !eneral,

los aspectos relacionados con los sistemas de ahorro para el retiro. y

• -endir un informe trimestral al 9on!reso de la Gnión sobre la situación

ue !uardan los sistemas de ahorro para el retiro.• 9onocer acerca de la 96&#1- es muy importante, pues es la

re!uladora de las 1F6-E#, ue son las entidades ue administran los

fondos para el retiro.

El si!uiente esuema te muestra las funciones de la 96&#1-.



D) O"8ani'mo' a lo' .ue o""e'ponde la p"o&ei!n de lo' in&e"e'e' de

lo' u'ua"io' del :i'&ema Finanie"o Me;iano

Qa ue conoces cu/les son las 9omisiones &acionales encar!adas de la

supervisión y vi!ilancia de las Entidades Financieras ue inte!ran del #F$,

te presentamos ahora a los or!anismos encar!adas de la protección de los

intereses del pblico.

-9u/ 'on0

3as entidades ue te presentaremos ahora, son or!anismos

descentralizados de la administración pblica.

-9u/ e' un o"8ani'mo de'en&"ali,ado0

1 diferencia de los ór!anos desconcentrados, los or!anismos

descentralizados son Entidades de la 1dministración Pblica, ue cuentan

con personalidad jur"dica y patrimonio propio, y ue son creados mediante

disposiciones le!islativas o por Decreto del Ejecutivo Federal para realizar

al!una actividad ue es de inter5s pblico o constituye un servicio social.

-9u/ 7aen0

Manto la 9omisión &acional para la Protección y Defensa de los Gsuarios de

#ervicios Financieros =96&DG#EF>, como el 8nstituto de Protección al

1horro 7ancario =8P17>, son or!anismos pblicos descentralizados de la

#ecretar"a de Cacienda y 9r5dito Pblico, ue tienen como objetivo central

prote!er los intereses y el ahorro del pblico.



a) Comi'i!n Naional pa"a la P"o&ei!n * De3en'a de lo' U'ua"io' de

:e"viio' Finanie"o' (CONDU:EF)

http0SS[[[.condusef.!ob.m%

-9u/ e'0

Por decreto del Ejecutivo Federal publicado en el Diario 6ficial de la

Federación el ) de enero de )<<<, se e%pidió la 3ey de Protección y

Defensa al Gsuario de #ervicios Financieros =3PDG#EF>, con la ue

se crea 9omisión &acional para Protección y Defensa de los Gsuarios

de #ervicios Financieros =96&DG#EF>, como un instrumento del

Estado me%icano para la protección y defensa de los intereses del

pblico usuario de dichos servicios.

3a 96&DG#EF es un 6r!anismo Pblico Descentralizado de la

1dministración Pblica Federal, ue tiene como objetivo prioritario

procurar la euidad en las relaciones entre los Gsuarios y las

8nstituciones Financieras, en las operaciones ue realicen y en las

relaciones ue establezcan con dichas 8nstituciones.

-9u/ 7ae0

http://www.condusef.gob.mx/

http://www.condusef.gob.mx/



De acuerdo con la 3PDG#F, la 96&DG#EF tiene como finalidad promover,

asesorar, prote!er y defender los derechos e intereses de los Gsuarios frente

a las 8nstituciones Financieras, arbitrar sus diferencias, y supervisar y re!ular

a dichas instituciones a fin de procurar la protección de los intereses de los

usuarios.

-Cu2l e' 'u o"i8en0

Mal como se e%puso en la introducción en la ltima d5cada del si!lo XX, se

produjeron cambios radicales en el #istema Financiero $e%icano,

principalmente, a ra"z de0

• 3a nacionalización bancaria y su posterior privatización2• 3as nuevas estrate!ias de desarrollo económico marcadas por el

Mratado de 3ibre 9omercio, y

3a apertura comercial y financiera de $5%ico hacia al mundo

-9u/ dio vida a la CONDU:EF0

3o ue dio vida a la 96&DG#EF fue lo si!uiente0

$5%ico vivió un complicado proceso para solucionar la crisis financiera del

a@o )<<, se !eneró un !rave desajuste en la relación entre Gsuarios e8nstituciones Financieras, a!udizado por la carencia de cultura financiera

entre los me%icanos.

Durante esos a@os, reinaba un sentimiento de rechazo y desconfianza hacia

las 8nstituciones Financieras pues se les responsabilizaba de los efectos de

la crisis en la vida cotidiana.

Por eso, como una medida del !obierno para orientar y apoyar a los

ciudadanos, se creó la 96&DG#EF, cuya misión es prote!er y defender a losGsuarios de los servicios y productos ue ofrecen las 8nstituciones

Financieras.

En cumplimiento de lo antes mencionado, la 96&DG#EF tiene como

misión0



• Promover y difundir la educación y la transparencia financiera

para ue los Gsuarios tomen decisiones informadas sobre los

beneficios, costos y ries!os de los productos y servicios

ofertados en el #istema Financiero $e%icano2

• Prote!er los intereses de los Gsuarios de dichos servicios,

mediante la supervisión y re!ulación a las 8nstituciones

Financieras proporcionando a 5stos servicios ue los asesoren

y apoyen en la defensa de sus derechos, y

• 9onsolidar al interior de la 9omisión &acional una cultura

institucional ue fortalezca la transparencia, el combate a la

corrupción y la construcción de condiciones ue posibiliten la

i!ualdad pol"tica, económica, social y cultural de mujeres y

hombres

-Cu2l e' el 2m$i&o de ompe&enia de la CONDU:EF0

El campo de acción de la 96&DG#EF es muy amplio, pues la

protección y defensa de los derechos e intereses de los Gsuarios ue

la 3PDG#F encar!a a dicha 9omisión, abarca a la casi totalidad de las

8nstituciones Financieras del #istema Financiero $e%icano, con las

ue contraten productos o servicios.

3as mencionadas Entidades Financieras, son las si!uientes0

• #ociedades controladoras2



• 8nstituciones de cr5dito2

• #ociedades financieras de objeto mltiple2

• #ociedades de información crediticia2

•

9asas de bolsa2• Especialistas burs/tiles2

• Fondos de inversión2


• Gniones de cr5dito2

• 9asas de cambio2


• #ociedades mutualistas de se!uros2

• 8nstituciones de fianzas2

• 1dministradoras de fondos para el retiro2

• PE&#86&8###ME2

• Empresas operadoras de la base de datos del #1-2

• 8nstituto del Fondo &acional para el 9onsumo de los

Mrabajadores2• #ociedades cooperativas de ahorro y pr5stamo2

• #ociedades financieras populares2

• #ociedades financieras comunitarias, y

• 9ualuier otra sociedad ue reuiera autorización de la #C9P o

de cualuiera de las 9omisiones &acionales y ofrezca un

producto o servicio financiero.

En cumplimiento de su objeto y de conformidad con la 3PDG#F, la

96&DG#EF realiza acciones con una doble vertiente de función

estrat5!ica0 preventiva y correctiva0

Funione' P"even&iva'



Dentro de sus funciones preventivas, las actividades ue realiza la

96&DG#EF, son fundamentalmente las si!uientes0

• Fomentar la educación financiera por medio de cursos, talleres,

diplomados y eventos culturales afines2• -esolver controversias entre los Gsuarios y las 8nstituciones

Financieras, siempre en la bsueda de lo!rar un entendimiento

respetuoso de las partes2• 8nspeccionar y supervisar a 8nstituciones Financieras en

determinados aspectos, y• Difundir a trav5s de revistas, tr"pticos, su p/!ina eb y boletines de

prensa información sobre los productos y servicios financieros m/s

utilizados, a fin de proporcionar al pblico herramientas para tomar

decisiones en materia financiera.

Funione' Co""e&iva'

Dentro de sus funciones correctivas m/s importantes, la 96&DG#EF

prote!e y defiende los derechos de los Gsuarios ante las 8nstituciones

Financieras del pa"s, aunue su l"nea de acción siempre estar/ enfocada a

buscar la conciliación entre las partes, sin tener ue lle!ar a la reclamación o

a la instancia judicial.

9uando el Gsuario tiene al!n problema o inconformidad con al!una

8nstitución Financiera, se le recomienda ue primero se acerue a la Gnidad

Especializada de 1tención a Gsuarios =G&E#> de la 8nstitución y, sólo en

caso de ue la respuesta ue obten!a no le satisfa!a, solicite la asistencia

de la 96&DG#EF.

Entre las principales funciones correctivas, se pueden citar las si!uientes0



• Prote!er los intereses de los Gsuarios frente a las 8nstituciones

Financieras2• Defender los intereses de los Gsuarios2• Procurar la euidad entre los Gsuarios y las 8nstituciones Financieras,

y• Fortalecer la se!uridad jur"dica en las operaciones ue celebren.

Re3o"ma' le8ale' .ue 7an 3o"&aleido la 3uni!n de la CONDU:EF



El 'A de junio de '((<, el 'A de mayo del a@o '()( y el )( de enero de

'(), fueron publicados en el Diario 6ficial de la Federación distintos

Decretos por los ue se reformaron diversas leyes financieras ue aplican

tanto a las Entidades Financieras ue arriba se mencionan, como a los

fideicomisos ue otor!uen financiamiento al pblico.

Entre dichas leyes se encuentran las si!uientes0

• 3ey de Protección y Defensa al Gsuario de #ervicios Financieros

=3PDG#F>2•

3ey para la Mransparencia y 6rdenamiento de los #erviciosFinancieros =3M6#F>2

• 3ey de 8nstituciones de 9r5dito =389>2• 3ey para -e!ular las #ociedades de 8nformación 9rediticia =3-#89>2• 3ey de Mransparencia y de Fomento a la 9ompetencia en el 9r5dito

?arantizado =3MF99?>, y• 3ey del 7anco de $5%ico =37$>.

3as modificaciones contenidas en las leyes mencionadas, otor!an mayores

facultades a la 96&DG#EF, con lo ue se ha visto fortalecida tanto en sus

actividades preventivas como correctivas, en especial en los si!uientes

aspectos0

1ctividades preventivas0

• #e fortalece la transparencia de la información2• #e otor!an facultades de re!ulación y supervisión2• #e le dan facultades para implementar pro!ramas de educación

financiera2• #e dan atribuciones para dictaminar los contratos de adhesión, la

publicidad de las 8nstituciones, los estados de cuenta y los



comprobantes de operación de los diferentes productos y servicios

financieros ue se encuentran en el mercado, y• #e otor!an facultades para emitir re!las de car/cter !eneral.

1ctividades correctivas0

• #e a!iliza el procedimiento conciliatorio2• #e incrementa el cat/lo!o de sanciones2• #e implementa un proceso sancionador m/s efectivo, y• #e otor!an a la 9omisión mayores atribuciones para reuerir

información.

P"inipale' 3aul&ade' o&o"8ada' a la CONDU:EF

1 continuación te vamos a dar a conocer las principales facultades ue la

3PDG#F otor!a a la 96&DG#EF para el cumplimiento de sus objetivos, las

ue hemos a!rupado de acuerdo con la si!uiente clasificación0

De atención a las consultas y reclamaciones de los Gsuarios.

a 1tender y resolver las consultas ue le presenten los Gsuarios,

sobre asuntos de su competencia =Frac. 8>, y

b 1tender y resolver las reclamaciones ue formulen los Gsuarios

ue sean de su competencia =Frac. 88>.

1 De 'olui!n de on3li&o'

a 3levar a cabo el procedimiento de conciliación en los t5rminos previstos en la

3PDG#F =Frac. 888>, y



b 1ctuar como /rbitro en ami!able composición o en juicio arbitral de

estricto derecho, de conformidad con la 3PDG#F y con los convenios

arbitrales celebrados entre las partes en conflicto, as" como llevar a

cabo las acciones necesarias para la or!anización, funcionamiento y

promoción del #istema 1rbitral en $ateria Financiera, y mantener un

patrón de /rbitros independientes =Frac. 8H>.

4 La emi'i!n di&2mene'

a Emitir dict/menes de conformidad con la 3PDG#F =Frac. 8H 7is>

El dictamen es la opinión t5cnico jur"dica especializada emitida por la

96&DG#EF a petición del Gsuario, sobre la procedencia de lo

reclamado, con base en la información, documentación o elementos

ue e%istan en el e%pediente, as" como en los elementos adicionales

ue la propia 96&DG#EF se hubiese alle!ado, y

9uando este dictamen consi!ne una obli!ación contractual incumplida,

cierta, e%i!ible y l"uida, a juicio de la 9omisión &acional, seconsiderar/ t"tulo ejecutivo no ne!ociable, en favor del Gsuario =1rt. J

7is>.

> De o"ien&ai!n %u"1dia * a'e'o"1a le8al a lo' U'ua"io'

a Prestar el servicio de orientación jur"dica y asesor"a le!al !ratuita a los

Gsuarios, en las controversias entre 5stos y las 8nstitucionesFinancieras ue se entablen en los tribunales o se substancien

mediante procedimientos arbitrales, en los ue la 96&DG#EF no

acte como /rbitro =1rt. J>2



b Procurar prote!er y representar individualmente los intereses de los

Gsuarios mediante el ejercicio de las acciones, recursos, tr/mites o

!estiones ante autoridades administrativas y jurisdiccionales, con

motivo de operaciones o servicios ue los primeros hayan contratado

por montos inferiores a tres millones de GD8Ls, salvo trat/ndose de

reclamaciones en contra de 8nstituciones de se!uros, en cuyo caso la

cuant"a deber/ ser inferior a seis millones de GD8Is =Frac. H>2

c Ejercitar la acción colectiva o asumir la representación de la

colectividad de conformidad con lo dispuesto en el 3ibro 4uinto del

9ódi!o Federal de Procedimientos 9iviles, cuando se realicen actos,

hechos u omisiones ue vulneren los derechos e intereses de una

colectividad de Gsuarios =Frac. H 7is>2

d 1sistir al Gsuario ue pretenda coadyuvar con el $inisterio Pblico

cuando sea v"ctima u ofendido por al!n delito derivado de la

contratación de productos o servicios financieros cometido por las

8nstituciones Financieras, sus consejeros, directivos, funcionarios,empleados o representantes =Frac. XXH8, se!undo p/rrafo>, y

e #olicitar la información y los reportes de cr5dito necesarios para la

substanciación de los procedimientos de conciliación y de arbitraje, ya

ue para todos los efectos le!ales, la sola presentación de la

reclamación por parte del Gsuario, faculta a la 96&DG#EF para e%i!ir

la información relativa =Frac. XX>.

@> De "evi'i!n de on&"a&o' de ad7e'i!n * o&"o' doumen&o'

a -evisar y ordenar modificaciones a los contratos de adhesión

utilizados por las 8nstituciones Financieras para la celebración de sus



operaciones o la prestación de sus servicios, en caso de ue

incumplan con las disposiciones de car/cter !eneral ue establezca la

96&DG#EF =Frac. XH888>, y

b -evisar y ordenar a las 8nstituciones Financieras, modificaciones a los

documentos ue se utilicen para informar a los Gsuarios sobre el

estado ue !uardan las operaciones o servicios contratados, en caso

de ue incumplan con las disposiciones de car/cter !eneral ue

establezca la 96&DG#EF =Frac. X8X>.

6> De in3o"mai!n

a Proporcionar información a los Gsuarios relacionada con los servicios

y productos ue ofrecen las 8nstituciones Financieras y elaborar

pro!ramas de difusión con los diversos beneficios ue se les otor!uen

=Frac. X8H>2

b 1nalizar y, en su caso, ordenar la suspensión de la información ue

induzca a error diri!ida a los Gsuarios sobre los servicios y productos

financieros ue ofrezcan las 8nstituciones Financieras, as" como

auella ue no cumpla con las disposiciones de car/cter !eneral ue

la 9omisión &acional emita para tal efecto =Frac. XH>2

c 8nformar al pblico sobre la situación de los servicios ue prestan las

8nstituciones Financieras y sus niveles de atención, as" como de

auellas ue presenten los niveles de reclamación m/s altos =Frac.

XH8>.



d 6rientar y asesorar a las 8nstituciones Financieras sobre las

necesidades de los Gsuarios =Frac. XH88>2

e Publicar en la p/!ina electrónica la información relativa a lascomisiones ue cobra cada 8nstitución Financiera, y vi!ilar la evolución

o car!os m/%imos y m"nimos causados por las operaciones o servicios

ue presten, para darlos a conocer al pblico en !eneral =Frac. XXH88>2

f 8nformar a los Gsuarios sobre las acciones u omisiones de las

8nstituciones Financieras ue afecten sus derechos, as" como la forma

en ue 5stas retribuir/n o compensar/n a los Gsuarios =Frac. XXX88>2

! Elaborar y publicar estad"sticas relativas a las 8nstituciones

Financieras y mercados financieros, en el /mbito de su competencia

=Frac. X3>, y

h Difundir a los Gsuarios del #istema Financiero a trav5s del 7uro de

Entidades Financieras, las disposiciones de car/cter !eneral,

ordenamientos y recomendaciones formulados por la 96&DG#EF a

las 8nstituciones Financieras, con objeto de prote!er los derechos e

intereses de los Gsuarios =Frac. X3888>.

> De "e8i'&"o

a De conformidad con los art"culos J y B de la 3PDG#F, la

96&DG#EF es la encar!ada de llevar el -e!istro de Prestadores de

#ervicios Financieros, para lo cual las 1utoridades Financieras ueten!an a su car!o la facultad de otor!ar las autorizaciones para el

funcionamiento y operación de las 8nstituciones Financieras, deber/n

darle aviso dentro de los treinta d"as h/biles si!uientes a su

publicación en el Diario 6ficial de la Federación. Mambi5n deber/n



informar a la 96&DG#EF, dentro del mismo plazo, la revocación de

dichas autorizaciones, as" como la fusión, escisión, transformación o

liuidación de las mencionadas 8nstituciones.

?> De 'upe"vi'i!n "e8ulai!n * vi8ilania a la' In'&i&uione'

Finanie"a'

a Hi!ilar y verificar el cumplimiento de las disposiciones contenidas en la

3PDG#F y en las leyes relativas al #istema Financiero, as" como

determinar los criterios para la verificación de su cumplimiento =Frac.

XXH888>2

b #upervisar a las 8nstituciones Financieras en relación a =sic> las

normas de protección al Gsuario, cuando tal atribución le est5

conferida en las leyes del #istema Financiero =Frac. XXX888>2

c Emitir la re!ulación a ue se sujetar/n las 8nstituciones Financieras

cuando tal atribución le est5 conferida en las leyes del #istema

Financiero ==Frac. XXX8H>2

d E%pedir disposiciones de car/cter !eneral en las ue se establezca la

información ue le deber/n proporcionar periódicamente las

8nstituciones Financieras en el /mbito de sus atribuciones, cuando as"

lo prevean las leyes del #istema Financiero =Frac. XXXH>2

e -e!ular y supervisar en el /mbito de su competencia el cumplimientode la 3ey para la Mransparencia y 6rdenamiento de los #ervicios

Financieros, en los t5rminos se@alados en dicha ley =Frac. X38>, y



f Emitir, de acuerdo con su Uunta de ?obierno, disposiciones de

car/cter !eneral en las ue se definan las actividades ue se aparten

de las sanas pr/cticas y usos relativos al ofrecimiento y

comercialización de las operaciones y servicios financieros por parte

de las 8nstituciones Financieras.

Dichas disposiciones no podr/n oponerse a las dem/s disposiciones o

re!las ue emitan otras 1utoridades en el ejercicio de sus atribuciones

=Frac. X388>.

-Conoe' la Di'po'ii!n nia aplia$le a la' En&idade' Finanie"a'0

1dem/s de las anteriores facultades, el )< de a!osto de '()(, la

96&DG#EF emitió la Disposición ]nica 1plicable a las Entidades

Financieras, ue tiene por objeto establecer los lineamientos ue las

Entidades Financieras deben observar, y de las ue se destacan los

si!uientes0

•

-euisitos ue deber/n cumplir los contratos de adhesión,se@alando au5llos ue reuieran autorización previa de la

96&DG#EF2

• $ontos m/%imos de las operaciones y servicios ue deban

considerarse masivamente celebrados2

• Forma en ue se proporcionar/ a sus Gsuarios la asistencia,

acceso y facilidades para atender las aclaraciones relacionadas

con las operaciones y servicios2

• -euisitos para la terminación de las operaciones celebradas

mediante contratos de adhesión2



• 8nformación actualizada de las comisiones ue cobran las

8nstituciones, as" como la forma en ue den a conocer los

montos a los Gsuarios2

• -euisitos ue deber/n cumplir los estados de cuenta y

comprobantes de operación2

• Forma y el t5rminos ue deber/ cumplir la publicidad relativa a

las caracter"sticas de sus operaciones activas, pasivas y de

servicios, y

• 1ctividades de las instituciones de cr5dito ue se aparten de las

sanas pr/cticas y usos relativos al ofrecimiento y

comercialización de las operaciones y servicios financieros.

-Cu2le' 'on lo' p"inipale' o$%e&ivo' de la Di'po'ii!n0

•

3a desre!ulación de la materia, a fin de ue e%istan menosdisposiciones y ordenamientos en materia financiera2

• Fomentar ue el Gsuario conozca las caracter"sticas y costos de los

principales productos y servicios ue se ofrecen en el mercado2• 1umentar la transparencia financiera2• Privile!iar la movilidad, introduciendo la posibilidad de ue el Gsuario

pueda cambiar de 8nstitución y contratar con otra de su elección2• Elevar la educación financiera, e• 8mpulsar la sana competencia.

1 continuación te vamos a mencionar al!unos beneficios de la Disposición

]nica para los Gsuarios de #ervicios Financieros



Dentro de la Disposición ]nica se encuentran fi!uras y conceptos ue se

traducen en beneficios reales para los Gsuarios del sector financiero, dentro

de los ue se pueden destacar los si!uientes0

• El Gsuario puede dar por terminado un contrato y cambiar de

8nstitución, sin ue nin!una de ellas pueda cobrar al Gsuario comisión

o penalización al!una. 1simismo, mientras no se liuide la totalidad

del adeudo, la 8nstitución no podr/ efectuar car!os adicionales, y

estar/ obli!ada a cancelar el medio de disposición el mismo d"a ue

se solicite2

• Para mejorar la calidad de los contratos y ue estos sean m/s claros,

la Disposición ]nica inte!ra reuisitos m"nimos ue los contratos de

adhesión deben contener, incorporando adem/s, leyendas de

advertencia respecto a tasas de inter5s, comisiones y pa!os m"nimos.

Dichos contratos deber/n redactarse en forma comprensible y con

una tipo!raf"a m"nima de puntos, otor!ando al Gsuario la posibilidad

de conocer su contenido con antelación y la inclusión en el mismo de

todos los costos y comisiones ue impliue la contratación del

producto o servicio de ue se trate2

• 9on el objeto de evitar su realización, se definen las actividades ue

se apartan de las sanas pr/cticas financieras, como incumplir con las

promociones de operaciones y servicios financieros ofrecidos al

pblico, proporcionar al Gsuario información en!a@osa o ue induzca

al error, ne!ar la cancelación v"a telefónica de las tarjetas de cr5dito o

d5bito por robo, e%trav"o o clonación, o no canalizar a la ase!uradora

para cancelar el se!uro ofrecido v"a telefónica2

• 1 fin de tener estados de cuenta m/s claros, se deber/ incorporar en

la parte superior un recuadro ue indiue el 91M =9osto 1nual Motal>,



tasa de inter5s, intereses pa!ados y comisiones car!adas, as" como

una !r/fica representativa de los car!os efectuados por el Gsuario,

as" como de los conceptos m/s relevantes2

• 9on el objeto de lo!rar mayor sencillez y claridad en los contratos,

5stos deber/n incorporar una car/tula ue conten!a un resumen de

su contenido, en el ue se incluir/ la información m/s relevante del

producto o servicio de ue se trate2

• #e incluye la obli!ación de las Entidades Financieras de proporcionar

al Gsuario información de comisiones vi!ente y !ratuita en

sucursales, p/!ina [eb y cajeros2

• #e proh"be a las Entidades Financieras otor!ar cr5ditos y cobrar

comisiones ue no hayan sido consentidas previamente por el

Gsuario, as" como condicionar la contratación de un producto, a la

contratación de otro, y

• #e incluyen leyendas en la documentación del producto para dar

mayor información sobre lo ue el Gsuario est/ aduiriendo al

momento de contratar, por ejemplo0 Mrat/ndose de operaciones

pasivas, una leyenda ue se@ale ue se encuentran !arantizadas por

el 8P17.

1hora, te invitamos a escuchar esta mini c/psula de audio0

-9uie"e' 'a$e" !mo $ene3iia a lo' U'ua"io' de 'e"viio' 3inanie"o'

la Re3o"ma Finanie"a de ene"o de 4+@0

9omo se!uramente has o"do, el ) de enero de '(), se publicaron en el

Diario 6ficial de la Federación, diversas reformas a las distintas leyes ue



re!ulan el #F$, entre las ue se destacan las ue se hicieron a la 3ey de

Protección y Defensa al Gsuario de #ervicios Financieros (3PDG#F>.

9on dichas reformas se busca una re!ulación m/s especializada en

materia de contratos, supervisión, transparencia, información y

publicidad, adem/s de nuevos procedimientos ue permitan resolver

de manera e%pedita las controversias ue puedan sur!ir entre los

Gsuarios y las 8nstituciones Financieras.

9on el fin de adecuar el marco jur"dico vi!ente, se otor!aron a la

96&DG#EF atribuciones adicionales a las ue ven"a ejerciendo, de

las ue destacan las si!uientes, ue sin duda benefician al Gsuario de

servicios financieros, y en las ue se faculta para0

• Emitir recomendaciones a las 8nstituciones Financieras y

hacerlas del conocimiento de sus or!anismos o asociaciones

!remiales, as" como del pblico en !eneral2

• -e!ular los contratos de adhesión y comprobantes de

operaciones, as" como para impedir la difusión de informaciónen!a@osa por parte de las 8nstituciones Financieras2

• Establecer mediante disposiciones de car/cter !eneral, los

casos y supuestos bajo los cuales se considere ue e%isten

“cl/usulas abusivas” ue afecten a los Gsuarios2

• Establecer disposiciones en las ue se definan las actividades

ue se apartan de las sanas pr/cticas y usos relativos alofrecimiento y comercialización de las operaciones y servicios

financieros2

• Establece un #istema 1rbitral en $ateria Financiera, al ue se

podr/n someter las 8nstituciones Financieras para la solución de



controversias sobre servicios previamente determinados, con

representantes de la 96&DG#EF, la 9&7H, la 9&#F, la

96&#1- y la #C9P, ue !arantice la imparcialidad y

transparencia para las partes2

• #e fortalece el alcance del dictamen t5cnico, ue es la opinión

especializada de la 96&DG#EF, ue el Gsuario puede hacer

valer en los tribunales competentes, y se prev5 ue 5ste pueda

ser considerado como t"tulo ejecutivo2

• #e reducen los plazos en los procesos de conciliación y se

adecan las disposiciones a fin de ue los conciliadores ten!an

una participación m/s activa2

• #e unifican conceptos y definiciones para ue los mensajes

diri!idos a los Gsuarios sean homo!5neos y as" lo!rar una

mayor claridad y comprensión de los diferentes temas2

• #e prev5 la creación por parte de 96&DG#EF, de un 7uró de

Entidades Financieras ue se inte!rar/ con la información

relativa a los productos ue ofrecen las 8nstitucionesFinancieras, sus comisiones, sus pr/cticas, sus sanciones

administrativas, sus reclamaciones y cualuier información ue

resulte relevante para los Gsuarios acerca del desempe@o de

las 8nstituciones2

• #e establece la posibilidad de ue los clientes transfieran sus

cr5ditos al consumo a otra Entidad Financiera, la cual se

encar!ar/ de dar por terminados los contratos respectivos parapermitir la movilidad de las operaciones objeto de la

transferencia, con lo ue los Gsuarios podr/n esco!er a la

Entidad Financiera ue les ofrezca mejores condiciones, y



• #e establece la prohibición para las Entidades Financieras de

condicionar la contratación de operaciones o servicios

financieros a la contratación de otra operación o servicio

=ventas atadas>2

El si!uiente mapa te muestra la ruta de atención a los usuarios



Hisita las si!uientes li!as para ue investi!ues sobre0

4u5 atiende la 96&DG#EF.

http0SS[[[.condusef.!ob.m%Sinde%.phpStramitesKyKservicios

9ómo presentar una reclamación.

http0SS[[[.condusef.!ob.m%Sinde%.phpStramitesKyKserviciosScomoKpresentarK

unaKreclamacion

Formatos para presentar una reclamación

http0SS[[[.condusef.!ob.m%Sinde%.phpSformatosKparaKpresntarKunaK

reclamacion

$ In'&i&u&o pa"a la P"o&ei!n al A7o""o Bana"io (IPAB)

http0SS[[[.ipab.or!.m%

Formatos para presentar una reclamación

http0SS[[[.condusef.!ob.m%Sinde%.phpSformatosKparaKpresntarKunaK

reclamacion

-9u/ e'0

El 8nstituto para la Protección al 1horro 7ancario =8P17> es un or!anismo

descentralizado ue tiene personalidad jur"dica y patrimonio propio, creado

en el a@o )<<< para mantener la confianza y estabilidad del sistema bancario

http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios

http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios/como-presentar-una-reclamacion


http://www.condusef.gob.mx/index.php/formatos-para-presntar-una-reclamacion


http://www.ipab.org.mx/



http://www.condusef.gob.mx/index.php/tramites-y-servicios





http://www.ipab.org.mx/





y establecer los incentivos necesarios para ue e%ista mayor disciplina en el

sistema financiero me%icano.

El 8P17 fue creado por la 3ey de Protección al 1horro 7ancario=3P17>, publicada en el Diario 6ficial de la Federación del )< de enero

de )<<<, para sustituir al Fondo 7ancario de Protección al 1horro

=F671P-61>, ue era un fideicomiso administrado por el 7anco de

$5%ico.

3a 3P17 se@ala ue el sistema de protección al ahorro bancario ser/

administrado por un 6r!anismo Descentralizado de la 1dministración

Pblica Federal, con personalidad jur"dica y patrimonio propios con

domicilio en el Distrito Federal, denominado 8nstituto para la

Protección del 1horro 7ancario =8P17>, por lo ue, la constitución,

funcionamiento, operación, control y evaluación del 8P17, est/n

tutelados por el ordenamiento mencionado.

-9u/ 7ae0

El 8P17 realiza las si!uientes acciones0

• Prote!e el ahorro de los me%icanos, ya ue administra un se!uro de

depósitos, e%pl"cito y limitado, con procedimientos claros para el pa!o

de obli!aciones !arantizadas, enfocado a prote!er al peue@o y

mediano ahorrador, contribuyendo con ello a dar certidumbre y

estabilidad al #istema Financiero $e%icano2

• 1dministra los pasivos0 mediante una estrate!ia sustentable a lar!o

plazo para hacer frente a las obli!aciones y mejorar los t5rminos y

condiciones de su deuda. El 8P17 ha evitado una mayor presión a las



finanzas pblicas enfrentando al aparato real del costo financiero de

los pasivos ori!inados por el rescate bancario del #ector Financiero

$e%icano2

• -ecupera y administra los activos0 administra, enajena y controla los

bienes bajo su res!uardo, procurando en todo momento los t5rminos

económicos financieros m/s convenientes con el fin de optimizar la

recuperación de recursos2

• Determina y ejecuta los m5todos de resolución en bancos e

8nstituciones de banca mltiple ue presenten problemas de

solvencia, e

• 8mplementa los procesos de liuidación y concurso mercantil de

ciertas 8nstituciones de cr5dito.

1l ser el encar!ado de prote!er los depósitos bancarios de nuestro pa"s, el

8P17 constituyó un fondo ue ase!ura, hasta por (( mil GD8Is, por persona

f"sica o moral y por 8nstitución bancaria, el dinero ue los ahorradores tienen

depositado en las 8nstituciones de banca mltiple, sólo en los si!uientes

productos0

• 9uentas de ahorro y de cheues2• Depósitos en cuenta corriente2• 9ertificados de depósito retirables en d"as preestablecidos2• Pa!ar5s con rendimiento liuidable al vencimiento, y• 1ceptaciones bancarias.

El valor de la GD8 es publicado diariamente por el 7anco de $5%ico en el

Diario 6ficial de la Federación.

O&"a' on'ide"aione' 'o$"e el IPAB * el 'e8u"o de dep!'i&o

#upon!amos ue una 8nstitución de banca mltiple se vuelve insolvente2 en

este caso, los clientes ue tuvieran productos prote!idos de acuerdo con lo



establecido en el pro!rama de transición se beneficiar/n con el se!uro del

8P17, en los t5rminos de la 3ey de Protección al 1horro 7ancario. El ejemplo

m/s claro de esta situación es el de 1r!entina, ya se@alado en p/rrafos

anteriores.

Por otro lado, :sabes u5 pasar"a si dos 8nstituciones de banca mltiple se

fusionaran;, :se!uir"an prote!idos los depósitos mayores al l"mite de

cobertura vi!ente;

3a respuesta es no0 cuando dos bancos se fusionan constituyen una sola

Entidad, por lo ue los depósitos ase!urados est/n prote!idos hasta por el

monto de cobertura vi!ente. De i!ual forma, si una 8nstitución de banca

mltiple cambia de nombre, los depósitos uedan ase!urados de acuerdo

con lo establecido en el pro!rama ue hemos mencionado.

El esuema si!uiente te muestra sus funciones0

-Cu2le' 'on lo' p"inipale' o$%e&ivo' * a&"i$uione' del IPAB0



#e!n se establece en la 3P17, el 8nstituto tiene como objetivos

centrales0

• Proporcionar a las 8nstituciones, en beneficio de las personas

ue realicen cualuiera de las operaciones !arantizadas en lost5rminos de la 3P17, un sistema para la protección del ahorro

bancario ue !arantice el pa!o, a trav5s de la asunción por

parte del 8nstituto, en forma subsidiara y limitada, de las

obli!aciones establecidas en la 3ey a car!o de las 8nstituciones,

y

• 1dministrar, en t5rminos de la propia 3P17, los pro!ramas de

saneamiento financiero ue formule y ejecute en beneficio de

los ahorradores y Gsuarios de las 8nstituciones y en

salva!uarda del sistema nacional de pa!os.

• Entre las principales atribuciones ue de acuerdo con la 3P17

tiene el 8P17, se encuentran las si!uientes0

•

1sumir y en su caso pa!ar obli!aciones pendientes, con losl"mites y condiciones ue establece la propia 3P172

• #uscribir y aduirir valores y t"tulos, emitidos por las

instituciones ue apoye, llevar a cabo operaciones de cr5dito,

otor!ar !arant"as, avales y asumir obli!aciones con motivo de

apoyos preventivos y pro!ramas de saneamiento financiero2

• 1duirir bienes de las 8nstituciones ue apoye, as" como otor!ar

financiamiento a bancos mltiples, ya sea como parte de los

pro!ramas de saneamiento o cuando se contribuya a

incrementar el valor de reposición de los bienes2



• 3levar a cabo la administración cautelar de las 8nstituciones, as"

como fun!ir como liuidador o s"ndico de las mismas2

• 9oordinar o participar en los procesos de fusión, escisión,

transformación y liuidación de 8nstituciones y sociedades o

empresas, en cuyo capital participe el 8nstituto2

• Ejercer sus derechos ante los tribunales o fuera de ellos y

ejercitar las acciones judiciales o !estiones e%trajudiciales ue

le competan, y

• 9omunicar a la Procuradur"a Fiscal de la Federación las

irre!ularidades ue sean detectadas en el desarrollo de sus

funciones, as" como denunciar o formular uerella ante el

$inisterio Pblico de los hechos ue puedan constituir delito, y

desistirse u otor!ar perdón.

diplomado educacion financiera m1

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