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DESARROLLO DEL SECTOR MINERO EN MEXICO

Y PERSPECTIVA EMPRESARIALY PERSPECTIVA EMPRESARIAL

Febrero 24, 2012

Durante esta breve presentación estaremos contestando dos preguntas principales

¿Por qué es México hoy uno de los líderes mundiales en el sector minero-metalúrgico?

¿Qué requiere México para seguirse desarrollando en este ¿Qué requiere México para seguirse desarrollando en este sector?

2G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos Negocios

Contenido

México es uno de los líderes mundiales en el sector minero metalúrgico, lo que lo ha convertido en un sector clave del país y con futuro promisorio

El liderazgo del sector se debe a que tanto empresas mexicanas como extranjeras invierten en el país, tanto por su atractivo geológico, como porque México ofrece condiciones principalmente a nivel macro para hacer negocios

Sin embargo, el sector privado, el gobierno y las instituciones educativas tienen mucho que hacer para continuar desarrollando el sector

Lo anterior, se hace más relevante en el caso de que la volatilidad económica se alargue


México es uno de los líderes mundiales en el sector minero metalúrgico, lo que lo ha convertido en un sector clave del país y con futuro promisorio


México es un país líder en la producción de diversos metales y México: Líder mundial en el sector minero metalúrgico

p p yminerales

Porcentaje de la producción mundial en México y lugar que ocupa a nivel mundial d t l l i d 2010de metales seleccionados 2010

12.9%19.0%

19.5%

W ll t itBismuto

Plata Fluorita

(2do)(1ro)

(3ro)

5.6%6.3%

7.0%8.3%

Sulfato de sodioCadmio

YesoWollastonita (3ro)

(4to)(7mo)

(6to)(3 )

3.9%4.6%4.8%5.0%

ZincMolibdeno

PlomoDiatomita (3ro)

(5to)(5to)

(5to)

3 1%3.2%3.2%

3.9%3.9%

CobreCelestita

SalFeldespato

Zinc(8vo)(11vo)

(3º ro)(9 vo)

1.9%2.8%3.0%3.1%

BaritaAzufre

OroCobre ( )

(11vo)

(7mo)(11vo)

(12vo)


0.6%1.4%

GrafitoManganeso

Fuente: CAMIMEX

(12vo)(8vo)

(7mo)

De igual manera, México atrae una buena parte de la inversión mundial México: Líder mundial en el sector minero metalúrgico

g pen exploración

Inversión en exploración minera por país 2010

12.6 11 5

Inversión mundial histórica en exploración minera(Billones de USD)

13.0%

16.0%

Australia

Canadá

4 9

7.1

9.9

7.3

11.5

6 0%

7.0%

México

Estados Unidos

US$ 641

2.7 2.6 2.2 1.7 2.2 3.5

4.9

5.0%

6.0%

R i

Perú

México millones

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

4.0%

5.0%

Chile

Rusia

38 0%

3.0%

3.0%

Brasil

ChinaLa inversión en exploración se ha prácticamente recuperado después de la crisis del 2008 y 2009


38.0%Otros

Fuente: Metals Economics Group

Este liderazgo es de destacarse, ya que aunque en varias cosas México: Líder mundial en el sector minero metalúrgico

g y q qtenemos liderazgo, …

Ejemplos seleccionados de liderazgo de México

Los pronósticos indican que México llegará a ser la 5ta economía mundial en el 2050

Mé i l 5t í d l OCDE l t b j á h l ñ México es el 5to país de la OCDE en el que se trabajan más horas al año

México es el país con mayor proporción de clase media en América Latina

México produce más ingenieros que China y los EE UU México produce más ingenieros que China y los EE.UU.

México, sólo por debajo de Noruega, es el país donde más noticias por internet se leen

México es el cuarto exportador mundial de softwarep

México es el país con mayor proporción femenina en la política

La comida mexicana es la única, junto a la francesa, en ser reconocida como patrimonio intangible de la humanidad

…la verdad es que casi en todo estos casos existen comentarios en cuanto al “valor” verdadero de este liderazgo

7G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: elcatalista.org

en cuanto al “valor” verdadero de este liderazgo

…en muchas otras de gran relevancia, nos encontramos rezagadosMéxico: Líder mundial en el sector minero metalúrgico

g gLugar mundial en indicadores seleccionados

Indicadores básicos Infraestructura Salud y educación

Indicador importante para el sector minero

PIB 14Población 11PIB per cápita 58

Calidad de la infraestructura

79

Calidad en entrega de electricidad

91

Expectativa de vida 51

Calidad de la educación primaria

120

Confianza en los líti

94Instituciones

de electricidad

Balanza presup. del 19Ambiente macroeconómico

Calidad del sistema educativo

120

Educación matemática y de ciencias

128políticos

Independencia del poder judicial

92

Regulación 116

gobierno

Tasa de ahorro nacional

59

Inflación 96

y de ciencias

Calidad de escuelas de negocio

52

Regulación gubernamental

116

Eficiencia del estado de derecho

102

Inflación 96

Deuda gubernamental

50

Ranking crediticio 45

Burocracia para arrancar negocio

73Otros

Costos del crimen y la violencia

132

Crimen organizado 136

Ranking crediticio 45

Tasa de impuestos 104

Tamaño del mercado interno

11

Cooperación empresa/trabajador

74

Disponibilidad de capital semilla

96


Comportamiento ético de compañías

93mercado interno

Exportaciones como %del PIB

91capital semilla

Capacidad de innovación

86

Fuente: The Global Competitiveness Report 2010-2011

El sector es para México un sector de suma importancia: Representa el Minería: sector clave para México

p p p1.3% del PIB

% del PIB de sectores seleccionadosPIB i % d l PIB d Mé i % del PIB de sectores seleccionados del país 2010

1 3%17.3%

PIB minero como % del PIB de México

1.1%

1.3% 15.3%

0 4%0.5%

0.6%

0.8% 0.8% 0.8%

0.1% 0.7% 1.1% 1.3%

6.2% 6.3%

0.4%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

9G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Banxico, INEGI, SECON

El sector es para México un sector de suma importancia: Es el tercero Minería: sector clave para México

p pen importancia en generación de divisas

64.9

Divisas generadas por los principales sectores del país 2009 y 2010(Billones de USD)

41.7

21 3

42.430.9

21 22009

21.315.5 11.9

21.210.2 11.3

2010

Automotriz Petrolero Remesas Minería Turismo

10G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Banxico, INEGI, SECON

El sector es para México un sector de suma importancia: Empleo Minería: sector clave para México

p p p

Empleo en la industria minero metalúrgica

293284

Empleo en la industria minero metalúrgica(miles de empleos)

263256

248257

264

279273 269

284

248

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

1 500 000+ 1,500,000 empleos

indirectos2% de la población económicamente activa

11G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: CAMIMEX, IMSS

La inversión total en el sector en México se ha recuperado después de México: Futuro promisorio

p pla crisis del 2008 y 2009 y se espera continúe creciendo

Inversión total en el sector minero metalúrgico histórica y estimada 2011 y 2012

4 168 04,484.0

Inversión total en el sector minero metalúrgico, histórica y estimada 2011 y 2012(Millones de USD)

3,656.0

2,858.03,316.0

4,168.0

1 257 0

2,156.0

2,858.0

258.0 348.0 585.0

912.0 1,257.0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E 2012E


Crecimiento del 35% en dos años

(16% anual)Fuente: CAMIMEX

El valor anual de la producción minera también ha venido subiendo de México: Futuro promisorio

pmanera importante, destacando oro, plata y cobre y el norte del país

Valor anual de la producción minera

13,900

Valor anual de la producción minera(Millones de USD)

Son ChihOtros

9,616

Por estado de la

República25% 20% 13% 11% 31%

Zac Coah

Otros

4,920

7,144 8,271 8,258

Au Cu

2,534 2,770

3,673 Por metal/

mineral 25% 20% 16% 10% 9%

CuOtros

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20%Ag Zn

CoqueCa

13G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: INEGI, CAMIMEX

CaMoPb

El liderazgo del sector se debe a que tanto empresas mexicanas q pcomo extranjeras invierten en el país, tanto por su atractivo geológico, como porque México ofrece condiciones principalmente a nivel macro para hacer negocios


La participación de empresas extranjeras es cada vez más importante Empresas extranjeras invirtiendo en México

p p p j pen el país, tanto en producción minera, …

Metal Principales empresas d tValor de la producción minera

100% =

$

productorasOro Goldcorp (Can), Frisco (Mex),

Fresnillo (Mex), Alamos Gold (Can)

Plata Fresnillo (Mex) Goldcorp (Can)

Valor de la producción minera

60%Empresas

mexicanas

US$ 13.4 billones Plata Fresnillo (Mex), Goldcorp (Can), Panamerican Silver (Can), Grupo México (Mex)

Cobre Grupo México (Mex), Peñoles

40%Empresas

(Mex), Capstone (Can)

Zinc Goldcorp (Can), Grupo México (Mex), Peñoles (Mex), Frisco (Mex)

40%

Valor de la producción minera

extranjeras Plomo Goldcorp (Can), Peñoles (Mex), Grupo México (Mex)

Mineral de

GAN (Mex), Termium (Arg),ArcelorMittal (India)de

hierroArcelorMittal (India)

Carbón GAN (Mex), MINSA (Mex)

Acero ArcelorMittal (Ind) AHMSA (Mex)

La importancia de la producción de empresas extranjeras es principalmente en

los metales preciosos


Acero ArcelorMittal (Ind), AHMSA (Mex), Ternium (Arg)

Fuente: INEGI, CAMIMEX

…como en exploración mineraEmpresas extranjeras invirtiendo en México

p

Desglose del presupuesto de exploración minera 2010

(Millones de USD)

Principales proyectos en construcción, prefactibilidad o exploración avanzadaProyecto Estado Empresa Mineral

11%

(Millones de USD)

100%= 11,500 100%= 2,400

Otros

100%= 641

Proyecto Estado Empresa Mineral

Noche Buena Son Fresnillo Plc Au

Mercedes Son Yamana Gold Au

Camino Rojo Zac Goldcorp Au

China

30%

19%

14%

5%

3%

32%

3%R i

Sudáfrica

OtrosBrasil

Argentina Empresas mexicanas

Cerro del Gallo Gto Cerro Resources Au

Saucito Zac Fresnillo Plc Au, Ag

Mulatos Son Alamos Gold Au, Ag

El G ll Si US G ld A A

70%24%

13%

19%7%5%3%

Australia

EE.UU.Rusia

Perú

Chile

Empresas t j

El Gallo Sin US Gold Au, Ag

Caballo Blanco Ver Gold Group Au, Ag

Concheño Chih Frisco Au, Ag

El Toro Zac First Majestic Au Ag

21% 27%

16%

Latinoamérica

Canadá

México

extranjeras El Toro Zac First Majestic Au, Ag

La Bolsa Son Minefinders Au, Ag

Guadalupe y Calvo

Chih Gammon Gold Au, AG

Mundial Latinoamérica MexicoMetates Dgo Chesapeake Gold Au, AG, Zn

Bahuerachi Chi Tyler Cu, Mo, Au, Ag

El Arco BC GMéxico Cu, Au, Ag


Crecimiento del 40% vs. 2006

Fuente: Informe Anual CAMIMEX; estimaciones Grupo México

, , g

El Boleo BCS Baja Mining Cu, Co, Zn

…

El atractivo se debe, por un lado, al atractivo geológico del país; …Atractivo geológico del país

p g g p

Mapa Metalogenético Potencial geológicoDepósitos de

HERMOSILLO

Cu, Mo, Au

Au

Ag, Pb, Zn

p g

Pb

Cu

Au

Potencial geológico minero

“70% d l t it i

clase mundial

F ill (A A Z Pb)

SALTILLO

CHIHUAHUA

Pb, Zn

Fe, Cu

F

Sr

C

Ag CP Sr

Pb

MoNaCl Fe

Au

Sb

“70% del territorionacional es apto paraseguir localizandoyacimientos mineralesd l di l”

Fresnillo (Au, Ag, Zn, Pb)

Tayoltita (Au, Ag)

Cananea (Cu)

QUERETARO

GUANAJUATO

GUADALAJARA

AGUASCALIENTES

TEPIC

ZACATECAS

DURANGO

LA PAZ

S

P

Mn

Sr

Ag

AuBi Fl

Au

de clase mundial”La Caridad (Cu, Mo)

Las Encinas (Fe)

Ch (C Z Pb)VILLA HERMOSA

OAXACA

TOLUCAMORELIA

COLIMA

D-68

B-43

D-58D-69D-59D−69D−59

CuAu Zn

Fe MnAg

Ti

SCharcas (Cu, Zn, Pb)

Sta Bárbara (Cu, Zn, Pb, Ag)

La Herradura (Au, Ag)

Las Cuevas (F)

Molango (Mn)

P ñ it (A A Z Pb)


Peñasquito (Au, Ag, Zn, Pb)

Fuente: Servicio Geológico Mexicano

… y, por el otro, a que México ofrece condiciones principalmente a Condiciones macro seleccionadas

y p q p pnivel macro para hacer negocios

Condiciones macro seleccionadas que favorecen a México como país

Ubicación estratégica; cerca de la principal economía del mundo

Fortaleza macroeconómica y sistema político estable que da mayorcerteza a los inversionistas

Dentro de la dificultad del sector minera, México es el cuarto lugar entre lospaíses con menor riesgo a la inversión minera (sólo detrás de Canadá,Australia y Chile) – “Ranking Countries for Mining Investment de Behre &Dolbear

Relativa facilidad de apertura de nuevas minas; en promedio se hanp pabierto cuatro minas de tamaño importante al año (incluyendo 7 en el 2010)

Importante afinidad cultural tanto con empresas de prácticamente todo elmundo

Acceso a mano de obra barata

Gran cantidad de tratados de libre comercio


Gran cantidad de tratados de libre comercio

Sin embargo, el sector privado, el gobierno y las instituciones g yeducativas tienen mucho que hacer para continuar desarrollando el sector


Un marco de análisis teórico para establecer los elementos clave para Marco de análisis teórico

Tecnología de exploración de punta

p pdesarrollar el sector minero mexicano

Elementos clave del sector

Desarrollar los mejores

Tenencia de la tierra

Disponibilidad del Recurso Humano

Objetivos del sector

Desarrollar los mejores yacimientos Disponibilidad de Agua

Disponibilidad de infraestructura

Incrementar la competitividad en el sector minero

Costos competitivos de energía

Incentivos fiscales

el sector minero mexicano

Minimizar el costo de las operaciones

Costos competitivos de Recursos Humanos

Pago de impuestos competitivo

Seguridad pública

Tecnología de punta


Proteger el medio ambiente

Cumplimiento de normatividad

Desarrollo sustentable como forma de trabajo

Objetivo: Desarrollar los mejores yacimientosDesarrollar mejores yacimientos

j j y

Elemento de competitividad

Breve racional Rol del sector privado

Rol del gobierno

De la academia

Rol primario

competitividad privado gobierno academiaTecnología de exploración de punta

Aumentar reservas en el menor tiempo y con la mayor precisión

Enfocar inversionesTenencia de la tierra

Dirimir conflictos mineros con comunidades

Garantizar estado de derecho Garantizar estado de derecho cuando los permisos se hayan cumplido

Disponibilidad del RH

Crear y retener f i l d i i dRH profesionales de ciencias de

la tierra

Disponibilidad de agua

Recurso cada vez más escaso Establecer políticas queagua Establecer políticas que

incentiven ahorro y uso

Disponibilidad de infraestructura

Lugares remotos y de difícil acceso


Presencia de incentivos fiscales

Que promuevan la inversión

Algunos ejemplos: Disponibilidad de infraestructura Desarrollar mejores yacimientos

g j p p

Breve explicación del proyectoD l d l i ió d l E i b

Proyecto “greenfield”

Mina de tajo abierto con concentradora y planta ESDE para producir Cu, Au y Mo

Desglose de la inversión del Escenario base(Millones de USD)

p p , y

Produciría 180K Ton al año de Cu y 74K Oz de oro

Vida de 35 años

Localizado en región difícil con poca infraestructura:

• Energía eléctrica: 200 MW20-30% de la inversión en

infraestructura• Agua: 310,000 m3 diarios

• Puerto para importaciones y exportaciones

• Diversos caminos para llegarMina Plantas (concentradora y ESDE) Generación de energía eléctrica Agua Puerto Caminos Otros Total

de

na tas de

ica

gua

rto

nos

ros

ota

infraestructura

Proyecto muy rentable, pero que compite con otros proyectos internos de la compañía de más fácil desarrollo (brownfields) D

esar

rollo

m

i

Plan

t

Gen

erac

ión

nerg

ía e

léct

ri

Ag

Pue

Cam

in Otr To


No se ha obtenido estímulo alguno En

Algunos ejemplos: Incentivos a la inversiónDesarrollar mejores yacimientos

g j p

Percepción de la atractividad de los incentivos para la inversiónPercepción de la atractividad de los incentivos para la inversiónÍndice de nivel de atracción a la inversión para extranjeros en cada país1)

100100

6065697477788183

100

80

100

55556065

40

60

0

20

0Rep. Checa

Chile

EEUU

China

India

Canadá

Brasil

Alemania

Japón

México

Corea


Notas: 1) Encuesta realizada por el IMD a ejecutivos de cada país sobre su percepción de la atractividad de los incentivos para la inversiónFuente: IMD – World Competitiveness Yearbook. Tabla 2.4.07; OCDE Science Technology and Industry Outlook

Objetivo: Minimizar el costo de operacionesMinimizar el costo de operaciones

j p

Elemento de Breve racional Rol del sector Rol del De la

Rol primario

competitividad privado gobierno academiaCostos competitivos de energía

Desventaja importante en el costo de energía eléctrica que es tan importante para elenergía que es tan importante para el sector

Costos competitivos de RH

Déficit importante de profesionistasM d l b l itRH Mercado laboral que permita integrar compensaciones por productividad

Sindicatos modernosPago de impuestos competitivo

Que compare vs. los paísescompetidores en atracción de inversión

Tecnología de Meta de reducir costos deTecnología de punta

Meta de reducir costos de transformación e incrementar valor agregado a productos

Seguridad Claro problema a nivel


pública nacional Rechaza a inversionistas y

crea costos para su cuidado

Algunos ejemplos: Costo de la energía eléctricaMinimizar el costo de operaciones

g j p g

Estructura de costos de

23

empresa minera seleccionadaComparativo de tarifa eléctrica industrial

($UScts / KwH)

20-

23-27%

$10.15

( )

14-18%

24% $7.47 $7.41

26% 27%

9

11-15%

11-15%

Materiales de operación

9-13%

Costos totales

Otros México E.E.U.U. Canadá

25G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Empresa seleccionada; Sistema de Información Energética; U.S. Energy Information Administration; Hydro Quebec; Hydro One

Objetivo: Proteger el medio ambienteProteger el medio ambiente

j g

Elemento de Breve racional Rol del sector Rol del De la

Rol primario

competitividad privado gobierno academiaCumplimiento de la normatividad

Desarrollo sustentable como f d t b jforma de trabajo


Lo anterior, se hace más relevante en el caso de que la volatilidad qeconómica se alargue


Desde la crisis de septiembre del 2008, la volatilidad en el mundo y ….Volatilidad económica

p y

Índice Dow Jones IPyCÍndice Dow Jones(Sept 2008 – Nov 2011)

IPyC(Sept 2008 – Nov 2011)

13 000

14,000 40,000

11,000

12,000

13,000

30 000

35,000

9,000

10,000

25,000

30,000

7,000

8,00020,000

6,000S O A S O A S O A S

2008 2011

15,000S O A S O A S O A S

2008 2011

28G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Bloomberg

…en el sector ha sido la única constanteVolatilidad económica

Precio del cobre (US$ / lb) World mining index (US$)(Sept 2008 – Nov 2011)

$4 30

$4.80

$

$450

(Sept 2008 – Nov 2011)

$3 30

$3.80

$4.30

$350

$400

$2 30

$2.80

$3.30

$250

$300

$1 30

$1.80

$2.30

$150

$200

$1.30S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N

2008 2009 2010 2011

$150S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N

2008 2009 2010 2011

29G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Metal Prices; Bloomberg

La excepción, los metales preciososVolatilidad económica

p p

Precio del oro (US$ / oz) Precio de la plata (US$ / oz)(Sept 2008 – Nov 2011)

$1,800

$2,000

(Sept 2008 – Nov 2011)

$40

$45

$1,200

$1,400

$1,600

$30

$35

$40

$600

$800

$1,000

$15

$20

$25

$0

$200

$400

$600

$5

$10

$15


2008 2009 2010 2011


30G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Metal Prices

En este contexto, la competitividad del sector se vuelve mas importante para

Volatilidad económica

que, de haber una inversión menor, esta sea en México

Efectos de la crisis financiera mundial en el sector minero-metalúrgicoEfectos de la crisis financiera mundial en el sector minero-metalúrgico

Menor consumo generalizado

Menor demanda de metales

industriales yg(actual y futuro) industriales y

commoditiesReducción de

precio en estos metales/

commoditiesDesinversión enSubsistirán las

empresas y proyectosCrisis financiera

commoditiesDesinversión en mercados de

futuros y coberturas

empresas y proyectos con mejores costos,

lo que requiere políticas y

regulaciones d d

Dificultad de financiamiento

Pospuesta y cancelación de

proyectos mineros

adecuadas

31G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: Grupo México

La clave será lo que pase en China

Volatilidad económica

Participación de China en commodities ¿Qué va a pasar en China y el mundo?

35%

38%27%

7%

Molibdeno

Cobre ¿Crisis en Europa?

¿Impacto en los EE.UU.?, ¿Impacto en México?

43%

35%42%

25%

Plomo

Zincen México?

¿Afectación mundial?

¿Impacto en China?

28%

35%5%

M

Platino

Nickel ¿Impacto en China?

— ¿Qué impacto en el ritmo de crecimiento?

55%

42%

C bó

Mineral de …

Manganeso

Participación en

4%

6%1%

5%

Carbón metal…

Carbón térmico

Participación en la ofertaParticipación en la demanda

32G Mexico – Dirección Corporativa de Nuevos NegociosFuente: CRU, Brook Hunt, Roskill

Conclusiones

México es uno de los líderes mundiales en el sector minero metalúrgico, lo que lo ha convertido en un sector clave del país y con futuro promisorioha convertido en un sector clave del país y con futuro promisorio

El liderazgo del sector se debe a que tanto empresas mexicanas como extranjeras invierten en el país tanto por su atractivo geológico como porqueextranjeras invierten en el país, tanto por su atractivo geológico, como porque México ofrece condiciones principalmente a nivel macro para hacer negocios

Sin embargo el sector privado el gobierno y las instituciones educativas tienen Sin embargo, el sector privado, el gobierno y las instituciones educativas tienen mucho que hacer para continuar desarrollando el sector

– Desarrollar los mejores yacimientosDesarrollar los mejores yacimientos

– Minimizar el costo de las operaciones

– Proteger el medio ambiente

Lo anterior, se hace más relevante en el caso de que la volatilidad económica se


, qalargue

desarrollo del sector minero en mexico y … · méxico ofrece condiciones principalmente a nivel...

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