T S

TRADINGSYS.ORG

halloween_demons_122

De sistemas

y demonios...

Andrés A. García

Agosto, 2007

T S

TRADINGSYS.ORG

En un sistema de trading, si algo puede ir mal, no sólo irá mal, sino, casi siempre, peor de lo previsto.

T S

TRADINGSYS.ORG

¿Cuáles son nuestros demonios?

T S

TRADINGSYS.ORG

¿Desconfianza?

¿Avaricia?¿Miedo?

¿Impaciencia?

¿Incompetencia?

T S

TRADINGSYS.ORG

¿Incertidumbre?

¿Volatilidad?

¿Tamaño? ¿Liquidez?

¿Aleatoriedad?

T S

TRADINGSYS.ORG

top_18top_18

¿Formación? ¿Tecnología?

¿#Err 50?

¿Versatilidad?

T S

TRADINGSYS.ORG

¿Interpretación?

¿Robustez?

¿Optimización?¿Versatilidad?

T S

TRADINGSYS.ORG

¿qué más tengo que ver, dijo Sancho, que lo que he visto? Bien estás en el cuento, respondió Don Quijote: ahora me falta rasgar las vestiduras, esparcir las armas, y darme de calabazadas por estas peñas, con otras cosas de este jaez que te han de admirar.

Entonces,

¿empezamos?

T S

TRADINGSYS.ORG

Bre

viar

io p

ara

conj

urar

dem

onio

s

Gestión del riesgo: Diversificación y tamaño de la posición.

Pruebas y más pruebas: Backtesting, out-sample, Paper Trading.

Estrategias y mercados. ¿Cómo y dónde operar?

Situación inicial: Dinero + Tecnología + Tiempo.

Información, estudio, investigación y reflexión. No hay atajos.

55

44

33

22

11

T S

TRADINGSYS.ORG

... Por favor, no olvidar:Cuando estés sólo ante la pantalla recuerda que:

B) “El mercado no es tu madre...”

C) “Las reglas están para cumplirlas”

D) “El beneficio es proporcional al esfuerzo, al riesgo, al tiempo y al dinero”

E) Todo lo que hoy funciona en cualquier momento puede fallar.

T S

TRADINGSYS.ORG

...Una Verdad incómoda

• Un 95% del los sistemas pierden.

• De los ganadores, un 3% sigue una pauta tipo random-walk.

• El 2% restante sólo saca cabeza sobre la deriva del mercado.

• De ese 2%, sólo un número despreciable obtiene beneficios consistentes (y probados) durante al menos cinco años.

T S

TRADINGSYS.ORG

¿Visto lo anterior, es mejor el trading discrecional?

No, en realidad, la pauta es la misma...

T S

TRADINGSYS.ORG

¿Cómo se que mi sistema es bueno?

A) Porque confío en él.

B) Por sus estadísticas.

C) Porque conozco al detalle sus reglas.

D) Porque lo he hecho yo.

E) Porque hace lo que debe: Cuando gana y cuando pierde lo hace según lo previsto.

F) A ciencia cierta, no lo sabré nunca.

Respuesta: Todas son correctas.

T S

TRADINGSYS.ORG

...Para terminar

Cuando un sistema funciona, rara avis, no se toca. Pero conviene ir diseñando el próximo por si acaso.

En realidad, lo que cuenta es el binomio sistema / mercado.

El primero es completamente predecible; ...del segundo, mejor no hablar.