coy 264 - la coyuntura mundial de la soya
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estadistica y politicaTRANSCRIPT
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20 de febrero de 2015 N 264
La produccin mundial La soya, comnmente conocida como el grano de oro en la terminologa agrcola ha sido uno de los productos de
mayor crecimiento en volumen de produccin en pases
que, antes de la existencia de precios muy atractivos, no
gravitaban en el panorama mundial de este comodities,
como es el caso del Paraguay que en pocos aos se ha
situado entre los principales pases productores,
representando alrededor del 2.7 por ciento de la
produccin mundial con 8.5 millones de toneladas para la
gestin 2014/2015. La produccin mundial de soya en este periodo segn el
reporte de la autoridad agrcola de Estados Unidos se
estima en un total de 314.4 millones de toneladas,
concentrndose el 82.2 por ciento de sta, en tres pases:
Estados Unidos con 108.0 millones de toneladas, Brasil
con 95.5 millones de toneladas y Argentina con 55
millones de toneladas. El crecimiento de la produccin entre las gestiones
2014/2015 respecto a la gestin 2013/2014 se estima en
un 10.8 por ciento equivalente a 30.6 millones de
toneladas, que ha llevado a Estados Unidos a situarse
marcadamente como primer productor mundial se soya
con un 34.4 por ciento, superando marcadamente a Brasil
con una produccin adicional de 12.5 millones de
toneladas, cuando la pasada gestin el primer puesto
estaba compartido entre ambas con una diferencia de
menos de 1 milln de toneladas.
De esta manera gran parte de la regin sudamericana
aporta en la actualidad con aproximadamente el 52 por
ciento de la produccin mundial de soya, por ello en
muchos sitios web y ltimamente redes sociales se han
conformado grupos de anlisis geo-referenciando a esta
zona con el nombre de Repblica Unida de la Soja (ver
infografa). (A principios del 2003, la Corporacin
Syngenta public en los suplementos rurales de los
principales diarios argentinos como Clarn y La Nacin,
atribuyndole el nombre de Repblica Unida de la Soya a toda el rea multinacional de produccin del grano de oro) Para profundizar en el anlisis es necesario analizar la
variable de precios y la produccin desde una
retrospectiva, como se puede apreciar en el grfico 1, la
produccin ha pasado de las 261.2 millones de toneladas
en la gestin 2009-2010 hasta las 314.4 millones de
toneladas en la gestin 2014/2015. Desde la gestin
2011/2012 cuando la produccin mundial de soya de
238.1 millones de toneladas fue deficitaria
aproximadamente en un -5,9 por ciento, hasta la presente
se ha incrementado la produccin en un 32 por ciento.
261,2 264,7
238,1
264,3
283,7
314,4
1,3
(10,0)
11,0
7,4
10,8
(15,0)
(10,0)
(5,0)
0,0
5,0
10,0
15,0
150,0
170,0
190,0
210,0
230,0
250,0
270,0
290,0
310,0
330,0
2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013 2013-2014 2014-2015
PO
RC
ENTA
JE
MIL
LON
ES D
E TO
NEL
AD
AS
GRFICO 1PRODUCCIN DE SOYA EN BOLIVIA
AOS 2009 - 2015
Produccin
Variacin (eje derecho)
Ya para el mes de septiembre 2014, la AFIP de Argentina
determinaba que haba en existencias aproximadamente
27 millones de toneladas sin comercializar, puesto que los
precios de la soya haban cado hasta entonces en ms de
18 por ciento hasta los US$ 368.8 por tonelada siendo que
a menos de 6 meses antes estaba en los US$ 547.2. Esta
reduccin de precios tiene gran parte de su explicacin en
la evidencia que ha habido una sobre oferta de soya a
nivel mundial, sobre todo por el incremento
experimentado por Estados Unidos con ms de 27
millones de toneladas respecto a la gestin pasada,
fundamentalmente por haber experimentado condiciones
climticas favorables para el cultivo, tanto en clima como
en temperatura.
La coyuntura mundial de la soya
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Esta excelente produccin ha repercutido en el mercado
financiero internacional, puesto que la variable no
controlable como lo es la especulacin consider este
fenmeno en sus predicciones, cerrando sus compras
anticipadas teniendo por descontado la sobreoferta que
habra.
Los precios internacionales En cuanto a los precios, considerando el periodo entre
enero 2012 a diciembre 2014, en el grfico 2 se distinguen
tres periodos: El primero comprendido entre enero a diciembre 2012 donde se advierte una tendencia creciente del precio
con un crecimiento anual de 21.5 por ciento, cuyo mnimo
estuvo dado en el mes de enero con US$ 441.7 por
tonelada mtrica (TM) y un mximo de US$ 622.9/TM en
agosto.
el segundo periodo comprendido entre enero a diciembre 2013 en el que existe una tendencia decreciente
relativa del precio con un decrecimiento de -8.1 por
ciento, cuyo mnimo estuvo dado en el mes de agosto con
US$ 472.8/TM y un mximo de US$ 560.2/TM en junio.
el tercer periodo comprendido entre enero a diciembre 2014 presenta una tendencia decreciente
acentuada, ya que se registr un decrecimiento de -22.5
por ciento, cuyo mnimo estuvo dado en el mes de octubre
con US$ 354.4/TM y un mximo de US$ 547.2/TM en
agosto.
441,7
622,9
560,2
476,1
547,2
354,4
378,8
300
350
400
450
500
550
600
650
Jan-
12
Mar
-12
May
-12
Jul-1
2
Sep-
12
Nov
-12
Jan-
13
Mar
-13
May
-13
Jul-1
3
Sep-
13
Nov
-13
Jan-
14
Mar
-14
May
-14
Jul-1
4
Sep-
14
Nov
-14
US$
/ T
ON
ELA
DA
MT
RIC
A
GRFICO 2PRECIO DE LA SOYA
(Enero 2012 - Diciembre 2014)
21.5 % (8.1) % (22.5) %
Comparativamente los grficos 1 y 2 muestran que en
aquellas gestiones donde la produccin mundial de soya
no cubri la demanda mundial de este producto, el precio
posterior se increment considerablemente. Inversamente
cuando la produccin mundial estuvo muy por encima de
la demanda mundial, el precio se redujo. Es menester
resaltar que el precio mximo registrado en agosto de
2012 de US$ 622.9/TM se convierte en el precio ms alto
desde que se disponen de estadsticas en los ltimos 20
aos, concretamente desde enero de 1994. Queda expuesto que los dficit de oferta inciden en una
presin hacia la baja de los precios, como tambin los
supervit de oferta inciden en una presin hacia el alza.
Sin embargo, en el ltimo tiempo para que exista esta
sobreoferta de soya ha coadyuvado el clima favorable y la
productividad cada vez mejor atendida para lograr
mejores rendimientos de la tierra. Otro factor que incide en el precio internacional de la soya
es la revalorizacin del dlar americano sobre el resto de
las monedas de uso comn en las transacciones
internacionales, que genera una presin hacia la baja para
los precios corrientes de los comodities, entre ellos la
soya. Para el 29 de enero, el precio se la soya se cotizaba en
US$ 387.7/TM y el precio de entrega para el mes de
marzo se cotizaba en US$ 356.5/TM lo que pareciera
avizorar que el precio a futuro oscilara alrededor de los
US$ 350/TM considerando condiciones normales, sobre
todo las relacionadas al clima favorable, control de plagas
y productividad relativa de los ltimos aos. Dado este panorama mundial, qued de manifiesto que
Bolivia perdi una enorme oportunidad de aprovechar los
precios altos para expandir sus cultivos de soya como lo
hicieron pases de la regin como Paraguay. La
produccin boliviana se sita alrededor del uno por ciento
de la produccin mundial, ms aun considerando que ms
del 85 por ciento de la produccin se destina a la
exportacin.
Recomendaciones En este sentido, si bien los precios actuales y su tendencia
no son tan atractivos como hace meses, sin embargo el
reto es mejorar la productividad del cultivo con lo que
podra lograrse aumentos importantes en la produccin y,
en consecuencia, en el valor de la produccin y
exportacin del cultivo. Otros elementos importantes son
mejorar las vas de acceso de la produccin a los
mercados, reajustar las condiciones de las capacidades de
transporte de los convoyes, la utilizacin de biotecnologa,
la readecuacin arancelaria para los bienes de capital e
insumos. Uno de los factores clave constituye el
cumplimiento de la seguridad jurdica evitando la toma de
tierras y tambin los bloqueos, aspectos que con seguridad
permitirn allanar el camino para que los productores
puedan arriesgar el capital para ampliar la superficie
cultivada de soya y logra incrementos en la produccin y,
por lo tanto, aumentar su participacin en la estructura de
las exportaciones. Esto que parece una receta obvia, se
hace imperativo hoy por hoy que se avizora un panorama
no tan alentador para las exportaciones de gas natural y,
en consecuencia, para la renta gasfera, por lo que la
produccin de la oleaginosa permitira amortiguar la
desaceleracin en el valor de las exportaciones de gas
natural, y en el mediano plazo impulsar un aumento
significativo de las exportaciones del pas.