COSTOS FINANCIEROS

Ejercicio 1

TNA 0,38

Comisión 0,0289

Seg Vida 0,0022

Capital

Pendiente Amortización Intereses Cuota Pura Seg. De vida IVA Cuota total

1 30000,00 950,00 4618,56 5568,56 66,00 199,50 5834,06

2 25381,44 803,75 4764,81 5568,56 55,84 168,79 5793,19

3 20616,63 652,86 4915,70 5568,56 45,36 137,10 5751,02

4 15700,93 497,20 5071,36 5568,56 34,54 104,41 5707,51

5 10629,56 336,60 5231,96 5568,56 23,39 70,69 5662,63

6 5397,60 170,92 5397,64 5568,56 11,87 35,89 5616,33

34364,74

Se pide : Calcular el Costo Financiero total

Solución

Dinero recibido = 30.000 – (30.000 x 0,0289) =29.133

CFT = (34.364/ 2.9133) - 1= 17,95 %

Ejercicio 2

SALDO INTERÉS AMORTIZACIÓN CUOTA PURA IVA SEGURO CUOTA TOTAL

1 100000 1908,33 15889,06 17797,39 400,75 198 18396,14 TNA 22,90%

2 84110,94 1605,12 16192,28 17797,39 337,07 166,54 18301,01 T mensual 0,01908333

3 67918,66 1296,11 16501,28 17797,39 272,18 134,48 18204,06

4 51417,38 981,22 16816,18 17797,39 206,06 101,81 18105,25 comisión 3,025%

5 34601,21 660,31 17137,09 17797,39 138,66 68,51 18004,57 imp recibido 96.975,00$

6 17464,12 333,27 17464,12 17797,39 69,99 34,58 17901,96

108912,99 Seguro 0,198%

Se pide Calcular el Costo Financiero Total

Dinero recibido = 100.000 – (100.000 x 0,03025) = 96.975 CFT = (108912/96975)-1 = 12,31 % Ejercicio 3 La estructura financiera proyectada al inicio del periodo mensual bajo estudio es la siguiente

Activo $ 2.000.000 Pasivo Proveedores $ 800.000 Deudas Financieras $ 200.000 Patrimonio Neto $ 1.000.000 El costo del financiamiento presupuestado es como se detalla a continuación: * Préstamo de Proveedores: Tasa Activa Nominal Anual Implícita: 9,00% * Préstamo Financiero: Tasa Activa Nominal Anual Explícita: 8,00% * Interés del Capital Propio: Tasa Pasiva Nominal Anual Explícita: 3,50% * Inflación: Tasa Mensual de 0,6 % Aprox

Tarea: Calcular la tasa de Corte

Solución

(0,09/360) x 30 = 0,0074 (1,0074/1,006) -1 = 0,0014

(0,08/360) x 30 = 0,0066 (1,0066/1,006) -1 = 0,00058

(0,035/360) x 30 = 0,0029 ( 1,0029/1,006) -1 = - 0,0031

Tasa de corte = = (800.000/2000000) x 0,0014 + (200000/2000000) x 0,00058 – (1000000/2000000) x 0,0031

= 0,00094

Ejercicio 4 La empresa considera que si vende al contado (sin otorgar crédito) podría vender 400 unidades de su producto a $ 120. Sus costos de producción son de $ 40 por unidad. Analiza la alternativa de otorgar crédito a 30 días y que ello resultará en un incremento del 15 % en las unidades vendidas. El costo financiero relevante, se estima en 3 % por mes. La probabilidad de cobro es del 95%. ¿Qué opina de la propuesta?

Caso de venta al contado

Unidades unitario Total

Ingresos Ciertos 400 $ 120 $ 48.000

Costos Ciertos 400 $ 40 ( $ 16.000)

Margen

$ 32.000

Caso de venta a crèdito

Factor dto. VAN Probabilidad

(3% mensual)

Ingresos Totales 460 $ 120 $ 55.200 0,97087 $ 53.592

inciertos (equivalente a cierto)

$ 50.912 95%

Costos Ciertos 460 $ 40 $ 18.400

($ 18.400) Margen

$ 32.512

La venta a crédito tiene mayor valor presente que la venta al contado.