contenido - revista actualidad empresarialaempresarial.com/servicios/revista/195_5... · de...

Actualidad Empresarial

IVÁrea Contabilidad y Costos

IV-1N° 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009

IV

Info

rmes

Esp

ecia

lesCriterios para la asignación de costos

indirectos de fabricación

C o n t e n i d o

Autor : C.P.C. Isidro Chambergo Guillermo

Título : Criterios para la asignación de costos indirectos de fabricación

Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 195 - Segunda Quincena de Noviembre 2009

Ficha Técnica

Costo de producción

Materia primaMano de obra

Energía eléctricaCombustiblesLubricantesOtros materialesindirectos, etc.

AlquileresAmortizacionesDepreciacionesPólizas de segurosSueldos, etc.

Costos directos

Costos de fabri-cación

variables

Costos de fabri-cación fijos

Costos indirectos

ResumenEn el presente artículo se hace un análisis sobre los criterios que se sugiere tener en cuenta para la asignación de los costos indirectos de fabricación a cada uno de los productos o servicios relacionados con el giro de la empresa, para cuyo efecto se identifica cuáles son los costos indirectos de fabricación y luego se tiene que ana-lizar las tasas de distribución en función de la actividad de los centros de costos o de actividades; así por ejemplo, las bases de distribución pueden ser las horas de mano de obra directa, horas máquina, unidades producidas, costo primo, costo de la materia prima, costo de la mano de obra directa, etc.

Palabras claveCosto indirecto, tasa, valor de la base, costo de distribución, volumen de pro-ducción, costo unitario.

Costo indirecto de fabricaciónComprende todos aquellos desembolsos de tipo general, tales como mano de obra indirecta, materiales indirectos; y los otros costos indirectos, tales como depreciación, castigos, seguros, servicios, alquileres, etc., que no forman parte del producto final, pero que benefician a la producción en su conjunto, sin poder identificarse con un producto o lote determinado.

Este elemento, debido a su naturaleza indirecta y de difícil identificación al

producto, hace que para el cálculo del costo indirecto de fabricación cargado al producto se base fundamentalmente en criterios de distribución, tomando una base de distribución y calculando una tasa, cuota o factor de costo indirecto de fabricación para poder cargarlo al producto. De acuerdo a las bases de distribución, considerando siempre las más razonables, se llegará a un cálculo de costo más exacto.

Como bien sabemos, el costo de produc-ción se clasifica en dos grandes grupos: uno relacionado con los costos directos aplicables directamente al producto o ser-vicio y los costos indirectos de fabricación que se tienen que distribuir sobre la base de una base de distribución como las indi-cadas en el resumen de este artículo.

A continuación se hace un esquema para ubicar los costos indirectos de fabricación en la estructura general del costo de producción.

El esquema del costo de producción permite ubicar los costos indirectos de fabricación que se clasifican a su vez en variables y fijos. Los primeros relaciona-dos con la producción y los segundos re-lacionados con la fábrica o infraestructura de la empresa.

La organización empresarial a efectos de costosEn la mayoría de las empresas indus-triales peruanas, empresas comerciales y de servicios, cuando estructuran su organización destinan todos sus esfuerzos a las actividades de ventas y producción, según sea el caso, orientando su flujo de información sólo para cumplir los fines propios de estas actividades. Sin embargo, las actividades administrativas y financieras son importantes, debido a que se tienen datos que sirven para la toma de decisiones.

Unos de los problemas que enfrenta una persona que se dedica a calcular los costos de los productos en una empresa, sea industrial o no, es la recolección de in-formación, necesaria para ello, en donde muchas de las veces se tienen que asumir valores que pueden no ser reales.

Es por ello que toda empresa debe estruc-turar un sistema de flujo de información que permita obtener información útil para todas las actividades de las empresas; a esto denominamos tener una organiza-ción empresarial a efectos de costo.

Si bien es cierto, tenemos varios sistemas de costo, desde los tradicionales hasta los contemporáneos; para poder utilizar alguno de ellos, es necesario tener in-formación en tiempo real que permita realizar la labor de costeo. El problema fundamental de cálculo de los costos en cualquier sistema de flujo de información para ello, es por eso que se hace necesario

Informes especIales

Criterios para la asignación de costos indirectos de fabricación IV - 1

Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) para Pequeñas y Medianas Entidades (Parte IV)

IV - 6

aplIcacIón práctIcaSinergia de la Fusión (Parte final) IV-11

Casos prácticos con aplicación del Nuevo Plan Contable General para Empresas

IV-13

GlosarIo contable IV-14

Instituto Pacífico

IV

IV-2 N° 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009

Informes Especiales

Estado comparativo de métodos de aplicar los CIF La empresa Montes S.A. está haciendo un estudio del efecto sobre los costos de fabricación de los diferentes métodos común-mente usados por las empresas para aplicar los Costos Indirectos de Fabricación (CIF) a la producción.

Los CIF presupuestados del año es S/. 108,000. El presupuesto también establece provisiones para costo de materia prima directa por S/. 72,000, costos de mano de obra directa por S/. 108,000, horas de mano de obra directa 32,000 y horas máquina 24,000.

No había productos en proceso de fabricación al comienzo del año, las estadísticas reales de producción para el primer mes del año económico que comienza el 1 de enero fue:

CUADRO Nº 1Estudio Técnico de la Fábrica

OrdenN°

Materia Prima

Mano Obra

Directa

Horas de Mano

Obra

HorasMáquina

Terminaciónde la Orden

F-200 S/. 900.00 600.00 180 110 Enero 13

F-201 600.00 420.00 110 100 Enero 19

F-202 410.00 300.00 85 150 Enero 5

F-203 500.00 350.00 90 60 Enero 20

F-204 8,200.00 5,300.00 700 550 En proceso

F-205 700.00 480.00 120 230 Enero 26

F-206 1,100.00 750.00 180 155 En proceso

Se requiere:

a) Calcular tasas predeterminadas de los CIF basados en cuatro métodos posibles.

b) Calcular en forma tabular comparativa el costo de completar las órdenes 002 y 205, utilizando los cuatro métodos com-putados en a).

Solución Las tasas predeterminadas de costos indirectos se han calculado tomando como referencia la relación siguiente:

La empresa Manufacturera Perú S.A. utiliza un Sistema de Costos por Órdenes de Trabajo para establecer el costo de su producción. Durante el presente año, los costos especificados a continuación se originaron en los siguientes trabajos en curso.

Cuadro Nº 5Costos Directos

Materia Prima Directa Mano de Obra Directa

Trabajo N° Costo Trabajo N° Horas Costo

702 S/.16,872 1670 200 S/.800901 10,980 1901 3,000 9,600168 5,670 702 500 1,575

901 600 1,200168 90 180

Las tasas se calculan dividiendo el monto del presupuesto de S/. 108,000.00 entre el valor de cada una de las bases:

Cuadro Nº 2Base de Datos

Base Valor base Tasa

Costo de materia prima directaCosto de mano de obra directaHoras mano de obra directaHoras máquina

72,000.00108,000.00

32,000 horas24,000 horas

150.00%100.00%

3.40275 p. hora4.50 p. hora

Cuadro Nº 3Orden de Trabajo Nº 202

Base MateriaPrima

Mano Obra

CostoIndirectos

Costo Total

Costo materia primaCosto mano de obraHoras mano de obraHoras máquina

S/. 410.00 410.00 410.00 410.00

S/. 300.00 300.00 300.00 300.00

S/. 615.00 300.00 289.23 675.00

S/. 1,325.00 1,010.00

999.23 1,385.00

El monto de los costos indirectos del Cuadro Nº 3 se ha calculado de manera siguiente:

antes de poder iniciar una labor de cálculo de costo, poder implementar un sistema de información integrado a fin de que los resultados que se obtengan del sistema de costeo sean en tiempo real, que permita tomar las decisiones con información más exacta y veraz.

Para el cálculo y para el manejo de la información en el ámbito de todas las empresas, en la actualidad ya no se puede dejar de lado el uso de sistemas de informativos que permitan el uso óptimo de éstas. Es por ello actualmente se cuentan con software y hardware que permiten tener manejadores de información en línea; es decir, tener un sistema integrado en el cual se tenga un dato único, esto quiere decir que al haber algún cambio o variación en alguna parte del sistema, éste se actualice automá-ticamente en todos los sistemas en donde se use el dato.

Caso Práctico Nº 1


Tasa = Costos Indirectos de Fabricación -----------------------------------------------------------

Base

• S/. 108,000 / S/. 72,000 Materia prima directa = 150%• S/. 108,000 / S/. 108,000 Mano de obra directa = 100%• S/. 108,000 / 32,000 Horas de mano de obra = S/. 3.40275• S/. 108,000 / 24,000 Horas máquina = S/. 4.50000

150% x S/. 410.00 = S/. 615.00 100% x S/. 300.00 = S/. 300.00S/. 3.40275 x 85 hora mano de obra = S/. 289.23S/. 4.50 x 150 horas máquina = S/. 675.00

Costos IndirectosAplicados a razón de S/. 2.00 por hora de mano de obra directa.

150% x S/. 700 = S/. 1,050.00100% x S/. 480 = S/. 480.0085 horas mano de obra x S/. 3.40275 = S/. 408.33230 horas máquina x 4.50 = S/. 1,035.00

Cuadro Nº 4Orden de Trabajo Nº 205

Base Material Mano Obra Indirectos Total

Costo materia primaCosto mano de obraHoras mano de obraHoras máquina

700.00700.00700.00700.00

480.00480.00480.00480.00

1,050.00 480.00 408.00

1,035.00

2,230.001,660.001,588.002,215.00

El costeo de la Orden de Trabajo Nº 205 tiene el mismo proce-dimiento que el realizado para la Orden de Trabajo Nº 202.




Materiales utilizados S/. 250,000.00Mano de obra directa 200,000.00Costo indirecto real 250,000.00Trabajo en proceso final 90,000.00

Trabajos en Proceso - Inventario Inicial

Trab. N° Materia Prima Mano Obra Costo Indirecto Total

1670 S/. 1,500 S/. 6,000 S/. 8,000 S/. 15,500

1901 5,000 8,000 4,000 17,000

Cuadro Nº 6Ventas

Trabajo N°

Precio de Venta

1670 S/. 18,000

1901 45,000

702 28,000

901 25,000

Total S/. 116,000

- Trabajos terminados durante el año: 1670, 1901, 702, 901

- Gastos de venta y administrativos: S/. 25,510.00

Calcular(1) Costo de los trabajos terminados; (2) Trabajo en proceso al final del período; (3) Ingreso neto durante el año.

Solución

Cuadro Nº 7Costo Productos Terminados

Orden PP-INI MP MO CIF Total

16701901702901

S/.15,50017,000 16,872

10,980

S/.8009,6001,5751,200

S/.4006,0001,0001,200

S/.16,70032,60019,44713,380

S/. 32,500 S/. 27,852 S/. 13,175 S/. 8,600 S/. 82,127

El cuadro Nº 7 muestra el costo de pro-ducción del período, sumando el costo del inventario inicial en proceso, materia

prima, mano de obra y costos indirectos de fabricación sólo de las órdenes termi-nadas Nº 1670, 1901, 702 y 901.

Cuadro Nº 8Productos en Proceso Final

ORDEN PROC. INI MPD MOD CIF TOTAL

168 0 5,670 180 180 6,030

El cuadro Nº 8 detalla el costo de los productos en proceso de la Orden de Trabajo Nº 168.

Cuadro Nº 9Ingreso Neto

Cuenta Importe

VentasCosto de ventasUtilidad brutaGastosUtilidad

S/. 116,000.0082,127.0033,873.0025,510.008,363.00



La empresa J. M. Calzada arroja los si-guientes costos para el presente año:

La empresa Manufacturera Díaz S.A. ha estado operando durante un mes. Al final del mes la compañía tenía los siguientes saldos:

Calcular:La tasa predeterminada que debe utilizar-se para el año siguiente, basándose en la mano de obra directa.

Los demás componentes de los trabajos en proceso si los materiales constituyen el 40% del costo total.

Solución

a) Tasas Costo Indirecto de Fabrica-ción (CIF)

b) Componentes del Inventario

Materiales (90% x 40%)Mano de obraCosto indirectoProductos en proceso

36,00024,00030,00090,000

= 1.25Costos indirectos S/. 250,000

Mano obra directa S/. 200,000

Costos indirectos-------------------------Total horas MOD

S/. 12,000-------------------------

7,000S/. 1.71

Para el trabajo 101:Tasa CIF x horas MOD= S/. 1, 71 x 4,000 = 6,840Tasa CIF x horas MÁQ = S/. 4.00 x 2000 = 8,000

Para el trabajo 102:Tasa CIF x horas MOD = S/. 1.71 x 3,000 = s/. 5,130Tasa CIF x horas MÁQ = S/. 4.00 x 1,000 = S/. 4,000

Costos indirectos------------------------------------------Total horas máquina

S/. 12,000-------------------------

3,000S/. 4.00

Materiales utilizados 5,000

Mano de obra directa 10,000

Mano de obra indirecta 3,000

Materiales indirectos 2,000

Costo de prestaciones sociales 1,000

Sueldo del supervisor 1,000

Depreciación maquinaria 2,000

Varios costos indirectos 1,000

Calefacción y luz 500

Seguro de planta 1,500

La compañía procesó dos trabajos durante el mes a los siguientes costos:

Detalle Trabajo 101

Trabajo 102

Costo de materiales S/. 3,000 S/. 2,000

Costo de mano de obra directa 6,000 4,000

Horas mano de obra directa 4,000 3,000

Horas máquina 2,000 1,000

La compañía no utiliza una tasa predeter-minada para los costos indirectos. La tasa se calcula al fin de cada mes.

En términos tanto de horas de mano de obra directa como horas máquina, calcula (a) las tasas del mes para costos indirectos; (b) el costo indirecto para cada trabajo y (c) el costo total para cada trabajo.

Solución a) Las tasas del mes para los costos indi-

rectos son los siguientes:

b) Costos indirectos cargados a los tra-bajos en la siguiente forma:

Instituto Pacífico

IV


Informes EspecialesInformes Especiales

Costo de Producción

ElementosTrabajo 101 Trabajo 102

Hrs. MOD

Hrs. MÁQ

Hrs. MOD

Hrs. MÁQ

Materia primaMano de obraCosto indirecto

S/. 3,0006,0006,840

S/. 3,0006,0008,000

S/. 2,0004,0005,130

S/. 2,0004,0004,000

Total costo producc. S/. 15,840 S/. 17,000 S/. 11,130 S/. 10,000

Los costo indirectos de fabricación de la empresa San Blas SAC asciende a S/. 1,000,000.00, para la fabricación de los productos A, B y C, para cuyo efecto se ha tomado como base las horas de trabajo:

Costo a distribuir : S/. 1,000,000Base de distribución : 6,000 horas de mano obra directaTasa: : S/. 1,000,000 / 6,000 = 166.66666666

Prod. ValorBase Tasa Costo

Distribuir % VolumenProducc.

Costo Unitario

A 1,000 166.6666 166,667 16.67 10,000 16.6667

B 2,000 166.6666 333,333 33.33 20,000 16.6667

C 3,000 166.6666 500,000 50.00 30,000 16.6667

Total 6,000 1,000,000 100 60,000

El cuadro anterior muestra la forma de distribuir los costos indi-rectos de fabricación de S/. 1,000.00 entre los tres productos A, B y C, habiendo tomado como base de distribución las 6,000 horas de mano de obra directa.



La compañía Luna SAC fabrica dos productos A y B. La empresa contrató un despacho de consultoría para implantar un sistema de costos. A continuación se presenta la información del proceso productivo, analizada de la siguiente manera:

Concepto Producto A

Producto B

Producción en unidades 40,000 20,000

Precio de venta por unidad 180 360

Costo primo 80 160

Horas de mano de obra 20,000 20,000

Horas máquina 10,000 10,000

Preparac. de la maquinaria (horas de preparación) 40 120

Ingeniería de soporte (horas máquina) 4,500 1,500

Recepción (órdenes procesadas) 500 1,000

Manejo de materiales (número de movimientos) 4,000 8,000

Compras (número de requisiciones) 200 400

Mantenimiento (horas) 6,000 2,000

Pago a proveedores (facturas procesadas) 500 1,000

Después de realizar el estudio del proceso productivo, se llevó a cabo las siguientes actividades, costos indirectos y base de distribución:

Actividad Costo Base de Distribución

Preparación de la maquinaria S/.192,000 Horas de preparación

Ingeniería de soporte 240,000 Horas de mantenimiento

Recepción 80,000 Órdenes procesadas

Manejo de materiales 240,000 Número de movimientos

Compras 120,000 Órdenes procesadas

Mantenimiento 168,000 Horas de mantenimiento

Alquileres 40,000 Horas máquina

Pago a proveedores 60,000 Órdenes procesadas

Se solicita:Asignar los costos indirectos de fabricación por el sistema de costeo tradicional y costeo basado por actividades.

a) Método convencional

Elemento Producto A Producto B

Costo primo S/. 80.00 S/. 160.00

Costo indirecto 14.25 28.50

Total S/. 94.25 S/. 188.50

Distribución del Costo Indirecto de Fabricación (CIF)

Valor S/.1’140,000Base de distribución Horas mano de obraTotal de la base 40,000Tasa 285

Producto Valor Base Tasa Costo

Distribución Producción Costo Unitario

A 20,000 285 S/. 570,000 40,000 S/. 14.25

B 20,000 285 570,000 20,000 28.50

Total 40,000 S/. 1’140,000

b) Costeo por actividadesA continuación se procesan los Costos Indirectos de Fabricación (CIF) sobre la base de las diferentes actividades productivas identificadas en la empresa.

B.1. Preparación de la maquinaria

Actividad Preparación de la maquinaria

Costo 192,000

Base de distribución Horas preparación

Total de la base 160

Tasa 1,200

Distribución del CIF



A 40 1,200 48,000 40,000 1.20

B 120 1,200 144,000 20,000 7.20

Total 160 192,000 160,000

B.2. Ingeniería de soporte

Actividad Ingeniería de soporte

Costo 240,000

Base de distribución Horas mantenimiento

Total de la base 8,000

Tasa 30







A 6,000 S/. 30 S/. 180,000 40,000 4.50

B 2,000 30 60,000 20,000 3.00

8,000 240,000 60,000

B.3. RecepciónActividad RecepciónCosto 80,000Base de distribución Órdenes procesadasTotal de la base 1,500Tasa 53.333333




A 500 53.33333 26,667 40,000 0.67

B 1,000 53.33333 53,333 20,000 2.67

Total 1,500 80,000

B.4. Manejo de materialesActividad Manejo de materialesCosto 240,000Base de distribución Número de movimientosTotal de la base 12,000Tasa 20




A 4,000 20 80,000 40,000 2.00

B 8,000 20 160,000 20,000 8.00

Total 12,000 240,000 60,000

B.5. ComprasActividad ComprasCosto 120,000Base de distribución Número requisicionesTotal de la base 600Tasa 200




A 200 200 40,000 40,000 1.00

B 400 200 80,000 20,000 2.00

Total 600 120,000 60,000

B.6. MantenimientoActividad MantenimientoCosto 168,000Base de distribución Horas de mantenimientoTotal de la base 8,000Tasa 21



Distribución Producción CostoUnitario

A 6,000 21 126,000 40,000 3.15

B 2,000 21 42,000 20,000 2.10

Total 8,000 168,000 60,000

B.7. Alquileres

Actividad Alquileres

Costo 40,000

Base de distribución Horas máquina


Tasa 6.666667




A 4,500 6.66667 30,000 40,000 0.75

B 1,500 6.66667 10,000 20,000 0.50

Total 6,000 40,000

B.8. Proveedores

Actividad Proveedores

Costo 60,000

Base de distribución Órdenes procesadas


Tasa 40




A 500 40 20,000 40,000 0.50

B 1,000 40 40,000 20,000 2.00

Total 1,500 60,000 60,000

Resumen del Costo Unitario

Concepto Producto A Producto B

Costo primo S/. 80.00 S/. 160.00

Preparación maquinaria 1.20 7.20

Ingeniería soporte 4.50 3.00

Recepción 0.67 2.67

Manejo materiales 2.00 8.00

Compras 1.00 2.00

Mantenimiento 3.15 2.10

Alquileres 0.75 0.50

Pago proveedores 0.50 2.00

Total ABC S/. 93.77 S/. 187.47

Total convencional S/. 94.25 S/. 188.50

El resumen del costo unitario de producción de los productos A y B muestran el costo primo al cual se le ha agregado los costos indirectos de fabricación para cada una de las ocho actividades productivas seleccionadas para el presente caso modelo.

En el cuadro resumen del costo unitario también se puede observar que el costo unitario de producción es diferente como consecuencia de la asignación de los costos indirectos de fabricación.

Fuente de información:Shim Jae. Contabilidad administrativaNeuner, John. Contabilidad de costosPolimeni, Ralph. Contabilidad de costos

Instituto Pacífico

IV


Informes Especiales

Autor : C.P.C. Carlos Paredes Reátegui

Título : Norma Internacional de Información Fi-nanciera (NIIF) para Pequeñas y Medianas Entidades (Parte IV)


Ficha Técnica

Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) para Pequeñas y Medianas Entidades (Parte IV)

Activos corrientes4.5 Una entidad clasificará un activo como

corriente cuando:(a) espera realizarlo o tiene la inten-

ción de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operación;

(b) mantiene el activo principalmente con fines de negociación;

(c) espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes desde la fecha sobre la que se informa; o

(d) se trate de efectivo o un equiva-lente al efectivo, salvo que su utili-zación esté restringida y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un período mínimo de doce meses desde de la fecha sobre la que se informa.

4.6 Una entidad clasificará todos los de-más activos como no corrientes.

Cuando el ciclo normal de operación no sea claramente identificable, se supondrá que su duración es de doce meses.

Pasivos corrientes4.7 Una entidad clasificará un pasivo

como corriente cuando:(a) espera liquidarlo en el transcurso

del ciclo normal de operación de la entidad;

(b) mantiene el pasivo principalmente con el propósito de negociar;

(c) el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha sobre la que se informa; o

(d) la entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha sobre la que se informa.

4.8 Una entidad clasificará todos los de-más pasivos como no corrientes.

Ordenación y formato de las partidas del estado de situación financiera4.9 Esta NIIF no prescribe ni el orden ni

el formato en que tienen que pre-sentarse las partidas. El párrafo 4.2 simplemente proporciona una lista de partidas que son suficientemente diferentes en su naturaleza o función como para justificar su presentación

por separado en el estado de situación financiera. Además:(a) se incluirán otras partidas cuando

el tamaño, naturaleza o función de una partida o grupo de parti-das similares sea tal que la presen-tación por separado sea relevante para comprender la situación financiera de la entidad, y

(b) las denominaciones utilizadas y la ordenación de las partidas o agrupaciones de partidas similares podrán modificarse de acuerdo con la naturaleza de la entidad y de sus transacciones, para suminis-trar información que sea relevante para la comprensión de la situa-ción financiera de la entidad.

4.10 La decisión de presentar partidas adicionales por separado se basará en una evaluación de todo lo siguiente:(a) Los importes, la naturaleza y liqui-

dez de los activos.(b) La función de los activos dentro

de la entidad.(c) Los importes, la naturaleza y el

plazo de los pasivos.

Información a presentar en el estado de situación financiera o en las notas4.11 Una entidad revelará, ya sea en el

estado de situación financiera o en las notas, las siguientes subclasificaciones de las partidas presentadas:(a) Propiedades, planta y equipo en

clasificaciones adecuadas para la entidad.

(b) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar que muestren por separado importes por cobrar de partes relacionadas, importes por cobrar de terceros y cuentas por cobrar procedentes de ingre-sos acumulados (o devengados) pendientes de facturar.

(c) Inventarios, que muestren por se-parado importes de inventarios:(i) Que se mantienen para la

venta en el curso normal de las operaciones.

(ii) En proceso de producción para esta venta.

(iii) En forma de materiales o su-ministros, para ser consumidos en el proceso de producción, o en la prestación de servicios.

(d) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, que muestren por separado importes por pagar a proveedores, cuentas por pagar a partes relacionadas, ingresos diferidos y acumulaciones (o de-vengos).

(e) Provisiones por beneficios a los empleados y otras provisiones.

(f) Clases de patrimonio, tales como capital desembolsado, primas de emisión, ganancias acumuladas y partidas de ingreso y gasto que, como requiere esta NIIF, se reco-nocen en otro resultado integral y se presentan por separado en el patrimonio.

4.12 Una entidad con capital en accio-nes revelará, ya sea en el estado de situación financiera o en las notas, lo siguiente:(a) Para cada clase de capital en ac-

ciones:(i) El número de acciones autori-

zadas.(ii) El número de acciones emiti-

das y pagadas totalmente, así como las emitidas, pero aún no pagadas en su totalidad.

(iii) El valor nominal de las ac-ciones, o el hecho de que no tengan valor nominal.

(iv) Una conciliación entre el nú-mero de acciones en circula-ción al principio y al final del período.

(v) Los derechos, privilegios y restricciones correspondientes a cada clase de acciones, inclu-yendo los que se refieran a las restricciones que afecten a la distribución de dividendos y al reembolso del capital.

(vi) Las acciones de la entidad mantenidas por ella o por sus subsidiarias o asociadas.

(vii) Las acciones cuya emisión está reservada como consecuencia de la existencia de opciones o contratos para la venta de acciones, describiendo las condiciones e importes.

(b) Una descripción de cada reserva que figure en patrimonio.

4.13 Una entidad sin capital en acciones, tal como las que responden a una fór-mula societaria o fiduciaria, revelará información equivalente a la requeri-da en el párrafo 4.12(a), mostrando los cambios producidos durante el período en cada una de las categorías que componen el patrimonio y los derechos, privilegios y restricciones asociados a cada una.

4.14 Si, en la fecha sobre la que se in-forma, una entidad tiene un acuerdo vinculante de venta para una dispo-sición importante de activos, o de un grupo de activos y pasivos, la entidad revelará la siguiente información:




(a) Una descripción del activo o activos o del grupo de activos y pasivos.

(b) Una descripción de los hechos y circunstancias de la venta o plan.

(c) El importe en libros de los activos o, si la disposición involucra a un grupo de activos y pasivos, los importes en libros de esos activos y pasivos.

Estado del resultado integral y estado de resultadosAlcance de esta sección5.1 Esta sección requiere que una entidad

presente su resultado integral total para un período –es decir, su rendimiento financiero para el período– en uno o dos estados financieros. Establece la información que tiene que presentarse en esos estados y cómo presentarla.

Presentación del resultado integral total5.2 Una entidad presentará su resultado

integral total para un período:(a) en un único estado del resultado

integral, en cuyo caso el estado del resultado integral presentará todas las partidas de ingreso y gas-to reconocidas en el período, o;

(b) en dos estados –un estado de resultados y un estado del resul-tado integral–, en cuyo caso el estado de resultados presentará todas las partidas de ingreso y gasto reconocidas en el período, excepto las que estén reconocidas en el resultado integral total fuera del resultado, tal y como permite o requiere esta NIIF.

5.3 Un cambio del enfoque de un único estado al enfoque de dos estados o vice-versa es un cambio de política contable al que se aplica la Sección 10 Políticas Contables, Estimaciones y Errores.

Enfoque de un único estado5.4 Según el enfoque de un único estado,

el estado del resultado integral incluirá todas las partidas de ingreso y gasto re-conocidas en un período a menos que esta NIIF requiera otro tratamiento. Esta NIIF proporciona un tratamiento diferente para las siguientes circuns-tancias:(a) Los efectos de correcciones de

errores y cambios en las políticas contables se presentan como ajustes retroactivos de períodos anteriores y no como parte del resultado en el período en el que surgen (véase Sección 10).

(b) Se reconocen tres tipos de otro resultado integral como parte del resultado integral total, fuera del resultado, cuando se producen:(i) Algunas ganancias y pérdidas

que surjan de la conversión de los estados financieros de un

negocio en el extranjero (véa-se la Sección 30 Conversión de Moneda Extranjera).

(ii) Algunas ganancias y pérdidas actuariales (véase la Sección 28 Beneficios a los Empleados).

(iii) Algunos cambios en los valores razonables de los instrumentos de cobertura (véase la Sección 12 Otros Temas relacionados con los Instrumentos Finan-cieros).

5.5 Como mínimo, una entidad incluirá, en el estado del resultado integral, partidas que presenten los siguientes importes del período:(a) Los ingresos de actividades ordi-

narias.(b) Los costos financieros.(c) La participación en el resultado de

las inversiones en asociadas (véase la Sección 14 Inversiones en Aso-ciadas) y entidades controladas de forma conjunta (véase la Sección 15 Inversiones en Negocios Con-juntos) contabilizadas utilizando el método de la participación.

(d) El gasto por impuestos excluyen-do los impuestos asignados a los apartados (e), (g) y (h) a continua-ción (véase el párrafo 29.27).

(e) Un único importe que comprenda el total de:(i) el resultado después de im-

puestos de las operaciones discontinuadas, y

(ii) la ganancia o pérdida después de impuestos reconocida en la medición al valor razonable menos costos de venta, o en la disposición de los activos netos que constituyan la ope-ración discontinuada.

(f) El resultado (si una entidad no tiene partidas de otro resultado integral, no es necesario presentar esta línea).

(g) Cada partida de otro resultado integral [véase el párrafo 5.4(b)] clasificada por naturaleza [excluyen-do los importes a los que se hace referencia en el apartado (h)].

(h) La participación en el otro re-sultado integral de asociadas y entidades controladas de forma conjunta contabilizadas por el método de la participación.(i) El resultado integral total (si

una entidad no tiene partidas de otro resultado integral, puede usar otro término para esta línea tal como resultado).

5.6 Una entidad revelará por separado las siguientes partidas en el estado del resultado integral como distribuciones para el período:(a) El resultado del período atribuible

a:(i) La participación no controla-

dora.

(ii) Los propietarios de la contro-ladora.

(b) El resultado integral total del período atribuible a:(i) La participación no controla-

dora.(ii) Los propietarios de la contro-

ladora.

Enfoque de dos estados5.7 Según el enfoque de dos estados, el

estado de resultados presentará, como mínimo, las partidas que presenten los importes descritos en los apartados (a) a (f) del párrafo 5.5 del período, con el resultado en la última línea. El estado del resultado integral comenzará con el resultado como primera línea y presentará, como mínimo, las partidas que presenten los importes descritos en los apartados (g) a (i) del párrafo 5.5 y el párrafo 5.6 del período.

Requerimientos aplicables a ambos enfoques5.8 Según esta NIIF, los efectos de co-

rrecciones de errores y cambios en las políticas contables se presentarán como ajustes retroactivos de períodos anteriores y no como parte del resul-tado en el período en el que surgen (véase la Sección 10).

5.9 Una entidad presentará partidas adi-cionales, encabezamientos y subtota-les en el estado del resultado integral (y en el estado de resultados, si se presenta), cuando esta presentación sea relevante para comprender el ren-dimiento financiero de la entidad.

5.10 Una entidad no presentará ni des-cribirá ninguna partida de ingreso o gasto como “partidas extraordinarias” en el estado del resultado integral (o en el estado de resultados, si se presenta) o en las notas.

Desglose de gastos5.11 Una entidad presentará un desglose

de gastos, utilizando una clasificación basada en la naturaleza o en la función de los gastos dentro de la entidad, lo que proporcione una información que sea fiable y más relevante.

Desglose por naturaleza de los gastos (a) Según este método de clasifica-

ción, los gastos se agruparán en el estado del resultado integral de acuerdo con su naturaleza (por ejemplo depreciación, compras de materiales, costos de trans-porte, beneficios a los empleados y costos de publicidad) y no se redistribuirán entre las diferentes funciones dentro de la entidad.

Desglose por función de los gastos(b) Según este método de clasificación,

los gastos se agruparán de acuerdo con su función como parte del costo

Instituto Pacífico

IV


de las ventas o, por ejemplo, de los costos de actividades de distribución o administración. Como mínimo una entidad revelará, según este método, su costo de ventas de forma separada de otros gastos.

Estado de cambios en el patri-monio y estado de resultados y ganancias acumuladasAlcance de esta sección6.1 Esta sección establece los requeri-

mientos para presentar los cambios en el patrimonio de una entidad para un período, en un estado de cambios en el patrimonio o, si se cumplen las condiciones especificadas y una entidad así lo decide, en un estado de resultados y ganancias acumuladas.

Estado de cambios en el patrimonio

Objetivo6.2 El estado de cambios en el patrimonio

presenta el resultado del período sobre el que se informa de una entidad, las partidas de ingresos y gastos reconoci-das en el otro resultado integral para el período, los efectos de los cambios en políticas contables y las correcciones de errores reconocidos en el período, y los importes de las inversiones hechas, y los dividendos y otras distribuciones recibidas, durante el período por los inversores en patrimonio.

Información a presentar en el estado de cambios en el patrimonio6.3 Una entidad presentará un estado de

cambios en el patrimonio que mues-tre:(a) El resultado integral total del perío-

do, mostrando de forma separada los importes totales atribuibles a los propietarios de la controladora y a las participaciones no controla-doras.

(b) Para cada componente de patri-monio, los efectos de la aplica-ción retroactiva o la reexpresión retroactiva reconocidos, según la Sección 10 Políticas Contables, Estimaciones y Errores.

(c) Para cada componente del patri-monio, una conciliación entre los importes en libros, al comienzo y al final del período, revelando por separado los cambios proce-dentes de:(i) El resultado del período.(ii) Cada partida de otro resultado

integral.(iii) Los importes de las inversiones

por los propietarios y de los dividendos y otras distribucio-nes hechas a éstos, mostrando por separado las emisiones de acciones, las transacciones de acciones propias en cartera, los dividendos y otras distribu-

ciones a los propietarios, y los cambios en las participaciones en la propiedad en subsidia-rias que no den lugar a una pérdida de control.

Estado de resultados y ganancias acumuladasObjetivo6.4 El estado de resultados y ganancias

acumuladas presenta los resultados y los cambios en las ganancias acumu-ladas de una entidad para un período sobre el que se informa. El párrafo 3.18 permite a una entidad presentar un estado de resultados y ganancias acumuladas en lugar de un estado del resultado integral y un estado de cambios en el patrimonio si los únicos cambios en su patrimonio durante los períodos en los que se presentan esta-dos financieros surgen del resultado, pago de dividendos, correcciones de errores de los períodos anteriores y cambios de políticas contables.

Información a presentar en el estado de resultados y ganancias acumuladas6.5 Una entidad presentará en el estado

de resultados y ganancias acumula-das, además de la información exigida en la Sección 5 Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados, las siguientes partidas:(a) Ganancias acumuladas al comien-

zo del período sobre el que se informa.

(b) Dividendos declarados durante el período, pagados o por pagar.

(c) Reexpresiones de ganancias acu-muladas por correcciones de los errores de períodos anteriores.

(d) Reexpresiones de ganancias acu-muladas por cambios en políticas contables.

(e) Ganancias acumuladas al final del período sobre el que se informa.

Estado de Flujos de EfectivoAlcance de esta sección7.1 Esta sección establece la información a

incluir en un estado de flujos de efectivo y cómo presentarla. El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad durante el período sobre el que se infor-ma, mostrando por separado los cam-bios, según procedan de actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiación.

Equivalentes al efectivo7.2 Los equivalentes al efectivo son inver-

siones a corto plazo de gran liquidez que se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo

más que para propósitos de inversión u otros. Por tanto, una inversión cumplirá las condiciones de equivalente al efec-tivo sólo cuando tenga vencimiento próximo; por ejemplo, de tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Los sobregiros bancarios se consi-deran normalmente actividades de financiación similares a los préstamos. Sin embargo, si son reembolsables a petición de la otra parte y forman una parte integral de la gestión de efectivo de una entidad, los sobregiros banca-rios son componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.

Información a presentar en el estado de flujos de efectivo7.3 Una entidad presentará un estado

de flujos de efectivo que muestre los flujos de efectivo habidos durante el período sobre el que se informa, clasi-ficados por actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiación.

Actividades de operación7.4 Las actividades de operación son las

actividades que constituyen la princi-pal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por ello, los flujos de efectivo de actividades de operación generalmente proceden de las transacciones y otros sucesos y condiciones que entran en la determi-nación del resultado. Son ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación los siguientes:(a) Cobros procedentes de las ventas de

bienes y prestación de servicios.(b) Cobros procedentes de regalías,

cuotas, comisiones y otros ingre-sos de actividades ordinarias.

(c) Pagos a proveedores de bienes y servicios.

(d) Pagos a los empleados y por cuenta de ellos.

(e) Pagos o devoluciones del impues-to a las ganancias, a menos que puedan clasificarse específica-mente dentro de las actividades de inversión y financiación.

(f) Cobros y pagos procedentes de inversiones, préstamos y otros contratos mantenidos con pro-pósito de intermediación o para negociar que sean similares a los inventarios adquiridos específica-mente para revender.

Algunas transacciones, tales como la venta de una partida de propiedades, planta y equipo por una entidad ma-nufacturera, pueden dar lugar a una ganancia o pérdida que se incluye en el resultado. Sin embargo, los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivos procedentes de actividades de inver-sión.

Informes Especiales




Actividades de inversión7.5 Actividades de inversión son las de

adquisición y disposición de activos a largo plazo, y otras inversiones no incluidas en equivalentes al efectivo. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son:(a) Pagos por la adquisición de pro-

piedades, planta y equipo (in-cluyendo trabajos realizados por la entidad para sus propiedades, planta y equipo), activos intangi-bles y otros activos a largo plazo.

(b) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

(c) Pagos por la adquisición de ins-trumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entida-des y participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos instrumentos clasificados como equivalentes al efectivo, o mantenidos para intermediación o negociar).

(d) Cobros por la venta de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participacio-nes en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos instrumentos clasificados como equivalentes de efectivo o mantenidos para inter-mediación o negociar).

(e) Anticipos de efectivo y préstamos a terceros.

(f) Cobros procedentes del reem-bolso de anticipos y préstamos a terceros.

(g) Pagos procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera, excepto cuan-do los contratos se mantengan por intermediación o para negociar, o cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiación.

(h) Cobros procedentes de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera, excepto cuando los contratos se manten-gan por intermediación o para negociar, o cuando los cobros se clasifiquen como actividades de financiación.

Cuando un contrato se contabiliza como una cobertura (véase la Sección 12 Otros Temas relacionados con los Instrumentos Financieros), una enti-dad clasificará los flujos de efectivo del contrato de la misma forma que los flujos de efectivo de la partida que está siendo cubierta.

Actividades de financiación7.6 Actividades de financiación son las

actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y composición de los

capitales aportados y de los présta-mos tomados de una entidad. Son ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación:(a) Cobros procedentes de la emisión

de acciones u otros instrumentos de capital.

(b) Pagos a los propietarios por ad-quirir o rescatar las acciones de la entidad.

(c) Cobros procedentes de la emi-sión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otros préstamos a corto o largo plazo.

(d) Reembolsos de los importes de préstamos.

(e) Pagos realizados por un arren-datario para reducir la deuda pendiente relacionada con un arrendamiento financiero.

Información sobre flujos de efec-tivo procedentes de actividades de operación7.7 Una entidad presentará los flujos de

efectivo procedentes de actividades de operaciones utilizando:(a) el método indirecto, según el

cual el resultado se ajusta por los efectos de las transacciones no monetarias, cualquier pago diferido o acumulaciones (o de-vengos) por cobros y pagos por operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingreso o gasto asociadas con flujos de efectivo de inversión o financiación, o

(b) el método directo, según el cual se revelan las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos.

Método indirecto7.8 En el método indirecto, el flujo de

efectivo neto por actividades de operación se determina ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de:(a) los cambios durante el período

en los inventarios y en los dere-chos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación;

(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisio-nes, impuestos diferidos, ingresos acumulados (o devengados) (gas-tos) no recibidos (pagados) todavía en efectivo, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participa-ción en ganancias no distribuidas de asociadas, y participaciones no controladoras; y

(c) cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversión o financiación.

Método directo7.9. En el método directo, el flujo de

efectivo neto de las actividades de operación se presenta revelando infor-mación sobre las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos. Esta información se puede obtener:

(a) de los registros contables de la enti-dad; o

(b) ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del resultado integral (o el estado de resultados, si se presenta) por:(i) los cambios durante el período

en los inventarios y en los dere-chos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación;

(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y

(iii) otras partidas cuyos efectos mo-netarios son flujos de efectivo de inversión o financiación.

Información sobre flujos de efecti-vo de las actividades de inversión y financiación7.10. Una entidad presentará por separa-

do las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes de acti-vidades de inversión y financiación. Los flujos de efectivo agregados pro-cedentes de adquisiciones y ventas y disposición de subsidiarias o de otras unidades de negocio deberán presen-tarse por separado, y clasificarse como actividades de inversión.

Flujos de efectivo en moneda extranjera7.11. Una entidad registrará los flujos

de efectivo procedentes de transac-ciones en una moneda extranjera en la moneda funcional de la entidad, aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo el flujo de efectivo.

7.12. La entidad convertirá los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera utilizando la tasa de cambio entre la moneda funcional de la entidad y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo el flujo de efectivo.

7.13. Las ganancias o pérdidas no rea-lizadas, procedentes de cambios en las tasas de cambio de la moneda extranjera no son flujos de efectivo. Sin embargo, para conciliar el efec-tivo y los equivalentes al efectivo al principio y al final del período, debe presentarse en el estado de flujos de efectivo el efecto de la variación en las tasas de cambio sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo mantenidos o debidos en moneda extranjera. Por tanto, la entidad volverá a medir el

Instituto Pacífico

IV


continuará en la siguiente edición...

efectivo y los equivalentes al efecti-vo mantenidos durante el período sobre el que se informa (tales como los importes mantenidos en moneda extranjera y las cuentas bancarias en moneda extranjera) a las tasas de cam-bio del final del período. La entidad presentará por separado la ganancia o pérdida no realizada resultante de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y financiación.

Intereses y dividendos7.14. Una entidad presentará por separa-

do los flujos de efectivo procedentes de intereses y dividendos recibidos y pagados. La entidad clasificará los flujos de efectivo de forma coherente, período a período, como de activida-des de operación, de inversión o de financiación.

7.15. Una entidad puede clasificar los intereses pagados y los intereses y di-videndos recibidos como actividades de operación porque se incluyen en resultados. De forma alternativa, la entidad puede clasificar los intereses pagados y los intereses y dividendos recibidos como actividades de finan-ciación y de inversión respectivamen-te, porque son costos de obtención de recursos financieros o rendimientos de inversión.

7.16. Una entidad puede clasificar los divi-dendos pagados como flujos de efecti-vo de financiación, porque son costos de obtención de recursos financieros. Alternativamente, la entidad puede clasificar los dividendos pagados como componentes de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación porque se pagan con flujos de efectivo de operaciones.

Impuesto a las ganancias7.17. Una entidad presentará por separa-

do los flujos de efectivo procedentes del impuesto a las ganancias, y los clasificará como flujos de efectivo pro-cedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser específica-mente identificados con actividades de inversión y de financiación. Cuando los flujos de efectivo por impuestos se distribuyan entre más de un tipo de actividad, la entidad revelará el impor-te total de impuestos pagados.

Transacciones no monetarias7.18. Una entidad excluirá del estado de

flujos de efectivo las transacciones de inversión y financiación que no requieran el uso de efectivo o equiva-lentes al efectivo. Una entidad revelará estas transacciones en cualquier parte de los estados financieros, de manera que suministren toda la información

relevante acerca de esas actividades de inversión y financiación.

7.19. Muchas actividades de inversión y financiación no tienen un impac-to directo en los flujos de efectivo corrientes aun cuando afectan a la estructura de los activos y de capital de una entidad. La exclusión de tran-sacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo es coherente con el objetivo de un estado de flujos de efectivo, puesto que estas partidas no involucran flujos de efectivo en el período corriente. Son ejemplos de transacciones no monetarias:(a) La adquisición de activos asumien-

do directamente los pasivos relacio-nados, o mediante una operación de arrendamiento financiero.

(b) La adquisición de una entidad me-diante una ampliación de capital.

(c) La conversión de deuda en patri-monio.

Componentes del efectivo y equi-valentes al efectivo7.20. Una entidad presentará los compo-

nentes del efectivo y equivalentes al efectivo, así como una conciliación de los importes presentados en el estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes presentadas en el estado de situación financiera. Sin embargo, no se requiere que una entidad pre-sente esta conciliación si el importe del efectivo y equivalentes al efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo es idéntico al importe que se describe de forma similar en el estado de situación financiera.

Otra información a revelar7.21. Una entidad revelará, junto con un

comentario de la gerencia, el importe de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo significativos mantenidos por la entidad que no están dispo-nibles para ser utilizados por ésta. El efectivo y los equivalentes al efectivo mantenidos por una entidad pueden no estar disponibles para el uso por ésta, debido a, entre otras razones, controles de cambio de moneda ex-tranjera o por restricciones legales.

Notas a los estados financierosAlcance de esta sección8.1 Esta sección establece los principios

subyacentes a la información a pre-sentar en las notas a los estados finan-cieros y cómo presentarla. Las notas contienen información adicional a la presentada en el estado de situación fi-nanciera, estado del resultado integral, estado de resultados (si se presenta), estado de resultados y ganancias acu-muladas combinado (si se presenta),

estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo. Las notas proporcionan descripciones narrativas o desagregaciones de partidas presen-tadas en esos estados e información sobre partidas que no cumplen las condiciones para ser reconocidas en ellos. Además de los requerimientos de esta sección, casi todas las demás secciones de esta NIIF requieren infor-mación a revelar que normalmente se presenta en las notas.

Estructura de las notas8.2. Las notas:

(a) presentarán información sobre las bases para la preparación de los estados financieros, y sobre las políticas contables específicas utilizadas, de acuerdo con los párrafos 8.5 a 8.7;

(b) revelarán la información reque-rida por esta NIIF que no se pre-sente en otro lugar de los estados financieros; y

(c) proporcionará información adicio-nal que no se presenta en ninguno de los estados financieros, pero que es relevante para la compren-sión de cualquiera de ellos.

8.3. Una entidad presentará las notas, en la medida en que sea practicable, de una forma sistemática. Una entidad hará referencia para cada partida de los estados financieros a cualquier información en las notas con la que esté relacionada.

8.4. Una entidad presentará normalmen-te las notas en el siguiente orden:(a) una declaración de que los esta-

dos financieros se ha elaborado cumpliendo con la NIIF para las PYMES (véase el párrafo 3.3);

(b) un resumen de las políticas conta-bles significativas aplicadas (véase el párrafo 8.5);

(c) información de apoyo para las partidas presentadas en los esta-dos financieros en el mismo orden en que se presente cada estado y cada partida; y

(d) cualquier otra información a re-velar.

Información a revelar sobre po-líticas contables8.5. Una entidad revelará lo siguiente,

en el resumen de políticas contables significativas:(a) La base (o bases) de medición

utilizada para la elaboración de los estados financieros.

(b) Las demás políticas contables uti-lizadas que sean relevantes para la comprensión de los estados financieros.

Informes Especiales




Prosiguiendo con el tema iniciado en la quincena anterior, respecto a la reducción de costos, tenemos lo siguiente: a) Economías de escala. Si el costo de

producción disminuye a medida que aumenta el nivel de producción, se dice que se ha logrado una economía de escala.

En el cuadro 1 ilustramos las eco-nomías de escala que se obtienen a medida que las empresas crecen hasta alcanzar su nivel óptimo.

Después de este punto, se producen las deseconomías de escala. En otras palabras, el costo promedio aumenta una vez superado dicho punto.

Aunque la naturaleza precisa de las economías de escala no es conocida, son un beneficio obvio de las fusiones horizontales.

Con frecuencia se utiliza el término gastos indirectos de expansión en co-nexión con las economías de escala.

En otros aspectos, la reducción de gas-tos surge del hecho de compartir tanto instalaciones como las oficinas centra-les corporativas, la alta administración y un computador de gran tamaño.

b) Economías de integración vertical. A partir de las combinaciones verticales, así como de las horizontales, se pueden obtener economías operativas.

El principal propósito de las adquisi-ciones verticales es facilitar la coordi-nación de las actividades operativas estrechamente relacionadas. Ésta es probablemente la razón por la cual la mayor parte de las empresas dedi-cadas a elaborar productos forestales también poseen aserraderos y equi-pos de acarreo.

Cuadro 1Economías de Escala y Tamaño Óptimo

de la Empresa

Autor : C.P.C. Alejandro Ferrer Quea*

Título : Sinergia de la Fusión (Parte final)


Ficha Técnica

Sinergia de la Fusión (Parte final)

Apl

icac

ión

Prác

tica

* Miembro del Comité de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad. Postgrado en Banca y Finanzas. Docente Universitario en la Especialidad.

Costo promedio

Economías de escala

Deseconomías de escala

Tamaño óptimo Tamaño

Costo mínimo

Las economías provenientes de las integraciones verticales explican pro-bablemente que la mayor parte de las aerolíneas posean sus propios aviones, también pueden explicar por qué otras han comprado hoteles y empresas dedicadas a la renta de automóviles.

Las transferencias de tecnología son otra razón de las integraciones verti-cales.

Considere la fusión de productor de automóviles bien podría adquirir una empresa dedicada a la electrónica avanzada si la tecnología especial de esta última puede mejorar la calidad de los automóviles.

c) Recursos complementarios. Algunas empresas adquieren a otras para ha-cer uso de los recursos actuales o para contar con los elementos que faltan para el éxito.

Considere el caso de una tienda de productos para esquiar que se fusiona con una de equipos para tenis con el objeto de lograr ventas más uni-formes, tanto en invierno como en verano, lo cual le permitiría optimizar el uso de la capacidad de la tienda.

d) Eliminación de la administración ineficiente. Existen empresas cuyo valor puede aumentar con un cambio en la administración.

Por ejemplo, Jensen y Ruback sostienen que las adquisiciones pueden ocurrir como resultado de cambios tecnoló-gicos o de condiciones de mercado que imponen una reestructuración de la corporación. En algunos casos, los administradores no entienden la natu-raleza de las condiciones cambiantes.

Tienen problemas para abandonar las estrategias y los estilos que han formulado a lo largo de los años,

La industria del petróleo es un ejemplo de ineficiencia administrativa citado por Jensen. A finales de los setenta, los cambios producidos en la industria pe-trolera incluyeron una reducción en las expectativas sobre los precios futuros del petróleo, incremento de los gastos de exploración y desarrollo, y aumento de las tasas reales de interés.

Como resultado de estos cambios, se impusieron reducciones sustanciales en las áreas de exploración y desarrollo. Sin embargo, muchos de los administra-dores de estas compañías no pudieron “reducir” el tamaño de sus empresas.

4. Costo de la fusiónMediante el análisis de la sinergia hemos apreciado de dónde pueden venir las ga-nancias de la fusión y cómo hacer para esti-mularlas. Por consiguiente, es el momento de fijarnos en los Costos de la Fusión.

4.1. Estimación de costos cuando la fusión es financiada con tesorería (Efectivo)

El costo de una fusión es la prima que el comprador paga por la empresa vendida por encima de su valor como entidad separada.Estimar el costo es un problema sencillo siempre que la fusión sea financiada con tesorería. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los inversores esperan que A adquiera a B, el valor de de mercado de B puede medir de manera muy imperfecta su valor como entidad independiente.Puede servir de ayuda volver a escribir nuestra fórmula de costos como sigue:

Costos = (tesorería – VMB) + (VMB - VAB)

= prima pagada sobre el valor de mercado de B + diferencia entre el valor de mercado de B y su

valor como entidad independiente.

Resultado Valor de las Acciones de B

1. No se hace la fusión VAB: valor por acción de B como empresa independiente.

2. La fusión ocurre VAA: más una parte de los beneficios de fusión.

Hemos hecho distinción importante entre el valor del mercado (VM) y el verdadero o “intrínseco” valor (VA) de la empresa como entidad independiente.El problema no es que el valor del merca-do de B no sea correcto, si no que puede no ser el valor de la empresa B como entidad independiente.Los inversores potenciales en las Acciones de B observarán dos posibles resultados y dos posibles valores:

Si el segundo resultado es posible, VMB, el precio de las Acciones que observamos para B exagerará VAB. Esto es exactamen-te lo que debería ocurrir en un mercado de capitales competitivos.Lamentablemente, esto complica la tarea de un directivo financiero que está eva-luando una fusión.He aquí un ejemplo. Suponga que justo antes del anuncio de fusión observamos lo siguiente:

Empresa A Empresa B

Precio de mercado por Acción 75$ 15$Número de Acciones 1,000.000 600,000Valor de mercado de la empresa 75 millones 9 millones de dólares de dólares

La empresa A intenta pagar 12 millones de dólares en efectivo por B. Si el precio de mercado de B refleja sólo su valor como una entidad separada, entonces:

Costos = (tesorería – VMB) + (VMB – VAB)= (12 - 9) + (9 - 9) = 3 millones de dólares

Instituto Pacífico

IV


Aplicación Práctica

Sin embargo, supongamos que el precio de una Acción de B sube a $2 porque hay rumores favorables a la fusión. Esto signi-fica que el VMB sobrestima el VAB por 2 x 600,000 = 1,200.000, ó 1.2 millones dólares. El verdadero valor de VAB es sólo 7.8 millones de dólares.Entonces tenemos:

Sin embargo, el costo aparente puede no ser igual al costo verdadero. ¿Valen las Acciones de A realmente $75 cada una?Esas Acciones pueden valer $75 antes de que la fusión sea anunciada, pero no después. Suponga que se espera que la fusión genere unos ahorros en costos por valor de 4.75 millones de dólares:

Dada la ganancia y los términos del acuerdo, podemos calcular los precios de las Acciones y el valor del mercado después de que la fusión se negocie y se anuncie. Note que la nueva empresa tendrá 1,160,000 Acciones emitidas.Por tanto:

Los accionistas de B recibirán un “regalo” de $3.50 por cada Acción de A que reci-ben: una ganancia extra $3.50 x 160,000 o $560,000 en total.Por supuesto, si los directores de A fueran en realidad tan optimistas, preferirán mu-cho más financiar la fusión de Tesorería. Financiar con Acciones sería favorable para directores pesimistas que piensan que su empresa está sobrevalorada.¿Suena esto como “siempre gana” para A: sólo emisión de Acciones cuando está sobrevalorada, tesorería en otro caso? No, no es tan fácil, porque los accionistas de B, y otros inversores externos, entienden en general lo que está pasando.Suponga que está negociando en nombre de B. Encuentra que los directores de A siguen sugiriendo Acciones en lugar de Te-sorería. Rápidamente infiere el pesimismo de los directivos de A, recalca su opinión sobre cuánto valen las Acciones, y lleva una negociación más dura.Los inversores que pagarían $76.50 por las Acciones de A después de la operación con Tesorería podrían valorar las Accio-nes a, por decir, sólo $74 si A insiste en financiación con Acciones. A tendría que entregar más de 160,000 Acciones para conseguir realizar la operación.Esta historia sobre la información asimé-trica explica por qué los precios de las Acciones de las empresas compradoras normalmente caen cuando se anuncian fusiones financiadas con Acciones2.

Note que si el mercado cometiera un error y el valor de mercado de B fuera menor que su valor verdadero como identidad independiente, el costo sería negativo. En otras palabras, B sería una ganga y la fusión sería viable desde el punto de vista de A, incluso en que las dos empresas no valieran más juntas que separadas. Debe entenderse que la ganancia de los accionistas de A sería la pérdida de los accionistas de B, porque B se vendería por menos de su verdadero valor.Algunas empresas han realizado adqui-siciones sólo porque sus directivos pen-saban haber descubierto una empresa cuyo valor intrínseco no era totalmente apreciado por el mercado. Sin embargo, sabemos que la evidencia en la eficiencia del mercado a menudo “Acciones Baratas” resultan ser caras. No es fácil para los de afuera, sean inversores o gerentes, encon-trar empresas que estén demasiado sub-estimadas por el mercado. Por supuesto, así las Acciones con un precio de ganga, A no necesita una fusión para beneficiarse de su conocimiento. Puede simplemente comprar las Acciones de B en el mercado abierto y mantenerlas, esperando a que otros inversores se despierten y descubran el verdadero valor de B.Si la empresa A es sabia, no continuará con una fusión si el costo excede en el beneficio. A la inversa, la empresa B no consentirá una fusión si cree que el costo es negativo, ya que un costo negativo para A significa un beneficio negativo para B.Esto nos ofrece una escala de pagos posibles en efectivo que permitirán que la fusión se lleve a cabo. Si los pagos se sitúan al principio o al final del rango de-pende del poder de negociación relativo de los dos participantes.Por ejemplo, si A hace una adquisición únicamente para utilizar impositivamen-te deudas acumuladas, entonces podría fusionarse lo mismo con B, C o D; la empresa B no tiene nada especial que ofrecer, y su dirección no está en posición de reclamar una fracción elevada de las ganancias. En este caso, el costo de la fusión para A es relativamente bajo.

4.2. Estimación del costo cuando la fusión se financia con acciones

Es más complicado estimar el costo cuando una fusión se financia con un intercambio de Acciones.

Costos = (tesorería – VMB) + (VMB – VAB)= (12-9) + (9-7.8) = 4.2 millones de dólares

Supongamos que la empresa A ofrece 160,000 Acciones en lugar de 12 millo-nes de dólares en efectivo. Puesto que el precio de las Acciones de A antes de ser anunciada la fusión es de $75 y el valor de mercado de B es de 9 millones de dólares1, el costo parece ser:

1 EnestecasosuponemosqueelvalordemercadodeBreflejasólosu valor como una empresa independiente. 2 El mismo razonamiento se aplica a las emisiones de Acciones.

Costo aparente = 160,000 x $75 - $ 9,000,000 = $ 3,000,000

Ganancia = VAAB – (VAA + VAB)=88.75 - (75 + 9) = 4.75 millones de dólares

Nuevo precio de la Acción = PAB = = $ 76,5088,750,000

1,160,000

Costo = (160,000 x $ 76.50 ) – 9,000,000 = $ 3,240,000

0,138 (88,750,000) – 9,000,000 = $ 3,240,000

Costo = XVAAB – VAB

Costo = 160,000 x $ 80 - $ 9,000,000 = $ 3,800,000

El verdadero costo es:

El verdadero costo se puede también calcular intentando saber cuáles son las ganancias de los accionistas de B. Acaban con 160,000 Acciones, o el 13.8% de la nueva empresa AB.Su ganancia es:

quizá porque ha pasado por alto algún pasivo oculto. Entonces A hace una oferta muy generosa. Permaneciendo lo demás igual, los accionistas de A están mejor si se trata de una oferta de Acciones que sí se trata de una oferta en efectivo.Con una oferta de Acciones, la inevitable mala noticia sobre el valor de B recae parcialmente sobre los hombros de los accionistas de B.

4.3. Informe AsimétricoHay una segunda diferencia clave entre la financiación de las fusiones con Tesorería o con Acciones. Los directores financie-ros de A tendrán normalmente acceso a información sobre las perspectivas de A que no está disponible para extraños. Los economistas llaman a esto INFORMA-CIÓN ASIMÉTRICA.Suponga que los directores de A son más optimistas que los inversores externos. Pueden pensar que las Acciones de A valdrán realmente $80 después de la fusión, en vez del precio de mercado que acabamos de calcular de $76.50.Si están en lo cierto, el verdadero valor de una fusión con B es la siguiente:

En general, si a los accionistas de B se le da la fracción x de la empresa combinada.

Podemos entender ahora la primera dis-tinción clave entre Tesorería y Acciones como instrumento de financiamiento.Si se ofrece Tesorería, el costo de la fusión no se ve afectado por las ganancias de fu-sión. Si se ofrece Acciones, el costo depende de las ganancias por que la ganancia se materializa después de la fusión en el precio de la Acción después de la fusión.La financiación con Acciones también mitiga el efecto de la sobrevaloración o infravaloración de cualquiera de las empresas.Suponga, por ejemplo, que A sobrestima el valor de B como firma independiente,




Casos prácticos con aplicación del Nuevo Plan Contable General para Empresas

En este artículo presentamos dos casos prácticos relacionados con el retiro de socios en las sociedades anónimas que están en concordancia con el artículo 200° de la Ley General de Sociedades y la utilización de las cuentas nuevas del Plan Contable General Empresarial como es de conocimiento, será de aplicación obligatoria en nuestro país.

Retiro de socioa) La sociedad PETROGAS S.A. se ha

constituido con cinco socios, quienes suscriben acciones y pagaron sus aportes de la siguiente manera:

b) El aporte fue en efectivo depositado en bancos.

c) Al finalizar el ejercicio la sociedad tuvo una utilidad libre de impuestos de S/. 50,000 habiéndose constituido una Reserva Legal del 10%.

d) Se registra diferencia en cambio por inversiones en un negocio en el ex-tranjero por S/.12,000.

e) La sociedad acordó cambiar de giro del negocio, al que no estuvo de acuerdo el socio Julio Soto, quien hizo constar su desacuerdo en el acta correspon-diente, por lo que ha solicitado su separación mediante una carta notarial entregado a la sociedad en el plazo previsto por ley.

f) Para la devolución de las acciones del socio retirado, la sociedad no ha llegado a un acuerdo sobre la valori-zación de estas acciones, que tampoco se encuentran cotizadas en la Bolsa de Valores, por lo que el reembolso se realizará de acuerdo al valor en libros.

g) Se determina el valor de las partici-paciones que le corresponde al socio que se retira que se calculó sobre el total del patrimonio neto.

Autor : C.P.C. Pascual Ayala Zavala

Título : Casos prácticos con aplicación del Nuevo Plan Contable General para Empresas


Ficha Técnica

Socios Accio-nes

Valor de cada acción Total

Zoila Medina 8,000 10 80,000Orlando Córdoba 6,000 10 60,000Julio Soto 7,000 10 70,000Arturo Rojas 5,000 10 50,000Raúl Contreras 8,000 10 80,000

34,000 340,000

h) Por la amortización de las acciones que le corresponde al socio Soto que se retira de la sociedad.

i) Por la cancelación de sus dividendos a los demás socios.

Desarrolloa) Por el aporte de los socios al consti-

tuirse la sociedad.

———————— x ———————— DEBE HABER

———————— x ———————— DEBE HABER

———————— x ———————— DEBE HABER

14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS, DIREC- TORES Y GERENTES 340,000 142 Accionistas (o socios) 50 CAPITAL 340,000 501 Capital Social Por las acciones suscrita al constituirse la Sociedad PETROGAS S.A.

10 CAJA Y BANCOS 340,000 104 Ctas. Corrientes en instituc. financieras 14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS, DIREC- TORES Y GERENTES 340,000 142 Accionistas (o socios)

89 DETERMINACIÓN DEL RESULT. DEL EJERCICIO 50,000 891 Utilidad 58 RESERVAS 5,000 582 Legal 59 RESULTADOS ACUMULADOS 45,000 591 Utilidades no DistribuidasPor los resultados acumulados y la Reserva legal del 10%.

b) Por la cancelación de los aportes de los socios.

c) Por la determinación del resultado del ejercicio y la conformación de las Reservas.

———————— x ———————— DEBE HABER

30 INVERS. INMOBILIARIAS 12,000 305 Instrum. representativos de derecho patrimonial 56 RESULTADOS NO REALIZADOS 12,000 561 Diferencia en cambio de inversiones permanentes en entidades extranjerasPor las diferencias de cambio por inver-siones en negocio en el extranjero.

d) Por las diferencias de cambio determi-nados en negocios en el extranjero.

e), f) y g) Para determina cuánto es el monto que se le tiene que amorti-zar al socio Soto que se retira de la sociedad.

El saldo del patrimonio a la fecha es:

CAPITAL 340,000.00 84.58

RESULT. NO REALIZADOS 12,000.00 2.99

RESERVAS 5,000.00 1.24

RESULT. ACUMULADOS 45,000.00 11.19

402,000.00 100.00

Total patrimonio 402,000

Total acciones 34,000

Valor de cada acción 11.823529

De acuerdo a lo indicado en el artículo 200° de la Ley el valor en libros de cada acción se determina dividiendo el total del patrimonio neto entre el número total de acciones.

De esta manera el valor de cada acción es de S/. 11.82.Correspondiéndole a cada socio lo si-guiente:

Socios Accio-nes

Valor de cada acción

Total

Zoila Medina 8,000 11.82353 94,588Orlando Córdoba 6,000 11.82353 70,941Julio Soto 7,000 11.82353 82,765Arturo Rojas 5,000 11.82353 59,118Raúl Contreras 8,000 11.82353 94,588

34,000 402,000

Participación que tienen los socios sobre el patrimonio neto.

Capital Capitaladicional Reservas Resultados

acumulados Total

Zoila Medina 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23

Orlando Córdoba 60,000.00 2,117.65 882.35 7,941.18 70,941.17Julio Soto 70,000.00 2,470.59 1,029.41 9,264.71 82,764.70Arturo Rojas 50,000.00 1,764.71 735.29 6,617.65 59,117.65Raúl Contreras 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23

340,000.00 12,000.00 5,000.00 45,000.00 402,000.00

Instituto Pacífico

IV


Aplicación Práctica

1. ¿Cuál es el objetivo específico de revisión de la NIC 32? En el caso concreto de la NIC 32, el principal objetivo del consejo fue

realizar una revisión limitada, con el fin de suministrar guías adicionales sobre ciertos aspectos concretos, como por ejemplo:- La medición de los componentes de un instrumento financiero

compuesto en el momento del reconocimiento inicial.- La clasificación de los derivados de las propias acciones de la enti-

dad.- Ubicar en una sola norma todos los requerimientos sobre información

a revelar acerca de los instrumentos financieros. El consejo no consideró el enfoque fundamental de la presentación e

información a revelar, tal como fue establecido en la versión anterior de la NIC 32.

2. Instrumento financiero compuesto, requisitos para su clasificación como instrumento patrimonial.

En resumen, cuando el emisor determine que el instrumento financiero puede ser un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, será un instrumento de patrimonio si, y sólo sí, se cumplen las condiciones de los literales a y b, son los siguientes:a) El instrumento no implica la existencia de una obligación contractual:

- De entregar en efectivo u otro activo financiero a otra entidad.- Intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra

entidad bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables para el emisor.

b) En el caso que el instrumento vaya o pueda ser liquidado entregando instrumentos de patrimonio propios del emisor, se ha de encontrar en uno de los siguientes casos:- Un instrumento que no es un derivado no implica una obliga-

ción contractual para el emisor de entregar variable de estos instrumentos.

- Un instrumento derivado a ser liquidado, por parte del emisor, mediante el intercambio de efectivo u otro activo financiero por una cantidad fija de sus instrumentos de patrimonios propios.

3. ¿Qué es un instrumento financiero derivado? Un instrumento financiero derivado es un activo financiero o un pa-

sivo financiero cuando da a una de sus partes la posibilidad de elegir como liquidarlo, salvo que como resultado de todas las alternativas de liquidación surja una que indique que se trata de un instrumento de patrimonio.

4. ¿Cuáles son las entidades obligadas a aplicar esta norma, según NIC 32?

En la norma se señala que ésta debe ser aplicada por todas las entidades, a toda clase de instrumentos financieros, respecto a la presentación y revelación.- Las participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjun-

tos, que se contabilicen, según la NIC 27.-Estados financieros consolidados y separados, la NIC 28.Inversiones en entidades asociadas o la NIC 31-Participaciones en negocios conjuntos, No obstante, las entidades aplicarán esta norma a las participaciones en subsidiarias, asociados o en negocios en conjunto, que de acuerdo a la NIC 27,28 y 31 se contabilicen de acuerdo con la NIC 39-Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición. En estos casos, las entidades aplicarán los requerimientos de información a revelar de la NIC 27, NIC 28 o NIC 31, además de los establecidos en esta norma. Las entidades aplicarán esta norma a todos los derivados sobre las participaciones en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos.

- Los derechos y obligaciones de los empleadores derivados de planes de prestaciones, a los que se aplique la NIC 19.Beneficios a los empleados.

Glosario Contable

Socios Accio-nes

Valor de cada acción

Total

Zoila Medina 8,000 10 80,000

Orlando Córdoba 6,000 10 60,000

Arturo Rojas 5,000 10 50,000

Raúl Contreras 8,000 10 80,000

27,000 270,000

———————— x ———————— DEBE HABER

———————— x ————————

59 RESULT. ACUMULADOS 35,735 591 Utilidades no Distribuidas 44 CUENTAS POR PAGAR A LOS ACCIONISTAS, DIRECTORES Y GERENTES 35,735 441 Accionistas (o socios) Por la distribución de los dividendos que les corresponden a cada socio.

44 CUENTAS POR PAGAR A LOS ACCIONISTAS, DIREC- TORES Y GERENTES 35,735 441 Accionistas (o socios) 10 CAJA Y BANCOS 35,735 104 Cuentas Corrientes en instituciones financierasPor la cancelación de los dividendos a cada socio.

i) Por la distribución de los dividendos a los demás socios.

Finalmente la Conformación del Capital queda de la siguiente manera:

Capital Capital adicional Reservas Result. acumulados Total

Zoila Medina 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23Orlando Córdoba 60,000.00 2,117.65 882.35 7,941.18 70,941.17Arturo Rojas 50,000.00 1,764.71 735.29 6,617.65 59,117.65Raúl Contreras 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23

270,000.00 9,529.41 3,970.59 35,735.29 319,235.29

CAPITAL 270,000 67.16

RESULT. NO REALIZADOS 9,529 2.37

RESERVAS 3,971 0.99

RESULT. ACUMULADOS 35,735 8.89

319,235 100.00

El saldo del patrimonio despúes del pago al socio que se retiró

Tal como se puede observar, después de la devolución de sus participaciones del socio Soto el patrimonio ha quedado dis-minuido, modificándose la proporción de las participaciones de los demás socios.

———————— x ———————— DEBE HABER

46 CTAS POR PAGAR DIVERSAS - TERCEROS 82,765 469 Otras Cuentas por Pagar diversas

10 CAJA Y BANCOS 82,765

104 Ctas Corrientes en instituciones financierasPor la cancelación de sus participacio-nes al socio Soto.

h) Por la amortización de las acciones que le corresponde al socio Soto.

———————— x ———————— DEBE HABER

50 CAPITAL 70,000 501 Capital Social 56 RESULT. NO REALIZADOS 2,471 561 Diferencia en cambio de invers. permanentes en entidades extranjeras 58 RESERVAS 1,029 582 Legal 59 RESULT. ACUMULADOS 9,265 591 Utilidades no distribuidas 46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - TERCEROS 82,765 469 Otras Ctas. por Pagar div.Por el monto que le corresponde al socio Soto que se retira de la sociedad.

Participaciones sobre el patrimonio que le toca al socio Julio Soto.

CAPITAL 84.58 70,000.25RESULT. NO REALIZADOS 2.99 2,470.60RESERVAS 1.24 1,029.42RESULT. ACUMULADOS 11.19 9,264.74

100.00 82,765.00

contenido - revista actualidad empresarialaempresarial.com/servicios/revista/195_5... · de...

Documents