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Conozca sus derechos como INVERSIONISTA en el
MERCADO DE VALORES Fecha última actualización: enero 2013
La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan
situaciones actuales o potenciales.
El primer programa de educación financiera
independiente, impulsado con el apoyo de más de 70 entidades de la industria financiera. Queremos contribuir a que los Consumidores Financieros tomen buenas decisiones financieras, conozcan y exijan sus derechos.
No te ofreceremos ningún producto, ¡lo que hacemos es gratuito! El negocio es darte información, herramientas y contenidos.
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cronograma de charlas educativas y
encuentra más contenidos en:
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Programa Educación
Financiera para Todos
@Educación_AMV
Programa
EDUCACIÓN FINANCIERA PARA TODOS
LA VIDA FINANCIERA
Vida Financiera
Financiamiento Pensiones y Cesantías
Generalidades Económicas
Generalidades Financieras
Finanzas Personales
Negocio Fiduciario
Inversión
Seguros
Ahorro
Contenido
• El mercado de valores
• ¡El Estado quiere proteger sus derechos!
• Derechos de los inversionistas
• Deberes de los intermediarios
• ¿Con qué mecanismos cuento para defenderme?
El mercado de valores
El sistema financiero colombiano está conformado principalmente por cuatro mercados. Uno de ellos es el MERCADO DE CAPITALES.
El mercado de capitales cuenta con dos mecanismos diferentes para poner en contacto a las personas que demandan y ofrecen los recursos:
MERCADO BANCARIO y MERCADO DE VALORES
EL MERCADO DE VALORES O NO INTERMEDIADO se caracteriza porque los agentes que necesitan de recursos (principalmente empresas y el Gobierno) captan los recursos directamente del Público
Participantes del mercado de
valores
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
República de Colombia
EMISORES
INTERMEDIARIOS
INVERSIONISTAS
Ofrecen valores Permiten la negociación,
compensación, liquidación
y custodia de los valores
que se negocian.
INFRAESTRUCTURA
• Sistemas de negociación y registro
• Depósitos centrales de valores
• Bolsa de Valores
Demandan valores
Contenido
• El mercado de valores
• ¡El Estado quiere proteger sus derechos!
• Derechos de los inversionistas
• Deberes de los intermediarios
• ¿Con qué mecanismos cuento para defenderme?
¡El Estado quiere proteger sus
derechos!
El mercado de valores sofisticado = + productos + complejos
El ciudadano común y corriente (y también el cliente sofisticado) ve al
mercado de valores como un universo de difícil acceso y comprensión.
¿Por qué el estado se preocupa por nuestros derechos?
• ¡El mercado nos necesita!
• Los mercados de valores son importantes para el progreso y por este
motivo nuestra Constitución Política le ordena al gobierno defenderlo
y cuidarlo.
¡El Estado quiere proteger sus
derechos!
Un cambio en la forma de proteger al inversionista:
Régimen de Protección al Consumidor Financiero.
Transformación Normativa: el inversionista es
el elemento fundamental.
Ley 1328 de 2009. Régimen integrado de
Protección al Consumidor Financiero:
Evitar los abusos
Proteger nuestros derechos
Comprender mejor los productos
Hacer las inversiones que mejor se ajusten
a nuestras necesidades.
¿Soy Consumidor
Financiero?
¡El Estado quiere proteger sus
derechos!
Comisionistas de Bolsa
Fiduciarias.
Fondos de Pensiones y Cesantías
Bancos
Comisionistas Independientes
Administradoras de Inversión
Compañías de Financiamiento
Comercial
Corporaciones Financieras
Aseguradoras
Los intermediarios autorizados por el
Gobierno para captar recursos son
personas idóneas, preparadas
técnica y profesionalmente para
tomar nuestros ahorros e invertirlos en
el mercado de valores.
Contenido
• El mercado de valores
• ¡El Estado quiere proteger sus derechos!
• Derechos de los inversionistas
• Deberes de los intermediarios
• ¿Con qué mecanismos cuento para defenderme?
Derechos de los Inversionistas
Derecho a la calidad en el servicio
Siempre deben buscar satisfacer nuestras necesidades.
Tener los recursos para asegurarse de prestarnos un buen
servicio y darnos estándares de seguridad y calidad.
Implementación del Sistema de Atención al Consumidor Financiero - SAC.
• Educar a los clientes.
• Capacitar a sus funcionarios, para ofrecer sus productos y servicios.
• Establecer mecanismos para la protección al consumidor financiero.
• Establecer mecanismos para suministrar información adecuada a los
consumidores financieros.
Derechos de los Inversionistas
Derecho a quejarnos
• Cuando no nos sentimos a gusto con los servicios que
nos presta el intermediario,
• Creamos que se nos ha vulnerando un derecho, o el
intermediario está realizando una actividad ilegal,
tenemos derecho a quejarnos.
Derecho a la lealtad del intermediario
Los intermediarios de valores deben actuar con transparencia, honestidad,
lealtad, imparcialidad, idoneidad y profesionalismo, cumpliendo las
obligaciones normativas y contractuales inherentes a la actividad que
desarrollan.
Derechos de los Inversionistas
Derecho a la información
Información oportuna, completa, objetiva, imparcial y
clara para comprender nuestra inversión:
• El tipo de operación que vamos a realizar.
• Las características generales del producto y los riesgos
a los que está expuesto el mismo.
• El costo de la operación, si hay lugar a ello.
• Los derechos y obligaciones que implican.
• Herramientas de protección.
• El estado de nuestra inversión.
Derechos de los Inversionistas
Derecho a la educación
Los intermediarios deben desarrollar programas y
campañas de educación financiera. No es suficiente
el deber de información.
¿Sobré qué nos deben educar los intermediarios?
• Sobre los servicios y productos que ofrecen,
• Sobre el funcionamiento del mercado,
• Sobre los costos de los servicios y productos,
• Sobre nuestras derechos y obligaciones,
• Sobre la actividad que desarrollan y
• Sobre los mecanismos de protección para la
defensa de nuestros derechos.
Derechos de los Inversionistas
¡No más prácticas abusivas!
No más contratos mediante las cuales:
• Nos limiten o nos hagan renunciar a nuestros
derechos.
• El intermediario se exonere, atenúe o limite sus
responsabilidades frente a los inversionistas.
• Realicen cobros que no hayamos aceptado
previamente.
• ¡Los intermediarios deben darnos contratos que
sean claros, sin letra “menuda”, permitir que los
estudiemos y que tengamos copia del mismo!
Derechos de los Inversionistas
Derecho a la reserva de nuestra información
Nuestros datos personales, información financiera y/o la información
relacionada con las transacciones efectuadas a nuestro nombre, deberá ser
guardada por el intermediario y no deberá ser publicada o difundida a
terceras personas no interesadas, sin nuestra autorización.
Derecho a la protección de nuestro dinero
Los recursos que sean entregados por nosotros
deberán ser guardados de manera independiente a los
recursos que son del intermediario.
Derechos especiales frente a las
Sociedades Comisionistas de Bolsa
Prefiere obtener menor rentabilidad y minimizar el riesgo. CONSERVADOR
MODERADO
ARRIESGADO
Prefiere equilibrar la relación entre riesgo y rentabilidad. Está dispuesto a incurrir en mayor riesgo a cambio de mejores
utilidades.
Prefiere asumir altos niveles de riesgo en busca de altos retornos. Conoce y entiende la gran posibilidad de tener
pérdidas.
El intermediario debe ayudarnos a definir nuestro perfil de riesgo. La
asesoría que recibimos debe reflejar esa categoría.
Derechos especiales frente a las
Sociedades Comisionistas de Bolsa
La regulación exige a los intermediarios de valores clasificar a los
inversionistas en “inversionista profesional” o “clientes inversionistas”.
• Clientes inversionistas: personas naturales que REQUIEREN ASESORÍA del intermediario para tomar sus decisiones de inversión.
• Inversionista profesional: cuenta con la EXPERIENCIA necesaria para evaluar y gestionar los riesgos inherentes a cualquier decisión de inversión.
Se debe acreditar un patrimonio igual o superior a 10.000 smmlv, ser
titular de un portafolio de inversión de valores igual o superior a 5.000
smmlv, o haber realizado operaciones equivalentes a 35.000 smmlv.
Derechos especiales frente a las
Sociedades Comisionistas de Bolsa
Deber de Asesoría
Si actuamos a través de una sociedad comisionista:
• Tenemos el derecho a recibir recomendaciones y
explicaciones individualizadas, sobre la operación.
Alternativas de inversión.
• Igualmente, tendremos derecho a recibir esta
asesoría cuando actuemos a través de intermediarios
distintos a comisionistas, y estos nos ofrezcan
recomendaciones.
Debe ser cumplido por un profesional debidamente
certificado.
No se puede en ningún caso, restringir, limitar o eximirse
este deber.
No estamos obligados a actuar
de conformidad con la asesoría.
Siempre podemos solicitar
productos distintos a los ofrecidos
¡BAJO NUESTRO PROPIO RIESGO!
Derechos especiales frente a las
Sociedades Comisionistas de Bolsa
Deber de mejor ejecución de las operaciones
La entidad debe buscar el mejor resultado posible
para nosotros.
El mejor resultado se evalúa principalmente con
base en el precio o tasa de la operación, y otra
información que haya sido objetivamente
determinada por la entidad.
Tenemos derecho a conocer previamente al inicio
de las operaciones las políticas y los procedimientos
que el intermediario utilizará para la ejecución de las
mismas.
Contenido
• El mercado de valores
• ¡El Estado quiere proteger sus derechos!
• Derechos de los inversionistas
• Deberes de los intermediarios
• ¿Con qué mecanismos cuento para defenderme?
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
Los derechos y deberes están consagrados en la ley y en Decretos expedidos
por el Gobierno Nacional. ¡El intermediario debe cumplirlos!
Pero … ¡un momento! Busque arreglar el problema por otros medios
(usualmente es más efectivo). Veamos:
Queja Demanda o
Conciliación
¡Para que los
sancionen!
¡Para que nos reparen los
daños!
Recuerde que en la vida financiera la protección empieza por uno mismo.
RECOMENDACIONES:
o Comprobando que la entidad esté vigilada.
o ¡Asegúrese de entender! Nunca invierta en un instrumento o producto
financiero que no entienda.
o Suministrándole al intermediario información suficiente para que pueda
cumplir sus deberes.
o Conózcase a sí mismo, así podrá realizar una inversión que mejor cumpla sus
expectativas
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
Recuerde que en la vida la protección empieza por uno mismo.
RECOMENDACIONES:
o Recuerde que un pasado bueno no garantiza un futuro igual. No se deje
seducir por rentabilidades altas (pasadas o promesas futuras).
o ¡Monitoree su inversión! Infórmese sobre lo que está pasando en el
mercado y con su inversión.
o Conozca las normas que lo protegen.
• Una de las bases para el fortalecimiento de la
confianza en el mercado es que las propias
entidades resuelvan las diferencias que se
suscitan en la relación con sus clientes.
¿Porque? Piense en un restaurante:
• El interés del administrador de cualquier
negocio es que los clientes estén a gusto para
que regresen y sigan solicitando sus servicios.
Los intermediarios
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
Defensor del
Consumidor Financiero
Nos ayuda a resolver de forma objetiva y
gratuita las quejas que tengamos contra el
intermediario y promueve la protección de los
derechos de los Consumidores.
Pueden también actuar como conciliadores.
Todos los intermediarios deben tener un
Defensor del Consumidor Financiero.
Debe ser independiente y autónomo. Sus
decisiones las toma buscando que prevalezca
la justicia y los derechos del CF.
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
FUNCIONES:
1. Atender de manera oportuna y efectiva a los consumidores financieros.
2. Conocer y resolver de manera gratuita y dentro de los términos las quejas que presenten.
3. Actuar como conciliador.
Defensor del
Consumidor Financiero
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
ACTIVIDADES QUE NO LE COMPETEN :
1. Nuestra inconformidad no tenga relación con los productos o servicios que
presta la entidad,
2. Se trate de un asunto laboral de pensiones o de nuestra calidad de
accionista de la entidad.
3. Cuestiones que se encuentren en trámite judicial o arbitral o hayan sido
resueltas.
4. Decisión sobre la prestación de un servicio o producto.
5. Aquellos cuya cuantía supere los 100 SMLMV al momento de su presentación.
6. El asunto haya sucedido con más de 3 años.
Defensor del
Consumidor Financiero
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
¡OJO!
• Las decisiones del Defensor serán obligatorias para el
intermediario solamente si así lo ha establecido en sus
reglamentos internos.
• Si no estamos de acuerdo con la decisión del Defensor, podemos
ir a quejarnos.
• Ubique al Defensor Financiero de su entidad, ¡todos deben tener
uno!
• Consulte el Registro de Defensores del Consumidor Financiero
RDCF que se encuentra en : www.superfinanciera.gov.co
Defensor del
Consumidor Financiero
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
La Superintendencia Financiera de
Colombia
La SFC es una autoridad creada para preservar el orden y el correcto
funcionamiento de los mercados financieros.
• También se encarga de velar por nuestros derechos como Consumidores
Financieros.
• Pueden resolver quejas.
• Punto de Contacto (Calle 7 No. 4-49 - 1er Piso)
• Pagina Web: www.superfinanciera.gov.co
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
El Autorregulador del Mercado de Valores (AMV), al igual que la
Superintendencia Financiera de Colombia, es una autoridad del mercado de
valores.
• Tramite de quejas: [email protected]
• Teléfono: 607 10 10
• Dirección: Calle 72 No.10 - 07 (1202).
• Pagina web: www.amvcolombia.org.co
• Educación Financiera para Inversionistas:
Autorregulador del Mercado de Valores
¿Con qué mecanismos cuento
para defenderme?
• Es una alternativa a la jurisdicción ordinaria,
que se constituyen como opciones de solución
en el ámbito social.
• Ofrecer mecanismos ALTERNATIVOS de
solución de conflictos para dirimir controversias
y diferencias.
• Correo: [email protected]
MARCO: Centro de Arbitraje y Conciliación
especializado en el mercado de valores
TEMA TELÉFONO CORREO ELECTRÓNICO
Quejas 6071010 ext. 1311 [email protected]
Denuncias 6071010 ext. 1331 [email protected]
Educación al
Inversionista 6071010 ext. 1512 [email protected]
Certificación 6071010 ext. 1552 [email protected]
INFORMACIÓN DE CONTACTO
ASEGURADORAS
Compañía de Seguros Bolívar
Riesgos Profesionales Colmena
Seguros Colpatria
Seguros Comerciales Bolívar
Seguros de Vida Colpatria
Skandia Seguros de Vida
ASOCIACIONES GREMIALES
Asobancaria
Asobolsa
Asofiduciarias
Asofondos
Fedeleasing
BANCOS
Banco Agrario
Banco Colpatria
Banco Davivienda
Banco de Occidente
Banco GNB Sudameris
Banco Corpbanca Colombia
Bancolombia
BCSC
Citibank
Helm Bank
CAPITALIZADORAS
Capitalizadora Bolívar
Capitalizadora Colmena
Capitalizadora Colpatria
COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO
Finamerica
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE
INVERSIÓN
Seguridad S.A.I.
SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA
Acciones de Colombia
Acciones y Valores
Alianza Valores
Asesores en Valores
Asesorías e Inversiones
BBVA Valores
Bolsa y Renta
Casa de Bolsa
Citivalores
Compañía Profesionales de Bolsa
Corredores Asociados
Correval
Davivalores
Global Securities
Helm SCB
Corpbanca Investment Valores
Serfinco
Servivalores
Skandia Valores
Ultrabursátiles
Valores Bancolombia
TITULARIZADORA
Titularizadora Colombiana
CORPORACIONES FINANCIERAS
Corficolombiana
Jp Morgan
SOCIEDADES FIDUCIARIAS
Acción Fiduciaria
BBVA Fiduciaria
Cititrust
Fiducafé
Fiduciaria Occidente
Fiduciaria Agraria
Fiduciaria Central
Fiduciaria Colmena
Fiduciaria Corficolombiana
Fiduciaria Davivienda
Fiduciaria Bogotá
Fiduciaria Fiducor
Fiduciaria Skandia
Fiduciaria Popular
Fiducoldex
FiduPais
Fiduprevisora
Helm Fiduciaria
Corpbanca Investment Trust
FONDOS DE PENSIONES
Colfondos
ING
Protección
Skandia
BBVA Horizonte
Gracias
La opinión expuesta en esta presentación no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educación Financiera para Todos. Para uso
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