cómo seleccionar fondos de inversión
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¿Cómo seleccionarfondos de inversión?
Todo es relativo...
30/11/2015
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Índice Ý Objetivos Ý ¿Qué es un fondo de inversión? Ý Tipos de fondos de inversión (CNMV) Ý Comisiones de fondos de inversión Ý Ratios e indicadores de fondos de inversión Ý Riesgos de fondos de inversión Ý Ejemplos de fondos de inversión Ý ¿Cómo seleccionar fondos de inversión? Ý Distintos perfiles de inversión
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¿Qué es un fondo de inversión? Ý Un fondo de inversión es un patrimonio sin personalidad jurídica. (IIC)
¿Cómo funcionan los fondos de inversión?
Partícipes/Accionistas
Instituciones de Inversión Colectiva
Entidad comercializadora
SociedadGestora
SociedadGestora
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Tipos de fondos de inversión (CNMV)
Ý Fondos de inversión de renta variable: acciones
Ý Fondos de inversión de renta fija: bonos, pagarés, Letras del Tesoro, obligaciones...
Ý Fondos de inversión mixtos: empresas + titulos de renta fija
Ý Fondos de inversión globales: no hay límites de RV o RF
Ý Fondos garantizados: garantizan parte o totalidad de la inversión inicial
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¿Importan las comisiones?
Comisiones de fondos de inversión
Ý Comisión de suscripción
Ý Comisión de reembolso
Ý Comisión de éxito
Ý Comisión de gestión
Ý Comisión de depositaría
NO SITodo es relativo
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Ratios e indicadores de fondos de inversión
Ý Volatilidad: fluctuación del VL del fondo
Ý Rentabilidad: incremento del valor de nuestra inversión
Ý Ratio de Sharpe: exceso de rentabilidad por unidad de riesgo tomada (activo libre de riesgo)
Ý Ratio de Información: exceso de rentabilidad por unidad de riesgo tomada (índice de referencia)
Ý Alfa: valor adicional que añade el gestor (Rendimiento real - Rendimiento esperado)
Ý Beta: relación entre la rentabilidad de un activo y del mercado (fondo vs índice de referencia)
Ý Máximo Drawdown: máxima caída desde que se produce un máximo hasta que es vuelto a superar
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Riesgos de fondos de inversión
Ý Riesgo de mercado
Ý Riesgo de crédito y contrapartida
Ý Riesgo de liquidez
Ý Riesgo de gestor: fondos de autor
Ý Riesgo de divisa
Para reducir el riesgo...
Regla general de diversificación. Límite 5%-10%-40%
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Ý Cartera concentrada vs Cartera muy diversificada
Ejemplos de carteras de Fondos
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¿Cómo seleccionar fondos de inversión?
Ý Horizonte temporal de la inversion
Ý Perfil de riesgo y política de inversión
Ý Comisiones
Ý Rentabilidades históricas
Ý Publicidad y mensajes comerciales
Ý Información del fondo: cartera, ratios, etc...
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Ratios/ Indicadores Perfil conservador Perfil moderado Perfil agresivo
Volatilidad
Rentabilidad
Ratio Sharpe
Ratio Información
Alfa
Beta < 1 = 1 > 1
Máximo Drawdown
¿Cómo seleccionar fondos de inversión?
A tener en cuenta:
Diferencia entre riesgo y volatilidad
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Tipos de fondos (por activos) Perfil conservador Perfil moderado Perfil agresivo
Fondos de renta fija
Fondos de renta variable
Fondos Mixtos Defensivo Moderado Agresivo
¿Cómo seleccionar fondos de inversión?
A tener en cuenta:
¿Mismos fondos para distintos cambiando la ponderación?
Esto va ligado al horizonte temporalImportante tener una cartera diversificada
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Carácter geográfico Perfil conservador Perfil moderado Perfil agresivo
Fondos emergentes
Fondos Europa RF RV + RF RV
Fondos USA RF RV + RF RV
Fondos globales Muy importante Importante Algo importante
Fondos monopaís
¿Cómo seleccionar fondos de inversión?
A tener en cuenta...
Hay una regla que dice: ¿Cuánta renta variable deberiamos tener? 100 menos nuestra edad
Depende del paísAunque conservador, un perfil tiene que tener bolsa (Jaume Puig)
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Analizando fondos: Fondos Renta Fija Invesco Euro Corporate Bond
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Analizando fondos: Fondos MixtosRenta 4 WerteFinder
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Analizando fondos: Fondos Renta VariableBrandes European Value Fund
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Analizando fondos: Fondos Renta VariableValentum
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Aneliya Vasileva Nacheva
Enrique Roca
Responsable de la sección de Fondos en Rankia
Ex-director de Carteras de Fondos de inversión
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Gracias por vuestra atención