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COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO

XXIII Congreso Latinoamericano de Fideicomiso

República Dominicana, Octubre 16 de 2013

STELLA VILLEGAS DE OSORIO

http://www.abg.org.gt/colafi2007/felaban.html

Datos Generales

Países que respondieron la información (9): Colombia Costa Rica Ecuador Guatemala Honduras Paraguay Perú Uruguay Venezuela

Países que respondieron pero no cuentan con la información detallada: México

Entorno Latinoamericano

CRECIMIENTO DEL PIB ESPERADO EN EL 2011. Var %

EVOLUCION INFLACION ALGUNOS PAÍSES LATINOAMERICA.

El Fondo Monetario Internacional señala que las economías de América Latina y el Caribe siguen avanzando a un ritmo lento, frenadas por un contexto externo menos favorable y, en algunos casos, por restricciones de la oferta interna.

Se prevé que el producto de la región se expandirá 2,75% en 2013, la tasa más baja en cuatro años, manteniéndose la demanda interna como el principal factor de impulso.

Más adelante, el crecimiento aumentará levemente a 3% en 2014 a medida que la demanda externa vaya consolidándose gradualmente, pero permanecerá por debajo de la tasa de crecimiento promedio de la última década.

En Estados Unidos se proyecta que el crecimiento se afianzará desde aproximadamente 1.5% en 2013 a más de 2½ por ciento en 2014, conforme la continua recuperación del sector inmobiliario.

Fuente: Fondo Monetario Internacional: Perspectivas de la Economía Mundial

Entorno Latinoamericano

CRECIMIENTO DEL PIB ESPERADO EN EL 2011. Var %

EVOLUCION INFLACION ALGUNOS PAÍSES LATINOAMERICA.

Fuente: Fondo Monetario Internacional: Perspectivas de la Economía Mundial

PRODUCTO INTERNO BRUTO DE LA REGIÓN

Frente al número de negocios es importante

señalar que un solo país representa el 78% de los

mismos.

Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

El PIB de la muestra sumó un total de USD 1.170.831 millones ( trillones).

Cifras en millones de dólares

Colombia 369,515

Costa Rica 45,127

Ecuador 84,682

Guatemala 7,997

Honduras 18,138

Panamá ND

Paraguay 5,597

Perú 206,230

Uruguay 52,259

Venezuela 381,286

TOTAL 1,170,831

Activos del Sistema Financiero y activos de terceros



mismos.

Millones de Dólares

La cifra del total de activos del sistema financiero (columna azul) a diciembre de 2012 registró decrecimiento de 22%.

Por su parte el total de activos de terceros (columna roja) decreció 35%.

Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. – Cifras en Millones de Dólares

Activos administrados y Número total de Negocios



mismos.

Activos en Millones de Dólares

A Diciembre de 2012, los países de la muestra administraban USD 277.085 millones (incremento del 27% respecto al 2011) en

77.091 negocios (incremento de 0,3% respecto a 2011) *

Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.* La información de Panamá corresponde a los datos reportados el año anterior.

PAIS ACTIVOS NEGOCIOSCOLOMBIA USD 139.241 18.154 PANAMÁ * USD 14.055 57.181 ECUADOR USD 7.150 NDPERÚ USD 9.136 856 URUGUAY USD 11.113 NDCOSTA RICA USD 10.107 NDPARAGUAY USD 491 363 HONDURAS USD 2.434 537 GUATEMALA USD 2.606 NDVENEZUELA USD 30.752 NDTOTAL 2012 USD 227.085 77.091

Comportamiento del Número de negocios por País2007 - 2012

El número de negocios en la región ha pasado de 40.280 a 77.091 entre 2007 y 2012, lo cual ha significado un incremento del 91%.*

PAIS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 VAR %

Bolivia 62 ND ND ND ND ND

Colombia 8,254 9,017 12,382 13,726 15,191 18,154 20%

Ecuador 2,852 3,169 4,736 3,148 4,125 ND

Guatemala 570 719 ND 1,565 ND ND

Honduras 274 542 ND ND ND 537

Panamá 27,841 38,903 44,850 48,263 57,181 57,181 0%

Perú 427 611 653 541 44 856 1845%

Uruguay ND 376 ND 14 16 ND

Argentina ND 244 ND 182 ND ND

Costa Rica ND ND ND 2,500 ND ND

Paraguay ND ND ND 206 269 363 35%

Venezuela ND ND ND ND ND ND

TOTAL 40,280 53,337 62,621 67,257 76,826 77,091 0%

NUMERO NEGOCIOS FIDEICOMITIDOS


*

Evolución de Activos Gestionados y Participación frente al PIB. (2000 – 2012)

A Diciembre de 2012, la región presentaba una relación de Activos sobre PIB del 19%, 3 puntos porcentuales superior al indicador que se registró en el 2011 (16%)


Relación Activos / PIB El promedio de los Activos Fideicomitidos como porcentaje del PIB, pasó de 15,51% en 2011 a

19,58% en 2012. Cinco países de la muestra estuvieron por encima del promedio de la región en este indicador.

*

COLO

MBIA

ECUADOR

PANAMA

PERU

URUGUAY

COSTA R

ICA

PARAGUAY

VENEZUELA

GUATEM

ALA

HONDURAS

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

30.71%

18.93%

39.86%

1.14%

18.61%20.59%

1.02%

8.11%5.60%

ND

37.68%

8.44%

38.77%

4.43%

21.27% 22.40%

8.77% 8.07%

32.59%

13.42%

2011 2012


PAIS 2009 2010 2011 2012COLOMBIA 30,44% 30,80% 30,71% 37,68%ECUADOR 18,35% 17,60% 18,93% 8,44%PANAMA 40,06% 33,50% 39,86% 38,77%PERU 11,18% 14,24% 1,14% 4,43%URUGUAY 1,89% 5,54% 18,61% 21,27%COSTA RICA ND 20,25% 20,59% 22,40%PARAGUAY ND 1,15% 1,02% 8,77%VENEZUELA 9,51% 13,01% 8,11% 8,07%GUATEMALA 6,04% 7,30% 5,60% 32,59%HONDURAS 16,28% ND 11,57% 13,42%ARGENTINA 0,65% 1,40% ND ND

PROMEDIO 14,93% 14,48% 15,61% 19,58%

Activos Administrados y No. de Negocios por tipo de Fidecomiso2011 - 2012

Activos Negocios Activos Negocios Activos NegociosFondos de inversión, portafolios individuales, otros USD 22,218 1,487 USD 29,980 3,345 USD 47,399 1,993Administración portafolios seguridad social USD 49,877 4 USD 48,022 112 USD 53,831 127Fideicomisos de Garantía USD 21,928 47,966 USD 20,257 56,558 USD 20,927 4,564Fideicomisos de Administración USD 40,675 997 USD 52,130 10,081 USD 58,594 11,665Titularización-Titulación USD 4,982 186 USD 1,976 176 USD 2,483 228Fideicomisos Inmobiliarios (obras, proyectos de vivienda, centros comerciales, infraestructura)

USD 3,624 5,987 USD 7,996 4,353 USD 10,5635,098

OTROS (especificar) USD 10,500 1,051 USD 3,884 2,231 USD 24,698 410

2010 2011Patrimonio Fideicometido por Tipo de Fideicomiso

2012

Cifras en millones de dólares. No incluyen información de Panamá

Bajo los fideicomisos de administración la región administra el mayor volumen de recursos con el 28%.

Activos fideicomitidos según su naturaleza2011 - 2012

A diciembre de 2012, los fideicomisos de naturaleza privada representaban el 54% del total de activos administrados en la región.

Los fideicomisos de naturaleza pública representan el 46% del total. Se observa un incremento en la su participación


Comportamiento por tipo de gestora: entidades financieras e independientes

2010 - 2012

Del total de activos reportados, las administradoras de negocios fiduciarios en la región son instituciones financieras (bancos, fiduciarias, otras), gestionan el 73%, frente al 27% de las

entidades no financieras o independientes.


Participación por tipo de administradora: públicas y privadas2011 - 2012

A diciembre de 2012, las fiduciarias privadas administraban el 72% de los activos fideicomitidos.

Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia

ROE de la industria fiduciaria 2012

De los países que suministraron información se observa que el mayor ROE lo presenta Ecuador con un 37%, seguido de Colombia con el 24%. El ROE promedio

de la región se ubica en el 17%

Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia

Evolución Activos Fideicomitidos2004 - 2012

Tres (3) países de la región incrementaron el volumen de activos gestionados por encima del crecimiento total de la muestra.


2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 VAR %

BOLIVIA ND 436 ND 3,788 ND ND ND ND ND

CUBA 2,071 1,874 1,823 1,918 ND ND ND ND ND

GUATEMALA 2,402 1,025 ND 2,441 2,124 ND 2,205 2,628 2606 -1%

HONDURAS 720 784 1,025 1,356 1,927 2,382 ND 2,015 2,434 21%

VENEZUELA 12,039 28,770 33,195 32,854 33,377 28,504 18,079 25,679 30,752 20%

ARGENTINA ND ND ND ND 3,068 ND 5,122 ND ND

COLOMBIA 25,479 33,130 41,930 54,156 53,777 70,275 87,931 101,857 139,241 37%

PANAMÁ 4,096 4,879 5,479 6,087 6,899 7,760 6,995 14,055 14,055 ND

ECUADOR 3,145 3,306 4,037 5,146 5,312 6,574 10,222 12,482 7,150 -43%

PERÚ 10,698 11,502 10,640 12,843 14,171 14,169 8,382 2,017 9,136 353%

URUGUAY 640 ND 330 ND 426 ND 7,254 8,433 11,113 32%

COSTA RICA ND ND 2,197 3,465 3,813 ND 7,371 8,415 10,107 20%

PARAGUAY ND ND ND ND ND ND 245 358 491 37%

Patrimonio(en MM US$)

61,290 85,706 100,656 124,054 124,894 129,664 153,806 177,941 227,085 27.62%

TOTAL NEGOCIOS

40,280 53,337 62,621 67,257 76,856 77,091 0.31%

ACTIVOS ADMINISTRADOS EN FIDEICOMISO.

Evolución Número de Negocios Fideicomitidos.

2007 - 2012


PAIS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 VAR %

Bolivia 62 ND ND ND ND ND

Colombia 8,254 9,017 12,382 13,726 15,191 18,154 20%

Ecuador 2,852 3,169 4,736 3,148 4,125 ND

Guatemala 570 719 ND 1,565 ND ND

Honduras 274 542 ND ND ND 537

Panamá 27,841 38,903 44,850 48,263 57,181 57,181 0%

Perú 427 611 653 541 44 856 1845%

Uruguay ND 376 ND 14 16 ND

Argentina ND 244 ND 182 ND ND

Costa Rica ND ND ND 2,500 ND ND

Paraguay ND ND ND 206 269 363 35%

Venezuela ND ND ND ND ND ND

TOTAL 40,280 53,337 62,621 67,257 76,826 77,091 0%

NUMERO NEGOCIOS FIDEICOMITIDOS

Crecimiento activos Fideicomitidos

Cifras en Millones de US$


PIB Países de la muestra

Activos (en MM US$)

Crecimiento Absoluto

Crecimiento Porcentual

AUM´s / PIB

2000564,837 30,802 - - 5%

2001680,526 34,226 3,424 11.10% 5%

2002716,344 42,725 8,499 24.80% 6%

2003770,262 48,610 5,885 13.80% 6%

2004837,241 61,288 12,678 26.10% 7%

2005890,682 85,707 24,418 39.80% 10%

2006947,534 102,841 14,972 17.50% 11%

2007997,404 124,052 21,211 20.60% 12%

20081,120,670 124,894 843 0.67% 11%

20091,143,550 129,664 4,770 3.68% 11%

20101,253,036 153,806 24,142 19% 12%

20111,111,896 177,941 24,135 16% 16%

21021,207,081 227,085 49,144 28% 19%

ACTIVOS ADMINISTRADOS TOTALES

GRACIAS

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