caracterización del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las mypes del sector...

7/23/2019 Caracterizacin Del Financiamiento, La Capacitacin y La Rentabilidad de Las Mypes Del Sector Comercio Rubro Artculos de Ferretera Del Mercado Model

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CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO, LACAPACITACIN Y LA RENTABILIDAD DE LAS MYPES DELSECTOR COMERCIO RUBRO ARTCULOS DE FERRETERA

DEL MERCADO MODELO DE PIURA, PERIODO 2012.

1. INTRODUCCIN

A nivel internacional, en la mayora de los pases, las Mypesrepresentan ms del !" del total de empresas, proporcionanentre el #$ y %$" del empleo y contri&'yen entre el !$ y #$"del Prod'cto Interno (r'to) *rente a este conte+to, esindispensa&le promover la investiaci-n acerca de estasempresas, s's principales pro&lemas y s's posi&lessol'ciones) .as pe/'e0as empresas en el s'reste de E'ropa,as como las de E'ropa oriental, en1rentan m'c2os retos /'econdicionan s's posi&ilidades de acceder al 3nanciamiento alaro pla4o a tasas de inter5s ra4ona&les)

El E'ropean *'nd 1or So't2east E'rope 6E*SE7 o1rece

instr'mentos de 3nanciaci-n a laro pla4o a instit'cioneslocales para proramas de pr5stamos a las Mypes, siendo estovital para la sal'd de las pe/'e0as economas ase'rar /'elas empresas tenan acceso a lneas de cr5dito) El E*SEaporta 'nos 8 $$ millones 69S: ;,$%% millones7 an'ales para3nanciar 'nos

&ene3cio de 3nanciamiento, es indispensa&le 'n ri'rosoest'dio de inversi-n y proramas de capacitaci-n,aranti4ando a las Mypes s' competitividad y porconsi'iente s' renta&ilidad para 'n desarrollo sosteni&le ye/'ili&rado) Es evidente /'e con dinero se p'ede 2acer casitodo, mientras ms rec'rsos 3nancieros tena la empresa y

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me=or los mane=e, ms 1acti&le ser /'e resista al@npro&lema /'e se presente o /'e sean redit'ados mayores&ene3cios) En Am5rica Central, B,$$$$ microempresas, esdecir el B$" del total, son atendidas con servicios 3nancieros,

esencialmente cr5dito alrededor de $,$$$ 6;!"7 reci&eal'na 1orma de capital, las microempresas paan las tasasms altas) .a tasa e1ectiva promedio co&rada se '&ica en ;)so&re la tasa comercial de cada pas, y el al'nos pases estatasa p'ede llear a ser el do&le de la comercial) S-lo el ;$"de la cartera se enc'entra colocada con tasas e/'ivalentes a; o menores /'e la tasa comercial) A nivel nacional, se@n laleislaci-n per'ana, .a Mype, es 'na 'nidad P) B econ-micaconstit'ida por 'na persona nat'ral o ='rdica &a=o c'al/'ier

1orma de orani4aci-n o esti-n empresarial, /'e tiene comoo&=eto desarrollar actividades de e+tracci-n, trans1ormaci-n,prod'cci-n, comerciali4aci-n de &ienes o prestaci-n deservicios) En el Per@, el B" de esta&lecimientos seenc'entran representados por las MYPES, donde 'n


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por ciento de la po&laci-n econ-micamente activa 6PEA7 yeneran cerca de !$ por ciento del prod'cto &r'to interno6P(I7)

Por tal motivo, constit'yen el principal motor de empleo ycrecimiento del Per@, por lo /'e 'na de las prioridades delGo&ierno es promover s' adec'ado crecimiento y ay'dar aresolver a/'ellos pro&lemas /'e p'edan impedir s' e+pansi-ncomo, por e=emplo, la 1alta de li/'ide4 o de dinero en e1ectivopara el desarrollo normal de s's operaciones) .iado al pocoacceso /'e se tiene al sistema &ancario, la capacidad decomprometerse a paos mens'ales 3=os, as como el riesoimplcito, son di1erentes para 'n promotor /'e reci5n inicia s'proyecto o s-lo tiene 'na idea del neocio /'e constit'ir,/'e para 'na empresa /'e, 2a&iendo alcan4ado s's metasiniciales de mercado, 2aya decidido 'na importanteampliaci-n o renovaci-n de ma/'inaria para red'cir s'scostos de prod'cci-n 'nitarios)

As, para las MYPES con varios a0os de operaci-n y /'e 2analcan4ado s's metas iniciales de mercado, se les 1acilitaacceder a 'n cr5dito &ancario, caso contrario s'cede al iniciar'n neocio donde a@n no se c'enta con inresos ase'rados

p'es para las instit'ciones 3nancieras es m'y di1cil eval'ar elrieso de 'na empresa y 'n promotor /'e no tienen 2istoriacrediticia) .a Micro y Pe/'e0as Empresas 6Mypes7 en el Per@constit'yen 'n elemento clave para el desarrollo econ-mico ysocial del pas, sin em&aro a@n no 2an s'perado el !" de lascolocaciones del sistema 3nanciero nacional ni tampoco 2ans'perado las &arreras de la 1ormalidad a pesar /'e tienen&a=o s' responsa&ilidad ms del B$" del empleo prod'ctivoen el Per@)

Siempre se menciona /'e en la economa per'ana las MYPESson las mayores eneradoras de empleo, adems decontri&'ir con 'n alto porcenta=e del P(I) Sin em&aro, es 'node los sectores con menos apoyo concreto y decidido porparte del o&ierno) As lo constata al identi3car /'e

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prcticamente no e+iste 'n sistema nacional de capacitaci-ndiriido a la me=ora de la competitividad de la micro ype/'e0a empresa en el mediano pla4o, como s lo tienen otrospases latinoamericanos HC2ile, (rasil y M5+icoH, de c'yas

e+periencias se 2a podido identi3car /'e, &sicamente, sede&e contar con c'atro s'&sistemasF Re'latorio derepresentaci-n, apoyo y promoci-n de proveedores deservicios de capacitaci-n o desarrollo empresarial y de3nanciamiento) Con esta pa'ta, a trav5s del anlisis leal y1'ncional de las instit'ciones relacionadas con las MYPES yentrevistas a e+pertos de estas instit'ciones, los a'toresdianostican el estado en /'e se enc'entra el aparatoinstit'cional y las polticas de promoci-n y apoyo a la MYPE

per'ana) Para resolver estas limitaciones, se propone 'nsistema nacional de capacitaci-n mediante 'n modelo deacciones y estrateiasH /'e artic'le e3cientemente a todos losactores invol'crados con la MYPE, en el /'e e+ista 'noranismo re'lador /'e esta&le4ca las &ases, mar/'e lapa'ta y 3=e las normas para /'e la o1erta de capacitaci-nlle'e adec'adamente a los demandantes, los micro ype/'e0os empresarios) De la Capacitaci-n y Asistencia

T5cnicaF De ac'erdo a los est'dios reali4ados por oranismos

especiali4ados, entre los /'e 3'ra el MITICI, 'no de lostalones de A/'iles de la sit'aci-n de las PYMES constit'ye la1alta de capacitaci-n y asistencia t5cnica en los diversoscampos, por lo /'e consideramos /'e 5sta de&e ser interal yalcan4ar a la ran mayora, caso contrario el imp'lso a estesector estar siempre orientado a estratos pe/'e0os c'yoimpacto se pierde en el 'niverso) Es por esta ra4-n /'econsideramos /'e el Ministerio de Ed'caci-n como ente rectordel sector, de&e liderar esta acci-n de capacitaci-n A trav5sde los coleios sec'ndarios a nivel nacional de&en retomarselos centros de preparaci-n t5cnicos sec'ndariosespeciali4ados como los aropec'arios, comerciales y otros)Asimismo, los centros de ed'caci-n t5cnico s'perior y las'niversidades, de&en incl'ir en la c'rrc'lo c'rsos depreparaci-n interal so&re los diversos aspectos de



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constit'ci-n, 1ormali4aci-n, esti-n empresarial y 3nanciera,comerciali4aci-n y otros /'e contri&'yan a 'n desarrollointeral del est'diante) Se considera /'e las medidas decapacitaci-n de&en ser m'y amplias por/'e es la @nica 1orma

de llear a la totalidad de las MYPES sea directa oindirectamente, y cam&iar la c'lt'ra empresarial /'e de&etener n'estro pas) Es por esta ra4-n /'e en esta tarea seinvol'cra directamente a los Conse=os Transitorios deAdministraci-n Reional y a los Go&iernos .ocales, /'e tienena s' caro la plani3caci-n del desarrollo de s's m&itos

='risdiccionales, para /'e 5stos participen y prom'evan eldesarrollo de la capacitaci-n interal) En las lneas anterioresse 2a demostrado la importancia /'e tienen el 3nanciamiento

y la capacitaci-n en el desarrollo y crecimiento de las Mypes,en c'anto a renta&ilidad y competitividad) Sin em&aro, anivel del m&ito de est'dio se desconocen las principalescaractersticas del 3nanciamiento, la capacitaci-n y larenta&ilidad de las Mypes en est'dio)

Por e=emplo, se desconoce si dic2as Mypes acceden o no, a3nanciamiento, si lo 2acen, a /'5 sistema 3nanciero rec'rren,/'5 tipo de inter5s paan, etc) Asimismo, se desconoce s

tienen acceso o no a proramas de capacitaci-n, tipos decapacitaci-n, si capacitan al personal, etc) *inalmente,tampoco se conoce si dic2as Mypes en los @ltimos a0os 2ansido renta&les o no, si s' renta&ilidad 2a s'&ido o 2a &a=ado,etc) A nivel local el acceso al sistema 3nanciero para lasMypes del sector te+til en la ci'dad de Pi'ra, constit'ye 'nran pro&lema) Entre los o&stc'los para acceder al3nanciamiento, desde el p'nto de vista de la demanda, seenc'entra el alto costo del cr5dito, la 1alta de con3an4a de las

entidades 3nancieras respecto a los proyectos, el e+ceso de&'rocracia de los intermediarios 3nancieros petici-n dee+cesivas arantas, pla4os m'y cortos y la 1alta dein1ormaci-n para llear a este sector) De ac'erdo a lao&servaci-n reali4ada, se 2a podido determinar las si'ientesde&ilidadesF ma/'inaria limitada y o&soleta, ya /'e la

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mayora de los p'estos de neocios, c'entan con 'na simplem/'ina de coser, desde 2ace varios a0os 'so de vitrinasanti'as, para la e+2i&ici-n de las prendas de vestir 1alta dema/'inas ind'striales)

.as Mypes del mercado de telas de Pi'ra, dedicados a laind'stria de la con1ecci-n, vienen desarrollando s' actividadde 1orma independiente es decir, no se enc'entranar'pados, mediante 'na asociaci-n, lo c'al constit'ye 'n1actor limitante, para acceder a cr5ditos y de esta manerap'edan me=orar s' renta&ilidad) Por otro lado eneralmente,dentro de las MYPE e+iste 'n semento /'e, por s'scondiciones de in1ormalidad, no tiene acceso a las 1'entes1ormales de cr5dito p'es no reali4a declaraciones tri&'tarias,no posee reistros de propiedades ni in1ormaci-n 3nancieraacerca de s's operaciones) Esto las o&lia a rec'rrir a 1'entesin1ormales /'e, en la mayora de los casos, co&ran tasas deinter5s m'y elevadas /'e les impiden salir adelante, por talmotivo 'no de los incentivos /'e llevan a los neocios a1ormali4arse es el poder tener acceso al cr5dito &ancario, esas /'e la 1ormalidad de 'na MYPE 1acilita la eval'aci-n delcr5dito y dismin'ye la percepci-n de rieso por parte de la

entidad 3nanciera) Jasta 2ace al'nos a0os, el sistema3nanciero per'ano esta&a en1ocado en los r'pos econ-micosms solventes y no les presta&a s'3ciente atenci-n a los mspe/'e0os) Por tal motivo, el 2ec2o de ende'darse o3nanciarse mediante pr5stamos se pensa&a /'e solo lopodan reali4ar las randes empresas, sin em&aro,act'almente las Mypes se 2an convertido en 'n importantecentro de atenci-n para la economa, especialmente para elsector 3nanciero, de&ido a /'e enera oport'nidades de

empleo e inresos a la po&laci-n, incentivan el esprit'empresarial y el carcter emprendedor de la po&laci-n,contri&'yen al inreso nacional y al crecimiento econ-mico ydinami4a la economa local) Por lo anteriormente e+presado,el en'nciado del pro&lema de investiaci-n es el si'ienteF

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De&ido a la sit'aci-n antes descrita, se 1orm'la la si'ienteinterroanteF Cul e l! C!"!#$e"%&!#%'( )elF%(!(#%!*%e($+, l! C!!#%$!#%'( - l! Re($!%l%)!) )el! M-e )el Se#$+" C+*e"#%+/ Ru"+ A"$#ul+ )e

Fe""e$e"! )el Me"#!)+ M+)el+ )e P%u"!, Pe"%+)+ 2012Para dar resp'esta al pro&lema, se plante- el si'ienteo&=etivo eneralF HDeterminar la Caracteri4aci-n del*inanciamiento y la Capacitaci-n en la Renta&ilidad de lasMypes del Sector ComercioH R'&ro Kenta Minorista deArtc'los de *erretera del Mercado Modelo de Pi'ra, Periodo$;) Para conse'ir el o&=etivo eneral, se 2a planteado lossi'ientes o&=etivos espec3cosF H Determinar laCaracteri4aci-n del *inanciamiento en la Renta&ilidad de lasMypes del Sector ComercioH R'&ro Kenta Minorista deArtc'los de *erretera del Mercado Modelo de Pi'ra, Periodo$;;H$;) H De$e"*%(!" l! C!"!#$e"%&!#%'( )e l!C!!#%$!#%'( e( l! Re($!%l%)!) )e l! M-e )elSe#$+" C+*e"#%+/ Ru"+ e($! M%(+"%$! )e A"$#ul+ )eFe""e$e"! )el Me"#!)+ M+)el+ )e P%u"!, Pe"%+)+ 2011/2012.

El tema de investiaci-n denominado Caracteri4aci-n del

*inanciamiento en la Renta&ilidad de las Mypes del SectorComercioH R'&ro Kenta Minorista de Artc'los de *erretera delMercado Modelo de Pi'ra, Periodo $;;H$;, es de s'maimportancia por c'anto es necesario conocer las polticasp@&licas act'ales de n'estros Go&iernos acionales yReionales y c'anto inL'yen en el 3nanciamiento y lacapacitaci-n de las Mypes, teniendo estas instit'ciones 'npro&lema /'e sol'cionar /'e es de acceder a 'n3nanciamiento) Asimismo, las entidades 3nancieras, como laCa=a M'nicipal de Pi'ra, la Ca=a M'nicipal de S'llana, el (ancode Cr5dito y dems instit'ciones 3nancieras, &rindan dentrode s's servicios pa/'etes de apoyo 3nanciero o prestamos aMypes, siendo /'e en los @ltimos a0os de&ido a las recesionesecon-micas, todas las empresas se 2an visto en la necesidadde me=orar s' servicios o de reali4ar estrateias /'e conlleven

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a 'n me=or posicionamiento en el mercado, por lo /'enecesitan del 3nanciamiento ya sea para la compra de activoso como capital de tra&a=o) Adems &ene3ciar a losempresarios de las MYPES del Sector ComercialHR'&ro

*erreteras /'e reci5n inicia s' neocio o tienen en marc2a s'micro yo pe/'e0a empresa) *inalmente, el presente tra&a=ode investiaci-n servir de &ase para 1't'ras investiaciones,aportando n'eva in1ormaci-n acerca de la caracteri4aci-n del3nanciamiento y la capacitaci-n de las Mypes, /'e servircomo antecedente para otros est'dios posteriores)

Para la reali4aci-n del presente tra&a=o de investiaci-n se

cons'lto las si'ientes 1'entesF ivel internacional En la tesisdoctoral tit'lada N.eislaci-n de las Mypes y acceso al3nanciamiento, reali4ada en Espa0a, por ore A''stoCastillo Castillo 6$$B7) se lle- a las si'ientes concl'sionesFH Esa escase4 no reLe=a @nicamente 'na restricci-n por el ladode la o1erta de cr5dito sino tam&i5n 'na &a=a demanda decr5dito) H .a asistencia 3nanciera de&era 1ocali4arse en Mypes/'e son e+cl'idas del sistema &ancario 1ormal pero /'e almismo tiempo tienen 'na acepta&le capacidad y vol'ntad de

pao) Por lo tanto, la asistencia no de&era tener 'n alcanceeneral a todo el sector, sino s-lo al s'&con='nto de &'enasempresas con demanda de cr5dito insatis1ec2a por no contars's potenciales acreedores con s'3ciente in1ormaci-nc'antitativa so&re el desempe0o pasado de la empresa yso&re s's L'=os 1't'ros esperados) En otras pala&ras, 'nprorama de asistencia 3nanciera e3ciente y sosteni&le en eltiempo no de&era as'mir la 1orma de s'&sidios sin contraprestaci-n o, similarmente, de pr5stamos inco&ra&les) H Elinevita&le s'rimiento de conLictos de inter5s entre las trespartes 6Estado, &anca comercial y Mypes7 o&lia a considerarseriamente los incentivos privados /'e p'eden amena4ar elc'mplimiento de los o&=etivos sociales) Para desactivar esosincentivos oport'nistas se re/'iereF 9n c'idadoso dise0o delos mecanismos de apoyo 'n celoso control del 'so de

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1ondos la incorporaci-n de penalidades a /'ienes in1rin=an lasrelas del prorama la reali4aci-n de eval'aciones peri-dicasde costo y &ene3cio social y 'n alto rado de transparenciain1ormativa 2acia todos los interesados directos e indirectos)

Por otro lado Manlio A'ilar Olivera 6$$7) concl'y- /'e el!$" de las micro y pe/'e0as empresas 2an solicitado cr5ditoy el otro !$" no lo 2an 2ec2o, de los /'e solicitaron cr5dito el!" rec'rrieron a las instit'ciones &ancarias y el " a las no&ancarias y o&t'vieron cr5dito el !,#" de las 'nidadesempresariales y s-lo el " no accedieron al cr5ditoRespecto a si el cr5dito me=or- o no la sit'aci-n de las micro ype/'e0as empresas, el " mani1estaron 2a&er me=orado conel acceso al cr5dito, los aspectos /'e 1ortalecieron&sicamente 1'eron las prod'cci-n y el capital de tra&a=o)

ivel nacional (renda .i4 Sil'p@ 6$$B7) se0ala /'e en Per@,son varias las investiaciones /'e anali4an la pro&lemtica delas Micro y Pe/'e0as Empresas, destacndose como 1actorrestrictivo para s' desarrollo el limitado acceso al3nanciamiento y la a'sencia de 'na adec'ada esti-n3nanciera y administrativa para la toma de decisiones /'eeneren valor econ-micoAl'nas de ellas o&tienen

3nanciamiento mediante la &anca tradicional a tasas deinter5s s'periores al $" lo /'e implica mayores costos3nancieros y menores posi&ilidades de desarrollo en cam&iootras, no tienen acceso a nin@n tipo de 3nanciamientode&ido a /'e no son consideradas s'=etos de cr5dito)Act'almente, e+isten otros mecanismos /'e permitirndinami4ar este sector tan importante, 'no de ellos es la1ormaci-n de *ondos de Capital Rieso 6*CR7 /'ienes otoran3nanciamiento mediante la participaci-n accionariada de 'nr'po de socios /'e inyectan capital a la empresa as'miendoel rieso) Posteriormente, se reviso la tesis doctoral tit'ladaNGesti-n para las micro, pe/'e0as y medianas empresasreali4ada por el CPCC) Adrian Ale=andro *lores Qon=a 6$;$7)en la ci'dad de .ima, /'ien lle- a las si'ientesconcl'sionesF H .a apert'ra econ-mica del Per@ en los



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noventa, de=- al desc'&ierto las principales 1alencias de lasMYPES Per'anas ya esta&lecidas, en contraste con las PYMESde otros pasesF Avances tecnol-icos, altos ndices deprod'ctividad, e+celentes indicadores de esti-n, 1actores de

P) ;# tipo c'lt'ral, disposici-n nat'ral a la cooperaci-n,solidaridad y con3an4a en el otro 6instit'ciones y r'pos deactores econ-micos7 y m'y especialmente, la presencia de'na poltica e1ectiva de promoci-n internacional 2acia lasPYMES)

.a actividad empresarial privada es @nica y es por ello /'e lasMicro y Pe/'e0as Empresas 1orman parte de ella con 'nenorme peso espec3co en n'estro pas, ya /'e representan el%)" de ac'erdo al Tercer Censo acional Econ-mico) ElComercio E+terior del Per@ representa el $," del comerciom'ndial de mercancas el $," del comercio e+terior de&ienes de los pases en vas de desarrollo el ;%" delcomercio e+terior de la Com'nidad Andina y el


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6Corporaci-n *inanciera de Desarrollo7 como entidad /'emane=a importantes lneas de cr5ditos para las MYPES)

.os Micro empresarios te+tiles no solo desconocen el apoyo3nanciero /'e &rinda CO*IDE para imp'lsar s' desarrollo sino/'e adems, por desconocimiento no lo toma en c'enta ens's decisiones de 3nanciamiento) P) ;% H .a 1alta de apoyo3nanciero por parte del Estado es compensada por elcrecimiento en las MYPES de al'nas *ortale4as de carcterestrat5ico como la calidad de la mano de o&ra y de losins'mos /'e son de ms competitivas de la rei-n) C2'na,

os5 Kctor 6$;$7) lle- a la concl'si-n /'e la pro&lemticade las MYPES se centra en el 3nanciamiento de&ido a /'e lasentidades 3nancieras consideran 'n rieso invertir en estetipo de empresa toda ve4, /'e ellas no les &rindan lasarantas necesarias para ase'rar la devol'ci-n de s'capital) Como se menciona en los prra1os anteriores lasentidades 3nancieras limitan y encarecen los cr5ditos a lasMYPES di3c'ltando de esta manera a /'e desarrollen1ortale4as /'e le permitan competir con venta=as en 'nm'ndo lo&ali4ado) Por otro lado el (anco Central de reserva6$$7) El 3nanciamiento in1ormal est acompa0ado de las

altas tasas de inter5s, as como de d'ras condicionescrediticias, las c'ales limitan el crecimiento y capacidad dedesarrollo de las MYPEs) En el Per@ se carece de 'na c'lt'racrediticia lo /'e trae como consec'encia la limitaci-n de lasMYPES para reali4ar inversiones cada ve4 ores y poderacceder a los mercados nacionales e internacionales,s'mndose a ello la casi a&sol'ta a'sencia de la tecnoloa ylos escasos conocimientos para la aplicaci-n de los mismos)Por otro lado, Reyna en 'n est'dio so&re la incidencia del

3nanciamiento y la capacitaci-n en la micro y pe/'e0asempresas del sector Comercio estaciones de servicio decom&'sti&le en el distrito de 'evo C2im&ote, llea a lassi'ientes concl'sionesF a7 .a edad promedio de loscond'ctores de las micro y pe/'e0as empresas 1'e de !$a0os) &7 En c'anto al se+o del representante leal, el ;$$"

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est representado por el se+o masc'lino) c7 En c'anto alrado de P) ;B instr'cci-n, el ##)%" tienen est'diossec'ndarios, y el


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n'evos mecanismos y sistema 3nanciero alternativo altradicional) P) ; H De&e resolverse el pro&lema de3nanciamiento caro de las PYMES, para 1ortalecer s'importante aporte a la economa al participar en ms del %!"

de la PEA, con el " en el P(I, con B" en las 'nidadesprod'ctivas ya /'e el %!" de los pe/'e0os y microempresarios se0alan /'e el pro&lema ms di1cil de sol'cionares el 3nanciamiento, corro&orndose con lo se0alado por lacomisi-n PYME del conreso, ;B, en /'e los &ancoscomerciales o1ertan cr5ditos @nicamente al ;#" de las PYMES)H El deterioro patrimonial de las PYMES se ven aravadas por/'e el !$" del 3nanciamiento a las MYPES lo proveen losprestamistas in1ormales y los 2acen a tasas de inter5s

's'reras a pla4os cortoF diarios, semanales, mens'ales, etc),/'e s'peran laramente la tasa de inter5s an'al co&rada porlas micro 3nancieras y OGs) H De&e encararse lapro&lemtica de las Pymes, como 'na estrateia de apoyo ypromoci-n e1ectiva, considerando la prop'estaHalternativa alsistema de 3nanciamiento tradicional, /'e comprende laconversi-n de CO*IDE en &anco de las Mypes, no como en1omento sino de ac'erdo a las relas de mercado) Asimismo laaplicaci-n de 'na poltica de estado a partir de 'na reH

de3nici-n del rol y misi-n de 'n ministerio en el marco de laRe1orma del Estado, /'e se orienta a revertir el rave nivel dein1ormaci-n

B!e Te'"%#!

2.2.1 El F%(!(#%!*%e($+

Es el con='nto de rec'rsos monetarios 3nancieros para llevara ca&o 'na actividad econ-mica, con la caracterstica de /'e

eneralmente se trata de s'mas tomadas a pr5stamo /'ecomplementan los rec'rsos propios) Rec'rsos 3nancieros /'eel o&ierno o&tiene para c'&rir 'n d53cit pres'p'estario) El3nanciamiento se contrata dentro o 1'era del pas a trav5s decr5ditos, empr5stitos y otras o&liaciones derivadas de la P)

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$ s'scripci-n o emisi-n de tt'los de cr5dito o c'al/'ier otrodoc'mento paadero a pla4o)

2.1.2. D%*e(%+(e )el F%(!(#%!*%e($+.

.as micro, pe/'e0as y medianas empresas representan elprincipal motor de la economa para el crecimiento de laprod'ctividad, la eneraci-n de empleo y la red'cci-n de la2eteroeneidad estr'ct'ral) Sin em&aro, la importancia delas empresas de menor tama0o contrasta en Am5rica .atinacon el escaso 3nanciamiento al /'e tienen acceso) .adimensi-n del 3nanciamiento constit'ye 'n elemento clavepara entender la trayectoria de estas empresas en la rei-n,as como s's niveles de prod'ctividad, capacidad de

innovaci-n e interaci-n a cadenas lo&ales de valor));)Escri&ir te+to? Pina ;


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la imposi&ilidad de la empresa de a1ectar s' am&iente lasMYPES presentan especi3cidad en el prod'cto o1ertado aclientes /'e son por de3nici-n partic'lares, en este conte+tolas MYPES son eval'adas como ms riesosas de ac'erdo al

rado de incertid'm&re dado por demandas no esta&les amen'do la erencia de los pe/'e0os neocios reside en 'napersona, el erente yo propietario el dinero invertido en losneocios es 2a&it'almente dinero perteneciente al erenteyo propietario, no dinero proveniente de inversores e+ternose impersonales lo /'e sini3car pro&lemas de composici-nde cartera para el empresario y s' inversi-n) Se@n Sc2nettler6$$7) e+isten dos post'ras &ien di1erenciadasF .a primeraconocida como la tesis MHM MODIG.IAI Y MI..ER 6;!B7) y la

se'nda como la tesis de los tradicionales) .os Ntradicionalesar'menta&an /'e, mientras la renta&ilidad econ-mica de laempresa, entendida 5sta como el res'ltado antes de interesese imp'estos so&re la inversi-n total, sea mayor al costorelativo de la de'da, entonces el incremento de la de'da en laestr'ct'ra de capital prod'ce 'n incremento en el valor de la3rma) o o&stante, estos a3rma&an /'e este e1ecto esta&aacotado 2asta cierto nivel Nnormal aceptado por el mercado,so&re el c'al la mayor de'da de la empresa se entenda como

'n incremento en el rieso promedio y, por lo tanto, erao&tenida a costa de incrementos en los costos 3nancieros /'etermina&an dando v'elta la condici-n antes mencionada)Claramente, esta posici-n, implica 'na importanterecomendaci-n de poltica 3nanciera, mientras se c'mpla lacondici-n antes mencionada, la empresa de&e incrementar s'ende'damiento 2asta el nivel Nnormalmente aceptado por elmercado) Por otro lado, la tesis MHM es desarrollada en 'nm'ndo de mercados per1ectos, sin imp'estos y &asa s'predicci-n en el 2ec2o /'e e+iste 'n ar&itra=e reali4ado por lospropios accionistas, con el c'al a trav5s de P) accionesen el mercado, act@an red'ciendo el precio de las acciones deempresas apalancadas y a'mentando el precio en empresasno apalancadas, eliminando las event'ales anancias en elvalor de las primeras) 9na interpretaci-n alternativa *ra44ari,

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Glenn y Ptersen, 6;B7) se 2a desarrollado &asndose en laposi&ilidad /'e los capitales internos y e+ternos no seanper1ectos s'stit'tos) De ac'erdo a esta visi-n, la inversi-ndepende de 1actores 3nancieros, tales como la disponi&ilidad

de 3nanciamiento interno, acceso a de'da o capital, o el1'ncionamiento de mercados de cr5ditos partic'lares) Sedesprende /'e la e+istencia de di1erencias entre los 1ondos/'e asisten a las empresas, implica la interdependencia de lasdecisiones de inversi-n y 3nanciamiento) Por otro lado JerreraSantiao, .im-n S're4 y Soto I&0e4 6$$#7, nos m'estra lasteoras de la estr'ct'ra 3nancieraF .a teora del TradeHOV)(ene3cios impositivos vers's Costos de /'ie&ra) Esta teora,s'iere /'e la estr'ct'ra 3nanciera -ptima de las empresas

/'eda determinada por la interacci-n de 1'er4as competitivas/'e presionan so&re las decisiones de 3nanciamiento) Estas1'er4as son las venta=as impositivas del 3nanciamiento conde'da y los costos de /'ie&ra) Por 'n lado, como los interesespaados por el ende'damiento son eneralmente ded'ci&lesde la &ase impositiva del imp'esto so&re la renta de lasempresas, la sol'ci-n -ptima sera contratar el m+imoposi&le de de'da) Sin em&aro, por otro lado, c'anto ms seende'da la empresa ms se incrementa la pro&a&ilidad de

en1rentar pro&lemas 3nancieros, de los c'ales el ms rave esla /'ie&ra) En la medida en /'e a'menta el ende'damientose prod'ce 'n incremento de los costos de /'ie&ra y se lleaa cierto p'nto en /'e los &ene3cios 3scales se en1rentan a lainL'encia neativa de los costos de /'ie&ra) Con esto, y ala'mentar la pro&a&ilidad de o&tener res'ltados neativos, seenera la P) < incertid'm&re de alcan4ar la protecci-nimpositiva /'e implicara el ende'damiento) Asimetras dein1ormaci-n) E1ectos de se0ali4aci-n y la =erar/'a depre1erencias 6PecUin Order7) Estos modelos se &asan en laidea de /'e a/'ellos aentes /'e act@an desde adentro de laempresa poseen mayor in1ormaci-n so&re los L'=os esperadosde inresos y las oport'nidades de inversi-n /'e los /'eact@an desde a1'era) En 'n primer en1o/'e, la de'da esconsiderada como 'n medio para se0ali4ar la con3an4a de los

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inversionistas en la empresa) Se esta&lece /'e losadministradores conocen la verdadera distri&'ci-n de 1ondosde la empresa, mientras /'e los inversionistas e+ternos no) Elconcepto /'e se enc'entra detrs de este en1o/'e es la

di1erencia entre la de'da, /'e es 'na o&liaci-n contract'alde pao peri-dico de intereses y principal, y las acciones, /'ese caracteri4an por carecer de certe4a en s's paos) Por otrolado, 'n se'ndo en1o/'e, ar'menta /'e la estr'ct'ra3nanciera se determina como 1orma de mitiar lasdistorsiones /'e las asimetras de in1ormaci-n ca'san en lasdecisiones de inversi-n) Myers y Ma=l'1 6;B7 plantean lae+istencia de 'na interacci-n entre decisiones de inversi-n ydecisiones de 3nanciamiento) Dem'estran /'e las acciones

podrn estar s'&Hval'adas en el mercado si los inversionistasestn menos in1ormados /'e los administradores) .a teora de3nanciamiento de la =erar/'a de pre1erencias 6PecUin Order7toma estas ideas para s' desarrollo y esta&lece /'e e+iste 'norden de elecci-n de las 1'entes de 3nanciamiento) Se@n lospost'lados de esta teora, lo /'e determina la estr'ct'ra3nanciera de las empresas es la intenci-n de 3nanciar n'evasinversiones, primero internamente con 1ondos propios, acontin'aci-n con de'da de &a=o rieso de e+posici-n como la

&ancaria, posteriormente con de'da p@&lica en el caso /'eo1re4ca menor s'&val'aci-n /'e las acciones y en @ltimol'ar con n'evas acciones)

Joy en da, los procesos prod'ctivos no s-lo re/'ieren dee/'ipos y tecnoloa de p'nta compati&les con elaprovec2amiento prod'ctivo de la mano de o&ra, sinotam&i5n de n'evas 1ormas de esti-n, orani4aci-n ycapacitaci-n para el tra&a=o prod'ctivo, las c'ales, adems depropiciar 'n 'so racional y e3ciente de los rec'rsosdisponi&les en las empresas, as como el respeto al medioam&iente, sean capaces de estim'lar la capacidad deinnovaci-n, el potencial creativo y la s'peraci-n intelect'al delos tra&a=adores) Adems la trans1ormaci-n prod'ctiva y

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orani4acional implica /'e tanto tra&a=adores comoempresarios ad/'ieran y act'alicen, permanente yrespectivamente, conocimientos, 2a&ilidades y destre4as,tanto para el tra&a=o como para la actividad empresarial) .a

teora del capital 2'mano citado por MitniU, Descal4i yOrd-0e4) 6$$7) sostiene /'e es la teora dominante enc'anto a inversiones en capacitaci-n de la mano de o&ra) Estateora 2a evol'cionado en el tiempo, p'es 1'e conce&idainicialmente para e+plicar aspectos del ciclo de vida de laspersonas, pero recientemente tiende a en1ocarse endecisiones estrat5icas entre empleadores y empleados alinterior de las 3rmas) Determina /'e la 1ormaci-n en2a&ilidades enerales, los costos de&en ser solventadas por

los individ'os /'e reci&en los &ene3cios) El ar'mento /'econd'ce a esta a3rmaci-n es /'e son ellos /'ienes seapropian de las anancias /'e les proporciona s' inversi-n, la/'e se reLe=a en eneral en los me=ores salarios /'e perci&en)El di1erencial salarial mostrara la mayor prod'ctividad de la1ormaci-n e indicara /'e ese a'mento de prod'ctividad escapt'rado e+cl'sivamente por la persona /'e reali4- lamisma) Si, en sit'aci-n de pleno empleo, al'na empresa noles paara el valor de s' mayor prod'ctividad, los individ'os

capacitados se trasladaran a otra 3rma, ya /'e las2a&ilidades enerales sirven indistintamente en c'al/'iercompa0a) Desde la perspectiva e+p'esta, la decisi-nindivid'al acerca de invertir o no en capital 2'mano se &asaen 'na comparaci-n, la mayora de las veces poco in1ormada,entre las eroaciones /'e se P)


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personal) Desde el p'nto de vista de las empresas de mayortama0o, dic2as eroaciones s-lo se reali4arn si las 3rmasenc'entran /'e los montos destinados a actividades1ormativas les &rindan &ene3cios i'ales o s'periores a los de

otra inversi-n alternativa a la /'e p'edan destinar s'srec'rsos) As mismo C2acaltana 6$$!7) e+pone la teoraestndarF capacitaci-n en condiciones de competenciaper1ecta c'yo modelo estndar so&re inversiones encapacitaci-n de la mano de o&ra, 1'e prop'esto en 'no de lostra&a=os pioneros de (ecUer 6;#7) El modelo &sico as'me/'e los mercados de tra&a=o y de &ienes 3nales soncompetitivos) .a idea eneral del modelo es /'e se comparanlos &ene3cios con los costos de la capacitaci-n) A/' se

ra3can inresos y costos asociados a inversiones en capital2'mano, a lo laro de la vida, espec3camente a partir decierta edad mnima como los ;B a0os)

E+iste 'n per3l de inresos, sin capacitaci-n, /'e se inicia en'n nivel &a=o pero /'e va creciendo a lo laro de la vidaracias a anancias en e+periencia) Este per3l es comparadocon otro per3l, el c'al tiene 'n periodo de capacitaci-n,d'rante el c'al los inresos son neativos 6se reali4a la

inversi-n7) El nivel de inversi-n en capital 2'mano e3ciente esa/'el /'e optimi4a el valor presente de la di1erencia entre&ene3cios y costos a lo laro del tiempo)

Este modelo, a pesar de s' sencille4, tiene importantesimplicancias so&re la ed'caci-n post esc'ela) Entre estaspodemos mencionarF A mayor P) Escri&ir te+to? Pina ;


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incl'yen no s-lo costos directos sino tam&i5n los costosindirectos, es decir, los denominados costos de oport'nidad)9na consec'encia de esta o&servaci-n es /'e las personas

=-venes, /'ienes tienen menores costos de oport'nidad,

tenan mayor pro&a&ilidad de capacitarse en cam&io losindivid'os de edades avan4adas tienen ms costo deoport'nidad y por tanto menos pro&a&ilidad de est'diar) H Amayor di1erencial de inresos entre a/'ellos /'e est'dianl'eo de la esc'ela y a/'ellos /'e no est'dian, mayor valorpresente de la inversi-n) Wsta es 'na implicanciacontroversial) .as inversiones son ms renta&les si 2ay msdesi'aldad entre la mano de o&ra capacitada y la mano deo&ra no capacitada)

R45%*e( L!+"!l )e l! M%#"+ Y Pe6ue7! E*"e!.

El R5imen de Promoci-n y *ormali4aci-n de las Mypes seaplica a todos los tra&a=adores s'=etos al r5imen la&oral de laactividad privada, /'e presten servicios en las Micro yPe/'e0as Empresas, as como a s's cond'ctores yempleadores) H .os tra&a=adores contratados al amparo de laleislaci-n anterior contin'arn rii5ndose por las normasvientes al momento de s' cele&raci-n)

METODOLO8A.

Dise0o de la investiaci-n

El dise0o 'tili4ado en la presente investiaci-n 1'e el Dise0ono e+perimental, &a=o la perspectiva de /'e la in1ormaci-nrecolectada nos in1orma acerca de la sit'aci-n relacionadocon el tema de investiaci-n, a trav5s de la revisi-n dedi1erentes 1'entes &i&lior3cas o doc'mentales) Se@n

Ca&rero el dise0o de investiaci-n constit'ye el plan eneraldel investiador para o&tener resp'estas a s's interroantes ocompro&ar la 2ip-tesis de investiaci-n) Por otro lado Arias6$$7)

Considera a la investiaci-n doc'mental como el proceso&asado en la &@s/'eda y anlisis de datos sec'ndarios, es

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decir, datos reistrados por otros investiadores en 1'entesdoc'mentales, impresas, a'diovis'ales o electr-nicas)

P+l!#%'( - Mue$"!.

Po&laci-n.a po&laci-n del tra&a=o de investiaci-n est constit'ida por


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in1ormaci-n)


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no tienen, o son escasos, el nivel de conocimiento so&re las1'nciones &sicas de la esti-n de 'na empresa)

Por estas ra4ones se violan los principios de 'nidad de mando,'nidad de direcci-n y el orden) Prod'cto de esta 1alta decapacitaci-n o conocimiento en la esti-n empresarial, es lo/'e denominamosF NCe'era Gestacional ya /'e no sedesarrolla 'na &'ena plani3caci-n, no se e=ec'tan de manerae3ciente las metas tra4adas, y por ende, no e+iste 'n &'encontrol de las decisiones tomadas)


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y /'e no se desarrolle de manera sostenida) Esto ocasiona,/'e el neocio no enere los e+cedentes esperados, de&ido ala 1alta de estrateias e3caces, /'e se reLe=an en el prod'ctoo servicio 3nal) Tal es as, /'e los 1'ndadores 6empresarios,

emprendedores, etc)7, no reali4an 'n &'en est'dio paradeterminar el rado de inversi-n o 3nanciamiento /'ere/'ieren para iniciar y mantener el neocio es decir, e+iste'n Nmiopa por parte de 5stos para apalancar rec'rsos) 9nclaro e=emplo de lo descrito en el prra1o anterior 6miopa porparte de los 1'ndadores7, es /'e este tipo de empresas'tili4an 'n mismo p'nto de venta o 'na misma rea osistemas entre varias Mypes en otras pala&ras, nodiversi3can o a&arcan mayores reas de venta para o1recer s'

prod'cto o servicio, conestionando y concentrando la o1erta,lo c'al no les va a enerar el mismo retorno /'e s lesenerara si desarrollaran alian4as estrateias) Por loanteriormente dic2o se podra decir /'e la in1ormalidad, laincapacidad de esti-n y la di3c'ltad de acceso al3nanciamiento, eneran poca Renta&ilidad en la Gesti-n delas Mypes) El escaso acceso al cr5dito se de&e principalmente,a las si'ientes ra4onesF H (arreras para acceder al mercado3nanciero 1ormal) H .as Mypes son consideradas como de m'y

alto rieso) H Ins'3ciente doc'mentaci-n conta&le H 3nanciera)H o poseen el nivel y tipo de arantas e+iidas) H .asinstit'ciones 3nancieras no 2an desarrollado 'na tecnoloaadec'ada para s' atenci-n)

En 'n est'dio tit'lado NCaracteri4aci-n de las micro ype/'e0as empresas 6mypes7 en el Per@ y desempe0o de lasmicro3nan4as, te+t'almente diceF .os retos del Sistema*inanciero para el desarrollo de las Mypes en el Per@F .a Micro

y Pe/'e0as Empresas 6MyPEs7 en el Per@ constit'yen 'nelemento clave para el desarrollo econ-mico y social del pas,sin em&aro a@n no 2an s'perado el !" de las colocacionesdel sistema 3nanciero nacional ni tampoco 2an s'perado las&arreras de la 1ormalidad a pesar /'e tienen &a=o s'responsa&ilidad ms del B$" del empleo prod'ctivo en el



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Per@) E$! )4%l %$u!#%'( e %" ue"!()+ e( l! *e)%)!6ue l! le5%l!#%'( l!+"!l - $"%u$!"%! e! u( "e!l*+$%3!)+" )e l! 9+"*!l%)!) !"! 6ue el S%$e*!F%(!(#%e"+ ue)! +"%e($!" l+ US: ;,Escri&ir te+to? Pina !
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RESUMEN

.a presente Investiaci-n tiene como o&=etivo determinar lacaracteri4aci-n del *inanciamiento, la Capacitaci-n y laRenta&ilidad de las MYPES del Sector y m&ito en est'dio, sedesarroll- 'sando la Metodoloa en el nivel, descriptivo H no

e+perimental, o&teni5ndose como res'ltado la determinaci-n/'e la 1acilidad para 'n 3nanciamiento depende del ciclo demad'raci-n de la empresa, as para las MYPES con variosa0os de operaci-n y /'e c'enten con reistros conta&lesanteriores, se les 1acilita acceder a 'n cr5dito &ancario, adi1erencia de a/'ellas /'e al iniciar 'n neocio a@n no tienen

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inresos ase'rados o s' promotor no tienen 2istoriacrediticia) En c'anto a la Capacitaci-n, es de s'maimportancia el conocimiento, el rado de capacitaci-n /'etena, de tal manera /'e la eval'aci-n constante y proresivo

a este sector permitir enerar randes &ene3ciosecon-micos, concl'yendo /'e tanto el *inanciamiento y laCapacitaci-n son dos p'ntos importantes /'e inL'yendirectamente en la Renta&ilidad y los res'ltados de esti-n delas MYPES)

Ele este proyecto por tener capacidad de inter5s en lasmicro y pe/'e0as empresas, de poder resolver 'nacarateri4acion de 3nanciamiento sea en el ciclo demad'raci-n de la empresa

caracterización del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las mypes del sector...

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