caracterización del financiamiento y rentabilidad de las mypes del sector agrario cacazu, rubro...

7/26/2019 Caracterizacin del Financiamiento y Rentabilidad de las Mypes del Sector Agrario Cacazu, Rubro Produccin de C

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UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DECHIMBOTE

FACULTAD CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERASY ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL ADMINISTRACIN

CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO Y LARENTABILIDAD DE LAS MYPES DEL SECTOR AGRARIO,RUBRO PRODUCCIN DE CAF DE LAS ASOCIACIONESDEL SECTOR CACAZ EN EL DISTRITO DE VILLA RICA,

PROVINCIA DE OXAPAMPA, DEPARTAMENTO DEPASCO - AO 2016

TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE LICENCIADA ENADMINISTRACIN

AUTORABach. JENIFER JASMIN MARMOLEJO ARCOS

ASESORLic. WILLY GASTELLO MATHEWS

VILLA RICA - PERAO 2016


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iii

JURADO EVALUADOR DE TESIS

Mgter. Jos Orestes Vite Ibarra

Presidente

Dr. Carmen Rosa Zenozain Cordero de MurilloSecretario

Mgter. Vctor Hugo Espinoza Otoya

Miembro


4/131

AGRADECIMIENTO

A Dios, por darme la

bendicin, la energa y la

voluntad de haber

concluido un proyecto ms

de vida.

A mi familia y amigos

Que estn siempre a mi lado

apoyndome en mis estudios y en mi

formacin. Estar siempre agradecido a

mis compaeros de aula por el ambiente

de trabajo creado en todo este tiempo de

estudio.


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DEDICATORIA

Para mis padres por su

comprensin y ayuda en

momentos buenos y malos,

me han enseado a encarar

las adversidades sin perder

nunca la dignidad ni

desfallecer en el intento.

El presente trabajo est dedicado a mis

amigos, quienes me apoyan en cada

momento, como a mi asesor que

diariamente me gua en mi desarrollo

profesional y en nuestras resoluciones

de problemas.


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RESUMEN

La investigacin tuvo como objetivo general, determinar y describir las principales

caractersticas del financiamiento y la capacitacin de las Mypes del sector agrario

rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz del distrito de Villa Rica

- ao 2016. La investigacin fue no experimental, cuantitativa, descriptiva, donde para

el recojo de la informacin se escogi una muestra de 13 asociaciones, a quienes se les

aplic un cuestionario de 20 preguntas cerradas, aplicando la tcnica de la encuesta.

Obtenindose los siguientes resultados: el 58.3% de los representantes legales poseen

edades entre los 40 y 50 aos de edad; donde el 54% de dichos representantes solo tena

instruccin de secundaria completa. El 38.5% de las asociaciones cuenta de entre 16 a

20 productores, mientras que el 69.2% de las asociaciones, solo el 23.1% de ellas

poseen entre 9 y 12 aos de funcionamiento; han solicitado financiamiento a travs de

algn banco; el 76.9% de los productores poseen entre 1 a 3 trabajadores. El 30.8% de

las asociaciones han solicitado prstamo de ms de S/ 10,001.00 soles. La totalidad de

las empresas cafetaleras (100%), consideran que el financiamiento ayuda positivamente

a la rentabilidad de su negocio. El 100% de las asociaciones percibe a su empresa como

rentable. El 53.8% percibe un nivel de rentabilidad de entre 10% a 20% en su empresa.

Finalmente, las conclusiones son: la mayora de las Mypes encuestadas obtienen

financiamiento en plazo de 12 meses mediante agro banco permitindoles la mejora de

la rentabilidad de sus negocios.

Palabras clave:financiamiento, rentabilidad, Mypes cafetaleras.


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ABSTRAC

The overall objective research was to determine and describe the main characteristics of

funding and training of Mypes in agriculture category coffee production industry

associations Cacaz district of Villa Rica - year 2016. The investigation was not

experimental, quantitative and descriptive, where for the gathering of information a

sample of 13 associations, who were applied a questionnaire of 20 closed questions,

using the survey technique was chosen. The following results: 58.3% of legal

representatives have ages between 40 and 50 years old; where 54% of those

representatives had only completed secondary instruction. 38.5% of associations

account 16 to 20 producers, while 69.2% of associations, only 23.1% of them have

between 9 and 12 years of operation; They have requested financing through a bank;

76.9% of farmers own between one to three workers. 30.8% of associations have

requested loan of more than S/ 10,001.00 soles. All the coffee companies (100%)

consider that funding helps positively to the profitability of your business. 100% of the

associations perceive your company as profitable. 53.8% perceive a level of profitability

of 10% to 20% in your company. Finally, conclusions are most Mypes surveyed obtain

financing within 12 months by allowing bank agro improving the profitability of their

businesses.

Keys words: financing, profitability, coffee Mypes.


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NDICE GENERAL

Jurado evaluador de tesis iii

Agradecimiento iv

Dedicatoria v

Resumen viAbstract viindice General viii

IINTRODUCCIN 1

IIREVISIN DE LITERATURA 5

2.1. ANTECEDENTES 52.2. BASES TERICAS DE LA INVESTIGACIN 12

2.2.1. Teora de las MYPES 122.2.1.1. Concepto de MYPES 122.2.1.2. Clasificacin de las MYPES 13

2.2.1.2.1. Clasificacin segn el inicio del emprendimiento 132.2.1.2.2. Clasificacin segn nivel de ventas (Ley 30056) 142.2.1.2.3. Clasificacin segn el rgimen tributario (SUNAT) 152.2.1.2.4. Clasificacin segn el tipo de persona 19

(Natural y Jurdica)2.2.1.3. Las MYPES en el Per 26

2.2.1.3.1. La constitucin de las Mype en los aos 2004, 2006, 262009, 2010 y 20112.2.1.3.2. Criterios para determinar las MYPE formales 292.2.1.3.3. Desafos de las Mype en el contexto de la globalizacin 31

2.2.2. Teora del financiamiento 362.2.2.1. Concepto de financiamiento 362.2.2.2. Principales teoras del financiamiento 36

2.2.2.2.1. La teora tradicional de la estructura financiera 372.2.2.2.2. Teora de Modigliani y Miller M&M 372.2.2.2.3. Teora de la clasificacin jerrquica de las decisiones 39

de financiacin

2.2.2.2.4. La teora de los mercados perfectos 412.2.2.2.5. La teora de agencia 422.2.2.3. Tipos de financiamiento 432.2.2.4. Fuentes de financiamiento 482.2.2.5. Instituciones de financiamiento 492.2.2.6. El financiamiento de las MYPES en el Per 50 2.2.2.6.1. Factores que Limitan el Crecimiento de las Mypes 51

en el Per2.2.3. Teora de la rentabilidad 54

2.2.3.1. Concepto de rentabilidad 542.2.3.2. Principales teoras de la rentabilidad 56

2.2.3.2.1. Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de 56Markowitz


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2.2.3.2.2. Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de 57mercado de Sharpe

2.2.3.3. Tipos de rentabilidad 582.2.3.3.1. Rentabilidad sobre ventas 582.2.3.3.2. Rentabilidad sobre el activo 59

2.2.3.4. Indicadores de rentabilidad 60

2.2.3.4.1. Consideraciones para construir indicadores de 61rentabilidad2.2.3.4.2. Rentabilidad econmica 622.2.3.4.3. Rentabilidad financiera 64

2.2.3.5. La rentabilidad de las MYPES en el Per 67

IIIMETODOLOGA 69

3.1. DISEO DE LA INVESTIGACIN 693.2. POBLACIN Y MUESTRA 70

3.2.1. Poblacin de Estudio 703.2.2. Tamao y Seleccin de la Muestra 70

3.3. DEFINICIN Y OPERACIONALIZACIN DE VARIABLES E INDICADORES 713.4. TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN DE DATOS 743.5. PLAN DE ANLISIS 74

3.5.1. Procedimiento de recoleccin de datos 743.5.2. Plan de anlisis de los datos 75

3.6. MATRIZ DE CONSISTENCIA 763.7. PRINCIPIOS TICOS 77

IVRESULTADOS 79

4.1. RESULTADOS 794.2. ANLISIS DE LOS RESULTADOS 87

VCONCLUSIONES 97

5.1. CONCLUSIONES 97

Referencias Bibliogrficas 101


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NDICE DE TABLAS Y FIGURAS

I. TABLAS

Tabla 1Tabla comparativa: rgimen anterior (ley 28015) y nueva ley Mypes (ley 1086) 28Tabla 2Operacionalizacin de las variables de estudio 71Tabla 3Matriz de Consistencia 76Tabla 4Perfil de los representantes legales de las Mypes del sector agrario, rubro produccin 79de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016

Tabla 5Perfil de las Mypes del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones 80del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016Tabla 6Caractersticas del financiamiento de las Mypes del sector agrario, rubro produccin 83de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016Tabla 7Caractersticas de la rentabilidad de las Mypes del sector agrario, rubro produccin 86de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica, 2016

II. FIGURAS

Figura 1. Constitucin de nuevas MYPE: 2004 - 2011 27Figura 2. Principales restricciones internas de las Mypes 33


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I

INTRODUCCIN

En la actualidad las medianas y pequeas empresas, han producido mayor demanda en

el sector agrario. Las Mypes son consideradas importantes a nivel internacional debido

a que generan mayor empleo, cantidad y un aporte al PBI.

El nmero mayor de Mypes, segn Panorama Cajamarquino (2009) las Mypes en

Francia representan el 98.8%, Suecia 98.9% y en Filadelfia 98.3%. En Latinoamrica

para los pases que tienen mayor importancia a las medianas y pequeas empresas son:

Colombia 95.9%, Per 98% y en Bolivia el 99.5%. A nivel nacional las Mypes

informales son de un porcentaje ms alto que las formales, tanto comerciales y de

servicios (85%). El mercado mundial registra una tendencia creciente por los

productos saludables con el medio ambiente como es el caf orgnico lo cual se

caracteriza por la conservacin del suelo. Un gran porcentaje de Mypes tienen

financiamiento de bancos financieros, Edpyme y cooperativas, por lo que cada una de

ellas debe evaluar la tasa de inters que presenta dicha institucin.

En el Per el nmero de micro y pequeas empresas es del 98.35% del total de

empresas (Lindon Vela Melndez, 2007), pero como se puede apreciar, la realidad

generadora de estas micro y pequeas empresas es limitada, porque no estn en

competencia internacional. Ante estos problemas el gobierno ha creado un programa

especial de apoyo financiero para las micro y pequeas empresas, el cual contara


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inicialmente con 200 millones de recursos en el banco de la nacin, pero esto no es

suficiente porque slo van a favorecer a 100 mil micro y pequeas empresas del Per.

(Vela, 2007).

En lo que respecta al sector comercio cafetalero en el distrito de Villa Rica, donde se

ha llevado a cabo la investigacin, no hay existencias de investigaciones respecto a la

financiacin o rentabilidad de las mismas, pese a sufrir un fuerte desbalance

econmico a raz de la llegada de la plaga conocida como Roya amarrillaen el 2013.

Por ello, se desconoce las actuales caractersticas del financiamiento, y la rentabilidad

de dichas micro y pequeas empresas, por un ejemplo: se desconoce si tienen acceso

o no al financiamiento, el tipo de inters que pagan por los crditos recibidos, a qu

instituciones financieras recurren para obtener dicho financiamiento, si dichas Mypes

reciben capacitacin cuando se les otorga algn prstamo financiero, si se capacitan o

no sus trabajadores, etc.

Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de investigacin es el

siguiente: Cul es la caracterizacin del financiamiento y la rentabilidad de las Mypes

del sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en

el distrito de Villa Rica, ao 2016?

Para dar respuesta al problema, se ha planteado el siguiente objetivo general:

Determinar las caractersticas del financiamiento y la rentabilidad de las Mypes del

sector agrario, rubro produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el

distrito de Villa Rica, ao 2016


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Para poder conseguir el objetivo general, nos hemos planteado los siguientes objetivos

especficos:

Objetivo especfico 1: Determinar el perfil de los representantes legales de las Mypes


el distrito de Villa Rica, ao 2016

Objetivo especfico 2: Determinar el perfil de las Mypes del sector agrario, rubro

produccin de caf de las asociaciones del sector Cacaz en el distrito de Villa Rica,

ao 2016

Objetivo especfico 3: Determinar las caractersticas del financiamiento de las Mypes



Objetivo especfico 4: Determinar las caractersticas de la rentabilidad de las Mypes



Finalmente, la investigacin se justifica porque es importante conocer en el mbito de

estudio las principales caractersticas del financiamiento rentabilidad de las Mypes del

sector cafetalero ubicado en el sector productivo de Cacaz, del distrito de Villa Rica,

durante el ao 2016.


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As mismo, de manera complementaria, es importante conocer el perfil de los

representantes legales, a nivel de preparacin profesional, edad y condicin de

representante legal, como tambin lo es de las caractersticas internas de las

asociaciones cafetaleras, tales como cantidad de asociados, de productores, aos de

funcionamiento en el mercado, entre otros; todo ello con la finalidad de tener una

visin global acerca de la situacin actual que posee cada asociacin cafetalera,

despus de recuperarse poco a poco de la tragedia de la roya amarrilla.

La presente investigacin tambin se justifica porque nos permitir tener ideas mucho

ms concretas y prcticas de cmo opera el financiamiento, as como la rentabilidad

en el accionar de las micros y pequeas empresas del sector y rubro en estudio.

Tambin el estudio nos servir de base para realizar estudios similares en otros sectores

productivos y de servicios del sector productivo de Cacaz, as como en otros mbitos

geogrficos del distrito de Villa Rica o de la provincia de Oxapampa, quienes se

caracterizan por la predominancia tanto en el cultivo y produccin de caf, tanto a

nivel regional, nacional e internacional.


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II

REVISIN DE LITERATURA

2.1. ANTECEDENTES

Los antecedentes del problema se efectan consultando las diversas bibliotecas

especializadas en administracin de empresas, negocios, economa y contabilidad,

logrndose encontrar los siguientes estudios similares u otros que han tratado de

manera genrica el problema enfocado en la presente investigacin, entre las cuales

tenemos:

a) Cano, Olivera, Balderrabano y Prez, (2013), en el artculo de investigacin

denominada Rentabilidad y Competitividad en la PYME con la finalidad de

establecer un diagnstico y valoracin de la empresa en el corto plazo y

visualizar el xito a futuro de ella. Respecto a la importancia de la rentabilidad;

la rentabilidad como factor esencial para la competitividad de la empresa a

mediano y largo plazo, es necesario promover el anlisis de la rentabilidad de

las pequeas y medianas empresas, para garantizar un mejor sistema de toma

de decisiones que asegure su permanencia.

Se concluy que, la rentabilidad, como expresin de aptitud o capacidad de la

empresa para generar utilidades es el indicador de ganancia o fracaso en la

gestin empresarial (78% de los casos), a partir de los valores reales obtenidos,


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se puede hacer comparaciones en el contexto competitivo de una organizacin

en el entorno socioeconmico en el que acta. Una rentabilidad adecuada

permitir retribuir a los accionistas y atender (100%); al crecimiento interno

necesario para mantener, consolidar o mejorar esa posicin competitiva de la

se hallar en condiciones de asegurar la satisfaccin de estos factores y su

empobrecimiento progresivo condenar su desarrollo.

b) Lecuona, (2007). En el artculo de investigacin titulada El financiamiento a

las pymes en Mxico: Experiencia reciente; cuyo objetivo es ubicar las

condiciones del financiamiento a las Pymes en Mxico durante los ltimos

aos. Respecto a las Mypes; la coordinacin y sinergia entre las instituciones

gubernamentales involucradas en el servicio a las Pymes y entre estas y el

sector privado, es factor indispensable para potenciar el impacto de los escasos

recursos que se estn canalizando a financiar y desarrollar empresas de menor

tamao. La banca de desarrollo debe centrarse en la cobertura de segmentos de

actividad no cubiertos por los intermediarios privados, propiciando, conjun-

tamente con otros instrumentos de la poltica pblica, la eliminacin de las

imperfecciones de mercado que disocian a las Pymes del sistema financiero

privado. Como conclusiones se tiene que:

a) No hay forma de que una economa orientada al mercado funcione

adecuadamente sin un sistema legal que garantice el cumplimiento de los

contratos con costos competitivos internacionalmente. El crdito sin leyes

adecuadas y generalmente respetadas no puede fluir ampliamente. Los bancos


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tienen, ante todo, que tutelar el ahorro de la sociedad. Leyes que protejan

prioritariamente al acreedor con costos y tiempos de ejecucin razonables, son

precondicin para la bancarizacin. Mientras existan acreditados que puedan

incumplir sus obligaciones impunemente, el financiamiento institucional

seguir limitado, especialmente en el campo de las Pymes (79% estancadas en

desarrollo empresarial).

b) La desregulacin eficiente de la actividad de las Pymes y la adecuacin de

los marcos fiscal y laboral es condicin indispensable para frenar el

crecimiento de la informalidad (47% de empresas son informales) y,

posteriormente, formalizar a miles de empresas que operan completa o

parcialmente fuera de la ley. La informalidad es uno de los grandes obstculos

a la bancarizacin de Mxico, especialmente en el segmento Pyme pues las

empresas no pueden constituirse legalmente en sujeto de crdito (35% de los

casos).

c) Velsquez, (2013), en su tesis denominada caractersticas del financiamiento,

la capacitacin y la rentabilidad de las Mypes del sector servicio - rubro

lavanderas del distrito de los olivos, periodo 2012 cuyo objetivo esdeterminar las caractersticas del financiamiento, la capacitacin y rentabilidad

de las MYPES dedicadas al rubro de lavanderas en el distrito de Los Olivos

durante el periodo 2012, cuya investigacin fue no experimentaldescriptivo

cuya muestra de 42 Mypes. En esta investigacin se obtuvo los siguientes

resultados: respecto a los empresarios; el 67% manifest que su gnero


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corresponde al masculino y el 33% al femenino; el 34% manifest que su

instruccin es de Secundaria completa (14) el 50% de instituto completo (21)

.el 2 % de instituto incompleto (1), el 12% de universitaria completa (5) y el

resto 2% universitaria incompleta; respecto a financiamiento; el 5% solicito un

crdito de 1,000 a 15,000 soles el 2011 (2), el 43% un crdito 1,000 a 15,000

soles de 8.0000 soles el ao 2012 (18), y el 52% restante no solicito ningn

monto; Respecto a la rentabilidad; el 43% manifest que la rentabilidad de su

negocio si disminuyo en estos 2 ltimos aos (18) el 57% respondi que no

disminuyo.

d) Agustn, (2013), en su tesis denominada: caracterizacin del financiamiento y

la rentabilidad en las Mypes del sector comercio, rubro materiales de

construccin en el distrito de Vctor Larco ao 2012. Cuyo objetivo fue

describir las principales caractersticas del financiamiento y la rentabilidad de

las Mypes del sector comercio, rubro material de construccin del Distrito de

Vctor Larco de la Ciudad de Trujillo ao 2012, dicha investigacin fue

descriptiva, cuya muestra de 10 Mypes.

En esta investigacin se obtuvo los siguientes resultados: respecto a losempresarios; El 10 % de encuestados tiene entre 18 y 25 aos de edad, otro

10% tiene entre 26 y 35 aos, el 20% tiene entre 36 y 45 aos y el 60% tiene

ms de 45 aos de edad; el 30 % de encuestados son mujeres y el 70% son

varones.


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Respecto al financiamiento; El 10 % solicito entre 1,000 y 5,000 nuevos soles,

el 20 % entre 6,000 y 10,000 nuevos soles y el 30 % entre 11,000 y 15,000

nuevos soles y el 40 % No ha solicitado crdito. A partir de este cuadro el 100%

de la muestra son 6 empresarios. Respecto a la rentabilidad; El 100 % de

encuestados dijo que el crdito si contribuyo al increment de su rentabilidad;

El 100 % de encuestados dijo que la rentabilidad si ha mejorado.

e) Glvez, (2011), en su tesis denominada: Caracterizacin del financiamiento,

la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las micro y pequeas

empresas del sector pesquero-rubro piscigranjas de Paco y Gamitana, del

distrito de Callera - periodo 2009-2010. Cuyo objetivo fue describir las

principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la

competitividad y rentabilidad de las Mypes del sector pesquero - rubro

piscigranjas de Paco y Gamitana del distrito de Callera, periodo 2009-2010,

dicha investigacin fue descriptiva, cuya muestra de 7 microempresas. en esta

investigacin se obtuvo los siguientes resultados: respecto a los empresarios;

el 86% manifestaron que su edad flucta entre los 26 - 60 aos; el 71%

manifestaron que son del sexo masculino y el 29% dijeron son de sexo

femenino; el 43% manifestaron que tienen grado de instruccin superioruniversitaria completa y el 14% tiene primaria completa, secundaria completa,

superior universitaria incompleta y superior no universitario completa,

respectivamente. respecto a las Mypes; El 72% manifestaron que tienen ms

de tres aos en el rubro empresarial y el 14% tiene dos aos y tres aos,

respectivamente. El 71% manifestaron poseer ms de tres trabajadores


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permanentes, el 14% dijo tener un solo trabajador y el 14% tiene dos

trabajadores permanentes. respecto al financiamiento. Respecto a la

rentabilidad; El 86% manifestaron que el financiamiento de sus empresas no

ha mejorado la rentabilidad de sus empresas en los dos ltimos aos y el 14%

manifest que el financiamiento de sus empresas si mejor su rentabilidad en

los dos ltimos aos.

f) Pinedo, (2011), en su tesis denominada Caracterizacin del financiamiento,

la capacitacin, la competitividad y la rentabilidad de las micro y pequeas

empresas del sector comercio -rubro renovadoras de calzado del distrito de

Callera - provincia de Coronel Portillo, periodo 2009-2010 cuyo objetivo fue

describir las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin, la

competitividad y la rentabilidad de las Mypes del sector comercio - rubro

renovadoras de calzado del distrito de Callera, periodo 2009- 2010. Dicha

investigacin fue descriptiva cuya muestra de 8 Mypes. En esta investigacin

se obtuvo los siguientes resultados: respecto a los empresarios; El 88% son del

sexo masculino y el 12% son del sexo femenino. Respecto a las Mypes; El

100% de los representantes legales encuestados, tienen ms de tres aos en el

rubro empresarial; respecto al financiamiento Del 100% de los representanteslegales encuestados que recibieron crditos en los aos 2009 y 2010, el 67%

no precisan y el 33% lo invirtieron en capital de trabajo; respecto a

rentabilidad; El 100% de los representantes legales encuestados manifestaron

que la rentabilidad de sus empresas si mejor en los dos ltimos aos.


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g) Martnez, (2011) en su tesis denominada: Caracterizacin del financiamiento,

la capacitacin y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector

industrial-rubro compra-venta de caf del distrito del Cercado de la provincia

de Satipo de la regin Junn, periodo 2009- 2010. cuyo objetivo fue describir

las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la

rentabilidad de las Mypes del sector industrial - rubro compra-venta de caf del

distrito del Cercado, provincia de Satipo de la regin Junn, periodo 2009-2010,

dicha investigacin fue descriptiva cuya muestra poblacional fue de 10

microempresas. En esta investigacin se obtuvo los siguientes resultados:

respecto a los empresarios; El 60% su edad flucta entre los 4564 aos, el

30% su edad flucta entre los 3344 aos y el 10% su edad flucta entre los

1829 aos; El 70% manifestaron que son de sexo masculino y el 30% son

de sexo femenino; respecto al financiamiento; El 100% de los encuestados

manifestaron que, el microcrdito financiero que obtuvieron contribuy al

incremento de la rentabilidad anual de sus empresas; El 40% manifestaron que

la rentabilidad se increment en 15%, el 40% dijeron que su rentabilidad

aument en 10%, el 10% manifest que su rentabilidad tuvo un incremento del

5% y el 10% dijo que tuvo un incremento del 20%. Respecto a caractersticas

de Mypes; El 30% manifestaron que tienen ms de tres aos en el rubroempresarial, otro 30% manifestaron que tienen dos aos, el 30% dijeron que

tienen un ao y el 10% dijo que tienen tres aos en el rubro empresarial;

respecto a la rentabilidad; El 70% manifestaron que la rentabilidad de sus

empresas si ha mejorado en los dos ltimos aos y el 30% manifestaron que la

rentabilidad de sus empresas no ha mejorado en los dos ltimos aos.


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2.2. BASES TERICAS DE LA INVESTIGACIN

2.2.1.

Teora de las MYPES

Dentro de las bases tericas que nos permitan comprender el concepto y concepcin

delas Mypes tenemos.

2.2.1.1. Concepto de MYPES

La ley N 28015 seala que la Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica

constituida por una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o

gestin empresarial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto

desarrollar actividades de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de

bienes o prestacin de servicios.

Por otra parte, Deguarte (2015) define a la MYPE como sociedades unipersonales, de

propiedad familiar, cuya planta no llega a cinco trabajadores y su gestin es poco

profesional, entre los que destacan almacenes, verduleras y pequeos talleres.

Adinvitro (2010) refiere que Las MYPES son micro y pequeas empresas

consolidadas como unidades de negocio que ofrecen productos o servicios, y se

presentan como una alternativa de empleo y desarrollo. La micro empresa presenta

hasta 10 trabajadores con ventas mximas de hasta 150 UIT, mientras que la mediana

empresa presenta hasta 100 trabajadores con ventas mximas de hasta 1700 UIT.


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2.2.1.2. Clasificacin de las MYPES

2.2.1.2.1.

Clasificacin segn el inicio del emprendimiento

Jess Aguilar (citado por Vigil Lazo, 2005) considera tres tipos de microempresa:

a) Microempresas de sobre vivencia:tienen la urgencia de conseguir ingresos

y su estrategia de competencia es ofrecer su mercadera a precios que apenas

cubren sus costos. Como no llevan ningn tipo de contabilidad a menudo

confunden sus ingresos con el capital. El dueo hace uso indistinto del dinero

y hasta de la mercadera.

b) Microempresas de subsistencia: Son aquellas que logran recuperar la

inversin y obtienen ingresos para remunerar el trabajo.

c)

Microempresas en crecimiento:Tienen la capacidad de retener ingreso y

reinvertirlos con la finalidad de aumentar el capital y expandirse, son

generadoras de empleos. Aqu microempresa se convierte en empresa.

Por otro lado, Balbuena, Joel (2009) Nos dice que a las Micro y Pequeas Empresas

se las puede definir en 3 tipos:

a) Mype de Acumulacin: Las Mypes de acumulacin, tienen la capacidad de

generar utilidades para mantener su capital original e invertir en el crecimiento

de la empresa, tienen mayor cantidad de activos y se evidencia una mayor

capacidad de generacin de empleo remunerado.


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b) Mype de Subsistencia: Las Mypes de subsistencia son aquellas unidades

econmicas sin capacidad de generar utilidades, en detrimento de su capital,

dedicndose a actividades que no requieren de transformacin substancial de

material eso deben realizar dicha transformacin con tecnologa rudimentaria.

Estas empresas proveen un flujo de caja vital, pero no inciden de modo

significativo en la creacin de empleo adicional remunerado.

c) Nuevos Emprendimientos:Los nuevos emprendimientos se entienden como

aquellas iniciativas empresariales concebidas desde un enfoque de

oportunidad, es decir como una opcin superior de progreso ante la demanda

nacional e internacional, concebidas en trminos de tecnologa y uso efectivo

de recursos humanos.

2.2.1.2.2.

Clasificacin segn nivel de ventas (Ley 30056)

Segn el artculo 5 de las Disposiciones Complementarias y Finales de la Ley 30056

Ley que modifica diversas leyes para facilitar la inversin, impulsar el desarrollo

productivo y el crecimiento empresarial; las caractersticas de las micro, pequeas y

medianas empresas deben ubicarse en alguna de las siguientes categorasempresariales, establecidas en funcin de sus niveles de ventas anuales:

a) Microempresa: ventas anuales hasta el monto mximo de 150 Unidades

Impositivas Tributarias (UIT).


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b) Pequea empresa: ventas anuales superiores a 150 UIT y hasta el monto

mximo de 1700 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

c)

Mediana empresa:ventas anuales superiores a 1700 UIT y hasta el monto

mximo de 2300 UIT.

Segn el volumen de ventas expresado en UIT, se observa que el 72,7% de las MYPE

formales (938 819) venden hasta 13 UIT al ao, el 18,4% (237 114) venden entre 13

y 75 UIT al ao y el 3,5% (45 410) alcanzan ventas entre 75 y 150 UIT; es decir el

94,7% de las empresas formales son microempresas (1 221 343). Por otro lado, la

pequea empresa representa el 4,7 por ciento de las empresas formales (61 171),

siendo el 4,1% (53 263) las que venden entre 150 y 850 UIT al ao y el 0,6 % (7 908)

tienen ventas que van entre los 850 y 1700 UIT. Cabe sealar que la mediana y gran

empresa representa solo el 0,7% (9 610) de las empresas formales del pas.

2.2.1.2.3. Clasificacin segn el rgimen tributario (SUNAT)

Las actividades econmicas que las empresas realizan, les generan rentas de tercera

categora porque tienen un fin lucrativo, es decir generar ganancias. Por ello cada

negocio o empresa debe elegir un rgimen tributario para pagar el Impuesto a la Rentay los dems tributos que generen sus actividades. En nuestra legislacin hay tres

regmenes tributarios, que son las opciones que tendrn cada negocio o empresa para

tributar, segn su forma de constitucin, el volumen de los ingresos y compras que

proyecta tener y las caractersticas de sus actividades. Las tres opciones o Regmenes

tributarios son:


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El Nuevo Rgimen nico Simplificado o

El Rgimen Especial de Renta-RER

El Rgimen General del Impuesto a la Renta

a) Nuevo Rgimen nico Simplificado (Nuevo RUS)

Ventajas:

Las Cuotas del impuesto son fijas y escalonadas de acuerdo a los ingresos

de cada mes, adems de que son nicas, reemplazando al IGV y al

Impuesto a la Renta.

No se est obligado a llevar libros contables

La declaracin y pago del impuesto es simple, slo se requiere una gua de

pagos.

No hay que hacer declaraciones anuales.

En caso de infracciones, las multas son menores.

Desventajas:

Slo se pueden acoger a este rgimen las personas naturales y las EIRL, no las

sociedades. No se puede tener ms de una sede productiva.

De no tenerse ingresos, de todas formas, hay que pagar la cuota

correspondiente, a menos que se haya hecho el trmite de la suspensin

temporal de actividades.

Est limitado por sus topes de ingresos y monto de activos fijos.


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Como no se pueden emitir facturas, desalienta a las empresas a comprarles a

los acogidos a este rgimen, pues los gastos sustentados con boletas de venta

que obtienen por sus compras tienen un lmite para ser deducibles.

b) Rgimen Especial del Impuesto a la Renta (RER)

Ventajas:

Se pueden acoger tanto personas naturales como jurdicas.

Se pueden emitir facturas y dems comprobantes de pago que a otras

empresas les sirven para sustentar su gasto y para su crdito fiscal,

alentando las compras de estas a las personas acogidas a este rgimen.

El pago del impuesto a la renta es un porcentaje fijo (1.5%) sobre los

ingresos netos de cada mes.

En cuanto a los libros contables, slo se est obligado a llevar Registro de

Compras y Registro de Ventas.

No hay declaraciones anuales.

Desventajas:

Como el clculo del impuesto a la renta es mensual y cancelatorio, detenerse prdidas en el ao no hay un crdito fiscal por ello.

Est limitado por sus topes de ingresos y monto de activos fijos, adems

del de 10 trabajadores por cada turno de trabajo.


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c) Rgimen General del Impuesto a la Renta (REG)

Ventajas:

No hay lmites para los ingresos, monto de activos fijos, nmero de

trabajadores, etc.

De tenerse prdidas en un ao, estas se pueden compensar con las

ganancias de los ejercicios siguientes, reduciendo el impuesto a pagar de

ellos.

Se pueden emitir todos los comprobantes de pago autorizados por la

SUNAT, de acuerdo a la actividad.

Desventajas:

A diferencia del RER, los coeficientes del impuesto a la renta para los

pagos a cuenta mensuales pueden variar de acuerdo a las ganancias del ao

anterior, con un mnimo de 1.5% sobre los ingresos netos.

Requiere un mayor control, pues se est obligado a llevar ms libros

contables.

Se debe presentar adems de las declaraciones mensuales, declaraciones

anuales del impuesto a la renta. En caso de infracciones, las multas son mayores.


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2.2.1.2.4. Clasificacin segn el tipo de persona (Natural y Jurdica)

a)

Persona Natural

Es la denominacin legal que el Cdigo Civil otorga a los individuos capaces

de adquirir derechos, deberes y obligaciones. Al constituir una empresa como

Persona Natural (con negocio), la persona asume a ttulo personal todos los

derechos y obligaciones de la empresa, lo que implica que la persona asume la

responsabilidad y garantiza con todo el patrimonio que posea (los bienes que

se encuentre a su nombre), las deudas u obligaciones que contrae la empresa.

Ventajas:

Para la empresa, este tipo de organizacin representa bajos costos de

entrada y salida del mercado, se puede crear y liquidar fcilmente, la

constitucin de la empresa es sencilla y rpida, no representa mayores

trmites, la documentacin requerida es mnima.

La propiedad del patrimonio, el control y la administracin de la empresa

se encuentra centralizada en una persona, as mismo se puede ampliar o

reducir el patrimonio de la empresa sin ninguna restriccin. Pueden acogerse a regmenes ms favorables para el pago de impuestos y

contar con documentacin contable y tributaria simplificada, no exige

llevar contabilidad completa.


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Si la empresa no obtiene los resultados esperados, no cubre las

expectativas del conductor, se puede replantear el giro del negocio sin

inconveniente.

Desventajas:

Tiene responsabilidad ilimitada, el dueo asume de forma ilimitada toda

la responsabilidad por las deudas u obligaciones que pueda contraer la

empresa, garantiza las obligaciones de la empresa ante terceros con sus

bienes personales.

Acceso limitado a crditos financieros, por lo cual tiene fondeo de capital

limitado a lo que pueda aportar el dueo.

b) Persona Jurdica

Tiene existencia legal pero no tiene existencia fsica y puede estar representada

por una o ms personas naturales. (LEY N 21621 Ley de la Empresa

Individual de Responsabilidad Limitada y Ley General de Sociedades N

26887).

Ventajas:

Los dueos de la empresa tienen responsabilidad limitada, se asume la

responsabilidad por las deudas u obligaciones contradas por la empresa,

con los bienes, capital o patrimonio de la empresa.


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Existe mayor disponibilidad de capital, el cual puede ser aportado por los

socios.

Hay mayor posibilidad de acceder a crditos financieros.

Por tener un proceso ms largo la constitucin de una empresa jurdica, se

asume que el horizonte de la actividad econmica ser a mediano plazo.

La direccin y control de la empresa depende de un conjunto de personas

(directorio, propietarios, accionistas), quienes fijan las polticas de la

empresa para operar en determinado contexto econmico.

Desventajas:

Mayor costo de entrada de la empresa, se requiere ms trmites y

requisitos, por consiguiente, tiene mayor dificultad al momento de

constituirla.

Se exige llevar y presentar una mayor cantidad de documentos contables,

lo que implica un control tributario.

La propiedad, el control y la administracin puede recaer en varios socios,

que en determinadas circunstancias puede dificultar la toma de decisiones.

Presenta una mayor cantidad de restricciones al momento de querer

ampliar o reducir el patrimonio de la empresa. Presenta mayor dificultad para liquidar o disolver la empresa.

Para la constitucin de una empresa como Persona Jurdica, l o los socios

pueden elegir ente cuatro formas de organizacin empresarial. Si elige

organizarse de manera individual operar bajo la modalidad de Empresa


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individual de responsabilidad limitada (EIRL.). Si Elige organizarse de manera

colectiva o social, puede adoptar cualquiera de las modalidades siguientes:

b.1) Empresa individual de responsabilidad limitada EIRL

Caractersticas:Es una persona jurdica de derecho privado, est constituida

por la voluntad de una sola persona (voluntad unipersonal). El Capital de la

empresa deber estar ntegramente suscrito y pagado al momento de

constituirse la empresa. La empresa tiene patrimonio propio (conjunto de

bienes a su nombre), que es distinto al patrimonio del titular o dueo. La

responsabilidad de la empresa est limitada a su patrimonio. El titular del

negocio no responde personalmente por las obligaciones de la empresa. El

titular ser solidariamente responsable con el gerente de los actos infractorios

de la Ley practicados por su gerente. Siempre que consten en el Libro de Actas

y no hayan sido anulados. En los dems casos la responsabilidad del Titular y

del Gerente ser personal. Las acciones legales contra las infracciones del

Gerente, prescriben a los dos aos, a partir de la comisin del acto que les dio

lugar. Se constituye para el desarrollo exclusivo de actividades econmicas de

pequea empresa.

rganos de la Empresa:El Titular,es el rgano mximo de la empresa que

tiene a su cargo la decisin de los bienes y actividades. La Gerencia, es

designada por el titular, tiene a su cargo la administracin y representacin de

la empresa. El titular puede asumir el cargo de gerente, en cuyo caso asumir


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las facultades, deberes y responsabilidades de ambos cargos y se le

denominar: Titular gerente.

b.2) Sociedad comercial de responsabilidad limitada

Caractersticas:Requiere de un mnimo de dos socios y no puede exceder de

veinte socios. Los socios tienen preferencia para la adquisicin de las

aportaciones. El Capital Social est integrado por las aportaciones de los

socios. Al constituirse la sociedad, el capital debe estar pagado en no menos

del 25,0% de cada participacin. As mismo, debe estar depositado en una

entidad bancaria o financiera del sistema financiero nacional a nombre de la

sociedad.

La responsabilidad de los socios, se encuentra delimitada por el aporte

efectuado, es decir, no responden personalmente o con su patrimonio por las

deudas u obligaciones de la empresa. La voluntad de los socios que representen

la mayora del capital social regir la vida de la sociedad. El estatuto determina

la forma y manera como se expresa la voluntad de los socios, pudiendo

establecer cualquier medio que garantice su autenticidad. Es una alternativatpica para empresas familiares.

rganos de la Empresa:Junta General de Socios, representa a todos los

socios de la empresa. (Es el rgano mximo de la Empresa). Gerente,es el


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encargado de la administracin y representacin de la sociedad. Sub-gerente,

reemplaza al Gerente en caso de ausencia.

b.3.- Sociedad annima cerrada S.A.C

Caractersticas:El nmero de accionistas no puede ser menor de dos y como

mximo tendr 20 accionistas. Se impone el derecho de adquisicin preferente

por los socios, salvo que el estatuto disponga lo contrario. Se constituye por los

fundadores al momento de otorgarse la escritura pblica que contiene el pacto

social y el estatuto, en cuyo caso suscriben ntegramente las acciones. El

Capital Social est representado por acciones nominativas y se conforma con

los aportes (en bienes y/o en efectivo) de los socios, quienes no responden

personalmente por las deudas sociales. No puede inscribir sus acciones en el

Registro Pblico del Mercado de Valores. Predomina el elemento personal,

dentro de un esquema de sociedad de capitales. Surge como reemplazo de la

Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada S.R.L. Es la alternativa

ideal para empresas familiares.

rganos de la Empresa:Junta General de Accionistas:Es el rgano supremode la sociedad. Est integrada por el total de socios que conforman la empresa.

Gerente:es la persona en quien recae la representacin legal y de gestin de la

sociedad. El Gerente convoca a la junta de accionistas. Sub-gerente,reemplaza

al Gerente en caso de ausencia.Directorio:el nombramiento de un Directorio

por la Junta (S.A.C.) es facultativo (no es obligatorio).


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b.4.- Sociedad annima S.A.

Caractersticas: Conformada por un nmero mnimo de 2 accionistas, no

tiene un nmero mximo de accionistas. Es la modalidad ordinaria y la ms

tradicional. Su nacimiento es voluntario (usualmente surge de la voluntad de

los futuros socios). Como excepcin su nacimiento puede ser legal, puesto que

hay casos en que la Ley impone el modelo de la Sociedad Annima, no

pudiendo optarse por otro, por ejemplo, para la constitucin de bancos y

sociedades agentes de bolsa). Es una sociedad de capitales, con responsabilidad

limitada, en la que el Capital Social se encuentra representado por ttulos

valores negociables. Posee un mecanismo jurdico propio y dinmico orientado

a separar la propiedad de la administracin de la sociedad. Puede inscribir sus

acciones en el Registro Pblico del Mercado de Valores.

rganos de la Empresa:Junta General de Accionistas:Es el rgano supremo

de la sociedad, est integrado por el total de accionistas. Su actividad se

encuentra limitada por el estatuto. Cada accin da derecho a un voto.

Directorio:rgano colegiado de existencia necesaria y obligatoria. Este rgano

es elegido por la Junta General de Accionistas, conformada por un mnimo de3 personas. Los miembros del Directorio pueden ser socios. Gerente: es

nombrado por el Directorio. Es el representante legal y administrativo de la

empresa. Sub-gerente:reemplaza al Gerente en caso de ausencia.


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2.2.1.3. Las MYPES en el Per

2.2.1.3.1.

La constitucin de las Mype en los aos 2004, 2006, 2009, 2010 y 2011

La decisin de realizar una actividad econmica desde una empresa formal, es el

resultado de un conjunto de decisiones tomadas por los conductores de las MYPE. La

toma de decisiones consiste, bsicamente, en elegir una alternativa entre las

disponibles, a efectos de resolver un problema actual o potencial.

A nivel individual esta se caracteriza porque una persona haga uso de conocimientos

sobre el tema, y elija una alternativa de accin que resuelva el problema, tomando una

decisin con ese motivo especfico. Una de esas decisiones es el trnsito de la

informalidad a la formalidad y el tipo de organizacin que adoptar (persona natural o

jurdica). El concepto de constitucin de nuevas MYPE o generacin de empresas

formales, se materializar mediante la inscripcin en el padrn de Registro nico de

Contribuyentes (RUC) como persona natural (conductor de la empresa) o persona

jurdica, ante la autoridad tributaria (SUNAT).

En el ao 2004, el nmero de MYPE formales fue de 648 147 y en el ao 2011 de 1282 514, lo cual signific la formalizacin de 634 367 nuevas empresas entre el

periodo de esos aos. En el ao 2,006 el tejido empresarial fue de 880 983 MYPE,

cantidad que represent un incremento del 35,9% empresas en relacin al ao 2004,

en el ao 2010 se increment en 6,5 % respecto al 2009 mientras que en el ao 2011

dicha cifra se increment en 7,6 %. La constitucin de empresas, tiene diferentes tasas


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de crecimiento en el periodo 2004-2009, vara segn los segmentos empresariales, la

tasa de constitucin de empresas MYPE en el periodo 2004 2006 fue de 16,6%,

periodo en el cual creci la microempresa en 16,6% y la pequea empresa en 15,3%.

En el periodo 20062009 la tasa anual de creacin de empresas fue de 8,3 %, donde

la microempresa creci al 8,1% y la pequea empresa al 12,8 %. La Ley N 28015,

Ley de Promocin de la Competitividad, formalizacin y desarrollo de la micro y

pequea empresa y del acceso al empleo decente, Ley MYPE defina a la pequea

empresa como aquella unidad econmica con ventas mayores a 150 hasta 850 UIT,

definicin que fue modificada por el DL N 10865 que ampla la definicin de pequea

empresa a aquellas con ventas mayores a 150 hasta 1700 UIT, definicin incorporada

en el TUO de la Ley MYPE.

Figura 1. Constitucin de nuevas MYPE: 2004 - 2011

Fuente: Ministerio de la Produccin


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Tabla 1

Comparacin entre rgimen anterior (ley 28015) y nueva ley Mypes (ley 1086)

REFERENCIARGIMEN ANTERIOR

LEY 28015NUEVO RGIMEN

LEY 1086

Micro EmpresaPequea

EmpresaMicro

EmpresaPequeaEmpresa

Caractersticas(Requisitos

Concurrentes)

De 1 hasta 10trabajadores

Ingresos anualeshasta 150 UIT(S/ 547,500)


Ingresos anualeshasta 850 UIT(S/ 3,102,500)


Ingresos anualeshasta 150 UIT(S/ 547,500)


Ingresos anuales nomayores a 1,700

UIT(S/ 6,205,000)

RemuneracinMnima

RemuneracinMnima Vital

S/. 650.00


S/. 650.00(ms asignacinfamiliar de ser el

caso)

Remuneracin

Mnima VitalS/ 650.00(puede sermenor si loacuerda el

CNT)


S/. 650.00(ms asignacinfamiliar de ser el

caso)

JornadaHorario

8 horas diarias o48 horas

semanales

8 horas diariaso 48 horassemanales

8 horas diarias o48

horas semanales

8 horas diariaso 48 horassemanales

DescansoSemanal

24 horas 24 horas 24 horas 24 horas

Vacaciones 15 das al ao 30 das al ao 15 das al ao 15 das al ao

DespidoInjustificado

1.5 sueldo porao, tope 12sueldos, las

fracciones sepagan en dozavos

1/2 sueldo porao, tope 06sueldos, las

fracciones sepagan endozavos

10remuneracionesdiarias por ao;

tope 90remuneraciones

(3 sueldos)

20 remuneracionesdiarias por ao;

tope 120remuneraciones

(4 sueldos)

CTS No aplica 1 sueldo por No aplica 1/2 sueldo por ao

Gratificacione

s

No aplica2 sueldo por

ao

No aplica2 gratificacionespor ao de 1/2sueldo cada una

AsignacinFamiliar

No aplica10 % de la

RemuneracinNo aplica No especifica

Utilidades No aplicaDe acuerdo al

D, Leg. N 892No aplica

De acuerdo al D.Leg. N 892

Pliza deSeguros

No aplicaRgimen

General (4aos)

No aplicaRgimen General

(4 aos)


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Seguro Social Empleador 9 %

Empleador 9 %(ms seguro deriesgo de ser el

caso)

Empleadoraportara el 50%,

El Estadoaportara el 50 %

Empleador 9 %(ms seguro deriesgo de ser el

caso)

Pensiones Facultativo13 % ONP o

AFPEmpleador

aportara el 50% El Estado

13 % ONP o AFP

RgimenTributario

RUS, RER oRgimen

General (elacogido al RUSno paga IGV)

RER oRgimen

General (msIGV)

RER 1.5mensual DJ

anual (IGV del18 % de ser al

caso)

Impuesto a la

Renta 30% - IGV18 %

Depreciacinacelerada 3 aos

Nota.Fuente Agustn, O. (2013) caracterizacin del financiamiento y la rentabilidad en las Mypesdel sector comercio, rubro materiales de construccin en el distrito de Vctor Larco ao 2012 (p.23).(Tesis de pregrado). Universidad Catlica Los ngeles de Chimbote. Trujillo, Per.

2.2.1.3.2. Criterios para determinar las MYPE formales

En concordancia con el Texto nico Ordenado de la Ley N 28015, Ley de Promocin

de la Competitividad, Formalizacin y Desarrollo de la Micro y Pequea Empresa y

del Acceso al Empleo Decente (TUO de la Ley MYPE), las micro y pequeas

empresas (MYPE) son aquellas unidades econmicas que realizan actividades de

produccin, extraccin o brindan servicios bajo cualquiera de las formas de

organizacin empresarial. Asimismo, segn el TUO de la Ley MYPE, estas unidades

econmicas para ser considerada como tal, deben reunir las siguientes caractersticas

concurrentes:

Microempresa:de uno (1) a diez (10) trabajadores inclusive y ventas anuales

hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

Pequea empresa:de uno (1) hasta cien (100) trabajadores inclusive y ventas

anuales hasta el monto mximo de 1700 Unidades Impositivas Tributaria (UIT)


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Con el objeto de determinar el nmero de empresas que cumplen con las caractersticas

de MYPE, la Direccin General de Estudios Econmicos, Evaluacin y

Competitividad territorial y asumiendo los criterios expuestos por la anterior Direccin

General de la MYPE y Cooperativas (DGMYPE-C) tom como base en el directorio

de los contribuyentes que desarrollaron actividades econmicas durante el ao 2011,

denominado PADRN RUC cuya fuente es la Superintendencia Nacional de

Administracin Tributaria (SUNAT).

Dicha informacin proporcionada, se ajust a los criterios de la reserva tributaria,

segn lo establecido por el Cdigo Tributario, informacin a la que se le aplic los

criterios de seleccin que a continuacin se detallan para determinar el nmero de

MYPE formales.

a)

Ruc vigente

b) Rentas de tercera categora

c) Venta anual (Microempresa:debe tener ventas anuales hasta de 150 UIT15 o

su equivalente hasta S/. 547 500 Nuevos Soles. Pequea empresa:debe tener

ventas anuales hasta 1 700 UIT su equivalente hasta S/. 6 205 000 Nuevos

Soles).d) Tipo de contribuyente

e) Actividad econmica


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2.2.1.3.3. Desafos de las Mype en el contexto de la globalizacin

a)

Contexto internacional

El pas y el mundo avanzan a una velocidad acelerada hacia la globalizacin

de la economa, la cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad.

Esta situacin plantea grandes retos a los pases y a las Mypes en cuanto a

diversos temas como la generacin de empleo, mejora de la competitividad,

promocin de las exportaciones y sobre todo el crecimiento del pas a tasas

mayores al 7% anual.

Esta tasa permitira que en un periodo de 15 aos podamos reducir

sustantivamente el 52% de pobreza, el 20% de extrema pobreza o las altas tasas

de analfabetismo que actualmente tenemos. Ello quiere decir que es posible

promover el desarrollo humano en nuestro pas, teniendo a las Mypes como un

componente clave. Para atender adecuadamente al mercado exterior es

necesario que las Mypes, el Estado, los gobiernos regionales y el sector

acadmico concerten un gran proyecto nacional para diversificar la oferta en

mercancas tradicionales y no tradicionales, servicios, etc.

El desarrollo de esta propuesta debe tener como base al capital social, es decir

un capital humano lleno de salud, instruido, con vivienda digna y servicios de

calidad como mnimo, pero tambin un capital social capaz de construir redes

internas y externa que sean proactivas, flexibles y prestas a alinearse con los


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requerimientos del mundo moderno. Un tercer componente del capital social

es provocar una profunda reforma en las estructuras sociales, polticas,

culturales, educativas, etc., de nuestro pas, en donde las Mypes deben ser

incorporadas.

b) Contexto nacional

Si se crean las condiciones bsicas propuestas podemos asumir que los

resultados positivos de los ltimos cuatro aos de crecimiento en el pas deben

servir para un segundo periodo, en donde podamos acercarnos a niveles

suficientes para superar el 7% de crecimiento anual. Esta posibilidad y las

polticas de distribucin equitativa de la riqueza sentarn las bases para una

nueva perspectiva nacional, dndole a las MYPEs un papel fundamental en el

desarrollo nacional, regional y sobre todo local, promoviendo su

competitividad y productividad en la perspectiva de mejorar su participacin

en los mercados internacionales.

La informalidad es un reto que debe ser atendido con firmeza, tanto por las

propias Mypes como por los diversos organismos pblicos y privados. Paraello, hasta la fecha, se han aprobado muchos instrumentos como la Ley 28015

y el Plan Nacional Exportador, Plan Nacional de Competitividad, Plan

Nacional de Formalizacin para la Competitividad y Desarrollo de la Micro y

Pequea Empresa, y el Plan Nacional de Ciencia y Tecnologa.


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c) Retos de las Mypes

Las MYPE enfrentan una serie de restricciones internas y externas, derivadas

de su limitada escala y sus dbiles relaciones de articulacin y colaboracin,

que impiden explotar este potencial competitivo que son sintetizadas en el

grfico siguiente:

Figura 2. Principales restricciones internas de las MypesFuente: Ministerio de la Produccin

c.1) Heterogeneidad de las MYPEs: Si bien es cierto la Ley 28015 establece

las caractersticas de las MYPE, todava son utilizados los criterios

tradicionales de nmero de trabajadores y monto de ventas brutas anuales, por

lo que necesitamos incorporar otros criterios ms tcnicos que nos permitan


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determinar la capacidad de acumulacin de capital, adems de diferenciar a las

MYPE de las unidades econmicas que atienden las necesidades de

sobrevivencia de las familias. Adicionalmente, es necesario tratar a las MYPEs

por su nivel de formalidad o informalidad a partir de considerar los ingresos

laborales, aseguramiento de la fuerza laboral, condiciones de empleo y del local

de la MYPE.

c.2) Baja productividad. En las MYPEs: los niveles de productividad tienen

una correlacin positiva con el tamao de la empresa: es decir, a menor tamao,

menor productividad. Las consecuencias de esta baja de productividad

repercuten en la baja calidad del empleo, altos niveles de subempleo y los bajos

ingresos de los empresarios y trabajadores.

c.3) La informalidad:Las MYPEs formales representan el 25% del total de

MYPEs, contra los aproximadamente 1.8 millones de MYPEs informales, que

alcanzan el 75% del total de MYPEs del pas. A medida que la empresa crece

disminuye la informalidad, de all que las pequeas empresas formales son

25,938 unidades econmicas y las informales son solamente 15,395.

c.4) Volumen de ventas en las MYPEs:Los estudios de SUNAT nos indican

que tambin hay una relacin directa entre tamao de empresa y volumen de

ventas de stas. El mayor porcentaje de MYPEs son micro empresas y

representan el 77% de las empresas con ingresos menores a 13 UIT.


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c.5) Insercin en el mercado externo: Las MYPEs tienen una dbil

participacin en las exportaciones, representan slo el 0.14% del total de

empresas y sus ventas declaradas representan slo el 0.26% de participacin,

segn la SUNAT, para el ao 2004.

c.6) Empleo de baja calidad:Las MYPEs son las que ms empleo generan,

sin embargo, ste es de baja calidad, sobre todo, en las MYPEs informales, de

all que el nivel de pobreza se incremente en las regiones en las que las MYPEs

informales son mayoritarias. Hay una relacin positiva directa entre

informalidad, empleo informal, niveles bajos de ingreso y pobreza.

Limitadas capacidades gerenciales.

Muy baja productividad.

Bajos niveles de competitividad.

Baja rentabilidad.

Escasa insercin a los mercados, sobre todo al mercado externo.

Bajo nivel de tecnologa.

Escasa capacidad operativa.

Limitado acceso a informacin sobre mercados, tecnologa, etc. Dbil articulacin empresarial.

Barreras para acceder al mercado financiero formal.

Barreras burocrticas para acceder a la formalizacin.

Poco acceso a sistemas de desarrollo del capital social y a la capacitacin.

Insuficiente apoyo financiero para el inicio de nuevos emprendimientos.


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2.2.2. Teora del financiamiento

2.2.2.1. Concepto de financiamiento

El congreso de la repblica, mediante pro-inversin, concibe al financiamiento como

un prstamo concedido a un cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha

futura indicada en un contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto

adicional (intereses), que depende de lo que ambas partes hayan acordado.

Ivn Jos Turmero Astros define al financiamiento como el mecanismo que tiene por

finalidad, obtener recursos con el menor costo posible y tiene como principal ventaja

la obtencin de recursos y el pago en aos o meses posteriores a un costo de capital

fijo.

Por otro lado, Gustavo Hernndez Gamones, su diccionario de economa, define al

financiamiento como el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a

cabo una actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata de

sumas tomadas a prstamo que complementan los Recursos propios.

2.2.2.2. Principales teoras del financiamiento


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2.2.2.2.1. La teora tradicional de la estructura financiera

La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia de una

determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que define la estructura

financiera ptima EFO. Esta teora puede considerarse intermedia entre la posicin

RE y RN. Durand en 1952 public un trabajo donde defendi la existencia de una

determinada EFO en base a las imperfecciones del mercado.

La teora tradicional no tiene un basamento terico riguroso, pero ha sido defendida

por empresarios y financieros, sin olvidar que la EFO depende de varios factores, como

son: el tamao de la empresa, el sector de la actividad econmica y la poltica

financiera de la empresa; el grado de imperfeccin del mercado y la coyuntura

econmica en general.

2.2.2.2.2. Teora de Modigliani y Miller M&M

Los planteamientos anteriores sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar

su teora sobre la estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del

capital medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes de lacomposicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto, se contraponen a los

tradicionales. MM parten de varios supuestos y argumentan su teora a travs de tres

proposiciones.


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Proposicin I:Brealey y Myers, afirman al respecto: El valor de la empresa se refleja

en la columna izquierda de su balance a travs de los activos reales; no por las

proporciones de ttulos de deuda y capital propio emitidos por la empresa. Segn esta

proposicin la poltica de endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre

los accionistas, por lo tanto, el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa

son independientes de su estructura financiera.

Proposicin II:Brealey y Myers, plantean sobre ella: La rentabilidad esperada de las

acciones ordinarias de una empresa endeudada crece proporcionalmente a la ratio de

endeudamiento, expresada en valores de mercados. Este crecimiento se da siempre

que la deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la

deuda, los propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda. Lo

anterior hace que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones

disminuya.

Proposicin III:Fernndez, plantea: La tasa de retorno requerida en la evaluacin

de inversiones es independiente de la forma en que cada empresa est financiada. Esta

proposicin es un corolario de las dos anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate

de maximizar la riqueza de sus accionistas habr de realizar solamente aquellasinversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital

medio ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado en su financiacin.


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2.2.2.2.3. Teora de la clasificacin jerrquica de las decisiones de financiacin

Esta teora se encuentra en Brealey y Myers. La teora de la clasificacin jerrquica

comienza con informacin asimtrica que es un trmino figurado que indica que los

directivos saben ms acerca de las expectativas, riesgos y valores de sus empresas que

los inversores externos. Obviamente, los directivos saben ms que los inversores, lo

podemos comprobar observando los cambios en el precio de la accin causados por

los anuncios de los directivos.

Cuando una empresa anuncia un dividendo regular creciente, el precio de la accin

aumenta, porque los inversores interpretan el aumento del dividendo como una seal

de confianza de los directivos en las futuras ganancias. En otras palabras, el aumento

del dividendo transfiere informacin de los directivos a los inversores. Esto slo puede

suceder si los directivos saben ms en un principio.

La informacin asimtrica afecta a la eleccin entre financiamiento interno y externo

y entre nuevas emisiones de deuda y capital. Esto nos lleva a una clasificacin

jerrquica, la inversin se financia en primer lugar con fondos internos, principalmente

beneficios retenidos; luego mediante nuevas emisiones de deuda, y finalmente conemisiones de capital propio. Las nuevas emisiones de capital propio son un ltimo

resorte cuando la empresa se queda sin capacidad de endeudamiento, esto es, cuando

la amenaza de los costes de insolvencia produce insomnio a los acreedores actuales y

al director financiero.


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Implicaciones de la clasificacin jerrquica

Segn Brealey y Myers, la teora de la clasificacin jerrquica funciona de la siguiente

forma:

Las empresas prefieren la financiacin interna.

Ellas adaptan sus objetivos de ratios de pagos de dividendos a sus

oportunidades de inversin a la vez que tratan de evitar repentinos cambios en

los dividendos.

Las polticas de dividendos fijos, ms las impredecibles fluctuaciones en la

rentabilidad y en las oportunidades de inversin, significan que los flujos de

caja generados internamente son a veces mayores que los gastos de capital y

otras veces menores, la empresa utiliza primero su partida de tesorera o vende

sus ttulos ms lquidos.

Si es requerida financiacin externa, las empresas emiten primero los ttulos

ms seguros. Esto es, empiezan con deuda despus utilizan ttulos hbridos

como obligaciones convertibles, y quiz el capital propio se utiliza como

ltimo recurso.

Segn el autor citado, existen varias fuentes que se deben tomar en cuenta al buscar el

financiamiento. Es importante explorar todas las opciones antes de tomar una decisin.

Estas opciones son:


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Los ahorros personales:La principal fuente de capital para la mayora de negocios

nuevos proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Tambin se suelen

utilizar a menudo las tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los negocios.

Sin embargo, es posible que existan mejores opciones disponibles, incluso para los

prstamos pequeos.

Los amigos y los parientes:Muchas personas que se lanzan al mundo empresarial

recurren a las fuentes privadas, tales como los amigos y la familia. A menudo, el dinero

se presta sin intereses o a una tasa de inters baja, lo cual resulta benfico para iniciar

las operaciones empresariales.

Bancos y uniones de crdito:Las fuentes ms comunes de financiamiento son los

bancos y las uniones de crdito, los cuales proporcionarn el prstamo si el empresario

demuestra que su solicitud est bien dirigida.

Las empresas de capital de inversin:Estas empresas prestan ayuda a las compaas

que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial

en el negocio.

2.2.2.2.4. La teora de los mercados perfectos

La teora de los mercados perfectos seala que todos los participantes tienen el mismo

grado de informacin; es una teora de tipo ideal, porque los mercados financieros

presentan imperfecciones que inciden en su buen funcionamiento y que condicionan


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el acceso a la financiacin de los solicitantes de fondos (Fazzari y Althey, 1987). Una

de las principales imperfecciones del mercado de capitales que afectan a las decisiones

de financiacin es la asimetra de la informacin (Cazorla 2004). La asimetra de

informacin consiste en que los suministradores de recursos financieros - accionistas

y acreedores- tienen menos informacin sobre las caractersticas del proyecto a

financiar y sobre las caractersticas de la empresa y del empresario.

La existencia de informacin asimtrica conduce a un problema de seleccin adversa

y riesgo moral. Cuando el riesgo percibido por el prestamista es elevado este tiende a

exigir mayores garantas a elevar el costo financiero, y en algunos casos, los

prestamistas no siempre estn dispuestos a conceder el financiamiento, denegando por

lo tanto el crdito (Stiglitz y Weiss, 1981; Stiglizt, 1988). Las PyMES presentan

problemas para adquirir crdito, normalmente por sus rasgos caractersticos; de ah

que este tipo de empresas presente una mayor limitacin de crdito.

2.2.2.2.5. La teora de agencia

La teora de agencia (Jensen y Meckling, 1976) habla sobre la relacin entre los

propietarios del capital (principal) y los directivos (agentes). El propietario emplea aotra persona (agente) para realizar ciertos servicios en su nombre y delega autoridad

para tomar algunas decisiones. El problema en esta situacin es el conflicto de

intereses entre los participantes porque las metas y la predisposicin al riesgo del

principal y del agente tienden a ser diferentes. Los conflictos de agencia se originan

por la conducta de las personas y deben de ser tomados en cuenta porque afectan la


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estructura financiera de las empresas al determinar la relacin de apalancamiento

ptima (Wright, Ferris, Sarin y Awasthi, 1996).

En caso de conflicto, la teora supone que el individuo al tomar decisiones financieras

trata primero de satisfacer su propio inters. Cazorla (2004) seala que el individuo

privilegiar ante todo la satisfaccin de sus propios intereses antes que el beneficio de

la organizacin donde trabaja o a la de los accionistas. En compaas pequeas, donde

el dueo es el administrador no suele presentarse el supuesto de la teora de la agencia

de separacin entre los objetivos de propietarios y gerentes, pues suelen ser las mismas

personas.

Sin embargo, existe una tendencia reciente a aplicar la teora de agencia a las relaciones

entre la empresa pequea o mediana (agente) y el prestamista (principal). El conflicto

surge cuando la empresa requiere de financiamiento externo y que el prestamista no

desea correr riesgo por la alta tasa de mortalidad de las PyMES.

2.2.2.3. Tipos de financiamiento

2.2.2.3.1.

Financiamiento bancario:Crdito concebido por el sistema bancario a lasfamilias, empresas privadas y sector pblico, tambin hace referencia a los

valores emitidos por empresas privadas, sector pblico y banco central,

adquiridos por el sistema bancario.


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2.2.2.3.2. Financiamiento bruto: importe total de los emprstitos adquiridos

(internos y externos) o de los documentos que se coloca el sector pblico

durante el ejercicio presupuestario para financiar gastos de operacin y/o

inversin

2.2.2.3.3. Financiamiento compensatorio:trmino utilizado por el fondo monetario

internacional, que simboliza el prstamo a corto plazo, el cual otorga la

facilidad de compensar fluctuaciones que afectan adversamente a un pas

miembro.

2.2.2.3.4. Financiamiento del dficit pblico:medios a los que el gobierno recurre

para obtener recursos financieros y as cubrir un dficit o una ampliacin

presupuestaria.

2.2.2.3.5. Financiamiento externo:importe de los emprstitos que se obtienen en

efectivo o en especie, de acreedores extranjeros y que son, adems, motivo

de autorizacin y registro por parte del Ministerio, sin importar el tipo de

moneda en que se documentan.

2.2.2.3.6. Financiamiento interno:importe de los emprstitos que se obtienen en

efectivo o en especie de acreedores nacionales y que son, adems, motivo

de autorizacin y registro por parte del Ministerio, sin importar el tipo de

moneda que se documenta.


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2.2.2.3.7. Financiamiento por medio de las cuentas por cobrar: Consiste en

vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o

comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado

previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.

2.2.2.3.8. Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de

financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un

prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de

esta garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir.

Por otro lado, el financiamiento tambin se puede dividir en financiamiento a corto y

lazo y financiamiento a largo plazo.

2.2.2.3.9.

El Financiamiento a corto plazo: que est conformado por:

a) Crdito comercial:Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de

la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a

pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como

fuentes de recursos.b) Crdito bancario:Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las

empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen

relaciones funcionales.


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2.2.2.3.10. El Financiamiento a largo plazo:que est conformado por:

a)

Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del

prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.

b) Acciones:Es la participacin patrimonial o de capital de un accionista,

dentro de la organizacin a la que pertenece.

c) Bonos:Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario

hace la promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en

una fecha determinada, junto con los intereses calculados a una tasa

determinada y en fechas determinadas.

d)

Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la

cual se le permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado

y mediante el pago de una renta especfica, las estipulaciones pueden

variar segn sea la situacin y las necesidades de cada una de las partes.

Leasing o arrendamiento financiero, es un contrato que permite a una

persona (natural o jurdica) que requiere financiamiento de terceros

para la compra de un activo fijo, acceder a dicho financiamiento,

usufructuando el bien, pero sin tener propiedad del mismo. Es un

contrato mediante el cual se transfiere al arrendatario sustancialmente


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todos los beneficios y riesgos inherentes al derecho de propiedad sobre

el activo arrendado. Los beneficios para la institucin financiera estn

relacionados bsicamente con el otorgamiento de un prstamo a largo

plazo con garanta real (el activo fijo) y para la empresa es el

financiamiento a largo plazo.

2.2.2.4. Fuentes de financiamiento

As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:

Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente de

capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales. Frecuentemente,

tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para financiar las necesidades de los

negocios.

Los amigos y los parientes:Las fuentes privadas como los amigos y la familia, son

otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o a una tasa de inters baja,

lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones.

Bancos y uniones de crdito:Las fuentes ms comunes de financiamiento son los

bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones proporcionarn el prstamo, solo

si usted demuestra que su solicitud est bien justificada.


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Las empresas de capital de inversin:Estas empresas prestan ayuda a las compaas

que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial

en el negocio

2.2.2.5. Instituciones de financiamiento

En nuestros pases existe un gran nmero de instituciones de financiamiento de tipo

comunitario, privado pblico e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de

diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se

clasifican como:

Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras, asociaciones

mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crdito que

realizan intermediacin financiera con el pblico.

Instituciones financieras pblicas:bancos del Estado, cajas rurales de instituciones

estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero estn sometidas a la

legislacin financiera de cada pas y al control de la superintendencia de bancos.

Entidades financieras: este es el nombre que se le da a las organizaciones que

mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos

productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos

internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales.


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2.2.2.6. El financiamiento de las MYPES en el Per

Durante los ltimos quince aos ha habido un avance importante en el diseo de un

marco legal e institucional adecuado para el desarrollo de polticas financieras en

general y las del micro crdito, en particular. A inicios de la dcada de los noventas se

llev a cabo una reforma financiera orientada a hacer ms eficiente el mercado

financiero en un contexto de una economa abierta de libre mercado, cuyos cambios

tuvieron un impacto positivo sobre el sistema bancario (Morris 2000). Esta reforma

incluy el diseo de un nuevo marco normativo, que reemplaz al que provea la Ley

de Bancos de 1932, y otorg un nuevo rol a la entidad supervisora del sistema,

fortaleciendo sus capacidades de supervisin.

Algunos de los elementos ms asaltantes de este nuevo marco son: la ampliacin de

las actividades de los bancos, a travs del concepto de banca mltiple; el impedimento

de que el Estado sea propietario de empresas financieras de primer piso; fomento de

la competencia a travs de mayor transparencia en la asignacin de licencias a la vez

que estndares ms estrictos; y eliminacin de controles a la asignacin del crdito y

tasas de inters. As mismo, se dio una nueva Ley Orgnica de la Superintendencia de

Banca y Seguros, que ampli sus instrumentos de fiscalizacin y facultades de sancin.La estabilidad del sistema financiero en este periodo, a pesar de las diferentes crisis

internacionales, es un buen indicador de los efectos positivos de la reforma

emprendida.


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La Ley No. 26702 estableci cuatro tipos de crdito: comercial, de consumo,

hipotecario y crdito a microempresas (MES). Paralelamente flexibiliz las

condiciones de participacin y desarrollo de las CMACs, CRACs y las EDPYMES en

el mercado de las micro finanzas, posibilitando as un mayor nivel de competencia en

dicho mercado. En esta direccin, una de las innovaciones introducidas es la creacin

de mdulos de operaciones, que son conjuntos de operaciones a los que las IMFs

pueden acceder segn cumplan con ciertos requisitos de capital social, sistemas

administrativos y de control interno de las operaciones involucradas, y calificacin de

la empresa financiera (Alvarado y Ugaz 1998).

Este sistema de graduacinbuscaba promover una mayor participacin en el sistema

de las entidades financieras no bancarias y posibilit a las IMF ampliar

progresivamente la gama de servicios que podan ofrecer a sus clientes. Otra

innovacin tambin importante fue aqulla, contenida en el Artculo 222, que

estableci que la evaluacin para la aprobacin de los crditos estuviera en funcin de

la capacidad de pago del deudor dejando as a un rol subsidiario a las garantas- lo

cual favoreci una mayor inclusin de las Pymes en la oferta crediticia formal.

2.2.2.6.1.

Factores que Limitan el Crecimiento de las Mypes en el Per

a) Factores Administrativos

Dentro de los factores administrativos que limitan el crecimiento de las

MYPES, los temas identificados ms importantes tienen relacin con la gestin


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de recursos humanos, aspectos contables y financieros, la administracin

propia de sus negocios y la capacitacin. Las MYPES son, en su mayora, de

tipo familiar, lo que trae consigo que la persona que supla al dueo de esta,

muchas veces, no cuente con una preparacin y capacitacin adecuada. Por este

motivo, los microempresarios esperan que sean sus hijos los que ms adelante

tomen la posta con profesionalismo. Adems, la falta de capacitacin y de

entrenamiento de sus miembros tambin constituye una barrera importante

expresada por los mismos empresarios.

b) Factores Operativos

Dentro de estos, los factores identificados que limitan el crecimiento de las

caracterización del financiamiento y rentabilidad de las mypes del sector agrario cacazu, rubro...

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