cap 1 - punto equilibrio y gao 2015

PUNTO DE EQUILIBRIO, GAO Y EL RIESGO OPERATIVOCONTABILIDAD II

El riesgo operativo es el grado de incertidumbre o riesgo ante el crecimiento de un negocio y no tener la capacidad suficiente para poder cubrir sus costos totales.Por ejemplo si una empresa crece sin prever una situacin recesiva, le ser mas difcil superar su situacin de equilibrio, pues tendra que vender mas, lo que materialmente ser imposible y consecuentemente se habr incrementado su riesgo operativo.EL RIESGO OPERATIVO EN LOS NEGOCIOS*

Para minimizar los riesgos de operacin la empresa debe tener claro dos conceptos fundamentales: el punto de equilibrio y el grado de palanqueo operativo.

1.El punto de equilibrio es aquel en donde el nivel de ventas es igual a la suma de sus costos totales y en donde el resultado es cero.2.El grado de apalancamiento operativo es el indicador que define el nivel de riesgo con que se conduce un negocio; a mayor GAO significa un mayor riesgo.

EL RIESGO OPERATIVO EN LOS NEGOCIOS*

El punto de equilibrio, considera tres elementos que devienen en indesligables: el costo, el volumen y la utilidad (CVU).La ventaja que se conozca el punto de equilibrio es el saber a que nivel de volumen de ventas la empresa no gana ni pierde. Por tanto se sabr que al superar el punto de equilibrio se dar inicio a la generacin de utilidades.El punto de equilibrio considera solo una condicin que el equilibrio se mantendr en un rango denominado RELEVANTE.EL PUNTO DE EQUILIBRIO*

Anlisis del CVU - Una herramienta de planeacin a corto plazoPlanear utilidades requiere decisiones operacionales que involucren: Lanzamiento de nuevos productos Determinar el volumen de produccin/ventas Fijacin de precios de los productos Seleccin de costos alternativos de produccinPara aumentar la probabilidad de tomar las mejores decisiones en estos aspectos la gerencia debe estudiar la relacin entre:COSTOS INGRESOS UTILIDADEl anlisis CVU tiene en cuenta estas relaciones y proporciona a la gerencia datos tiles para la toma de decisiones.*

Anlisis del Costo-Volumen-UtilidadANALIZA LAS VARIABLESCOSTOSVOLUMEN DE PRODUCCIONPRECIOSUTILIDAD*

Preguntas Importantes Qu volumen de ventas se requiere para no perder? Qu volumen de ventas es necesario para ganar una utilidad deseada? Qu utilidad se puede esperar en un volumen de ventas dado? Cmo se afectara la utilidad ante cambios en el precio de venta, en los costos variables, en los costos fijos o en el nivel de produccin?

*

Supuestos del ModeloTanto la funcin de ingresos como la de costos guardan un comportamiento lineal dentro del rango relevante de produccin.Existe una sincronizacin perfecta entre el volumen de ventas y el de produccin, lo cual trae como consecuencia que los niveles de inventario de productos terminados - inicial y final - permanezcan constantes.Existe la posibilidad de una perfecta diferenciacin de los costos en fijos y variables.El volumen de produccin es el nico factor que afecta los costos variablesExiste un solo producto o si hay varios existe una mezcla de ventas constante.*

COSTOS FIJOSSon aquellos costos que permanecen constantes es decir que no dependen del volumen o nivel de actividad.Son fijos en un rango relevante.

COSTOS VARIABLESSon aquellos costos variables directamente proporcional al volumen de produccin o ventas (nivel de actividad de la empresa).El costo variable unitario es constante en un rango relevante.Clasificacin de los costos*

Rango RelevanteEs aquel intervalo de actividad productiva dentro del cual los costos fijos totales y los costos variables unitarios permanecen constantes*

El punto de equilibrio variar si se presentan los siguiente cambios:

Si los costos fijos aumentan o disminuyen provocar que el punto de equilibrio tambin cambie en la misma direccin.

Si los costos variables unitarios aumentan o disminuyen provocar que el punto de equilibrio tambin cambi en la misma direccin.

Si el valor de venta unitario aumenta o disminuye el cambio del punto de equilibrio ser inverso.

SENSIBILIDAD EN ELPUNTO DE EQUILIBRIO*

SENSIBILIDAD EN ELPUNTO DE EQUILIBRIO*

ESTADO DE RESULTADOS POR ABSORCION Y LA NECESIDAD DE CONVERTIRLO EN EGYP POR CONTRIBUCIONCi*

Supuestos para el grfico del punto de equilibrio EGYP por contribucin*

Hoja1

i1000

n825

g750

r600

e

s500VariableVariable

o375S/. 300S/. 360

s250Costo fijoCosto fijo

125S/. 200S/. 200

255075100125150175200

volumen

Estado de Ganancias y Prdidas

Ventas ( 120 u X S/. 5 )600

( - ) Costo variable ( 120 u X S/. 3)360

Utilid. Marginal contributiva240

( - ) Costos fijos200

Utilidad operativa40

P.E =200=100unidades

2

Ganancias

Perdidas

Costos totales

Utiidad netaS/. 40

Ingresos totales

Hoja2

Hoja3

Punto de EquilibrioEl punto de equilibrio: Es el punto en que los ingresos totales de la empresa son iguales a sus costos totales.

En dicho punto no hay utilidad ni prdidaValor de venta unitariaVolumen de ventaCosto fijo totalX+=*Costo variable unitarioXVolumen de venta

*

Hoja1

i1000

n825

g750

r600

e


o375S/. 300S/. 360


125S/. 200S/. 200

255075100125150175200

volumen


Ventas ( 120 u X S/. 5 )600


Margen de contribucin240



P.E =200=100

2

Ganancias

Perdidas

Costos totales

Utiidad netaS/. 40

Ingresos totales

Hoja2

Hoja3

UTILIDAD MARGINAL CONTRIBUTIVA Y EL P.EUtilidad marginal contributiva: (UMC): Es la diferencia entre las ventas (VT) y los costos variables totales (CVT).Por lo tanto es la cantidad de ingreso disponible que contribuye a cubrir los costos fijos totales (CF) y de esta manera generar la mayor utilidad.UMC = VT - CVTUtilidad marginal contributiva unitaria (umcu): Es el valor de venta unitario (v v u) menos el costo variable unitario (cvu)umcu = v v u - cvuLa utilidad marginal contributiva unitaria permite calcular fcilmente el nmero de unidades que se necesitan vender, a fin de alcanzar una situacin de equilibrio. Unidades de equilibrio=Costos fijos totales (CF)umcu*

La razn del margen de contribucin (razn UMC) : Es la razn de la UMC expresado como un porcentaje de las ventas (V)

RAZON UMC = UMC VLa razn de la UMC nos permite calcular fcilmente el ingreso total por ventas que es necesario para alcanzar una situacin de equilibrio.

Ingreso Equilibrio = Costos Fijos Totales (CF) Razn UMCPunto de equilibrio en Ingresos*

La Gerencia requiere planear utilidades y por tanto se hace necesario el nivel del volumen necesario para dicho fin. Esta proyeccin se expresa as

Q= Utilidad objetivo + costo fijo u.m.c.uQ es el volumen a producir y vender, el mismo que har posible alcanzar la utilidad objetivo.Si se desea expresarlo en unidades monetarias sera as:

I = Utilidad objetivo + costo fijo Razn UMCPlaneamiento de utilidades*

El modelo CVU y el impuesto a la renta Si definimos el Impuesto a la Renta como: Impuesto a la Renta (R) = T * Utilidad antes de Impuestos Donde T = Tasa Impositiva ; tenemos: Utilidad despus de R = Utilidad antes de R - R Utilidad despus de R = Utilidad antes de R -(T * Utilidad antes de R) Utilidad despus de R = Utilidad antes de R * (1 - T ) Utilidad antes de R = Utilidad despus de R ( 1 - T ) Reemplazando en nuestra ecuacin anterior:

Utilidad despus de R CF Utilidad despus de R CF ( 1 - T)( 1 - T )

umcu Razn UMC

Q =I =++*

Anlisis de Mezcla de VentasSe necesita cuando una empresa produce y vende mas de un producto. Se necesitan dos supuestos para desarrollar el anlisis:

Es conocido el porcentaje de ventas con respecto al total vendido de cada uno de los productos.

Dicho porcentaje no variar en el periodo de anlisis.

*

Anlisis de Mezcla de Ventas - EjemploLa Ca. ABC tiene dos productos con los siguientes datos: ABPrecio Unitario1510Costo Variable12 5umc unitario 3 5Mezcla60%40%Costos Fijos76,000

Se pide hallar el punto de equilibrio.Calculamos el promedio ponderadoumcu prom. pond. = 3 (0.60) + 5 (0.40) = 3.80Punto Equilibrio = 76,000 / 3.80 = 20,000 unidadesProducto A = 20,000 * 0.60 = 12,000 unidadesProducto B = 20,000 * 0.40 = 8,000 unidades

*

Margen de SeguridadMargen de Seguridad: Es el porcentaje mximo en el cual las ventas esperadas pueden disminuir y an puede generarse una utilidad.

Margen = Vtas. Esperadas - Vtas. Equilibrio de seguridad Vtas. Esperadas

Por ejemplo: MS = (600-500) / 600 MS = 16.67%En la medida que se acerque al 1%, significa un mayor riesgo operativo, ya que el punto est mas cerca al nivel actual de ventas

*

Conocido tambin como Leverage, viene a ser la capacidad de la empresa en el empleo de sus costos fijos de operacin, para maximizar el efecto de los cambios o variaciones en los volmenes de ventas sobre las utilidades antes de intereses e impuestos (resultado econmico).Es decir es la sensibilidad de las UAII ante los aumentos o disminuciones en el volumen de ventas.EL APALANCAMIENTO OPERATIVO*

Los costos fijos pueden considerarse como el punto de apoyo de una palanca contra el cual las ventas operan para generar cambios en la UAII, logrando la generacin de importantes resultados. Por ello cuanto mayor sea el porcentaje de costos fijos de operacin con relacin a los costos totales, mayor ser el palanqueo operativo de la empresa y por tanto el riesgo a nivel operativo ser tambin mayorEL APALANCAMIENTO OPERATIVO*

Para determinar el grado de palanqueo operativo se utiliza la siguiente formula:

GAO = Variacin porcentual de las UAII Variacin porcentual de las ventas

El cociente debe ser mayor que UNO para que exista palanqueo. En la medida que sea mayor a UNO habr mayor riesgo operativoFORMULA DEL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO*

Opcionalmente se puede utilizar la siguiente frmula:

GAO = Margen de contribucin Utilidad antes de intereses e impuestos

FORMULA ALTERNATIVA DEL GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVOProf. Benjamn Fernndez G.*

La compaa industrial PISCIS S.A.A vende sus productos a S/ 100 la unidad; los costos variables son de S/ 80 por unidad y los costos fijos de operacin ascienden a S/ 10000,000 al ao.La empresa opera actualmente a un nivel de actividad de 600,000 unidades .Cul es el grado de palanqueo operativo si las ventas aumentan en un 20% ?Cul es el grado de palanqueo operativo si las ventas disminuyen en un 20% ?

Aplicacin de GAO en un caso prctico*

Solucin del caso prctico*

Hoja1

i1000

n825

g750

r600

e


o375S/. 300S/. 360


125S/. 200S/. 200

255075100125150175200

volumen


Ventas ( 120 u X S/. 5 )600


Margen de contribucin240



P.E =200=100

2

Ganancias

Perdidas

Costos totales

Utiidad netaS/. 40

Ingresos totales

Hoja2

CONCEPTODisminucinSituacinAumento

en ventasactualen ventas

Volumen vendido480,000600,000720,000

Ingreso de ventas48,000,00060,000,00072,000,000

( - ) Costo variable38,400,00048,000,00057,600,000

Margen de contribucin9,600,00012,000,00014,400,000

( - ) Costos fijos10,000,00010,000,00010,000,000

U.A.I.I (Prdida)-400,0002,000,0004,400,000

Variacin porcentual U A I I-120%120%

Variacin porcentual unid. ventas-20%20%

Palanqueo operativo66

Hoja3

El grado de palanqueo de 6 significa que cada vez que el volumen de las ventas aumenten en 1%, la UAII variar en 6 % para ambas direcciones. Punto de equilibrio = 10000,000/(100-80) Punto de equilibrio = 500,000 unidadesEs por ello que cuando se vende por debajo del volumen en equilibrio se genera una prdida de - 400,000

ANALISIS DEL CASO *

Esta es la forma mas simple de graficar un punto de equilibrio. La lnea horizontal representa el volumen de ventas, mientras que el vertical el ingreso proporcional. Por ejemplo si vendo 100 unidades entonces le corresponde un ingreso de 500 soles.Si partimos de cero y en la medida que se incrementa el volumen de ventas se desplaza la lnea del ingreso total que sobre pasa los 500 soles. Asimismo en cuanto a los costos fijos, observamos que alcanzan un tope de 200 soles y si a partir de ese punto desplazamos una lnea que se intercepta con el ingreso, entonces se habr ubicado el punto de equilibrio (en los 500 soles). De este modo se podr visualizar la presencia de dos reas, las de las ganancias y las prdidas.Cuando se hace un informe referido al punto de equilibrio, resultar siempre de mucha ayuda graficar este punto a fin de observar grficamente que tan cerca o lejos se encuentra el PE del punto cero y obviamente permitir observar el nivel de riesgo en que opera la empresa.*La utilidad contributiva es la diferencia entre las ventas y el costo variable total. Las ventas estn compuestas as: volumen de ventas x vvu, en cambio el Costo variable total est compuesto la multiplicacin del volumen de ventas x cvu.La frmula que se muestra, permite calcular el punto de equilibrio expresado en unidades *Cuando se divide la utilidad contributiva entre las ventas se obtiene la Razn del margen de contribucinLa importancia de esta frmula consiste en que se puede obtener el punto de equilibrio pero expresado en unidades monetarias. Es decir cuanto se de vendender en soles por ejemplo para encontrarnos en una situacin de equilibrio*Cuando se divide la utilidad contributiva entre las ventas se obtiene la Razn del margen de contribucinLa importancia de esta frmula consiste en que se puede obtener el punto de equilibrio pero expresado en unidades monetarias. Es decir cuanto se de vendender en soles por ejemplo para encontrarnos en una situacin de equilibrio*El margen de seguridad es la herramienta ms importante para medir el nivel de riesgo. El anlisis es sencillo, por ejemplo si espero vender S/. 600 cuando el ingreso en equilibrio es 500 soles entonces:

MS = (600 - 500) / 6000 Por lo tanto el margen de seguridad seria: MS = 16.67%.

El 16.67% significa que las ventas actuales tendran que caer en ms del 17 % para empezar a perder; a ms alta la tasa menos riesgo. Por tanto, en la medida que el porcentaje sea mayor habr un mejor colchn, y en consecuencia el riesgo es menor. En cambio si el porcentaje es muy cercano a 1% estamos frente a un negocio muy riesgoso, que puede generar perdidas ante una cada intempestiva de las ventas.*

cap 1 - punto equilibrio y gao 2015

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