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BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES,SOCIEDAD HOLDING DE MERCADOSY SISTEMAS FINANCIEROS, S.A. YSOCIEDADES QUE COMPONEN ELGRUPO BOLSAS Y MERCADOS
Informe de auditoría,estados financieros intermedios resumidos consolidados e informe de gestióncorrespondientes al período de seis meses terminado el 30 de junio de 2015
Bolsas y Mercados Españoles,Sociedad Holding de Mercados ySistemas Financieros, S.A. ySociedades que componen elGrupo Bolsas y MercadosEspañoles
Estados Financieros Intermedios ResumidosConsolidados e Informe de GestiónIntermedio correspondientes al periodo deseis meses terminado el 30 de junio de2015, junto con el Informe de Auditoría
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CLASE 8.’
GRUPO BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES
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CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS RESUMIDAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS
PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2015 Y 2014 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Importe neto de la cifra de negocioTrabajos realizados por el Grupo para su activoOtros ingresos de explotaciónGastos de personalSueldos, salarios y asimiladosCargas socialesProvisiones y otros gastos de personalOtros gastos de explotaciónServicios exterioresTributosPérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comercialesAmortización del inmovilizadoAmortizacion del inmovilizado intangibleAmortizacion del inmovilizado materialImputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otrasDeterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizadoOtros resultadosRESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Ingresos financierosDe participaciones en instrumentos de patrimonioDe valores negociables y otros instrumentos financierosGastos financierosPor deudas con tercerosPor actualización de provisionesFianzas y depósitos recibidos del mercadoVariación del valor razonable en instrumentos financierosCartera de negociación y otrosImputación a resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la ventaDiferencias de cambioDeterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financierosRESULTADO FINANCIEROResultado de entidades valoradas por el método de la participaciónRESULTADO ANTES DE IMPUESTOSimpuestos sobre BeneficiosRESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADASResultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas, neto de impuestosRESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO
Resultado atribuido a la sociedad dominanteResultado atribuido a socios externos
BENEFICIO POR ACCIÓN (EUROS)BásicoDiluido
(Debe)! HaberNota 3010612015 3010612014 (*)
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() Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.
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Las Notas explicativas 1 a 21 adjuntas forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada al 30 de junio de 2015.
0L6203070
CLASE 8
GRUPO BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES
ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS RESUMIDOS CONSOLIDADOS
CORRESPONDIENTES A LOS PERIODOS DE SEIS MESES TERMINADOS
EL 30 DE JUNIO DE 2015 Y 2014 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Nota 3010612015 3010612014 (*]
RESULTADO CONSOLIDADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADOPor valoración de instrumentos financieros-Activos financieros disponibles pata la ventaOtros ingresosl(gastos)
Por cobertura de flujos de efectivoSubvenciones, donaciones y legados recibidosPor ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustesDiferencias de conversionSociedades puestas en equivalenciaPor activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la ventaEfecto impositivo
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
Por valoración de instrumentos financieros-Activos financieros disponibles para la ventaOtros ingresos/(gastos)
Por cobertura de flujos de efectivoSubvenciones, donaciones y legados recibidosDiferencias de conversiónSociedades puestas en equivalenciaPor activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la ventaEfecto impositivo
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA
PARTIDAS QUE SI SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADOPor valoración de Instrumentos financieros-Activos financieros disponibles pata la ventaOtros ingresosl(gastos)
Por cobertura de flujos de efectivoSubvenciones, donaciones y legados recibidosPor ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustesDiferencias de conversiónSociedades puestas en equivalenciaPor activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la ventaEfecto impositivo
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO
Por valoración de instrumentos financieros-Activos financieros disponibles para la ventaOtros ingresosl(gastos)
Por cobertura de flujos de efectivoSubvenciones, donaciones y legados recibidosDiferencias de conversiónSociedades puestas en equivalenciaPor activos no corrientes y pasivos vinculados, mantenidos para la ventaEfecto impositivo
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADATOTAL INGRESOSI(GASTOS) RECONOCIDOS
a) Atribuidos ala entidad dominanteb) Atribuidos a intereses minoritarios
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos,
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Las Notas explicativas 1 a 21 adjuntas forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidosresumido consolidado al 30 de junio de 2015.
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CLASE 8
0L6203073
GRUPO BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS
PERI000S DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2015 Y 2014 (NOTAS 1 A 4)
(Miles de Euros)
Notas 3010612015 30106/2014 (*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION:Resultado consolidado del ejercicio antes de impuestosAjustes al resultado-Amortización del inmovihzadoOtros ajustes del resultado (netos)
Cambios en el capital corriente (1)Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:Pagos de interesesPagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonioCobros de dividendosCobros de interesesCobrosl(Pagos) por impuesto sobre beneficiosOtros cobrosl(pagos) de actividades de explotación
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:Pagos por inversiones-Empresas del grupo, multigrupo y asociadasInmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliariasOtros activos financierosOtros activosCobros por desinversionesEmpresas del grupo, multigrupo y asociadasInmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliariasOtros activos financierosOtros activos
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonto.Emisión de instrumentos de patrimonioAmortización de instrumentos de patrimonioAdquisición de instrumentos de patrimonio propio de la sociedad dominanteEnajenación de instrumentos de patrimonio propio de la sociedad dominanteAdquisición de participaciones de socios externosVenta de participaciones de socios externosSubvenciones, donaciones y legados recibidosCobros y (pagos) por Instrumentos de pasivo financiero-EmisiónDevolución y amortizaciónPagos por dtvldendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio-Dividendo BrutoRetenciónOtros flujos de efectivo de actividades de financiación-Pagos de interesesOtros cobrosl(pagos) de actividades de financiación
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIOAUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicioEfectivo y equivalentes al final del ejercicio
COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO:Caja y bancosOtros activos financierosMenos. Descubiertos bancarios reintegrables a la vistaTOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO
126.759 118.605(1.318) (941)
3.212 3.206(4 530) (4.147)
14.726 10.708(34.899) (34.275)
997 (2.393)
(689) 2.976(35.205) (34.871)
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1.324 3.518(1.988) (2.505)
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13.293 6.019
(61.408) (43.564)
(61.408) (43.564)(74,183) (54.131)
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45.184 54.051
205.163 159.493250347 213544
11507 8357238.840 205.187
(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.Las Notas explicativas 1 a 21 adjuntas forman parte integrante del estado de flujos de efectivo resumido consolidado
correspondiente al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015
1) Con el objeto de presentar de forma más clara los cambios en el capital corriente, no se ha considerado variación de este capital las entradas de fondos en conceptode “Fianzas y depósitos recibidos del mercado’ (véase Nota 7), que son invertidos integramente en otros activos financieros corrientes, ni el efecto de la presentación(por el mismo importe, en el activo y el pasivo del balance de situación), de los instrumentos financieros pare los que BME Clearing actúa como contrapartida central ylos deudores (acreedores) por liquidación de operaciones diarias con opciones y futuros (véase Nota 7).
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0L6203074
CLASE 8’
Grupo Bolsas y Mercados Españoles
Notas Explicativas a los Estados Financieros IntermediosResumidos Consolidados correspondientes al periodo deseis meses terminado el 30 de junio de 2015
1. Introducción, bases de presentación de los estados financieros intermedios resumidos consolidados yotra información
a) Introducción
Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. (en adelante, la“Sociedad”, “Bolsas y Mercados Españoles” o ‘BME”) se constituyó mediante escritura pública el 15 defebrero de 2002, en ejecución del acuerdo previo formalizado por los accionistas de las sociedades queadministraban los mercados y sistemas de contratación, registro, compensación y liquidación de valores, enadelante “Sociedades Afectadas” (FC&M, Sociedad Rectora del Mercado de Futuros y Opciones sobrecítricos, S.A. ahora denominada Bolsas y Mercados Españoles Innova, S.A., Sociedad Unipersonal; MEFFAIAF SENAF Holding de Mercados Financieros, SA.; Servicio de compensación y Liquidación de Valores,SA.; Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Barcelona, S.A.; Sociedad Rectora de la Bolsa de Valoresde Bilbao, S.A.; Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Madrid, S.A. y Sociedad Rectora de la Bolsa deValores de Valencia, S.A.).
El 7 de mayo de 2002, el Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles acordó formular unaoferta general de canje de valores sobre la totalidad de las acciones de las Sociedades Afectadas. Durante elejercicio 2003, y con efectos económicos del 1 de enero de ese año, el Banco de España, previa exclusióndel derecho de suscripción preferente de los restantes accionistas, adquirió el 9,78% del capital social, al serel único suscriptor de la ampliación de capital con aportaciones no dinerarias realizada por Bolsas yMercados Españoles. El desembolso de esta ampliación de capital se realizó por el Banco de Españamediante la aportación no dineraria de la totalidad de acciones de la Sociedad de Gestión de los Sistemas deRegistro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (en adelante, Sociedad de Sistemas) de las que estaentidad era entonces titular (4.541 acciones). Adicionalmente, como consecuencia de esta operación, elGrupo Bolsas y Mercados Españoles (en adelante, el ‘Grupo”), del que es entidad dominante Bolsas yMercados Españoles, comenzó a desempeñar, además de las funciones relativas al registro, compensacióny liquidación de valores ya atribuidas a las correspondientes Sociedades Afectadas, las referentes a lacompensación, liquidación y registro hasta ese momento encomendadas a la Central de Anotaciones delMercado de Deuda Pública en Anotaciones del Banco de España (en adelante, CADE). Asimismo, comoconsecuencia de esta operación surgió en el Grupo un fondo de comercio, atribuido específicamente a lasmencionadas funciones antes asignadas a CADE y soportado por los ingresos futuros que proporciona estaactividad, así como las sinergias operativas y de negocio que proporciona la consolidación de plataformas deliquidación.
Con fecha 14 de julio de 2006, se produjo la admisión a negociación de las acciones de Bolsas y MercadosEspañoles en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao, así como la inclusión en elSistema de Interconexión Bursátil de la totalidad de las acciones representativas de Bolsas y MercadosEspañoles en circulación.
1
0L6203075
CLASE 8
El objeto social de Bolsas y Mercados Españoles es ostentar y ejercer la titularidad del capital social de lasSociedades Afectadas y ser responsable de la unidad de acción, decisión y coordinación estratégica de lossistemas de registro, compensación y liquidación de valores, entidades de contrapartida central, losmercados secundarios y sistemas multilaterales de negociación desarrollando para ello las mejoresoperativas funcionales y estructurales, incluyendo su potenciación de cara al exterior. Todo ello, sin perjuiciode que las Sociedades Afectadas mantengan su identidad, capacidad operativa, órganos de administración yequipos humanos y gerenciales.
El domicilio social de Bolsas y Mercados Españoles se encuentra en Madrid, Plaza de la Lealtad, 1.
Los estados financieros intermedios resumidos consolidados (o cuentas semestrales resumidasconsolidadas) correspondientes al periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 han sidoformulados por sus Administradores, en su reunión del 30 de julio de 2015. Las cuentas anualesconsolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2014 fueron aprobadas por la Junta General ordinariade Accionistas de la Sociedad celebrada el 30 de abril de 2015.
b) Bases de presentación de las cuentas semestrales resumidas consolidadas
De acuerdo con el Reglamento (CE) n° 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de2002, todas las sociedades que se rijan por el Derecho de un estado miembro de la Unión Europea, y cuyostítulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, deben presentarsus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enerode 2005 conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF) que hayansido previamente adoptadas por la Unión Europea.
Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2014 del Grupo fueron formuladas por losAdministradores de la Sociedad (en reunión de su Consejo de Administración de 26 de febrero de 2015) deacuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la UniónEuropea, aplicando los principios de consolidación, políticas contables y criterios de valoración descritos enla Nota 2 de la memoria de dichas cuentas anuales consolidadas, de forma que muestran la imagen fiel delpatrimonio y de la situación financiera, consolidados, del Grupo al 31 de diciembre de 2014 y de losresultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo, consolidados, correspondientes al ejercicio anualterminado en dicha fecha.
Las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas se han elaborado y se presentan de acuerdocon la NIC 34, Información Financiera Intermedia, adoptada por la Unión Europea, para la preparación deestados financieros intermedios resumidos y conforme a lo previsto en el artículo 12 del Real Decreto1362/2007. Los formatos del balance de situación consolidado correspondiente al periodo de seis mesesfinalizado el 30 de junio de 2015 y correspondiente al periodo de doce meses finalizado el 31 de diciembrede 2014, cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado,estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y estado de flujos de efectivo consolidado,correspondientes a los primeros seis meses de 2015 y 2014 presentados en estas cuentas semestralesresumidas consolidadas se han preparado, de acuerdo a lo previsto en la NIC 34.
2
0L6203076
CLASE 8.
Estos formatos muestran cada uno de los grandes grupos de partidas y subtotales que fueron incluidos enlos estados financieros anuales más recientes del Grupo, que son los correspondientes al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2014, y por tanto los utilizados en las cuentas anuales del Grupo delejercicio 2014, y que corresponden a los formatos definidos en la Norma 36a de la Circular 9/2008, de 10 dediciembre de la C.N.M.V., una vez incluidas las modificaciones incorporadas por la Circular 6/2011, de 12 dediciembre, en la medida en que dicha Norma 36a incluye modelos de presentación de balance de situación ycuenta de pérdidas y ganancias, consolidados, aplicables a los grupos de sociedades que formulan cuentasanuales consolidadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas porla Unión Europea y que prevé que para los restantes estados financieros, los modelos de presentación seajusten a los formatos o disposiciones que en relación con dichos modelos de presentación se hayanprevisto en el marco normativo que resulta de aplicación al Grupo.
Como resultado de lo anterior, los modelos de presentación de los estados financieros anteriormentedescritos contenidos en estas cuentas semestrales resumidas consolidadas no difieren significativamente delos incluidos en las cuentas semestrales resumidas consolidadas correspondientes al periodo de seis mesesterminado el 30 de junio de 2014 y de los contenidos en la Circular 1/2008 de 30 de enero de la C.N.M.V.,respecto a los cuales únicamente se incluye un epígrafe adicional (“Activos financieros corrientes”), algúncambio de denominación menor y se presenta en algunas partidas un mayor nivel de desglose a través de laincorporación de las cuentas recogidas en la Circular 9/2008 de 10 de diciembre de la C.N.M.V., lo queresulta en una mejor compresión de los mismos.
De acuerdo con lo establecido por la NIC 34, la información financiera intermedia se prepara únicamente conla intención de poner al día el contenido de las últimas cuentas anuales consolidadas formuladas, poniendoénfasis en las nuevas actividades, sucesos y circunstancias ocurridas durante el semestre y no duplicando lainformación publicada previamente en las últimas cuentas anuales consolidadas formuladas. Por lo anterior,las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas no incluyen toda la información que requeriríanunos estados financieros consolidados completos preparados de acuerdo con las Normas Internacionales deInformación Financiera adoptadas por la Unión Europea, pór lo que para una adecuada comprensión de lainformación que se incluye en estas cuentas semestrales resumidas consolidadas las mismas deberán serleídas junto con las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el31 de diciembre de 2014.
Las políticas y métodos contables utilizados en la elaboración de las presentes cuentas semestralesresumidas consolidadas son los mismos que los aplicados en las cuentas anuales consolidadas del ejercido2014 tomando en consideradón las Normas e Interpretaciones que han entrado en vigor durante el primersemestre de 2015. En este sentido indicar que:
• En el primer semestre de 2015 han entrado en vigor las siguientes modificadones de las NIIF ointerpretaciones de las mismas (en adelante, “CINIIF”) más significativas:
CINIIF 21 “Gravámenes’ Esta interpretación aborda el tratamiento contable de los gravámenesimpuestos por las Administradones Públicas, distintos del impuesto sobre las ganancias y de multasy sanciones impuestas por el incumplimiento de la legislación. La cuestión principal que se plantea alrespecto es cuándo la entidad debe reconocer un pasivo por la obligadón de pagar un gravamen quese contabiliza de acuerdo con la NIC 37. También aborda el tratamiento contable de un pasivo por elpago de un gravamen cuyo calendario e importe son dertos.
Esta norma no ha tenido un impacto significativo en las cuentas semestrales resumidasconsolidadas.
3
0L6203077
CLASE 8.’
Mejoras Anuales de las NIIF, Ciclo 2011 — 2013: en diciembre de 2013 el IASB publicó las MejorasAnuales a las NIIF para el Ciclo 2011-2013. Las modificaciones incorporadas en estas MejorasAnuales generalmente aplican para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de2015, si bien se permite su adopción anticipada. Las principales modificaciones incorporadas serefieren a:
• NIIF 3 “Combinaciones de negocios”: Excepciones al alcance para negocios conjuntos.
• NIIF 13 “Valoración del valor razonable”: Alcance de la “excepción de cartera” disponible en NIIF13.
• NIC 40 “Inversiones inmobiliarias”: Interrelación entre NIC 40 y NIIF 3 cuando se clasifica uninmueble como inversión inmobiliaria o inmueble ocupado por el dueño.
Estas normas no han tenido un impacto significativo en las cuentas semestrales resumidasconsolidadas.
• A la fecha de formulación de los presentes estados financieros intermedios resumidos consolidadosadjuntos se habían publicado nuevas Normas Internacionales de Información Financiera así comointerpretadones de las mismas, que no eran de obligatorio cumplimiento al 30 de junio de 2015 y que, portanto, no han sido aplicadas por el Grupo a dicha fecha.
Mejoras Anuales de las NIIF, Ciclo 2010 — 2012: En diciembre de 2013 el IASB publicó las MejorasAnuales a las NIIF para el Ciclo 2010-2012. Las modificaciones incorporadas en estas MejorasAnuales generalmente aplican para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de febrero de2015, si bien se permite su adopción anticipada. Las principales modificaciones incorporadas serefieren a:
• NIIF 2 “Pagos basados en acciones”: Definición de “condición para la irrevocabilidad de laconcesión”.
• NIIF 3 “Combinaciones de negocios”: Contabilización de una contraprestación contingente enuna combinación de negocios.
• NIIF 8 “Segmentos de explotación”: Información a revelar sobre la agregación de segmentos deexplotación y conciliación del total de los activos asignados a los segmentos sobre los que seinforma con los activos de la entidad.
• NIIF 13 “Valoración del valor razonable”: Referencias a la capacidad de valorar las cuentas acobrar y a pagar a corto plazo a valor nominal cuando el efecto del descuento no seasignificativo.
• NIC 16 “Inmovilizado material” y NIC 38 “Activos intangibles”: Reexpresión proporcional de laamortización acumulada cuando se utiliza el modelo de revalorización.
• NIC 24 “Información a revelar sobre partes vinculadas”: Entidades que proporcionan servicios depersonal clave de dirección como parte vinculada.
4
0L6203078w
CLASE 8.
- NIC 19 (Modificación) “Planes de prestación definida: Aportaciones de los empleados’ La NIC 19(revisada en 2011) distingue entre aportaciones de los empleados relacionadas con el servicioprestado y aquellas otras no ligadas al servido. La modificación actual distingue además entreaportaciones ligadas al servicio sólo en el ejercicio en que surgen y aquellas ligadas al servicio enmás de un ejercicio. La modificación permite que las aportaciones ligadas al servicio que no varíancon la duración del mismo se deduzcan del coste de las prestaciones devengadas en el ejercicio enque se presta el correspondiente servicio. Por su parte, las aportaciones ligadas al servicio quevarían de acuerdo con la duración del mismo, deben extenderse durante el periodo de prestación delservicio usando el mismo método de asignación que se aplica a las prestaciones. Esta modificaciónaplica a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de febrero de 2015 y aplicaretrospectivamente. Se permite su adopdón anticipada.
A la fecha actual, todavía no se ha finalizado el análisis de los futuros impactos que pudieran derivarse,en su caso, de la adopción de estas normas, si bien, no se esperan impactos significativos por su entradaen vigor.
No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en lascuentas semestrales resumidas consolidadas, se haya dejado de aplicar en su elaboración.
c) Estimaciones realizadas
Los resultados consolidados y la determinación del patrimonio consolidado son sensibles a los principios ypolíticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores de la Sociedadpara la elaboración de las cuentas semestrales resumidas consolidadas. Los principales principios, políticascontables y criterios de valoración se indican en la Nota 2 de la memoria de las cuentas anualesconsolidadas correspondientes al ejercido 2014.
En las cuentas semestrales resumidas consolidadas se han utilizado ocasionalmente estimacionesrealizadas por la Alta Dirección de la Sociedad y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos delos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estasestimaciones, realizadas en función de la mejor información disponible, se refieren a:
1. El gasto por Impuesto sobre Sociedades, que, de acuerdo con la NIC 34, se reconoce en períodosintermedios sobre la base de la mejor estimación del tipo impositivo medio ponderado que el Grupoespera para el periodo anual (Nota 15.c);
2. La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 5, 6, 7, 8 y 15);
3. Las hipótesis empleadas en el cálculo actuarial de las provisiones por prestaciones a largo plazo alpersonal (Nota 12);
4. La vida útil del inmovilizado material e intangible (Notas 5 y 6);
5. La evaluación de la posible pérdida por deterioro de los fondos de comercio (Nota 5);
6. El valor razonable de determinados instrumentos financieros (Nota 7);
7. El cálculo de provisiones (Notas 8 y 12);
8. Las hipótesis empleadas en la determinación de los sistemas de retribución basados en acciones (Notas4y18).
5
0L6203079
CLASE L
9. El reconocimiento de activos por impuesto diferido (Nota 15).
A pesar de que las estimaciones anteriormente descritas se realizaron en función de la mejor informacióndisponible a la fecha sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar enel futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) al cierre del ejercicio 2015 o en ejercicios posteriores; loque se haría, en el caso de ser preciso y conforme a lo establecido en la NIC 8, de forma prospectivareconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de losejercicios afectados.
Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, no se han producido cambiossignificativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2014.
d) Activos y pasivos contingentes
En la Nota 2-i) de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicioanual terminado el 31 de diciembre de 2014 se facilita información sobre las provisiones y pasivos (activos)contingentes a dicha fecha. Los cambios que se han producido en las provisiones y pasivos (activos)contingentes del Grupo entre el 31 de diciembre de 2014 y la fecha de elaboración de estas cuentassemestrales resumidas consolidadas se detallan en la Nota 12.
e) Comparación de la información
La información contenida en estas cuentas semestrales resumidas consolidadas correspondiente a 2014 sepresenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al periodo de seismeses terminado el 30 de junio de 2015.
Estacionalidad de las transacciones del Grupo
Dadas las actividades a las que se dedican las Sociedades del Grupo, las transacciones del mismo nocuentan con un carácter cíclico o estacional. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en laspresentes notas explicativas a las cuentas semestrales resumidas consolidadas correspondientes al periodode seis meses terminado el 30 de junio de 2015.
g) Importancia relativa
Al determinar la información a desglosar en la memoria sobre las diferentes partidas de los estadosfinancieros u otros asuntos, el Grupo, de acuerdo con la NIC 34, ha tenido en cuenta la importancia relativaen relación con los estados financieros del semestre.
h) Hechos posteriores
El Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles tiene previsto aprobar en su reunión de fecha30 de julio de 2015, en la que, a su vez, se llevará a cabo la formulación de estas cuentas semestralesresumidas consolidadas, la distribución de un dividendo a cuenta por importe de 040 euros brutos por acciónque será abonado con fecha 11 de septiembre de 2015.
Con fecha 1 de julio de 2015 lberclear ha realizado una aportación de socios por importe de 1.700 miles deeuros a la sociedad participada Regis-TR, S.A. íntegramente desembolsada durante el mes de julio 2015.
Desde el 30 de junio de 2015 hasta la fecha de formulación de estas cuentas semestrales resumidasconsolidadas, no hay otros hechos posteriores relevantes, no descritos en estas Notas explicativas.
6
0L6203080
CLASE 8Y
1) Estados de flujos de efectivo resumidos consolidados
En los estados de flujos de efectivo resumidos consolidados se utilizan las siguientes expresiones en lossiguientes sentidos:
- Flujos de efectivo resumidos son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
- Actividades de explotación son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinariosdel Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
- Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, así como de otrasinversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.
- Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de loscapitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad.
A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo resumidos consolidados, los flujos de efectivode las actividades de inversión correspondientes a los cobros y pagos procedentes de activos financieros derotación elevada se presentan en el estado de flujos de efectivo netos.
Asimismo, se han considerado como “efectivo y equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazode gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor, que no constituyen materialización de fianzas ydepósitos recibidos del mercado, sin considerar los instrumentos financieros para los que BME Clearing,S.A., Sociedad Unipersonal actúa como contrapartida central ni los deudores (acreedores) por liquidación deoperaciones diarias con opciones y futuros.
j) Informaciones individuales de Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados ySistemas Financieros, S.A.
Las informaciones individuales de Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y SistemasFinancieros, S.A que se han considerado relevantes para la adecuada comprensión del informe financierosemestral se han incluido en los correspondientes apartados y notas de las presentes cuentas semestralesresumidas consolidadas.
2. Cambios en la composición del Grupo
En el Anexo 1 de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 dediciembre de 2014 se facilita información relevante sobre las sociedades del Grupo que fueron consolidadas adicha fecha. Asimismo, en la Nota 2-a) de dichas cuentas anuales consolidadas se hace una descripción de lasvariaciones en el perímetro de consolidación más significativas que tuvieron lugar durante los ejercicios 2014 y2013.
a) Adquisiciones, ventas, y otras operaciones societarias
Durante los seis primeros meses del 2015 no se han producido adquisiciones, ventas ni otras operadonessocietarias.
b) Variaciones en el perímetro de consolidación
A la fecha de formulación de las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas no se han producidovariaciones en el perímetro de consolidación.
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CLASE 8.
0L6203081
3. Djvidendos pagados por Bolsas y Mercados Españoles y Beneficio or acción
a) Dividendos pagados por Bolsas y Mercados Españoles
A continuación se muestran los dividendos pagados por Bolsas y Mercados Españoles durante los seisprimeros meses de 2015 y 2014:
Primer Semestre 2015 Primer Semestre 2014Importe Importe
% sobre Euros por (Miles de % sobre Euros por (Miles deNominal Acción Euros) Nominal Acción Euros)
Acciones ordinarias 29,67% 0,89000 74.183 21,67% 0,65000 54.131Dividendos totales pagados 29,67% 0,89000 74.183 21,67% 0,65000 54.131
Dividendos con cargo a resultadosDividendo a cuenta - - - - - -
Dividendo complementario 29,67% 0,89000 74.183 2 1,67% 0,65000 54.131Dividendos con cargo a reservas o prima de
emisión - - - - - -
(*) Dividendos aprobados sobre los resultados del ejercicio anterior correspondientes a las acciones en circulación.
b) Beneficio por acción en actividades ordinarias e interrumpidas
i. Beneficio básico por acción
El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo en un periodoentre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese periodo, excluido el númeromedio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.
De acuerdo con ello:
30/06/2015 30/06/2014
Resultado neto del semestre (miles de euros) 91.554 83.734Número medio ponderado de acciones en circulación $3.362.021 $3.297.041Conversión asumida de deuda convertible - -
Número ajustado de acciones $3.362.021 83.297.041Beneficio básico por acción (euros) 1,10 1,01
8
CLASE 8Y
ü. Beneficio diluido por acción
0L6203082
Para proceder al cálculo del beneficio diluido por acción, tanto el importe del resultado atribuible a losaccionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las accionespropias, deben ser ajustados por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales.
De acuerdo con ello:
30/06/20 15 30/06/20 14
Resultado neto del semestre (miles de euros) 91.554 83.734Número medio ponderado de acciones en circulación $3.362.021 83.297.041Efecto dilusivo Plan de Retribución VariablePlurianual en Acciones (Nota 1$.c) 497.993 488.036
Número ajustado de acciones 83.860.014 $3.785.077Beneficio diluido por acción (euros) 1,09 1,00
Al 30 de junio de 2015 y 2014 existían acciones ordinarias con efecto dilusivo con origen en los Planes deretribución variable plurianual en acciones 2011-2016 y 2014-2019 vigentes (véase Nota 18-c) y aprobadospor las Juntas Generales ordinarias de Accionistas de BME de fechas 28 de abril de 2011 y 30 de abril de2014, respectivamente, de acuerdo con el siguiente detalle:
Número Máximo de Acciones 30/06/2015 30/06/2014
Planes de retribución variable plurianual en acciones:Plan 2011 —2016 (1)(2) 154.988 307.119Plan2014—20193 343.005 180.917
497.993 488.036
(1) Durante los seis primeros meses de 2015 se han dado de baja 117.514 acciones con efecto dilusivo quecorresponden al número final de acciones (brutas) entregadas en ejecución del segundo trienio del Plan2011-2016 con vencimiento 31 de diciembre de 2014 y liquidado en junio de 2015 (véase Nota 1 8-c).
(2) Durante los seis primeros meses de 2014 se dieron de baja 121.682 acciones con efecto dilusivo quecorrespondian al número final de acciones (brutas) entregadas en ejecución del primer trienio del Plan 2011-2016 con vencimiento 31 de diciembre de 2013 y liquidado en mayo de 2014 (véase Nota 18-c).
(3) N° máximo de acciones estimado para el primer y segundo trienio del Plan 2014— 2019, calculado sobre labase de un número de unidades asignadas de 118.768 para el primer trienio y un número estimado deunidades a asignar de 109.902 para el segundo trienio (respecto del segundo trienio, a la fecha deformulación de las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas, únicamente se encuentranasignadas las unidades correspondientes a los consejeros Ejecutivos —Nota 4-, quedando pendiente laasignación de las unidades correspondientes al resto de beneficiarios).
9
CLASE 8
0L6203083
4. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles y aDirectivos de Primer Nivel (Alta Dirección)
En la Nota 4 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2014 se detallan las retribuciones y otras prestaciones a los miembros delConsejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles y a Directivos de Primer Nivel (Alta Dirección)durante los ejercicios 2014 y 2013.
A continuación se incluye un resumen de los datos más significativos de dichas remuneraciones y prestacionescorrespondientes a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014:
Remuneraciones a Miembros del Consejo de Administración
Miles de Euros30/06/2015 30/06/2014
Miembros del Consejo de Administración:Concepto retributivoRetribución fija estatutaria () (2) 481 481Retribución variable - -
Dietas (Nota 19) 265 275Atenciones estatutarias - -
Operaciones sobre acciones y/u otros instrumentos fmancieros 631 562Otros - -
1.377 1.318
(1) De este importe, 366 miles de euros corresponden a la retribución fija devengada y liquidada durante el período de seismeses terminado el 30 de junio de 2015 (mismo importe durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014)al Presidente del Consejo de Administración, no empleado del Grupo y 115 miles de euros a la retribución fija devengada yliquidada durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 (mismo importe durante el periodo de seismeses terminado el 30 de junio de 2014), por otros miembros del Consejo de Administración de Bolsas y MercadosEspañoles, no empleados del Grupo. Ambos conceptos son registrados en el epígrafe “Otros gastos de explotación -
Servicios exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganandas resumida consolidada (véase Nota 19).
(2) Adicionalmente, el Grupo ha registrado una provisión por importe de 150 miles de euros en concepto de retribuciones fijasdevengadas durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, por los miembros del Consejo deAdministración de Bolsas y Mercados Españoles, no empleados del Grupo, liquidables al final del ejercicio, y que seencuentra registrada en el epigrafe “Otros gastos de explotación - Servicios exteriores” de la cuenta de pérdidas y gananciasresumida consolidada (véase Nota 19). El importe de dicha provisión durante el periodo de seis meses terminado el 30 dejunio de 2014 ascendía a 201 miles de euros.
lo
CLASE 8.
Operaclones sobre acciones y/o instrumentos financieros
0L6203084
El número máximo de acciones teórico de Bolsas y Mercados Españoles correspondiente, en su caso, a losConsejeros Ejecutivos de Bolsas y Mercados Españoles beneficiarios de los Planes de retribución variableplurianual en acciones (Planes 2011-2016 y 2014-2019) — en adelante, los “Planes” — (véase Nota 18.c), haquedado establecido, para el conjunto de los mismos, en 65.467 acciones para el Plan 2011-2016,correspondiente a 43.645 unidades asignadas y, 86.886 acciones para el Plan 2014-2019, tal y como se detallaa continuación:
Número Máximode Acciones Teórico
Primer Segundo TercerTrienio Trienio Trienio
Plan de Retribución Variable Plurianual en Acciones:Plan 2011-2016Antonio Zoido Martínez 18.712 (2) 19707 3) 19.567Joan Hortalá i Arau 2.415 (2) 2.542 (3) 2.524
21.127 (2) 22.249 (3) 22.091Plan 2014-2019:Antonio Zoido Martínez 26.664 25.267 -
Joan Hortalá i Arau 2.287 2.056 -
28.951 27.323 -
(1) Obtenido sobre la base de las unidades asignadas, si bien, el número máximo de accionesentregables, en su caso, para el conjunto del Plan 2011 - 2016 y del Plan 2014 - 2019, ascienden a56.134 acciones y 79.992 acciones para D. Antonio Zoido Martínez y 7.246 acciones y 6.894 accionespara D. Joan Hortalá i Arau, respectivamente.
(2) En el primer semestre de 2014 se revisó el cumplimiento de los objetivos así como los coeficientesdefinitivos a aplicar correspondientes al primer trienio del Plan 2011 - 2016 con vencimiento 31 dediciembre de 2013, fijándose el número de acciones definitivo a entregar a D. Antonio Zoido Martínez yD. Joan Hortalá i Arau en 15.592 acciones y 2.012 acciones, respectivamente. En mayo de 2014 seprodujo la liquidación de dicho plan mediante la entrega neta, una vez aplicadas las retencionesprevistas en la normativa fiscal vigente, de 7.796 acciones y 1.033 acciones, respectivamente.
(3) En el primer semestre de 2015 se ha revisado el cumplimiento de los objetivos así como loscoeficientes definitivos a aplicar correspondientes al segundo trienio del Plan 2011 - 2016 convencimiento 31 de diciembre de 2014, fijándose el número de acciones definitivo a entregar a D.Antonio Zoido Martínez y D. Joan Hortalá i Arau en 15.108 acciones y 1.949 acciones,respectivamente. En junio de 2015 se ha producido la liquidación de dicho plan mediante la entreganeta, una vez aplicadas las retenciones previstas en la normativa fiscal vigente, de 8.082 acciones y1.091 acciones, respectivamente.
El gasto imputado a resultados por el Grupo durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015y 2014 por los Planes de retribución variable plurianual en acciones vigentes a ambas fechas, asciende a 242miles de euros y 179 miles de euros, respectivamente, que se registra en el epígrafe “Otros gastos deexplotación — Servicios exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada (véase Nota 19).
fi
IITII!% 0L6203085
CLASE 8.
Las Junta General ordinaria de Accionistas de fecha 30 de abril de 2014 y el Consejo de Administradón de fecha27 de mayo de 2015 adoptaron, entre otros, el acuerdo de establecer las dietas y retribuciones estatutarias quehan percibido los miembros del Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles durante losperiodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014, respectivamente, así como el sistema dedeterminación de la retribución variable de D. Antonio Zoido Martínez para los ejercicios anuales terminados el31 de diciembre de 2015 y 2014, que se devenga antes del cierre de dichos ejercicios. El importe devengado porD. Antonio Zoido Martínez en concepto de retribución variable durante todo el ejercicio 2014 ascendió a 614miles de euros, estimándose para el ejercicio 2015 una retribución variable, que se calculará como un porcentajesobre la retribución fija y que dependerá del grado de cumplimiento del presupuesto, no superior en ningún casoa 732 miles de euros.
Al 30 de junio de 2015 y 2014 no existen prestaciones post-empleo, ni otras prestaciones a largo plazo, respectoa los miembros anteriores o actuales del Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles.Asimismo, al 30 de junio de 2015 y 2014 no había obligaciones contraídas en materia de pensiones y segurosde vida concedidos con los miembros anteriores o actuales del Consejo de Administración de Bolsas y MercadosEspañoles, ni existían anticipos o créditos concedidos a los miembros anteriores o actuales del Consejo deAdministración de Bolsas y Mercados Españoles.
Remuneraciones a Directivos de Primer Nivel
Miles de Euros30/06/2015 30/06/2014
Alta Dirección:Total remuneraciones recibidas por la Alta Dirección 1.982 1.916
A efectos de la elaboración de las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas, se ha consideradocomo Directivos de Primer Nivel de Bolsas y Mercados Españoles a 10 personas, incluyendo al director deAuditoría Interna, en los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014, respectivamente.
El importe de las retribuciones percibidas por Directivos de Primer Nivel del Grupo, recoge:
- Retribuciones fijas, variables y en especie por importe de 1.302 miles de euros (1.283 miles de euros duranteel periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014) que se registran en el epígrafe “Gastos depersonal — Sueldos, salarios y asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada(véase Nota 18).
- Prestaciones post-empleo realizadas a favor de estos Directivos durante el periodo de seis meses terminadoel 30 de junio de 2015 por importe de 271 miles de euros (273 miles de euros durante el periodo de seismeses terminados el 30 de junio de 2014), que corresponden, por importe de 178 miles de euros a laaportación al seguro suscrito en el ejercicio 2006 con Aegon Seguros de Vida, Ahorro e Inversión, S.A.,destinado a constituir un sistema complementario de pensiones, devengada en el periodo comprendido entreel 1 de enero y 30 de junio de 2015, siendo la aportación periódica anual del ejercicio 2015 de 356 miles deeuros; por importe de 87 miles de euros, a la prima correspondiente a una póliza de seguro colectivo de vidade prestaciones de previsión social, para la cobertura de la jubilación, fallecimiento e invalidez permanente,devengada en el periodo comprendido entre el 1 de enero y 30 de junio de 2015, siendo la aportaciónperiódica realizada anual del ejercicio 2015 de 174 miles de euros, y por importe de 6 miles de euros aaportaciones realizadas por el Grupo a planes de aportación definida (véase Nota 2-k de las cuentas anualesconsolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014).
12
0L6203086
CLASE 8.
El importe devengado por todos los conceptos anteriormente mencionados, durante el periodo de seis mesesterminado el 30 de junio de 2015 se registra en el epígrafe “Gastos de personal — Cargas Sociales” de lacuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada (véase Nota 18).
- Dietas devengadas durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 por importe de 409miles de euros (360 miles de euros durante el periodo de seis meses terminados el 30 de junio de 2014).
Adicionalmente, el número máximo de acciones teórico de Bolsas y Mercados Españoles correspondiente, en sucaso, a los miembros de la Alta Dirección de Bolsas y Mercados Españoles beneficiarios de los Planes deretribución variable plurianual en acciones (Planes 2011-2016 y 2014-2019) — en adelante, los “Planes” (véaseNota 18.c) ha quedado establecido, para el conjunto de los mismos, en 183.145 acciones para el Plan 2011-2016, y 67.361 acciones para el Plan 2014-2019, encontrándose pendiente de asignación a la fecha deformuladón de las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas las unidades correspondientes alsegundo y tercer trienio del Plan 2014-2019 para los miembros actuales de la Alta Dirección beneficiarios delmismo.
Número Máximo
de Acciones Teórico
Primer Segundo Tercer
Trienio Trienio Trienio
Plan de Retribución Variable Plurianual en Acciones:
Plan 2011-2016 58.628 61.751 62.766Plan 2014-2019 67.361 - -
125.989 61.751 62.766
Tal y como se describe en la Nota 18-c), en el primer semestre de 2014 se revisó el cumplimiento de losobjetivos así como los coeficientes definitivos a aplicar correspondientes al primer trienio del Plan 2011 - 2016con vencimiento 31 de diciembre de 2013, fijándose el número de acciones definitivo a entregar en 121.682acciones, de las cuales 48.851 acciones correspondían a los miembros de la Alta Dirección. En mayo de 2014,se liquidó dicho Plan mediante la entrega neta, una vez aplicadas las retenciones previstas en la normativa fiscalvigente, de 26.389 acciones.
Asimismo, en el primer semestre de 2015 se ha revisado el cumplimiento de los objetivos así como loscoeficientes definitivos a aplicar correspondientes al segundo trienio del Plan 2011 - 2016 con vencimiento 31 dediciembre de 2014, fijándose el número de acciones definitivo a entregar en 117.514 acciones, de las cuales47.337 acciones corresponden a los miembros de la Alta Dirección. En junio de 2015, se ha liquidado dicho Planmediante la entrega neta, una vez aplicadas las retenciones previstas en la normativa fiscal vigente, de 26.392acciones.
Durante los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014 no se habían realizado otrasprestaciones a largo plazo, respecto a los Directivos de Primer Nivel de Bolsas y Mercados Españoles,diferentes a las descritas en los párrafos anteriores.
Al 30 de junio de 2015 y 2014 no existían obligaciones contraídas adicionales a las anteriores en materia depensiones y seguros de vida, ni existían anticipos o créditos concedidos a los Directivos de Primer Nivel deBolsas y Mercados Españoles.
13
CLASE 8
5. Inmovilizado intangible
0L6203087
a) Fondo de comercio
Los fondos de comercio existentes al 30 de junio de 2015 y 2014 se desglosan a continuación:
Miles de EurosSociedades Consolidadas 30/06/2015 31/12/2014
Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Barcelona, S.A.(Sociedad Unipersonal) 16.995 16.995
Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Bilbao, S.A.(Sociedad Unipersonal) 6.184 6.184
Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Valencia, S.A.(Sociedad Unipersonal) 4.940 4.940
Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación yLiquidación de Valores, S.A. (Sociedad Unipersonal) - Iberclear - 52.500 52.500
80.619 80.619
Las políticas del análisis de deterioro aplicadas por el Grupo a sus activos intangibles y a sus fondos decomercio en particular se describen en las Notas 2-b) y 5 de Ja memoria de las cuentas anuales consolidadascorrespondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014.
Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 no se registraron pérdidas por deterioroasignadas a dichos fondos de comercio.
a) Otro inmovilizado intangible
Durante los seis primeros meses de 2015 y 2014 se realizaron adquisiciones de elementos de Otroinmovilizado intangible por importe de 256 miles de euros y 294 miles de euros, respectivamente, yenajenaciones por importe de 1.190 miles de euros con un valor neto contable de 1.136 miles de euros(ningún importe por este concepto durante el periodo de seis meses terminado al 30 de junio de 2014).Asimismo, las adiciones por desarrollos internos realizados durante los seis primeros meses de 2015 y 2014se han registrado con abono al capítulo ‘Trabajos realizados por el Grupo para su activo” de las cuentas depérdidas y ganancias resumidas consolidadas, por unos importes de 4.896 miles de euros y 3.130 miles deeuros, respectivamente.
Los cargos correspondientes a las amortizaciones de los elementos de “Otro inmovilizado intangible”correspondientes a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014 han ascendido a1.119 y 1.176 miles de euros, respectivamente, y se registran en el capítulo “Amortización del inmovilizado”de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas.
TESCÉNflMOS*DE EURO
14
0L62030$8
CLASE 8
Durante los seis primeros meses de 2015 se han puesto de manifiesto beneficios por enajenaciones deelementos de otro inmovilizado intangible por importe de 54 miles de euros (ningún importe por esteconcepto durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014), que se registran en el capítulo“Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado” de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidasconsolidadas.
6. Inmovilizado material
a) Movimiento en el periodo
Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 se han realizado adquisiciones deelementos del inmovilizado material por importe 1.730 de miles de euros (1.946 miles de euros durante elperiodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014) y enajenaciones de elementos que se encontrabantotalmente amortizados por importe de 19 miles de euros (4 miles de euros, con un valor neto contable de 8miles de euros durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014) y bajas de elementos conun valor neto contable de 11 miles de euros.
b) Amortizaciones del periodo
Los cargos correspondientes a las amortizaciones de los elementos del “Inmovilizado material”correspondientes a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014 han ascendido a2.093 y 2.030 miles de euros, respectivamente, y se registran en el capitulo “Amortización del inmovilizado”de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas.
c) Pérdidas por deterioro y otros
Durante los seis primeros meses de 2015 se han puesto de manifiesto beneficios por enajenaciones deelementos del inmovilizado material por importe de 19 miles de euros y pérdidas por bajas por importe de 11miles de euros (pérdidas por importe de 4 miles de euros durante el periodo de seis meses terminado el 30de junio de 2014), que se registran en el capítulo “Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado”de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas.
d) Compromisos de compra de elementos de inmovilizado material
Al 30 de junio de 2015 y 31 de didembre de 2014, el Grupo no mantenía compromisos significativos decompra de elementos de inmovilizado material.
15
0L6203089
CLASE 8.d
7. Activos financieros corrientes, Otros activos (pasivos) financieros corrientes y Activos financieros nocorrientes
a) Activos financieros no corrientes, Activos financieros corrientes y Otros activos financieroscorrientes
i. Desglose
El desglose del saldo de estos epígrafes de los balances de situación resumidos consolidados, atendiendo ala clasificación por valoración, origen y clasificación por presentación, moneda y naturaleza de lasoperaciones es el siguiente:
Clasificación por valoración:Activos financieros mantenidos para negociarActivos financieros disponibles para la ventaPréstamos y partidas a cobrarInversiones mantenidas hasta el vencimiento
Origen y clasificación por presentaciónrOtros activos financieros corrientes-Materialización de fianzas y depósitos recibidos del mercadoInstrumentos financieros en contrapartida centralSaldos deudores por liquidaciónMaterialización del efectivo retenido por operaciones
pendientes de liquidarOtras inversiones financieras ajenas
Activos financieros corrientesActivos financieros no corrientes
Moneda:EuroOtras monedas
Naturaleza:tastrumentos de patrimonio-
Valores de renta variableValores representativos de Deuda-
Otros valores de renta fijaInstrumentos financieros en contrapartida central-
Valores de renta fija en contrapartida centralOpciones en contrapartida central
Otros activos financieros-Adquisiciones temporales de activos sobre valores
de Deuda PúblicaDepósitos en entidades de crédito (propios)Depósitos en entidades de crédito (ajenos)Depósitos entregados (ajenos)Deudores por liquidación de operaciones diarias con
opciones y futurosFianzas entregadasOtros
Menos- Pérdidas por deterioro
_____________ _____________ ____________ ____________
Total activos financieros
Miles de Euros30-06-2015 31-12-2014
No NoCorrientes Corrientes Corrientes Corrientes
13.176679
27.220.0307.021
3.933.21866.80$
12.5691.174
30.381.0227.021
3.026.08271.161
13.855 31.227.077 13.743 33.485.286
- 3.888.570 - 3.004.469- 27.220.030 - 30.381.022- 17.451 - 5.974
- 14.509 - 8.991- 3.144 - -
- $3.373 - $4.83013.855 - 13.743 -
13.855 31.227.077 13.743 33.485.286
2.449 31.227.077 2.944 33.485.28611.406 - 10.799 -
13.855 31.227.077 13.743 33.485.286
13.176 - 12.569 -
- 24.581 - 28.934
- 26.983.252 - 30.152.378- 236.77$ - 228.644
- 3.608.146 - 2.685.067- 56.936 - 55.242- 290.273 - 317.941- 7.804 - 10.452
- 17.451 - 5.974679 - 1.174 -
- 1.856 - 654
13.855 31.227.077 13.743 33.485.286
16
0L6203090
CLASE 8
Préstamos y partidas a cobrar
Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 estos activos financieros, la casi totalidad de ellosgenerados a corto plazo, corresponden básicamente, a las siguientes inversiones financieras en las que sematerializan las fianzas y depósitos recibidos del mercado (véase apartado b) de esta misma Nota):
Adquisiciones temporales de activos y saldos en cuentas corrientes en Banco de España por importe de2.876.277 miles de euros y 286.629 miles de euros, respectivamente, al 30 de junio de 2015 (2.465.434miles de euros y 317.119 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2014), en los que sematerializan los depósitos reglamentarios que los miembros de BME Clearing y MEFF Euroservices hande formalizar para garantizar las posiciones que mantengan en sus respectivos mercados y los depósitosreglamentarios que los sujetos del mercado eléctrico mantienen en MEFF Tecnología y Servicios paragarantizar sus posiciones en dicho mercado.
Adquisiciones temporales de activos por importe de 729.492 miles de euros al 30 de junio de 2015(210.859 miles de euros de adquisiciones temporales de activos al 31 de diciembre de 2014), querepresentan la inversión de los fondos obtenidos por Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro,Compensación y Liquidación de Valores, S.A. - Sociedad Unipersonal (lberclear) como consecuencia delsistema de cobertura del riesgo de liquidación mediante depósitos en efectivo, regulado por la Circular7/2007, de 30 de noviembre, de Fianzas en Garantía del Mercado, como consecuencia de la operativa deventa de valores no debidamente justificada y como consecuencia del efectivo y los valores retenidostemporalmente por estar pendientes de liquidación definitiva.
Adquisiciones temporales de activos y saldos en cuentas corrientes en Banco de España por importe de2.377 miles de euros y 3.644 miles de euros, respectivamente, al 30 de junio de 2015 (8.774 miles deeuros y 822 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2014), que representan la inversiónde las fianzas constituidas mediante depósitos en efectivo y la inversión de los fondos obtenidos comoconsecuencia de la operativa de venta de valores no debidamente justificada, así como el efectivoretenido temporalmente por estar pendiente de liquidación definitiva, de Sociedad Rectora de la Bolsa deValores de Barcelona, S.A., Sociedad Unipersonal; Sodedad Rectora de la Bolsa de Valores de Valencia,S.A., Sociedad Unipersonal y Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Bilbao, S.A., SociedadUnipersonal.
Las garantías depositadas por el Grupo en el correspondiente miembro liquidador, para operar en Eurex,por importe de 7.804 miles de euros al 30 de junio de 2015 (10.452 miles de euros al 31 de diciembre de2014), que son invertidas y revertidas al Grupo al tipo EONIA menos un porcentaje.
Los saldos deudores por liquidación (se liquidan el día siguiente con cada miembro liquidador) deoperaciones diarias con opciones, por importe de 2.597 miles de euros y 520 miles de euros al 30 dejunio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente y por liquidación de los márgenes diarios delos futuros, por importe de 14.854 miles de euros y 5.454 miles de euros al 30 de junio de 2015 y 31 dediciembre de 2014, respectivamente. El importe liquidado durante los primeros seis meses de losejercicios 2015 y 2014 de los márgenes diarios (saldos deudores) de los futuros negociados junto con losmárgenes diarios de los futuros negociados pendientes de liquidar al 30 de junio de 2015 y 2014, haascendido a 6.609.533 miles de euros y 4.198.055 miles de euros, respectivamente. El importe liquidadode los márgenes diarios de activo (saldo deudor) coincide con el importe agregado de los márgenesdiarios de pasivo (saldo acreedor), por lo que los mismos no se registran con contrapartida en las cuentasde pérdidas y ganancias resumidas consolidadas.
17
CLASE 8.
0L6203091
Asimismo, se incluyen dentro de esta categoría 7.688 miles de euros y 5.994 miles de euros al 30 de junio de2015 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente, correspondientes al importe de la garantía exigida porBanco de España al Grupo y materializada en una cuenta corriente bloqueada y remunerada en Banco deEspaña para garantizar la efectividad inmediata de los pagos ante un incumplimiento en la liquidación deefectivos. Dichas garantías son calculadas por Banco de España con periodicidad trimestral, ajustándose portanto el importe bloqueado en la cuenta corriente con dicha periodicidad.
El importe en libros de todos estos activos es similar a su valor razonable.
Los ingresos obtenidos por estos activos durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de2015 y 2014 se registran en el epígrafe ‘Ingresos financieros — De valores negociables y otros instrumentosfinancieros” de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas, si bien, dadas las actualescondiciones del mercado, durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, los valoresnegociables han arrojado rentabilidades negativas.
Activos financieros disponibles para la venta
A continuación, se detallan los activos financieros disponibles para la venta al 30 de junio de 2015 y 31 dediciembre de 2014:
Miles de Euros30/06/2015 3 1/12/2014
No corrientes-
Valores de renta variable cotizada a valor razonable:Bolsa Mexicana de Valores, S.A., de C.V. 9.953 9.346
Valores de renta variable no cotizada valorados a coste:Operador del Mercado Ibérico de Energía, Polo Español, S.A. (OMEL) 524 524OMIP — Operador do Mercado Ibérico (Portugal), SGPS, S.A. 1.246 1.246Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A. 1.453 1.453Sociedad Bilbao Gas Hub, S.A. -
13.176 12.569Corrientes-
Valores representativos de deuda a valor razonable:Cédulas hipotecarias 7.021 7.021
7.021 7.021
Durante el mes de junio de 2014, la Sociedad adquirió 7.823 acciones de Sociedad Bilbao Gas Hub, S.A.,por su valor nominal de 10 euros y una prima de emisión de 21,91 euros por acción, representativas del5,71% del capital social de dicha sociedad, por un importe total de 250 miles de euros. Al 30 de junio de2015 y 31 de diciembre de 2014, la inversión se encuentra íntegramente deteriorada.
Durante los primeros seis meses de los ejercicios 2015 y 2014, el Grupo Bolsas y Mercados Españoles hapercibido dividendos con origen en estos valores por importe de 388 miles de euros y 416 miles de euros,respectivamente, que se han registrado en el epígrafe “Ingresos financieros — De participaciones eninstrumentos de patrimonio” de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas.
18
0L6203092w
CLASE 8
Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 se han reconocido los beneficiosprocedentes de las variaciones positivas en el “valor razonable” de Bolsa Mexicana de Valores, S.A., de C.V.con respecto al 31 de diciembre de 2014, netos de impuestos, por importe de 455 miles de euros (pérdidasprocedentes de las variaciones negativas en el “valor razonable” de dicha participación al 30 de junio de2014 con respecto al 31 de diciembre de 2013, netas de impuestos, por importe de 447 miles de euros) concargo al patrimonio neto atribuido a la entidad dominante (dentro del epígrafe “Ajustes por cambios de valor —
Activos finanderos disponibles para la venta” - véase Nota 11).
Durante el mes de febrero de 2012 el Grupo adquirió por importe de 7.021 miles de euros cédulashipotecarias de Kutxabank, S.A., con vencimiento noviembre de 2015 y tipo de interés variable equivalente alEuribor a seis meses más un diferencial de entre 100 y 250 puntos básicos, determinado por la madurez dedichas cédulas. Las mencionadas cédulas están admitidas a cotización en AIAF e incluyen una opción deamortización anticipada a la par ejercitable por el Grupo con carácter semestral. Las diferencias de valorrazonable producidas desde la fecha de adquisición hasta el 30 de junio de 2015 no son significativas.
Durante los primeros seis meses del ejercicio 2015 el Grupo ha registrado intereses de las cédulas antesdescritas por importe de 90 miles de euros (87 miles de euros durante el periodo de seis meses terminado el30 de junio de 2014) en el epígrafe “Ingresos financieros De valores negociables y otros instrumentosfinancieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada.
A continuación se indica un resumen de las diferentes técnicas de valoración seguidas por el Grupo en lavaloradón de los instrumentos financieros registrados a su valor razonable al 30 de junio de 2015 y al 31 dediciembre de 2014 de acuerdo con la jerarquía de valores razonables (véase Nota 2-e) de las cuentasanuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014):
Miles de euros
Jerarquía valor razonable
Total Valorbalance razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
130/06/2015 16.974 16.974 9.953 7.021 -
31/12/2014 16.367 16.367 9.346 7.021 -
(*) El saldo no incluye determinados valores de renta variable no cotizados valorados a coste.
No se han registrado transferencias entre los niveles 1 y 2 durante el primer semestre del ejercicio 2015 y elejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2014.
19
CLASE 8
0L6203093
Activos financieros mantenidos para negociar
A continuación se desglosan al cierre de cada mes, las posiciones en valores de renta fija (operativa en OMEClearing Repo) y opciones para las que el Grupo ha actuado como contrapartida central durante los primerosseis meses de los ejercicios 2015 y 2014 (las posiciones de estos activos financieros coinciden con lascorrespondientes posiciones de pasivos financieros — véase apartado b de esta Nota):
Miles de Euros2015 2014
Valores de Renta . Valores de Renta.. . Opciones en .. . Opciones enFija en Contrapartida . Fija en Contrapartida
Central (34JContrapartida Total
Central (BMEContrapartida Total
. Central . CentralClearing Repo) Cleanng Repo)
Enero 20.895.572 264.301 21.159.873 26.957.732 204.426 27.162.158Febrero 22.150.547 199.854 22.350.401 34.485.048 205.132 34.690.180Marzo 32.771.822 185.675 32.957.497 31.311.979 205.132 31.517.111Abril 22.567.363 192.738 22.760.101 25.830.794 171.023 26.001.817Mayo 26.587.687 209.031 26.796.718 21.743.190 192.144 21.935.334Junio 26.983.252 236.778 27.220.030 29.383.843 177.809 29.561.652
En cuanto a los futuros mantenidos para negociar, dado que los ajustes por valoración se calculandiariamente, liquidándose en D+1, únicamente se registran en el balance, dentro de los epígrafes “Otrosactivos financieros corrientes - Saldos deudores por liquidación” y “Otros pasivos financieros corrientes -
Saldos acreedores por liquidación”, los saldos deudores y acreedores correspondientes a los márgenesdiarios pendientes de liquidar al 30 de junio de 2015 y 2014, cuyo saldo así como el importe total de losmárgenes de futuros liquidados durante los primeros seis meses del ejercicio 2015, se describen en elapartado “Préstamos y partidas a cobrar” anterior.
Inversiones mantenidas hasta vencimiento
A continuación se detallan las inversiones mantenidas hasta el vencimiento al 30 de junio de 2015 y 2014.Estos activos financieros corresponden básicamente a las inversiones financieras en las que el Grupomaterializa sus excedentes de tesorería y que no pueden clasificarse dentro de la categoría “Efectivo y otrosactivos líquidos equivalentes”:
Miles de Euros30/06/2015 3 1/12/2014
No corriente Corriente No corriente Corriente
Valores de representativos de deuda:Otros valores de renta fija 17.560 21.913
- 17.560 21.913
Otros activos financieros:Depósitos en entidades de crédito 49.248 49.248
66.808 71.161
20
0L6203094
CLASE ga
______________
Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, dentro de los depósitos en entidades de crédito serecogen 2.000 miles de euros, 1.500 miles de euros, 2.000 miles de euros y 35.000 miles de euroscorrespondientes a las garantías exigidas por Banco de España a la Sociedad Rectora de la Bolsa de Valoresde Barcelona, S.A. — Sociedad Unipersonal, Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Valencia, S.A. —
Sociedad Unipersonal, Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Bilbao, S.A. — Sociedad Unipersonal ySociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. - SociedadUnipersonal (lberclear), respectivamente, para garantizar la efectividad inmediata de los pagos ante unincumplimiento en la liquidación de efectivos, que se encuentran materializadas en una imposición a plazofijo. Asimismo, se incluyen al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 un importe de 4.400 miles deeuros y 4.348 miles de euros, en ambas fechas, correspondientes a imposiciones a plazo fijo de la SociedadRectora de la Bolsa de Valores de Barcelona, SA. — Sociedad Unipersonal y Centro de Cálculo de Bolsa,SA., respectivamente.
II. Cotrecciones de valor por deterioro
Durante el primer semestre de 2015 y 2014 no se habían puesto de manifiesto pérdidas por deterioro queafectaran a los “Activos financieros corrientes”, “Activos financieros no corrientes” y “Otros activosfinancieros corrientes”.
* TRES CENUMO&-
DE-EURO
21
ml.
CLASE 8
0L6203095
b) Otros pasivos financieros corrientes
El desglose del saldo de este epígrafe de los balances de situación resumidos consolidados, atendiendo a laclasificación por valoración, origen y clasificación por presentación, moneda y naturaleza de las operacioneses el siguiente:
Miles de Euros30/06/2015 3 1/12/2014
Clasificación por valoración:Pasivos financieros mantenidos para negociar 27.220.030 30.381.022Débitos y partidas a pagar 3.923.674 3.019.434
31.143.704 33.400.456Origen y clasificación por presentación:Otros pasivos financieros corrientes-Fianzas y depósitos recibidos del mercado 3.888.570 3.004.469Instrumentos financieros en contrapartida central 27.220.030 30.381.022Saldos acreedores por liquidación 17.451 5.974Acreedores de efectivo retenido por liquidación 17.653 8.991
31.143.704 33.400.456Moneda:Euro 31.143.704 33.400.456Otras monedas - -
31.143.704 33.400.456Naturaleza:Derivados-
Valores de renta fija en contrapartida central(BME Clearing Repo) 26.983.252 30.152.378
Opciones en contrapartida central 236.77$ 228.644Otros pasivos financieros-Fianzas y depósitos de
BME Cleañng, MEFF Euroservices yMEFF Tecnología y Servicios 3.162.906 2.782.553
Fondos con origen en Iberclear 729.492 210.859Fondos con origen en las Sociedades
Rectoras de las Bolsas de Valores 6.021 9.596Fianzas y depósitos para la operativa en Eurex 7.804 10.452Acreedores por liquidación de operaciones
diarias con opciones y futuros 17.451 5.97431.143.704 33.400.456
Total pasivos financieros 31.143.704 33.400.456
Los Administradores consideran que el importe en libros de los saldos incluidos en el epígrafe ‘Pasivosfinancieros corrientes” del balance de situación resumido consolidado se aproxima a su valor razonable.
Los gastos generados por estos pasivos durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de2015 y 2014 se registran en el epígrafe “Gastos financieros — Fianzas y depósitos recibidos del mercado” delas cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas, si bien, dadas las actuales condiciones delmercado, durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, los valores negociables hanarrojado rentabilidades negativas.
22
-w
CLASE 8
0L6203096
8. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
1. Desglose
A continuación se indica el desglose del saldo de este epígrafe deconsolidados:
los balances de situación resumidos
Miles de Euros30/06/2015 31/12/2014
Clientes por ventas y prestaciones de servicios 26.625 27.501Sociedades contabilizadas por el método de la participación 3.303 2.789Menos- Pérdidas por deterioro (3.056) (3.305)
26.872 26.985
Activos por impuesto corriente (Nota 15) 78.596 61.851
Otros deudores-Administraciones públicas (Nota 15) 1.601 1.284Prestamos al personal 540 627
2.141 1.911107.609 90.747
El saldo de la cuenta “Clientes por ventas y prestación de servicios” corresponde, fundamentalmente, a losimportes a cobrar procedentes de la prestación de servicios por las distintas sociedades que integran elGrupo.
El importe en libros de las cuentas de deudores por prestación de servicios y otras cuentas a cobrar essimilar a su valor razonable. Estas cuentas no generan intereses.
23
CLASE 8
II. Pérdidas por deterioro
0L6203097
A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de las provisiones que cubren laspérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo de la cuenta “Clientes por ventas y prestadón deservicios”, durante los peñodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014:
Miles de Euros30/06/2015 30/06/2014
Saldo al inicio del periodo 3.305 2.99$Dotaciones con cargo a resultados del periodo ysaneamientos 495 363Recuperación de dotaciones con abono a resultados (266) (132)
Dotaciones (recuperaciones) netas del periodo y
saneamientos 229 231
Aplicaciones sin efecto en resultados (478) (230)
Saldo al cierre del periodo 3.056 2.999
Adicionalmente, durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014 se produjeron pérdidas decréditos incobrables por importe de 19 miles de euros que se encuentran registrados en el epígrafe “Otros gastosde explotación — Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales” de las cuentas depérdidas y ganancias resumidas consolidadas (véase Nota 19).
Las dotaciones (recuperaciones) netas realizadas durante los periodos de seis meses terminados el 30 de juniode 2015 y 2014 para cubrir las pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo de la cuenta “Clientespor ventas y prestación de servicios’ se registran en el epígrafe “Otros gastos de explotación — Pérdidas,deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales” de las cuentas de pérdidas y gananciasresumidas consolidadas (véase Nota 19).
9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
El epígrafe “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes’ de los balances de situación resumidos consolidadosincluye los activos financieros en los que se invierten a corto plazo los excesos de tesorería del Grupo Bolsas yMercados Españoles. El desglose al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:
Miles de Euros
30/06/2015 31/12/2014
Clasificación:
Tesorería 11.507 5.934Adquisiciones temporales de activos 220.228 180.938Imposiciones financieras a corto plazo 2.115 1.213
Otros valores de renta fija 16.497 17.078250.347 205.163
Menos-Pérdidas por deterioro - -
Saldos netos 250.347 205.163
TRESCENflMrOEEURO
24
. _y
CLASE &a
0L6203098
El importe en libros de estos activos es similar a su valor razonable.
Durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014 no se han registrado pérdidas pordeterioro en estos activos financieros.
Los ingresos generados durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014 por elefectivo y otros activos líquidos equivalentes se incluyen en el saldo del epígrafe ‘Ingresos financieros - Devalores negociables y otros instrumentos financieros” de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidasconsolidadas.
10. Otros activos corrientes
El saldo de este epígrafe de los balances de situación resumidos consolidados al 30 de junio de 2015 y 31 dediciembre de 2014 recoge, fundamentalmente, los gastos anticipados relacionados con actividades deexplotación registrados por las distintas sociedades del Grupo. Gran parte de estos gastos son de carácteranual, por lo que son liquidados al comienzo del ejercicio, devengándose el importe correspondiente a lo largodel mismo.
11. Patrimonio neto
El capítulo “Patrimonio neto” de los balances de situación resumidos consolidados incluye las aportacionesrealizadas por los accionistas y los resultados acumulados reconocidos a través de las cuentas de pérdidas yganancias resumidas consolidadas. Los importes procedentes de las entidades dependientes se presentan enlas partidas que correspondan según su naturaleza.
25
a) Movimiento
CLASE
0L6203099
El movimiento que se ha producido en los diferentes epígrafes que forman parte de este capítulo, durante losperiodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014, se indica a continuación:
Miles de Euros• Resultado
Otrus. Acciones y delPrima . . . . Instrumentos Ajustes por .. Participaciones Ejercicio . Dividendo Socios PatnrnonioCapital de Reservas de Cambios. .. en Patrimonio Atribuido a .. a Cuenta Externos NetoEmision . . Patrimonio de ValorPropias la Entidad
NetoDominante
Saldos al 1 de enero de 2014 250847 - 81.872 (7.661) 143.140 4.257 3.000 ).28) 15 392.t92Distribución del resultado del ejercicio 2013 - - 5 731 - (143 140) — — 83 278 - (54.131)Pagos con instrumentos de patrimonio neto
(Nota 18 e) - (618) 1 672 - (1.119) - - - (65)Ajustes por cambios de valor (Nola 7) - - - *
- (447) - - (447)Otras variaciones - - - - - - - - -
Adquisiciones 1 (ventas) de purticipociones desocios externos - - - - - - - (15) (15)
t&esultados del periodo - —- — 83 734 - —-
Saldos al 30 de junio de 20t4 250.847 - 86.985 (5.989) 83.734 3.138 2.553 - 42t.268
Saldos alt de enero de 2015 250.847 - 85.735 (5.989) 164.924 4.305 2.461 (83.352) - 418931Distribución del resultado del ejercicio 2014 - - 7 389 - (164 924) - - 83 352 - (74.183)Pagos con instrumentos de patrimonio neto
(Nota 18 e) - - (985) 1.540 (493) - - - 62Ajustes por cambios de valor (Nola?) - - - - - - 455 - 455Otras variaciones - - - - - - - -
Resultados del periodo —- —- - - 91.554 - - 91554Saldos al 30 de junio de 2015 250.847 - 92.139 (4.449) 91.554 3.812 2.916 - - 436.819
b) Capital
Al 31 de diciembre de 2014 y 30 de junio de 2015, el capital social de Bolsas y Mercados Españoles estabarepresentado por 83.615.558 acciones de 3,00 euros de valor nominal cada una de ellas, íntegramentesuscritas y desembolsadas y que cotizan en las Bolsas de Valores españolas.
Al 30 de junio de 2015, el detalle de titulares indirectos con un porcentaje de participación en el capital socialde Bolsas y Mercados Españoles superior al 3%, que se ha obtenido de la información registrada en el LibroRegistro de Accionistas que contiene las operaciones contratadas durante el ejercicio 2015 y 2014, semuestra a continuación:
Porcentaje deNombre o Denominación Social del Accionista Participación
Corporación Financiera Alba, S.A. 9,75%
Al 31 de diciembre de 2014 los grupos “Chase Nominees”, “Bank of New York Mellon” y “State Street Bankand Trust CO” aparecían en el Libro Registro de Accionistas con una participación en el capital social deBME del 5,32 por 100, 5,14 por 100 y 4,57 por 100, respectivamente. Al 30 de junio de 2015 los grupos•1Chase Nominees” y “State Street Bank and Trust CO aparecían en el Libro Registro de Accionistas con unaparticipación en el capital social de BME del 4,15 por 100 y 4,37 por 100, respectivamente. No obstante, laSociedad entiende que dichas acciones las tienen en custodia a nombre de terceros, sin que tengan, encuanto a BME le consta, una participación superior al 3 por 100 en el capital o en los derechos de voto de laSociedad.
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0L6203100
CLASE 8
c) Acciones y participaciones en patrimonio propias
Durante el mes de mayo de 2014 y para hacer frente a la liquidación del primer trienio del Plan 2011-2016 deretribución variable plurianual en acciones, la Sociedad procedió a entregar 73.627 acciones propias a losbeneficiarios del mencionado Plan (véase Nota 18-c), cuyo valor razonable a la fecha de entrega ascendia a2.353 miles de euros, dándose de baja del balance el coste de dichas acciones propias, por importe de 1.672miles de euros.
Durante el mes de junio de 2015 y para hacer frente a la liquidación del segundo trienio del Plan 2011-2016de retribución variable plurianual en acciones, la Sociedad ha procedido a entregar 67.790 acciones propias alos beneficiarios del mencionado Plan (véase Nota 18-c), cuyo valor razonable a la fecha de entrega ascendíaa 2.507 miles de euros, dándose de baja del balance el coste de dichas acciones propias, por importe de1.540 miles de euros.
Por tanto, al 30 de junio de 2015 la Sociedad tiene en su poder 195.916 acciones propias (263.706 accionesal 31 de diciembre de 2014).
d) Otros instrumentos de patrimonio neto
Incluye el importe correspondiente a instrumentos financieros compuestos con naturaleza de patrimonioneto, a las variaciones de éste por remuneraciones al personal, y otros conceptos no registrados en otraspartidas de fondos propios. Al 30.de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 las únicas partidas clasificadasdentro de este epígrafe, por importe de 3.812 miles de euros y 4.305 miles de euros, respectivamente,corresponden a instrumentos del patrimonio neto por remuneración al personal (véase Nota 18-c) de laspresentes cuentas semestrales resumidas consolidadas y la Nota 1 9-c) de la memoria de las cuentasanuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014.
Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 y 2014 se han realizado dotaciones conabono al epígrafe “Otros instrumentos de Patrimonio neto” con origen en los Planes de retribución variableplurianual en acciones vigentes a ambas fechas, por importe de 1.499 miles de euros y 1.190 miles de euros,respectivamente (véase Nota 1 8-c).
Asimismo, durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014, la Sociedad procedió a dar debaja el valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2013 de los instrumentos de patrimoniocorrespondientes al primer trienio del Plan 2011 — 2016 correspondientes a los beneficiarios del PIan queascendían a 2.309 miles de euros (excluido a estos efectos el 50% del valor razonable del Plan atribuido alos beneficiarios de Infobolsa, S.A. por importe de 9 miles de euros) (véase Nota 18-c).
Asimismo, durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, la Sociedad ha procedido adar de baja el valor razonable estimado al 31 de diciembre de 2014 de los instrumentos de patrimoniocorrespondientes al segundo trienio del Plan 2011 — 2016 correspondientes a los beneficiarios del Plan queascendían a 1.992 miles de euros (excluido a estos efectos el 50% del valor razonable del Plan atribuido alos beneficiarios de lnfobolsa, S.A. por importe de 7 miles de euros) (véase Nota 18-c).
e) Reservas
Dentro de la variación de este epígrafe durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 y2014 se recogen 985 miles de euros y 618 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la pérdidaneta reconocida por el Grupo resultante de la liquidación del segundo y primer trienio del Plan 2011 — 2016,respectivamente (véanse apartados c) y d) de esta Nota y Nota 18-c).
27
CLASE 8
0L6203101
f Ajustes por cambios de valor
Este capitulo de los balances de situación resumidos consolidados recoge el importe neto del efecto fiscal deaquellas variaciones del valor razonable de los activos clasificados como disponibles para la venta quedeben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto atribuido a la entidad dominante; variacionesque se registran en las cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas cuando tiene lugar la ventade los activos en los que tienen su origen, o su deterioro.
El movimiento del saldo de este epígrafe durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de2015 y 2014 se presenta seguidamente:
Miles de Euros30/06/2015 30/06/2014
Saldo inicial 2.461 3.000Ganancias (pérdidas) netas por valoración 455 (447)Disminuciones por:Importes traspasados a la cuenta
de pérdidas y ganancias - -
Saldo final 2.916 2.553
Las ganancias (pérdidas) netas por valoración corresponden en su totalidad a los ajustes por valoraciónprocedentes de la variación en el valor razonable de las acciones mantenidas por el Grupo en BolsaMexicana de Valores, S.A., de C.V. (véase Nota 7).
g) Socios externos
Durante el mes de enero de 2014, el Grupo adquirió el 1,71% restante de la participación de socios externosen Link Up Capital Markets, SA. por importe de 15 miles de euros.
28
CLASE &a
12. Provisiones no corrientes
0L6203102
A continuación se muestra la finalidad de las provisiones registradas en este epígrafe de los balances desituación resumidos consolidados al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 y los movimientos habidosen los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014:
a) Composición
1. Otras provisiones:
Miles de Euros30/06/2015 31/12/2014
Provisiones con origen en actas fiscales 942 927Otras provisiones 5.741 6.260Total 6.683 7.187
En las Notas 12 y 16 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2014 se describen los principales litigios de naturaleza fiscal y legal queafectaban al Grupo a dicha fecha.
Durante el primer semestre de 2015 no se han producido variaciones significativas en los mismos, ni se haniniciado contra el Grupo nuevos litigios que se consideren significativos.
ü. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal:
Miles de Euros30/06/2015 31/12/2014
Provisiones por beneficios para empleados —
Premios por buena conducta, fidelidad y años de servicio 987 1.000Premios de jubilación 446 446Prestaciones sanitarias 5.032 5.032
6.465 6.478Retribuciones a medio plazo al personal y otros - -
Total 6.465 6.478
29
b) Movimiento
CLASE 8.
0L6203103
A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el epígrafe ‘Provisiones no corrientes”durante los períodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014:
i. Otras provisiones:
Miles de Euros30/06/2015 30/06/2014
Saldos al inicio del periodo 7.187 6.601Dotaciones del periodo 15 17Fondos utilizados (519) (8)Saldos al cierre del periodo 6.683 6.610
En la Nota 12 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio cerrado al 31 de diciembrede 2014 se describen los principales movimientos acontecidos en las “Otras provisiones” durante elejercicio 2014.
u. Obligaciones porprestaciones a largo plazo al personal:
Miles de Euros30/06/2015 30/06/2014
Saldos al inicio del periodo 6.478 5.227Incrementos por:
Coste de los servicios (Nota 18) y otros - 15Pérdidas y ganancias actuariales y otros ajustes - -
Disminuciones por:Aplicaciones (13) (8)
Traspaso - -
Saldos al cierre del periodo 6.465 5.234
30
CLASE 8.
0L6203104
13. Acreedores comerciales y otras cuentas a aaar
Seguidamente se muestra el desglose del saldo de este epígrafeconsolidados al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014:
de los balances de situación resumidos
Miles de Euros30/06/2015 3 1/12/2014
Proveedores 16.993 15.00$Proveedores, sociedades contabilizadas aplicando elmétodo de participación 125 189Pasivo por impuesto corriente (Nota 15) 105.275 71.109Otros acreedores-Administraciones públicas (Nota 15) 19.430 15.421Remuneraciones pendientes de pago 4.574 8.755
24.004 24.176Total 146.397 110.482
La cuenta “Proveedores” incluye, principalmente, los importes pendientes de pago por compras comerciales ycostes relacionados. Los Administradores consideran que el importe en libros de los saldos incluidos en elepígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del balance de situación resumido consolidado, seaproxima a su valor razonable.
14. Otros pasivos corrientes
El saldo de este epígrafe de los balances de situación resumidos consolidados al 30 de junio de 2015 y 31 dediciembre de 2014 recoge, fundamentalmente, los ingresos anticipados registrados por las distintas sociedadesdel Grupo.
La diferencia existente entre el saldo al 31 de diciembre de 2014 y el existente al 30 de junio de 2015 se debe,fundamentalmente, a los ingresos por permanencia de valores en negociación y a los ingresos por canon de altay servicio de mantenimiento del Mercado Alternativo Bursátil, que son cobrados anualmente a principios de cadames de enero, devengándose el importe correspondiente a lo largo del ejercicio.
15. Situación fiscal
a) Grupo Fiscal Consolidado y ejercicios sujetos a inspección fiscal
De acuerdo con la normativa vigente, el Grupo Fiscal Consolidado incluye a Bolsas y Mercados Españoles,como sociedad dominante y, como dominadas, a la totalidad de las sociedades del perímetro deconsolidación a excepción de Sociedad Rectora de la Bolsa de Valores de Bilbao, S.A., SociedadUnipersonal, Infobolsa, S.A. y sus sociedades dependientes y Regis-TR, S.A. Durante el ejercicio 2014 seincorporó al Grupo Fiscal Consolidado Link Up Capital Markets, S.A.- Sociedad Unipersonal.
El resto de las entidades dependientes del Grupo presenta individualmente sus declaraciones de impuestos,de acuerdo con las normas fiscales aplicables.
31
CLASE 8
0L6203105
Durante el primer semestre de 2015 no se han producido variaciones en relación con las distintasactuaciones llevadas a cabo para las sociedades del perímetro de consolidación por la Agencia Tributaria,descritas en la Nota 16-b) de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes alejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014.
Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados delas inspecciones que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos averificación pueden dar lugar a pasivos fiscales, cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad deuna manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscales de Bolsas y Mercados Españoles y desus Administradores, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por este conceptoadicionales a los registrados es remota.
Excepto por lo mencionado anteriormente, todas las sociedades del Grupo tienen abiertas a inspección fiscalla totalidad de las operaciones realizadas en los cuatro últimos ejercicios (o desde la fecha de constituciónpara aquellas entidades constituidas con posterioridad a dicho plazo), por los impuestos que les son deaplicación.
32
0,O3jJRos 0L6203106
CLASE 8!
b) Saldos mantenidos con la Administración Fiscal
Los saldos deudores y acreedores con las Administraciones Públicas, al 30 de junio de 2015 y al 31 dediciembre de 2014, son los siguientes:
Miles de Euros30/06/2015 31/12/2014
Activos por impuesto diferido:Impuestos diferidos con origen en-Diferencias entre criterios contables y fiscales 8.431 9.007
8.431 9.007Activos por impuesto corriente (Nota 8):Activos fiscales con origen en-
Retenciones y pagos a cuenta del Impuestosobre Sociedades 78.437 61.692
Otros activos fiscales 159 15978.596 61.851
Otros deudores (Nota 8):Impuesto sobre el Valor Madido 1.582 1.175Otros activos fiscales 19 109
1.601 1.284Pasivos por impuesto diferido:Impuestos diferidos con origen en-Diferencias entre criterios contables y fiscales 4.745 4.514
4.745 4.514Pasivos por impuesto corriente (Nota 13):Pasivos fiscales con origen en-Provisión del Impuesto sobre Sociedades 105.275 71.109
105.275 71.109Otros acreedores (Nota 13):Pasivos fiscales con origen en-
Retenciones a cuenta y cuotas a pagar a laSeguridad Social 17.762 13.600
Otros pasivos fiscales 1.668 1.82119.430 15.421
(*) Recoge 71109 miles de euros correspondientes a la provisión del Impuesto sobre Sociedadesdel ejercicio 2014, que se encuentra pendiente de liquidar al 30 de junio de 2015.
() En el saldo de esta cuenta se recogen al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014,12.775 miles de euros y 10.495 miles de euros, respectivamente, correspondientes aretenciones con origen en los dividendos pagados por la Sociedad.
33
CLASE 8
c) Conciliación de los resultados contable y fiscal
0L6203107
El gasto por el Impuesto sobre Sociedades correspondiente a los periodos de seis meses terminados el 30de junio de 2015 y 2014 se ha reconocido sobre la base de la mejor estimación de la base imponible mediaponderada que se espera para los correspondientes períodos anuales. En consecuencia, los importescalculados para el gasto por el Impuesto sobre Sociedades en los períodos de seis meses terminados el 30de junio de 2015 y 2014, que han ascendido a 35.205 miles de euros y 34.871 miles de euros,respectivamente, pueden necesitar ajustes en periodos posteriores siempre que la estimación de base anualhaya cambiado para entonces.
16. Importe neto de la cifra de negocio
El desglose por unidad de negocio del saldo del epígrafe “Importe neto de la cifra de negocio” de las cuentas depérdidas y ganancias resumidas consolidadas se presenta a continuación:
Miles de Euros
30/06/2015 30/06/2014
Unidad de negocio:Renta Variable 83.943 79.040Liquidación 42.896 41.105Clearing 9.054 8.941Información 18.702 15.491Derivados 6.284 6.230IT & Consulting 9.103 8.498Renta Fija 5.138 6.050Unidad Corporativa 367 197
175.487 165.552
Los ingresos incluidos en la unidad de negocio de Renta Variable concentran los generados por la contrataciónde activos bursátiles y actividades de post-contratación, tales como desglose, cuadre y documentación deoperaciones, previas a su envío al sistema de liquidación, así como los ingresos por Listing con origen envalores de renta variable.
La unidad de negocio de Liquidación recoge los ingresos derivados del registro, compensación y liquidación delas operaciones contratadas en los mercados bursátiles, en AIAF Mercado de Renta Fija y el mercado de DeudaPública, de acuerdo con las actividades llevadas a cabo por lberclear y los servicios de compensación yliquidación locales operados por las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores de Barcelona, Bilbao yValencia.
Los ingresos generados por la unidad de negocio de Clearing recogen, fundamentalmente, los ingresosobtenidos por BME Clearing en el desarrollo de sus actividades de gestión de cámara y de contrapartida central.
34
0L6203108
CLASE 8
En la unidad de negocio de Información, se recogen ingresos derivados de fuentes primarias, ingresos porredifusión de información, cánones asociados a la licencia de uso del índice lbex 35® y otros diversos.
Los ingresos generados por la unidad de negocio de Derivados concentran los obtenidos en las actividadesdesarrolladas por las sociedades MEFF Sociedad Rectora del Mercado de Productos Derivados y MEFFEuroservices de contratación de productos derivados.
Los ingresos recogidos bajo el epígrafe IT & Consulting, recogen la actividad desarrollada en todo el Gruporelativa a otros servicios de valor añadido como la venta de soluciones de mercado, consultoría, formación yotros que potencien la diversificación del Grupo en actividades complementarias al negocio principal.
La unidad de negocio de Renta Fija concentra la actividad de contratación realizada sobre valores de renta fijapor AIAF Mercado de Renta Fija y las cuatro Bolsas de Valores, así como los ingresos por Listing con origen envalores de renta fija.
Los importes incluidos en esta Nota difieren de los de la Nota 17 en lo referido a ventas entre segmentos, en quese incluyen entre los ingresos atribuidos a cada unidad de negocio pero son eliminados en el proceso deconsolidación para llegar a las cifras que aquí se presentan.
17. Información segmentada
En la Nota 18 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2014 se detallan los criterios utilizados por la Sociedad para definir sussegmentos operativos.
En este sentido, durante el periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 se ha realizado laredefinición de las unidades de negocio de Información e IT & Consulting, dejándose de considerar dentro de lasmismas, los ingresos y gastos provenientes de la entidad controlada conjuntamente Infobolsa, S.A.
Como consecuencia de que la práctica totalidad de las operaciones del Grupo se realizan en territorio español,no se ha considerado necesario incluir información por distribución geográfica.
Dada la naturaleza de la actividad del Grupo y su organización interna, los saldos de activos correspondientes ainmovilizado material y otro inmovilizado intangible, los correspondientes saldos de la cuenta de pérdidas yganancias asociados (básicamente, ingresos por trabajos realizados por la empresa para su activo yamortización del inmovilizado), así como los correspondientes a pérdidas por deterioro, resultados financieros yresto de activos, se asignan a la Unidad Corporativa.
Los ingresos y gastos que no pueden ser atribuidos específicamente a ninguna línea de carácter operativo o queson el resultado de decisiones que afectan globalmente al Grupo - y, entre ellos, los gastos originados porproyectos y actividades que afectan a varias líneas de negocio - se atribuyen a una “Unidad Corporativa”.
35
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CLASE L
18. Gastos de personal
0L6203110
a) Composición
El desglose del epígrafe Gastos de personal, se presenta a continuación:
Miles de Euros
30/06/2015 30/06/20J4
Sueldos, salarios y asimilados-Sueldos y sa1arios 23.551 23.609Gastos con origen en retribuciones basadas en acciones 1.252 1.002Indemnizaciones 1.947 1.092
26.750 25.703Cargas sociales-
Seguridad Social 4.232 4.282Aportaciones a planes de aportación definida 321 350
4.553 4.632Otros gastos de personal 1.323 1.343
32.626 31.678
f*) El saldo de esta cuenta recoge dotaciones a las provisiones por beneficios para empleados(premios por buena conducta, fidelidad y años de servicio) realizadas durante el periodo deseis meses terminado el 30 de junio de 2014 por importe de 15 miles de euros (ningúnimporte en el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015) (véase Nota 12).
b) Número de empleados
A continuación se presenta el detalle de la plantilla media del Grupo y de Bolsas y Mercados Españolescorrespondiente a los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2015 y 2014, desglosada porsexos:
Plantilla MediaBolsas y Mercados
Concepto GrupoEspanoles
30/06/2015 30/06/2014 30/06/2015 30/06/2014
Hombres 16 16 430 430Mujeres 19 20 253 255
35 36 683 685
37
0L6203111
CLASE 8.
c) Sistemas de retribución basados en acciones y otros sistemas de retribuciones a medio plazo
i. Planes de Retribución Variable Plurianual en Acciones
En la Nota 19-c) de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicioanual terminado el 31 de diciembre de 2014 se facilita la información relativa a los Sistemas de retribuciónbasados en acciones y otros sistemas de retribuciones a medio plazo existente.
Plan 2011-2016
El número máximo de acciones de BME incluidas en el Plan de Retribución Variable Plurianual en Acciones2011-2016 (en adelante el “Plan 2011-2016”) ascendía a 428.801 acciones. El número total de unidadesasignadas ha sido de 97.368, 102.442 y 103.325, respectivamente, que corresponde a un número máximode acciones teórico de 146.052, 153.663 y 154.988, respectivamente.
El valor razonable estimado de los instrumentos de patrimonio concedidos, para el primer, segundo y tercertrienio del Plan 2011-2016, es decir, del 1 de enero de 2011 al 31 de diciembre de 2013, del 1 de enero de2012 al 31 de diciembre de 2014 y del 1 de enero de 2013 al 31 de diciembre de 2015, que ha ascendido a2.318 miles de euros (véase Nota 11), 1.999 miles de euros (véase Nota 11) y 1.891 miles de euros,respectivamente, según la última estimación realizada, se imputa a las cuentas “Gastos de personal -
Sueldos, salarios y asimilados” para los beneficiarios del Plan 2011-2016 que sean empleados del Grupo(véase apartado a) de esta Nota), y “Servicios exteriores — Resto de gastos” para los beneficiarios del Plan2011-2016 que no cumplan esa condición, durante el periodo específico en el que los beneficiarios prestansus servicios al Grupo con abono, en ambos casos, al epígrafe “Otros instrumentos de patrimonio neto”(véase Nota 11). Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 el importe imputado alas cuentas “Gastos de personal - Sueldos, salarios y asimilados” y “Servicios exteriores — Resto de gastos”de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada, ha ascendido a 260 miles de euros y 50 milesde euros, respectivamente (557 miles de euros y 102 miles de euros, respectivamente, durante el periodo deseis meses terminado el 30 de junio de 2014). Del importe imputado a la cuenta de “Servicios exteriores —
Resto de gastos”, 45 miles de euros corresponden a Consejeros Ejecutivos de la Sociedad (93 miles deeuros durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014) fvéanse Notas 4 y 19).
Con fecha 31 de diciembre de 2013 se produjo el vencimiento del primer trienio del Plan 2011-2016. LaComisión de Nombramientos y Retribuciones, en su reunión del 25 de marzo de 2014, constató loscoeficientes aplicables a las unidades teóricas convertibles en acciones asignadas a cada uno de losbeneficiarios del primer trienio del Plan 2011-2016, que fueron 1,5 en el caso del Ratio de Eficiencia, y 1 enel caso del Total Shareholder Return (TSR), lo que resultó en un número de acciones de 121.682 acciones,equivalentes a un importe de 3.890 miles de euros (incluido 15 miles de euros atribuido al 50% de lnfobolsa,S.A. no participado por el Grupo), entregándose en mayo 2014, una vez aplicadas las retenciones previstasen la normativa fiscal vigente, 73.627 acdones, equivalentes a 2.353 miles de euros (véase Nota 11).
Con fecha 31 de diciembre de 2014 se produjo el vencimiento del segundo trienio del Plan 2011-2016. LaComisión de Nombramientos y Retribuciones, en su reunión del 29 de abril de 2015, ha constatado loscoeficientes aplicables a las unidades teóricas convertibles en acciones asignadas a cada uno de losbeneficiarios del segundo trienio del Plan 2011-2016, que han sido 1,5 en el caso del Ratio de Eficiencia, y0,8 en el caso del Total Shareholder Return (TSR), lo que ha resultado en un número de acciones de117.514 acdones, equivalentes a un importe de 4.346 miles de euros (incluido 16 miles de euros atribuido al50% de Infobolsa, S.A. no participado por el Grupo), habiéndose entregado en junio 2015, una vez aplicadaslas retenciones previstas en la normativa fiscal vigente, 67.790 acciones, equivalentes a 2.507 miles deeuros (véase Nota 11).
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0t6203112
CLASE 8
Durante el periodo de seis meses del ejercicio 2015, se ha ajustado el valor razonable estimado de losinstrumentos de patrimonio concedidos así como el número de unidades por las bajas de beneficiarios delplan acontecidas en el periodo.
Plan 2014-2019
A fecha de formulación de las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas, únicamente sehabían asignado las unidades correspondientes al primer trienio del Plan (118.768 unidades) y las unidadesdel segundo trienio del Plan 2014-2019 para los Consejeros Ejecutivos (18.216 unidades asignadas quecorresponden a un número máximo de acciones entregables de 27.323), quedando pendiente la asignacióndel segundo trienio del resto de beneficiarios así como la asignación correspondiente al tercer trienio delmismo que se efectuará en el ejercicio 2016 (véase Nota 4). El número máximo de acciones de BMEincluidas en el Plan de Retribución Variable Plurianual en Acciones 2014-2019 (en adelante, el “Plan 2014-2019”) asciende a 555.048 acciones, de las que se han asignado al primer trienio del Plan 178.152 accionesy estimado para el segundo trienio del Plan 164.853 acdones (109.902 unidades estimadas para asignar alconjunto de los beneficiarios del Plan).
Dado que la retribución constituye una transacción con pagos basados en acciones y liquidada coninstrumentos de patrimonio y no es posible estimar con fiabilidad el valor razonable de los servicios recibidospor los beneficiarios del Plan 2014-2019, dicho valor se ha determinado indirectamente por referencia alvalor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos (acciones de BME).
El valor razonable estimado de los instrumentos de patrimonio concedidos, para el primer trienio y de losestimados a conceder para el segundo trienio del Plan 2014-201 9, es decir, del 1 de enero de 2014 al 31 dediciembre de 2016 y del 1 de enero de 2015 al 31 de diciembre de 2017, que ha ascendido a 3.158 miles deeuros y 4.039 miles de euros, respectivamente, según la última estimación realizada, se imputa a las cuentas“Gastos de personal - Sueldos, salarios y asimilados” para los beneficiarios del Plan 2014-2019 que seanempleados del Grupo (véase apartado a) de esta Nota), y “Servicios exteriores — Resto de gastos” para losbeneficiarios del Plan 2014-2019 que no cumplan esa condición, durante el período específico en el que losbeneficiarios prestan sus servicios al Grupo con abono, en ambos casos, al epígrafe “Otros instwmentos depatrimonio neto” (véase Nota 11). Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015, elimporte imputado a las cuentas “Gastos de personal — Sueldos, salarios y asimilados” y “Servicios exteriores— Resto de gastos” de la cuenta de pérdidas y ganancias resumida consolidada, ha ascendido a 992 miles deeuros y 197 miles de euros, respectivamente (445 miles de euros y 86 miles de euros, respectivamente,durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014). El importe registrado en la cuenta“Servicios exteriores — Resto de gastos” por el mencionado Plan 201 4-2019 corresponde íntegramente a losConsejeros Ejecutivos de la Sociedad (véanse Notas 4 y 19).
Durante el periodo de seis meses del ejercicio 2015, se ha ajustado el valor razonable estimado de losinstrumentos de patrimonio concedidos así como el número de unidades por las bajas de beneficiarios delplan acontecidas en el periodo.
39
CLASE 8.
19. Otros gastos de explotación
0L6203113
El desglose, por conceptos, del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias resumidasconsolidadas se presenta a continuación:
Miles de Euros
30/06/2015 30/06/2014
Servicios exteriores-Arrendamiento de oficinas e instalaciones 1.487 1.504Equipos y software 4.419 3.341Red de comunicaciones 1.578 1.699Viajes, marketing y promoción 2.265 2.211Servicios de profesionales independientes 2.451 2.585Servicios de información 800 749Energía y suministros 724 615Seguridad, limpieza y mantenimiento 1.903 1.962Publicaciones 90 74Resto de gastos(*) 3.744 3.135
19.461 17.875Contribuciones e impuestos 183 155Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones
comerciales (Nota 8) 229 250Total 19.873 18.280
(*) Recoge para el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2015 gastos con origen enretribuciones fijas, Plan de Retribución Variable Plurianual en Acciones y dietas, por importe de 631 milesde euros, 242 miles de euros y 265 miles de euros, respectivamente (682 miles de euros, 179 miles deeuros y 275 miles de euros, en el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2014)correspondientes a miembros del Consejo de Administración (véase Nota 4).
Otra información
A continuación se desglosa el total de pagos futuros mínimos en que incurrirá el Grupo, derivados de contratosde arrendamiento operativo de inmuebles:
(*) Importes no actualizados por IPC.
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0L6203114
CLASE 8Y
Dichos inmuebles, todos ellos en régimen de arrendamiento operativo, constituyen, fundamentalmente, sedesoperativas de algunas de las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores, así como otros inmueblesdestinados a dar soporte técnico a diversas sociedades del Grupo. Los principales contratos de arrendamientotienen vencimientos en los ejercicios 2017 y 2034.
Asimismo, cabe destacar que los mencionados contratos no establecen cuotas contingentes, restricciones uopciones de compra y se establecen cláusulas de actualización anual, durante el tiempo de vigencia de loscontratos, teniendo como referencia el Indice General de Precios al Consumo (“IPC”).
20. Operaciones con partes vinculadas
Se consideran partes vinculadas” al Grupo, adicionalmente a las entidades dependientes, asociadas ymultigrupo, el “personal clave” de la Dirección de Bolsas y Mercados Españoles (miembros de su Consejo deAdministración y los Directores Generales, junto a sus familiares cercanos), así como las entidades sobre lasque el personal clave pueda ejercer una influencia significativa o su control.
La totalidad de las operaciones con partes vinculadas corresponde a saldos y operaciones realizadas con losmiembros del Consejo de Administración y con los Directivos de Primer Nivel del Grupo y se han descrito en laNota 4.
Dada la naturaleza del negocio de las sociedades integradas en el Grupo y de gran parte de sus accionistas(fundamentalmente entidades de crédito y empresas de servicios de inversión) la práctica totalidad de éstosrealizan operativa relacionada con la contratación, liquidación o emisión de valores, que genera ingresos a favordel Grupo y se realiza en condiciones de mercado. No obstante, al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de2014 ningún accionista tenía influencia significativa sobre el negocio del Grupo.
21 Gestión del riesgo
Tal y como se ha indicado en la Nota 1-b), en la Nota 24 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas delGrupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014 se incluyen las principalespolíticas seguidas por el Grupo pata la gestión del riesgo.
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CLASE 8.
BHEBOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES
Bolsas y Mercados Españoles. Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. ySociedades Dependientes que componen el Grupo Bolsas y Mercados Españoles
Informe de gestión intermedio correspondiente al período de seis meses terminado el 30 dejunio de 2015
1. Situación del Grupo
1.1 Estructura organizativa
Durante el primer semestre de 2015 no se han producido variaciones en relación con la estructuraorganizativa, gobierno corporativo y funcionamiento respecto a lo descrito en el informe de gestiónde las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31de diciembre de 2014. Respecto a la organización por unidades de negocio, destacar que tal y comose describe en la nota 17 de los presentes Estados Financieros Intermedios, durante el periodo deseis meses finalizado el 30 de junio de 2015 se han producido las siguientes modificaciones en lasunidades de negocio gestionadas por el Grupo:
- Redefinición de la unidad de negocio de Información e IT & Consulting, dejándose de considerardentro de la misma, los ingresos y gastos provenientes de la entidad controlada conjuntamenteInfobolsa, S.A..
1.2 Funcionamiento
Durante el primer semestre de 2015 no se han producido variaciones significativas en relación conlos principales objetivos, modelo de negocio, entorno regulatorio y principales productos y serviciosrespecto a lo descrito en el informe de gestión de las cuentas anuales consolidadas del Grupocorrespondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014.
BME mantiene su estrategia de integrar en su organización y base de coste el mayor número deproductos y servicios que añadan valor y sean coherentes con el desarrollo de sus actividadesprincipales. En el primer semestre de 2015 BME ha continuado impulsando las iniciativas iniciadasen el ejercicio 2014 desarrollando productos o servicios con la finalidad de facilitar y fomentar losmecanismos que pudieran proveer al mercado de nuevas formas de financiación.
Información sobre tendencias estacionales de los principales segmentos
La actividad de BME está ligada a la coyuntura del mercado y a los volúmenes de contratación quese produzcan, cuya evolución es en gran medida impredecible. Asimismo, pueden tener influencia losciclos económicos y la situación económica existente en cada momento, sobre todo en España. Es
1
0L6203386
CLASE 8
por ello que, como parte del ejercicio del principio de transparencia, el Grupo publica de forma diariaen su página web, los indicadores de actividad de los mercados que gestiona, de los que dependen,en gran medida, los resultados de la compañía.
2. Evolución y resultado de los negocios
2.1. Indicadores fundamentales de carácter financiero y no financiero
El resultado neto acumulado de Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados ySistemas Financieros, S.A. y sus Sociedades Dependientes que componen el Grupo Bolsas yMercados Españoles (en adelante BME”) correspondiente al primer semestre de 2015 ascendió a91,6 millones de euros registrando un crecimiento del 9,3% respecto al resultado neto acumulado enel mismo periodo del ejercicio 2014. El EBITDA acumulado del periodo asciende a 128,8 millones deeuros, un 7,7% superior al registrado un año antes.
Los costes operativos del primer semestre de 2015 ascendieron a 52,5 millones de euros, un 5,1%superiores a los costes del ejercicio precedente.
El ratio de eficiencia acumulado se sitúa en 29,0% frente al ratio de 29,5% correspondiente al primersemestre de 2014, presentando un avance de medio punto.
La rentabilidad sobre recursos propios (ROE) es del 43,1% al cierre de junio con un ascenso de 1,6puntos respecto al mismo periodo del año anterior. El ratio de cobertura de la base de coste finalizael semestre en el 117%. Este ratio mide la diversificación de la compañía hacia fuentes de ingresosno relacionadas con la actividad de los mercados.
La actividad registrada en la unidad de renta variable se ha caracterizado por un crecimiento delefectivo negociado y un aumento significativo de la actividad emisora. En el primer semestre de 2015se han negociado en renta variable 523.197 millones de euros, un 25,3% más que en el mismoperiodo de 2014.
El total de flujos canalizados a Bolsa entre enero y junio ha ascendido a 30.165 millones de euroscon un crecimiento del 84,8% en relación al ejercicio anterior. Los flujos de inversión canalizadoshacia Bolsa por la colocación de nuevas acciones ascendieron a 7.306 millones de euros con unaumento del 78,5%, lo que sitúa al mercado español como el mayor de Europa y el cuarto a nivelmundial por volumen de OPVs.
El número total de clientes con conexión a la fuente primaria de BME Market Data ha aumentadohasta alcanzar un nuevo máximo histórico. Igualmente, el máximo histórico se ha alcanzado ennúmero de clientes con conexión directa a los servidores de información de BME, al haberaumentado un 23,5% frente al mismo período del ejercicio anterior.
A finales de julio, BME CLEARING ha recibido la autorización de la Comisión Nacional del Mercadode Valores, para ampliar sus actividades de compensación, una vez concluido el proceso de revisiónconjunta realizada por el colegio de reguladores previsto en el Reglamento EMIR. Las nuevasactividades de compensación se refieren a dos nuevos segmentos, derivados OTC sobre tipos deinterés y operaciones de compraventa de instrumentos financieros de renta variable, pieza clave dela reforma del sistema de compensación y liquidación en marcha.
2
CLASE 8
0L6203327
Resultados e indicadores de gestión
Principales magnitudes
• Los ingresos de explotación han alcanzado la cifra de 181.322 miles de euros, un 7,0%superiores a los del año anterior.
• Los costes operativos presentan un incremento de un 5,1% respecto al mismo período de 2014motivado por los gastos asociados al proyecto de reforma del sistema de compensación yliquidación de valores actualmente en curso.
• El EBITDA alcanza los 128.823 miles de euros, que supone un incremento de un 7,7% respectoal año anterior.
• El beneficio antes de impuestos alcanza los 126.759 miles de euros, con un aumento del 6,9%, yel beneficio neto atribuido a la sociedad dominante los 91.554 miles de euros, con un aumentodel 9,3%.
Ratios de Gestión
BME ha continuado siendo referente en los ratios de gestión que considera más significativos:
• El “ROE” (return on equity — rentabilidad sobre recursos propios), ha alcanzado a cierre de juniode 2015 un 43,1%, un incremento de 1,6 puntos frente al 41,5% alcanzado en el ejercicioanterior. BME sigue presentando un ROE superior a la mayoría de sus referentes sectoriales.
• El “Cost to Income” (Costes Operativos sobre ingresos de explotación), el ratio de eficiencia,medido para el conjunto del periodo, se situó en el 29,0%, es decir, presentando un progreso demedio punto respecto al mismo periodo del año anterior. Este ratio mide el porcentaje de costeen el que se incurre sobre cada unidad de ingreso. BME continúa siendo el referente del sectorrespecto a esta magnitud.
Resultados de las Unidades de Negocio
El modelo de negocio integrado que BME ha implantado se materializa en la gestión de sieteUnidades de Negocio que aportan estabilidad y diversificación. A continuación, se expone sucontribución individualizada durante el primer semestre de los ejercicios 2015 y 2014 (incluyeoperaciones intragrupo, que se eliminan en consolidación). La información comparativa de 2014 seha ajustado a la redefinición de unidades de negocio a la que se hace referencia en el apartado 1.1del presente Informe de Gestión:
3
CLASE &‘
0L6203388
Unidad de Negocio de Renta Variable
La unidad de negocio de Renta Variable, agregando los ingresos por contratación y listing obtuvo enlos primeros seis meses del año un total de 84.027 miles de euros con un incremento del 6,2% sobrelos obtenidos el mismo periodo del ejercicio anterior. El EBITDA aumentó para dicho periodo un 9,4%hasta alcanzar 65.168 miles de euros.
Bolsas y Mercados Españoles
(Renta Variable- Evolución de resultados) (Miles. Eur.)
_____________ _____________
Ingresos de Explotación
Ingresos EBITDA
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado AcumuladoA
Acumulado AcumuladoA
Miles de Euros a30/06/15 a30/06/14 a30/06/15 a 30/06/14
Renta Variable 84.027 79.114 6,2% 65.168 59.589 9,4%
Liquidación y Registro 42.935 41.145 4,4% 33.495 33.072 1,3%
Clearing 9.054 8.940 1,3% 4.035 5.194 -22,3%
Información 18.710 15.519 20,6% 17.065 14.008 21,8%
Derivados 6.307 6.252 0,9% 3.763 3.522 6,8%
Renta Fija 5.13$ 6.050 -15,1% 2.580 3.541 -27,1%
IT& Consulting 9.124 8.528 7,0% 3.719 3.094 20,2%
Negociación
Listing
Costes Operativos
EBITDA
Acumulado a
30/06/15
84.027
72.741
Acumulado a
30/06/14
79.114
69.734
6,2%
4,3%
11.286 9.380 20,3%
(18.859)
65.168
(19.525)
59.589
-3,4%
9,4%
4
0L6203389
CLASE 8
______________
La actividad registrada en la unidad ha seguido una pauta durante el ejercicio tanto en negociacióncomo en listing, caracterizada por un crecimiento del efectivo negociado y un aumento significativode la actividad emisora.
El efectivo negociado en renta variable ha aumentado, respecto a 2014, un 25,3% hasta junioalcanzando los 523.197 millones de euros.
Durante el primer semestre se han intermediado 33,3 millones de negociaciones, un 1,5% menosque en el primer semestre de 2014. Este comportamiento es resultado de la evolución seguida por elpatrón de negociaciones, que tuvo en el ejercicio 2014 un año récord, superando las referenciasanteriores en más de un 45%, y lo convierten en una comparativa exigente.
El segmento de fondos cotizados (ETF5) continúa como el segmento de producto con mayorcrecimiento. El efectivo negociado se ha incrementado en un 39,9% hasta los 6.424 millones deeuros y el número de negociaciones se ha incrementado en un 71,2%. El patrimonio de los ETFsreferenciados al índice IBEX® ha alcanzado al cierre del primer semestre, 2.110 millones de euros,un 6% por encima del patrimonio referenciado a junio de 2014.
El mercado de warrants y certificados ha registrado, asimismo, aumentos notables en la actividadtanto del efectivo negociado como en negociaciones ejecutadas. En el primer semestre de 2015 elefectivo negociado se ha incrementado en un 50,6% hasta los 640 millones de euros y el número denegociaciones se ha incrementado en un 42,2%. El número de emisiones de warrants admitidas anegociación entre enero y junio de 2015 asciende a 4.261, un 7% menos que en el mismo periodo de2014.
La capitalización de las compañías admitidas a cotización en los mercados gestionados por BME a30 de junio de 2015 alcanzó 1,15 billones de euros, un 1,2% superior a la de junio de 2014.
El total de flujos canalizados a Bolsa entre enero y junio ha ascendido a 30.165 millones de euroscon un crecimiento del 84,8% en relación al ejercicio anterior.
Del total de flujos canalizados a Bolsa, los correspondientes a la emisión de acciones de entidadescotizadas supusieron importes de 22.859 millones de euros con un crecimiento sobre el ejercicioanterior del 86,8%. De estos recursos, 5.349 millones se han canalizado mediante la modalidad de“scrip dividend”, con una disminución del 1,1% respecto al año anterior.
Los flujos de inversión canalizados hacia Bolsa entre enero y junio de 2015 por la colocación denuevas acciones ascendieron a 7.306 millones de euros con un aumento del 78,5%, lo que sitúa almercado español como el mayor de Europa y el cuarto a nivel mundial por volumen de OPVs(Fuente: Ernst & Young-EY Global IPO Ttends 2Q15), resultado del interés de los inversores por elmercado español y de las emisoras por acudir al mercado como fuente de financiación.
Las compañías admitidas a mercado en el primer semestre comprenden a seis compañías en elmercado regulado y cuatro en el MAB, dos en el segmento para compañías en expansión y dos en elsegmento de Socimis.
El número de entidades admitidas en el Mercado Alternativo Bursátil a 30 de junio de 2015 asciendea 3.344, un 6,5% más que en la misma fecha de 2014. De ellas, 27 son las compañías quepertenecen al segmento de Empresas en Expansión del MAB.
DE EURO
5
CLASE $a
0L6203390
NEGOCIACIÓN (Mill. Euros)
Acciones
523.197 417.395 25,3%
Efectivo negociado (Mill. Euros)
N negociaciones
Efectivo medio por negociación (Euros)
Fondos cotizados (ErFs)
Efectivo negociado f Mill. Euros)
N negociaciones
Warrants
516.133 412,379 25,2%
33.092.165 33.677.640 -1,7%
15.597 12.245 27,4%
6.424 4.591 39,9%
86.425 50.472 71,2%
Efectivo neg. “primas” (Mill. Euros)
N2 negociaciones
Títulos Negociados (Millones)
LISTING
N de compañías admitidas Bolsas
Capitalización total (Mill. Euros)
Flujos de inversión canalizados en Bolsa (Mill. Euros)
En nuevas acciones cotizadas
En acciones ya cotizadas
Unidad de Negocio de Liquidación
640 425 50,6%
131.817 92.723 42,2%
112.239 98.326 14,1%
3.595 3.393 6,0%
1.147.649 1.133.564 1,2%
7.306 4.092 78,5%
22.859 12.234 86,8%
El total de ingresos obtenidos por la unidad de Liquidación y Registro alcanzó 42.935 miles de eurosentre enero y junio, con un ascenso del 4,4% respecto al año anterior. El EBITDA para dicho periodoascendió a 33.495 miles de euros, mejorando el de 2014 en un 1,3%.
El crecimiento de los ingresos se ha apoyado en la actividad de liquidación de operaciones, cuyosingresos, en relación al ejercicio anterior, han aumentado un 13,8%. Los ingresos por registro y otrosservicios de la unidad, por el contrario, han descendido respecto a un año antes.
El área de registro obtuvo en los seis primeros meses unos ingresos por valor de 17.296 miles deeuros, retrocediendo un 3,9% respecto a 2014. El crecimiento del registro por renta variable y deudapública no ha resultado suficiente para compensar los descensos en el registro de renta fijacorporativa.
Los ingresos obtenidos por el resto de productos y servicios suministrados por la unidad alcanzaron4.677 miles de euros, para el semestre, reduciéndose frente al ejercicio anterior el 1,0%.
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
f Renta Variable- Actividad) 30/06/15 30/06/14
6
CLASE 8
0L6203391
Computando los ingresos obtenidos entre enero y junio, los ingresos por liquidación han supuesto el48,8% de los ingresos de la unidad, los de registro el 40,3%, mientras la representación de losingresos por otros servicios alcanzó el 10,9%.
El aumento de costes operativos se explica por la mayor carga de costes externos derivados de losdesarrollos asociados a la Reforma del Sistema de Compensación y Liquidación de Valores cuyaentrada en vigor está prevista para el cuarto trimestre de 2015.
Ingresos de Explotación
Li quid ación
Registro
Otros
Costes Operativos
EBITDA
42.935
20.962
17.296
4.677
(9.440)
33.495
41.145 4,4%
18.427 13,8%
17.993 .39%
4.725 -1,0%
(8.073) 16,9%
33.072 1,3%
El volumen total registrado a final del segundo trimestre de 2015, incluyendo renta variable y fija,tanto corporativa como deuda pública, ascendió a 2.286,3 miles de millones, un incremento del2,3%. Del volumen anterior, el efectivo registrado en renta variable presentó un incremento del11,4%, alcanzando los 840,3 miles de millones de euros.
El número total de operaciones liquidadas hasta junio alcanzó 27,1 millones de operaciones, un 2,3%superior a las liquidadas en la primera mitad del ejercicio 2014.
El servicio de Collateral Management ha sido aprobado por el Eurosistema y recibido lahomologación para poder ofrecer el servicio a los bancos centrales del Eurosistema.
Operaciones Liquidadas
Efectivo Liquidado (m.mill. €prom. diario)
Volumen registrado -fin período- (m.mill. €)
Nominales Registrados en Renta Fija
Efectivo Registrado en Renta Variable
27.088.797 26.485.691 2,3%
279,5 296,8 -5,8%
2.286,3 2.234,0 Z3%1.446,0 1.480,0 -2,3%
840,3 754,0 11,4%
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado a(Liquidación- Evolución de resultados) (Miles. Eur.) 30/06/15 30/06/14
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado a(Liquidación- Actividad) 30/06/15 30/06/14
7
—w
CLASE 8
0L6203392
Unidad de Negocio de Clearing
El mejor comportamiento relativo de los futuros sobre IBEX 35© y futuro Mini, detallado en la tabla deproductos de la unidad de negocio de Derivados, respecto a otro tipo de contratos ha tenido unefecto positivo sobre el comportamiento de los ingresos en el periodo, que se han situado en 9.054miles de euros, un 1,3% superiores al periodo anterior.
Los costes de la unidad han aumentado un 34,0% como consecuencia del registro de determinadoscostes asociados a proyectos y a partidas de naturaleza no recurrente, lo que motiva que el EBITDAdel semestre haya sufrido una reducción del 22,3% hasta un importe de 4.035 miles de euros.
Ingresos de Explotación
Costes Operativos
EBITDA
9.054
(5.019)
4.035
8.940 1,3%
(3.746) 34,0%
5.194 -22,3%
La actividad de Clearing incluye la compensación y liquidación de todos los derivados financieros, y,sobre electricidad, negociados o registrados en MEFF, y de las operaciones con valores de renta fija(operaciones simultáneas sobre Deuda Pública española).
La actividad de compensación de los derivados financieros negociados en MEFF se muestra condetalle en la actividad de la unidad de Derivados. En el primer semestre de 2015 se compensaron 8,6millones de contratos de derivados financieros sobre índice IBEX 35© o IBEX 35® ImpactoDividendo, un 3,4% más que en 2014.
Asimismo, se compensaron 16,5 millones de contratos de derivados sobre acciones o dividendos deacciones, con un descenso del 22,1% en relación a los contratos del mismo periodo del ejercicioanterior.
La posición abierta en derivados financieros al final del primer semestre era de 10,7 millones decontratos, un 4,8% más que un año antes.
En derivados sobre electricidad, el volumen compensado en el primer semestre de 2015 fue de 9,8TWh, un 52,2% menos que en el mismo periodo del año anterior. La posición abierta a fin desemestre era de 4,1 TWh, un 14,6% más que un año antes.
En operaciones con valores de renta fija (repos), el número de operaciones se redujo un 13,7%, y elvolumen efectivo un 27,7%.
A finales de julio, BME CLEARING ha recibido la autorización de la Comisión Nacional del Mercadode Valores, para ampliar sus actividades de compensación, una vez concluido el proceso de revisiónconjunta realizada por el colegio de reguladores previsto en el Reglamento EMIR. Las nuevasactividades de compensación se refieren a dos nuevos segmentos, derivados OTC sobre tipos deinterés y operaciones de compraventa de instrumentos financieros de renta variable; este último
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
(Clearing- Evolución de resultados) (Miles. Eur.) 30/06/15 30/06/14
8
WW
CLASE 8
0L6203393
permite dar respuesta a una de las facetas de la reforma del sistema de compensación, liquidación yregistro de valores en España, la intervención de una entidad de contrapartida central previa a lasfases de liquidación y registro.
Ingresos de Explotación
Costes Operativos
EBITDA
18.710
(1.645)
17.065
15.519 20,6%
(1.511) 8,9%
14.008 21,8%
Nota: Difiere de las cifras reportadas el primer semestre de 2014 en 2.775 miles de euros en ingresos y 136miles de euros en EBITDA aportados por Infobolsa (ver explicación a continuación).
El aumento continuado de usuarios finales de fuente primaria, de conexiones directas y de clientestotales conectados, ha repercutido positivamente en el resultado obtenido por la unidad de negocio.
Los ingresos totales en la unidad para la primera mitad del año de 18.710 miles de euros crecieronun 20,6% por encima de los obtenidos en 2014 en dicho periodo. En términos de EBITDA, elacumulado a cierre del primer semestre ascendió a 17.065 miles de euros, un 21,8% superior alobtenido el año anterior.
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado a(Clearing- Actividad) 30/06/15 30/06/14
Derivados Financieros
Derivados sobre índices (Contratos) 8.603.250 8.320.195 3,4%
Derivados sobre acciones (Contratos) 16.486.943 21.156.923 -22,1%
Futuro Bono 10 (Contratos) 6.196 2.348 163,9%
Posición abierta (Contratos) 10.650.522 10.167.538 4,8%
Derivados de Energía
Volúmen (Mwh) 9.847.328 20.602.908 -52,2%
Posición abierta (Mwh) 4.117.391 3.594.141 14,6%
Re po
Volúmen efectivo (millones €) 456.435 630.958 -27,7%
N2 operaciones 4.924 5.707 -13,7%
Unidad de Negocio de Información
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
(Información- Evolución de resultados) (Miles. Eur.) 30/06/15 30/06/14
9
0L6203394
CLASE 8
En 2015 se ha realizado una redefinición de la unidad de negocio de Información, dejándose deconsiderar dentro de la misma, los ingresos y gastos provenientes de la entidad controladaconjuntamente Infobolsa, S.A. que desde la entrada en vigor el 1 de enero de 2014 de la NIIF 11“Acuerdos conjuntos” se consolida siguiendo el método de la participación. No obstante, a nivel deinformación por segmentos, hasta este momento seguía reportándose en esta unidad de negocio porcoherencia con la gestión interna.
El número total de usuarios finales suscritos a servicios de fuente primaria de información de losmercados gestionados por BME se situó al cierre del semestre un 7,3% por encima de los suscritos aigual fecha del ejercicio anterior.
El número total de clientes con conexión a la fuente primaria de BME Market Data ha alcanzado unnuevo máximo histórico. Igualmente, el máximo histórico se ha alcanzado en número de clientes conconexión directa a los servidores de información de BME, al haber aumentado un 23,5% frente almismo período del ejercicio anterior.
La familia de productos de información de “Fin de Día” ha presentado un aumento del 14,0%respecto al cierre del ejercicio anterior.
Se ha iniciado en el ámbito técnico la última fase de la migración de la arquitectura de la BME DataFeed a una nueva plataforma. A lo largo del tercer trimestre se espera iniciar la migración, con la cualse esperan obtener mejoras de la plataforma en términos de flexibilidad y rendimiento.
Unidad de Negocio de Derivados
La buena marcha de los derivados sobre índices ha afectado positivamente a los ingresos,permitiendo compensar en ingresos la caída de contratos intermediados en otros productos. Losingresos ascendieron a 6.307 miles de euros, con una comportamiento prácticamente planocomparativamente al mismo periodo del año anterior. El EBITDA acumulado a junio ascendió un6,8% por importe de 3.763 miles de euros.
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
(Derivados- Evolución de resultados) (Miles. Eur.) 30/06/15 30/06/14
Ingresos de Explotación 6.307 6.252 0,9%
Costes Operativos (2.544) (2.730) -6,8%
EBITDA 3.763 3.522 6,8%
El volumen total de contratos negociados en la línea de Productos Derivados Financieros ha sido un14,9% inferior en el acumulado del año a los volúmenes obtenidos un año antes.
Al margen de este descenso global, los contratos de futuros sobre índice mantienen un ritmocreciente de negociación. La negociación en futuros IBEX 35® ha registrado un aumento deI 15,4%en el acumulado del año. Igualmente, ha aumentado la negociación en futuros Mini IBEX 35© en un27,7% en el acumulado del año. La contratación de futuros sobre IBEX© Impacto Dividendo haaumentado un 91,1% en su acumulado anual.
En derivados sobre acciones, la negociación disminuye tanto en futuros como en opciones, condescensos del 25,8% y 20,2%, respectivamente, en el acumulado anual. En futuros sobre dividendosde acciones se incrementa la negociación en un 104,0%
lo
OíOrlJROS 0L6203395
CLASE $a
Al cierre del semestre, la posición abierta es un 4,8% mayor a la del año anterior. La posición abiertaen contratos de futuros creció un 17,7% sobre IBEX 35© y un 20,4% en futuros Mini. Cabe destacarel aumento de posición abierta en los futuros sobre acciones y futuros sobre dividendos de acciones,en un 39,6% y un 112%, respectivamente.
En el segmento de energía, el volumen de Megavatios hora representados en los contratos derivadosnegociados en MEFFPower ha descendido. La bajada de volumen generalizada se debeprincipalmente a los numerosos cambios en las entidades participantes, así como una comparativaexigente de la primera mitad de 2014, motivada tras la cancelación de las subastas CESUR.
La posición abierta aumenta en un 14,6% respecto al cierre del semestre del año anterior, con másde 4,1 millones de MWh registrados.
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
(Derivados- Actividad) 30/06/15 30/06/14
Derivados Financieros (Contratos) 25.096.389 29.479.466 -14,9%
Derivados sobre índices (Contratos)
Futuros sobre índice IBEX 35® 3.772.062 3.268.985 15,4%
Futuros Mini IBEX 35® 1.665.898 1.304.553 27,7%
Futuros IBEX 35® Impacto Div 14.447 7.558 91,1%
Opciones sobre índice IBEX 35® 3.150.843 3.739.099 -15,7%
Posición abierta 852.41$ 938.927 -9,2%
Valor nocional total (Mill. Euros) 465.201 389.699 19,4%
Derivados sobre acciones (Contratos)
Futuros sobre acciones 6.275.725 8.462.830 -25,8%
Futuros s/divid acciones 132.965 65.190 104,0%
Opciones sobre acciones 10.078.253 12.628.903 -20,2%
Posición abierta 9.797.684 9.228.322 6,2%
Valor nocional total (Mill. Euros) 15.822 22.069 -28,3%
Futuro Bono 10 (Contratos) 6.196 2.348 163,9%
Derivados de Energía (Mwh) 9.847.328 20.602.908 -52,2%
Número total de transacciones 3.107.191 2.562.045 21,3%
fi
CLASE 8.
Unidad de Negocio de Renta Fija
Ingresos de Explotación
Contratación
Listing
Costes Operativos
EBITDA
0L6203396
5.13$ 6.050 -15,1%
3.006 4.130 -27,2%
2.132 1.920 11,0%
(2.55$) (2.509) 2,0%
2.580 3.541 -27,1%
La negociación de renta fija se ha visto influenciada por el entorno de bajos tipos de interés yacumula descensos tanto en renta fija corporativa como deuda pública, respecto a 2014.
En Renta Fija Privada se llevan negociados hasta junio 329.540 millones de euros, con descensosrespecto a 2014 del 55,0%.
La negociación de Deuda Pública ascendió a 49.443 millones, un 15,2% menos que en los seisprimeros meses de 2014.
Mejor comportamiento ha presentado el mercado de emisiones. Las admisiones a cotización deRenta Fija Privada en el mercado AIAF ascienden a 86.519 millones de euros, un 50,3% superior alregistrado en el primer semestre de 2014.
En el acumulado del año las emisiones de Deuda Pública ascienden a 133.075 millones de euros, un4,3% menos que en el primer semestre de 2014.
La aportación emisora del incipiente Mercado Alternativo de Renta FIJA (MARE) ha ascendido a 383millones en los primeros seis meses del año (+248,2%). El saldo vivo asciende a 766 millones deeuros, un 379% más que en junio de 2014.
El aumento en los ingresos por admisiones ha permitido compensar parcialmente la contracción delos ingresos por negociación. Los ingresos por contratación por importe de 3.006 miles de euros handisminuido un 27,2% respecto al ejercicio anterior, mientras los de listing, por importe de 2.132 milesde euros, han aumentado un 11,0%. El ingreso total de la unidad para el conjunto de los seisprimeros meses es un 15,1% inferior al de 2014.
El EBITDA de la unidad se redujo respecto al ejercicio precedente en un 27,1% hasta 2.580 miles deeuros.
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado a(Renta Fija- Evolución de resultados) (Miles. Eur.) 30/06/15 30/06/14
12
eCLASE 8Y
NEGOCIACIÓN (MilI.Euros)
Deuda Pública
Renta Fija Privada
A vencimiento
Repos y simultáneas
Otra Renta Fija Bursátil
Total Operaciones de Renta Fija
LISTING fMill.Euros)
Adm. a cotización (nominal)
Deuda Pública
Renta Fija Privada
397.184
49.443
329.540
146.537
183.003
18.201
65.148
219.977
133.075
86.519
0L6203397
807.352 -50,8%
58.305 -15,2%
731.916 -55,0%
186.993 -21,6%
544.923 -66,4%
17.131 6,2%
204.234 -68,1%
196.789 11,8%
139.113 -4,3%
57.566 50,3%
MARF
Unidad de Negocio de IT & Consuiting
383 110 248, 2%
Las actividades gestionadas desde la unidad de IT y Consulting han generado unos ingresos en elprimer semestre por importe de 9.124 miles de euros, registrando un incremento del 7,0% respectode los obtenidos un año antes. El EBITDA de la unidad en los primeros seis meses ascendió a 3.719miles de euros.
Ingresos de Explotación
Costes Operativos
EBITDA
9.124
(5.405)
3.719
2.528 7,0%
(5.434) -0,5%
3.094 20,2%
Nota: Difiere de las cifras reportadas el primer semestre de 2014 en 77 mlles de euros de ingresos y EBITDAaportados por Infobolsa (ver explicación en unidad de negocio de Información).
Durante el ejercicio, las principales áreas de actividad de IT y Consulting han continuadobeneficiándose del mejor tono general del sector y de crecimiento en los volúmenes para manteneruna línea ascendente en la demanda de productos y servicios.
Las líneas de producto más beneficiadas en este entorno se han concentrado en el área de serviciosde infraestructura técnica, los servicios prestados de consultoría, el outsourcing de servicios aREGIS-TR, la gestión de órdenes a través de la Red vr, así como las diversas soluciones deconexión por proximity, colocation y Hub de Londres.
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
(Renta Fija- Actividad) 30/06/15 30/06/14
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado a Acumulado aA
f IT & Consulting- Evolución de resultados) (Miles. Eur.) 30/06/15 30/06/14
13
0L6203398
CLASE 8
Con variaciones moderadas de actividad han evolucionado los servicios de comunicación financieraHighway, los de reporte normativo Confidence.Net, la explotación de terminales MaX y los interfacede accesos a mercados.
En servicios de infraestructura la gestión de ventas por canal ha permitido acceder a nuevos sectorescomo los de abogacía y seguros, al tiempo que la recuperación económica ha aumentado yconsolidado la demanda de servicios de producción y contingencia.
En el ámbito de consultoría se han cerrado de forma satisfactoria algunos de los proyectos queestaban en su fase final, tales como el desarrollo de la plataforma de negociación de deuda públicaen Argelia, el informe y diagnóstico de la infraestructura de los sistemas de operación del mercado devalores de deuda pública en Perú y la implantación del Sistema SMART a la Bolsa Boliviana deValores.
En la red VT, el tráfico de órdenes acumulado a junio procedente de entidades nacionales aumentó,respecto al de 2014, un 11,1%, y la procedente de miembros de mercado, el 5,2%. Las órdenesoriginadas en negociadores algorítmicos se han más que duplicado.
El número de entidades conectadas en sistemas de baja latencia, a cierre de junio, a través de lasdistintas modalidades existentes de proximity, colocation o mediante el Hub, es un 30,8% superior alas conexiones que había establecidas en esas fechas, un año antes.
2.2. Cuestiones relativas al medioambiente y al personal.
El Consejo de Administración aprueba anualmente el Informe de Responsabilidad Social Corporativaque es puesto a disposición de los accionistas con motivo de la convocatoria de la Junta Generalordinaria de Accionistas. En los capítulos tercero y quinto de ese Informe se recogen en detalle lasactuaciones llevadas a cabo durante el ejercicio en relación a sus empleados y en materiamedioambiental. En este sentido, no ha habido ninguna variación relevante en estas cuestiones en elprimer semestre de 2015 respecto a lo que se recoge en dicho Informe o al contenido del Informe deGestión de las Cuentas Anuales Consolidadas a 31 de diciembre de 2014.
3. Liquidez y recursos de capital
Durante el primer semestre de 2015 no se han producido variaciones significativas respecto a lodescrito en el informe de gestión de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes alejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014 que deban ser mencionados en este informe.
4. Principales riesgos e incertidumbres
Durante el primer semestre de 2015 no se han producido variaciones significativas respecto a lodescrito en el informe de gestión de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes alejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014 que deban ser mencionados en este informe.
14
CLASE 8
0L6203399
5. Acontecimientos ocurridos después del cierre
No se han producido acontecimientos posteriores al cierre que no se hayan reflejado en las cuentassemestrales resumidas consolidadas.
6. Evolución previsible del Grupo
La actividad registrada en la unidad de renta variable en el segundo trimestre del año ha seguido lapauta del primer trimestre, caracterizado por un crecimiento del efectivo negociado y un aumentosignificativo de la actividad emisora. En el segundo trimestre se han negociado 262.423 millones deeuros, un 15,8% más que en el mismo periodo de 2014.
El segmento de fondos cotizados (ETF5) continúa como el segmento de producto con mayorcrecimiento. El efectivo negociado se ha incrementado en el segundo trimestre en un 72,3% hastalos 3.264 millones de euros, nuevo máximo histórico trimestral.
El mercado de warrants y certificados ha registrado, asimismo, aumentos notables en la actividadtanto del efectivo negociado como en negociaciones ejecutadas. En el segundo trimestre de 2015 elefectivo negociado se ha incrementado en un 41,2% hasta los 305 millones de euros y el número denegociaciones se ha incrementado en un 42,2%
El total de flujos canalizados a Bolsa entre enero y junio ha ascendido a 30.165 millones de euroscon un crecimiento del 84,8% en relación al ejercicio anterior.
Del total de flujos canalizados a Bolsa, los correspondientes a la emisión de acciones de entidadescotizadas supusieron importes de 22.859 millones de euros, para el conjunto del semestre y 11.770millones de euros, en el segundo trimestre, con crecimientos sobre el ejercicio anterior del 86,8% ydel 46,1%, respectivamente.
En el mercado regulado se admitieron en el trimestre tres compañías: Naturhouse Health, CellnexTelecom y Talgo. Euskaltel se admitió en el mercado regulado el día 1 de julio. En el mercadoalternativo bursátil (MAB) se inició la cotización de NBI Bearings Europe y de Grenergy Renovables.En el segmento de Socimis se admitió Fidere Patrimonio. Con las nuevas incorporaciones, lascompañías admitidas a mercado en el primer semestre comprenden a seis compañías en el mercadoregulado y cuatro en el MAB, dos en el segmento para compañías en expansión y dos en elsegmento de Socimis.
El volumen total registrado en custodia a final del segundo trimestre de 2015, incluyendo rentavariable y fija, tanto corporativa como deuda pública, ascendió a 2.286,3 miles de millones, unincremento del 2,3%. Del volumen anterior, el efectivo registrado en renta variable presentó unincremento del 11,4%, alcanzando los 840,3 miles de millones de euros.
El número total de usuarios finales suscritos a servicios de fuente primaria de información de losmercados gestionados por BME se sitúo al cierre del semestre un 7,3% por encima de los suscritos aigual fecha del ejercicio anterior.
15
0L6203400
CLASE 8
El número total de clientes con conexión a la fuente primaría de BME Market Data ha aumentado un3,1% respecto al segundo trimestre del ejercicio anterior, lo que ha supuesto un nuevo máximohistórico. Igualmente, el máximo histórico se ha alcanzado en número de clientes con conexióndirecta a los servidores de información de BME, al haber aumentado un 23,5% frente al mismoperíodo del ejercicio anterior.
Los contratos de futuros sobre índice mantienen el ritmo creciente de negociación mostrado en elprimer trimestre del año. La negociación en futuros IBEX 35© ha registrado un aumento del 21,6%para la comparativa trimestral y del 15,4% en el acumulado del año. Igualmente, ha aumentado lanegociación en futuros Mini IBEX 35© en un 28,7% trimestral y un 27,7% en el acumulado del año.La contratación de futuros sobre IBEX® Impacto Dividendo ha aumentado un 91,1% en suacumulado anual.
Las admisiones a cotización de Renta Fija Privada en el mercado AIAF durante el segundo trimestrede 2015 ascendieron a 29.662 millones de euros, un 4,4% más que en 2014. En los seis primerosmeses del año el volumen asciende a 86.519 millones de euros, un 50,3% superior al registrado enel primer semestre de 2014.
La aportación emisora del incipiente Mercado Alternativo de Renta FIJA (MARF) ha ascendido a 383millones en los primeros seis meses del año (+248,2%), de los que 306 millones de euros se hanemitido en el segundo trimestre, un 178,2% más que en 2014. El saldo vivo asciende a 766 millonesde euros, un 379% más que en junio de 2014.
La solidez del modelo de negocio de BME, altamente diversificado en productos y servicios gracias alas siete Unidades de Negocio gestionadas y dotado de un apalancamiento operativo muy positivo,unido a la evolución de los indicadores de actividad durante el semestre, nos hace enfrentar esteejercicio con el convencimiento de que el Grupo será capaz de cumplir sus objetivos de rentabilidad yeficiencia.
7. Actividades en materia de investigación y desarrollo
BME sigue desarrollando su modelo de innovación y mejora tecnológica, con base en el diseño y eldesarrollo de sus propias aplicaciones para dar servicio a las unidades de negocio. Durante el primersemestre de 2015 ha continuado el desarrollo de proyectos con alto valor añadido:
• Desarrollo de la nueva plataforma de liquidación conforme a la Reforma del Sistema deLiquidación, así como de la Cámara de Contrapartida Central contemplada en dichaReforma y los Sistemas de Post-contratación asociados.
• Desarrollo de nuevas funcionalidades para REGIS-TR.
8. Adquisiciones de acciones propias
El Consejo de Administración de la Sociedad, en su reunión de 31 de julio de 2008 acordó laadquisición de 337.333 acciones de BME, equivalentes al 0,40% del capital social, haciéndoseefectiva la adquisición de dichas acciones durante el mes de agosto de 2008. Tal y como se describe
16
0L6203401
CLASE $a
_____________
en la nota 11 c) de las presentes Cuentas Semestrales Resumidas Consolidadas, con motivo de laliquidación del segundo vencimiento del pian de retribución basado en instrumentos de patrimonio, elsaldo de acciones propias se ha visto reducido en 67.790 acciones en el primer semestre de 2015,manteniendo el Grupo en su poder 195.916 acciones propias a 30 de junio de 2015.
En el primer semestre de 2014 y con motivo de la liquidación del primer vencimiento del plan deretribución basado en instrumentos de patrimonio el saldo de acciones propias se vio reducido en73.627 acciones, manteniendo el Grupo en su poder 263.706 acciones propias a 30 de junio de2014.
9. Otra información relevante
9.1 Información bursátil
La acción de BME cerró el primer semestre de 2015 cotizando a 36,28 euros por acción. Desdecomienzos de ejercicio ha registrado una apreciación del 12,9% respecto al cierre de 2014 de 32,14euros. Incluyendo los dividendos abonados desde enero, el retorno total acumulado a cierre delsemestre por la acción de BME, considerando la reinversión de dividendos, alcanzó un 15,5%. Elcomportamiento de la acción de BME, hasta junio, ha superado en más de 8 puntos el índice dereferencia del mercado, medido por el índice IBEX 35©, que durante dicho periodo acumuló unarevalorización del 4,8%.
Desde el cierre de 34,88 euros por acción de junio de 2014, la cotización de BME ha acumulado unarevalorización del 4,0%.
El Comité Asesor Técnico de los índices IBEX© decidió en su reunión del pasado 9 de junio laincorporación, con efectos 22 de junio, de Acerinox y AENA como valores componentes para elcálculo del índice IBEX 35©, en sustitución de Acciona y Bolsas y Mercados, que han dejado depertenecer al índice. BME ha sido incluido como valor componente para el cálculo del índice IBEXMEDIUM CAP®, con efectos, igualmente, el 22 de junio.
El efectivo medio diario intermediado en la acción alcanzó 15,0 millones de euros en términosacumulados, lo que supone una reducción del 4,5% respecto a la media acumulada de 2014.
El número de negociaciones intercambiadas de BME se ha contraído significativamente, registrandodescensos del 40,6% para el conjunto del semestre, lo que indica un aumento sensible en el tamañomedio por negociación. El efectivo medio por negociación ha repuntado un 60,7% hasta 7.603,7euros por negociación.
TRESCENIMOS:DE EURO
17
CLASE 8
0L6203402
Bolsas y Mercados Españoles Acumulado AcumuladoA
(Evolución de la acción) a 30/06/15 a 30/06/14
Evolución de la Cotización de BME
Cotización máxima
Cotización mínima
Cotización media
Cotización de cierre
Efectivo negociado en la acción BME (Mill. Euros)
43,50 36,19 20,2%
31,78 27,36 16,1%
38,22 30,92 23,6%
36,28 34,88 4,0%
Volumen máximo diario
Volumen mínimo diario
Volumen medio diario
Títulos negociados en la acción BME (Mill. Acciones)
N2 de negociaciones en la acción BME
9.2 Política de dividendos
85,1 170,7 -50,1%
5,0 3,8 31,6%
15,7
49,2 64,0 -23,1%
246.592 414.866 -40,6%
BME continúa implementando una política de máxima retribución al accionista, con un Pay-Outordinario de la sociedad que ascendió al 96% en el ejercicio 2014 después del pago del dividendocomplementario de 0,89 euros por acción aprobado en la Junta General y que se hizo efectivo el 8 demayo de 2015.
Tal y como se indica en la nota lh) de las presentes cuentas semestrales resumidas consolidadas, elConsejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles tiene previsto aprobar la distribución deun dividendo a cuenta por importe de 0,40 euros brutos por acción en su reunión de fecha 30 de juliode 2015, en la que, a su vez, se llevará a cabo la formulación de estas cuentas semestralesresumidas consolidadas.
15,0 -4,5%
18