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BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y FILIAL Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y por los años terminados a esas fechas (Con el Informe de Auditores Independientes)

BICE VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Y FILIAL

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Consolidados Estados de Resultados Integrales Consolidados Estados de Flujos de Efectivo Consolidados Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados Notas a los Estados Financieros Consolidados $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en unidades de fomento US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses CLP : Cifras expresadas en pesos USD : Cifras expresadas en dólares EUR : Cifras expresadas en euros.

FECU (Ficha Estadística Codificada Uniforme) COMPAÑIAS DEL SEGUNDO GRUPO

PERÍODO INFORMADO Fecha Inicio Fecha Término 01-01-2015 31-12-2015

Nombre de Fantasía BICE VIDA (CONSOLIDADA)

1.- IDENTIFICACION Rut 96656410-5 Razón Social BICE VIDA COMPAÑIA DE SEGUROS S.A Teléfono 28283000

Nombre de Fantasía Casilla

BICE VIDA Fax 28283204 Domicilio Legal E-Mail [email protected] PROVIDENCIA 1806 PISO 17 Código Ciudad SANTIAGO Región 13

2.- ADMINISTRACIÓN Representante Legal (Apellido Paterno / Materno / Nombre) Rut OVALLE GARCÉS SERGIO FRANCISCO 6538541-4 Gerente General (Apellido Paterno / Materno / Nombre) OVALLE GARCÉS SERGIO FRANCISCO 6538541-4 Gerente Finanzas (Apellido Paterno / Materno / Nombre) SCHMIDT SILVA MAX RONALD 10843798-7 Presidente Directorio (Apellido Paterno / Materno / Nombre) CORREA GARCÍA JUAN EDUARDO 12231796-K Nombre Directores (Apellido Paterno / Materno / Nombre) CLARO GREZ PATRICIO 5206994-7 ALVAREZ SEGUEL RODRIGO 9108924-6 FONTAINE TALAVERA BERNARDO 6371763-0 SPINIAK VILENSKY PAUL 4775634-0 ZAÑARTU BACAREZZA DEMETRIO 10750189-4 BALLÓN MORALES CARLOS FRANCISCO 14705268-5

1

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en miles de Pesos - M$) Notas 31/12/2015 31/12/2014

5.10.00.00 TOTAL ACTIVO 2.948.893.499 2.587.060.768

5.11.00.00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 2.448.288.887 2.102.385.159

5.11.10.00 Efectivo y Efectivo Equivalente 7 4.316.161 2.920.180

5.11.20.00 Activos Financieros a Valor Razonable 8 162.666.967 170.916.376

5.11.30.00 Activos Financieros a Costo Amortizado 9 2.150.989.756 1.813.102.426

5.11.40.00 Préstamos 41.930.500 39.723.949 5.11.41.00 Avance Tenedores de Pólizas 10 5.854.336 5.015.181 5.11.42.00 Préstamos Otorgados 10 36.076.164 34.708.768

5.11.50.00 Inversiones Seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) 11 66.405.206 54.260.388

5.11.60.00 Participaciones en Entidades del Grupo 21.980.297 21.461.840 5.11.61.00 Participaciones en Empresas Subsidiarias (Filiales) 12 - - 5.11.62.00 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) 12 21.980.297 21.461.840

5.12.00.00 TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS 343.321.894 325.845.304

5.12.10.00 Propiedades de Inversión 14 167.379.164 158.210.974 5.12.20.00 Cuentas por Cobrar Leasing 14 164.163.672 157.608.655 5.12.30.00 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 14 11.779.058 10.025.675 5.12.31.00 Propiedades de Uso Propio 14 10.479.425 9.482.090 5.12.32.00 Muebles y Equipos de Uso Propio 1.299.633 543.585

5.13.00.00 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

5.14.00.00 TOTAL CUENTAS DE SEGURO 62.921.053 49.903.292

5.14.10.00 Cuentas por Cobrar de Seguros 40.292.543 35.184.347 5.14.11.00 Cuentas por Cobrar Asegurados 16 22.146.973 23.216.777 5.14.12.00 Deudores por Operaciones de Reaseguro 17 18.145.570 11.967.570 5.14.12.10 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores 17 15.923.514 9.340.721 5.14.12.20 Primas por Cobrar Reaseguro Aceptado - - 5.14.12.30 Activo por Reaseguro No Proporcional 367.930 452.960 5.14.12.40 Otros Deudores por Operaciones de Reaseguro 1.854.126 2.173.889 5.14.13.00 Deudores por Operaciones de Coaseguro - - 5.14.13.10 Primas por Cobrar por Operaciones de Coaseguro - - 5.14.13.20 Siniestros por Cobrar por Operaciones de Coaseguro - -

5.14.20.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas 19 22.628.510 14.718.945 5.14.21.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Riesgos en Curso 19 409.068 447.249 5.14.22.00 Participación del Reaseguro en las Reservas Seguros Previsionales 19 19.051.362 11.370.884 5.14.22.10 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Vitalicias 19 8.175.126 7.498.948 5.14.22.20 Participación del Reaseguro en la Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 10.876.236 3.871.936 5.14.23.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática 19 1.733.121 1.302.639 5.14.24.00 Participación del Reaseguro en la Reserva Rentas Privadas - - 5.14.25.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros 19 1.434.959 1.598.173 5.14.27.00 Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas - - 5.14.28.00 Participación del Reaseguro en las Otras Reservas Técnicas - -

5.15.00.00 OTROS ACTIVOS 94.361.665 108.927.013

5.15.10.00 Intangibles 20 2.863.708 19.324 5.15.11.00 Goodw ill 20 - - 5.15.12.00 Activos Intagibles Distintos a Goodw ill 20 2.863.708 19.324

5.15.20.00 Impuestos por Cobrar 10.521.971 8.334.777 5.15.21.00 Cuenta por Cobrar por Impuestos Corrientes 21 4.671.752 5.817.738 5.15.22.00 Activo por Impuestos Diferidos 21 5.850.219 2.517.039

5.15.30.00 Otros Activos 80.975.986 100.572.912 5.15.31.00 Deudas del Personal 22 106.589 348.719 5.15.32.00 Cuentas por Cobrar Intermediarios 22 104.167 78.716 5.15.33.00 Deudores Relacionados 22 7.158.679 7.686.638 5.15.34.00 Gastos Anticipados 22 149.192 127.332 5.15.35.00 Otros Activos 22 73.457.359 92.331.507

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 2

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (Cifras en miles de Pesos - M$) Notas 31/12/2015 31/12/2014

5.20.00.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (B+C) 2.948.893.499 2.587.060.768

5.21.00.00 TOTAL PASIVOS 2.680.668.788 2.333.184.517

5.21.10.00 PASIVOS FINANCIEROS 23 105.185.898 47.152.113

5.21.20.00 PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

5.21.30.00 TOTAL CUENTAS DE SEGUROS 2.497.179.823 2.209.674.749

5.21.31.00 Reservas Técnicas 2.469.010.272 2.190.057.686 5.21.31.10 Reserva Riesgos en Curso 25 7.363.418 7.457.836 5.21.31.20 Reservas Seguros Previsionales 25 2.319.777.210 2.061.621.420 5.21.31.21 Reserva Rentas Vitalicias 25 2.271.063.777 2.032.385.298 5.21.31.22 Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 25 48.713.433 29.236.122 5.21.31.30 Reserva Matemática 25 43.022.685 33.757.155 5.21.31.40 Reserva Valor del Fondo 25 62.388.172 52.456.850 5.21.31.50 Reserva Rentas Privadas 25 21.421.184 21.076.488 5.21.31.60 Reserva de Siniestros 25 15.037.603 13.687.937 5.21.31.70 Reserva Catastrófica Terremoto - - 5.21.31.80 Reserva de Insuficiencia de Primas - - 5.21.31.90 Otras Reservas Técnicas - -

5.21.32.00 Deudas por Operaciones de Seguro 28.169.551 19.617.063 5.21.32.10 Deudas con Asegurados 26 1.603.474 1.390.894 5.21.32.20 Deudas por Operaciones Reaseguro ( Netas de descuento de cesión ) 26 26.566.077 18.226.169 5.21.32.30 Deudas por Operaciones por Coaseguro - - 5.21.32.31 Primas por Pagar por Operaciones de Coaseguro - - 5.21.32.32 Siniestros por Pagar por Operaciones de Coaseguro - - 5.21.32.40 Ingresos Anticipados por Operaciones de Seguros - -

5.21.40.00 OTROS PASIVOS 78.303.067 76.357.655

5.21.41.00 Provisiones 27 366.436 75.229

5.21.42.00 Otros Pasivos 77.936.631 76.282.426

5.21.42.10 Impuestos por Pagar 5.463.957 1.024.256 5.21.42.11 Cuenta por Pagar por Impuestos Corrientes 28 5.463.957 1.024.256 5.21.42.12 Pasivos por Impuestos Diferidos 21 - - 5.21.42.20 Deudas Relacionados 22 583.214 554.305 5.21.42.30 Deudas con Intermediarios 28 1.730.252 1.682.203 5.21.42.40 Deudas con el Personal 28 2.331.869 1.544.897 5.21.42.50 Ingresos Anticipados - - 5.21.42.60 Otros Pasivos no Financieros 28 67.827.339 71.476.765

5.22.00.00 TOTAL PATRIMONIO 268.095.578 253.746.340

5.22.10.00 Capital Pagado 29 159.350.293 159.350.293

5.22.20.00 Reservas 29 6.716.801 6.797.360

5.22.30.00 Resultados Acumulados 29 102.028.484 87.598.687 5.22.31.00 Resultados Acumulados Periodos Anteriores 29 74.355.476 61.112.482 5.22.32.00 Resultado del Ejercicio 29 27.673.008 26.486.205 5.22.33.00 (Dividendos) - -

5.22.40.00 Otros Ajustes 129.133 129.911


ESTADO DEL RESULTADO INTEGRAL (Cifras en miles de pesos- M$) Nota 31/12/2015 31/12/2014

ESTADO DE RESULTADOS

5.31.10.00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (MC) 165.762.852- 185.810.662-

5.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 312.811.327 5.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 322.646.698 5.31.11.20 Prima Aceptada - - 5.31.11.30 Prima Cedida 30 21.017.304- 9.835.371-

5.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31 15.803.776- 16.547.379- 5.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 78.316- 5.31.12.20 Variación Reserva Matematica 7.483.616- 6.809.357- 5.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo 8.661.633- 9.659.706- 5.31.12.40 Variación Reserva Catastrófica de Terremoto - - 5.31.12.50 Variación Reserva Insufuciencia de Primas - - 5.31.12.60 Variación Otras Reservas Técnicas - -

5.31.13.00 Costo de Siniestros 32 112.393.421- 88.173.965- 5.31.13.10 Siniestros Directos 32 126.917.996- 93.147.291- 5.31.13.20 Siniestros Cedidos 32 14.524.575 4.973.326 5.31.13.30 Siniestros Aceptados - -

5.31.14.00 Costo de Rentas 399.925.583- 380.782.249- 5.31.14.10 Rentas Directas 399.925.583- 380.782.249- 5.31.14.20 Rentas Cedidas - - 5.31.14.30 Rentas Aceptadas - -

5.31.15.00 Resultado de Intermediación 13.225.500- 12.098.514- 5.31.15.10 Comisión Agentes Directos 5.274.618- 4.608.400- 5.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales 7.950.882- 7.490.114- 5.31.15.30 Comisiones de Reaseguro Aceptado - - 5.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido - -

5.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 30 677.723- 462.214-

5.31.17.00 Gastos Médicos 767.721- 422.706-

5.31.18.00 Deterioro de Seguros 34 250.375 134.962-

5.31.20.00 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN (CA) 33 43.443.173- 37.778.315- 5.31.21.00 Remuneraciones 18.079.741- 15.753.249- 5.31.22.00 Otros 25.363.432- 22.025.066-

5.31.30.00 RESULTADO DE INVERSIONES (RI) 35 131.811.148 127.818.556

5.31.31.00 Resultado Neto Inversiones Realizadas 110.311.817 92.089.112 5.31.31.10 Inversiones Inmobiliarias 35 2.274.195 1.951.952 5.31.31.20 Inversiones Financieras 35 108.037.622 90.137.160

5.31.32.00 Resultado Neto Inversiones No Realizadas 10.483.784- 1.296.259 5.31.32.10 Inversiones Inmobiliarias 35 519.489 6.276- 5.31.32.20 Inversiones Financieras 35 11.003.273- 1.302.535

5.31.33.00 Resultado Neto Inversiones Devengadas 28.358.190 32.887.717 5.31.33.10 Inversiones Inmobiliarias 35 28.867.160 27.019.008 5.31.33.20 Inversiones Financieras 35 7.171.242 11.421.702 5.31.33.30 Depreciación 35 1.323.795- 1.292.766- 5.31.33.40 Gastos de gestión 35 6.356.417- 4.260.227-

5.31.34.00 Resultado Neto Inversiones por Seguros con Cuenta Única de Inversiones 1.468.492 1.475.615

5.31.35.00 Deterioro de Inversiones 35 2.156.433 69.853

5.31.40.00 RESULTADO TÉCNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA) 77.394.877- 95.770.421-

5.31.50.00 OTROS INGRESOS Y EGRESOS 3.039.477 2.955.396

5.31.51.00 Otros Ingresos 36 3.517.652 3.279.647

5.31.52.00 Otros Gastos 37 478.175- 324.251-

5.31.61.00 Diferencia de Cambio 38 13.418.669 10.148.241

5.31.62.00 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables 38 90.147.450 111.705.130

5.31.70.00 Resultado de Operaciones Continuas Antes de Impuesto Renta 29.210.719 29.038.346

5.31.80.00 Utilidad (Pérdida) por Operaciones Discontinuas y Disponibles para la Venta (Netas de Impuestos) 33.749- 34.526-

5.31.90.00 Impuesto Renta 40 1.503.962- 2.517.615-

5.31.00.00 TOTAL RESULTADO DEL PERIODO 27.673.008 26.486.205


ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (Cifras en miles de pesos- M$)

5.32.10.00 Resultado en la Evaluación Propiedades, Muebles y Equipos

5.32.20.00 Resultado en Activos Financieros

5.32.30.00 Resultado en Coberturas de Flujo de Caja

5.32.40.00 Otros Resultados con Ajuste en Patrimonio

5.32.50.00 Impuestos Diferidos

5.32.00.00 TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL

5.30.00.00 TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL 27.673.008 26.486.205


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Cifras en miles de pesos - M$) 31/12/2015 31/12/2014

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNIngresos de las Actividades de la Operación

7.31.11.00 Ingreso por prima de seguro y coaseguro 352.317.848 263.986.258 7.31.12.00 Ingreso por prima reaseguro aceptado - - 7.31.13.00 Devolución por rentas y siniestros - - 7.31.14.00 Ingresos por rentas y siniestros reasegurados 192.825 3.259.334 7.31.15.00 Ingreso por comisiones reaseguro cedido - - 7.31.16.00 Ingreso por activos f inancieros e inmobiliarios a valor razonable 530.703.938 783.338.167 7.31.17.00 Ingreso por activos f inancieros e inmobiliarios a costo amortizado 7.326.857.647 8.285.150.125 7.31.18.00 Ingreso por activos inmobliarios 18.779.773 22.483.974 7.31.19.00 Intereses y dividendos recibidos 54.112.810 38.887.086 7.31.20.00 Préstamos y partidas por cobrar 11.604.016 28.684.624 7.31.21.00 Otros Ingresos de la actividad aseguradora 2.239.579 1.179.311 7.31.00.00 Total Ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 8.296.808.436 9.426.968.879

Egresos de las Actividades de la Operación7.32.11.00 Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro 15.060.532- 20.198.408- 7.32.12.00 Pago de rentas y siniestros 275.257.215- 206.897.660- 7.32.13.00 Egreso por comisiones seguro directo 9.988.620- 8.235.357- 7.32.14.00 Egreso por comisiones reaseguro aceptado - - 7.32.15.00 Egreso por activos f inancieros e Inmobiliarios a valor razonable 539.440.376- 778.479.485- 7.32.16.00 Egreso por activos f inancieros e Inmobiliarios a costo amortizado 7.306.292.213- 7.981.564.247- 7.32.17.00 Egresos por activos inmobiliarios 402.592- 148.635 7.32.18.00 Gasto por Impuestos 7.903.304- 7.956.895- 7.32.19.00 Gasto de administración 177.952.027- 462.105.183- 7.32.20.00 Otros egresos de la actividad aseguradora 39.057.865 52.357.584 7.32.00.00 Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora 8.293.239.014- 9.412.931.016- 7.30.00.00 Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 3.569.422 14.037.863

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNIngresos de actividades de inversión

7.41.11.00 Ingresos por propiedades, muebles y equipos 23.507 - 7.41.12.00 Ingresos Propiedades de Inversión 11.641.406 2.869.184- 7.41.13.00 Ingresos por Activos Intangible - - 7.41.14.00 Ingresos por Activos mantenidos para la venta - - 7.41.15.00 Ingresos por Participaciones en entidades del grupo y f iliales - - 7.41.16.00 Otros Ingresos relacionados con las actividades de Inversión - - 7.41.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de Inversión 11.664.913 2.869.184-

Egresos de actividades de Inversión7.42.11.00 Egresos por propiedades, muebles y equipos 595.230- 37.707- 7.42.12.00 Propiedades de Inversión - - 7.42.13.00 Activos Intangible - - 7.42.14.00 Activos mantenidos para la venta - - 7.42.15.00 Participaciones en entidades del grupo y f iliales - - 7.42.16.00 Otros egresos relacionados con las actividades de Inversión - - 7.42.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de inversión 595.230- 37.707- 7.40.00.00 Total de flujo de efectivo neto de actividades de inversión 11.069.683 2.906.891-

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIngresos de actividades de financiamiento

7.51.11.00 Ingresos por Emisión de Instrumentos de patrimonio - - 7.51.12.00 Ingresos por préstamos a relacionados - - 7.51.13.00 Ingresos por Préstamos bancarios - - 7.51.14.00 Aumentos de capital - - 7.51.15.00 Otros ingresos relacionados con actividades de f inanciamiento - - 7.51.00.00 Total Ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento - -

Egresos de actividades de financiamiento7.52.11.00 Dividendos de los accionistas 13.243.124- 10.000.016- 7.52.12.00 Intereses pagados - - 7.52.13.00 Disminución de capital - - 7.52.14.00 Egresos por préstamos con relacionados - - 7.52.15.00 Otros egresos relacionados con actividades de f inanciamiento - - 7.52.00.00 Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento 13.243.124- 10.000.016- 7.50.00.00 Total Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento 13.243.124- 10.000.016-

7.60.00.00 Efecto de las variaciones de los tipo de cambio

7.70.00.00 Total aumento (disminuciones) de efectivo y equivalentes 1.395.981 1.130.956 7.71.00.00 Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 2.920.180 1.789.224 7.72.00.00 Efectivo y equivalentes al f inal del periodo 4.316.161 2.920.180

7.80.00.00 Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 4.316.161 2.920.180 7.81.00.00 Caja 125.574 136.126 7.82.00.00 Bancos 3.840.570 2.444.720 7.83.00.00 Equivalente al efectivo 350.017 339.334


Al 31.12.2015Capital

8.11.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217 427.573- 2.116.619 61.112.482 26.486.205 253.746.340

8.12.00.00 -

8.10.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217 427.573- 2.116.619 61.112.482 26.486.205 - - - - 253.746.340

8.20.00.00 - - - - - - 27.673.008 - - - - 27.673.008

8.21.00.00 - 27.673.008 27.673.008

8.22.00.00 -

8.23.00.00 - -

8.30.00.00 26.486.205 26.486.205- -

8.40.00.00 - - - - - 13.243.124- - - - - - 13.243.124-

8.41.00.00 -

8.42.00.00 13.243.124- 13.243.124-

8.43.00.00 -

8.50.00.00 626.176- 389.570 156.047 87- 80.646-

8.60.00.00 - -

8.70.00.00 159.350.293 3.323.097 1.159.041 38.003- 2.272.666 74.355.476 27.673.008 - - - - - 268.095.578

Al 31.12.2014Capital

8.11.00.00 159.350.293 3.323.097 8.028.616 258.897- 2.234.155 50.606.955 18.369.838 241.654.057

8.12.00.00 - -

8.10.00.00 159.350.293 3.323.097 8.028.616 258.897- 2.234.155 50.606.955 18.369.838 - - - - 241.654.057

8.20.00.00 - - - - - - 26.486.205 - - - - 26.486.205

8.21.00.00 - 26.486.205 26.486.205

8.22.00.00 -

8.23.00.00 -

8.30.00.00 18.369.838 18.369.838- -

8.40.00.00 - - - - - 10.000.016- - - - - - 10.000.016-

8.41.00.00 -

8.42.00.00 10.000.016- 10.000.016-

8.43.00.00 -

8.50.00.00 6.243.399- 168.676- 117.536- 2.135.705 4.393.906-

8.60.00.00 -

8.70.00.00 159.350.293 3.323.097 1.785.217 427.573- 2.116.619 61.112.482 26.486.205 - - - - 253.746.340 PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO

Resultado Integral

Resultado del período

Total de ingresos ( gastos ) registrados con abono ( cargo ) a patrimonio

Impuestos diferidos

Transferencias a resultados Acumulados

Operaciones con los Accionistas

Aumentos ( Disminución ) de capital

(-) Distribución de Dividendos

Otras Operaciones con los accionistas

Reservas

Transferencia de Patrimonio a resultado

Patrimonio al inicio del período

Otras Reservas

Resultados Acumulados

Períodos Anteriores

Resultado del Ejercicio

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO (Cifras en miles de Pesos- M$)

Reservas Resultados Acumulados

Patrimonio Inicial antes de ajustes

Ajustes de periodos anteriores

Otros Ajustes

TotalPagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUI

Resultado en Coberturas de Flujo de

caja

Otros Resultados con Ajuste

en Patrimonio

Resultado en la evaluacion

Propiedades , muebles y

equipos

Resultado en activos

Financieros

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO (Cifras en miles de Pesos- M$)

Reservas Resultados Acumulados Otros Ajustes

TotalPagado

Sobre Precio de acciones

Reserva Ajuste por

Calce

Reserva Descalce

Seguros CUI

Otras Reservas

Resultados Acumulados

Períodos Anteriores

Resultado del Ejercicio

Resultado en la evaluacion

Propiedades , muebles y

equipos

Resultado en activos

Financieros

Resultado en Coberturas de Flujo de

caja

Otros Resultados con Ajuste

en Patrimonio

Patrimonio Inicial antes de ajustes

Ajustes de periodos anteriores

Patrimonio al inicio del período

Resultado Integral

Resultado del período

Total de ingresos ( gastos ) registrados con abono ( cargo ) a patrimonio

Impuestos diferidos

Transferencias a resultados Acumulados

Operaciones con los Accionistas

Aumentos ( Disminución ) de capital

(-) Distribución de Dividendos

Otras Operaciones con los accionistas

Reservas

Transferencia de Patrimonio a resultado

PATRIMONIO AL FINAL DEL PERIODO


INDICE DE NOTAS

Nota 1 Entidad que Reporta

Nota 2 Bases de Preparación

Nota 3 Políticas Contables

Nota 4 Políticas Contables Significativas

Nota 5 Primera adopción

Nota 6 Administración de Riesgos

Nota 6.1 Riesgo Financiero

Nota 6.2 Riesgo de Seguro

Nota 6.3 Control Interno

Nota 7 Efectivo y Efectivo Equivalente

Nota 8.1 Inversiones a Valor Razonable

Nota 8.2.1 Estrategia en el uso de Derivados

Nota 8.2.2 Posición en Contratos Derivados (Forwards, Opciones, Swap)

Nota 8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)

Nota 8.2.4 Operaciones de venta corta

Nota 8.2.5 Contratos de Opciones

Nota 8.2.6 Contratos de Forwards

Nota 8.2.7 Contratos de Futuros

Nota 8.2.8 Contratos Swaps

Nota 9 Activos Financieros a Costo Amortizado

Nota 9.1 Inversiones a Costo Amortizado

Nota 9.2 Operaciones de Compromisos Efectuados sobre Instrumentos Financieros

Nota 10 Préstamos

Nota 11 Inversiones Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)

Nota 12 Participación de Entidades del Grupo

Nota 12.2 Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas)

Nota 12.3 Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas

Nota 13.1 Movimiento de la Cartera de Inversiones

Nota 13.2 Garantías

Nota 13.3 Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos

Nota 13.4 Tasa de Reinversión TSA NCG N° 209

Nota 13.5 Información Cartera de Inversiones

Nota 13.6 Inversión en Cuotas de Fondos por Cuenta de los Asegurados Inversiones Inmobiliarias

8

Nota 14.1 Propiedades de Inversión

Nota 14.2 Cuentas por Cobrar Leasing

Nota 14.3 Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio

Nota 15 Activos no corrientes mantenidos para la venta

Nota 16 Cuentas por cobrar a Asegurados

Nota 16.1 Saldos Adeudados por Asegurados

Nota 16.2 Deudores por Primas por Vencimiento

Nota 16.3 Evolución del Deterioro Asegurados

Nota 17 Deudas por Operaciones de Reaseguro

Nota 17.1 Saldos Adeudados por Reaseguro

Nota 17.2 Evolución del deterioro por Reaseguro

Nota 17.3 Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Nota 17.4 Siniestros por Cobrar Reaseguradores

Nota 18 Deudores por Operaciones de Coaseguros

Nota 19 Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivo)

Nota 20 Intangibles

Nota 20.1 Goodwill

Nota 20.2 Activos Intangibles Distintos a Goodwill

Nota 21 Impuestos por Cobrar

Nota 21.1 Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes

Nota 21.2 Activo por Impuestos Diferidos

Nota 21.2.1 Efecto de Impuestos Diferidos en Patrimonio

Nota 21.2.2 Efecto de Impuestos Diferidos en Resultado

Nota 22 Otros Activos

Nota 22.1 Deudas del Personal

Nota 22.2 Cuentas por Cobrar Intermediarios

Nota 22.3.1 Saldos con Relacionados

Nota 22.3.2 Compensaciones al Personal Directivo Clave y Administradores

Nota 22.4 Transacciones con Partes Relacionadas

Nota 22.5 Gastos Anticipados

Nota 22.6 Otros Activos

Nota 23 Pasivos Financieros

Nota 23.1 Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultado

Nota 23.2 Pasivos Financieros a Costo Amortizados

Nota 23.2.1 Deudas con Entidades Financieras

Nota 23.2.2 Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Nota 24 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

Nota 25 Reservas Técnicas

Nota 25.2.1 Reserva Riesgos en Curso

9

Nota 25.2.2 Reservas Seguros Previsionales

Nota 25.2.3 Reserva Matemática

Nota 25.2.4 Reserva Valor del Fondo

Nota 25.2.4.1 Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)

Nota 25.2.5 Reserva Rentas Privadas

Nota 25.2.6 Reserva de Siniestros

Nota 25.2.7 Reservas de Insuficiencia de Primas

Nota 25.2.8 Otras Reservas

Nota 25.3.1 Ajuste de Reserva por Calce

Nota 25.3.2 Índices de Coberturas

Nota 25.3.3 Tasa de Costo de Emisión Equivalente

Nota 25.3.4 Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias

Nota 25.4 Reserva SIS

Nota 25.4.1 Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo

Nota 25.4.2 Reservas de Invalidez y Sobrevivencia

Nota 26 Deudas por Operaciones de Seguro

Nota 26.1 Deudas con Asegurados

Nota 26.2 Deudas por Operaciones de Reaseguro

Nota 27 Provisiones

Nota 28 Otros Pasivos

Nota 28.1.1 Cuentas por Pagar Impuestos

Nota 28.2 Deudas con entidades relacionadas

Nota 28.3 Deudas con Intermediarios

Nota 28.4 Deudas con el Personal

Nota 28.5 Ingresos Anticipados

Nota 28.6 Otros Pasivos no Financieros

Nota 29 Patrimonio

Nota 29.1 Capital Pagado

Nota 29.2 Distribución de Dividendos

Nota 29.3 Otras Reservas Patrimoniales

Nota 30 Reaseguradores y Corredores de Reaseguros Vigentes

Nota 31 Variación de Reservas Técnicas

Nota 32 Costo de Siniestros

Nota 33 Costos de Administración

Nota 34 Deterioro de Seguros

Nota 35 Resultado de Inversiones

Nota 35 Cuadro Resumen

Nota 36 Otros Ingresos

Nota 37 Otros Egresos

10

Nota 38 Diferencia de cambio y Unidades Reajustables

Nota 38.1 Diferencia de Cambio

Nota 38.2 Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables y disponibles para la venta

Nota 39 Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuas

Nota 40 Impuesto a la Renta

Nota 40.1 Resultado por Impuestos

Nota 40.2 Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

Nota 41 Estado de Flujo de Efectivo

Nota 42 Contingencias y Compromisos

Nota 43 Hechos Posteriores

Nota 44.1 Posición de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera

Nota 44.2 Movimiento de Divisas por Concepto de Reaseguros

Nota 44.3 Margen de Contribución de las Operaciones de Seguros en Moneda Extranjera

Nota 45 Cuadro de venta por regiones (Seguros Generales)

Nota 46.1 Margen de Solvencia Seguros de Vida

Nota 46.1.2 Información General Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Nota 46.1.3 Resumen

Nota 47 Cumplimiento circular 794 (seguros generales)

Nota 48 Solvencia

Nota 48.1 Cumplimiento de Régimen de Inversiones y Endeudamiento

Nota 48.2 Obligación de Invertir

Nota 48.3 Activos no Efectivos

Nota 48.4 Inventario de Inversiones

6.01 Cuadro de Margen de Contribución

6.02 Cuadro de Apertura de reservas de Primas

6.03 Cuadro Costo de Siniestros

6.04 Cuadro Costo de Rentas

6.05 Cuadro de Reservas

6.06 Cuadro de Seguros Previsionales

6.07 Cuadro de Prima

6.08 Cuadro de Datos

11

Nota 1 - Entidad que Reporta

BICE Vida Compañía de Seguros S.A. (en adelante BICE Vida) es una sociedad anónima cerrada con domicilio legal en Santiago, Avenida Providencia N° 1806, Santiago, de Rut: 96.656.410-5; su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros con la Resolución exenta N°2 de fecha 5 de enero de 1993, cuyo certificado se publicó en el Diario Oficial el 8 de enero de 1993 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 192, Nº177 el 6 de enero de 1993. La actividad principal de BICE Vida es ser una Compañía aseguradora de vida, la cual está enfocada en rentas vitalicias previsionales y privadas y seguros de AFP. También ofrece seguros individuales, colectivos de vida y salud y créditos de consumo. Sus actividades están fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros.

BICE Vida pertenece al grupo económico BICECORP, holding financiero del grupo empresarial Matte, grupo que cuenta con presencia en una amplia gama de sectores, incluyendo el forestal, industrial, eléctrico, inmobiliario y financiero.

BICECORP es un holding financiero con un capital social de MM$221.464 al 31 de diciembre del 2015, que agrupa las siguientes áreas de actividades y Compañías:

- Banca Comercial a través de Banco BICE, banco comercial corporativo y de personas que cuenta con actividades de leasing, factoring, hipotecarias y comercio exterior.

- Seguros de Vida mediante BICE Vida, Compañía de seguros.

- Securitización de activos a través de Securitizadora BICE S.A.

- Inmobiliario mediante BICE Renta Urbana S.A. y BICE Vida.

- Inversiones a través de BICE Inversiones.

- Mutuos hipotecarios a través de BICE Hipotecaria, que se ha consolidado como máximo colocador de créditos hipotecarios entre las administradoras de mutuos hipotecarios, contando con una participación de mercado de aproximadamente 27,7%. Adicionalmente cuenta con actividades de corretaje de bolsa, fondos mutuos y administración de cartera.

La última entidad controladora de BICE Vida es BICECORP Rut 85.741.000-9.

Accionistas:

Nombre de accionista Rut de accionista Categoría % de Participación

BICE Chileconsult Finanzas y Servicios Ltda. 79.918.860-0 Persona Jurídica Nacional 73,923 BICECORP S.A. 85.741.000-9 Persona Jurídica Nacional 13,647 Compañía de Inversiones BICE Chileconsult S.A. 96.643.720-0 Persona Jurídica Nacional 12,426 BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79.578.560-4 Persona Jurídica Nacional 0,004 Total 100

N° de Trabajadores: Al 31 de diciembre de 2015 en BICE Vida hay 949 funcionarios.

12

Nota 1 - Entidad que Reporta, continuación

Clasificadoras de Riesgo:

Nombre de la clasificadora N° registro de clasificadora Rut Clasificación Fecha de clasificación

Fitch Chile 1 79.836.420-0 AA+ 22/enero/2016 ICR Chile 12 76.188.980-K AA+ 21/enero/2016

Los auditores externos de la Compañía son KPMG Auditores y Consultores Ltda., cuya designación se realizó en Junta de Accionista celebrada el 26 de abril de 2013, y cuyo número de registro en la SVS es el N° 9.

13

Nota 2 - Bases de Preparación

(a) Declaración de Cumplimiento

Los presentes estados financieros consolidados de BICE Vida Compañía de Seguros de Vida S.A. (en adelante, la Compañía), corresponden al período terminado el 31 de diciembre de 2015 y han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) vigentes al 31 de diciembre de 2015. Las normas emitidas por la SVS prevalecen sobre las NIIF en la elaboración de estos estados financieros.

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las normas impartidas por la SVS en las Normas de Carácter General (NCG) aplicables y en la Circular N° 2.022 y sus modificaciones. Sólo estas normas difieren a las NIIF por lo siguiente:

− Bienes Raíces y bienes en leasing, la Compañía no valoriza estos activos de acuerdo a la NIC 16 y NIC 40; en su lugar dichos activos son valorizados al costo corregido por inflación de acuerdo a la NCG 316 de la SVS.

− El efecto de cambio de tasa impositiva, determinado en los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2014, no fue registrado en los resultados de la compañía según NIC 12, sino que se registró en el patrimonio según Oficio N° 856 (17/10/2014) de la SVS.

En la preparación de los presentes estados financieros consolidados, la Administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, interpretaciones y las circunstancias actuales.

Los estados financieros y sus correspondientes notas fueron aprobados para su emisión por el Directorio de la Compañía con fecha 21 de enero de 2016.

i. Consolidación de los Estados Financieros

En la preparación de los Estados Financieros Consolidados, la Compañía, considera todas aquellas entidades sobre las cuales ejerce control. Para determinar si BICE Vida ejerce control sobre otra sociedad, se considera lo señalado en NIIF 10 respecto a tres elementos:

− Si existe poder sobre la participada, determinado por poseer derechos a dirigir actividades relevantes; − Si la inversora tiene derecho o está expuesta a rendimientos variables procedentes de su implicación en la

participada. − Si la inversora tiene capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los

rendimientos del inversor

Los Estados Financieros consolidados de las filiales son consolidados línea a línea con los de la Compañía. Consecuentemente, todos los saldos y efectos de las transacciones significativas efectuadas entre las sociedades que se consolidan son eliminados.

(b) Período Contable

Los presentes estados financieros consolidados de BICE Vida comprenden:

− El Estado de Situación Financiera por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014 y; − Los Estados de Resultado Integrales, de Cambios en Patrimonio y de Flujos de Efectivo por los ejercicios terminados al 31 de

diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014.

14

Nota 2 - Bases de Preparación, continuación

(c) Bases de Medición

Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico, con excepción de las siguientes partidas incluidas en el estado de situación financiera:

− Los activos financieros medidos a valor razonable; − Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo corregido por inflación menos

depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. − Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el costo corregido por inflación

menos la depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial. − Reservas técnicas valorizadas al valor presente actuarial.

(d) Moneda Funcional y de Presentación

Los estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.

15


(e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras

(i) Normas adoptadas con anticipación por la Compañía Según las instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha aplicado de forma anticipada las disposiciones de la NIIF 9, Instrumentos Financieros, la cual tiene fecha de aplicación definida 01 de enero de 2018. La aplicación de esta norma no ha tenido efecto significativo en la preparación de los estados financieros de la

Compañía. (ii) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está

vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2018. Se permite adopción anticipada. NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2018. Se permite adopción anticipada. NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2019. Se permite adopción anticipada. Enmiendas a NIIFs NIC 1: Iniciativa de revelación Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de

enero de 2016. Se permite adopción anticipada. NIIF 11, Acuerdos Conjuntos: Contabilización de Adquisiciones de Participaciones en Operaciones Conjuntas

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016. Se permite adopción anticipada.

NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo, y NIC 38, Activos Intangibles: Clarificación de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización.


NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente..

NIC 27, Estados Financieros Separados, NIIF 10, Estados Financieros Consolidados y NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Aplicación de la excepción de consolidación.

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016.

NIC 41, Agricultura, y NIC 16, Propiedad, Planta y Equipo: Plantas que producen frutos.


NIC 27, Estados Financieros Separados, Método del Patrimonio en los Estados Financieros Separados.


Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2015, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Aquellas que pueden ser relevantes para el Grupo se señalan a continuación. El Grupo no planea adoptar estas normas anticipadamente. La compañía no planea adoptar estas normas o enmiendas anticipadamente.

(f) Hipótesis de negocio en marcha

La Compañía al elaborar estos estados financieros individuales evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La gerencia de la Compañía no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones normales.

16


(g) Cambios en políticas contables

i. Valorización inversiones que respaldan la reserva del valor del fondo en seguros con CUI:

Se ha determinado que las inversiones de renta fija que respaldan la reserva del valor del fondo en seguros con CUI, las cuales se valorizaban a valor razonable, serán valorizadas al costo amortizado, pues esta es la valorización más razonable para estas inversiones, ajustándose de mejor manera al modelo de negocio de la compañía.

Razones por las que aplicar la nueva política contable suministra información más fiable y relevante:

BICE Vida evaluó que la cartera de inversión de renta fija que respalda la reserva del valor del fondo de Seguros con CUI presenta características determinadas en la NIIF 9 para inversiones a ser clasificadas a costo amortizado:

El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recaudar los flujos de efectivo contractuales; y

Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses por sobre el importe principal pendiente. En efecto, la cartera mencionada responde a un modelo de negocio en que la compañía no tiene la necesidad de tener los activos para su compra y venta, ya que mantiene un flujo de caja estable en el tiempo y con reserva del valor del fondo creciente de forma consistente. Para llegar a esta conclusión, la compañía generó el flujo de caja estimado y pudo observar que con una tasa de rentabilidad menor al 3% anual, este flujo se mantiene positivo por los próximos 15 años, sin incluir venta esperada.

Este cambio voluntario en la política contable de valorización de inversiones, se generó desde la fecha indicada, sin efecto retroactivo ni ajustes a ejercicios anteriores.

ii. Deterioro de mutuos hipotecarios endosables

Con fecha 09 de diciembre de 2014, la SVS emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, la cual propone determinar este deterioro en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario, considerado en forma individual. Al no presentar un modelo propio de cálculo, BICE Vida determina esta provisión por deterioro, de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, desde la fecha de vigencia de la modificación descrita (01 de enero de 2015) No se registraron resultados significativos al implementar este cambio contable.:

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Nota 3 - Políticas Contables

(a) Diferencias de Cambio

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas al peso chileno (la moneda funcional de la Compañía) en las fechas de las transacciones. Los saldos de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha.

Las diferencias de cambio que surjan al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las partidas monetarias a tasas de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, ya se hayan producido durante el ejercicio o en estados financieros previos, se reconocen en los resultados del ejercicio en el que aparezcan.

Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF), han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes al cierre del ejercicio:

(b) Efectivo y efectivo equivalente

El efectivo y equivalente al efectivo se compone de los saldos en caja, banco y las inversiones de fácil liquidación, con vencimiento restante de tres meses o menos desde la fecha de adquisición que están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable y son usados por la Compañía en la gestión de sus compromisos a corto plazo.

(c) Inversiones Financieras

I. Activos financieros no derivados

La Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a costo amortizado. La Administración determina la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial, en función del propósito con el que se adquirieron dichos instrumentos financieros, de acuerdo al modelo de negocio de BICE Vida:

Concepto 31.12.2014 31.12.2015

CLP CLP

UF 24.627,10 25.629,09 USD 607,38 707,34

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Nota 3 - Políticas Contables, continuación

(c) Inversiones Financieras, continuación

I. Activos financieros no derivados, continuación

a) Activos financieros a valor razonable

El valor razonable se encuentra definido por la IASB como: “el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua”

En este sentido los criterios generales para valorizar a mercado consideran, en resumen, tres escenarios:

i) Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados; ii) Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información histórica de mercado; iii) Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración. La compañía determinará el valor razonable de los instrumentos y reconocerá los cambios de valor en resultados, siguiendo las normas establecidas en NIIF 9 y siguiendo la normativa SVS al respecto.

b) Activos financieros a costo amortizado

En BICE Vida, un activo financiero se mide al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: • Que el activo permanezca dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los flujos de efectivo

contractuales; • Que las condiciones contractuales del activo financiero den lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que

son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente BICE Vida clasifica como Costo Amortizado aquellas inversiones que respaldan obligaciones por Rentas Vitalicias del D.L. N°3.500 y las inversiones de Renta Fija que respaldan la reserva del valor del fondo en seguros CUI según nuestro modelo de negocio y lo indicado en NCG N°311 y sus modificaciones. Los instrumentos financieros clasificados a costo amortizado, se valorizan al valor presente resultante de descontar los flujos futuros de éste, a la tasa interna de retorno implícita en su adquisición (TIR de compra). Dicha tasa corresponderá a la tasa de descuento que iguala el costo de adquisición del instrumento, más los costos de transacción inicial, con sus flujos futuros.

Al vender un instrumento antes de su vencimiento, se refleja una utilidad o pérdida por la diferencia entre el valor de venta y el valor presente al momento de la venta, calculado a la TIR de compra del instrumento.

c) Otras inversiones

Las inversiones no señaladas en las letras anteriores se clasifican de acuerdo al modelo de negocio de BICE Vida y los criterios generales establecidos en NIIF 9.

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I. Activos financieros no derivados, continuación

d) Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI)

Inversiones de renta fija que respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI se clasifican a costo amortizado, debido a que estas inversiones cumplen con los requisitos de las normas establecidas en NIIF 9 para ser clasificadas y valorizadas como instrumentos a costo amortizado. Las inversiones de renta variable que respalden CUI se valorizarán a valor razonable.

Las inversiones que respalden la reserva de valor del fondo, se asignan en cuentas segregadas del resto de las inversiones de la Compañía. Dicha asignación se efectúa respecto de cada plan o modalidad de inversión convenida en las pólizas.

BICE Vida no capitaliza los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero; las variaciones de los instrumentos registrados a valor razonable se registran directamente en el resultado.

II. Baja de activos financieros

BICE Vida da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o pasivo separado.

III. Operaciones con derivados

Las operaciones con productos derivados en las que BICE Vida participa son las siguientes:

Contrato de Forward; este tipo de operaciones genera la obligación de comprar y otra de vender un activo subyacente en un plazo establecido, a un plazo y precio determinados a su inicio.

Contrato de Swap; es un tipo de contrato donde las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros expresados en tasas de interés distintas, en fechas especificadas, en cuanto al intercambio como al vencimiento.

Las operaciones en Derivados se valorizan de acuerdo a las normas generales establecidas en las NIIF y se valorizan a valor razonable con cambios en resultado, a excepción de lo expuesto en el párrafo siguiente.

Instrumento de cobertura a costo amortizado

En el caso de operaciones de cobertura a través de "cross currency swap" y "forwards", vinculados a instrumentos de renta fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones de rentas vitalicias, calzando por tanto flujos expresados en UF, excepcionalmente su valorización puede ser a costo amortizado.

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lll. Operaciones con derivados, continuación

Aquellos instrumentos de renta fija expresados en otras monedas, o instrumentos de tasa flotante, a través de operaciones forwards o swaps, se mantienen durante la vigencia de estos contratos. Los flujos en UF provenientes de estas operaciones, no pueden tener un descalce en cuanto a plazos con los flujos del activo que se quiere incorporar a la medición de calce, superior a 15 días.

(d) Deterioro de activos

(i) Activos financieros

Un activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado en cada fecha de presentación de estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero a costo amortizado está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuro del activo que pueda estimarse de manera fiable.

Activos financieros medidos a costo amortizado

La Compañía considera la evidencia del deterioro de los activos financieros medidos a costo amortizado, tanto a nivel específico como colectivo. Para instrumentos de deuda la evaluación de deterioro se realiza de forma específica. Los activos por mutuos hipotecarios endosables y créditos de consumo son evaluados por deterioro colectivo agrupando los activos con características de riesgos similares.

Al evaluar el deterioro colectivo el Comité de Evaluación de Deterioro de la Compañía usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de las pérdidas incurridas, ajustados por los juicios de la Administración relacionados con las condiciones económicas y crediticias actuales para determinar si hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.

El deterioro se considera que ha ocurrido:

a. Si es probable que no se podrán recuperar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales de un valor de deuda (ej., ambos principal e interés), o

b. Si la evidencia objetiva no admite perspectivas de recuperación futura del valor. En la evaluación de evidencia objetiva se deben ponderar los factores positivos contra los factores negativos.

Específicamente, un instrumento de deuda se encuentra deteriorado si alguno de los siguientes indicadores claves está presente a la fecha de evaluación del deterioro:

− Suspensión de negociación de los instrumentos de mercado, − Una rebaja de la calificación de los emisores de deuda con cambio de categoría, − Resoluciones u órdenes de instituciones fiscalizadoras con un emisor, − Cuotas impagas con respecto a la cuenta por cobrar, − Condiciones y tendencias de la economía local y global.

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(d) Deterioro de activos, continuación

(i) Activos financieros, continuación

Una pérdida por deterioro, se calcula como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva del activo financiero. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose. Si posteriormente el importe de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede ser relacionado objetivamente con un hecho ocurrido después de que se reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se reversa en resultados.

Mutuos hipotecarios

Con fecha 09 de diciembre de 2014, la SVS emitió la Norma de Carácter General N° 371, que modificó la Norma de Carácter General N° 311 en relación a la provisión por deterioro de mutuos, la cual se determina en función del número de dividendos vencidos e impagos, del valor de la garantía y del saldo insoluto de la deuda de cada mutuo hipotecario considerado en forma individual, de acuerdo a las instrucciones impartidas en el número 5.2 del Título II, de la NCG N° 311, entrando en vigencia el 1 de enero de 2015.

Cuentas por cobrar leasing

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan según la NCG 316, al menor valor entre: − El valor residual del contrato, − El costo corregido por inflación menos depreciación acumulada, y − El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

Para estos efectos, el costo corregido y el valor residual del contrato de leasing, comprende el crédito a que se refiere el párrafo 6° del D.L. N° 825, de 1976, que el asegurador tenga con motivo de la adquisición del bien inmueble y pueda imputar al débito que se refiere el párrafo 5° del citado Decreto Ley, mientras el contrato esté vigente.

Préstamos

Para los préstamos, se seguirán las indicaciones de la NCG N° 208 emitida por la SVS en 2007 y las normas que la modifiquen o remplacen.

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(ii) Activos no financieros

Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que pueda tener en el activo. El valor razonable se define como el importe que se puede obtener por la venta de un activo en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los costos de disposición.

En caso que la Compañía estime necesario el reverso de las pérdidas reconocidas con anterioridad, se revertirá la pérdida por deterioro del valor de un activo, si y solo si, se hubiera producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el monto recuperable del mismo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Bajo lo anterior, se aumentará el valor libro del activo hasta que alcance su valor recuperable.

El valor libro de un activo, incrementado tras la reversión de una pérdida por deterioro de valor, no excederá al valor libro que podría haberse obtenido (neto de amortización o depreciación) si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para dicho activo en períodos anteriores

Una pérdida por deterioro relacionada con la plusvalía no se reversa.

Bienes raíces

Una inversión inmobiliaria en bienes raíces nacionales está deteriorada cuando, y sólo cuando, el valor de tasación comercial es menor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, en cuyo caso la Compañía debe realizar un ajuste por la diferencia mediante una provisión con cargo a resultados que se mantiene hasta que se realice una nueva tasación, fecha en que se tiene que reversar y constituir una nueva, si corresponde, según lo establece la NCG N° 316 emitida por la SVS.

Intangibles y muebles y equipos de uso propio

BICE Vida evalúa al final de cada año calendario la existencia de indicadores de deterioro mediante fuentes externas (p.e. un significativo detrimento del valor de mercado del activo; un cambio significativo en el ambiente operativo de la entidad, tanto tecnológico, de mercado, económico, o regulatorio, entre otros) e internas (p.e. obsolescencia o daño físico que afecta el activo; el activo se encuentra afectado por cambios adversos significativos, como planes de descontinuación o re estructuración de actividades, entre otros).

Posterior a la determinación de la existencia de indicadores de deterioro, se debe efectuar la comparación entre el valor recuperable y el valor libro. La pérdida por deterioro es la cantidad que excede el importe en libros de un activo a su valor recuperable.

Tras el reconocimiento de una pérdida por deterioro del valor, los cargos por depreciación del activo se ajustan en períodos futuros, con el fin de distribuir el importe en libros revisado del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemática a lo largo de su vida útil restante.

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(iii) Deterioro cuentas de seguros

Si se ha deteriorado un activo por contrato de seguro, coaseguro o reaseguro cedido, la Compañía (cedente) reduce su valor libros, y reconoce en resultados una pérdida por deterioro.

Los lineamientos de los modelos establecido para cuentas por cobrar a asegurados, deudores por operaciones de coaseguro y reaseguros, están basados en los niveles de riesgos establecidos en las políticas de administración, la que incorpora evidencia objetiva respecto a la incobrabilidad de dichos activos, la que además, considera las políticas de crédito y perfil de riesgo de los clientes o reaseguradores, según corresponda.

Primas por cobrar a asegurados

Las partidas que permanezcan en las cuentas por cobrar a favor de la Compañía están deterioradas de acuerdo a los modelos de pago asociados a esa prima por cobrar, de acuerdo a lo estipulado en Circular N° 1.499 y sus modificaciones emitida por la SVS. La cuantía del importe deteriorado, se determina de acuerdo al siguiente cuadro:

Primas por Cobrar a Asegurados Deterioro

Prima documentada por letra o pagaré (sin novación).

50% de la cuota impaga con plazo > 30 días. 100% con plazo > 60 días

Prima documentada por letras o pagaré (con novación).

100% de la cuota si estuviera vencida e impaga > 30 días

Primas sin documentar sin estipulación de forma de pago.

100% de la cuota si estuviera vencida e impaga > 60 días

Primas sin documentar con estipulación de forma de pago.

100% de la prima pendiente, si estuviera vencida e impaga.

Prima Cedida a Reasegurador (Parte Activa de RT) y Siniestros por Cobrar a Reaseguradores

Si se ha deteriorado el valor de un activo derivado de contratos de reaseguro cedido, la Compañía (actuando como cedente) reduce el importe en libros, y reconoce una pérdida por deterioro del valor en el resultado del ejercicio.

El comité de riesgo verifica trimestralmente cada uno de los indicadores de deterioro. De existir evidencia respecto de la incobrabilidad de un activo de reaseguro, se hace una evaluación individual del reasegurador afectado.

Si con posterioridad a la evaluación del monto a deteriorar por parte del Comité de Riesgo, los indicadores de un Reasegurador mejoran hasta el punto de no ser considerado una evidencia de mayor deterioro, o incluso ser evidencia de disminuir el deterioro anteriormente evaluado, dicha evaluación deberá ser presentada nuevamente al Comité de Riesgo quien define el nuevo monto a deteriorar.

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(e) Inversiones inmobiliarias

(i) Bienes raíces

Inversión en bienes raíces nacionales

Los bienes raíces nacionales se valorizan al costo en su reconocimiento inicial y posteriormente son valorizados al menor valor entre:

− El costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada, y − El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.

En caso que el valor de la tasación comercial, sea mayor que el valor costo corregido menos depreciación acumulada, los bienes raíces no están sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose en Revelaciones ese mayor valor producto de la tasación.

Bienes raíces en construcción

Los bienes raíces en construcción se reconocen a su valor contable corregido por inflación que refleja el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, en cuyo caso se valoriza de acuerdo a lo indicado en el punto anterior.

(ii) Cuentas por cobrar leasing

Los bienes raíces entregados en leasing se valorizan al menor valor entre:

− El valor residual del contrato, − El costo corregido por inflación menos depreciación acumulada, y − El valor de la tasación comercial, que corresponde al menor de dos tasaciones.

Para estos efectos, el costo corregido y el valor residual del contrato de leasing, comprende el crédito a que se refiere el párrafo 6° del D.L. N° 825, de 1976, que el asegurador tenga con motivo de la adquisición del bien inmueble y pueda imputar al débito que se refiere el párrafo 5° del citado Decreto Ley, mientras el contrato esté vigente.

(iii) Propiedades de uso propio

Las propiedades de uso propio corresponden a los montos invertidos en bienes raíces nacionales y en construcción que son de uso exclusivo de la Compañía. Éstos se contabilizan del mismo modo que los bienes raíces (ver nota (i).

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(e) Inversiones inmobiliarias, continuación

(iv) Muebles y equipos de uso propio

Reconocimiento y medición

Un elemento de muebles y equipos de uso propio se reconoce si, y sólo si, sea probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la Compañía y el costo del activo puede ser medido de forma fiable.

Las partidas de muebles y equipos de uso propio son valorizados al costo como reconocimiento inicial .

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El precio de adquisición incluye los aranceles de importación e impuestos indirectos no recuperables y descontando cualquier descuento comercial o baja de precio. También se incluye cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto, así como los costos de desmantelar, remover las partidas y restaurar el lugar donde estén ubicados.

Para la medición posterior, los muebles y equipos de uso propio se registran por su costo menos la depreciación acumulada y el valor acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.

La ganancia o pérdida derivada de la baja en cuentas de una partida de mueble y equipo de uso propio se determina como la diferencia entre el monto neto que, en su caso, se obtenga por la enajenación y el valor libro de la partida.

Depreciación

La depreciación es calculada sobre el monto depreciable del activo mobiliario o inmueble cuando sea aplicable, es decir, el costo del activo menos su valor residual. El método de depreciación es el lineal y la vida útil se determina en términos de la utilidad que se espera que preste el activo a BICE Vida. Se asume para efectos de cálculo de depreciación que el valor residual de los activos es cercano a cero, con excepción de ciertos vehículos, para los cuales se determina un valor residual según condiciones del mercado.

Los elementos de muebles y equipos de uso propio se deprecian desde la fecha en la que están instalados y listos para su uso previsto. Las vidas útiles estimadas para el período actual son las siguientes:

Vehículos 3 años Muebles y equipos 6 años en promedio Equipo computacional 3 años Bienes Raíces 50 años en promedio

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados como mínimo en cada ejercicio por el área contable.

Costos posteriores

Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el gasto fluyan a la Compañía. Las reparaciones y mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren.

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(e) Inversiones inmobiliarias, continuación

(iv) Muebles y equipos de uso propio, continuación

Baja de activos

Los elementos de los muebles y equipos de uso propio se dan de baja de la contabilidad cuando se enajenan o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros derivados del uso continuado de los mismos. Cualquier ganancia o pérdida procedente de la disposición de un elemento de Muebles y Equipos de uso propio se reconoce en resultados.

(f) Activos intangibles

(i) Plusvalía

La plusvalía, representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación de BICE Vida en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición.

La plusvalía es sometida a pruebas de deterioro anuales que buscan identificar si existe una reducción de su valor recuperable a un importe inferior al valor neto registrado. Cuando corresponde, este deterioro es registrado contra los resultados de la Compañía.

(ii) Activos intangibles distintos del goodwill

El reconocimiento de un activo intangible exige, para la Compañía demostrar que el elemento en cuestión cumpla con los requisitos de identificabilidad, control y existencia de beneficios económicos futuros.

Una partida de activos intangibles cumple con los criterios de reconocimiento siempre que sea probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo, fluyan hacia la Compañía y el costo del activo puede ser medido de forma fiable. BICE Vida posee las siguientes clases de activo, según la definición de la NIC 38: programas y aplicaciones informáticas; y derechos de explotación, de los cuales se desprenden derechos de agua y derechos que permiten la aprobación de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios para Zonas Urbanizables de Desarrollo Condicionado (ZDUC), los cuales se han definido que poseen vida útil indefinida.

Los activos intangibles (detallados en nota 20.2) que han sido adquiridos por la Compañía y tienen una vida útil definida, son valorizados a costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro. Aquellos activos intangibles con vida útil indefinida se valorizan al costo, menos las pérdidas acumuladas por deterioro, según aplique. Para el caso de los derechos por ZDUC, la baja en las cuentas del activo intangible, se hará efectiva cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros, lo cual se prevé ocurrirá al momento de la venta del total de los terrenos asociados a los proyectos inmobiliarios. El costo incluye los aranceles de importación y los impuestos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir los descuentos o rebajas comerciales, y todos los costos directamente atribuibles a la preparación del activo intangible para su uso previsto.

Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico relacionado con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos, incluyendo los desembolsos para generar internamente goodwill y marcas registradas, son reconocidos en resultados cuando se incurren.

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(f) Activos intangibles

(iii) Amortización

La amortización se basa en el costo de un activo menos su valor residual. Los activos intangibles se amortizan en resultado con base al método de amortización lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles. La vida útil estimada para los períodos en curso y los comparativos es de 1 año para software adquiridos.

Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados al final del período.

(g) Activos no corrientes mantenidos para la venta

A la fecha, BICE Vida no cuenta con activos que puedan ser clasificados en esta categoría.

(h) Operaciones de Seguros

(i) Primas

a) Reconocimiento de ingreso por primas seguro directo

La Compañía reconoce un ingreso por prima al momento de la aceptación del riesgo, aun cuando la vigencia del seguro no haya comenzado (inicio de vigencia en una fecha futura).

Las primas de contratos de seguros anuales renovables de vida son reconocidas como ingreso a lo largo del período de vigencia de los contratos, en función del tiempo transcurrido.

Las primas de los seguros de vida a largo plazo, tanto a prima única como periódica, se reconocen cuando surge el derecho de cobro por parte del emisor del contrato, es decir, mediante el acto por el que la Compañía asegurada decide la admisión y cobertura del riesgo que le ha sido propuesto por el asegurado. De acuerdo a lo anterior, se incluye el monto percibido o por percibir por el asegurador durante el período que se informa y aquella prima correspondiente al período de gracia, cuando corresponda.

b) Reaseguro cedido

Corresponde a las primas cedidas al reasegurador por su participación en los riesgos de seguro. Se reconocen desde el momento de la cesión del riesgo al reasegurador. Las primas correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguros proporcionales y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo.

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(h) Operaciones de Seguros, continuación

(i) Primas, continuación

c) Descuento de cesión

Cuando la Compañía perciba una comisión por parte del reasegurador en una cesión de reaseguro (descuento por cesión), que se relaciona con la cobertura del reaseguro a ser otorgada por el mismo, se diferirá el reconocimiento en resultados de esta comisión, constituyendo un pasivo, por concepto de descuento de cesión no ganada.

En lo relativo al diferimiento del descuento de cesión de reaseguro, éste se aplica de manera gradual para los contratos de reaseguro que inicien vigencia a contar del 1 de enero de 2012, de acuerdo a lo siguiente:

a) Contratos con inicio de vigencia enero-diciembre 2012, la Compañía reconoce inmediatamente en resultados, un75% del descuento de cesión. La diferencia se devengara durante la vigencia del contrato, b) Contratos con inicio de vigencia enero-diciembre 2013, la Compañía reconoce inmediatamente en resultados, un 50% del descuento de cesión. La diferencia se devengara durante la vigencia del contrato, c) Contratos con inicio de vigencia enero-diciembre 2014, la Compañía reconoce inmediatamente en resultados, un25% del descuento de cesión. La diferencia se devengara durante la vigencia del contrato, d) Contratos con inicio de vigencia a partir de enero de 2015, la Compañía devenga durante la vigencia de los contratos, el 100% del descuento de cesión.

(ii) Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro

a) Derivados implícitos en contratos de seguros

Un derivado implícito es separable si, y sólo si, se trata de:

− Un contrato híbrido que no se mida al valor razonable con efectos en resultados, − Un instrumento separado con las mismas características del derivado implícito que reúna la definición de un derivado

explícito, y − Los riesgos y características económicas del derivado implícito no se encuentran estrechamente relacionadas con el

contrato principal.

Como excepción a la exigencia de la NIC 39, la Compañía no separa, ni valoriza a su valor justo, la opción que el tenedor de la póliza tenga para rescatar el contrato de seguro por una cantidad fija (o por un monto basado en una cantidad fija más una tasa de interés), incluso aunque el precio de ejercicio difiera del valor libros del pasivo por contratos de seguro.

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(ii) Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro y Reaseguro, continuación

b) Gastos de adquisición

Los costos de adquisición, son los desembolsos en que incurre la Compañía por la contratación y aceptación de los riesgos en un contrato de seguro. Se aceptan como gastos de adquisición susceptibles de ser descontados de la prima directa, exclusivamente, las comisiones de intermediación y aquellos costos directos atribuibles a la venta del seguro, en los cuales no se hubiera incurrido si no se hubiera emitido los contratos de seguros.

Los costos de adquisición que considera la Compañía para descontar de la reserva de prima directa, se refiere a las comisiones de intermediación, gastos médicos asociados a la suscripción y los gastos de renovación asociados a la intermediación. Los costos de adquisición se reconocen de forma inmediata en resultados.

(iii) Reservas técnicas

a) Reserva de Riesgo en Curso

La reserva técnica que corresponde constituir para los seguros de vida que califiquen como seguros de corto plazo (menor a cuatro años), se reconoce al momento de la aceptación del riesgo y reconocimiento de la prima asociada a éste, aun cuando la vigencia del seguro no haya comenzado.

Se reconoce una reserva de riesgo en curso por el 100% de la prima directa, menos los costos de adquisición, con un tope del 30% de la prima. La reserva se constituye por la proporción de prima no ganada en función a la proporción de la cobertura futura a ser otorgada, determinada de acuerdo al “método de numerales diarios”.

En seguros donde se establezca un período de cobertura y reconocimiento de la prima inferior al de la vigencia de la póliza, se puede considerar para efectos de la RRC dicho período.

No obstante lo anterior, la Compañía mantiene siempre al menos una reserva de riesgo en curso equivalente a un mes de prima o, cuando sea mayor, al equivalente en prima al período de gracia establecido en la póliza. En este caso, no se descuentan los costos de adquisición.

En el caso de pólizas colectivas, la Compañía calcula el costo de adquisición a nivel de póliza y no ítem por ítem.

Adicionalmente, la Compañía realiza un análisis para sus seguros de vida de corto plazo a través del Test de Suficiencia de Primas (TSP).

b) Reserva Matemática

Para aquellos contratos de seguros y coberturas adicionales calificadas como seguros de vida de largo plazo, la Compañía constituye una Reserva Matemática de acuerdo a la metodología Fackler y las tablas de mortalidad M-95 para hombres y mujeres.

El método considera la necesidad de los gastos anticipados que debe realizar la Compañía para suscribir los contratos.

La metodología de cálculo contempla el valor presente tanto de las primas futuras como de los siniestros futuros.

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(iii) Reservas técnicas, continuación

c) Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

La Compañía determina esta reserva, de acuerdo a las instrucciones impartidas por la SVS en la NCG N° 243 y sus modificaciones.

En caso de existir reaseguro, éste no se considera en el cálculo de la reserva técnica, es decir, dicha reserva se presenta en términos brutos sin deducción por reaseguro. La participación del reaseguro en la reserva de siniestro o la reserva de primas, se reconoce como un activo por reaseguro, el cual está sujeto a la aplicación de deterioro.

d) Reserva Renta Privada

La Compañía aplica los criterios para seguros de vida a prima única. La reserva asociada, se constituye en concordancia con los criterios de valoración del seguro de rentas vitalicias y las condiciones particulares individualizadas en las pólizas de este seguro.

e) Reserva Rentas Vitalicias

La reserva de rentas vitalicias considera un tratamiento distinto para pólizas nuevas y para el stock de pólizas vigentes. Considerando lo anterior, la reserva técnica en seguros de rentas vitalicias, se determina de acuerdo a las normas contenidas en Circular N° 1.512 de 2001, además de las instrucciones vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la NCG N° 318 y sus modificaciones.

Aquellas pólizas que inicien vigencia a partir del 1 de enero de 2012, se determina la respectiva reserva de rentas vitalicias, con los siguientes ajustes:

− La tasa de descuento para valorizar la reserva equivaldrá a la menor entre la Tasa de Mercado (TM), entendiéndose por esta la TIR promedio implícita en transacciones de mercado formales y la Tasa de Venta (TV) que es la tasa de interés que se ofrece al cliente de rentas vitalicias, a la fecha de entrada en vigencia de las pólizas definidas en el Título III de la Circular N° 1.512.

− No se considera el ajuste de reserva por calce señalado en el Título IV de la Circular N° 1.512. Por tanto, la

Compañía sólo constituye reserva técnica base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza.

− Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se deberán descontar para el cálculo

de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos consideran el 100% de la obligación de la Compañía. Los flujos cedidos en reaseguro deben reconocerse como un activo por reaseguro en las cuentas respectivas. Para su determinación, se debe considerar la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada. De existir una diferencia entre la prima de reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalada, al momento de la realización del contrato de reaseguro, está deberá reconocerse de inmediato en resultados.

− Para las aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera efectuados a partir del 1 de enero de 2012, y con

independencia de las fechas de entradas en vigencia de las pólizas subyacentes, la reserva técnica se calcula sin considerar la medición de calce descontando los flujos aceptados a la menor tasa entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos.

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e) Reserva Rentas Vitalicias, continuación

− Las Compañías deben calcular los flujos de pago, directos y aceptados, utilizando íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la SVS y sus factores de mejoramiento correspondientes vigentes a la fecha de cálculo.

Las pólizas y, si corresponden las aceptaciones, no se considera para efectos de la medición de calce ni para la determinación del ajuste de reserva de calce, de pólizas cuya entrada en vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012.

La reserva técnica de pólizas de renta vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, se calculan de acuerdo a las instrucciones de la Circular Nª 1.512 y demás instrucciones impartidas por la SVS, vigentes a la fecha de entrada en vigencia de la NCG Nª 318 y sus modificaciones.

f) Reserva de Siniestros

La constitución de esta reserva se compone de Reserva de Siniestros Reportados y Reserva de Siniestros Ocurridos pero No Reportados y se contabiliza sin descuento por reaseguro. Esta parte se reconoce como un activo de la Compañía, sujeto a la aplicación de deterioro.

La constitución de la reserva de siniestros incorpora en su estimación, los gastos de la liquidación de los mismos, a fin de reflejar efectivamente el gasto directo total en que incurrirá la Compañía por las obligaciones derivadas del contrato de seguros. En el evento que en dichos gastos hubiera participación de los reaseguradores, también se consideran "brutos" y se reconoce en el activo dicha participación en los mismos.

Esta obligación corresponde a la suma de los Siniestros Liquidados, Siniestros en Proceso de Liquidación y Siniestros Ocurridos y No Reportados, la cual es reconocida en el estado de situación financiera.

En el caso de siniestros que generen una renta o pagos futuros en cualquiera de sus formas, el asegurador podrá establecer una reserva igual al valor presente de los pagos futuros que deberá efectuar, descontados a una tasa de interés máximo del 3% real anual y determinados utilizando las tablas de mortalidad vigentes que correspondan.

(i) Siniestros por pagar

Es la obligación de la Compañía con los asegurados y reasegurados en relación al monto de los siniestros o compromisos contraído por las pólizas de vida, reportados y no reportados, incluidos los gastos inherentes a su liquidación, que hayan afectado a las suscripciones de riesgos de la entidad aseguradora y que no han sido pagados.

(ii) Siniestros reportados

Las reservas se determinan utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro. Para ello se utilizan informes de liquidadores internos o externos. Son incluidos en la estimación, los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la Compañía incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos de seguros existentes.

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f) Reserva de Siniestros, continuación

(ii) Siniestros reportados, continuación

Los siniestros reportados se clasifican de la siguiente forma:

a) Siniestros liquidados y no pagados: comprende todos los siniestros cuya liquidación ha sido aceptada por las partes en cuanto al monto y forma de pago y que, a la fecha de cierre de los estados financieros, aún no han sido pagados al asegurado.

b) Siniestros liquidados y controvertidos por el asegurado: comprende los siniestros que estando liquidados han sido cuestionados por el asegurado. En este caso la mejor estimación deberá considerar los eventuales costos adicionales del proceso de solución de la controversia, tales como honorarios de abogados y peritos, costas judiciales, etc.

c) Siniestros en proceso de liquidación: se encuentran todos los siniestros en proceso de liquidación, incluidos aquellos cuyo informe de liquidación ha sido impugnado por la Compañía.

g) Reserva siniestros ocurridos pero no reportados

Esta reserva se determina por los siniestros ocurridos a la fecha de los estados financieros y que no han sido reportados a la aseguradora ("OYNR"). Las obligaciones por siniestros ocurridos se contabilizarán sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores.

Para la estimación de las reservas de OYNR se utiliza el método estándar de aplicación general especificada en NCG N° 306 y sus modificaciones, que corresponderá al método de desarrollo de siniestros incurridos, también llamado "método de los triángulos de siniestros incurridos".

h) Reserva de Insuficiencia de Prima

Se constituirá una Reserva de Insuficiencia de Primas para seguros de corto plazo, adicional a la Reserva de Riesgos en Curso en el caso que se verificasen egresos superiores a los ingresos, la cual es reconocida como una pérdida del ejercicio en el cual se verifique su procedencia. Esta reserva se reconoce, cuando corresponda, en forma bruta en el pasivo y reconoce la participación del reasegurador en el activo.

Esta reserva se constituye cuando la Compañía verifica la existencia de una insuficiencia entre los siniestros ocurridos en el ejercicio y la prima recibida para hacer frente a estos siniestros. Este test es de utilización obligatoria y se determina de acuerdo a NCG N° 306 y sus modificaciones, bajo el concepto de “combined ratio” utilizando información histórica contenida en los Estados Financieros relativa a un determinado número de ejercicios.

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i) Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos (TAP)

En el caso de los seguros de vida de largo plazo, la Compañía estima una posible insuficiencia de sus pasivos a través de la constitución de una reserva adicional a las reservas técnicas correspondientes. En caso contrario, no se deberá aplicar ajuste alguno sobre la reserva técnica constituida.

Para determinar el importe a constituir señalado en el párrafo anterior, es de carácter obligatorio aplicar un Test de Adecuación de Pasivos. Para la realización de este test se deben considerar las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas con éste por la Compañía, así como también reconocer el riesgo cedido al reasegurador para efectos de su contabilización, es decir, cuando se determine la necesidad de constituir reserva técnica adicional, ésta debe reconocerse en forma bruta en el pasivo y reconocerse la participación del reasegurador en el activo, si corresponde.

j) Reserva Seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI)

La Compañía mantiene la contabilización conjunta del componente del depósito con el componente de riesgo asociado a un seguro CUI. El componente de depósito se reconoce como reserva técnica seguros CUI.

La Compañía no reconoce reserva técnica para aquellos seguros asociados a la NCG N° 176, en donde la propiedad del ahorro permanece con el asegurado y donde la Compañía proporciona junto con el ahorro, un servicio de colocación y administración de los fondos a través de un mandato específico en este sentido por el asegurado.

La reserva técnica que corresponde constituir para seguros con CUI, es dividida en dos reservas. La primera corresponde a la reserva técnica por el riesgo de seguro la cual está dirigida al componente de seguro, donde la Compañía constituye reserva de riesgo en curso de acuerdo a la vigencia del seguro, considerando el tipo de riesgo del que se trate.

En segundo lugar, se constituye la reserva por el componente de depósito, la cual se considera las siguientes reservas:

− Reserva de valor del fondo: esta reserva refleja la obligación de la Compañía asociada a la cuenta de inversión a favor del contratante. La reserva del valor del fondo corresponde para cada póliza, el valor póliza a la fecha de cálculo de la reserva, determinado de acuerdo a las condiciones establecidas en cada contrato, sin deducción de eventuales cargos por rescates que a futuro se produzcan.

− Reservas para descalce: esta reserva se constituye por el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva de valor del fondo y las inversiones que respaldan esta reserva. La Compañía efectúa la reserva de descalce atendiendo al perfil de riesgo y rentabilidad de las inversiones que respaldan reserva del valor del fondo.

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k) Participación del reaseguro en las reservas técnicas

Se incluye la participación del reaseguro tanto en la reserva de riesgo en curso, reserva matemática y en las reservas relativas a siniestros. Dicha participación, se presenta en el activo de forma separada y estará sujeto a deterioro.

En el caso de la participación del reaseguro en la reserva técnica de siniestros ocurridos y no reportados, y con el objeto de cuantificar la participación que éstos tienen en dicha reserva, se calcula por año de ocurrencia (o denuncia según corresponda) en base al coeficientes de cesión en función de la relación entre los siniestros incurridos cedidos y los brutos existentes a la fecha de reporte de los estados financieros. Se excluyen de dicho cálculo los siniestros excepcionales no considerados en el cálculo de la reserva de OYNR.

En el caso de existir un cut – off de alguno de sus contratos de reaseguros, La Compañía realiza la estimación mencionada en el párrafo precedente sin computar cesión de siniestros alguna por dichos contratos.

(iv) Calce

La Compañía aplica los criterios establecidos en la Circular N° 1.512, N° 1.626, las NCG N° 149 y N° 178 a las pólizas de seguros de rentas vitalicias cuyo inicio de vigencia sea anterior al 1 de enero de 2012 con el fin de cuantificar si la Compañía es capaz de cumplir sus obligaciones por los flujos de rentas vitalicias considerando los flujos de activos y pasivos por tramos de vencimiento. La Compañía analiza la situación de calce en el tiempo de los flujos de activos con los flujos de pasivos, según metodología descrita en Circular N° 1.512 determinando la reserva técnica base, la reserva técnica financiera y la reserva de calce y descalce de acuerdo a esta Circular.

(i) Participación en empresas relacionadas

Inversión en entidades asociadas y entidades controladas conjuntamente (método de participación)

Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde la Compañía tiene influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se asume que existe una influencia significativa cuando la Compañía posee directa o indirectamente entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad, salvo cuando pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe.

Los negocios conjuntos son aquellas Inversiones en que la Compañía tiene un control conjunto sobre sus actividades, establecido por acuerdos contractuales y que requiere el consentimiento unánime para tomar decisiones financieras y operacionales estratégicas.

Las inversiones en entidades asociadas y los negocios conjuntos se valorizan según el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía incluye la plusvalía identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Los estados financieros incluyen la participación de la Compañía en los ingresos y gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las de la Compañía, desde la fecha en que comienza la influencia significativa o el control conjunto hasta que éste termina.

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(i) Participación en empresas relacionadas, continuación

Cuando la porción de pérdidas de la Compañía excede su participación en una inversión reconocida según el método de participación, el valor en libros de esa participación, incluida cualquier inversión a largo plazo, es reducida a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que la Compañía tenga la obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa.

Subsidiarias

Las subsidiarias son entidades controladas por la Compañía. BICE Vida controla una entidad cuando está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través, de su poder sobre ésta. La participación en las subsidiarias de la Compañía se reconoce según el método de participación en los EEFF.

(j) Pasivos Financieros

Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta el fondo económico. Los principales pasivos financieros mantenidos se clasifican de acuerdo al siguiente detalle:

Pasivos financieros al vencimiento, se valorizan de acuerdo con su costo amortizado empleando para ello la Tasa de interés efectiva.

Pasivos financieros de negociación se valorizan a su valor razonable, siguiendo los mismos criterios que los correspondientes a los activos financieros para negociación. Las utilidades y las pérdidas procedentes de las variaciones en su valor razonable se incluyen en los resultados netos del ejercicio.

Los préstamos bancarios que devengan intereses se registran por el monto recibido, neto de costos directos de emisión.

Los gastos financieros, incluidas las comisiones a ser pagadas al momento de la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de resultado utilizando el método del interés efectivo.

Los otros pasivos financieros se componen de deudas con entidades financieras y pactos de venta con retrocompra.

(k) Provisiones

Una provisión se reconoce si es resultado de un suceso pasado, la Compañía posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se valorizan de acuerdo a la mejor estimación, al final del período sobre el que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente. Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la provisión debe ser el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para cancelar la obligación.

La tasa o tasas de descuento deben ser consideradas antes de impuestos, y deben reflejar las evaluaciones correspondientes al valor temporal del dinero que el mercado esté haciendo, así como el riesgo específico del pasivo correspondiente. La tasa o tasas de descuento no deben reflejar los riesgos que hayan sido ya objeto de ajuste, al hacer las estimaciones de los flujos de efectivo futuros relacionados con la provisión.

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(l) Ingresos y gastos de inversión

Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses en inversiones financieras de deuda y cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados.

Los ingresos por intereses son reconocidos en resultados al costo amortizado, usando el método de interés efectivo.

Los gastos de inversiones están compuestos por los costos de transacciones atribuibles a los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros y pérdidas en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultados.

Los costos por intereses financieros son registrados en el resultado el momento en que se incurren.

El resultado neto obtenido producto de la venta de instrumentos financieros, correspondiente a la diferencia entre el precio de venta y el valor contabilizado de los instrumentos financieros, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones Realizadas del Estado de Resultados Integrales.

El resultado neto no realizado de aquellos instrumentos financieros que la Compañía clasificó a valor razonable y que su efecto se reconoce en resultados, producto de variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones no Realizadas del Estado de Resultados Integrales.

El resultado neto obtenido por intereses y reajustes de las inversiones financieras, además de los dividendos de acciones entre otros, que se ha ganado durante el período contable informado por la Compañía, se presenta bajo la línea Resultado Neto Inversiones Devengadas del Estado de resultados integrales.

(m) Costos de Siniestros

Corresponde al pago realizado como indemnización por el riesgo cubierto por siniestros ocurridos, los siniestros estimados, aprobados u OYNR. Se contabilizan sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores.

En el caso de siniestros reportados, el costo se determina utilizando el criterio de la mejor estimación de los costos del siniestro. Para ello se utilizan informes de liquidadores internos o externos. Deben incluirse en la estimación, los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la aseguradora incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos existentes, incluyendo, tanto costos de liquidación externos a la Compañía como internos o directamente llevados a cabo por la aseguradora.

(n) Costos de Intermediación

Los costos de intermediación se refieren a las comisiones que paga BICE Vida relacionadas con la venta del seguro, los cuales son considerados como uno de los costos de adquisición de seguro. Los costos de intermediación se reconocen inmediatamente en resultado.

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(o) Transacciones y saldo en moneda extranjera

Las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en moneda extranjera y unidades reajustables, que surgen al liquidar las partidas monetarias o al convertir las partidas monetarias a tipos de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se reconocen en los resultados del período en el que se generan. Las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en unidades reajustables son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables”.

(p) Impuesto a la renta e impuestos diferidos

El régimen Atribuido aplica a los empresarios individuales, empresas individuales de responsabilidad limitada, comunidades, sociedades de personas y SPA cuando éstas últimas estén formadas exclusivamente por personas naturales domiciliadas y residentes en Chile; y/o contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile y contribuyentes del art. 58 n° 1 de LIR (establecimientos permanentes situados en Chile). El régimen Parcialmente Integrado, aplica al resto de los contribuyentes, tales como sociedades anónimas abiertas y cerradas, sociedades por acciones o sociedades de personas y las empresas en que al menos uno de sus propietarios, comuneros, socios o accionistas no sean contribuyentes de impuestos finales. Asimismo, los contribuyentes podrán optar al cambio de régimen, distinto del régimen por defecto dentro de los meses de junio a diciembre del año comercial anterior (2016), de acuerdo a lo siguiente:

− Las sociedades anónimas abiertas: mediante aprobación de junta extraordinaria de accionistas, con un quórum de al menos dos tercios de las acciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita por la sociedad, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad.

− Las sociedades anónimas cerradas: mediante aprobación de junta extraordinaria de accionistas, con un quórum del

total de las acciones emitidas con derecho a voto y se hará efectiva presentando la declaración suscrita por la sociedad, acompañada del acta reducida a escritura pública suscrita por la sociedad.

− Las sociedades de personas y sociedades por acciones: mediante la presentación de una declaración suscrita por la

sociedad, acompañada de una escritura pública en que conste de acuerdo unánime de todos los socios o accionistas.

− Las comunidades: mediante declaración suscrita por todos los comuneros, quienes deben adoptar por unanimidad la decisión.

Los empresarios individuales, las empresas individuales de responsabilidad limitada y los contribuyentes del artículo 58, número 1º de la Ley de Impuesto: mediante una declaración suscrita por el contribuyente en la que contenga la decisión de acogerse al régimen al que opta. Los contribuyentes deberán mantenerse en el régimen de tributación que les corresponda, durante a lo menos cinco años comerciales consecutivos. Transcurrido dicho período, podrán cambiarse de régimen, debiendo mantener el nuevo régimen a los menos durante cinco años consecutivos.

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(p) Impuesto a la renta e impuestos diferidos, continuación

El régimen tributario que por defecto la sociedad estará sujeta a partir del 1 de enero de 2017 es el Parcialmente Integrado. El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de balance, tal como se indica a continuación:

Año Parcialmente Integrado

2014 21%

2015 22,5%

2016 24%

2017 25,5%

2018 27%

(q) Beneficios al Personal

Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar bajo el bono en efectivo a corto plazo o los planes de participación de los empleados en las utilidades si la Compañía posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee.

La Compañía no posee beneficios de largo plazo ni de post-empleo.

(r) Pagos por arrendamientos recibidos

(i) Arrendamiento operativo

Los pagos realizados bajo arrendamientos operacionales se reconocen en resultados bajo el método lineal durante el período de vigencia del arrendamiento.

(ii) Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento

Cuando BICE Vida suscribe un contrato, determina si éste corresponde a, o contiene un arrendamiento. Un activo específico es sujeto de un arrendamiento si el cumplimiento del contrato depende del uso de ese activo específico. Un contrato transfiere el derecho a usar el activo si el contrato le transfiere a la Compañía el derecho de controlar el uso del activo subyacente.

En el momento de la suscripción o revaluación del contrato, la Compañía separa los pagos y otras contraprestaciones requeridos por el contrato en los que corresponden al arrendamiento y los que se relacionan con los otros elementos sobre la base de sus valores razonables relativos.

A la fecha de los Estados Financieros, no existen acuerdos que contengan implícitamente un arrendamiento.

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Nota 4 - Políticas Contables Significativas

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado. La información sobre estimaciones y supuestos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describen a continuación:

a) Determinación de valores razonables de activos y pasivos

Varias de las políticas y revelaciones contables de la Compañía requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de valorización y/o revelación sobre la base de los siguientes métodos.

(i) Activos Financieros a Valor Razonable

El valor razonable corresponde al importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

El valor razonable se asocia al valor observado en las transacciones de mercado bajo situaciones "normales". En este sentido, los criterios generales para valorizar a mercado consideran, en resumen, tres escenarios:

Nivel 1.- Instrumentos cotizados en mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados; Nivel 2.- Instrumentos cotizados en mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado; Nivel 3.-Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración.

El valor razonable que la Compañía determina para valorizar sus activos financieros que respalden rentas vitalicias y reserva valor del fondo se obtiene de las siguientes fuentes de información:

1. Inversiones que respaldan obligaciones por Rentas Vitalicias

Renta variable nacional

− Acciones en sociedades anónimas abiertas: el valor razonable corresponde al precio ponderado de las transacciones del último día de transacción bursátil, extraído del terminal Bolsa de Comercio de Santiago.

− Acciones de sociedades anónimas cerradas: el valor razonable para estos instrumentos es el porcentaje de participación sobre el patrimonio neto contable de la empresa participada.

− Fondos de inversión: instrumentos financieros valorizados de tres formas.

Si a la fecha de cierre de los estados financieros, tienen una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada de la misma forma que la presencia para acciones nacionales, se valorizan al precio promedio ponderado, por el número de cuotas transadas, de las transacciones del último día de transacción bursátil correspondiente a la fecha de cierre de los estados financieros. Las transacciones consideradas en este cálculo son aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 unidades de fomento.

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Nota 4 - Políticas Contables Significativas, continuación

a) Determinación de valores razonables de activos y pasivos, continuación

(i) Activos Financieros a Valor Razonable, continuación

1. Inversiones que respaldan obligaciones por Rentas Vitalicias, continuación

En caso de las inversiones en cuotas de fondos de inversión que no cumplan el requisito de presencia establecido en el párrafo anterior, deben ser valorizadas a su valor económico, presentado a la SVS por aquellos fondos que hayan optado por efectuar valorizaciones económicas de sus inversiones. El valor económico de la cuota corresponde al definido en Circular N° 1.258 de 1996 de la Superintendencia, o la que la remplace.

En el caso de no presentar el fondo de inversión valor económico de sus cuotas, se valorizarán estas inversiones al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros del fondo presentados a la SVS. El valor libro de la cuota corresponderá al definido en Circular N° 1.998 de 2010, de la Superintendencia, o la que la remplace.

Fondos Mutuos

Instrumentos financieros que deben ser valorizados al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros de la entidad inversionista. La diferencia que se produzca entre este valor y el valor de inversión, contabilizado en los estados financieros anteriores, debe cargarse o abonarse, según corresponda, a los resultados del período que comprende los estados financieros.

Renta variable extranjera

− Acciones de sociedades extranjeras: el valor razonable es obtenido del sistema de fuentes de precios públicos internacionales.

− Cuotas de fondos de inversión internacional y de fondos mutuos internacionales: la inversión en cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión constituidos en el país, cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros según lo señalado en la letra e) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L N° 251, de 1931 son valorizadas al precio de cierre de la cuota del último día hábil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.

− Cuotas de fondos constituidos fuera del país: la inversión en cuotas de fondos constituidos fuera del país, señalados en la letra

d) del N° 3 del artículo 21 del D.F.L N° 251, de 1931. son valorizadas al precio de cierre de la cuota del último día hábil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.

2. Inversiones que respaldan reserva de valor del fondo en seguros CUI

Renta variable nacional

Las fuentes de precios para obtener el valor razonable de estas inversiones corresponderán a las mismas fuentes referidas a inversiones que respalden rentas vitalicias (4) a) (i) 1. Renta variable nacional en inversiones que respaldan Rentas Vitalicias.

Renta variable extranjera

Las fuentes de precios para obtener el valor razonable de estas inversiones corresponderán a las mismas fuentes referidas a inversiones que respalden rentas vitalicias (4) a) (i) 1. Renta variable extranjera.

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b) Determinación de deterioro para siniestros por cobrar y reaseguro cedido

La Compañía opera con reaseguradores de primer nivel, entendiéndose por tales, aquellos evaluados de acuerdo a su mejor condición crediticia (credit rating). La Compañía evalúa, individualmente, la clasificación de riesgo de cada reaseguradora con al menos dos de las cuatro agencias de rating propuesta, dichas agencias son elegidas por el Comité de Riesgo, quien define un rating mínimo para los reaseguradores con los que se podría establecer un contrato que dependerá de la calidad de reasegurador líder o seguidor.

Los siguientes son algunos de los eventos que la Compañía (actuando como cedente) considerará como evidencia objetiva de deterioro:

− Incumplimiento de pagos contractuales considerando un período de mora máximo de un año, − El reasegurador entrará, probablemente, en bancarrota y dicho evento causará una pérdida de flujos de caja contractuales,

− Disminución de la calidad crediticia del reasegurador,

− Cambios negativos en los niveles de capital,

− Experiencia histórica respecto a la cobrabilidad de los reaseguradores específicos.

Un reasegurador se somete a evaluación de deterioro si, y sólo si, incurre en uno o más eventos graves o, incurre en dos o más eventos medios o leves. Esta evaluación será presentada a la brevedad al Comité de Riesgo de la Compañía, quien determinará el importe a deteriorar para reflejar la pérdida esperada por el deterioro de reaseguro.

La reducción de activos de reaseguro aplica de manera cierta cuando:

− El reaseguro cae en insolvencia y la cedente no espera pagos por montos de cuentas bajo contratos de reaseguro,

− Existe un convenio o adjudicación del contrato de reaseguro, o liquidación de los activos del reasegurador, tal que sólo será pagada una parte de los montos adeudados, limitado a un monto fijo u otra fórmula, o

− La cedente puede medir de manera fiable el monto de recupero de reaseguro que no recibirá como resultado del evento.

− El monto de la pérdida se reconoce en el resultado del período en que procede.

c) Determinación de deterioro de mutuos hipotecarios endosables

Tratándose de mutuos hipotecarios endosables, la Compañía determina el deterioro de acuerdo a lo dictado en la Norma de Carácter General N°311 y sus modificaciones.

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d) Clasificación de arrendamientos

La clasificación de los arrendamientos se basa en el grado en que los riesgos y ventajas, derivados de la propiedad del activo, afectan al arrendador o al arrendatario.

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando transfiera sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Un arrendamiento se clasificará como operativo si no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad.

El que un arrendamiento sea financiero u operativo dependerá de la esencia económica y naturaleza de la transacción, más que de la mera forma del contrato. En las siguientes aseveraciones, la Administración ha ejercido su juicio en el proceso de determinación de arrendamientos financieros u operativos:

− El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento;

− El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable, de modo que, al inicio del arrendamiento, se prevea con razonable certeza que tal opción será ejercida;

− El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo incluso si la propiedad no se transfiere al final

del período;

− Al inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento es al menos equivalente a la práctica totalidad del valor razonable del activo objeto de la operación; y

− Los activos arrendados son de una naturaleza tan especializada que sólo el arrendatario tiene la posibilidad de usarlos sin realizar

en ellos modificaciones importantes.

La clasificación de arrendamiento se hará al inicio del mismo. Si en algún otro momento, el arrendador y arrendatario acordaran cambiar las estipulaciones del contrato, salvo si el cambio fuera para renovarlo, de forma que esta modificación habría dado lugar a una clasificación diferente del arrendamiento, según los criterios establecidos precedentemente, en el caso de que las condiciones se hubieran producido al inicio de la operación, el contrato revisado se considerará un nuevo arrendamiento para todo el plazo restante del arrendamiento.

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Nota 5 – Primera adopción Los primeros estados financieros según NIIF se presentaron al 31 de diciembre de 2012, momento en el cual se revelaron los principales ajustes y excepciones.

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Nota 6 – Administración de Riesgo

Nota 6.1 –Riesgo Financiero

Uno de los objetivos de BICE VIDA consiste en generar y entregar valor de manera sustentable a todo su entorno y mantener en ello la confianza, solidez y calidad de los servicios que ofrece. Para esto, es esencial una gestión basada en una planificación de largo plazo, lo que conlleva la administración del riesgo y, en consecuencia, la determinación respecto a cuanta incertidumbre es deseable o aceptable para cumplir con el objetivo antes señalado.

De lo anterior, la administración integral de los riesgos, en una forma estructurada, permite gestionarlos de mejor manera, especialmente aquellos de naturaleza distinta a los propios del negocio o de la técnica aseguradora.

Para ofrecer soluciones destinadas a satisfacer las necesidades de protección, ahorro e inversión de sus clientes y dar cumplimiento oportuno de las obligaciones con los asegurados, es fundamental para BICE VIDA disponer de un equipo humano, procesos y herramientas que contribuyan, de forma ética, competente e innovadora, al logro de sus objetivos en sus actividades primordiales como son, la administración eficiente de activos y pasivos, la calidad del servicio a los asegurados y de la información entregada a estos, el pago oportuno de las indemnizaciones, el resguardo de los datos personales y la prevención del lavado de activos de acuerdo con la ley, cuestiones que la Compañía pretende lograr a través de un sólido Gobierno Corporativo.

La gestión de riesgos es reconocida por BICE VIDA como una parte integral de las buenas prácticas gerenciales. Es un proceso que posibilita la mejora continua en la toma de decisiones y comunicación de los riesgos asociados con una actividad o función, permitiendo a la Compañía minimizar pérdidas y maximizar oportunidades.

Una pieza fundamental de la estructura de Gobierno Corporativo de BICE VIDA es la gestión y mitigación de riesgos, para lo cual la compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos que contribuye al logro de los objetivos estratégicos de la Compañía en un marco de actuación ética y responsable con todo su entorno, en especial con los asegurados, empleados, accionistas y reguladores.

El sistema de gestión de riesgos de BICE VIDA comprende una metodología interna fundada en buenas prácticas que permiten identificar, evaluar, mitigar y monitorear los riesgos asociados a sus operaciones, susceptibles de prevenir o ser detectados con el fin de reducir sus potenciales efectos negativos a un nivel aceptable y razonable para la Compañía.

Las actividades fundamentales de la gestión de riesgo son:

− La determinación de normas, políticas y procedimientos para la gestión de los riesgos, incluyendo el desarrollo y aplicación de métodos para su identificación y cuantificación (en la medida de lo posible), a fin de evaluar la eficacia de las herramientas empleadas durante la gestión.

− Un análisis integral de los riesgos actuales y potenciales derivados del desarrollo de las actividades habituales de la Compañía.

− El desarrollo y aplicación práctica de medidas que buscan prevenir o mitigar riesgos. − La evaluación periódica de la eficacia de las medidas aplicadas en el control de riesgos y reformulación de las

decisiones de gestión. − El establecimiento de límites a los riesgos que enfrenta la Compañía, a fin de evaluar el cumplimiento de los niveles

de tolerancia al riesgo que sean definidos por la misma.

Los principales riesgos inherentes del negocio que desarrolla BICE VIDA y sus componentes son:

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Nota 6 – Administración de Riesgo, continuación

Nota 6.1 –Riesgo Financiero, continuación

Riesgo de Crédito

Corresponde a la posibilidad de sufrir pérdidas en el valor de los activos como consecuencia del incumplimiento de los deudores y contrapartes con las que se relaciona la Compañía. Las principales fuentes de Riesgo de Crédito provienen de las transacciones que realiza con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, reaseguradores e intermediarios.

Riesgo de Liquidez

Corresponde a la posibilidad de no disponer de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones y compromisos en el corto plazo, aun siendo solvente, o que para obtenerlos se incurra en un alto costo.

Riesgo de Mercado

Corresponde a la posibilidad de pérdida en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos en los factores que determinan su precio: la tasa de interés, el tipo de cambio, el precio de los valores y el precio de los bienes raíces, entre otros. Por lo anterior, dentro del Riesgo de Mercado es posible encontrar las siguientes categorizaciones: Riesgo de Tasas de Interés (Reinversión), Riesgo de Moneda, Riesgo de Renta Variable y Riesgo Inmobiliario.

Riesgo Reputacional

Corresponde a cualquier riesgo, vinculado o no, a la cadena de valor de la Compañía, que afecte negativamente a la satisfacción de las expectativas de uno o más de sus grupos de interés estratégicos de manera suficientemente grave como para acarrear una respuesta por su parte que menoscabe la reputación corporativa.

Riesgo Técnico

Se refieren a la posibilidad de obtener desviaciones o pérdidas significativas respecto de lo estimado, debido a una inadecuada selección y evaluación de los riesgos, previa a la aceptación de un negocio, o como resultado de eventos inesperados o catastróficos, aun cuando se haya realizado el conjunto de acciones necesarias para mitigar los riesgos. Dentro de los Riesgos Técnicos se distinguen las siguientes categorías: Riesgos de Tarificación, Riesgo de Desarrollo de Productos, Riesgo de Suscripción, Riesgo de Gestión de Siniestros, Riesgo de Gestión del Reaseguro y Riesgo de Insuficiencia de Reservas Técnicas.

Riesgo Operacional y Normativo

Corresponde a la posibilidad de pérdidas derivadas de fallas en los procesos, personas, sistemas o tecnologías, ya sea ante eventos internos o externos. Además, comprende el riesgo generado por el incumplimiento normativo que implique una sanción como resultado de acciones supervisoras o de estar obligado a pagar daños punitivos por responsabilidades derivadas de la gestión de un contrato.

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A continuación se describe, revela y detalla información cualitativa y cuantitativa de cada uno de los riesgos financieros a los que se encuentra expuesta la Compañía lo que permite, a los usuarios de esta nota, evaluar la naturaleza y alcance de dichos riesgos, procedentes de los instrumentos financieros de la Compañía al 31 de Diciembre de 2015.

1.01 RIESGO DE CREDITO

INFORMACIÓN CUALITATIVA

El Riesgo de Crédito es la posibilidad de sufrir pérdidas en el valor de los activos como consecuencia del incumplimiento de los deudores y contrapartes con las que se relaciona la Compañía. Para la Compañía, las principales fuentes de riesgo de crédito provienen de las transacciones que realiza con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos e intermediarios. Una adecuada gestión del Riesgo de Crédito a todas las contrapartes señaladas puede contribuir a proteger la solvencia patrimonial de la Compañía e incide en los resultados en términos de rentabilidad, todo ello sujeto a las restricciones normativas e internas que afectan a la industria aseguradora. Dentro de los objetivos del control del riesgo de crédito, en Bice Vida, se encuentran:

− Mantener los niveles de solvencia exigidos por el ente regulador − Que las inversiones realizadas por la Compañía sean Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo − El cumplimiento de los límites de inversión impuestos por la N.C.G N°152, y − Preservar el valor del capital de la Compañía en el largo plazo y mantener su calidad crediticia.

Las operaciones de la Compañía se realizan con contrapartes debidamente autorizadas por parte de los organismos reguladores, con buena calidad crediticia y de las que se posean conocimientos y capacidades que proporcionen una gestión del riesgo eficaz y proactiva, es decir, la habilidad de identificar, evaluar, mitigar, monitorear e informar todos los riesgos relacionados.

Para una adecuada gestión del Riesgo de Crédito, la Compañía ha definido según la naturaleza de la contraparte con la que se relaciona, políticas y procedimientos que permitan reducir la exposición al riesgo de crédito. Entre estos procedimientos se destacan criterios de autorización, límites de exposición, periodicidad de control y alertas tempranas, que permiten evitar posibles eventos que afecten negativamente la exposición de la Compañía frente a este riesgo.

− Autorización de Contrapartes: Las contrapartes son autorizadas, entre otros, en base a las exigencias normativas y criterios respecto a su solvencia financiera, nivel de endeudamiento, prestigio, experiencia, clasificación de riesgo y otros eventos que permitan garantizar una buena calidad crediticia. El proceso de autorización de cada contraparte depende de la naturaleza de ésta, pudiendo corresponder a emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos e intermediarios, los que definen los antecedentes a revisar, incluyendo dentro de su autorización un análisis del impacto en la cartera de inversiones en los límites normativos y límites internos de la compañía. Adicionalmente, en casos en que se requiera y dependiendo del tipo de contraparte, se pueden exigir condiciones adicionales con el fin de resguardar y mitigar el riesgo de no pago.

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1.01 RIESGO DE CREDITO, continuación

INFORMACIÓN CUALITATIVA, continuación

− Límites de Exposición: La Compañía define límites individuales a la posición en la cartera de inversiones, por Emisor, Grupos Económicos, Emisores Internacionales, Clasificación de Riesgo y por Tipo de Instrumento. Dichos límites se alinean con la normativa vigente, se ajustan a las políticas internas de la Compañía y han sido aprobados en Comités Internos de la Compañía. Estos límites se determinan en función de análisis del riesgo subyacente y su monto se fija al momento de su aprobación, pudiendo ser posteriormente modificados, en caso que la calidad crediticia mejore o se deteriore, o por otros eventos que ameriten una modificación. Los límites se definen por monto para los emisores, uno a uno, de acuerdo a las características particulares de cada uno y a la exposición actual en cartera. Para los grupos de emisores (limites por tipo de instrumento), se determinan como porcentaje de la cartera total, buscando tener siempre una cartera de inversiones diversificada. Cabe destacar que los límites definidos por la Compañía son de igual o mayor grado de restricción que lo establecido en la N.C.G. N° 152.

− Periodicidad de Control y Seguimiento: La compañía realiza periódicamente un seguimiento a indicadores, información financiera y otros eventos que puedan afectar la calidad crediticia de las contrapartes con las que opera y un control al cumplimiento de límites internos y límites normativos, para poder informar oportunamente sobre posibles riesgos incurridos en las operaciones realizadas. El monitoreo mencionado anteriormente se realiza para emisores de instrumentos de renta fija, deudores de mutuos hipotecarios endosables, deudores de créditos de consumo, intermediarios, custodia internacional, deudores inmobiliarios y arrendatarios y contrapartes de contratos de derivados, siguiendo las políticas internas de la Compañía.

INFORMACIÓN CUANTITATIVA

A continuación se revela para cada categoría de instrumentos financieros datos cuantitativos respecto a la exposición al Riesgo de Crédito de la Compañía.

a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito. Al 31 de Diciembre de 2015 , la Compañía presenta exposición a Riesgo de Crédito en los siguientes instrumentos:

Se define como exposición máxima, la exposición total a Riesgo de Crédito por categoría de activo tomando como exposición total el Costo Amortizado de cada Instrumento.

Clasificación Crediticia

Máxima Exposición ($M)

al 31/12/2014

Máxima Exposición ($M)

al 31/12/2015Renta Fija 1,332,259,403 1,465,811,229Mutuos hipotecarios Endosables 408,506,194 444,445,595Créditos 39,723,949 41,930,500Derivados 3,686,177 -42,854,872Leasing 157,608,655 164,163,672Renta Inmobiliaria 155,286,271 164,340,397Créditos Sindicados 69,033,709 68,275,376

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INFORMACIÓN CUANTITATIVA, continuación

b) Para protegerse frente al Riesgo de Crédito, se han tomado las siguientes garantías y otras mejoras crediticias. a. Renta Fija: La Compañía invierte principalmente en activos respaldados por covenants. Dichos covenants se pueden

clasificar en:

i. De propiedad: Limitaciones respecto a la propiedad del emisor. ii. Activos esenciales: Limitaciones respecto la venta, cesión, transferencia, aporte o enajenación de cualquier

forma, de Activos Esenciales del emisor. iii. Financieros: Se exige la mantención de determinados indicadores financieros, como por ejemplo un nivel

mínimo de patrimonio así como también un nivel máximo de endeudamiento. b. Mutuos Hipotecarios Endosables: Respaldo mediante la hipoteca del bien raíz subyacente. c. Créditos Complementarios: Respaldado por hipoteca con garantía general. d. Créditos de Consumo: Respaldado mediante mandato de cobro y pagaré por parte de los clientes. e. Leasing: Respaldo a través de la otorgación de un monto menor que la tasación del bien raíz. f. Renta Inmobiliaria: Propiedad de la Compañía sobre el activo. g. Créditos Sindicados: Prendas y garantías entre las que se incluyen prendas sobre los activos y contratos relevantes del

deudor. h. Derivados: Se incluyen cláusulas en el contrato de condiciones generales que establecen la entrega de colaterales en

caso de aumento de exposición.

c) Para ilustrar la calidad crediticia de la cartera de inversiones, se muestra a continuación la composición de la cartera según clasificación de Riesgo, considerando sólo aquellos activos que no se encuentren en mora ni deteriorados, al 31 de Diciembre de 2015:

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015Titulos emitidos o garantizados por el Estado o por el Banco Central de Chile

100% 100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

Letras de Crédito Hipotecario, bonos y otros títulos de deuda o crédito, emitidos por bancos o instituciones financieras

21.0% 29.4% 61.8% 58.2% 15.8% 11.2% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

Bonos, pagarés y otros títulos de deuda o crédito emitidos por empresas públicas o privadas

7.4% 6.4% 48.4% 51.5% 26.5% 20.0% 14% 18% 1% 1% 0% 1% 0% 0% 3% 2% 100% 100%

Participación en créditos sindicados 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100% 100% 100%

Mutuos Hipotecarios 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100% 100% 100%Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario / Leasing para Fines Generales

0% 0% 8% 7% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 92% 93% 100% 100%

Sin Clasificación

Total por Tipo de

InstrumentoClasificación de Riesgo Emisores

NacionalesAAA AA A BBB BB B C

49





La exposición por clasificación de riesgo se mide considerando el Costo Amortizado de cada Instrumento en la Cartera de Inversiones, y clasificando dicha exposición por clasificación de riesgo, la cual es actualizada periódicamente para cada instrumento.

Los activos que no se encuentran en mora equivalen al 98% de los activos de la Compañía. Se registra mora sólo en instrumentos de Leasing y Mutuos Hipotecarios Endosables.

Los activos que no presentan información sobre su clasificación de riesgo se presentan en la tabla como “SIN CLASIFICACIÓN”, correspondiendo principalmente a Mutuos Hipotecarios Endosables, Leasing, Pagarés de Empresas, Créditos Sindicados y Notas Estructuradas.

d) Al 31 de Diciembre de 2015, fecha de este estado financiero, BICE VIDA no posee en sus carteras activos que han sido renegociados.

2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015Títulos de Crédito de Bancos Extranjeros o Internacionales

0% 0% 0% 0% 0% 0% 73% 27% 27% 73% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 100% 100%

Títulos de Crédito de Gobiernos Extranjeros

0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Bonos y otros títulos de deuda o crécito emitidos por sociedades extranjeras

0% 0% 13% 13% 0% 0% 64% 64% 18% 23% 0% 0% 0% 0% 5% 0% 100% 100%

Sin Clasificación

Total por Tipo de

InstrumentoClasificación de Riesgo Emisores

ExtranjerosAAA AA A BBB BB B C

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e) Cartera de Inversiones por clasificación de riesgo.

Las clasificaciones de riesgo promedio de las carteras de inversiones en Renta Rija Nacional e Internacional de la Compañía son A+ y BBB-, utilizando como base para su cálculo información entregada por Standard & Poors.

AAA 9.0% 9.6%AA+ 4.0% 4.4%AA 14.8% 14.5%AA- 13.5% 16.5%A+ 9.6% 7.4%A 3.6% 3.0%A- 1.9% 1.6%BBB+ 0.0% 0.2%BBB 3.0% 3.2%BBB- 4.1% 6.5%BB+ 0.0% 0.0%BB 0.1% 0.0%BB- 0.4% 0.3%C 0.0% 0.0%Sin Clasificación 36.1% 32.9%

Clasificación Crediticia Renta Fija Nacional

% Cartera al 31/12/2014

% Cartera al 31/12/2015

A+ 8.6% 7.8%A+ 0.0% 0.0%A- 0.0% 0.0%BBB+ 4.7% 4.0%BBB 17.4% 11.5%BBB- 44.7% 33.3%BB+ 15.8% 29.7%BB 5.4% 11.4%BB- 0.0% 2.2%Sin Clasificacion 3.3% 0.0%

Clasificación Crediticia Renta Fija Internacional

% Cartera al 31/12/2014

% Cartera al 31/12/2015

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La exposición por clasificación de riesgo se mide considerando el Costo Amortizado de cada Instrumento en la Cartera de Inversiones, y clasificando dicha exposición por clasificación de riesgo, la cual es actualizada periódicamente para cada instrumento.

Los activos que no presentan información sobre su clasificación de riesgo se presentan en la tabla como “SIN CLASIFICACIÓN”, correspondiendo principalmente a Mutuos Hipotecarios Endosables, Leasing, Pagarés de Empresas, Créditos Sindicado, Depósitos a Plazo y Nota Estructurada.

f) Revelaciones por tipo de Activo Financiero.

a) Análisis de antigüedad de activos financieros en mora que no se encuentran deteriorados. Al 31 de Diciembre del 2015, BICE VIDA no posee en sus carteras activos financieros en mora que no se encuentren deteriorados.

b) Activos Financieros Deteriorados. Para instrumentos financieros se considera que hay deterioro cuando existe evidencia objetiva que indica que uno o más sucesos ocurridos después del reconocimiento inicial, tienen efecto en los flujos estimados de dicho activo. Los activos que están sujetos a deterioro son aquellos valorizados a costo amortizado. La evidencia objetiva que el activo debe someterse a deterioro incluye, entre otros, la siguiente información:

i. Dificultades financieras del emisor o deudor ii. Quiebra u otra reorganización financiera

iii. Reducción del rating crediticio de una entidad iv. La desaparición de un activo de mercado debido a dificultades financieras

La información anterior es revisada periódicamente para cada tipo de instrumento para determinar qué instrumentos deben ser deteriorados y, así, determinar su deterioro. El procedimiento para determinar el deterioro se encuentra definido en la Política Interna de Deterioro de la Compañía.

A continuación se presenta información de los activos financieros deteriorados al 31 de Diciembre de 2015:

Activos Deteriorados Exposición (M$) Deterioro (M$)% Deterioro/

ExposiciónExposición

(M$)Deterioro

(M$)% Deterioro/

ExposiciónRenta Fija 1,332,259,403 745,252 0.06% 1,465,811,229 0 0.00%Mutuos Hipotecarios Endosables 408,506,194 5,763,528 1.41% 444,445,595 4,157,000 0.94%Leasing 157,608,655 155,863 0.10% 164,163,672 263,986 0.16%Créditos de Consumo 21,690,139 1,697,998 7.83% 24,502,677 1,802,256 7.36%Créditos Complementarios 11,616,749 853,187 7.34% 14,181,304 919,514 6.48%

Al 31/12/2015Al 31/12/2014

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Se define como exposición a la posición total, en miles de pesos, por tipo de instrumento, y equivale al Costo Amortizado por Tipo de Instrumento.

c) Garantías tomadas para activos deteriorados.

Para Mutuos Hipotecarios Endosables en caso de cesación de pago se procede a la cobranza judicial y, en caso de ser necesario, a ejercer la garantía hipotecaria. De acuerdo a la normativa aplicable, los mutuos deteriorados son retasados cuando corresponde. Para Renta Fija, se realizan reuniones periódicas con el emisor y se monitorea permanentemente la clasificación de riesgo y exposición de la Cartera de Renta Fija.

d) Al 31 de Diciembre de 2015, BICE VIDA ha obtenido activos únicamente mediante juicios de garantía hipotecaria, tomando posesión de los bienes subyacentes en garantía para asegurar su cobro.

i. Naturaleza y valor en libros de activos adjudicados

Los activos adjudicados se clasifican en:

− Nuevas Adjudicaciones. − Propiedades en Proceso de Inscripción. − Propiedades Ocupadas. − Propiedades Disponibles para la Venta. − Propiedades con Promesa de Venta − Propiedades en Proceso de Escrituración

Las propiedades mencionadas anteriormente son retasadas con el fin de cumplir con la normativa vigente y estimar un precio de venta actualizado. El número de propiedades adjudicadas entre el 01/01/2015 y el 31/12/2015 es de 25 propiedades, con un valor final de M$43,747.

ii. Los activos mencionados en la sección anterior no son inmediatamente convertibles en efectivo, por lo que se disponen a través de los siguientes canales:

− Corredores − Canal de Venta Interno

e) Límites de riesgo crediticio de contraparte.

La compañía ha establecido límites internos que le permiten acotar el riesgo de crédito por contraparte, y que se alinean con los límites establecidos en la Norma de Carácter General N°152.

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1.02 RIESGO DE LIQUIDEZ


El riesgo de liquidez es la posibilidad de no disponer de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones y compromisos en el corto plazo, aun siendo solvente, o que para obtenerlos se incurra en un alto costo. Una función fundamental para BICE VIDA es la de definir una adecuada administración y control de la exposición a Riesgo de Liquidez, con el objetivo de asegurar la liquidez en situaciones normales, ante escenarios de stress y en situaciones donde el comportamiento de los flujos esperados de ingresos y egresos se distancien de lo presupuestado; para proteger su solvencia patrimonial y para desarrollar el negocio en las condiciones previstas.

La compañía ha establecido una serie de acciones y procedimientos para identificar, evaluar, mitigar y monitorear todos los factores que podrían afectar la disponibilidad de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones y compromisos en el corto y mediano plazo. Dada la estructura del negocio de rentas vitalicias, la Compañía mantiene en su mayoría pasivos de largo plazo, por lo que la probabilidad de surgir egresos de caja por sobre lo proyectado es baja. Pese a esto, se monitorea constantemente el estado de liquidez de la Compañía y se controla el endeudamiento financiero de corto plazo, el cual es utilizado como herramienta de planificación para la liquidez de la Compañía. En cuanto a las inversiones, BICE VIDA mantiene en cartera una proporción suficiente de instrumentos de alta liquidez, que pueden ser vendidos en cualquier momento sin que su precio se vea afectado.


A continuación se revelan datos cuantitativos respecto a la exposición al Riesgo de Liquidez de la Compañía.

a) Análisis de Vencimientos de Pasivos Financieros. Al 31 de Diciembre de 2015, BICE VIDA presenta los siguientes pasivos financieros:

Pasivo InstitucionFecha de

vencimientoValor ($M) al 31/12/2015

Nota

Banco de Chile sin vencimiento 40,800,000 23.2.1Banco Santander Santiago sin vencimiento 2,648 23.2.1Banco Santander Santiago sin vencimiento 123,039 23.2.1Banco de Chile sin vencimiento 32,290 23.2.1Banco Brown Brothers Harriman sin vencimiento 52 23.2.1

Pactos de Venta con Retrocompra 43,491,237 23.2.2Thresholds 0 23.2.2

Linea de Crédito Bancaria

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Nota 6.1 –Riesgo Financiero, continuación 1.02 RIESGO DE LIQUIDEZ, continuación


b) BICE VIDA realiza, entre otros, los siguientes procedimientos para gestionar su Riesgo de Liquidez:

− Define Estrategias para enfrentar las obligaciones de corto plazo, con el fin de anticipar posibles requerimientos en exceso, mediante la planificación de cuándo y qué instrumentos comprar, y el uso de endeudamiento financiero de corto plazo,

− Medición y Seguimiento de Endeudamiento de Corto Plazo. Para mitigar el riesgo procedente de los mercados de financiamiento de corto plazo, se realiza la medición y seguimiento de cociente entre el endeudamiento de corto plazo, incluyendo líneas de crédito y pactos, y el Patrimonio Neto; el cual se compara con el nivel de alerta establecido en la Política Interna de liquidez de la Compañía.

c) Detalle de inversiones no líquidas. A la fecha de este Estado Financiero la Compañía presenta las siguientes inversiones con poca o baja liquidez.

El valor final entregado corresponde al costo amortizado por tipo de instrumento.

d) Perfil de vencimientos de activos. BICE VIDA posee en sus carteras activos que presentan el siguiente perfil de vencimientos :

al 31/12/2014 al 31/12/2015 Grado de Liquidez

Créditos sindicados 69,033,709 68,275,376 bajaMHE 408,506,194 444,445,595 mediaCréditos de Consumo 21,690,139 21,774,242 bajaCréditos Complementarios 11,616,749 12,832,600 bajaLeasing 157,608,655 164,163,672 bajaBienes Raices para Renta 155,286,271 164,340,397 mediaFondos de Inversion 60,854,823 55,936,353 media/baja

Valor Final (M$)

Monto (M$)

% del Total

Monto (M$)% del Total

Menor a 30 días 248,069,152 7.6% 157,297,596 4.4%Entre 30 y 90 días 24,332,201 0.7% 27,154,625 0.8%Entre 90 días y 1 año 147,132,339 4.5% 189,263,375 5.2%Entre 2 y 5 años 793,991,695 24.4% 849,449,600 23.5%Entre 5 y 10 años 815,600,305 25.1% 959,608,889 26.5%Mayor a 10 años 1,220,894,776 37.6% 1,432,105,377 39.6%

Al 31/12/2014 Al 31/12/2015

55


Nota 6.1 –Riesgo Financiero, continuación 1.03 RIESGO DE MERCADO


El Riesgo de Mercado es la posibilidad de pérdida en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos en los factores que determinan su precio: la tasa de interés, el tipo de cambio, el precio de los valores y el precio de los bienes raíces, entre otros. Por lo anterior, dentro del Riesgo de Mercado es posible encontrar las siguientes categorizaciones:

Riesgo de Tipo de Cambio (o riesgo de cambio de la moneda extranjera): El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida resultante de las variaciones en los tipos de cambio y surge de los instrumentos financieros denominados en una moneda extranjera, es decir, de una moneda diferente de la moneda en que se valorizan por la Compañía.

Riesgo de Tipo de Interés: El riesgo de tipo de interés es el riesgo de pérdida resultante de los cambios en las tasas de interés. En una compañía de Seguros de Vida, este Riesgo se manifiesta mediante la reinversión de sus inversiones de Renta fija que respalda Rentas Vitalicias y el cambio de valor en sus activos que respaldan seguros tradicionales.

Riesgo de Precios de Renta Variable y Activos Inmobiliarios: El riesgo de Precio es el riesgo de pérdida resultante de la fluctuación en los precios de Renta Variable y Activos Inmobiliarios, lo que podría afectar la liquidez, ingresos y los indicadores normativos determinados para el mercado de seguros de vida.

Un objetivo importante para BICEVIDA es el de definir una adecuada administración y control de la exposición al Riesgo de Mercado, que contempla la identificación de los principales factores de riesgo que afectan a la cartera de inversiones de la Compañía, debido a que puede generar un impacto tanto en los resultados del ejercicio de la compañía como en su patrimonio. Es por esto, que BICE VIDA ha determinado las siguientes procesos, entre otros:

− Cobertura de Moneda: La compañía ha establecido una Política de Cobertura de Moneda Extranjera tanto para sus activos de Renta Variable como de Renta Fija, la cual se monitorea semanalmente de acuerdo a la normativa interna de la Compañía. Esta política tiene por objetivo disminuir la exposición al riesgo de Moneda de la Cartera de Inversiones.

− Límites por Clase de Activo: La Compañía posee una política que determina los límites máximos de exposición por clase de activo y por tipo de moneda, nacional y extranjera, los cuales se han definido a partir de los límites determinados en la Norma de Carácter General N° 152. Dichos límites se expresan como porcentaje del total de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo y como porcentaje del total de inversiones financieras más inversiones inmobiliarias. Adicionalmente monitorean límites de diversificación por emisión, Grupo Económico, Conjunto de Instrumentos, siguiendo lo establecido por la N.C.G. N°152 y utilizando para ello la metodología mencionada anteriormente.

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Nota 6.1 –Riesgo Financiero, continuación 1.03 RIESGO DE MERCADO, continuación

INFORMACIÓN CUALITATIVA, continuación

− Value at Risk: Como medida de cuantificación de la exposición al Riesgo de Mercado, la Compañía utiliza el método de Value at Risk o VaR, el que entrega la pérdida probable en condiciones normales de mercado, dado un intervalo de tiempo y un cierto nivel de confianza. La compañía utiliza dos modelos: un modelo de VaR Normativo y un modelo interno de VaR. Estas metodologías permiten a la Compañía tomar medidas correctivas de forma oportuna en caso de pérdidas o exposiciones inusuales. El modelo normativo de VaR utiliza la metodología establecida en la NCG N° 148, sujetándose a las instrucciones señaladas en dicha norma, utilizando como parámetros un horizonte de proyección de un mes calendario, un nivel de confianza de 95% y su cálculo es realizado mensualmente por la Asociación de Aseguradores de Chile. El modelo interno de VaR utiliza la misma metodología establecida en la NCG N°148, con diferencias en el nivel de confianza (se utiliza un nivel de confianza del 99.5%) y horizonte de tiempo de un año para la proyección de las pérdidas. Ambas mediciones se realizan mensualmente.

− Control de Riesgo de Reinversión: Este tipo de riesgo es producido por la variación de las tasas de interés, lo que hace referencia a la incertidumbre asociada a la rentabilidad futura de los flujos provenientes de los activos en cartera y su futura reinversión a tasas que pueden ser inferiores a las previstas. La compañía realiza un control mensual al riesgo de reinversión por medio de la estimación de indicadores internos e indicadores establecidos por la NCG N° 209, la cual establece la realización de análisis de suficiencia de los flujos mensuales ajustados de activos respecto de los flujos mensuales ajustados de pasivos, obteniendo una TIR de Reinversión. Dicha TIR de Reinversión corresponde a aquella tasa que iguala los flujos de activos y pasivos ajustados. Adicionalmente se estima mensualmente el Índice porcentual de Activos y Pasivos por tramos anuales para el stock de seguros de Rentas Vitalicias del D.L. 3500, de acuerdo a las normas contenidas en la Circular N° 1512 y en la NCG N° 318.


A continuación se revela información respecto a la exposición al Riesgo de Mercado de la Compañía, al 31 de diciembre de 2015. Tal como se informó anteriormente y de acuerdo a lo establecido en la NIIF 7.41, la Compañía utiliza un análisis de valor en riesgo para la gestión de sus riesgos financieros, el cual se detalla a continuación.

a) Value at Risk

BICEVIDA realiza periódicamente el cálculo del Value at Risk de la cartera de inversiones sujeta a Riesgo de Mercado, incluyendo en el análisis a activos que tienen impacto en el resultado del ejercicio y patrimonio. De acuerdo a esto y a la estructura del negocio, los activos susceptibles a este análisis corresponden a Renta Variable, incluyendo en este ítem acciones locales, acciones extranjeras, fondos de inversión, ETF, entre otros.

Para dicho análisis, se utilizó la metodología de Value at Risk Paramétrico o Delta-Normal, utilizado principalmente para activos lineales, y que mide la exposición al riesgo para un cierto nivel de confianza, es decir, el valor máximo de pérdida probable para un intervalo de confianza determinado, sobre un cierto período de tiempo. Para su cálculo se requiere la definición de 3 parámetros fundamentales:

− Nivel de Confianza, o probabilidad de pérdida asociada al VaR. El nivel de confianza escogido fue de un 99.5% − Horizonte de tiempo, se usa una proyección de 365 días para estimar el efecto en el resultado del ejercicio anual y

patrimonio del año. − Moneda base. Se usa como moneda base el peso chileno.

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a) Value at Risk, continuación

Para el cálculo de la volatilidad y correlaciones, se utiliza la metodología del Promedio Móvil Ponderado Exponencialmente, EWMA, con un año de historia.

El cálculo del VaR se realiza por tipo de activos, que tienen impacto en el estado de resultados y patrimonio de acuerdo a la NCG N°311, es decir renta variable local e internacional.

A continuación se muestra información del Value at Risk al 31 de diciembre de 2015.

b) Objetivos y limitaciones.

El objetivo de utilizar el Value at Risk es cuantificar el Riesgo de Mercado proveniente de la exposición de la cartera de inversiones, y cuyos activos tienen impacto en el resultado del ejercicio y patrimonio de la Compañía. Cabe destacar que se considera que el riesgo futuro puede ser medido por el comportamiento histórico de los retornos de los activos, así como también se asume con esta metodología que los retornos tienen distribución normal.

Dentro de las limitaciones del método utilizado se encuentran: El modelo asume distribución normal de los retornos de los activos en la cartera evaluada, la volatilidad futura de los activos es estimada con medias móviles (lo cual en nuestro caso se corrige parcialmente al utilizar para la estimación de la volatilidad el EWMA, dándole así más importancia a ciertos períodos de tiempo, principalmente a la información más reciente) y utiliza un parámetro único para ponderar las volatilidades históricas de todos los activos en lugar de estimar parámetros para cada activo (lambda= 0.94).

VaR de Precio M$)

VaR de Moneda (M$)

VaR Total (M$)VaR de Precio

M$)VaR de Moneda

(M$)VaR Total

(M$)Value at Risk 21.840.578 6.701.560 11.920.431 25.182.150 9.341.615 28.237.242

Clase de activo Posición (M$) VaR precio (M$)VaR Moneda

(M$)VaR Total (M$) VaR / Posición

Asset allocation

Renta Variable Local Sin IAM 24.867.642 4.846.566 - 4.846.566 19% 25%IAM 7.734.385 1.701.079 - 1.701.079 22% 8%Renta Variable Local Total 32.602.027 5.598.327 - 5.598.327 17% 32%Emergentes 10.227.706 3.472.790 1.394.776 4.118.493 40% 10%Norteamerica 22.762.600 7.844.178 3.260.910 8.911.110 39% 23%Asia 12.649.400 4.275.905 1.660.713 4.415.056 35% 13%Europa 22.695.687 7.719.568 3.335.698 9.135.173 40% 22%RV Internacional 68.335.393 21.827.108 9.341.615 24.981.301 37% 68%RV 100.937.420 25.182.150 9.341.615 28.237.242 28% 100%

Al 31/12/2014 Al 31/12/2015

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UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS

El objetivo del uso de instrumentos derivados es obtener cobertura frente a la volatilidad de los mercados sobre aquellas variables que generan la exposición al riesgo de mercado de la cartera de inversiones de la compañía, y así obtener los flujos de caja y rentabilidades estimados. La compañía mantendrá inversiones en instrumentos derivados dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros por tipo de activo, con respecto sus reservas técnicas y patrimonio de riesgo, como también aquellos límites conjuntos y por emisor, basándose en los rangos permitidos por la ley y tomando en cuenta las consideraciones que los regulan.

Los activos objeto de los contratos de derivados podrán ser los siguientes:

− Moneda: La compañía podrá efectuar operaciones de cobertura de riesgo proveniente de variaciones en los tipo de cambio que afecten su cartera de inversiones y a su estructura de activos y pasivos en moneda extranjera, con la condición que las monedas involucradas en los respectivos contratos deberán corresponder a monedas que cuenten con cotizaciones diarias, al menos ininterrumpidamente durante los últimos tres años, en sistemas de información internacionales de reconocido prestigio, tales como Bloomberg y Reuters.

− Tasas de Interés e Instrumentos de Renta Fija: Las tasas de interés y los instrumentos de renta fija objeto de los contratos, deberán corresponder a tasas de interés o instrumentos de renta fija, directamente, correlacionados con los activos o pasivos que se quiere cubrir.

− Acciones e Índices Accionarios: La Compañía podrá efectuar operaciones de cobertura de riesgo de mercado de acciones, fondos mutuos o de inversión, utilizando contratos de opciones, futuros y forwards que tengan como activo objeto a acciones o índices accionarios.

− Inflación, entre otros.

i. Exclusiones y límites para el uso de derivados, la Compañía se basa en las condiciones establecidas por la NCG N°200 para sus derivados.

− La Compañía no podrá realizar operaciones de cobertura de riesgo con una misma Cámara de Compensación extranjera, que en conjunto representen más del 10% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo. Se entiende como operación de cobertura de riesgo la suma de los valores de los activos objeto involucrados en las operaciones de cobertura.

− La Compañía no podrá realizar operaciones de cobertura de riesgo con una misma contraparte, ya sea nacional o extranjera, distinta de las Cámaras de Compensación, que en conjunto representen más del 4% de las Reservas Técnicas y el Patrimonio de riesgo. Para contrapartes relacionadas a la Compañía, el límite corresponde a un 2%, aplicándose a la suma de todas las operaciones con entidades relacionadas.

− El límite máximo para otorgar activos como garantía o margen de las operaciones de cobertura será de un 4% de las Reservas Técnicas.

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UTILIZACION DE PRODUCTOS DERIVADOS, continuación

ii. Límites para la exposición al riesgo proveniente del uso de productos derivados.

− Límites de exposición al riesgo proveniente de derivados de cobertura. La Compañía podrá efectuar operaciones para la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar su cartera de inversiones y su estructura de activos y pasivos. Dichas operaciones se realizarán dentro de las instrucciones contenidas en la N.C.G. N°200 de la S.V.S.

− Límites de exposición al riesgo proveniente de derivados de inversión. La Compañía puede realizar operaciones de inversión en productos derivados financieros, conforme a los límites y condiciones que se señalan en la N.C.G. N°200 de la S.V.S.

iii. Política respecto a las contrapartes en operaciones con productos derivados

Las contrapartes autorizadas serán aquellas consideradas por la Superintendencia de Valores y Seguros como válidas para estos efectos; y las operaciones propiamente tales serán efectuadas como sea apropiado para la Compañía, dependiendo de la conveniencia de la transacción, ya sea en bolsas o fuera de ellas. La contraparte podrá ser local o extranjera de acuerdo a lo siguiente:

− Nacional: Sólo pueden ser contrapartes los Bancos, filiales Bancarias y Corredoras de Bolsa internamente aprobadas por la Compañía.

− Extranjero: Las contrapartes sólo podrán ser Cámaras de Compensación formales, autorizadas y supervisadas por una Comisión Nacional de Valores o entidad equivalente, respecto de las operaciones realizadas en Bolsa, y si la operación se realiza fuera de Bolsa, sólo pueden ser contrapartes Bancos o filiales bancarias y otras entidades, con clasificación de riesgo mínima “A”.

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Nota 6.2 – Riesgo de Seguro

El riesgo técnico de seguros está sujeto a la posibilidad de obtener desviaciones o pérdidas significativas respecto de los objetivos planificados, como consecuencia de una inadecuada implementación de las estrategias de selección de riesgos o por un aumento inesperado de las pérdidas, incluso en el caso de haber realizado adecuadamente las estrategias de selección riesgos, estas pueden ser generadas por eventos económicos, normativos o poblacionales.

Para BICE Vida, una adecuada gestión de estos riesgos no sólo puede incidir en los resultados en términos de cumplir con los objetivos de rentabilidad por línea de negocio, sino también contribuir significativamente a cautelar la solvencia patrimonial y cumplir con las obligaciones a sus clientes. Por lo anterior, BICE Vida cuenta con una estrategia de gestión de riesgo con políticas y procedimientos específicos para identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos técnicos a los que se ven expuestas las diferentes líneas de negocio en las que participa:

− Seguros Previsionales − Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS − Seguros Individuales − Seguros Colectivos Tradicionales − Seguros Banca Seguros y Retail

BICE Vida también cuenta con un Comité de Riesgo donde periódicamente se revisan reportes de seguimiento y cumplimiento de la política de riesgo técnico de seguros; se aprueba el diseño de nuevos productos o el mejoramiento de uno ya existente; se revisan los informes técnicos de productos que puedan afectar el perfil de riesgos de la Compañía.

Por otro lado, en este comité se realiza la definición de condiciones para los contratos de reaseguro, las cuales se revisan anualmente en cada proceso de renovación de contratos, en las que se analizan coberturas, precios y condiciones de suscripción, sujeto a la clasificación de riesgo y solvencia de los reaseguradores y a la situación de crédito del reaseguro en caso de surgir eventos que pudieran afectar sus obligaciones contractuales. Adicionalmente a lo anterior mencionado, trimestralmente se realiza el seguimiento de dicha clasificación con tal de contar con información actualizada.

Reservas Técnica a diciembre de 2015 por línea de negocio:

Reserva Diciembre-2015 Monto en UF % del Total

Seguros Previsionales 88.308.833 93,15%

Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS 1.476.338 1,56%

Seguros Individuales 3.125.312 3,30%

Seguros Colectivos Tradicionales 832.591 0,88%

Seguros Banca Seguros y Retail 1.055.645 1,11%

Total 94.798.719 100,00%

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Nota 6.2 – Riesgo de Seguro, continuación Concentración de Seguro conforme a Líneas de Negocios:

Primas directas por Líneas de Negocio:

Líneas de Negocio ( Dic. 2015) Prima Directa M$ Seguros de Renta Vitalicia Previsional 227.290.596 Seguros de Vida Colectivos 49.432.483 Seguros de Vida Masivos 32.588.633 Seguros de Invalidez y Sobrevivencia Previsional 64.540.772 Seguros de Vida Individual 23.945.317

TOTAL 397.797.801

Primas Directas por Zona Geográfica:

Líneas de Negocio RM Otras Regiones Seguros de Renta Vitalicia Previsional 95.301.977 131.988.619

Seguros de Vida Colectivos 43.577.680 5.854.803 Seguros de Vida Masivos 32.588.633

Seguros de Vida Individual 15.784.777 8.160.540

Bicevida hoy se encuentra presente en diferentes líneas de negocios, realizando esfuerzos para ser un actor protagonista en cada una de ellas. Es así como que hoy tiene una amplia variedad de productos para cada línea con el propósito de cubrir las necesidades de cada cliente:

Rentas Vitalicias:

− Renta Vitalicia Previsional − Tarjeta Credivida − Fondo de Emergencia − Crédito de Consumo

Seguros Colectivos:

− Temporal de Vida − Desgravamen − Complementario de Salud − Dental − Escolaridad − Accidentes Personales − Convenios

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http://www.bicevida.cl/productos/renta-vitalicia-previsional

http://www.bicevida.cl/productos/tarjeta-credivida

http://www.bicevida.cl/productos/linea-de-credito

http://www.bicevida.cl/productos/credito-de-consumo

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-colectivo-temporal-de-vida

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-desgravamen

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-complementario-de-salud

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-dental

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-escolaridad

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-accidentes-personales

http://www.bicevida.cl/productos/convenios-colectivos


Nota 6.2 – Riesgo de Seguro, continuación Seguros Masivos:

− Seguros masivos con diversos sponsor

Seguros, Ahorro y APV:

− Seguro Protección Oncológica Familiar − Seguro de Vida Temporal Full Protección − Seguro de Vida Temporal con Devolución de Prima − Seguro de Accidentes Personales − APV Futuro − APV Dinámico − Seguro de Vida con Fondos Mutuos − Seguro de Vida Ahorro y Protección − Salud Asegurada − Universidad Asegurada − Full Partner, Plan Cliente Joven

I. Seguros Rentas Vitalicias

Riesgo de longevidad:

Para la gestión de este riesgo, BICE Vida realiza un estudio periódico de mortalidad de la cartera propia y la de mercado con la información que se establece en la circular N°1194.

Este estudio contempla un análisis de mortalidad observada de los últimos 5 años a la fecha del estudio, y se compara la mortalidad esperada según tablas utilizadas en el tarificador para la misma ventana de tiempo.

Al observar desviaciones significativas de tendencia de la mortalidad, se ajustan las tablas del tarificador.

Además, BICE Vida realiza periódicamente un cálculo de Embedded Value de la cartera de rentas vitalicias, este cálculo considera el riesgo de reinversión y longevidad. Para las proyecciones de pagos futuros de pensiones, se utiliza la mejor estimación de mortalidad esperada para la cartera vigente a la fecha cálculo.

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http://www.bicevida.cl/segurosahorro

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-proteccion-oncologica-familiar

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-vida-temporal-full-proteccion

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-vida-temporal-devolucion-de-prima

http://www.bicevida.cl/productos/seguro-de-accidentes-personales

http://www.bicevida.cl/productos/apv-futuro

http://www.bicevida.cl/productos/apv-dinamico

http://www.bicevida.cl/productos/vida-con-fondos-mutuos

http://www.bicevida.cl/productos/vida-ahorro-y-proteccion

http://www.bicevida.cl/productos/salud-asegurada

http://www.bicevida.cl/productos/universidad-asegurada

http://www.bicevida.cl/productos/full-partner-plan-cliente-joven


Nota 6.2 – Riesgo de Seguro, continuación

I. Seguros Rentas Vitalicias, continuación Riesgo de longevidad, continuación: Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos según norma carácter general N°306.Reserva Técnica a diciembre 2015 por tipo de pensión:

Reserva Renta Vitalicia Dic-15 Monto en UF % Renta Vitalicia Vejez 59.699.544 67%

Renta Vitalicia de Vejez Normal 24.542.744 Renta Vitalicia de Vejez Anticipada 35.156.800

Renta Vitalicia Invalidez 19.237.257 22% Renta Vitalicia Invalidez Total 17.807.809 Renta Vitalicia Invalidez Parcial 1.429.448

Renta Vitalicia Sobrevivencia 8.744.888 10% Invalidez y Sobrevivencia (C-528) 627.143 1% Total 88.308.832 100%

II. Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS

El riesgo técnico de este tipo de contrato se origina principalmente en la frecuencia de siniestros, monto del aporte, tasa interés para determinar el aporte, remuneración imponible y el número de cotizantes.

Para la gestión de este riesgo La Compañía monitorea periódicamente cada una de las variables. Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Insuficiencia de Primas según NCG N°306, el que tiene como objetivo analizar si la reserva técnica basada en la prima es suficiente conforme a la estimación actual del riesgo, y sus gastos asociados. En el caso que se diese como resultado que los egresos son superiores a los ingresos, se estimará una Reserva de Insuficiencia de Primas adicional a la Reserva de Riesgos en Curso.

El resultado del test se obtiene, primeramente calculando un “ combined ratio”, que es el resultado de la suma del porcentaje de siniestralidad y el ratio de gastos. Posteriormente se calcula la rentabilidad del negocio, y con estos dos datos se calcula la insuficiencia, que será el máximo valor entre la diferencia de “combined ratio” y la rentabilidad menos 1, y el valor 0. Si el máximo valor es mayor a cero, se deberá constituir la reserva de insuficiencia de primas, que será el producto del porcentaje de insuficiencia antes calculado, y la reserva de riesgo en curso neta de reaseguro.

III. Seguros Individuales

Para la gestión de los riesgos de mortalidad, caducidad y tasa interés, BICE Vida controla las desviaciones y tendencias de la siniestralidad, la caducidad de la cartera y la tasa interés garantizada.

Además, BICE Vida realiza una vez al año un cálculo de Embedded Value de la cartera de seguros individuales, el cual considera principalmente proyección de la mortalidad, caducidad y tasa interés.

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III. Seguros Individuales, continuación

Reserva Técnica a diciembre 2015 por tipo de seguros

Reserva SVI Dic-15 Monto en UF %

Seguros Dotales y Vida Entera 505.133 17%

Seguros Tradicionales 38.057 1%

Seguros CUI 1.761.908 56%

Seguros APV 4.299 0%

Seguros Renta Privada 815.915 26%

Total 3.125.312 100%

Los seguros CUI con tasa garantizada están supeditados a la TIP real. Para mitigar este riesgo BICE Vida aplica la NCG N°306 sobre reserva de descalce de CUI.

La sensibilidad de esta variable se puede observar en los datos reales de los últimos 3 años.

La sensibilidad de la tasa de interés tiene efecto inmediato en resultado.

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III. Seguros Individuales, continuación

Riesgo Mortalidad y Caducidad

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos según la NCG N°306.

IV. Seguros Colectivos

Riesgo de Mortalidad:

Para la gestión de este riesgo BICE Vida genera un informe mensual de siniestralidad de la cartera y por pólizas, donde se explican las desviaciones y tendencias de la siniestralidad de la cartera.

Para tarificación se utiliza tablas de mortalidad esperada que se actualizan periódicamente según el comportamiento real de la mortalidad de la cartera.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas, según lo indicado en la NCG N° 306

La siniestralidad observada de los últimos doce meses de la cartera se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, esto se debe exclusivamente al tamaño de la cartera.

Gráfico de siniestralidad en base 100:

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IV. Seguros Colectivos, continuación

Riesgo de Mortalidad, continuación:

Para la gestión del riesgo de morbilidad asociado a los seguros de salud, BICE Vida genera un informe mensual de la siniestralidad de la cartera y por pólizas, donde se muestran las desviaciones y tendencia de la siniestralidad de la cartera.

Periódicamente se realiza un estudio de costos, frecuencia y estacionalidad para cada una de las prestaciones de salud, cuyos resultados son comparados con los supuestos del tarificador. De observarse cambios significativos se actualizan estos últimos.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas definido en la NCG N°306.

La siniestralidad observada de la cartera en los últimos doce meses se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, como resultado del tamaño alcanzado por esta:

Riesgo de Inflación de salud: Para el riesgo de Inflación de salud BICE Vida realiza un estudio periódico de gastos de salud. Adicionalmente, el parámetro IPC médico se actualiza anualmente en el tarificador.

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V. Seguros Banca Seguros y Retail Riesgo de Mortalidad:

Para la gestión de este riesgo BICE Vida genera un informe mensual de siniestralidad de la cartera y por sponsor, donde se explican las desviaciones y tendencias de la siniestralidad.

Para tarificación se utilizan tablas de mortalidad esperada que se actualizan periódicamente según el comportamiento real de la mortalidad de la cartera.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas y un Test Adecuación de Pasivos según la NCG N°306.

La siniestralidad observada de la cartera en los últimos doce meses se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, a causa del tamaño alcanzado por esta.

Esta sensibilidad tiene efecto inmediato en resultado.

Riesgo de Morbilidad: Para la gestión del riesgo de morbilidad asociado a este tipo seguros, BICE Vida genera un informe mensual de la siniestralidad de la cartera y por sponsor, donde se muestran las desviaciones y tendencia de la siniestralidad de la cartera.

Para tarificación se utiliza tablas de morbilidad esperada que se actualizan periódicamente según el comportamiento real de la cartera.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Suficiencia de Primas según lo establecido en la NCG N°306.

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V. Seguros Banca Seguros y Retail Riesgo de Mortalidad, continuación

Análisis de Sensibilidad.

La siniestralidad observada de los últimos doce meses de la cartera se ha mantenido estable y sin mayores desviaciones, esto se debe exclusivamente al tamaño de la cartera

Gráfico de siniestralidad en base 100:


Riesgo de Caducidad:

Para la gestión de este riesgo, BICE Vida genera un informe mensual de la caducidad por sponsor y por producto, donde se muestran las desviaciones y tendencia de la caducidad de la cartera de cada sponsor.

Para mitigar este riesgo la Compañía realiza un Test Adecuación de Pasivos según la NCG N°306.

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Análisis de Sensibilidad. Método e Hipótesis:

El análisis de sensibilidad desarrollado está presentado por línea de negocios considerando diferentes factores de riesgo para los cuales se definieron hipótesis de incremento y/o disminución del factor y se evaluó el impacto:

− Factores de mejoramiento − Tasa de aporte − Frecuencia de siniestros − Remuneración imponible − Número de cotizantes − Mortalidad − Caducidad − IPC Médico

Rentas Vitalicias:

Para sensibilizar el riesgo de longevidad se ajustaron los factores de mejoramiento en 10% para cada una de las tablas RV2009, B2006 y MI2006, para ello se consideró la cartera vigente a diciembre de 2015.

Reserva Técnica Base UF Real Dic. 2015

Ajuste Factor Mejoramiento (%)

Efecto en Reserva Técnica Base

Total 88.308.832 10% 0,12%

Una mayor longevidad tiene un efecto en valor presente, éste monto tiene efecto directo en patrimonio. Además, la mortalidad real observada en los últimos 3 años de la cartera ha estado por sobre la mortalidad esperada según las tablas de mortalidad RV2009, B2006 y MI2006.

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Seguro de Invalidez y Sobrevivencia:

En el 2015 BICE Vida se adjudica una fracción del contrato de hombres y una fracción del contrato de mujeres.

A continuación se presentan las sensibilizaciones de las principales variables que afectan a la siniestralidad del SIS, considerando una tasa base de 100:

Tasa siniestralidad = Frecuencia * Monto Aporte Adicional/(N° cotizantes*Remuneración Imponible Promedio)

Shock sobre la siniestralidad %

Tasa interés aporte -10pb

Frecuencia siniestros +10%

Remuneración Imponible -5%

Número Cotizantes -5%

1. Tasa Interés Aporte: La disminución de la tasa de interés de aporte en 10pb el monto del pago de aporte adicional aumenta en un 2,6%, implica que la siniestralidad aumenta en un 2,6%.

2. Frecuencia de Siniestros: Al aumentar la frecuencia de los siniestros en un 10%, la siniestralidad aumenta en un 10%. 3. Remuneración Imponible: Una disminución de la remuneración imponible de un 5,0%, la siniestralidad aumenta en un

5,3%. 4. Número de cotizantes: La disminución de esta variable en un 5,0%, provoca aumento de siniestralidad en un 5,3%.

Estas sensibilidades tienen efecto en resultado en el corto y mediano plazo

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Seguros Invividuales: Análisis de Sensibilidad:

Cuadro de sensibilidad de Reserva Técnica en base 100, considerando una Reserva TAP del 43,9%.

Reserva Técnica Base 100% Reserva TAP

43,9%

Sensibilidad

Mortalidad +10%

1. Mortalidad: Un aumento de un 10% de la Mortalidad, la reserva TAP aumenta en un 0.49%.


Seguros Colectivos:

Considerando una siniestralidad Base del 100%, se analiza cual es el efecto de un incremento en el IPC médico:

Siniestralidad

Tasa siniestralidad Base 100%

Incremento IPC Médico 50%

IPC Médico: El efecto que tiene sobre la siniestralidad un incremento del 50% en el IPC médico, la siniestralidad aumenta en un 3,5%.


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Seguros Banca Seguros y Retail:

Cuadro de sensibilidad de Reserva Técnica en base 100:

Reserva Real Base 100%

Reserva TAP 95%

Reserva TAP Sensibilidad

Mortalidad +10%

1. Mortalidad: Un aumento de un 10% de la Mortalidad, la reserva TAP aumenta en un 3,81%.


Gestión Reaseguro

Los objetivos de BICE Vida para la contratación de reaseguros en las distintas líneas de negocio en las que participa son principalmente, minimizar su exposición al riesgo de suscripción, reducir el monto de una posible pérdida en caso de eventos catastróficos, estabilizar su posición financiera y expandir su capacidad de negocio. La cesión de los riesgos de suscripción y catastróficos los realiza a través de contratos de reaseguro proporcionales y no proporcionales, respectivamente.

En cuanto a la elección de él (los) Reasegurador(es), BICE Vida opera con entidades debidamente autorizadas por parte de los organismos reguladores en el país de origen, con una buena calidad crediticia, que haya demostrado una experiencia exitosa en ejecutar operaciones en las líneas de negocio en que participa BICE Vida, que tenga una predisposición para aceptar requerimientos de la Compañía y para crear lazos de negocios de largo plazo, y de las que se posea información suficiente para una gestión de crédito eficaz y proactiva.

BICE Vida cuenta con un plan de seguimiento periódico a la gestión de los reaseguros vigentes, cuyas acciones contemplan entre otras cosas, la revisión de las principales variables que afectan su calidad crediticia. El plan de seguimiento forma parte integral de la Política de Riesgo de Crédito de la Compañía.

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Gestión Reaseguro, continuación

La siguiente tabla presenta los contratos de reaseguro vigentes para las distintas líneas de negocio durante el ejercicio 2015.

Nombre Reasegurador Munich Re Mapfre Re Hannover Scor Global Life SE

Suiza Rga Re Axa Vie

Código de Identificación R - 183 R - 101 R - 187 R - 252 R-105 R-210 R-286

País Alemania España Alemania Francia Suiza Estados Unidos

Francia

Clasificación de Riesgo S& P AA- A AA- AA- AA- AA- A+ Clasificación de Riesgo AMB (FR/AXA)

A+ A A+ A A+ A+ AA-

Clasificación de Riesgo S& P 27-05-2015 24-08-2015 25-06-2015 07-09-2015 30-11-2015 01-11-2015 29-10-2015 Clasificación de Riesgo AMB (FR/AXA)

22-10-2015 21-10-2015 20-10-2015 11-09-2015 15-12-2015 10-04-2015 06-10-2015

Estado Vigente Vigente Vigente Run off Vigente Vigente Vigente

Gestión de Cobranza

Para la gestión de este riesgo BICE Vida cuenta con las siguientes vías de cobranzas por línea de negocios.

Rentas Vitalicias:

La cobranza se realiza a través de las AFPs con cheques o vale vista a la Compañía. Para la gestión de este riesgo BICE Vida procede según lo establecido en el DL 3500.

Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS:

La cobranza se realiza a través de las AFPs con cheques o transferencia electrónica a la Compañía. Para la gestión de este riesgo BICE Vida procede según establecido en el contrato de seguros invalidez y sobrevivencia entre las AFPs y las Compañías adjudicas.

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Gestión de Cobranza, continuación

Seguros Individuales:

La cobranza se realiza a través de cuenta corriente, tarjetas de créditos y descuento por planilla.

Para la gestión de este riesgo BICE Vida procede según establecido en el contrato de seguros entre el contratante y la Compañía. BICE Vida cuenta con área de cobranza y un área de fidelización para los clientes morosos.

Seguros Colectivos Tradicionales:

La cobranza se realiza a través de corredores con transferencia electrónica y vía directa.

Para la gestión de este riesgo BICE Vida cuenta con un área de cobranza que realiza la cobranza a los clientes morosos

Seguros Banca Seguros y Retail

La cobranza la realiza cada sponsor a sus clientes, luego realiza un pago único por vía transferencia electrónica a la Compañía.

Para la gestión de este riesgo BICE Vida controla la persistencia de cada producto y por sponsor, Además los sponsor están incentivos por mantener un buen servicio a sus clientes.

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Gestión de Distribución

BICE Vida cuenta con varios canales de distribución para las distintas líneas de negocios que comercializa, las cuales se presentan a continuación:

Canales de Distribución (Prima Directa) Año 2015:

Individuales Colectivos Banca Retail Previsionales Total

Agente 98,9% 4,8% 0,0% 78,6% 37,3%

Corredor 1,1% 95,2% 100,0% 21,4% 62,7% Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

El objetivo de BICE Vida en mantener una diversificación de canales de distribución y estar presente en las principales ciudades del país:

Sucursales Arica Talca Iquique Chillan Antofagasta Concepción Copiapó Temuco La Serena Valdivia Viña del Mar Osorno Casa Matriz Puerto Montt Nueva York Coyhaique Rancagua Punta Arenas.

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Gestión Mercado Objetivo

BICE Vida cuenta con un mercado objetivo para las distintas líneas de negocios.

Seguros Previsionales

El mercado objetivo es mantener la misma proporcionalidad por tipo pensión, por género y por prima promedio del mercado.

Seguro Invalidez y Sobrevivencia SIS

El mercado objetivo para este tipo contrato es mantener una presencia permanente en el tiempo.

Seguros Individuales

El mercado objetivo para seguros individuales es tener una participación apropiada en seguros con coberturas tradicionales, seguros con ahorro previsional, seguros con ahorro y beneficios tributarios y seguros con ahorro no previsionales.

Seguros Colectivos Tradicionales

El mercado objetivo para los seguros colectivos es tener presencia en seguros con coberturas de vida, accidentes y complementarios de salud.

Seguros Banca Seguros y Retail

El mercado objetivo para los seguros de Banca y Retail es tener presencia con los distintos sponsor para comercializar seguros con coberturas de vida, accidentes y salud.

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VI. Seguros Banca Seguros y Retail Riesgo de Mortalidad, continuación

Gestión Mercado Objetivo, continuación

Gestión Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado en los seguros está dado por las tasas de interés que afectan a los seguros con ahorro con tasas garantizadas. Para mitigar este riesgo BICE Vida aplica la NCG N°306 sobre reserva de descalce de CUI.

Gestión Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez en BICE vida es bajo, dado que la Compañía tiene un flujos de primas única importante proveniente de rentas vitalicias. Este riesgo se asocia al riesgo de liquidez de los activos.

Gestión Riesgo de Crédito

BICE Vida cuenta con un plan de seguimiento periódico a la gestión de los reaseguros vigentes, cuyas acciones contemplan entre otras cosas, la revisión de las principales variables que afectan su calidad crediticia. Estas variables son:

− Diversificación del Riesgo: Se privilegia la participación de más de un Reasegurador por contrato, un líder y uno o más seguidores.

− Clasificación de Riesgo: Se privilegia la suscripción de contratos con entidades extranjeras de reaseguro que de acuerdo a la normativa vigente, deben estar clasificadas por a lo menos dos agencias clasificadoras de riesgo de prestigio internacional y con una categoría de riesgo igual o mayor a BBB o su equivalente.

− Capacidad Financiera: Se evalúa el nivel de capitalización de la entidad sobre el capital mínimo regulatorio a través del indicador de solvencia que es proporcionado por una agencia clasificadora internacional.

El plan de seguimiento forma parte integral de la Política de Riesgo de Crédito de la Compañía.

A continuación se adjunta un cuadro con la distribución de la Prima Cedida por reasegurador conforme a su clasificación de riesgo:

Distribución de Prima Cedida según calificación del riesgo de crédito

Clasificación de Riesgo S& P AA- A AA-

Clasificación de Riesgo AMB A+ A A

% Diversificación de Riesgo Crédito (Prima cedida por año calendario) 73% 25% 2%

78


Nota 6.3 - Control Interno

El Control Interno es un sistema que incluye la estructura organizacional, los métodos, procedimientos y controles, establecidos por la alta administración, en el marco de sus objetivos estratégicos, a fin de dirigir la actividad de la Compañía de manera eficaz y eficiente, garantizando así el cumplimiento de sus políticas y de las leyes y regulaciones aplicables, salvaguardando sus activos, propiciando una seguridad razonable de la exactitud e integridad de los registros contables, y elaborando información financiera y de gestio ́n oportuna y fiable.

BICE Vida tiene por objeto generar y entregar valor de manera sustentable a todo su entorno, siendo para ello un elemento esencial, la gestión basada en una planificación de largo plazo. Por otra parte, el desarrollo de los productos y servicios que ofrece la Compañía tiene como elemento inherente, la administración de la incertidumbre y. por lo tanto, de los niveles de riesgo.

Derivado de lo anterior, la administración integral de riesgos constituye una pieza fundamental para dar cumplimiento a los objetivos de la Compañía, toda vez que permite balancear responsablemente los niveles de exposición, crecimiento y rentabilidad, en concordancia con el apetito de riesgo de los accionistas. Consecuentemente, la gestión de riesgos es parte de los objetivos estratégicos de BICE Vida y. una pieza fundamental de la estructura de su gobierno corporativo. En este sentido la Compañía ha desarrollado un Sistema de Gestión de Riesgos basado en buenas prácticas y estándares, que permite identificar, evaluar, mitigar y monitorear los riesgos significativos asociados a sus operaciones, susceptibles de ser detectados, de tal forma de limitar o reducir los potenciales efectos adversos a un nivel aceptable y consistente con el apetito de riesgo de la Compañía. Sin embargo, y debido a las limitaciones propias de cualquier sistema de gestión o de control interno, pueden ocurrir errores o irregularidades, que no sean detectados de manera oportuna.

Por otra parte, BICE Vida ha definido una estructura de gobierno corporativo, encabezado por un directorio, formado por profesionales con destacadas calificaciones tanto personales como técnicas y. con una amplia experiencia de la actividad empresarial. El directorio cuenta con distintos comités de administración, definidos en función de las diferentes especialidades y complejidades propias de la actividad aseguradora, lo cual permite aumentar la efectividad de la supervisión y vigilancia de los negocios y sus riesgos.

El Sistema de Gestión de Riesgos, se encuentra formalizado mediante la definición de una Estrategia de Gestión de Riesgos. Políticas, normas y procedimientos de control interno. En consideración a los riesgos inherentes de la Compañía, se han definido las siguientes políticas de gestión de riesgo:

− Riesgo de Crédito − Riesgo de Liquidez − Riesgo de Mercado − Riesgo Técnico − Reaseguro − Riesgo Operacional y Normativo − Riesgo Reputacional

79

Nota 7 - Efectivo y Efectivo Equivalente

Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente:

Efectivo y Efectivo Equivalente CLP M$

USD M$

EUR M$

GBP M$

TOTAL M$

Efectivo en Caja 125.574 0 0 0 125.574

Bancos 1.836.567 2.003.453 351 199 3.840.570

Equivalente al Efectivo 350.017 0 0 0 350.017

Total Efectivo y Efectivo Equivalente 2.312.158 2.003.453 351 199 4.316.161

80

Nota 8.1 - Inversiones a Valor Razonable Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los activos financieros registrados a valor razonable, es el siguiente:

Concepto Nivel 1

M$

Nivel 2

M$

Total

M$

Costo Amortizado

M$

Efecto en Resultado

M$

EFECTOS EN OCI (Other

Comprensive Income)

M$

Inversiones Nacionales 62.137.483 5.410.637 67.548.120 67.607.431 -10.249.364 0

Renta Fija 0 0 0 0 0 0

Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 0 0 0 0 0 0

Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 0 0 0 0

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 0 0 0 0 0 0

Mutuos hipotecarios 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0

Renta Variable 62.137.483 5.410.637 67.548.120 67.607.431 -10.249.364 0

Acciones en Sociedades Anónimas Abiertas 26.734.822 0 26.734.822 25.132.768 -1.383.402 0 Acciones en Sociedades Anónimas Cerradas 0 92.514 92.514 86.486 7.602 0 Fondos de Inversión 34.354.674 5.318.123 39.672.797 41.365.905 -8.982.738 0 Fondos Mutuos 1.047.987 0 1.047.987 1.022.272 109.174 0 Otros 0 0 0 0 0 0 Inversiones en el Extranjero 94.482.482 0 94.482.482 91.834.019 10.309.209 0 Renta Fija 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros

0 0 0 0 0 0

Títulos emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 0 0 0 0 0 0 Títulos emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 0 0 Renta Variable 94.482.482 0 94.482.482 91.834.019 10.309.209 0 Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 -30.151 0 Cuotas de fondos de Inversión Extranjeros 71.563.940 0 71.563.940 72.065.224 8.259.373 0 Cuotas de fondos de Inversión Constituidos en el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros

7.350.454 0 7.350.454 7.058.288 203.265 0

Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros 14.883.046 0 14.883.046 12.025.465 1.803.563 0 Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País cuyos Activos están invertidos en valores extranjeros

685.042 0 685.042 685.042 73.159 0

Otros 0 0 0 0 0 0 Derivados 636.365 0 636.365 0 253.307 0 Derivados de Cobertura 683.337 0 683.337 0 253.779 0 Derivados de Inversión -46.972 0 -46.972 0 -472 0 Otros 0 0 0 0 0 0 Total 157.256.330 5.410.637 162.666.967 159.441.450 313.152 0

81

Nota 8.2 – Derivados de Cobertura e Inversión

Nota 8.2.1 - Estrategia en el uso de Derivados

La finalidad principal del uso de instrumentos derivados es obtener cobertura frente a la volatilidad de los mercados sobre aquellas variables en la cual se encuentra expuesta la cartera de inversiones de la compañía, de esta manera obtener los flujos de caja y rentabilidades previstas.

El uso de instrumentos derivados se regirá de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. La Compañía mantendrá inversiones en instrumentos derivados dentro de los límites establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros por tipo de activo, con respecto a las reservas técnicas y patrimonio de riesgo de cada compañía, como también, aquellos límites conjuntos y por emisor, basándose en los rangos permitidos por la ley y tomando en cuenta las consideraciones que los regulan.

Los activos objeto de los contratos de derivados pueden ser los siguientes:

• Moneda • Tasas de Interés e Instrumentos de Renta Fija • Acciones e Índices Accionarios • Inflación, entre otros.

En las operaciones con instrumentos derivados, las contrapartes asociadas son aquellas consideradas por la Superintendencia de Valores y Seguros como válidas para estos efectos. La contraparte puede ser local o extranjera de acuerdo a lo siguiente:

A. En Chile: Sólo pueden ser contrapartes los Bancos, filiales bancarias y corredoras de bolsa.

B. En el Extranjero: Las contrapartes podrán ser Cámaras de Compensación formales, autorizadas y supervisadas por una Comisión Nacional de Valores o entidad equivalente, respecto de las operaciones realizadas en Bolsa o Bancos, filiales bancarias u otras entidades, con clasificación de riesgo mínima “A”.

Finalmente, quienes conducen, monitorean, controlan y auditan las operaciones en derivados, se encuentran adecuadamente calificados.

82

Nota 8.2 – Derivados de Cobertura e Inversión, continuación

Nota 8.2.2 - Posición en Contratos Derivados (Forwards, Opciones, Swap) Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los montos totales para las posiciones en forwards, opciones y swap, de acuerdo al objetivo del contrato, es el siguiente:

Tipo de Instrumento

Cobertura M$

Cobertura 1512 M$

Inversión M$

Otros Derivados

Total Derivados

M$ Números de Contratos

Efectos de Resultados del Ejercicio

M$

Efectos en OCI (Other Compasive

Income) M$

Montos Activos en Margen M$

Forward

Compra 892.391 0 16.850 0 909.241 30 1.002.189 0 0

Venta -209.054 0 -63.822 0 -272.876 60 -748.882 0 0

Opciones

Compra 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Swap 0 -43.491.237 0 0 -43.491.237 306 -46.794.357 0 0

TOTAL 683.337 -43.491.237 -46.972 0 -42.854.872 396 -46.541.050 0 0

83


Nota 8.2.3 - Posición en contratos derivados (Futuros) Estos instrumentos no presentan saldo al 31 de diciembre de 2015.

Nota 8.2.4 – Operaciones de venta corta No existen estas operaciones saldo al 31 de diciembre de 2015.

Nota 8.2.5 – Contratos de opciones No existen transacciones en este rubro al 31 de diciembre de 2015

84

Nota 8.2 – Derivados de Cobertura e Inversiónm continuación

Nota 8.2.6 - Contratos de Forwards Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los contratos de forwards, es el siguiente:

Contrapartes de la Operación Características de la Operación Información de Valorización

Objetivo del Contrato

Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)

Nombre (3) Nacionalidad (4)

Clasificación de Riesgo (5)

Activo Objeto

(6)

Nominales (7) Moneda (8)

Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)

Fecha de Vencimiento

del Contrato

(11)

Valor de Mercado

del Activo Objeto a la Fecha de

Información M$(12)

Precio Spot a la Fecha de

Información (13)

Precio Forward

Cotizado en Mercado a la

Fecha de Información

(14)

Tasa de Descuento de Flujos

(15)

Valor Razonable

del Contrato Forward a la


M$(16)

Origen de Información

(17)

COMPRAS

COBERTURA Compra 12.421 1 SCOTIABANK Chile S/C UF 100.000 UF 25.545,00 24-07-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 8.402 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 9.832 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- UF 100.000 UF 25.168,00 24-09-2014 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 46.073 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 9.833 1 BANCO SANTANDER Chile AAA UF 197.000 UF 25.168,00 24-09-2014 08-01-2016 5.048.931 25.629,09 25.629,09 3,50 90.764 BLOOMBERG



COBERTURA Compra 10.045 1 CORPBANCA Chile AA- UF 150.000 UF 25.045,00 23-10-2014 08-01-2016 3.844.364 25.629,09 25.629,09 3,50 87.545 BLOOMBERG



COBERTURA Compra 10.646 1 BANCO DE CHILE Chile AAA UF 50.000 UF 24.964,00 13-01-2015 08-01-2016 1.281.455 25.629,09 25.629,09 3,50 33.229 BLOOMBERG



COBERTURA Compra 10.858 1 BANCO DE CHILE Chile AAA UF 50.000 UF 25.103,00 03-02-2015 08-01-2016 1.281.455 25.629,09 25.629,09 3,50 26.284 BLOOMBERG








85



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)



COBERTURA Compra 13.062 1 SCOTIABANK Chile S/C UF 147.000 UF 26.582,00 24-09-2015 09-01-2017 3.767.476 25.629,09 26.514,50 3,90 -9.535 BLOOMBERG


COBERTURA Compra 13.432 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA PROM 500.000 PROM 710,46 17-12-2015 11-01-2016 353.670 707,34 707,59 3,51 -1.435 BLOOMBERG



COBERTURA Compra 13.430 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA PROM 1.150.000 PROM 710,73 17-12-2015 14-01-2016 813.441 707,34 707,85 3,51 -3.303 BLOOMBERG

COBERTURA Compra 13.428 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA PROM 1.000.000 PROM 710,55 17-12-2015 12-01-2016 707.340 707,34 707,68 3,51 -2.870 BLOOMBERG

TOTALES 6.294.000 74.083.373 892.391

VENTAS

COBERTURA Venta 13.453 1 BANCO BICE Chile AA $$ 48.158 PROM 706,47 29-12-2015 29-01-2016 34.064 707,34 710,30 3,53 -184 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.359 1 BANCO BICE Chile AA $$ 1.550.000 PROM 706,14 03-12-2015 08-01-2016 1.096.377 707,34 708,52 3,50 -3.693 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 10.172 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- $$ 100.000 UF 25.093,00 11-11-2014 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -53.567 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 10.307 1 BANCO SANTANDER Chile AAA $$ 100.000 UF 25.110,00 27-11-2014 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -51.869 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 10.308 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- $$ 100.000 UF 25.107,00 27-11-2014 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -52.168 BLOOMBERG


COBERTURA Venta 11.308 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 100.000 UF 25.361,00 10-03-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -26.788 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 11.309 1 BANCO ESTADO Chile AAA $$ 100.000 UF 25.362,00 10-03-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -26.688 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 11.362 1 BANCO ESTADO Chile AAA $$ 150.000 UF 25.318,00 17-03-2015 08-01-2016 3.844.364 25.629,09 25.629,09 3,50 -46.627 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 11.451 1 BANCO DE CHILE Chile AAA $$ 100.000 UF 25.351,00 24-03-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -27.787 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 12.166 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 100.000 UF 25.384,00 18-06-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -24.490 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 12.191 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 100.000 UF 25.409,00 23-06-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -21.992 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 12.978 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 400.000 UF 25.694,00 15-09-2015 08-01-2016 10.251.636 25.629,09 25.629,09 3,50 25.944 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.063 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 147.000 UF 25.753,00 24-09-2015 08-01-2016 3.767.476 25.629,09 25.629,09 3,50 18.201 BLOOMBERG

86



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)

COBERTURA Venta 13.073 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 200.000 UF 25.734,00 25-09-2015 08-01-2016 5.125.818 25.629,09 25.629,09 3,50 20.966 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.108 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 150.000 UF 26.545,00 30-09-2015 09-01-2017 3.844.364 25.629,09 26.544,50 3,90 72 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.268 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 100.000 UF 26.480,00 13-11-2015 09-01-2017 2.562.909 25.629,09 26.544,50 3,90 -6.198 BLOOMBERG


COBERTURA Venta 13.301 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 100.000 UF 25.629,00 19-11-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -9 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.302 1 BANCO ESTADO Chile AAA $$ 100.000 UF 25.630,00 19-11-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 91 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.368 1 BANCO BICE Chile AA $$ 500.000 PROM 704,24 04-12-2015 11-01-2016 353.670 707,34 708,78 3,51 -2.267 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.397 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA $$ 500.000 PROM 713,85 14-12-2015 11-01-2016 353.670 707,34 708,78 3,51 2.533 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.461 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 500.000 PROM 711,19 30-12-2015 11-01-2016 353.670 707,34 708,78 3,51 1.204 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.298 1 BANCO BICE Chile AA $$ 3.680.000 PROM 717,82 19-11-2015 07-01-2016 2.603.011 707,34 708,44 3,50 34.499 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.393 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA $$ 2.700.000 PROM 714,37 14-12-2015 15-01-2016 1.909.818 707,34 709,12 3,51 14.161 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.394 1 HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ PROM 211.000.000 YY 120,63 14-12-2015 19-01-2016 1.238.570 5,87 120,38 0,27 -2.556 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 492.000.000 KRW 1.189,30 14-12-2015 19-01-2016 295.200 0,60 1.175,26 0,27 -3.496 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.412 1 BANCO BCI Chile AA+ $$ 4.900.000 PROM 713,10 15-12-2015 15-01-2016 3.465.966 707,34 709,12 3,51 19.486 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 388.000.000 YY 121,63 15-12-2015 19-01-2016 2.277.560 5,87 120,38 0,27 -23.402 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 700.000.000 KRW 1.176,60 15-12-2015 19-01-2016 420.000 0,60 1.175,26 0,27 -481 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.460 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 1.940.000 PROM 710,19 30-12-2015 15-01-2016 1.372.240 707,34 709,12 3,51 2.078 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 3.496.241 ZAR 16,05 11-12-2015 29-01-2016 161.806 46,28 15,36 0,32 -6.889 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 6.640.504 TWD 33,06 11-12-2015 29-01-2016 143.169 21,56 32,93 0,32 -564 BLOOMBERG







Estados Unidos A+ PROM 4.151.291 MXN 17,44 14-12-2015 29-01-2016 170.535 41,08 17,25 0,32 -1.830 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 11.820.549 TWD 33,15 14-12-2015 29-01-2016 254.851 21,56 32,93 0,32 -1.691 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 3.071.043 ZAR 15,28 14-12-2015 29-01-2016 142.128 46,28 15,36 0,32 725 BLOOMBERG

87



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)



Estados Unidos A+ PROM 3.125.899.234 IDR 14.300,00 15-12-2015 29-01-2016 156.295 0,05 13.813,17 0,32 -5.448 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 14.158.219 RUB 70,98 15-12-2015 29-01-2016 138.609 9,79 72,77 0,32 3.462 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 853.351 MYR 4,33 15-12-2015 29-01-2016 140.607 164,77 4,30 0,32 -1.050 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 6.482.370 THB 36,18 15-12-2015 29-01-2016 127.119 19,61 36,04 0,32 -485 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 5.945.276 TWD 32,79 15-12-2015 29-01-2016 128.180 21,56 32,93 0,32 542 BLOOMBERG


Estados Unidos A+ PROM 13.708.844 HKD 7,75 21-12-2015 08-03-2016 1.251.206 91,27 7,75 0,49 -302 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.457 1 BANCO ESTADO Chile AAA $$ 1.470.000 PROM 710,75 30-12-2015 13-01-2016 1.039.790 707,34 708,95 3,51 2.645 BLOOMBERG




Estados Unidos A+ PROM 8.100.672 EUR 1,09 21-12-2015 25-01-2016 6.253.314 771,95 1,09 0,30 -33.722 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.458 1 BANCO ESTADO Chile AAA $$ 3.170.000 PROM 710,80 30-12-2015 14-01-2016 2.242.268 707,34 709,03 3,51 5.594 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.459 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 60.000 PROM 710,12 30-12-2015 14-01-2016 42.440 707,34 709,03 3,51 65 BLOOMBERG



COBERTURA Venta 13.454 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 2.000.000 PROM 706,80 29-12-2015 12-01-2016 1.414.680 707,34 708,86 3,51 -4.123 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 13.456 1 BANCO ESTADO Chile AAA $$ 1.360.000 PROM 710,66 30-12-2015 12-01-2016 961.982 707,34 708,86 3,51 2.440 BLOOMBERG

TOTALES 6.180.403.666 116.982.561 -209.054

COMPRAS

INVERSION Compra 10.623 1 CORPBANCA Chile AA- UF 23.000 UF 25.004,00 09-01-2015 08-01-2016 589.469 25.629,09 25.629,09 3,50 14.366 BLOOMBERG

INVERSION Compra 13.362 1 HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ EUR 1.000.000 EUR 1,09 03-12-2015 07-01-2016 771.950 771,95 1,09 0,27 2.484 BLOOMBERG

TOTALES 1.023.000 1.361.419 16.850

VENTAS

INVERSION Venta 10.523 1 CORPBANCA Chile AA- $$ 23.000 UF 25.017,00 19-12-2014 08-01-2016 589.469 25.629,09 25.629,09 3,50 -14.067 BLOOMBERG

INVERSION Venta 12.345 1 BANCO BBVA CHILE Chile AA- $$ 100.000 UF 25.480,00 14-07-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -14.897 BLOOMBERG

88



Tipo de Operación

Folio de Operación

Item Operación

(2)



Activo Objeto

(6)


Precio Forward

(9)

Fecha de la

Operación (10)


del Contrato

(11)

Valor de Mercado


Información M$(12)


Información (13)

Precio Forward



(14)


(15)

Valor Razonable



M$(16)


(17)

INVERSION Venta 13.361 1 HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ PROM 1.000.000 EUR 1,08 03-12-2015 07-01-2016 771.950 771,95 1,09 0,27 -10.268 BLOOMBERG

INVERSION Venta 12.167 1 SCOTIABANK Chile S/C $$ 100.000 UF 25.383,00 18-06-2015 08-01-2016 2.562.909 25.629,09 25.629,09 3,50 -24.590 BLOOMBERG

TOTALES 1.223.000 6.487.237 -63.822

89


Nota 8.2.7 – Contratos de futuros No existen transacciones en este rubro al 31 de diciembre de 2015

Nota 8.2.8 - Contratos Swaps Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los contratos swaps, es el siguiente:


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)

Nominal Posición Larga (6)

Nominales Posición Corta (7)

Moneda Posición Larga (8)

Moneda Posición Corta (9)

Tipo Cambio Contrato

(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)

Fecha de la Operación

(13)


del Contrato

(14)

Valor de Mercado del

Activo Objeto a la Fecha de Información

M$ (15)

Tipo de Cambio Mercado

(16)

Tasa Mercado Posición

Larga (17)


Corta (18)

Valor Presente Posición

Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable

del Contrato Swap a la Fecha de

Información M$ (21)

Origen de

Información (22)

COBER.1512 10.223 1

BANCO BCI Chile AA+ 72.863 3.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.26%

FIJA 4.875% 13-11-2014 20-01-2023 2.122.020 707,34 4,1606 4,8157 1.918.516 2.182.170 -263.654

BLOOMBERG

COBER.1512 10.224 1

BANCO BBVA CHILE Chile AA- 73.060 3.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.26%

FIJA 4.875% 14-11-2014 20-01-2023 2.122.020 707,34 4,1765 4,8324 1.921.922 2.180.108 -258.186

BLOOMBERG

COBER.1512 10.225 1


FIJA 4.26%

FIJA 4.875% 14-11-2014 20-01-2023 1.414.680 707,34 4,1677 4,8232 1.281.938 1.454.162 -172.224

BLOOMBERG

COBER.1512 10.226 1


FIJA 4.16%

FIJA 4.75% 14-11-2014 26-09-2022 2.122.020 707,34 4,1563 4,7715 1.894.973 2.152.075 -257.102

BLOOMBERG

COBER.1512 10.227 1


FIJA 4%

FIJA 4.75% 18-11-2014 15-09-2024 2.122.020 707,34 3,9687 4,7496 1.906.975 2.159.145 -252.170

BLOOMBERG

90


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 10.228 1


FIJA 3.99%

FIJA 4.75% 18-11-2014 15-09-2024 1.414.680 707,34 3,9583 4,7496 1.272.793 1.439.430 -166.637

BLOOMBERG

COBER.1512 10.229 1


FIJA 4.25%

FIJA 4.875% 18-11-2014 20-01-2023 2.122.020 707,34 4,2230 4,8917 1.920.049 2.172.806 -252.757

BLOOMBERG

COBER.1512 10.542 1


FIJA 4.3%

FIJA 5.25% 18-12-2014 12-05-2024 1.414.680 707,34 4,2820 5,2659 1.288.604 1.429.218 -140.614

BLOOMBERG

COBER.1512 10.838 1


FIJA 4.17%

FIJA 4.875% 30-01-2015 20-01-2023 1.414.680 707,34 4,1850 4,9092 1.345.875 1.447.105 -101.230

BLOOMBERG

COBER.1512 11.059 1


FIJA 4.24%

FIJA 5.15% 09-02-2015 12-11-2024 707.340 707,34 4,3735 5,3056 657.771 716.765 -58.994

BLOOMBERG

COBER.1512 312 1

CITIBANK CHILE Chile AAA 35.690 1.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 6.3%

FIJA 7.4% 21-09-2004 01-12-2016 707.340 707,34 5,6443 6,7725 925.161 716.034 209.127

BLOOMBERG

COBER.1512 316 1


FIJA 4.73%

FIJA 6.625% 22-06-2005 18-03-2025 2.829.360 707,34 4,6625 6,6340 3.461.314 2.900.665 560.649

BLOOMBERG

COBER.1512 317 1

DEUTSCHE BANK CHILE Chile AA+ 33.429 1.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.73%

FIJA 6.625% 06-07-2005 18-03-2025 707.340 707,34 4,6651 6,6440 875.632 724.696 150.936

BLOOMBERG

91


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 318 1


FIJA 4.62%

FIJA 6.625% 25-07-2005 18-03-2025 707.340 707,34 4,5618 6,6667 845.163 723.630 121.533

BLOOMBERG

COBER.1512 325 1

BANCO SANTANDER Chile AAA 95.847 3.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.6%

FIJA 6.625% 02-08-2005 18-03-2025 2.122.020 707,34 4,5566 6,6897 2.505.411 2.167.650 337.761

BLOOMBERG

COBER.1512 377 1


FIJA 5.65%

FIJA 7.875% 16-05-2005 01-02-2027 3.536.700 707,34 5,0166 7,2226 4.622.506 3.858.710 763.796

BLOOMBERG

COBER.1512 382 1


FIJA 5.61%

FIJA 7.875% 17-05-2005 01-02-2027 4.951.380 707,34 5,0022 7,2537 6.506.046 5.390.525 1.115.521

BLOOMBERG

COBER.1512 397 1


FIJA 5.24%

FIJA 7.4% 30-08-2005 01-12-2016 2.122.020 707,34 4,1632 6,3193 2.408.203 2.156.366 251.837

BLOOMBERG

COBER.1512 398 1


FIJA 5.34%

FIJA 7.4% 01-09-2005 01-12-2016 1.414.680 707,34 4,1754 6,2166 1.588.534 1.438.833 149.701

BLOOMBERG

COBER.1512 533 1


FIJA 5.33%

FIJA 6.625% 05-10-2005 18-03-2025 3.183.030 707,34 5,3273 6,6662 3.487.092 3.256.443 230.649

BLOOMBERG

COBER.1512 538 1


FIJA 5.57%

FIJA 7.875% 20-05-2005 01-02-2027 7.073.400 707,34 4,9981 7,3013 9.269.162 7.675.235 1.593.927

BLOOMBERG

92


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 541 1


FIJA 5.72%

FIJA 7.875% 25-05-2005 01-02-2027 7.073.400 707,34 5,1206 7,2698 9.230.089 7.692.101 1.537.988

BLOOMBERG

COBER.1512 543 1


FIJA 6.5%

FIJA 7.875% 11-10-2005 01-02-2027 754.732 707,34 5,7748 7,1216 887.723 829.280 58.443

BLOOMBERG

COBER.1512 544 1


FIJA 6.5%

FIJA 7.875% 11-10-2005 01-02-2027 1.768.350 707,34 5,7748 7,1216 2.074.037 1.943.017 131.020

BLOOMBERG

COBER.1512 545 1


FIJA 6.56%

FIJA 7.875% 11-10-2005 01-02-2027 1.768.350 707,34 5,8334 7,1216 2.076.581 1.943.017 133.564

BLOOMBERG

COBER.1512 582 1


FIJA 6.22%

FIJA 7.4% 10-11-2005 01-12-2016 2.680.819 707,34 5,3247 6,5458 2.901.481 2.718.981 182.500

BLOOMBERG

COBER.1512 960 1

CITIBANK CHILE Chile AAA 159.104 4.200.000 UF EUR 771,95

FIJA 4.41%

FIJA 4.75% 23-06-2006 23-03-2020 3.242.190 771,95 5,0356 5,3985 4.120.377 3.282.452 837.925

BLOOMBERG

COBER.1512 1.044 1

HSBC BANK USA

Estados Unidos A+ 118.921 4.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 5.56%

FIJA 7.4% 07-08-2006 01-12-2016 2.829.360 707,34 4,9726 6,8586 3.078.732 2.862.054 216.678

BLOOMBERG

COBER.1512 1.692 1


FIJA 5.11%

FIJA 7.875% 12-06-2007 01-02-2027 1.414.680 707,34 4,3919 7,1545 1.586.064 1.550.845 35.219

BLOOMBERG

93


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 1.747 1


FIJA 5.2%

FIJA 7.875% 22-06-2007 01-02-2027 2.465.080 707,34 4,3871 7,0489 2.776.199 2.722.398 53.801

BLOOMBERG

COBER.1512 1.885 1

HSBC BANK USA


FIJA 4.115%

FIJA 6.375% 27-07-2007 09-06-2017 2.122.020 707,34 3,9752 6,3266 2.154.539 2.134.067 20.472

BLOOMBERG

COBER.1512 1.891 1


FIJA 5.25%

FIJA 7.875% 30-07-2007 01-02-2027 2.839.970 707,34 4,5328 7,0704 3.118.738 3.131.699 -12.961

BLOOMBERG

COBER.1512 1.916 1

HSBC BANK USA


FIJA 6.01%

FIJA 8.375% 07-08-2007 10-12-2018 3.536.700 707,34 4,3879 6,6676 3.714.344 3.722.141 -7.797

BLOOMBERG

COBER.1512 1.980 1

DEUTSCHE AG LONDON Inglaterra A- 277.540 10.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 5.29%

FIJA 7.75% 28-08-2007 14-02-2022 7.073.400 707,34 5,0035 7,5116 7.343.530 7.368.735 -25.205

BLOOMBERG

COBER.1512 2.088 1


FIJA 4.33%

FIJA 6.375% 19-10-2007 09-06-2017 7.073.400 707,34 4,2673 6,5208 6.679.488 7.095.467 -415.979

BLOOMBERG

COBER.1512 2.318 1


FIJA 4.51%

FIJA 6.375% 05-02-2008 09-06-2017 8.841.750 707,34 4,6825 6,4720 7.698.934 8.875.007 -1.176.073

BLOOMBERG

COBER.1512 2.974 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 207.937 4.550.000 UF GBP 1.046,83

FIJA 4.17%

FIJA 6.875% 10-12-2008 01-05-2018 4.763.076 1.046,83 5,8228 9,0577 5.288.576 4.767.603 520.973

BLOOMBERG

94


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 3.889 1


FIJA 3.63%

FIJA 6.223% 23-04-2010 15-12-2026 3.536.700 707,34 4,2870 7,1868 2.887.976 3.193.953 -305.977

BLOOMBERG

COBER.1512 3.927 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 44.286 1.800.000 UF PROM 707,34

FIJA 3.81%

FIJA 6.223% 03-05-2010 15-12-2026 1.273.212 707,34 4,5100 7,2232 1.030.487 1.147.799 -117.312

BLOOMBERG

COBER.1512 3.949 1


FIJA 4.95% FIJA 7% 07-05-2010 20-01-2020 2.122.020 707,34 4,9117 7,1602 1.995.766 2.185.013 -189.247

BLOOMBERG

COBER.1512 3.993 1


FIJA 5.463%

FIJA 7.25% 20-05-2010 20-10-2017 1.414.680 707,34 4,9554 7,0191 1.350.281 1.442.704 -92.423

BLOOMBERG

COBER.1512 4.032 1


FIJA 4.6%

FIJA 6.375% 27-05-2010 09-06-2017 1.414.680 707,34 4,1550 6,1070 1.298.277 1.426.822 -128.545

BLOOMBERG

COBER.1512 4.204 1


FIJA 6.79%

FIJA 8.75% 30-07-2010 06-11-2019 2.122.020 707,34 4,7736 6,6863 2.044.944 2.303.868 -258.924

BLOOMBERG

COBER.1512 4.205 1


FIJA 6.8%

FIJA 8.75% 30-07-2010 06-11-2019 1.414.680 707,34 4,7833 6,6863 1.361.490 1.535.912 -174.422

BLOOMBERG

COBER.1512 4.230 1


FIJA 5.54%

FIJA 7.25% 13-08-2010 22-04-2020 1.414.680 707,34 4,7836 6,5533 1.284.369 1.475.842 -191.473

BLOOMBERG

95


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 4.248 1


FIJA 5.72%

FIJA 7.375% 17-08-2010 21-01-2020 1.414.680 707,34 4,6852 6,3254 1.290.530 1.517.938 -227.408

BLOOMBERG

COBER.1512 4.249 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.64%

FIJA 7.375% 17-08-2010 21-01-2020 707.340 707,34 4,6146 6,3323 645.356 758.797 -113.441

BLOOMBERG

COBER.1512 4.252 1


FIJA 5.68%

FIJA 7.375% 18-08-2010 21-01-2020 1.414.680 707,34 4,5820 6,2594 1.286.194 1.521.226 -235.032

BLOOMBERG

COBER.1512 4.253 1

BANCO BBVA CHILE Chile AA- 19.516 830.000 UF PROM 707,34

FIJA 5.59%

FIJA 7.25% 18-08-2010 22-04-2020 587.092 707,34 4,6871 6,3993 523.910 615.798 -91.888

BLOOMBERG

COBER.1512 4.257 1


FIJA 5.55%

FIJA 7.25% 19-08-2010 22-04-2020 1.414.680 707,34 4,6331 6,3805 1.279.440 1.484.833 -205.393

BLOOMBERG

COBER.1512 4.272 1


FIJA 5.52%

FIJA 7.25% 24-08-2010 22-04-2020 3.536.700 707,34 4,5213 6,2952 3.190.421 3.723.249 -532.828

BLOOMBERG

COBER.1512 4.313 1


FIJA 5.27%

FIJA 7.375% 15-09-2010 21-01-2020 1.414.680 707,34 4,3549 6,4811 1.256.028 1.510.219 -254.191

BLOOMBERG

COBER.1512 4.342 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.6%

FIJA 7.375% 28-09-2010 21-01-2020 1.414.680 707,34 4,6938 6,4898 1.236.037 1.509.790 -273.753

BLOOMBERG

96


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 4.344 1


FIJA 5.6%

FIJA 7.375% 28-09-2010 21-01-2020 1.768.350 707,34 4,7214 6,5184 1.542.304 1.885.473 -343.169

BLOOMBERG

COBER.1512 4.373 1


FIJA 5.98%

FIJA 7.25% 07-10-2010 22-04-2020 767.464 707,34 4,7214 6,0307 668.512 815.521 -147.009

BLOOMBERG

COBER.1512 4.465 1


FIJA 6.12%

FIJA 7.25% 22-11-2010 22-04-2020 1.414.680 707,34 4,9043 6,0188 1.214.353 1.503.897 -289.544

BLOOMBERG

COBER.1512 4.470 1


FIJA 6.2%

FIJA 7.25% 23-11-2010 22-04-2020 707.340 707,34 5,1233 6,1724 608.147 747.880 -139.733

BLOOMBERG

COBER.1512 4.485 1


FIJA 5.89%

FIJA 6.375% 30-11-2010 09-06-2017 3.359.865 707,34 4,4658 4,9823 2.839.939 3.439.474 -599.535

BLOOMBERG

COBER.1512 4.621 1


FIJA 4.66%

FIJA 5.75% 25-01-2011 07-10-2020 2.122.020 707,34 5,0176 6,2008 1.760.137 2.118.627 -358.490

BLOOMBERG

COBER.1512 4.627 1


FIJA 4.7%

FIJA 5.75% 26-01-2011 07-10-2020 1.414.680 707,34 5,0704 6,2215 1.168.180 1.411.267 -243.087

BLOOMBERG

COBER.1512 4.628 1


FIJA 4.55%

FIJA 5.625% 26-01-2011 15-01-2021 1.414.680 707,34 4,6381 5,7679 1.193.169 1.447.005 -253.836

BLOOMBERG

97


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 4.634 1


FIJA 4.31%

FIJA 5.5% 27-01-2011 20-01-2021 1.061.010 707,34 4,3822 5,7370 884.652 1.079.455 -194.803

BLOOMBERG

COBER.1512 4.640 1


FIJA 4.43%

FIJA 5.625% 28-01-2011 15-01-2021 1.414.680 707,34 4,5075 5,7542 1.175.099 1.447.821 -272.722

BLOOMBERG

COBER.1512 4.641 1


FIJA 4.58%

FIJA 5.75% 28-01-2011 22-01-2021 1.414.680 707,34 4,9267 6,1497 1.164.696 1.431.274 -266.578

BLOOMBERG

COBER.1512 4.642 1


FIJA 4.52%

FIJA 5.75% 28-01-2011 22-01-2021 2.122.020 707,34 4,8492 6,1427 1.743.069 2.139.806 -396.737

BLOOMBERG

COBER.1512 4.646 1

CORPBANCA Chile AA- 45.025 2.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.61%

FIJA 5.75% 31-01-2011 22-01-2021 1.414.680 707,34 4,9624 6,1568 1.162.096 1.430.857 -268.761

BLOOMBERG

COBER.1512 4.659 1


FIJA 4.54%

FIJA 5.875% 02-02-2011 23-01-2021 2.122.020 707,34 4,8380 6,2378 1.737.144 2.151.372 -414.228

BLOOMBERG

COBER.1512 4.680 1

CREDIT SWISS

Estados Unidos A- 44.155 2.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.33%

FIJA 5.875% 11-02-2011 23-01-2021 1.414.680 707,34 4,8783 6,5279 1.128.125 1.417.383 -289.258

BLOOMBERG

COBER.1512 4.700 1


FIJA 4.58% FIJA 6% 17-02-2011 21-01-2020 707.340 707,34 4,5179 5,9914 575.026 728.404 -153.378

BLOOMBERG

98


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 4.721 1

HSBC BANK USA


FIJA 4.13%

FIJA 5.875% 25-02-2011 23-01-2021 1.414.680 707,34 4,6096 6,4667 1.127.269 1.420.919 -293.650

BLOOMBERG

COBER.1512 4.781 1


FIJA 7.18%

FIJA 8.75% 21-03-2011 06-11-2019 1.414.680 707,34 5,0000 6,5608 1.242.345 1.541.952 -299.607

BLOOMBERG

COBER.1512 4.827 1


FIJA 7.15%

FIJA 8.75% 04-04-2011 06-11-2019 707.340 707,34 4,7928 6,3804 616.724 775.346 -158.622

BLOOMBERG

COBER.1512 4.871 1


FIJA 5.83%

FIJA 7.373% 15-04-2011 15-06-2022 2.995.653 707,34 4,9721 6,6052 1.758.203 2.215.516 -457.313

BLOOMBERG

COBER.1512 4.904 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.35%

FIJA 7.25% 20-04-2011 22-04-2020 1.414.680 707,34 4,9627 6,8840 1.139.828 1.458.840 -319.012

BLOOMBERG

COBER.1512 4.980 1


FIJA 7.26%

FIJA 8.75% 05-05-2011 06-11-2019 1.061.010 707,34 4,8454 6,2358 909.334 1.168.311 -258.977

BLOOMBERG

COBER.1512 5.011 1


FIJA 5.64%

FIJA 7.25% 12-05-2011 22-04-2020 1.414.680 707,34 5,1002 6,7317 1.136.571 1.466.637 -330.066

BLOOMBERG

COBER.1512 5.014 1


FIJA 5.7%

FIJA 7.25% 13-05-2011 22-04-2020 1.414.680 707,34 5,1423 6,7126 1.142.473 1.467.619 -325.146

BLOOMBERG

99


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 5.037 1


FIJA 4.29%

FIJA 5.875% 20-05-2011 23-01-2021 1.202.478 707,34 4,3036 6,0011 951.127 1.230.977 -279.850

BLOOMBERG

COBER.1512 5.045 1


FIJA 6.15%

FIJA 7.373% 25-05-2011 16-06-2022 2.101.023 707,34 4,9820 6,2878 1.232.678 1.568.212 -335.534

BLOOMBERG

COBER.1512 5.053 1


FIJA 4.32%

FIJA 5.95% 26-05-2011 03-06-2021 3.536.700 707,34 4,3867 6,0607 2.768.885 3.548.381 -779.496

BLOOMBERG

COBER.1512 5.316 1


FIJA 4.6%

FIJA 5.95% 11-08-2011 03-06-2021 1.414.680 707,34 4,4879 5,9047 1.112.390 1.429.203 -316.813

BLOOMBERG

COBER.1512 6.981 1


FIJA 4.9%

FIJA 5.125% 07-11-2012 13-05-2023 2.122.020 707,34 4,9494 4,8691 1.630.110 2.176.943 -546.833

BLOOMBERG

COBER.1512 6.987 1


FIJA 5.64%

FIJA 5.75% 08-11-2012 01-03-2022 1.414.680 707,34 4,6941 4,8311 1.152.661 1.514.458 -361.797

BLOOMBERG

COBER.1512 7.015 1


FIJA 5.58%

FIJA 5.5% 15-11-2012 20-01-2021 1.414.680 707,34 4,6825 4,6255 1.159.681 1.507.558 -347.877

BLOOMBERG

COBER.1512 7.016 1


FIJA 6.23%

FIJA 5.25% 15-11-2012 01-02-2017 1.414.680 707,34 4,5923 3,5992 1.133.603 1.470.298 -336.695

BLOOMBERG

100


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 7.056 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.768.350 707,34 4,8646 5,0525 1.362.716 1.794.303 -431.587

BLOOMBERG

COBER.1512 7.057 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.768.350 707,34 4,8646 5,0525 1.362.716 1.794.303 -431.587

BLOOMBERG

COBER.1512 7.058 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.768.350 707,34 4,8646 5,0525 1.362.716 1.794.303 -431.587

BLOOMBERG

COBER.1512 7.059 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.875% 30-11-2012 20-01-2023 1.768.350 707,34 4,8646 5,0525 1.362.716 1.794.303 -431.587

BLOOMBERG

COBER.1512 7.424 1


FIJA 4.1632%

FIJA 4.5% 28-03-2013 01-02-2023 707.340 707,34 4,2965 4,5000 535.550 722.409 -186.859

BLOOMBERG

COBER.1512 7.432 1


FIJA 4.17%

FIJA 4.5% 02-04-2013 01-02-2023 1.414.680 707,34 4,1558 4,5499 1.080.251 1.440.657 -360.406

BLOOMBERG

COBER.1512 7.555 1


FIJA 7.4% FIJA 7% 15-05-2013 20-01-2020 1.414.680 707,34 4,6263 4,2484 1.213.376 1.604.616 -391.240

BLOOMBERG

COBER.1512 7.689 1


FIJA 4.23%

FIJA 4.875% 10-06-2013 20-01-2023 707.340 707,34 4,4101 5,1200 568.275 712.066 -143.791

BLOOMBERG

101


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 7.690 1


FIJA 4.29%

FIJA 4.875% 11-06-2013 20-01-2023 707.340 707,34 4,7220 5,3730 560.739 704.898 -144.159

BLOOMBERG

COBER.1512 7.716 1


FIJA 4.93%

FIJA 5.375% 18-06-2013 02-02-2022 707.340 707,34 4,8428 5,3340 575.874 726.734 -150.860

BLOOMBERG

COBER.1512 7.763 1


FIJA 3.83%

FIJA 4.875% 24-06-2013 20-01-2023 707.340 707,34 4,7210 5,9240 556.054 683.538 -127.484

BLOOMBERG

COBER.1512 7.770 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 8.816 400.000 UF PROM 707,34

FIJA 8.39%

FIJA 8.75% 27-06-2013 06-11-2019 282.936 707,34 5,3323 5,6826 253.092 317.031 -63.939

BLOOMBERG

COBER.1512 7.866 1


FIJA 5.3%

FIJA 5.75% 26-07-2013 07-10-2020 318.303 707,34 4,8808 5,3580 262.864 328.578 -65.714

BLOOMBERG

COBER.1512 7.885 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.27%

FIJA 5.95% 30-07-2013 03-06-2021 1.061.010 707,34 4,5295 5,2475 897.809 1.103.771 -205.962

BLOOMBERG

COBER.1512 7.922 1


FIJA 4.525%

FIJA 5.375% 08-08-2013 02-02-2022 1.414.680 707,34 4,9084 5,7959 1.141.522 1.421.007 -279.485

BLOOMBERG

COBER.1512 7.923 1


FIJA 4.84%

FIJA 5.65% 08-08-2013 19-03-2022 1.061.010 707,34 5,5269 6,4337 840.794 1.040.926 -200.132

BLOOMBERG

102


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 7.962 1


FIJA 4.67%

FIJA 5.5% 19-08-2013 20-01-2021 707.340 707,34 4,6247 5,4839 588.888 727.227 -138.339

BLOOMBERG

COBER.1512 7.974 1


FIJA 3.25%

FIJA 4.5% 21-08-2013 08-02-2023 1.768.350 707,34 4,6024 5,9196 1.339.495 1.663.428 -323.933

BLOOMBERG

COBER.1512 8.001 1


FIJA 4.84%

FIJA 5.625% 29-08-2013 15-01-2021 1.414.680 707,34 4,4864 5,2958 1.184.009 1.475.471 -291.462

BLOOMBERG

COBER.1512 8.024 1


FIJA 3.64%

FIJA 4.875% 04-09-2013 20-01-2023 707.340 707,34 4,8418 6,2051 535.439 672.965 -137.526

BLOOMBERG

COBER.1512 8.025 1


FIJA 3.26%

FIJA 4.5% 04-09-2013 08-02-2023 707.340 707,34 5,2392 6,5704 508.134 641.396 -133.262

BLOOMBERG

COBER.1512 8.026 1


FIJA 2.95%

FIJA 4.25% 05-09-2013 01-04-2023 1.414.680 707,34 4,7643 6,3084 1.018.904 1.269.191 -250.287

BLOOMBERG

COBER.1512 8.027 1


FIJA 3.6%

FIJA 4.875% 05-09-2013 20-01-2023 634.484 707,34 4,8697 6,2832 479.156 601.048 -121.892

BLOOMBERG

COBER.1512 8.028 1


FIJA 3.01%

FIJA 4.25% 06-09-2013 01-04-2023 707.340 707,34 5,2001 6,7042 496.637 620.214 -123.577

BLOOMBERG

103


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 8.066 1


FIJA 2.86%

FIJA 3.875% 13-09-2013 12-10-2022 1.414.680 707,34 4,4310 5,6148 1.031.760 1.294.745 -262.985

BLOOMBERG

COBER.1512 8.067 1


FIJA 3.54%

FIJA 4.5% 13-09-2013 25-04-2022 1.768.350 707,34 4,5538 5,6396 1.338.113 1.683.573 -345.460

BLOOMBERG

COBER.1512 8.090 1


FIJA 3.64%

FIJA 4.5% 27-09-2013 25-04-2022 1.414.680 707,34 4,5026 5,4733 1.074.295 1.358.582 -284.287

BLOOMBERG

COBER.1512 8.159 1


FIJA 4.96%

FIJA 5.625% 15-10-2013 15-01-2021 707.340 707,34 4,4867 5,1829 577.790 741.194 -163.404

BLOOMBERG

COBER.1512 8.319 1


FIJA 3.67%

FIJA 4.5% 14-11-2013 08-02-2023 707.340 707,34 4,7695 5,6969 547.426 673.839 -126.413

BLOOMBERG

COBER.1512 8.320 1


FIJA 3.5%

FIJA 4.375% 14-11-2013 01-04-2023 707.340 707,34 4,5568 5,5134 543.671 670.246 -126.575

BLOOMBERG

COBER.1512 8.321 1


FIJA 3.5%

FIJA 4.375% 14-11-2013 01-04-2023 353.670 707,34 4,7351 5,7005 269.104 331.473 -62.369

BLOOMBERG

COBER.1512 8.322 1


FIJA 3.52%

FIJA 4.375% 15-11-2013 01-04-2023 707.340 707,34 4,6140 5,5508 542.072 668.779 -126.707

BLOOMBERG

104


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 8.326 1


FIJA 3.59%

FIJA 3.125% 19-11-2013 15-01-2018 1.414.680 707,34 4,9978 4,4619 1.133.740 1.399.591 -265.851

BLOOMBERG

COBER.1512 8.327 1


FIJA 3.6%

FIJA 3.125% 19-11-2013 15-01-2018 707.340 707,34 5,0521 4,5040 566.761 699.241 -132.480

BLOOMBERG

COBER.1512 8.334 1


FIJA 3.54%

FIJA 3.125% 20-11-2013 15-01-2018 707.340 707,34 5,0576 4,5769 568.593 698.283 -129.690

BLOOMBERG

COBER.1512 8.366 1


FIJA 3.5%

FIJA 3.125% 26-11-2013 15-01-2018 707.340 707,34 5,0196 4,5730 569.970 698.334 -128.364

BLOOMBERG

COBER.1512 8.445 1


FIJA 3.94%

FIJA 4.5% 19-12-2013 25-04-2022 707.340 707,34 4,5102 5,1099 572.144 692.328 -120.184

BLOOMBERG

COBER.1512 8.446 1


FIJA 3.94%

FIJA 4.5% 19-12-2013 25-04-2022 707.340 707,34 4,5102 5,1099 571.174 692.328 -121.154

BLOOMBERG

COBER.1512 8.455 1


FIJA 4.13%

FIJA 4.875% 23-12-2013 20-01-2023 1.414.680 707,34 5,0428 5,8866 1.121.853 1.369.923 -248.070

BLOOMBERG

COBER.1512 8.678 1


FIJA 3.78%

FIJA 4.5% 04-02-2014 08-02-2023 707.340 707,34 5,1178 5,9545 570.624 664.056 -93.432

BLOOMBERG

105


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 8.708 1


FIJA 4.91%

FIJA 5.65% 13-02-2014 19-03-2022 1.414.680 707,34 5,2668 6,0755 1.191.115 1.406.554 -215.439

BLOOMBERG

COBER.1512 9.330 1


FIJA 4.25%

FIJA 5.25% 10-07-2014 16-07-2024 2.122.020 707,34 4,2828 5,3140 1.802.103 2.173.105 -371.002

BLOOMBERG

COBER.1512 9.331 1


FIJA 4.25%

FIJA 5.25% 10-07-2014 16-07-2024 1.414.680 707,34 4,2811 5,3191 1.201.541 1.448.257 -246.716

BLOOMBERG

COBER.1512 9.338 1


FIJA 5.59%

FIJA 6.625% 14-07-2014 19-03-2024 2.122.020 707,34 4,6408 5,9486 1.917.665 2.265.329 -347.664

BLOOMBERG

COBER.1512 9.430 1


FIJA 4.05%

FIJA 5.25% 24-07-2014 16-07-2024 707.340 707,34 4,1436 5,3924 608.896 720.696 -111.800

BLOOMBERG

COBER.1512 9.440 1


FIJA 4.08%

FIJA 5.25% 25-07-2014 16-07-2024 707.340 707,34 4,1873 5,3991 608.197 720.383 -112.186

BLOOMBERG

COBER.1512 9.448 1

HSBC BANK USA


FIJA 5.45%

FIJA 6.625% 31-07-2014 19-03-2024 707.340 707,34 4,4890 5,7177 660.384 765.751 -105.367

BLOOMBERG

COBER.1512 9.531 1


FIJA 4.51%

FIJA 5.5% 01-08-2014 06-08-2022 2.829.360 707,34 4,2389 5,2388 2.530.536 2.942.383 -411.847

BLOOMBERG

106


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 9.532 1


FIJA 4.5%

FIJA 5.5% 04-08-2014 06-08-2022 1.414.680 707,34 4,2808 5,2934 1.256.229 1.466.987 -210.758

BLOOMBERG

COBER.1512 9.533 1


FIJA 5.26%

FIJA 6.45% 05-08-2014 03-02-2024 1.414.680 707,34 4,7473 5,9387 1.301.472 1.505.187 -203.715

BLOOMBERG

COBER.1512 9.534 1


FIJA 5.35%

FIJA 6.45% 06-08-2014 03-02-2024 1.485.414 707,34 4,8520 5,9555 1.365.245 1.578.865 -213.620

BLOOMBERG

COBER.1512 9.535 1


FIJA 4.16%

FIJA 5.25% 06-08-2014 16-07-2024 1.061.010 707,34 4,5113 5,6547 919.767 1.062.875 -143.108

BLOOMBERG

COBER.1512 9.536 1


FIJA 4.88%

FIJA 5.75% 07-08-2014 01-03-2022 1.591.515 707,34 4,1327 5,0580 1.464.642 1.684.676 -220.034

BLOOMBERG

COBER.1512 9.537 1


FIJA 3.6%

FIJA 4.5% 08-08-2014 08-02-2023 1.742.178 707,34 4,2747 5,2207 1.474.860 1.705.422 -230.562

BLOOMBERG

COBER.1512 9.538 1


FIJA 5.23%

FIJA 6.125% 07-08-2014 24-04-2022 1.768.350 707,34 4,1356 5,7775 1.647.580 1.827.694 -180.114

BLOOMBERG

COBER.1512 9.560 1


FIJA 3.5%

FIJA 4.5% 11-08-2014 08-02-2023 1.322.726 707,34 4,2138 5,2684 1.111.964 1.291.285 -179.321

BLOOMBERG

107


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 9.764 1


FIJA 4.14%

FIJA 5.25% 03-09-2014 16-07-2024 1.061.010 707,34 4,1758 5,3323 958.917 1.085.263 -126.346

BLOOMBERG

COBER.1512 9.804 1


FIJA 5.76%

FIJA 6.625% 08-09-2014 19-03-2024 2.122.020 707,34 4,5181 5,7343 2.064.476 2.294.939 -230.463

BLOOMBERG

COBER.1512 9.827 1


FIJA 3.71%

FIJA 4.75% 11-09-2014 15-09-2024 3.536.700 707,34 3,7764 4,8396 3.155.392 3.576.575 -421.183

BLOOMBERG

COBER.1512 9.828 1


FIJA 3.69%

FIJA 4.75% 11-09-2014 15-09-2024 3.536.700 707,34 3,7560 4,8396 3.160.034 3.576.575 -416.541

BLOOMBERG

COBER.1512 9.829 1


FIJA 3.64%

FIJA 4.75% 12-09-2014 15-09-2024 2.122.020 707,34 3,7050 4,8396 1.897.491 2.145.945 -248.454

BLOOMBERG

COBER.1512 9.830 1


FIJA 3.65%

FIJA 4.75% 12-09-2014 15-09-2024 2.475.690 707,34 3,7152 4,8396 2.215.301 2.503.602 -288.301

BLOOMBERG

COBER.1512 9.831 1


FIJA 3.65%

FIJA 4.75% 12-09-2014 15-09-2024 2.475.690 707,34 3,7152 4,8396 2.215.301 2.503.602 -288.301

BLOOMBERG

COBER.1512 10.203 1


FIJA 5.23%

FIJA 5.75% 10-11-2014 01-03-2022 1.414.680 707,34 4,3111 4,8415 1.319.859 1.513.674 -193.815

BLOOMBERG

108


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 10.204 1


FIJA 5.23%

FIJA 5.75% 10-11-2014 01-03-2022 707.340 707,34 4,3231 4,8537 658.967 756.378 -97.411

BLOOMBERG

COBER.1512 10.288 1


FIJA 3.97%

FIJA 4.875% 21-11-2014 26-05-2029 2.298.855 707,34 4,1152 5,0451 2.015.942 2.293.939 -277.997

BLOOMBERG

COBER.1512 10.399 1


FIJA 4.35%

FIJA 4.875% 01-12-2014 20-01-2023 1.414.680 707,34 4,3040 4,8683 1.308.692 1.450.456 -141.764

BLOOMBERG

COBER.1512 10.414 1


FIJA 4.26%

FIJA 4.75% 01-12-2014 26-09-2022 2.622.817 707,34 4,2678 4,7822 2.386.365 2.658.395 -272.030

BLOOMBERG

COBER.1512 10.480 1


FIJA 4.21%

FIJA 4.875% 10-12-2014 25-05-2029 2.829.360 707,34 4,3598 5,0487 2.553.127 2.822.515 -269.388

BLOOMBERG

COBER.1512 10.484 1


FIJA 5.43%

FIJA 5.875% 11-12-2014 23-01-2021 707.340 707,34 4,7317 5,2107 677.656 748.083 -70.427

BLOOMBERG

COBER.1512 10.485 1


FIJA 4.07%

FIJA 4.75% 12-12-2014 15-04-2023 1.414.680 707,34 4,8964 5,6348 1.236.961 1.360.746 -123.785

BLOOMBERG

COBER.1512 10.486 1


FIJA 4.49%

FIJA 5.25% 12-12-2014 12-05-2024 2.122.020 707,34 4,3938 5,1763 1.961.502 2.156.349 -194.847

BLOOMBERG

109


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 10.512 1


FIJA 5.38%

FIJA 5.875% 16-12-2014 23-01-2021 707.340 707,34 4,8673 5,4047 677.692 742.100 -64.408

BLOOMBERG

COBER.1512 10.609 1


FIJA 4.31%

FIJA 4.875% 06-01-2015 25-05-2029 2.122.020 707,34 4,4214 5,0018 1.919.980 2.122.972 -202.992

BLOOMBERG

COBER.1512 10.629 1


FIJA 4.66%

FIJA 5.25% 08-01-2015 12-05-2024 2.475.690 707,34 4,5627 5,1764 2.263.592 2.515.724 -252.132

BLOOMBERG

COBER.1512 10.824 1


FIJA 3.97%

FIJA 4.75% 26-01-2015 26-09-2022 1.414.680 707,34 4,1606 5,0056 1.305.757 1.416.343 -110.586

BLOOMBERG

COBER.1512 11.052 1


FIJA 6.27%

FIJA 6.875% 05-02-2015 16-09-2021 1.061.010 707,34 4,2226 5,9550 1.097.892 1.132.952 -35.060

BLOOMBERG

COBER.1512 11.053 1


FIJA 4.23%

FIJA 5.15% 06-02-2015 12-11-2024 3.183.030 707,34 4,3196 5,2607 2.970.221 3.235.208 -264.987

BLOOMBERG

COBER.1512 11.057 1


FIJA 4.22%

FIJA 5.15% 06-02-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,2625 5,2125 1.324.430 1.442.549 -118.119

BLOOMBERG

COBER.1512 11.058 1


FIJA 4.26%

FIJA 5.15% 09-02-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,3421 5,2523 1.328.935 1.438.684 -109.749

BLOOMBERG

110


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 11.060 1


FIJA 4.2%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,4103 5,3861 1.313.332 1.425.790 -112.458

BLOOMBERG

COBER.1512 11.061 1


FIJA 4.2%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 707.340 707,34 4,4234 5,3996 656.793 712.249 -55.456

BLOOMBERG

COBER.1512 11.062 1


FIJA 4.2%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,4103 5,3861 1.313.332 1.425.790 -112.458

BLOOMBERG

COBER.1512 11.063 1


FIJA 4.19%

FIJA 5.15% 10-02-2015 12-11-2024 707.340 707,34 4,4131 5,3996 655.825 712.249 -56.424

BLOOMBERG

COBER.1512 11.064 1


FIJA 4.23%

FIJA 5.15% 12-02-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,3158 5,2587 1.325.057 1.438.064 -113.007

BLOOMBERG

COBER.1512 11.139 1


FIJA 4.31%

FIJA 5.125% 17-02-2015 13-05-2023 1.414.680 707,34 4,4725 5,3451 1.294.549 1.411.153 -116.604

BLOOMBERG

COBER.1512 11.140 1


FIJA 4.29%

FIJA 5.125% 18-02-2015 13-05-2023 1.414.680 707,34 4,4502 5,3451 1.296.070 1.411.153 -115.083

BLOOMBERG

COBER.1512 11.268 1


FIJA 4.25%

FIJA 5.15% 04-03-2015 12-11-2024 2.829.360 707,34 4,1261 5,0548 2.661.446 2.915.992 -254.546

BLOOMBERG

111


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 11.269 1


FIJA 5.23%

FIJA 5.875% 05-03-2015 09-07-2022 1.414.680 707,34 4,6508 5,3139 1.369.399 1.502.757 -133.358

BLOOMBERG

COBER.1512 11.270 1


FIJA 4.4%

FIJA 5.15% 05-03-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,3048 5,0752 1.329.666 1.455.986 -126.320

BLOOMBERG

COBER.1512 11.271 1


FIJA 4.37%

FIJA 5.15% 05-03-2015 12-02-2025 1.414.680 707,34 4,2644 5,0736 1.330.773 1.456.143 -125.370

BLOOMBERG

COBER.1512 11.303 1


FIJA 4.38%

FIJA 5.125% 09-03-2015 13-05-2023 2.122.020 707,34 4,6510 5,4593 1.949.864 2.102.601 -152.737

BLOOMBERG

COBER.1512 11.304 1


FIJA 4.25%

FIJA 5.15% 09-03-2015 12-11-2024 1.414.680 707,34 4,2632 5,1907 1.334.436 1.444.672 -110.236

BLOOMBERG

COBER.1512 11.318 1


FIJA 4.33%

FIJA 5.15% 10-03-2015 12-11-2024 707.340 707,34 4,3712 5,1591 669.806 723.878 -54.072

BLOOMBERG

COBER.1512 11.320 1


FIJA 4.35%

FIJA 5.15% 10-03-2015 12-11-2024 1.273.212 707,34 4,4310 5,2518 1.206.601 1.294.860 -88.259

BLOOMBERG

COBER.1512 11.342 1


FIJA 5.23%

FIJA 5.875% 12-03-2015 09-07-2022 2.459.421 707,34 4,6959 5,3624 2.422.728 2.606.070 -183.342

BLOOMBERG

112


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 11.367 1


FIJA 4.14%

FIJA 4.875% 17-03-2015 25-05-2029 1.382.850 707,34 4,1581 4,9428 1.314.091 1.388.482 -74.391

BLOOMBERG

COBER.1512 11.418 1


FIJA 5.15%

FIJA 5.5% 20-03-2015 21-04-2020 1.096.377 707,34 4,2699 4,6517 1.071.274 1.146.029 -74.755

BLOOMBERG

COBER.1512 11.419 1


FIJA 3.64%

FIJA 4.375% 20-03-2015 28-01-2025 1.414.680 707,34 4,6600 5,4650 1.246.740 1.338.158 -91.418

BLOOMBERG

COBER.1512 11.450 1

BANCO DE CHILE Chile AAA 12.918 508.000 UF PROM 707,34

FIJA 5.08%

FIJA 5.5% 23-03-2015 21-04-2020 359.329 707,34 4,1929 4,6513 346.307 375.607 -29.300

BLOOMBERG

COBER.1512 11.454 1


FIJA 3.625%

FIJA 4.375% 24-03-2015 28-01-2025 2.122.020 707,34 4,6084 5,4296 1.842.826 2.012.217 -169.391

BLOOMBERG

COBER.1512 11.565 1


FIJA 4.23%

FIJA 4.875% 02-04-2015 25-05-2029 1.909.818 707,34 4,2541 4,9482 1.733.681 1.916.962 -183.281

BLOOMBERG

COBER.1512 11.607 1


FIJA 4.52%

FIJA 5.15% 07-04-2015 12-11-2024 2.122.020 707,34 4,4990 5,1546 1.946.237 2.172.294 -226.057

BLOOMBERG

COBER.1512 11.694 1


FIJA 5.28%

FIJA 5.875% 20-04-2015 09-07-2022 1.414.680 707,34 4,6577 5,2809 1.356.216 1.505.298 -149.082

BLOOMBERG

113


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 11.737 1


FIJA 3.81%

FIJA 4.56% 24-04-2015 30-01-2025 2.122.020 707,34 3,8492 4,5670 1.919.094 2.144.542 -225.448

BLOOMBERG

COBER.1512 11.818 1


FIJA 3.83%

FIJA 4.56% 05-05-2015 30-01-2025 1.414.680 707,34 3,9077 4,6603 1.266.387 1.430.841 -164.454

BLOOMBERG

COBER.1512 11.883 1


FIJA 3.92%

FIJA 4.56% 14-05-2015 30-01-2025 1.414.680 707,34 4,0529 4,7252 1.232.656 1.413.611 -180.955

BLOOMBERG

COBER.1512 11.891 1


FIJA 3.98%

FIJA 4.56% 15-05-2015 30-01-2025 919.542 707,34 4,1060 4,7181 799.697 919.313 -119.616

BLOOMBERG

COBER.1512 11.919 1


FIJA 5.92%

FIJA 6.125% 20-05-2015 26-07-2020 1.414.680 707,34 4,2682 4,4827 1.368.821 1.549.727 -180.906

BLOOMBERG

COBER.1512 12.037 1


FIJA 4.6%

FIJA 5.125% 04-06-2015 11-09-2022 707.340 707,34 4,3206 4,8716 667.280 730.639 -63.359

BLOOMBERG

COBER.1512 12.075 1


FIJA 4.18%

FIJA 4.875% 09-06-2015 30-10-2024 1.768.350 707,34 4,1354 4,8547 1.625.319 1.791.302 -165.983

BLOOMBERG

COBER.1512 12.076 1


FIJA 4.16%

FIJA 4.875% 09-06-2015 30-10-2024 1.768.350 707,34 4,1872 4,9296 1.619.796 1.782.949 -163.153

BLOOMBERG

114


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 12.086 1


FIJA 3.74%

FIJA 4.56% 10-06-2015 30-01-2025 707.340 707,34 4,0548 4,9118 630.050 697.467 -67.417

BLOOMBERG

COBER.1512 12.087 1


FIJA 3.73%

FIJA 4.56% 10-06-2015 30-01-2025 1.414.680 707,34 4,0365 4,9038 1.256.573 1.395.728 -139.155

BLOOMBERG

COBER.1512 12.088 1


FIJA 3.72%

FIJA 4.56% 10-06-2015 30-01-2025 707.340 707,34 4,0286 4,9065 628.973 697.730 -68.757

BLOOMBERG

COBER.1512 12.105 1


FIJA 6.85%

FIJA 7.25% 11-06-2015 09-06-2020 1.414.680 707,34 6,4784 6,8880 1.324.655 1.445.915 -121.260

BLOOMBERG

COBER.1512 12.106 1


FIJA 6.88%

FIJA 7.25% 11-06-2015 09-06-2020 1.414.680 707,34 6,4728 6,8513 1.329.586 1.447.837 -118.251

BLOOMBERG

COBER.1512 12.107 1


FIJA 4.22%

FIJA 4.875% 11-06-2015 30-10-2024 2.122.020 707,34 4,2481 4,9295 1.959.875 2.139.552 -179.677

BLOOMBERG

COBER.1512 12.114 1


FIJA 6.9%

FIJA 7.25% 12-06-2015 09-06-2020 707.340 707,34 6,5289 6,8876 663.364 722.968 -59.604

BLOOMBERG

COBER.1512 12.124 1


FIJA 3.975%

FIJA 4.75% 16-06-2015 01-08-2026 1.131.744 707,34 4,1839 5,1215 1.046.007 1.126.442 -80.435

BLOOMBERG

115


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 12.125 1


FIJA 7%

FIJA 7.25% 16-06-2015 09-06-2020 707.340 707,34 6,6060 6,8624 664.354 723.628 -59.274

BLOOMBERG

COBER.1512 12.171 1


FIJA 4.7%

FIJA 5.25% 19-06-2015 22-09-2024 1.414.680 707,34 4,5256 5,1600 1.334.435 1.449.756 -115.321

BLOOMBERG

COBER.1512 12.425 1


FIJA 6.68%

FIJA 7.25% 24-07-2015 09-06-2020 1.414.680 707,34 6,1387 6,7358 1.390.483 1.453.909 -63.426

BLOOMBERG

COBER.1512 12.507 1


FIJA 4.4%

FIJA 5.125% 31-07-2015 11-09-2022 1.399.119 707,34 4,3315 5,1196 1.383.558 1.425.957 -42.399

BLOOMBERG

COBER.1512 12.537 1


FIJA 3.95%

FIJA 4.875% 03-08-2015 25-05-2029 1.768.350 707,34 4,0366 5,0077 1.731.958 1.768.355 -36.397

BLOOMBERG

COBER.1512 12.655 1


FIJA 5%

FIJA 5.875% 17-08-2015 09-07-2022 707.340 707,34 4,5863 5,4855 737.381 744.819 -7.438

BLOOMBERG

COBER.1512 12.657 1


FIJA 3.9%

FIJA 4.75% 17-08-2015 26-09-2022 1.768.350 707,34 4,2538 5,1921 1.743.924 1.752.401 -8.477

BLOOMBERG

COBER.1512 12.841 1


FIJA 3.46%

FIJA 4.75% 31-08-2015 01-08-2026 2.122.020 707,34 3,8465 5,3074 2.083.949 2.082.682 1.267

BLOOMBERG

116


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 12.842 1


FIJA 3.43%

FIJA 4.75% 31-08-2015 01-08-2026 1.414.680 707,34 3,8485 5,3435 1.384.086 1.384.690 -604

BLOOMBERG

COBER.1512 12.875 1


FIJA 4.22%

FIJA 5.125% 02-09-2015 11-09-2022 1.414.680 707,34 4,5451 5,5612 1.399.546 1.407.985 -8.439

BLOOMBERG

COBER.1512 12.954 1


FIJA 4.13%

FIJA 4.875% 08-09-2015 30-10-2024 1.414.680 707,34 4,0894 4,8894 1.413.881 1.429.941 -16.060

BLOOMBERG

COBER.1512 12.962 1


FIJA 3.4%

FIJA 4.5% 10-09-2015 16-09-2025 2.122.020 707,34 3,6071 4,7464 2.098.468 2.117.626 -19.158

BLOOMBERG

COBER.1512 12.963 1


FIJA 3.44%

FIJA 4.5% 10-09-2015 16-09-2025 1.414.680 707,34 3,6307 4,7279 1.403.109 1.413.712 -10.603

BLOOMBERG

COBER.1512 12.971 1


FIJA 3.98%

FIJA 4.875% 14-09-2015 30-10-2024 707.340 707,34 3,9738 4,9386 704.883 712.779 -7.896

BLOOMBERG

COBER.1512 13.030 1


FIJA 3.38%

FIJA 4.5% 22-09-2015 16-09-2025 3.536.700 707,34 3,7373 4,9026 3.466.760 3.488.317 -21.557

BLOOMBERG

COBER.1512 13.031 1


FIJA 3.38%

FIJA 4.5% 22-09-2015 16-09-2025 1.414.680 707,34 3,7322 4,8971 1.390.257 1.395.901 -5.644

BLOOMBERG

117


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 13.061 1


FIJA 3.62%

FIJA 4.375% 23-09-2015 15-05-2023 1.414.680 707,34 3,8715 4,6934 1.402.835 1.399.169 3.666

BLOOMBERG

COBER.1512 13.086 1

SCOTIABANK Chile S/C 55.401 2.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 5.435%

FIJA 6.125% 25-09-2015 24-04-2022 1.414.680 707,34 4,7365 6,1603 1.491.762 1.434.512 57.250

BLOOMBERG

COBER.1512 13.087 1


FIJA 3.23%

FIJA 4.5% 25-09-2015 16-09-2025 1.414.680 707,34 3,7427 5,0774 1.359.570 1.377.235 -17.665

BLOOMBERG

COBER.1512 13.094 1


FIJA 3.32%

FIJA 4.5% 28-09-2015 16-09-2025 2.122.020 707,34 3,8773 5,1209 2.065.918 2.059.169 6.749

BLOOMBERG

COBER.1512 13.102 1


FIJA 3.35%

FIJA 4.5% 29-09-2015 16-09-2025 1.414.680 707,34 4,0078 5,2268 1.366.671 1.362.009 4.662

BLOOMBERG

COBER.1512 13.103 1


FIJA 3.36%

FIJA 4.5% 29-09-2015 16-09-2025 2.122.020 707,34 4,0216 5,2302 2.048.658 2.042.497 6.161

BLOOMBERG

COBER.1512 13.128 1


FIJA 3.2%

FIJA 4.375% 05-10-2015 28-10-2024 728.560 707,34 5,0450 6,3473 630.250 650.276 -20.026

BLOOMBERG

COBER.1512 13.152 1


FIJA 3.92%

FIJA 4.875% 15-10-2015 30-10-2024 1.725.910 707,34 3,8881 4,9304 1.679.046 1.740.071 -61.025

BLOOMBERG

118


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 13.162 1


FIJA 3.82%

FIJA 4.875% 16-10-2015 25-05-2029 1.339.702 707,34 4,6059 5,7966 1.232.550 1.277.302 -44.752

BLOOMBERG

COBER.1512 13.163 1


FIJA 3.75%

FIJA 4.875% 16-10-2015 25-05-2029 2.122.020 707,34 4,2526 5,4985 1.982.948 2.059.791 -76.843

BLOOMBERG

COBER.1512 13.215 1


FIJA 3.65%

FIJA 4.75% 28-10-2015 01-08-2026 1.768.350 707,34 3,8574 5,1468 1.726.395 1.756.706 -30.311

BLOOMBERG

COBER.1512 13.271 1


FIJA 3.4%

FIJA 4.5% 13-11-2015 16-09-2025 3.536.700 707,34 3,8820 5,0558 3.437.251 3.448.635 -11.384

BLOOMBERG

COBER.1512 13.288 1

JP MORGAN CHASE BANK

Estados Unidos S/C 138.704 5.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 3.44%

FIJA 4.5% 16-11-2015 16-09-2025 3.536.700 707,34 3,9034 5,0338 3.467.721 3.454.298 13.423

BLOOMBERG

COBER.1512 13.292 1


FIJA 2.8%

FIJA 3.625% 16-11-2015 03-04-2023 2.122.020 707,34 5,1591 6,1097 1.864.637 1.845.054 19.583

BLOOMBERG

COBER.1512 13.305 1


FIJA 4.08% FIJA 5% 19-11-2015 14-07-2025 1.414.680 707,34 4,1623 5,1600 1.446.546 1.436.995 9.551

BLOOMBERG

COBER.1512 13.306 1

JP MORGAN CHASE BANK

Estados Unidos S/C 55.694 2.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 3.89%

FIJA 4.75% 19-11-2015 22-05-2024 1.414.680 707,34 4,3549 5,2512 1.391.366 1.380.188 11.178

BLOOMBERG

119


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 13.321 1


FIJA 3.89%

FIJA 4.75% 20-11-2015 22-05-2024 1.414.680 707,34 4,5298 5,4340 1.369.418 1.363.626 5.792

BLOOMBERG

COBER.1512 13.345 1


FIJA 3.69%

FIJA 4.5% 01-12-2015 16-09-2025 2.122.020 707,34 4,1117 4,9781 2.069.957 2.081.213 -11.256

BLOOMBERG

COBER.1512 13.385 1


FIJA 3.55%

FIJA 4.5% 11-12-2015 16-09-2025 1.414.680 707,34 4,2272 5,2618 1.359.194 1.358.473 721

BLOOMBERG

COBER.1512 13.386 1


FIJA 3.55%

FIJA 4.5% 11-12-2015 16-09-2025 2.122.020 707,34 4,2272 5,2618 2.038.791 2.037.709 1.082

BLOOMBERG

COBER.1512 13.407 1


FIJA 3.53%

FIJA 4.5% 14-12-2015 16-09-2025 1.414.680 707,34 4,2650 5,3250 1.360.594 1.352.118 8.476

BLOOMBERG

COBER.1512 13.408 1


FIJA 3.82%

FIJA 4.75% 15-12-2015 22-05-2024 788.684 707,34 5,0507 6,0644 730.370 729.442 928

BLOOMBERG

COBER.1512 5.042 1


FIJA 4.3%

FIJA 5.875% 24-05-2011 23-01-2021 1.414.680 707,34 4,3000 5,9869 1.132.700 1.449.052 -316.352

BLOOMBERG

COBER.1512 5.220 1


FIJA 6.36%

FIJA 6.421% 18-07-2011 20-06-2016 1.414.680 707,34 4,3521 4,4151 1.098.020 1.430.672 -332.652

BLOOMBERG

120


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 5.221 1

HSBC BANK USA


FIJA 6.36%

FIJA 6.421% 18-07-2011 20-06-2016 1.414.680 707,34 4,3543 4,4174 1.096.354 1.430.658 -334.304

BLOOMBERG

COBER.1512 5.270 1

BARCLAYS CAPITAL INC

Estados Unidos A 33.443 1.600.000 UF PROM 707,34

FIJA 6.93%

FIJA 7.25% 02-08-2011 20-10-2017 1.131.744 707,34 4,4442 4,7659 905.907 1.196.790 -290.883

BLOOMBERG

COBER.1512 5.286 1


FIJA 4.15%

FIJA 4.75% 08-08-2011 19-01-2018 2.122.020 707,34 4,0870 4,7060 1.692.640 2.170.898 -478.258

BLOOMBERG

COBER.1512 5.300 1


FIJA 4.85% FIJA 6% 09-08-2011 21-01-2020 2.122.020 707,34 4,2399 5,4045 1.730.353 2.229.011 -498.658

BLOOMBERG

COBER.1512 5.315 1


FIJA 4.32%

FIJA 4.75% 10-08-2011 19-01-2018 1.414.680 707,34 4,1195 4,5709 1.130.820 1.450.897 -320.077

BLOOMBERG

COBER.1512 5.340 1


FIJA 4.91%

FIJA 6.2% 19-08-2011 21-12-2021 1.414.680 707,34 4,4505 5,7695 1.129.304 1.452.874 -323.570

BLOOMBERG

COBER.1512 5.353 1


FIJA 7.05%

FIJA 7.25% 26-08-2011 20-10-2017 1.414.680 707,34 4,9857 5,1940 1.146.761 1.485.620 -338.859

BLOOMBERG

COBER.1512 5.401 1


FIJA 4.62%

FIJA 5.7% 13-09-2011 18-05-2021 1.414.680 707,34 4,4878 5,6411 1.123.708 1.432.839 -309.131

BLOOMBERG

121


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 5.428 1


FIJA 5.4% FIJA 6% 21-09-2011 21-01-2020 1.036.960 707,34 4,8052 5,4306 896.665 1.088.279 -191.614

BLOOMBERG

COBER.1512 5.430 1


FIJA 5.51% FIJA 6% 22-09-2011 21-01-2020 1.414.680 707,34 5,0601 5,5725 1.256.110 1.477.568 -221.458

BLOOMBERG

COBER.1512 5.431 1


FIJA 5.51% FIJA 6% 22-09-2011 21-01-2020 707.340 707,34 5,0323 5,5439 632.912 739.500 -106.588

BLOOMBERG

COBER.1512 5.432 1


FIJA 4.79%

FIJA 5.5% 22-09-2011 20-01-2021 1.273.212 707,34 4,4843 5,2189 1.126.684 1.323.521 -196.837

BLOOMBERG

COBER.1512 5.433 1


FIJA 4.79%

FIJA 5.5% 22-09-2011 20-01-2021 1.414.680 707,34 4,4511 5,1845 1.259.335 1.472.690 -213.355

BLOOMBERG

COBER.1512 5.451 1


FIJA 4.45%

FIJA 5.25% 23-09-2011 15-08-2021 1.414.680 707,34 4,8373 5,6891 1.204.929 1.417.947 -213.018

BLOOMBERG

COBER.1512 5.452 1

CREDIT SWISS

Estados Unidos A- 46.937 2.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 4.76%

FIJA 5.5% 23-09-2011 20-01-2021 1.414.680 707,34 4,5866 5,3575 1.240.257 1.462.116 -221.859

BLOOMBERG

COBER.1512 5.459 1


FIJA 4.65%

FIJA 5.7% 27-09-2011 18-05-2021 1.414.680 707,34 4,7900 5,9211 1.173.169 1.415.193 -242.024

BLOOMBERG

122


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 5.463 1


FIJA 6.84%

FIJA 7.25% 29-09-2011 20-10-2017 1.414.680 707,34 5,6675 6,1139 1.238.378 1.463.734 -225.356

BLOOMBERG

COBER.1512 5.622 1


FIJA 4.94%

FIJA 5.95% 02-11-2011 03-06-2021 1.414.680 707,34 4,5371 5,6145 1.193.053 1.447.766 -254.713

BLOOMBERG

COBER.1512 5.987 1


FIJA 4.71%

FIJA 4.625% 13-02-2012 13-02-2017 1.414.680 707,34 4,8878 4,8097 1.110.541 1.437.305 -326.764

BLOOMBERG

COBER.1512 6.011 1


FIJA 4.68%

FIJA 4.625% 10-02-2012 13-02-2017 1.414.680 707,34 4,8571 4,8097 1.109.022 1.437.305 -328.283

BLOOMBERG

COBER.1512 6.071 1


FIJA 5.57%

FIJA 5.25% 28-02-2012 01-02-2017 1.414.680 707,34 4,8700 4,5567 1.121.963 1.456.129 -334.166

BLOOMBERG

COBER.1512 6.115 1


FIJA 4.53%

FIJA 5.65% 13-03-2012 19-03-2022 707.340 707,34 4,5721 5,7261 557.978 718.625 -160.647

BLOOMBERG

COBER.1512 6.235 1


FIJA 4.85%

FIJA 4.625% 09-04-2012 13-02-2017 707.340 707,34 4,8333 4,5983 561.238 720.235 -158.997

BLOOMBERG

COBER.1512 6.290 1


FIJA 4.88%

FIJA 5.75% 17-04-2012 01-03-2022 1.414.680 707,34 4,7230 5,6234 1.130.726 1.456.278 -325.552

BLOOMBERG

123


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 6.299 1

BARCLAYS CAPITAL INC

Estados Unidos A 43.256 2.000.000 UF PROM 707,34

FIJA 5.18%

FIJA 5.75% 19-04-2012 07-10-2020 1.414.680 707,34 4,9006 5,4827 1.137.431 1.453.122 -315.691

BLOOMBERG

COBER.1512 6.308 1


FIJA 5.04%

FIJA 5.75% 23-04-2012 01-03-2022 1.414.680 707,34 4,8780 5,6147 1.142.495 1.456.901 -314.406

BLOOMBERG

COBER.1512 6.401 1


FIJA 6.51%

FIJA 6.421% 17-05-2012 20-06-2016 707.340 707,34 6,0928 6,0109 574.462 710.242 -135.780

BLOOMBERG

COBER.1512 6.455 1


FIJA 6.45%

FIJA 6.421% 29-05-2012 20-06-2016 707.340 707,34 6,7247 6,6963 580.749 708.088 -127.339

BLOOMBERG

COBER.1512 6.529 1


FIJA 6.58%

FIJA 6.421% 11-06-2012 20-06-2016 707.340 707,34 7,0298 6,8470 569.931 707.617 -137.686

BLOOMBERG

COBER.1512 6.557 1


FIJA 6.66%

FIJA 6.421% 18-06-2012 20-06-2016 707.340 707,34 7,9478 7,6999 564.474 704.971 -140.497

BLOOMBERG

COBER.1512 6.577 1


FIJA 6.87%

FIJA 6.421% 22-06-2012 20-06-2016 707.340 707,34 8,0580 7,5857 569.295 705.323 -136.028

BLOOMBERG

COBER.1512 6.681 1


FIJA 6.57%

FIJA 6.221% 11-07-2012 03-07-2017 707.340 707,34 7,0982 6,7448 571.655 724.896 -153.241

BLOOMBERG

124


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 6.690 1


FIJA 5.93%

FIJA 6.75% 19-07-2012 30-09-2022 1.414.680 707,34 6,0142 6,8586 1.127.294 1.438.552 -311.258

BLOOMBERG

COBER.1512 6.691 1


FIJA 5.71%

FIJA 5.877% 19-07-2012 15-07-2019 707.340 707,34 7,0494 7,2338 542.999 699.607 -156.608

BLOOMBERG

COBER.1512 6.712 1


FIJA 5.67%

FIJA 5.877% 25-07-2012 15-07-2019 707.340 707,34 7,5640 7,8049 542.749 687.997 -145.248

BLOOMBERG

COBER.1512 6.846 1


FIJA 5.55%

FIJA 5.75% 21-09-2012 07-10-2020 707.340 707,34 4,5338 4,7459 568.642 748.259 -179.617

BLOOMBERG

COBER.1512 6.851 1


FIJA 5.56%

FIJA 5.75% 24-09-2012 07-10-2020 707.340 707,34 4,5991 4,8013 569.908 746.598 -176.690

BLOOMBERG

COBER.1512 6.877 1


FIJA 6.24%

FIJA 6.75% 27-09-2012 30-09-2022 2.122.020 707,34 5,0150 5,5220 1.741.796 2.311.672 -569.876

BLOOMBERG

COBER.1512 6.878 1


FIJA 6.25%

FIJA 6.75% 27-09-2012 30-09-2022 1.061.010 707,34 5,0360 5,5220 873.920 1.155.836 -281.916

BLOOMBERG

COBER.1512 4.449 1


FIJA 3.91 %

LIBOR + 2.25 % 10-11-2010 15-05-2018 3.536.700 707,34 3,9100 0,6005 2.874.651 3.551.090 -676.439

BLOOMBERG

125


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 4.546 1


FIJA 4.04 %

LIBOR + 2.25 % 23-11-2010 15-05-2018 1.061.010 707,34 4,0400 0,6005 835.252 1.030.169 -194.917

BLOOMBERG

COBER.1512 4.547 1


FIJA 3.97 %

LIBOR + 2.25 % 18-11-2010 15-05-2018 707.340 707,34 3,9700 0,6005 558.988 686.830 -127.842

BLOOMBERG

COBER.1512 4.925 1


FIJA 3.76 %

LIBOR + 2.25 % 02-05-2011 15-05-2018 707.340 707,34 3,7600 0,6005 535.883 695.063 -159.180

BLOOMBERG

COBER.1512 4.932 1


FIJA 3.84 %

LIBOR + 2.25 % 02-05-2011 15-05-2018 1.414.680 707,34 3,8400 0,6005 1.063.071 1.385.470 -322.399

BLOOMBERG

COBER.1512 6.959 1

BANCO SANTANDER Chile AAA 278.526 278.526 UF UF

25.629,09

FIJA 4.85 %

TRA + 2.92% 16-10-2012 23-06-2026 7.138.374

25.629,09 4,8500

16.783,4700 6.937.101 6.958.394 -21.293

BLOOMBERG

COBER.1512 6.964 1


25.629,09

FIJA 4.85 %

TRA + 2.92% 16-10-2012 22-06-2026 475.892

25.629,09 4,8500

16.783,4700 462.473 463.893 -1.420

BLOOMBERG

COBER.1512 6.965 1


25.629,09

FIJA 4.85 %

TRA + 2.92% 16-10-2012 22-06-2026 475.892

25.629,09 4,8500

16.783,4700 462.473 463.893 -1.420

BLOOMBERG

COBER.1512 6.966 1


25.629,09

FIJA 4.85 %

TRA + 2.92% 16-10-2012 22-06-2026 475.892

25.629,09 4,8500

16.783,4700 462.473 463.893 -1.420

BLOOMBERG

126


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 6.967 1


25.629,09

FIJA 4.85 %

TRA + 2.92% 16-10-2012 22-06-2026 475.892

25.629,09 4,8500

16.783,4700 462.473 463.893 -1.420

BLOOMBERG

COBER.1512 6.968 1


25.629,09

FIJA 4.85 %

TRA + 2.92% 16-10-2012 24-06-2026 475.892

25.629,09 4,8500

16.783,4700 462.473 463.893 -1.420

BLOOMBERG

COBER.1512 7.337 1

BANCO SANTANDER Chile AAA 7.085

161.587.037 UF $$ 1,

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,9500 6,1700 314.118 281.500 32.618

BLOOMBERG

COBER.1512 7.338 1


161.587.037 UF $$ 1,

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,9500 6,1700 314.118 281.500 32.618

BLOOMBERG

COBER.1512 7.339 1


161.587.037 UF $$ 1,

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,9500 6,1700 314.118 281.500 32.618

BLOOMBERG

COBER.1512 7.340 1


161.587.037 UF $$ 1,

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,9500 6,1700 314.118 281.500 32.618

BLOOMBERG

COBER.1512 7.341 1


161.587.037 UF $$ 1,

FIJA 4.95 %

TNA + 3.30% 08-02-2013 30-12-2018 161.587 1,00 4,9500 6,1700 314.118 281.500 32.618

BLOOMBERG

COBER.1512 11.799 1

BANCO BCI Chile AA+ 168.184

4.163.361.112 UF $$ 1,

FIJA 3.81 %

TNA + 2.95% 30-04-2015 30-12-2018 4.163.361 1,00 3,8100 20,4400 4.121.295 4.025.967 95.328

BLOOMBERG

127


Objetivo del

Contrato

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2)

Nombre (3)

Nacionalidad (4)

Clasificación de

Riesgo (5)






(10)

Tasa Posici

ón Larga (11)

Tasa Posición

Corta (12)


(13)


del Contrato

(14)



M$ (15)


(16)


Larga (17)


Corta (18)


Larga M$ (19)


Corta M$ (20)

Valor Razonable



Origen de

Información (22)

COBER.1512 13.233 1


FIJA 4.21 %

LIBOR3M + 3.25% 29-10-2015 28-06-2019 17.683.500 707,34 4,2100 0,6031 17.629.856 18.033.877 -404.021

BLOOMBERG

COBER.1512 5.429 1


FIJA 3.64 %

LIBOR + 2.25 % 22-09-2011 15-05-2018 3.536.700 707,34 3,6400 0,6005 2.894.513 3.519.658 -625.145

BLOOMBERG

COBER.1512 5.490 1

CORPBANCA Chile AA- 22.909 950.000 UF PROM 707,34

FIJA 2.31 %

LIBOR3M + 1.60% 05-10-2011 19-01-2016 671.973 707,34 2,3100 0,3152 589.222 673.937 -84.715

BLOOMBERG

COBER.1512 5.491 1


FIJA 2.3 %

LIBOR3M + 1.60% 05-10-2011 19-01-2016 778.074 707,34 2,3000 0,3152 678.390 780.348 -101.958

BLOOMBERG

COBER.1512 5.543 1


FIJA 2.56 %

LIBOR3M + 1.60% 19-10-2011 19-01-2016 1.131.744 707,34 2,5600 0,3152 952.060 1.135.152 -183.092

BLOOMBERG

Total 510.897.397 475.205.828 518.697.065 -43.491.237

128

Nota 9 – Activos Financieros a Costo Amortizado Nota 9.1 - Inversiones a Costo Amortizado Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los activos financieros valorizados a costo amortizado, es el siguiente:

Concepto

Costo Amortizado

M$

Deterioro M$

Costo Amortizado

Neto M$

Valor Razonable

M$

Tasa Efectiva Promedio

Inversiones Nacionales Renta Fija 1.914.413.824 -4.157.000 1.910.256.824 2.035.610.037

Instrumentos del Estado 46.702.073 0 46.702.073 49.524.662 5,10

Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 277.015.859 0 277.015.859 310.780.903 5,90

Instrumento de Deuda o Crédito 845.745.928 0 845.745.928 906.871.300 4,80

Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 228.071.993 0 228.071.993 232.238.377 5,60

Mutuos Hipotecarios 448.602.595 -4.157.000 444.445.595 467.919.419 5,40

Créditos Sindicados 68.275.376 0 68.275.376 68.275.376 5,20

Otros 0 0 0 0 0,00 Inversiones en el Extranjero Renta Fija 240.732.932 0 240.732.932 240.289.674

Títulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros 0 0 0 0 0,00

Títulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 100.620.892 0 100.620.892 98.820.113 5,90

Títulos Emitidos por Empresas Extranjeras 140.112.040 0 140.112.040 141.469.561 5,70

Otros 0 0 0 0 0,00 Derivados 0 0 0 0 0,00 Otros 0 0 0 0 0,00 TOTALES 2.155.146.756 -4.157.000 2.150.989.756 2.275.899.711

El efecto total por el deterioro de las inversiones a costo amortizado al término del período, se detalla a continuación:

CUADRO DE EVOLUCION DEL DETERIORO Total M$

Saldo Inicial al 01.01.2015 6.287.060

Disminución y Aumento de la Provisión por Deterioro -2.130.060

Castigo de Inversiones 0

Variación por Efecto de Tipo de Cambio 0

Otros 0

Total 4.157.000

El deterioro ha sido calculado de acuerdo a la politica y modelo que se describe en la Nota 3, letra d).

129

Nota 9 – Activos Financieros a Costo Amortizado, continuación Nota 9.2 - Operaciones de Compromisos Efectuados sobre Instrumentos Financieros Al 31 de diciembre de 2015, el detalle de los compromisos efectuados sobre instrumentos financieros es el siguiente:


Tipo de Operación

Folio Operación

(1)

Item Operación

(2) Nombre (3) Nacionalidad

(4) Activo

Objeto (5)

Serie Activo Objeto

(6)

Nominales (7)

Valor Inicial (8)

Valor Pactado

(9) Moneda

(10)

Tasa de

Interés Pacto (11)

Fecha de la

Operación (12)

Fecha de Vencimiento del Contrato

(13)

Interés Devengado del Pacto

(14)

Valor de Mercado


Información (15)

Valor del Pacto a la Fecha de

Cierre (16)

Pacto de Venta con Retrocompra

60.042.299 1

BANCO DEL ESTADO CLP BITA-G0710 G0710 75.000 2.093.930 2.095.494 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 670 2.053.046 2.094.600

60.042.299 2

BANCO DEL ESTADO CLP BITA-G0710 G0710 50.000 1.395.953 1.396.996 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 447 1.316.945 1.396.400

60.042.299 3

BANCO DEL ESTADO CLP BITA-G0710 G0710 20.000 558.382 558.798 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 178 522.543 558.560

60.042.299 4


60.042.299 9

BANCO DEL ESTADO CLP BFFCC-S S 100.000 3.035.094 3.037.360 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 971 2.887.258 3.036.065

60.042.299 6

BANCO DEL ESTADO CLP BITA-V1212 V1212 100.000 2.650.332 2.652.311 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 848 2.520.029 2.651.180

60.042.299 7

BANCO DEL ESTADO CLP BITA-E0509 E0509 300.000 9.305.722 9.312.670 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 2.977 8.162.144 9.308.699

60.042.299 8

BANCO DEL ESTADO CLP BITA-E0509 E0509 32.000 992.610 993.351 UF 0,32 28-12-2015 04-01-2016 318 954.459 992.928

60.042.299 5


Total 702.000 20.730.000 20.745.478 6.632 19.080.071 20.736.632

130

Nota 10 – Préstamos

Al 31 de diciembre de 2015, la estructura de los préstamos a terceros es la siguiente: Concepto Costo Amortizado

M$

Deterioro

M$

Costo Amortizado Neto M$

Valor Razonable

M$ Avance a Tenedores de Pólizas 5.854.336 0 5.854.336 5.854.336

Préstamos Otorgados 38.807.667 2.731.503 36.076.164 36.076.164

Préstamos a Pensionados 24.502.677 1.802.256 22.700.421 22.700.421

Créditos Complementarios 14.181.304 919.514 13.261.790 13.261.790

Líneas de Crédito 123.686 9.733 113.953 113.953

Total Préstamos 44.662.003 2.731.503 41.930.500 41.930.500

El efecto total por el deterioro de préstamos a terceros al término del período, se detalla a continuación:

Cuadro de Evolución de Deterioro Total Saldo Inicial al 01.01.2015 2.588.841

Disminución y Aumento de la Provisión por Deterioro 142.662

Castigo de Inversiones 0

Total 2.731.503

Para los préstamos, se seguirán las indicaciones de la NCG N° 208 emitida por la SVS en 2007 y las normas que la modifiquen o reemplacen.

131

Nota 11 - Inversiones Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI) Al 31 de diciembre de 2015, el detalle los instrumentos financieros que respaldan inversiones con cuenta única de inversión es como sigue:

Inversiones que Respaldan Reservas de Valor del Fondo de Seguros en la que la

Compañía Asume el Riesgo del Valor Póliza Inversiones que Respaldan Reservas de Valor del Fondo de Seguros en la que los Asegurados

Asumen el Riesgo del Valor Póliza

Concepto

Nivel (1)* M$

Nivel (2)* M$

Nivel (3)* M$

Total Activo a

Valor Razonable

M$

Costo Amortizado

M$

Deterioro M$

Total Activo a Costo

Amortizado

M$

Total Inversión

Administrada por la

Compañía M$

Nivel (1)* M$

Nivel (2)* M

Nivel (3)* M$

Total Activo a

Valor Razonable

M$

Costo Amortizado

M$

Deterioro M$

Total Activo a Costo

Amortizado M$

Total Inversión a Cuenta del Asegurado

M$

Total Inversión por Seguros

con Cuenta de Inversión

M$

Inversiones Nacionales 0 0 0 0 40.347.968 0 40.347.968 40.347.968 22.442.204 0 0 22.442.204 0 0 0 22.442.204 62.790.172 Renta Fija 0 0 0 0 40.347.968 0 40.347.968 40.347.968 0 0 0 0 0 0 0 0 40.347.968 Instrumentos del Estado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Instrumentos Emitidos por el Sistema Financiero 0 0 0 0 8.343.181 0 8.343.181 8.343.181 0 0 0 0 0 0 0 0 8.343.181 Instrumento de Deuda o Crédito 0 0 0 0 18.253.264 0 18.253.264 18.253.264 0 0 0 0 0 0 0 0 18.253.264 Instrumentos de Empresas Nacionales Transados en el Extranjero 0 0 0 0 13.751.523 0 13.751.523 13.751.523 0 0 0 0 0 0 0 0 13.751.523 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Renta Variable 0 0 0 0 0 0 0 0 22.442.204 0 0 22.442.204 0 0 0 22.442.204 22.442.204 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas 0 0 0 0 0 0 0 0 3.614.631 0 0 3.614.631 0 0 0 3.614.631 3.614.631 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondos de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Fondos Mutuos 0 0 0 0 0 0 0 0 18.827.573 0 0 18.827.573 0 0 0 18.827.573 18.827.573 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras Inversiones Nacionales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inversiones en el Extranjero 0 0 0 0 3.581.293 0 3.581.293 3.581.293 33.741 0 0 33.741 0 0 0 33.741 3.615.034 Renta Fija 0 0 0 0 3.581.293 0 3.581.293 3.581.293 0 0 0 0 0 0 0 0 3.581.293 Títulos Emitidos por Estados y Bancos Centrales Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos Emitidos por Bancos y Financieras Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Títulos Emitidos por Empresas Extranjeras 0 0 0 0 3.581.293 0 3.581.293 3.581.293 0 0 0 0 0 0 0 0 3.581.293 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Renta Variable 0 0 0 0 0 0 0 0 33.741 0 0 33.741 0 0 0 33.741 33.741 Acciones de Sociedades Extranjeras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 33.741 0 0 33.741 0 0 0 33.741 33.741 Cuotas de Fondos de Inversión Constituidos en el Paí-s Cuyos Activos Están Invertidos en Valores Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuota de Fondos Mutuos Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el País Cuyos Activos Están Invertidos en Valores Extranjeros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otras Inversiones en el extranjero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Banco 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Inmobiliaria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 0 0 0 0 43.929.261 0 43.929.261 43.929.261 22.475.945 0 0 22.475.945 0 0 0 22.475.945 66.405.206

132

Nota 12 – Participación en Entidades del Grupo

Nota 12.2 - Participaciones en Empresas Asociadas (Coligadas) A continuación se presenta el resumen de la información financiera de las inversiones contabilizadas utilizando el método de participación:

Rut Nombre de Sociedades País de Origen

Naturaleza de la

inversión

Moneda de control de

la inversión

N° de acciones

% de Participación

Patrimonio Sociedad

M$ (*)

Resultado Ejercicio

M$

Valor Costo de

la inversión

M$

Deterioro de la

inversión M$

Valor final de la

inversión (VP) M$

96.844.470-0 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Chile IO 14.999.857 15,83 115.592.414 7.381.843 7.563.921 0 18.746.919

76.806.620-5 INMOBILIARIA PARQUE QUINTA NORMAL S.A. Chile IO 454.394.890 50,00 10.968 -37 500 0 5.484

76.836.800-7 INMOBILIARIA BBI S.A. Chile IO 43.390 43,39 3.134.580 671.616 4.881 0 1.360.094

76.966.850-0 INMOBILIARIA VICENTE VALDES S.A. Chile IO 105.350 35,00 1.725.233 -538.822 1.053.970 0 603.831

76.039.786-5 INVERSIONES INMOBILIARIAS SEGURAS S.A. Chile IO 1.925.000 27,50 4.596.252 -1.318.284 5.620.102 0 1.263.969

TOTAL 125.059.447 6.196.316 14.243.374 0 21.980.297

(*) Los patrimonios presentados de las Empresas Coligadas corresponden al 30 de septiembre de 2015

133

Nota 12 – Participación en Entidades del Grupo, continuación

Nota 12.3 - Cambio en Inversiones en Empresas Relacionadas Al 31 de diciembre de 2015, el movimiento de las inversiones en coligadas durante el período, es el siguiente:

Concepto Coligadas M$

Saldo inicial 21.461.840

Adquisiciones 0

Ventas/Transferencias 0

Reconocimiento en resultado 518.457

Dividendos recibidos 0

Deterioro 0

Diferencia de cambio 0

Otros 0

Total 21.980.297

134

Nota 13 – Otras Notas de Inversiones Financieras

Nota 13.1 - Movimiento de la Cartera de Inversiones El movimiento de las inversiones en instrumentos financieros durante el período, es el siguiente:

Concepto Valor Razonable M$

Costo Amortizado M$ Saldo Inicial al 01.01.2015 186.405.842 1.891.597.297

Adiciones 2.262.408.492 1.809.168.007

Ventas -1.259.565.033 -1.301.113.116

Vencimientos -1.006.695.714 -317.814.382

Devengo de Intereses -2.938.638 179.693.940

Prepagos 2.312.381 -100.192.930

Dividendos 0 0

Sorteo 0 -5.055.090

Valor Razonable Utilidad/Pérdida Reconocida en: -11.003.273 0

Resultado -11.003.273 0

Patrimonio 0 0

Deterioro 0 1.987.398

Diferencia de Tipo de Cambio 12.647.655 25.093

Utilidad o Pérdida por Unidad Reajustable 1.571.200 78.553.300

Reclasificación 0 0

Otros 0 0

Saldo Final 185.142.912 2.236.849.517

135

Nota 13 – Otras Notas de Inversiones Financieras, continuación

Nota 13.2 – Garantías

Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía tiene las siguientes garantías otorgadas: Emisor de Garantía Valor Libro (M$) Plazo (*) Tipo de Relación con el Emisor Otras Condiciones

BANCO ITAU (CHILE) 2.094.600 4 Tercero N/A


BANCO ITAU (CHILE) 558.560 4 Tercero N/A






FERROCARRILES DEL ESTADO 3.036.065 4 Tercero N/A

(*) Los plazos están expresados en días.

Nota 13.3 – Instrumentos Financieros Compuestos por Derivados Implícitos No existen instrumentos financieros con estas características al 31 de diciembre de 2015.

Nota 13.4 - Tasa de Reinversión - TSA - NCG N°209 La tasa de reinversión al 31 de diciembre de 2015 es la siguiente:

Suficiencia (insuficiencia) (U.F.)

(1) Tasa de Reinversión aplicando

100% las tablas (%) (2)

6.274.294 1,51

136

Nota 13 – Otras Notas de Inversiones Financieras, continuación

Nota 13.5 - Información Cartera de Inversiones El detalle de la cartera de inversiones al fin del período, es el siguiente:

Detalle de columna de inversiones (columna N° 3)

Monto al 31-12-2015 Empresa de Depósito y Custodia de Valores

Banco Otro Compañia

Tipo de Inversión (Títulos

del N° 1 y 2 del art. N° 21 del DFL 251)

Costo Amortizado

(1) M$

Valor Razonable

(1) M$

Total (1) M$

Monto Fecu por Tipo de

Instrumento

(Seguros CUI) (2)

M$

Total Inversiones (1)+(2) (3)

M$

Inversiones Custodiable

s en (4) M$

% Inversion

es Custodia

bles (4)/(3) (5)

Monto (6) M$

% c/r Total Inv. (7)

% c/r Inv. Custodiabl

es (8)

mbre Empr Custodia Valores

(9)

Monto (10) M$

% Total Inv. (11)

Nombre del Banco

Custodio (12)

Monto (13) M$

% (14)

Nombre del Custodio

(15)

Monto (16) M$

% (17)

Instrumentos del Estado 46.702.073 0 46.702.073 0 46.702.073 43.060.496 92,2 43.060.496 92,20 100,00 DCV 14.543 0,03 BANCO BICE 0 0,00 3.627.034 7,77

Instrumentos Sistema Bancario

277.015.859 0 277.015.859 8.343.181 285.359.040 279.269.592 97,87 279.269.592 97,87 100,00 DCV 4.656 0,00 BANCO BICE 6.084.792 2,13 BBH 0 0,00

Bonos de Empresa 1.073.817.921 0 1.073.817.921 18.253.264 1.092.071.185 810.161.141 74,19 810.161.141 74,19 100,00 DCV 0 0,00 255.575.039 23,40 BBH 26.335.005 2,41

Mutuos Hipotecarios 444.445.595 0 444.445.595 0 444.445.595 0 0 0 0,00 0,00 0 0,00 0 0,00 444.445.595 100,00

Acciones S.A. Abiertas 0 26.734.822 26.734.822 3.614.631 30.349.453 30.349.453 100, 30.349.453

100,00 100,00 DCV 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Acciones S.A. Cerradas

0 92.514 92.514 0 92.514 0 0 0 0,00 0,00 0 0,00 0 0,00 92.514 100,00

Fondos de Inversión 0 39.672.797 39.672.797 0 39.672.797 34.354.674 86,6 34.354.674 86,60 100,00 DCV 0 0,00 5.318.123 13,40

LAS AMERICAS AGF, EPG PARTNERS S.A.

0 0,00

Fondos Mutuos 0 1.047.987 1.047.987 18.827.573 19.875.560 19.875.560 100, 19.875.560

100,00 100,00 DCV 0 0,00 0 0,00 0 0,00

Total 1.841.981.448 67.548.120 1.909.529.568 49.038.649 1.958.568.217 1.217.070.916 1.217.070.916 19.199 266.977.954 474.500.148

137

Nota 13 – Otras Notas de Inversiones Financieras, continación

Nota 13.6 - Inversión en Cuotas de Fondos por Cuenta de los Asegurados – NCG N° 176 Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de la inversión en cuotas de fondo por cuenta de los asegurados, es el siguiente:

Fondo RUN Cuotas por Fondo Valor Cuota al 31.12.2015

Valor Final M$ Ingresos M$ Egresos M$ N° Póliza Vigente N° Asegurados

Best Asia 571.572,8626 1.274,7313 728.602 69.008 14.503 708 708 Best Asia B 48.706,7271 1.615,5875 78.690 2.831 1.566 12 12 Best Asia G 161.825,7527 1.415,9041 229.130 4.547 4.561 30 30 Best Europa 1.806.495,9238 1.548,3534 2.797.094 208.159 55.675 2.050 2.050 Best Europa B 250.609,6507 2.190,849 549.048 7.902 10.929 34 34 Best Europa G 508.347,9393 1.770,9035 900.235 14.280 17.919 110 110 Best Mercados Emergentes 665.880,8929 1.043,1103 694.587 63.209 13.825 600 600 Best Mercados Emergentes B 1.670,0609 1.108,9818 1.852 236 37 1 1 Best Mercados Emergentes G 75.591,3315 1.191,6575 90.079 1.870 1.793 10 10 Best Norteamerica 4.577.868,5767 2.064,9353 9.453.002 913.467 188.159 5.217 5.217 Best Norteamerica B 1.211.416,1369 1.718,3581 2.081.647 36.377 41.434 87 87 Best Norteamerica G 2.101.795,0528 1.800,9949 3.785.322 77.008 75.345 246 246 Brasil 2.486,1746 653,6488 1.625 157 32 9 9 Commodities 465,3091 823,5323 383 70 8 2 2 Commodities G 17.186,2956 862,4116 14.822 232 295 3 3 Dinamico 546.260,2431 1.588,0464 867.487 84.185 17.267 775 775 Dinamico B 305.416,0234 1.732,9138 529.260 8.517 10.535 31 31 Dinamico G 116.838,9159 1.478,5125 172.748 4.860 3.438 30 30 Emprendedor 852.731,756 1.456,4822 1.241.989 100.047 24.721 999 999 Emprendedor B 153.254,6329 1.972,7755 302.337 2.995 6.018 13 13 Emprendedor G 133.801,5043 1.370,1853 183.333 5.105 3.649 29 29 Extra 4.370.615,1617 1.345,7806 5.881.889 409.918 117.077 2.845 2.845 Extra B 752.189,9065 2.610,9322 1.963.917 20.941 39.091 89 89 Extra G 1.568.685,1447 1.209,6448 1.897.552 25.490 37.770 166 166 Extra Gestión 437.691,8563 1.091,3116 477.658 46.062 9.508 471 471 Extra Gestión B 35.881,9367 1.204,0413 43.203 819 860 3 3 Extra Gestión G 175.644,5033 1.111,7526 195.273 3.562 3.887 15 15 Index 2.269.910,4105 1.251,512 2.840.820 199.425 56.545 1.586 1.586 Index B 2.232.457,8077 1.402,4131 3.130.828 15.183 62.318 53 53 Index G 1.911.116,4039 1.146,2833 2.190.681 22.360 43.605 122 122 Japón 39.729,8747 1.011,7124 40.195 4.109 800 75 75 Japón B 73.676,5201 1.474,2241 108.616 610 2.162 4 4 Japón G 143.406,5655 1.025,7345 147.097 1.226 2.928 7 7 Latam Pacífico 1.479.519,5909 728,4061 1.077.691 100.344 21.451 777 777 Latam Pacífico B 28.686,8651 738,0741 21.173 566 421 3 3 Latam Pacífico G 37.012,9958 949,2317 35.134 938 699 7 7 Master 1.169.201,6509 1.368,7158 1.600.305 129.606 31.853 1.221 1.221 Master B 276.721,9331 2.060,0676 570.066 7.290 11.347 42 42 Master G 498.004,6201 1.274,5391 634.726 8.414 12.634 63 63 Target 2.497.476,2871 1.461,0546 3.648.949 303.536 72.631 2.760 2.760 Target B 284.912,6595 2.021,8911 576.062 7.075 11.466 38 38 Target G 738.559,2381 1.322,2421 976.554 13.398 19.438 96 96 Tendencias 93.708,7092 992,3995 92.996 14.736 1.851 192 192 Tendencias B 24,9385 1.223,4088 31 45 1 1 1 Tendencias G 29.284,1176 1.028,2709 30.112 651 599 4 4 Vanguardia 3.691.959,7976 815,7877 3.011.855 313.670 59.950 1.756 1.756 Vanguardia B 80.736,2296 2.852,2534 230.280 4.761 4.584 25 25 Vanguardia G 175.404,446 793,8343 139.242 3.342 2.772 27 27 Total 56.266.177 3.263.139 1.119.957

138

Nota 14 – Inversiones Inmobiliarias Nota 14.1 - Propiedades de Inversión El movimiento de las inversiones en el período, es el siguiente

Conceptos Terrenos M$

Edificios M$

Otros M$

Total M$

Saldo inicial al 01.01.15 73.582.475 83.168.920 1.459.579 158.210.974

Más: Adiciones, Mejoras y Transferencias 0 13.448.371 1.098.566 14.546.937

Menos: Ventas, Bajas y Transferencias -1.980.139 -7.457.961 -1.260.904 -10.699.004

Menos: Depreciación del Ejercicio 0 -1.184.728 -33.336 -1.218.064

Ajustes por Revalorización 2.979.209 3.580.376 51.741 6.611.326

Otros 0 0 0

Valor Contable Propiedades de Inversión 74.581.545 91.554.978 1.315.646 167.452.169

Valor Razonable a la Fecha de Cierre 143.387.305 122.655.774 1.846.675 267.889.754

Deterioro (Provisión) 0 -82.228 9.223 -73.005

Valor Final a la Fecha de Cierre 74.581.545 91.472.750 1.324.869 167.379.164

Propiedades de Inversión Terrenos M$

Edificios M$

Otros M$

Total M$

Valor Final Bienes Raíces Nacionales 74.581.545 91.472.750 1.324.869 167.379.164

Valor Final Bienes Raíces Extranjeros 0 0 0 0

Valor Final a la Fecha de Cierre 74.581.545 91.472.750 1.324.869 167.379.164

Arriendos Operativos

El importe total de los pagos mínimos futuros de arrendamiento, correspondiente a los arrendamientos operativos no cancelables, así como los importes que corresponden a los siguientes plazos:

Período Monto M$

No más de 1 año 1.395.598

De 1 a 5 años 30.592.293

Más de 5 años 90.606.513

Total 122.594.404

Ver nota 4.d para detalles de clasificación de arrendamientos.

139

Nota 14 – Inversiones Inmobiliarias, continuación

Nota 14.2 - Cuentas por Cobrar Leasing Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de la cuentas por cobrar, de bienes raíces entregados en arrendamiento financieros, es el siguiente:

Valor del contrato Años remanente contrato leasing

Capital Insoluto

Intereses por Recibir

Valor Presente

Deterioro Valor final del contrato

Valor de costo

Valor de tasación

Valor final leasing

0-1 31.457.812 8.758.112 15.550.079 -129.797 15.420.282 27.048.056 34.199.644 15.420.282

1-5 88.213.524 33.046.581 65.202.226 -38.038 65.164.188 91.813.414 122.892.294 65.164.188

5 y Más 88.139.606 32.972.250 83.675.353 -96.151 83.579.202 117.226.602 148.930.874 83.579.202

TOTAL 207.810.942 74.776.943 164.427.658 -263.986 164.163.672 236.088.072 306.022.812 164.163.672

(a) Los activos inmobiliarios con contratos de Leasing corresponden a propiedades por oficinas locales y terrenos los cuales se encuentran ubicados en la región metropolitana y algunas regiones del país con un promedio de duración de 20 años. Los acuerdos de arrendamiento significativos terminados por el arrendador, ocurren al obtener mejores condiciones de financiamiento en otros Agentes del mercado.

(b) Las cuotas contingentes reconocidas en los ingresos del ejercicio al 31 de diciembre 2015 ascienden a M$ 101.462.-

(c) La Compañía no registra valores residuales no garantizados al 31 de diciembre de 2015.

140

Nota 14 – Inversiones Inmobiliarias, continuación

Nota 14.3 - Propiedades de Uso Propio El movimiento de estos activos en el período, es el siguiente:

Conceptos Terrenos M$

Edificios M$

Otros M$

Total M$

Saldo inicial 01.01.15 1.162.605 8.319.485 0 9.482.090

Mas: Adiciones, Mejoras y Transferencias 179.888 539.664 0 719.552

Menos: Ventas, Bajas y Transferencias 0 0 0 0

Menos: Depreciación del ejercicio 0 -105.730 0 -105.730

Ajustes por Revalorización 47.302 336.211 0 383.513

Otros 0 0 0 0

Valor Contable Propiedades, Muebles y Equipos de Uso Propio 1.389.795 9.089.630 0 10.479.425

Valor Razonable a la Fecha de Cierre 1.615.212 10.682.741 0 12.297.953

Deterioro (Provisión) 0 0 0 0

Valor Final a la Fecha de Cierre 1.389.795 9.089.630 0 10.479.425

141

Nota 15 – Activos No Corrientes mantenidos para la venta Al 31 de diciembre de 2015 no existen activos no corrientes mantenidos para la venta.

142

Nota 16 – Cuentas por cobrar asegurados

Nota 16.1 - Saldos Adeudados por Asegurados Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los saldos de prima por cobrar adeudados a la Compañía es el siguiente:

Concepto Saldos con Empresas Relacionadas

M$

Saldos con Terceros M$

Total M$

Cuentas por cobrar asegurados 0 22.448.593 22.448.593

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) 0 0 0

Deterioro 0 -301.620 -301.620

Total 0 22.146.973 22.146.973

Activos Corrientes (Corto Plazo) 0 22.146.973 22.146.973

Activos no Corrientes (Largo Plazo) 0 0 0

143

Nota 16 – Cuentas por cobrar asegurados, continuación Nota 16.2 - Deudores por Primas por Vencimiento La cartera de las cuentas por cobrar a asegurados tiene la siguiente estructura de antigüedad a la fecha de reporte:

PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de Forma de Pago

Vencimientos de Saldos Primas

Documentadas

Primas Seguros Inv y Sob DL3500

Plan Pago PAC

Plan Pago PAT

Plan Pago CUP

Plan Pago Cía.

Sin Especificar Forma de Pago

Cuentas por Cobrar Coaseguro (No

Líder) Otros Deudores Seguros Revocables 1. Vencimientos Anteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 10.802.053 81.219 3.774 0 259.387 11.302.160 0 0 Meses Anteriores 0 0 0 0 0 0 227.288 0 0 Septiembre 2015 0 0 0 0 0 0 70.395 0 0 Octubre 2015 0 0 1.200 428 0 246 607 0 0 Noviembre 2015 0 0 1.287 0 0 169 0 0 0 Diciembre 2015 0 10.802.053 78.732 3.346 0 258.972 11.003.870 0 0 2. Deterioro 0 0 -2.487 -428 0 -415 -298.290 0 0 Pagos Vencidos 0 0 -2.487 -428 0 -415 -298.290 0 0 Voluntarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3. Ajustes por no Identificación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4. SubTotal (1-2-3) 0 10.802.053 78.732 3.346 0 258.972 11.003.870 0 0 5. Vencimientos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Enero 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Febrero 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Marzo 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Meses Posteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6. Deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Pagos Vencidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Voluntarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7. SubTotal (5-6) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 Seguros No Revocables 8. Vencimientos Anteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9. Vencimientos Posteriores a la Fecha de los Estados Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10. Deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11. SubTotal (8+9+10) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12. Total (4+7+11) 0 10.802.053 78.732 3.346 0 258.972 11.003.870 0 0

144

Nota 16 – Cuentas por cobrar asegurados, continuación Nota 16.2 - Deudores por Primas por Vencimiento, continuación

PRIMAS ASEGURADOS Con Especificación de Forma de Pago

Vencimientos de Saldos Primas

Documentadas

Primas Seguros Inv

y Sob DL3500

Plan Pago PAC

Plan Pago PAT

Plan Pago CUP

Plan Pago Cía.

Sin Especificar Forma de

Pago

Cuentas por Cobrar

Coaseguro (No Líder)

Otros Deudores

13. Crédito no Exigible de Fila 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0

14. Crédito no Vencido Seguros Revocables (7+13) 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total Cuentas por Cobrar

Asegurados

Seguros Revocables

1. Vencimientos Anteriores a la Fecha de los Estados Financieros

0 10.802.053 78.732 3.346 0 258.972 11.003.870 0 0 22.146.973

Meses Anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0

M/Nacional 22.146.973

M/Extranjera 0

145

Nota 16 – Cuentas por cobrar asegurados, continuación Nota 16.3 - Evolución del Deterioro Asegurados El efecto total por el deterioro de cuentas por cobrar a asegurados al término del período, se detalla a continuación

Cuadro de evolución del deterioro Cuentas por cobrar de seguros

M$

Cuentas por cobrar coaseguro (Líder)

M$

Total M$

Saldo inicial al 01.01.2015 551.995 0 551.995

Disminución y aumento de la provisión por deterioro -250.375 0 -250.375

Recupero de cuentas por cobrar de seguros 0 0 0

Castigo de cuentas por cobrar 0 0 0

Variación por efecto de tipo de cambio 0 0 0

Total 301.620 0 301.620

Cuando a la fecha de cierre de estados financieros hubiere cuentas o documentos vencidos, la Compañía debe efectuar una provisión de morosidad para lo cual utilizará el mecanismo definido en la Circular N° 1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones, no aplicando tasa de interés alguna a estos activos.

146

Nota 17 – Deudores por operaciones de reaseguro

Nota 17.1 - Saldos Adeudados por Reaseguro Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los deudores por primas por cobrar adeudados a la Compañía es el siguiente:


M$

Saldos con Terceros M$

Total M$

Primas por Cobrar de Reaseguros 0 0 0

Siniestros por Cobrar Reaseguradores 0 15.923.514 15.923.514

Activos por Reaseguros no Proporcionales 0 367.930 367.930

Otras Deudas por Cobrar de Reaseguros 0 1.854.126 1.854.126

Deterioro 0 0 0

Total 0 18.145.570 18.145.570

Activos por Reaseguros no Proporcionales Revocables 0 367.930 367.930

Activos por Reaseguros no Proporcionales no Revocables 0 0 0

Total Activos por Reaseguros no Proporcionales 0 367.930 367.930

- Se utiliza como modelo de deterioro lo indicado en la Circular N° 848 emitida por la SVS.

- Por tratarse de partidas por cobrar a corto plazo y el efecto del descuento sobre el monto original no es relativamente importante, no se aplica tasa de interés alguna

Nota 17.2 – Evolución del Deterioro por Reaseguro La compañía no presenta deterioro por reaseguro al 31 de diciembre de 2015.

147

Nota 17 – Deudores por operaciones de reaseguro, continuación Nota 17.3 - Siniestros por Cobrar a Reaseguradores Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los siniestros por cobrar a reaseguradores adeudados a la Compañía es el siguiente:

Corredor Reasegurador 1 Reaseguradores y/o corredores de

reaseguro Reaseg. 1 Riesgos

Nacionales Reaseg. 1 Reaseg. 2 Reaseg.3 Reaseg. 4 Reaseg. 5 Reaseg. 6 Reaseg. 1 Reaseg. 2 Riesgos

Extranjeros Total General Antecedentes Reasegurados

Nombre Reasegurador

Caja Reaseguradora de Chile S.A. Munchener Mapfre Re Hannover

Scor Global Life SE Suiza RGA Re Suiza AXA VIE

Código de Identificación 99027000-7 R - 183 R - 101 R - 187 R - 252 R-105 R-210 R-105 R-286 Tipo de Relación R/NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR

País Chile Alemania España Alemania Francia Suiza Estados Unidos Suiza Francia

Código Clasificador de Riesgo 1 No registra SP SP SP SP SP SP SP SP Código Clasificador de Riesgo 2 No registra AMB AMB AMB AMB AMB AMB AMB FR Clasificación de Riesgo 1 No registra AA- A AA- AA- AA- AA- AA- A+ Clasificación de Riesgo 2 No registra A+ A A+ A A+ A+ A+ AA- Fecha Clasificación 1 27-05-2015 24-08-2015 25-06-2015 07-09-2015 30-11-2015 01-11-2015 30-11-2015 29-10-2015 Fecha Clasificación 2 22-10-2015 21-10-2015 20-10-2015 11-09-2015 15-12-2015 10-04-2015 15-12-2015 06-10-2015 Saldos Adeudados Meses Anteriores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Julio 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Agosto 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Septiembre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Octubre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Noviembre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Diciembre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Enero 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Febrero 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Marzo 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Abril 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 888.050 0 888.050 888.050 Mayo 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Meses Posteriores 0 0 491.664 1.505.371 8.118.750 0 0 34.965 2.950.891 1.933.823 15.035.464 15.035.464 1. Total Saldos Adeudados 0 0 491.664 1.505.371 8.118.750 0 0 34.965 3.838.941 1.933.823 15.923.514 15.923.514 2. Deterioro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.Total 0 0 491.664 1.505.371 8.118.750 0 0 34.965 3.838.941 1.933.823 15.923.514 15.923.514 Moneda Nacional 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Moneda Extranjera 0 0 491.664 1.505.371 8.118.750 0 0 34.965 3.838.941 1.933.823 15.923.514 15.923.514

148

Nota 17 – Deudores por operaciones de reaseguro, continuación Nota 17.4 - Siniestros por Cobrar Reaseguradores Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los siniestros por cobrar a reaseguradores adeudados a la Compañía es el siguiente:

Reaseguradores y/o corredores de

reaseguro

Reasegurador 1

M$

Reaseguradores Nacionales Sub

Total

Reasegurador 1

M$

Reasegurador 2

M$

Reasegurador 3

M$

Reasegurador 4

M$

Reasegurador 5

M$

Reasegurador 6

M$

Reaseguradores Extranjeros Sub

Total Total General

Nombre del Corredor:

Código de Identificación del Corredor:

Tipo de relación:

País:

Nombre del reasegurador Hannover Munchener Mapfre Re

Scor Global Life SE Suiza RGA Re

Código de Identificación: R - 187 R - 183 R - 101 R - 252 R-105 R-210

Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR

País: Alemania Alemania España Francia Suiza Estados Unidos

Saldo Siniestro por cobrar Reaseguradores 0 0 799.167 223.749 350.470 57.693 2.943 937 1.434.959 1.434.959

149

Nota 18 – Deudores por Operaciones de Coaseguros Al 31 de diciembre de 2015, no existen en la Compañía operaciones por Coaseguros.

150

Nota 19 - Participación del Reaseguro en las Reservas Técnicas (Activo) y Reservas Técnicas (Pasivo) Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de la participación del reaseguro en las reservas técnicas (parte activa) y de las reservas técnicas (en el pasivo) es el siguiente:

RESERVAS PARA SEGUROS DE VIDA DIRECTO

M$

ACEPTADO

M$

TOTAL PASIVO POR RESERVA

M$

PARTICIPACION DEL

REASEGURADOR EN LA EMPRESA

M$

DETERIORO

M$

PARTICIPACION DEL

REASEGURADOR EN LAS

RESERVAS TECNICAS

RESERVA DE RIESGO EN CURSO 7.363.418 0 7.363.418 409.068 0 409.068 RESERVAS PREVISIONALES 2.319.777.210 0 2.319.777.210 19.051.362 0 19.051.362 RESERVAS DE RENTAS VITALICIAS 2.271.063.777 0 2.271.063.777 8.175.126 0 8.175.126

RESERVA SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA 48.713.433 0 48.713.433 10.876.236 0 10.876.236

RESERVA MATEMÁTICA 43.022.685 0 43.022.685 1.733.121 0 1.733.121 RESERVA DE RENTAS PRIVADAS 21.421.184 0 21.421.184 0 0 0 RESERVA DE SINIESTROS 15.037.603 0 15.037.603 1.434.959 0 1.434.959

LIQUIDADOS Y NO PAGADOS 6.694.855 0 6.694.855 532.843 0 532.843

LIQUIDADOS Y CONTROVERTIDO POR EL ASEGURADO 133.261 0 133.261 54.000 0 54.000

EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN 1.643.788 0 1.643.788 496.215 0 496.215

OCURRIDOS Y NO REPORTADOS 6.565.699 0 6.565.699 351.901 0 351.901

RESERVA DE INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0

OTRAS RESERVAS TECNICAS 0 0 0 0 0 0 RESERVA VALOR DEL FONDO 62.388.172 0 62.388.172 0 0 0 TOTAL 2.469.010.272 0 2.469.010.272 22.628.510 0 22.628.510

151

Nota 20 – Intangibles Nota 20.1 - Goodwill Al 31 de diciembre de 2015, BICE Vida no mantiene saldos por este concepto.

152

Nota 20 – Intangibles, continuación Nota 20.2 - Activos Intangibles Distintos a Goodwill Los activos intangibles tuvieron el siguiente movimiento durante el período:

Descripción Software o Programas

Computacionales M$

Otros Intangibles Total M$

Monto Bruto al 01.01.2015 6.449 13.412 19.861

Menos: Amortización Acumulada -537 0 -537

Menos: Deterioro 0 0 0

Monto Neto al 01.01.2015 5.912 13.412 19.324

Adiciones, Mejoras y Transferencias 401.887 2.559.656 2.961.543

Adquisiciones a Través de Combinaciones de Negocio 0 0 0

Ventas, Bajas y Transferencias 0 0 0

Ajustes por Revalorización 0 0 0

Amortización -117.159 0 -117.159

Deterioro 0 0 0

Monto Neto al 31.12.2015 290.640 2.573.068 2.863.708 Valor Razonable al 31.12.2015 290.640 2.573.068 2.863.708

El ítem "otros intangibles" corresponde a derechos de agua . Adicionalmente Bice Vida efectuo desembolsos asociados a derechos que permiten la aprobación de la factibilidad de los proyectos inmobiliarios para Zonas Urbanizables de Desarrollo Condicionado (ZDUC) . Ambos activos se clasifican con vida útil indefinida, debido a que no existe un límite previsible del período en que se extinguirá el derecho, principalmente porque obedece a la generación de beneficios futuros respecto de la venta de los terrenos asociados a los proyectos inmobiliarios. Este activo intangible se dará de baja cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros, lo cual se prevé ocurrirá al momento de la venta del total de los terrenos. Sin perjuicio de lo anterior, se evaluará en cada ejercicio las variables que permiten concluir que el activo continuará otorgando beneficios a la Compañía. La baja del activo intangible se producirá a prorrata de los metros cuadrados del activo principal en conjunto con la venta de terrenos.

Al 31 de diciembre de 2015, ni los activos con vida útil definida como los de vida útil indefinida, presentan indicios de deterioro.

Durante el ejercicio no se realizaron gastos por Investigación y desarrollo.

153

Nota 21 – Impuesto por Cobrar Nota 21.1 - Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes Al 31 de diciembre de 2015 el monto neto de impuestos por cobrar se compone según el siguiente detalle:

Concepto M$ Pagos Previsionales Mensuales 899.359

PPM por Pérdidas Acumuladas Artículo N° 31 Inciso 3 0

Crédito por Gasto de Capacitación 125.285

Crédito por Adquisición de Activos Fijos 22.478

Impuesto Renta por Pagar 0

Otros 3.624.630

Total 4.671.752

Nota 21.2 - Activo por Impuestos Diferidos Al 31 de diciembre de 2015, la situación tributaria de la compañía es la siguiente:

FUT M$ Tasa Créditos 4.076 10% 453

22.549 15.0 % 3.979 6.283 16.0 % 1.197 8.969 16,5% 1.772

1.251.710 17.0 % 256.374 26.001.528 S/C 0 39.688.121 20.0 % 9.922.030 3.268.903 21% 868.946

22.275.600 22,5% 6.467.097 TOTAL 17.521.848

154

Nota 21 – Impuesto por Cobrar, continuación Nota 21.2 - Activo por Impuestos Diferidos, continuación Activos y Pasivos diferidos al 31 de diciembre de 2015

Concepto Activo M$

Pasivo M$

Neto M$

Depreciacion Activo Fijo Vehiculos 1.430 0 1.430 Activo Fijo Bienes Raices 0 732.242 -732.242 Activos Bienes Raices En Leasing 6.771.586 0 6.771.586 Menor Valor Tasaciones 78.028 0 78.028 Provision Vacaciones 292.862 0 292.862 Ajustes Cuotas Fondos De Inversion Privados 3.213 0 3.213 Ajuste Cuotas De Fondos De Inversion 0 768.645 -768.645 Ajuste Inversion Extranjera 21.196 0 21.196 Cuentas Incobrables 2.467.871 0 2.467.871 Ajuste Mercado Inversiones Cuenta Unica Inversion 0 0 0 Ajuste de inversión a Valor Tributario 2.272.665 0 2.272.665 Ajuste Adopcion IFRS 0 601.911 -601.911 Ajuste Mercado Derivados 0 5.022.515 -5.022.515 Pactos de Inversiones 397.574 0 397.574 Intereses y tipo de cambio moneda extranjera 669.107 0 669.107 Totales 12.975.532 7.125.313 5.850.219

Con fecha 26 de septiembre de 2014 se promulgó la ley N° 20.780, “Sobre reforma tributaria “, la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 29 de septiembre del 2014. Esta ley, entre otros aspectos, establece un aumento de la tasa de impuesto a la renta para los años comerciales 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018 (a un 21%, 22,5%, 24%, 25,5%, y 27%, respectivamente). Con fecha 17 de octubre de 2014 se publicó el oficio circular N° 856 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), en el cual se indica que las diferencias por activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan a efecto de la ley N° 20.780, deberán contabilizarse en el patrimonio de la compañía el 31 de diciembre de 2014. Como consecuencia de la aplicación de este oficio, BICE Vida ha registrado un ajuste patrimonial en Otras Reservas por M$ 1.653.704.- en el año 2014. Nota 21.2.1 - Impuestos Diferidos en Patrimonio

Concepto Activos M$

Pasivos M$

Neto M$ Inversiones Financieras con Efecto en Patrimonio 0 156.047 156.047

Coberturas 0 0 0

Otros 87 0 -87

Reforma Tributaria 0 0 0

Total 87 156.047 155.960

155

Nota 21 – Impuesto por Cobrar, continuación Nota 21.2 - Activo por Impuestos Diferidos, continuación Nota 21.2.2 - Impuestos Diferidos en Resultado Las diferencias temporarias para la determinación del efecto en resultados por impuestos diferidos, se detallan a continuación:

Conceptos Activo M$

Pasivo M$

Neto M$ Deterioro Cuentas Incobrables 63.130 0 63.130

Deterioro Deudores por Reaseguro 0 0 0

Deterioro Instrumentos de Renta Fija 0 0 0

Deterioro Mutuos Hipotecarios 0 0 0

Deterioro Bienes Raíces 0 11.360 -11.360

Deterioro Intangibles 0 0 0

Deterioro Contratos de Leasing 0 0 0

Deterioro Préstamos otorgados 0 0 0

Valorización Acciones 0 0 0

Valorización Fondos de Inversión 279 0 279

Valorización Fondos Mutuos 0 3.051.108 -3.051.108

Valorización Inversión Extranjera 27 0 27

Valorización Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero 102.734 0 102.734

Valorización Pactos 0 397.574 -397.574

Prov. Remuneraciones 0 0 0

Prov. Gratificaciones 0 0 0

Prov. DEF 0 0 0

Provisión de Vacaciones 0 49.147 -49.147

Prov. Indeminización Años de Servicio 0 0 0

Gastos Anticipados 0 0 0

Gastos Activados 0 0 0

Pérdidas Tributaria 0 0 0

Otros 165.802 0 165.802

TOTALES 331.972 3.509.189 -3.177.217

156

Nota 22 – Otros Activos Nota 22.1 - Deudas del Personal Al 31 de diciembre de 2015 las deudas del personal corresponden principalmente a anticipos, según el siguiente detalle:

Concepto Monto en M$ Anticipo 36.978

Préstamos 64.404

Otros 1.890

Sobregiro por cobrar remuneraciones 3.317

Subtotal 106.589

Deterioro (-) 0

Total 106.589

Nota 22.2 - Cuentas por Cobrar Intermediarios Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía presenta saldos por cobrar adeudados por los intermediarios, según el siguiente cuadro:

Concepto Saldos con Empresas

Relacionadas (M$)

Saldos con Terceros

(M$)

Total

(M$)

Cuentas por Cobrar Intermediarios 0 0 0

Cuentas por Cobrar Asesores Previsionales 0 66.694 66.694

Corredores 3 310 313

Otros 0 37.160 37.160

Otras Cuentas por Cobrar de Seguros 0 0 0

Deterioro 0 0 0

Total 3 104.164 104.167 Activos Corrientes (Corto Plazo) 3 104.164 104.167 Activos no Corrientes (Largo Plazo) 0 0 0

Las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.

157

Nota 22 – Otros Activos, continuación Nota 22.3.1 - Saldos con Relacionados Al 31 de diciembre de 2015 la Compañía mantiene los siguientes saldos con entidades relacionadas:

Entidad Relacionada Concepto Rut Deudas de Empresas Relacionadas (M$)

Deudas con Entidades Relacionadas (M$)

INMOBILIARIA SEGURA S.A Cuenta Corriente Mercantil 76039786-5 2.525.152 0 INMOBILIARIA BBI S.A. Cuenta Corriente Mercantil 76836800-7 3.384.348 0 INMOBILIARIA VICENTE VALDES S.A. Cuenta Corriente Mercantil 76966850-5 0 0 PIEDRA ROJA DESARROLLOS INMOBILIARIOS S.A. Cuenta Corriente Mercantil 96844470-0 962.074 0 BICE RENTA URBANA S.A. Primas de Seguros 76633240-4 162 0 BANCO BICE S.A. Primas de Seguros 97080000-K 182.140 0 BK SPA Primas de Seguros 76307553-2 50.942 0 BICE CAPITALES LTDA. (EX BICE CREDIAUTOS LTDA) Primas de Seguros 79791730-3 8.109 0 BICE HIPOTECARIA S.A. Primas de Seguros 96777060-4 35.715 0 BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA S.A. Canon de Arriendo 79532990-0 141 0 EMPRESAS C.M.P.C S.A Primas de Seguros 90222000-3 1.259 0 INVERSIONES C.M.P.C. S.A. Primas de Seguros 96596540-8 29 0 COMPAÑIA INDUSTRIAL EL VOLCAN S.A. Primas de Seguros 90209000-2 8.608 0 BICE CHILECONSULT SERVICIOS FINANCIEROS LTDA. Asesoría de Inversiones 79578560-4 0 13.000 BK SPA Comisiones de seguros 76307553-2 0 57.538 BICE CAPITALES LTDA. (EX BICE CREDIAUTOS LTDA) Comisiones de seguros 79791730-3 0 6.137

BANCO BICE S.A. Comisiones de Administración de Seguros 97080000-K 0 58.890

BANCO BICE S.A. Devolución de Prima 97080000-K 0 64 BICE HIPOTECARIA S.A. Créditos Complementarios 96777060-4 0 302.136 BICE CORREDORES DE SEGUROS LTDA. Comisiones de Intermediación 78996780-6 0 145.449 TOTAL 7.158.679 583.214

158

Nota 22 – Otros Activos, continuación Nota 22.3.2 - Compensaciones al Personal Directivo Clave y Administradores En el cuadro siguiente se detalla la retribución percibida por el personal clave de la Compañía (entendiéndose como tal los miembros de la Gerencia y los Directores) durante el período informado:

Concepto Compensaciones por Pagar (M$)

Efecto en Resultado (M$)

Sueldos 0 2.748.379

Otras Prestaciones 0 0

Total 0 2.748.379

159

Nota 22 – Otros Activos, continuación Nota 22.4 - Transacciones con Partes Relacionadas Durante el período se realizaron las siguientes transacciones con entidades relacionadas:

Entidad Relacionada RUT

Naturaleza de la Relación

Descripción de la Transacción

Monto de la Transacción

M$

Efecto en Resultado Ut./(Pérd)

Activos

Inmobiliaria Segura S.A. 76039786-5 Coligada Cta. Cte Mercantil 2.525.152 0

Inmobiliaria BBI S.A. 76836800-7 Coligada Cta. Cte Mercantil 3.384.348 0

Piedra Roja Desarrollos Inmobiliarios S.A. 96844470-0 Coligada Cta. Cte Mercantil 962.074 0

BICE Renta Urbana S.A. 76633240-4 Matriz común Primas de Seguros 162 0

Banco BICE 97080000-K Matriz común Primas de Seguros 182.140 0

BK Spa 76307553-2 Matriz común Primas de Seguros 50.942 0

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz común Primas de Seguros 8.109 0

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz común Primas de Seguros 35.715 0

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79532990-0 Matriz común Canon de Arriendo 141 0

Empresas C.M.P.C S.A. 90222000-3 Matriz común Primas de Seguros 1.259 0

Inversiones C.M.P.C S.A. 96596540-8 Matriz común Primas de Seguros 29 0

Compañía Industrial El Volcan S.A. 90209000-2 Matriz común Primas de Seguros 8.608 0

Subtotal Activos 7.158.679 0

Pasivos

BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79578560-4 Matriz común Asesoría Financiera 13.000 0

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz común

Comisión Recaudación Desgravamen 6.137 0

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz común Creditos Complementarios 302.136 0

Banco BICE 97080000-K Matriz común Comisiones de Administración 58.890 0

160





M$


BK Spa 76307553-2 Matriz común Comisión de Seguros 57.538 0

Banco BICE 97080000-K Matriz común Devolución de Prima 64 0

Bice Corredores de Seguros LTDA. 78996780-6 Matriz común

Comisiones de Intermediación 145.449 0

Subtotal Pasivos 583.214 0

Otros

Juan Eduardo Correa García 12231796-K Presidente Primas de Seguros 869 869

Juan Eduardo Correa García 12231796-K Presidente Comisión ganada por Administración Seguros 165 165

Juan Eduardo Correa García 12231796-K Presidente Dietas de directorio -42.100 -42.100

Patricio Claro Grez 5206994-7 Vicepresidente Primas de Seguros 372 372

Patricio Claro Grez 5206994-7 Vicepresidente Primas de Seguros Colectivos 820 820

Patricio Claro Grez 5206994-7 Vicepresidente Dietas de directorio -30.071 -30.071

Bernardo Fontaine Talavera 6371763-0 Director Dietas de directorio -30.071 -30.071

Carlos Francisco Ballón Morales 14705268-5 Director Dietas de directorio -30.071 -30.071

Demetrio Zanartu Bacarreza 10750189-4 Director Primas de Seguros 3.333 3.333

Demetrio Zanartu Bacarreza 10750189-4 Director Comisión ganada por Administración Seguros 285 285

Demetrio Zanartu Bacarreza 10750189-4 Director Dietas de directorio -30.071 -30.071

Paul Spiniak Vilensky 4775634-0 Director Dietas de directorio -30.071 -30.071

Paul Spiniak Vilensky 4775634-0 Director Pensión -12.059 -12.059

Rodrigo Eugenio Alvarez Seguel 9108924-6 Director Comisión ganada por Administración Seguros 198 198

Rodrigo Eugenio Alvarez Seguel 9108924-6 Director Primas de Seguros 450 450

Rodrigo Eugenio Alvarez Seguel 9108924-6 Director Dietas de directorio -30.071 -30.071

Aldo Paolo Figari Martinez 8713160-2 Gerente Primas de Seguros 147 147

Carlos Alberto Sepulveda Inzunza 12325069-9 Gerente Primas de Seguros 348 348

Felipe Rodriguez Vergara 9807831-2 Gerente Primas de Seguros 130 130

161





M$


Felipe Rodriguez Vergara 9807831-2 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 117 117

Francisco J.García Sir 6068696-3 Gerente Primas de Seguros 507 507

Francisco J.García Sir 6068696-3 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 203 203

Francisco Javier Reveco Spalloni 10978761-2 Gerente Primas de Seguros 985 985

Francisco Javier Reveco Spalloni 10978761-2 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 177 177

German Leonardo Novoa Rojas 5311409-1 Gerente Primas de Seguros 652 652

Max Ronald Schmidt Silva 10843798-7 Gerente Primas de Seguros 914 914

Sergio Francisco Ovalle Garcés 6538541-4 Gerente Primas de Seguros 353 353

Sergio Francisco Ovalle Garcés 6538541-4 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 170 170

Sergio Araya Valenzuela 10860688-6 Gerente Primas de Seguros 398 398

Sergio Araya Valenzuela 10860688-6 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 170 170

Mauricio Guasch Brzovic 10378581-2 Gerente Primas de Seguros 37 37

Mauricio Guasch Brzovic 10378581-2 Gerente Comisión ganada por Administración Seguros 171 171

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Comisiones Servicios Bancarios -482.508 -482.508

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Primas de Seguros 2.143.301 2.143.301

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Comisión de Administración -521.176 -521.176

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Canon Arriendo 133.985 133.985

Banco BICE 97080000-K Matriz Común Arriendo Sucursal -70.576 -70.576

Bice Agente de Valores S.A. 76055353-0 Matriz Común Primas de Seguros 4.751 4.751

Bice Carteras S.A. 99594920-2 Matriz Común Primas de Seguros 611 611

Bice Chileconsult Asesorías Financieras S.A. 96853570-6 Matriz Común Primas de Seguros 12.981 12.981

162





M$


BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79578560-4 Matriz Común Asesorías Financieras -160.151 -160.151

BICE Chileconsult Servicios Financieros Ltda. 79578560-4 Matriz Común Primas de Seguros 54.488 54.488

BICE Corredores de Seguros Ltda. 78996780-6 Matriz Común Primas de Seguros 27.773 27.773

BICE Corredores de Seguros Ltda. 78996780-6 Matriz Común Comisiones de Seguros -454.451 -454.451

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz Común

Primas de Seguros Desgravamen 65.599 65.599

BICE Capitales LTDA. (ex BICE Crediautos LTDA) 79791730-3 Matriz Común

Comisión de Administración -32.870 -32.870

BICE Factoring S.A. 96677280-8 Matriz Común Primas de Seguros 35.678 35.678

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Compra de Mutuos Hipotecarios 67.644.005 0

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Primas de Seguros de Vida 7.847 7.847

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Administración de Mutuos Hipotecarios -685.925 -685.925

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Venta Mutuos Hipotecarios -1.592.202 -1.592.202

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común

Gastos de Administración de Bienes Raíces Adjudicados -33.078 -33.078

BICE Hipotecaria S.A. 96777060-4 Matriz Común Canon Arriendo 120.742 120.742

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común Primas de Seguros 58.765 58.765

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común

Comisión ganada por Administración Seguros 100 100

BICE Inversiones Administradora General De Fondos 96514410-2 Matriz Común

Comisión ganada por Administración Seguros 934.262 934.262

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79532990-0 Matriz Común

Comisiones de Inversiones -31.152 -31.152

BICE Inversiones Corredores de Bolsa S.A. 79532990-0 Matriz Común Primas de Seguros 155.971 155.971

163





M$


BICE Renta Urbana S.A. 76633240-4 Matriz Común Arriendo Bienes Raices -218.711 -218.711

BICE Renta Urbana S.A. 76633240-4 Matriz Común Primas de Seguros 1.813 1.813

BICECORP S.A. 85741000-9 Matriz Común Primas de Seguros 4.887 4.887

BK SpA 76307553-2 Matriz Común Primas de Seguros de Vida 84.896 84.896

BK SpA 76307553-2 Matriz Común Primas de Seguros de Desgravamen 265.759 265.759

BK SpA 76307553-2 Matriz Común Comisión de Administración -216.477 -216.477

Profin S.A. 96815400-1 Matriz Común Primas de Seguros 107.379 107.379

Promociones y Servicios Ltda 77018160-7 Matriz Común Primas de Seguros 8.962 8.962

Securitizadora BICE S.A. 96819300-7 Matriz Común Primas de Seguros 5.001 5.001

Compañía Industrial El Volcan S.A. 90209000-2 Matriz Común Primas de Seguros 86.171 86.171

Empresas C.M.P.C S.A. 90222000-3 Matriz Común Primas de Seguros 4.678 4.678

Inversiones C.M.P.C S.A 96596540-8 Matriz Común Primas de Seguros 97 97

Total 67.248.611 -395.394

164

Nota 22 – Otros Activos, continuación

Nota 22.5 – Gastos anticipados Este rubro no supera el 5% del total de otros activos al 31 de diciembre de 2015.

Nota 22.6 - Otros Activos Al 31 de diciembre de 2015, los otros activos se componen según lo siguiente:

Otros Activos Monto M$ Explicación del concepto

Cuentas por cobrar inversiones 706.407 Ventas de inversiones financieras último día del mes

Pactos Inversiones 19.080.071 Inversiones financieras en pacto al cierre de los EEFF

Arriendos y cuotas por cobrar Inmobiliaria 63.080 Cuotas por contratos de arriendos al cierre del EEFF

Garantias por Cobrar 1.857.545 Boletas en garantía por desarrollos inmobiliarios

Garantías Inmobiliaria 45.432.596 Abonos de precio contratos de financiamiento Inmobiliarios ( 20% )

Documentos por Cobrar mayor a 90 días 333.599 Documentos a fecha y en cobranza por arriendos

Anticipos a inmobiliarias 837.748 Anticipos a inmobiliarias por proyectos

Cuentas por cobrar inmobiliarias 2.558.334 Otras cuentas por cobrar inmobiliarias (intereses en mora)

Cuentas Por Cobrar Varias 1.827.368 Fondos por rendir, garantías de arriendo de sucursales, boletas en garantía por licitaciones de seguros colectivos y masivos; y otros.

Otras cuentas por cobrar 188.622 Ajuste de contrato de AFP

Cuentas Por Cobrar Pensiones 571.989 Bonificacion fiscal, bonos, garantia estatal por cobrar

Total 73.457.359

165

Nota 23 – Pasivos Financieros

Nota 23.1 - Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultado Al 31 de diciembre de 2015, BICE Vida no mantiene saldos por este concepto.

166

Nota 23 – Pasivos Financieros, continuación

Nota 23.2 – Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Nota 23.2.1 - Deudas con Entidades Financieras

Saldo Insoluto Corto Plazo Largo Plazo Total

Nombre Banco o

Institución Financiera Fecha de

Otorgamiento Monto M$ Moneda Tasa de

Interés (%)

Ultimo Vencimiento

Monto M$ Tasa de Interés (%)

Monto M$ Ultimo Vencimiento

Banco de Chile 31-12-2015 40.800.000 CLP 0,37 40.800.000 0 0

Banco Santander Santiago 31-12-2015 2.648 CLP 0,00 2.648 0 0

Banco Santander Santiago 31-12-2015 123.039 CLP 0,00 123.039 0 0

Banco de Chile 31-12-2015 32.290 CLP 0,00 32.290 0 0

Banco Brown Brothers Harriman

31-12-2015 52 USD 0,00 52 0 0

TOTAL 40.958.029 40.958.029 0

El valor razonable de las deudas con entidades financieras al cierre del ejercicio asciende a M$ 40.958.029.-

La linea de crédito utilizada corresponde al Banco de Chile, consiste en una linea de sobregiro rotativa mensual cuya tasa efectiva al cierre de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 es de 0,369%. Las demás partidas corresponden a sobregiros contables, cheques girados y no cobrados al cierre de los estados financieros.

167

Nota 23 – Pasivos Financieros, continuación

Nota 23.2.2 - Otros Pasivos Financieros a Costo Amortizado La composición del rubro es la siguiente, al 31 de diciembre de 2015:

Concepto Monto M$

Tasa Efectiva (%)

Derivados Inversión 43.491.237

Pactos 20.736.632 0,32

Total 64.227.869

168

Nota 24 – Pasivos no corrientes mantenidos para la venta Este rubro no presenta saldo al 31 de diciembre de 2015.

169

Nota 25 – Reservas Técnicas Nota 25.2.1 - Reserva Riesgos en Curso Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento:

Concepto M$ Saldo inicial al 01.01.2015 7.457.836

Reserva por Venta Nueva 1.734.169

Liberación de Reserva -8.625.945

Liberación de reserva stock -6.322.863

Liberación de reserva venta nueva -2.303.082

Otros 6.797.358

TOTAL RESERVA RIESGO EN CURSO 7.363.418

170

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación

Nota 25.2.2 - Reservas Seguros Previsionales Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el período:

Reserva Rentas Vitalicias (5.21.31.21) M$ Reserva 01.01.2015 2.032.385.298

Reserva por Rentas contratadas en el período 233.301.578

Pensiones pagadas -156.886.414

Interés del período 183.667.817

Liberación por fallecimiento -22.382.332

Subtotal Reserva Rentas Vitalicias del Ejercicio 2.270.085.947

Pensiones no cobradas 0

Cheques caducados 447.251

Cheques no cobrados 151.038

Rentas garantizadas vencidas no canceladas 379.541

Otros 0

Total Reserva Rentas Vitalicias 2.271.063.777

Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (5.21.31.22)

M$

Saldo Inicial al 01.01.2015 29.236.122

Incremento de siniestros 66.213.267

Invalidez total 38.298.498

Invalidez parcial 11.657.025

Sobrevivencia 16.257.744

Liberación por pago de aportes adicionales -50.228.370

Invalidez total -33.965.552

Invalidez parcial -196.679

Sobrevivencia -16.066.139

Pago de pensiones transitorias invalidez parcial -879.578

Ajuste por tasa de interés 494.297

Otros 3.877.695

Total Reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 48.713.433

171


Nota 25.2.2 - Reservas Seguros Previsionales, continuación Las tasas de interés de descuento de las reservas técnicas para el período son:

Mes Tasa Octubre 2015 2,57

Noviembre 2015 2,59

Diciembre 2015 2,66

Nota 25.2.3 - Reserva Matemática Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el período:

Concepto M$ Saldo Inicial al 01.01.2015 33.757.155

Primas 13.730.477

Interés 1.043.818

Reserva Liberada por Muerte -201.881

Reserva Liberada por otros Términos -5.306.884

TOTAL RESERVA MATEMATICA 43.022.685

172


Nota 25.2.4 - Reserva Valor del Fondo Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el período:

Cobertura de Riesgo Reserva Valor del Fondo Reserva de Riesgo

en Curso Reserva

Matemática Reserva Valor del

Fondo Reserva Descalce

Seguros CUI Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV ( La CIA asume el riesgo del Valor Póliza)

91.034 0 0 0

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión ( La CIA asume el riesgo del Valor Póliza) 159.599 0 44.426.132 38.003

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV ( El Asegrado asume el riesgo del Valor Póliza)

0 0 0 0

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión ( El Asegurado asume el riesgo del Valor Póliza)

53.576 0 17.924.037 0

Total 304.209 0 62.350.169 38.003

173

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.2.4.1 - Reserva de Descalce Seguros con Cuenta Unica de Inversión (CUI) Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el período: Inversión Nombre del Fondo Tipo de

Valor del Fondo

Distribución Estrategica Tipo Inversión Monto M$ Reserva de Descalce (M$)

Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BCP 0 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BEMPRE EXT 13.079.635 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BONO EMPRE 18.343.599 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR

100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% Protección Cuenta Básica y Excedente BONO EXTRJ 3.378.134 0

Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BONO FINAN 628.883 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% LH 0 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% PRC 0 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% UBS 7.576.560 0 Protección Cuenta Básica y Excedente OTR 100% TIP NOM 4% o 100% TIP REAL 4%;3,5%;3%;2%;1% BCU 0 0

Total 43.006.811 0

Valor Cuenta Excedente OTR 70%TIP NOM + 30% IPSA o 70%TIP REAL + 30% IPSA CFM 48.949 407

Valor Cuenta Excedente OTR 70%TIP NOM + 30% IPSA o 70%TIP REAL + 30% IPSA ACC 186.031 1.549

Total 234.980 1.956

Crecimiento Cuenta Excedente OTR 30%TIP NOM + 70% IPSA o 30%TIP REAL + 70% IPSA CFM 902.135 7.509

Crecimiento Cuenta Excedente OTR 30%TIP NOM + 70% IPSA o 30%TIP REAL + 70% IPSA ACC 3.428.599 28.538

Total 4.330.734 36.047

Total 47.572.525

38.003

38.003

174


Nota 25.2.5 - Reserva Rentas Privadas Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el período:

Reservas Rentas Privadas Monto M$ Reserva al 01.01.2015 21.076.488

Reserva por Rentas Contratadas en el Período 614.878

Pensiones Pagadas -2.407.349

Interés del Período 2.278.514

Liberación por Conceptos Distintos de Pensiones -220.420

Otros 79.073

Total Reserva Rentas Privadas del Ejercicio 21.421.184

175


Nota 25.2.6 - Reserva de Siniestros Las reservas al 31 de diciembre de 2015 por este concepto, tienen el siguiente movimiento durante el período:

Reserva de Siniestros Saldo Inicial al 1ero de Enero

Incremento Disminuciones Ajuste por Diferencia de

Cambio

Otros Saldo Final M$

Liquidados y no Pagados 4.936.132 1.557.890 0 200.833 0 6.694.855

Liquidados y Controvertidos por el Asegurado

56.552 74.408 0 2.301 0 133.261

En Proceso de Liquidación 2.472.747 0 -929.566 100.607 0 1.643.788

Ocurridos y no Reportados 6.222.506 90.020 0 253.173 0 6.565.699

TOTAL RESERVA DE SINIESTRO 13.687.937 1.722.318 -929.566 556.914 0 15.037.603

176


Nota 25.2.7 - Reservas de Insuficiencia de Primas I.- Características del Modelo de cálculo:

El modelo de cálculo empleado para el Test de Suficiencia de Primas es el descrito en la NCG N° 306 que se basa en el concepto de “Combined Ratio”.

El análisis del test se hará en dos grupos los cuales se agruparan en ramos FECU. El primer grupo considerará todos los ramos de seguros individuales excluyendo el ramo 105 de Rentas Privadas y Otras Rentas. El segundo grupo considerará todos los Seguros Colectivos Tradicionales y Seguros Banca Seguros y Retail.

El período de información a utilizar en el test para las dos agrupaciones de ramos será anual al cierre de cada estado financiero.

II.- Hipótesis empleadas:

Para los siguientes ítems:

− Reaseguro No Proporcional − Seguro Directo Agentes − Comisiones Seguro Directo Corredores − Comisiones Reaseguro Aceptado − Gastos Médicos − Costo de Administración − Egresos − Ingresos

Se utiliza el supuesto que:

La proporción del Monto de cada ítem que corresponde a seguros con cálculo de reserva de riesgo en curso respecto del monto total del íem, es idéntica a la proporción de la Prima Directa de Seguros de Reserva de Riesgo en Curso respecto de la Prima Directa Total.

177


Nota 25.2.7 - Reservas de Insuficiencia de Primas, continuación III.- Cálculo de Ratios para TSP

Para el cálculo de TSP en cualquiera de los dos grupos se calculan los siguientes ratios:

1. Siniestralidad 2. Ratio de gastos 3. Combined ratio 4. Rentabilidad 5. Insuficiencia 6. Reserva por Insuficiencia de Primas

1.- Siniestralidad (S)

𝑺𝑺 = 𝑼𝑼𝑼𝑼𝑼𝑼

𝑼𝑼𝑷𝑷𝑼𝑼− 𝑪𝑪𝑪𝑪𝑪𝑪

Donde: UPN = Última pérdida neta por siniestros ocurridos en el período

Este valor se obtiene de la suma de los siguientes conceptos:

a) Siniestros Liquidados en el período

− Siniestros Liquidados − Costo de liquidación de los siniestros pagados

b) Reserva de siniestros pendientes

− Esta reserva de siniestros se compone de los siguientes conceptos − Reserva de Siniestros Liquidados y No Pagados − Reserva por Siniestros en proceso de Liquidación − Reserva liquidados y controvertidos por el asegurado − Costos de liquidación de los siniestros pendientes

178


Nota 25.2.7 - Reservas de Insuficiencia de Primas, continuación III.- Cálculo de Ratios para TSPm, continuación

1.- Siniestralidad (S), continuación

c) Reserva por Siniestros Ocurridos y No Reportados

PRN = Prima Retenida Neta de anulaciones e incobrabilidad

La prima retenida neta de anulaciones e incobrabilidad se obtiene de la suma de los siguientes conceptos:

a) Prima Retenida Neta b) Incobrabilidad de los seguros c) Ajuste reserva de riesgos en curso d) Reaseguro No Proporcional

CAC = Costos de adquisición computables

Los costos de adquisición computables se obtienen de la suma de los siguientes conceptos:

a) Seguro Directo Agentes b) Comisiones Seguro Directo Corredores c) Comisiones Reaseguro Aceptado d) Gastos Médicos

2.- Ratio de gastos (RG)

𝑷𝑷𝑹𝑹 =𝑹𝑹𝑮𝑮 − 𝑹𝑹𝑪𝑪𝑷𝑷𝑼𝑼𝑷𝑷𝑼𝑼− 𝑪𝑪𝑪𝑪𝑪𝑪

Donde:

GE= Gastos de explotación

Los gastos de explotación se obtienen de los siguientes conceptos:

a) Costos de administración b) Egresos

179



2.- Ratio de gastos (RG), continuación

GCR= Gastos a cargo de reaseguradores

Los gastos de explotación se obtienen de los siguientes conceptos

a) Comisiones de reaseguro cedido b) Ingresos

Donde:

PRN = Prima retenida neta de anulaciones e incobrabilidad


3.- Combined Ratio (CR)

𝑪𝑪𝑷𝑷 = 𝑺𝑺 + 𝑷𝑷𝑹𝑹

Donde:

RG = Ratio de gastos

S = Siniestralidad

4.-Rentabilidad (R)

𝑷𝑷 =𝑻𝑻𝑻𝑻 ∗ 𝑷𝑷𝑹𝑹


Donde:

TI = Tasa esperada inversiones. Se fija en 3% que corresponde a un interés máximo real anual fijado por SVS.

PRN = Prima retenida neta de anulaciones e incobrabilidad


180



5.- Reserva medias (RM)



Donde:

RS: Reserva de siniestros neta de reaseguro

RRC = Reserva de Riesgo en Curso Neta de Reaseguro

6.- Insuficiencia (I)



Donde:

CR = Combined Ratio

R = Rentabilidad

7.- Reserva de Insuficiencia de Primas (RIP)

𝑷𝑷𝑻𝑻𝑼𝑼 = 𝑻𝑻 ∗ 𝑷𝑷𝑷𝑷𝑪𝑪 Donde:

I = Insuficiencia

RRC = Reserva riesgo en curso

IV.- Resultado del TSP

Seguros Valor TSP (M$)

seguros individuales excluyendo el ramo 105 de Rentas Privadas y Otras Rentas

0

Seguros Colectivos Tradicionales y Seguros Banca Seguros y Retail 0

181


Nota 25.2.8 - Otras Reservas

TEST ADECUACION DE PASIVOS Para dar cumplimiento a la norma de carácter General N°306 de la S.V.S., la Compañía efectuará un Test de Adecuación de Pasivos (TAP) para los seguros tradicionales que generan reserva matemática según la metodología del valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas netas de comisiones.

I.-Seguros Individuales

Los seguros individuales con reserva matemática y en los que corresponde aplicar el test de adecuación de pasivos son:

− Seguros Dotales y Temporales con Devolución de Primas − Seguros Vida Entera − Seguros Temporales y Desgravamen:

I.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

Primas (t): Corresponde a las primas retenidas en cada período. Esta prima decrece en el tiempo debido a las caídas y los fallecimientos de asegurados.

Comisiones (t): Comisiones pagadas en cada período. Se determina a partir de la prima del período y el porcentaje de comisión correspondiente según el año de vigencia de la póliza.

Dote (t): Monto estimado en cada período. Se determina como el monto del capital pactado por la probabilidad de sobrevivencia.

Siniestros (t): Siniestros pagados retenidos en cada período t. Se determina a partir de los capitales asegurados por la probabilidad de fallecimiento de los asegurados.

Rescates (t): Corresponde a la estimación de los rescates esperados en el período. El monto del rescate es un valor garantizado que corresponde a un porcentaje de la reserva en cada período.

Gastos (t): Corresponde a los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada período, se determinan como el producto del número de siniestros en cada período por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el período t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas.

x: Edad en meses del asegurado al inicio de la vigencia de la póliza.

Caída (t): Probabilidad que una póliza caduque en el período t. Esta probabilidad o tasa de caída se obtiene de datos históricos mediante estudios de la cartera de la Compañía. Estos estudios se realizan una vez al año.

182


Nota 25.2.8 - Otras Reservas, continuación

TEST ADECUACION DE PASIVOS, continuación

I.1.- Definiciones de Variables del Modelo, continuación:

td : Tasa de descuento para determinar el valor presente, se utiliza un 3% anual.

Capital: Capital retenido de la póliza.

Probabilidad sobrevivencia (t): Se determinan según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

Póliza vigente (t): Corresponde a la estimación de las pólizas que permanecen vigentes en cada período t.

%R: Porcentaje de rescatar de un asegurado de edad “x” en el período t.

Reserva (t): Provisión de la obligación con el asegurado en el período t.

Gasto Unitario: Corresponde a costo de liquidación de un siniestro. Este monto se determina mediante un estudio de gastos de la Compañía.

I.2.- Cálculo del TAP

I.2.1.- Seguros Dotales y Temporales con Devolución de Primas

Los seguros dotales y temporales con devolución de primas son planes de seguros que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento y dan un ahorro garantizado en un tiempo determinado y por un monto definido. El asegurado puede efectuar rescates a partir del tercer año según tabla de valores garantizados.

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇

= � (𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) + 𝐷𝐷𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆(𝑆𝑆) + 𝐺𝐺𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) + 𝑅𝑅𝑆𝑆𝑆𝑆𝑅𝑅𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆(𝑆𝑆) − �𝑇𝑇𝑉𝑉𝑆𝑆𝑃𝑃𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) − 𝐶𝐶𝑉𝑉𝑃𝑃𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆(𝑆𝑆)�

(1 + 𝑆𝑆𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥

𝑡𝑡=1

)

183




I.2.- Cálculo del TAP, continuación

I.2.2.- Seguros de Vida Entera

Los seguros de vida entera son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento en forma vitalicia y dan un ahorro garantizado en un tiempo determinado o vitalicio según sea la forma de pago escogida por el asegurado y por un monto definido. El asegurado puede efectuar rescates a partir del tercer año según tabla de valores garantizados.

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = �𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) + 𝐺𝐺𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) + 𝑅𝑅𝑆𝑆𝑆𝑆𝑅𝑅𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆(𝑆𝑆) − (𝑇𝑇𝑉𝑉𝑆𝑆𝑃𝑃𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) − 𝐶𝐶𝑉𝑉𝑃𝑃𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆(𝑆𝑆))


1296−𝑥𝑥

𝑡𝑡=1

I.2.3.- Seguros Temporales y Desgravamen

Los seguros temporales y desgravamen son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento en un tiempo determinado y por un monto definido para seguros temporales o por un saldo insoluto en caso de desgravamen.

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = �𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) + 𝐺𝐺𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) − (𝑇𝑇𝑉𝑉𝑆𝑆𝑃𝑃𝑉𝑉𝑆𝑆(𝑆𝑆) − 𝐶𝐶𝑉𝑉𝑃𝑃𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑉𝑉𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆(𝑆𝑆))


1296−𝑥𝑥

𝑡𝑡=1

Por lo tanto, Si Valor TAP es mayor que la reserva técnica base, se constituirá una reserva adicional por la diferencia.

II.-Rentas Vitalicias Previsionales

Las rentas vitalicias previsionales son planes de seguros que garantizan rentas de por vida a los asegurados.

Dado que la Compañía está reconociendo las tablas RV2004, B2006 y MI2006 en forma gradual, el test de adecuación de pasivos se tiene que realizar en forma separada para las pólizas afectas a gradualidad y a las pólizas no afectas a gradualidad.

184




II.-Rentas Vitalicias Previsionales, continuación

II.1.- Bloque de pólizas afectas a gradualidad.

II.1.1.- Modelo

(+) Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t) (+) Gastos de mantención (t) (=) Flujo Pasivo (t)

Reserva Técnica pólizas con gradualidad = ∑ 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝐹𝐹(𝑡𝑡)(1+𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1

Tasa de descuento 𝑆𝑆𝑡𝑡𝑆𝑆 :

De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas vitalicias para el boque de pólizas afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t):

Se determinan los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t)

Para determinar los gastos de mantención esperados por pólizas en cada período, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo Pasivo (t)

Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada período (t)

185




II.-Rentas Vitalicias Previsionales, continuación

II.2.- Bloque de pólizas no afectas a gradualidad.


Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad = ∑ 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝐹𝐹(𝑡𝑡)(1+𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1

Tasa de descuento: De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas vitalicias para el bloque de pólizas no afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t): Se determina los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t): Para determina los gastos de mantención esperados por pólizas en cada período, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo pasivo (t): Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada período (t).

II.3.- RESERVA ADICIONAL

Valor TAP = Reserva Técnica pólizas con gradualidad + Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad

Si Valor TAP es mayor que la reserva técnica financiera total, se constituye reserva adicional por la diferencia.

186




III.-Rentas Privadas

Las rentas privadas son planes de seguros que garantizan rentas a los asegurados por un período determinado (vitalicio o temporal).

Para rentas privadas la Compañía aplica las mismas normas de reservas de renta previsional. Dado que la Compañía está aplicando el reconociendo de tablas RV2004, B2006 y MI2006 en forma gradual, el test de adecuación de pasivos se tiene que realizar en forma separada para las pólizas afectas a gradualidad y a las pólizas no afectas a gradualidad.

III.1.- Bloque de pólizas afectas a gradualidad.

Modelo


Reserva Técnica pólizas con gradualidad= ∑ 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝐹𝐹(𝑡𝑡)(1+𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1

Tasa de descuento 𝑆𝑆𝑡𝑡𝑡𝑡 : De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas privadas afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t): Se determinan los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t): Para determinar los gastos de mantención esperados por pólizas en cada período, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo Pasivo (t): Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada período (t).

187




III.-Rentas Privadas, continuación

III.2.- Bloque de pólizas no afectas a gradualidad.


Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad = ∑ 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝐹𝐹(𝑡𝑡)(1+𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1

Tasa de descuento 𝑆𝑆𝑡𝑡𝑡𝑡 : De acuerdo al oficio N° 8378 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos calzados será la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva de rentas privadas no afectas a gradualidad. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador a la fecha de cierre.

Pagos pensiones más cuotas mortuorias (t): Se determinan los pagos de pensiones esperados con las tablas RV2009, B2006 y MI2006 ajustada a la mortalidad real del último estudio de mortalidad realizado a la fecha cierre. La Compañía realiza una vez al año un estudio de mortalidad de la cartera y mercado.

Gastos de mantención (t): Para determinan los gastos de mantención esperados por pólizas en cada período, se utilizarán los gastos reales de mantención asociados al pago de las pensiones al último mes de cierre. Los gastos futuros se determinarán como un porcentaje del pago de la pensión.

Flujo pasivo (t): Es la suma del pago de pensiones más la cuota mortuoria más los gastos de mantención en cada período (t).

III.3.- RESERVA ADICIONAL

Valor TAP = Reserva Técnica pólizas con gradualidad + Reserva Técnica pólizas no afecta a gradualidad

Si Valor TAP es mayor que la reserva técnica financiera total, se constituye reserva adicional por la diferencia.

IV.- Seguros Masivos con Devolución de Primas

Los seguros masivos con devolución de primas son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento y dan un ahorro garantizado en un tiempo determinado y por un monto definido.

Para realizar el TAP a estos planes de seguros se utilizará la metodología del valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas netas de comisiones.

188




IV.- Seguros Masivos con Devolución de Primas, continuación

IV.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el período t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

Prima SFP (t): Prima según forma de pago en t.

Caída (t): Probabilidad que una póliza caduque en el período t. Esta probabilidad o tasa de caída se obtiene de datos históricos mediante estudios de la cartera de la Compañía, los cuales se realizan una vez al año.

Gastos (t): Corresponde a los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada período, se determinan como el producto del número de siniestros en cada período por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

%Devolución: Porcentaje de devolución de primas.

Plazo: Plazo del seguro en meses.

Probabilidad sobrevivencia (t): Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

td: Tasa de descuento para determinar el valor presente, se utiliza un 3% anual.

Capital: Capital asegurado.

IV.2.- Cálculo del TAP

Valor TAP = ∑ 𝑆𝑆𝑝𝑝𝑆𝑆𝑝𝑝𝑆𝑆𝑝𝑝𝑡𝑡𝑆𝑆𝐹𝐹𝑝𝑝(𝑡𝑡)+𝐷𝐷𝐹𝐹𝑡𝑡𝑆𝑆(𝑡𝑡)+𝐺𝐺𝑝𝑝𝑝𝑝𝑡𝑡𝐹𝐹𝑝𝑝(𝑡𝑡)−(𝑃𝑃𝑆𝑆𝑝𝑝𝑃𝑃𝑝𝑝𝑝𝑝(𝑡𝑡)−𝐶𝐶𝐹𝐹𝑃𝑃𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝐹𝐹𝑆𝑆𝑆𝑆𝑝𝑝(𝑡𝑡))(1+𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1


189




V.- Seguros Colectivos

Los seguros colectivos con reserva matemática en los que corresponde aplicar el test de adecuación de pasivos corresponden a un plan de seguro dotal puro específico. Plan de seguro otorga una dote al finalizar el período de cobertura del seguro. En este caso cuando el asegurado cumple 70 años.

Para realizar se utilizará la metodología del valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas.

V.I.- Definiciones de Variables del Modelo:

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el período t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

Caída (t): Probabilidad que un asegurado se retire antes de cumplir los 70 años en el período t. Esta probabilidad o tasa de caída se obtiene de datos históricos mediante estudios de la cartera de la Compañía, los cuales se realizan una vez al año.

td: Tasa de descuento. Dado que este seguro es de largo plazo y gran parte de la reserva matemática responde a un seguro de prima única, las inversiones se realizaron con una vista similar a una renta vitalicia, ya que el pago de la dote se realiza cuando el asegurado cumple 70 años. La tasa de descuento para los flujos calzados se utilizará la tasa de devengo de la cartera de activos que respaldan la reserva matemática que es idéntica a la de rentas vitalicias. Para los flujos descalzados se utilizará la tasa de reinversión según portafolio del cotizador de rentas vitalicias.

Capital: Monto pactado en la póliza.

Gastos de liquidación: Los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada período, se determinan en como el producto del número de siniestros en cada período por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

Probabilidad sobrevivencia (t): Se determinan según los estudios de la experiencia de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas. Los estudios de la cartera son anuales.

V.II.- Cálculo del TAP

Valor TAP = ∑ 𝐷𝐷𝐹𝐹𝑡𝑡𝑆𝑆𝑝𝑝(𝑡𝑡)+𝑅𝑅𝑆𝑆𝑝𝑝𝑅𝑅𝑝𝑝𝑡𝑡𝑆𝑆𝑝𝑝(𝑡𝑡)+𝐺𝐺𝑝𝑝𝑝𝑝𝑡𝑡𝐹𝐹𝑝𝑝(𝑡𝑡)−𝑃𝑃𝑆𝑆𝑝𝑝𝑃𝑃𝑝𝑝𝑝𝑝(𝑡𝑡)(1+𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1


190




VI.- Seguros Desgravamen Prima Única

Los seguros desgravamen prima única son planes de seguro que otorgan la cobertura de protección en caso de fallecimiento en un tiempo determinado. El capital asegurado de estos seguros corresponde al saldo insoluto en caso de una deuda.

VI.1.- Definiciones de Variables del Modelo:

qx (t): Probabilidad de fallecer de un asegurado de edad “x” en el período t. Se determina según los estudios de mortalidad de la cartera de la Compañía y se expresa como un porcentaje de las tablas normativas.

Capital (t): Saldo Insoluto del crédito en t.

Gastos (t): Corresponden a los gastos de liquidación de siniestros esperados en cada período, se determinan como el producto del número de siniestros en cada período por el monto unitario de gastos de liquidación de siniestros. La compañía realiza una vez al año un estudio de gastos.

td: Tasa de descuento para determinar el valor presente, se utilizar un 3% anual.

VI.2.- Cálculo del TAP

Valor TAP = ∑ 𝑆𝑆𝑝𝑝𝑆𝑆𝑝𝑝𝑆𝑆𝑝𝑝𝑡𝑡𝑆𝑆𝐹𝐹𝑝𝑝(𝑡𝑡)+𝐺𝐺𝑝𝑝𝑝𝑝𝑡𝑡𝐹𝐹𝑝𝑝(𝑡𝑡)(1+𝑡𝑡𝑡𝑡)𝑡𝑡

1296−𝑥𝑥𝑡𝑡=1


191




VII. Seguros de invalidez y sobrevivencia

Para realizar el TIP del seguro de invalidez y sobrevivencia se utilizará la metodología del valor presente de flujos de siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones), más gastos de mantención, menos valor presente de primas. Los valores corresponden a la fracción adjudicada por la compañía.

(+) Primas (t) (-) Pensiones (t) (-) Aportes Adicionales (t) (-) Contribuciones (t) (-) Gastos de mantención (t)

Valor TIP = Suma (Primas + Pensiones + Aportes adicionales + Contribuciones + Gastos Mantención) Tasa de descuento Td De acuerdo a la Norma de Carácter General N° 243 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos será la tasa de de libre riesgo de corto plazo (3%) de la cartera de activos que respaldan la reserva de seguros de invalidez y sobrevivencia. Pensiones (t): Pagos de pensiones esperados de los inválidos parciales por el período de 36 meses desde que quede ejecutoriado el primer dictamen. Aportes Adicionales (t): Pagos de aportes adicionales esperados de inválidos totales con dictamen único ejecutoriado, pagos de aportes de inválidos parciales con segundo dictamen ejecutoriado después del mes 36, pagos de aportes adicionales de sobrevivencia por muerte de afiliados de las AFP y pago de aportes adicionales por muerte de inválidos en proceso de dictamen de invalidez. Contribuciones (t): Pagos de Contribuciones esperados de inválidos parciales cuyo segundo dictamen ejecutoriado los declaro no inválidos después del mes 36, este pago corresponde a la suma de las cotizaciones que el asegurado hubiere enterado en su cuenta individual durante el período que recibió la pensión transitoria. Gastos de mantención (t) Para determinar los gastos de mantención esperados en cada período, se utilizarán los gastos de mantención asociados al pago de los siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones) estimados por el DIS para el período de cobertura. Primas (t): Prima esperada durante el período de cobertura del contrato, la cual se determina como el producto entre la tasa adjudicada de la compañía por la remuneración imponible esperada por igual período de cobertura. RESERVA ADICIONAL RESERVA TIP = Valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas. Si RESERVA TIP es mayor que la reserva técnica, se constituye reserva adicional por la diferencia.

192




VIII.- Cuadro de Resultados

Los resultados de aplicar el test a los seguros con reserva matemática son los siguientes:

Seguro Reserva Técnica Base (M$)

TAP (M$) Reserva Adicional (M$)

Individuales 14.138.008 6.218.959 0

Rentas Vitalicias Previsionales 2.261.910.818 1.929.790.148 0

Rentas Privadas 21.342.112 19.175.368 0

Masivos con Devolución de Primas 22.464.096 21.286.867 0

Colectivos 5.840.539 4.844.846 0

Desgravamen Prima Única 775.740 454.295 0

Test insuficiencia de prima seguros de invalidez y sobrevivencia

Para realizar el TIP del seguro de invalidez y sobrevivencia se utilizará la metodología del valor presente de flujos de siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones), más gastos de mantención, menos valor presente de primas. Los valores corresponden a la fracción adjudicada por la compañía.

(+) Primas (t) (-) Pensiones (t) (-) Aportes Adicionales (t) (-) Contribuciones (t) (-) Gastos de mantención (t)

Valor TIP = Suma (Primas + Pensiones + Aportes adic. + Contribuciones + Gastos Mantención) Tasa de descuento Td De acuerdo a la Norma de Carácter General N° 243 de las SVS, la tasa de descuento que se utilizará para los flujos será la tasa de de libre riesgo de corto plazo (3%) de la cartera de activos que respaldan la reserva de seguros de invalidez y sobrevivencia.

193




Test insuficiencia de prima seguros de invalidez y sobrevivencia, continuación

Pensiones (t): Pagos de pensiones esperados de los inválidos parciales por el período de 36 meses desde que quede ejecutoriado el primer dictamen. Aportes Adicionales (t): Pagos de aportes adicionales esperados de inválidos totales con dictamen único ejecutoriado, pagos de aportes de inválidos parciales con segundo dictamen ejecutoriado después del mes 36, pagos de aportes adicionales de sobrevivencia por muerte de afiliados de las AFP y pago de aportes adicionales por muerte de inválidos en proceso de dictamen de invalidez. Contribuciones (t): Pagos de Contribuciones esperados de inválidos parciales cuyo segundo dictamen ejecutoriado los declaro no inválidos después del mes 36, este pago corresponde a la suma de las cotizaciones que el asegurado hubiere enterado en su cuenta individual durante el período que recibió la pensión transitoria. Gastos de mantención (t) Para determinar los gastos de mantención esperados en cada período, se utilizarán los gastos de mantención asociados al pago de los siniestros (pensiones, aportes adicionales, contribuciones) estimados por el DIS para el período de cobertura. Primas (t): Prima esperada durante el período de cobertura del contrato, la cual se determina como el producto entre la tasa adjudicada de la compañía por la remuneración imponible esperada por igual período de cobertura.

RESERVA ADICIONAL

RESERVA TIP = Valor presente de flujos de obligación Compañía menos valor presente de primas.

Si RESERVA TIP es mayor que la reserva técnica, se constituye reserva adicional por la diferencia.

Reserva adicional 2015 Valor TIP (M$)

Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 0

194


Nota 25.3 - Calce

Nota 25.3.1 - Ajuste de Reserva por Calce Las reservas por este concepto tienen el siguiente movimiento durante el período:

Concepto Pasivos Reserva Ténica Base M$

Reserva Técnica Financiera

M$

Ajuste de Reserva por Calce

M$

No Previsionales

Monto Inicial 22.573.889 22.726.718 -152.829

Monto Final 22.782.617 22.987.765 -205.148

Variación 208.728 261.047 -52.319

Previsionales

Monto Inicial 2.026.824.396 2.024.886.350 1.938.046

Monto Final 2.263.275.010 2.261.910.821 1.364.189

Variación 236.450.614 237.024.471 -573.857

Total

Monto Inicial 2.049.398.285 2.047.613.068 1.785.217

Monto Final 2.286.057.627 2.284.898.586 1.159.041

Variación 236.659.342 237.285.518 -626.176

195

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.3 – Calce, continuación Nota 25.3.2 - Indices de Coberturas Los índices para el período se detallan a continuación: CPK-1

Tramos K Flujo de Activos Nominales en UF Ak

Flujo de Pasivos de Seguros Nominales en UF

Bk (1)

Flujo de Pasivos Financieros Ck

Indice de Cobertura de Activos CAk

Indice de Cobertura de Pasivos CPk

Tramo 1 15.261.718 10.419.765 0 0,6827 1,0000 Tramo 2 14.264.049 9.753.982 0 0,6838 1,0000 Tramo 3 14.640.897 9.088.397 0 0,6208 1,0000 Tramo 4 14.287.111 8.362.745 0 0,5853 1,0000 Tramo 5 14.687.052 7.605.839 0 0,5179 1,0000 Tramo 6 15.465.562 9.879.907 0 0,6388 1,0000 Tramo 7 11.161.375 8.019.754 0 0,7185 1,0000 Tramo 8 17.935.273 9.481.709 0 0,5287 1,0000 Tramo 9 3.096.312 6.904.774 0 1,0000 0,4484 Tramo 10 966.017 4.002.488 0 1,0000 0,2414 Total 121.765.366 83.519.360 0

(1) RV-85, B-85 Y MI-85, para polizas con inicio de vigencia anterior al 9/03/2005 RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 9/03/2005 y anterior al 1/02/2008 RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008

196

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.3 – Calce, continuación Nota 25.3.2 - Índices de Coberturas, continuación CPK-2



Bk (2)




Tramo 1 15.261.718 10.454.777 0 0,6850 1,0000 Tramo 2 14.264.049 9.886.288 0 0,6931 1,0000 Tramo 3 14.640.897 9.320.717 0 0,6366 1,0000 Tramo 4 14.287.111 8.687.354 0 0,6081 1,0000 Tramo 5 14.687.052 8.008.163 0 0,5453 1,0000 Tramo 6 15.465.562 10.583.935 0 0,6844 1,0000 Tramo 7 11.161.375 8.770.249 0 0,7858 1,0000 Tramo 8 17.935.273 10.612.990 0 0,5917 1,0000 Tramo 9 3.096.312 7.872.362 0 1,0000 0,3933 Tramo 10 966.017 4.374.194 0 1,0000 0,2208 Total 121.765.366 88.571.029 0

(2) RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008 RV-2009, B-2006Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008

197




Bk (3)


Índice de Cobertura de Activos CAk


Tramo 1 15.261.718 10.480.480 0 0,6867 1,0000

Tramo 2 14.264.049 9.976.888 0 0,6994 1,0000

Tramo 3 14.640.897 9.489.402 0 0,6481 1,0000

Tramo 4 14.287.111 8.946.041 0 0,6262 1,0000

Tramo 5 14.687.052 8.361.221 0 0,5693 1,0000

Tramo 6 15.465.562 11.291.096 0 0,7301 1,0000

Tramo 7 11.161.375 9.664.517 0 0,8659 1,0000

Tramo 8 17.935.273 12.347.785 0 0,6885 1,0000

Tramo 9 3.096.312 10.137.483 0 1,0000 0,3054

Tramo 10 966.017 6.584.606 0 1,0000 0,1467

Total 121.765.366 97.279.519 0

(3) RV-2004, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1/02/2008 RV-2009, B-2006Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 1/02/2008

198




Bk (4)




Tramo 1 15.261.718 10.482.777 0 0,6869 1,0000

Tramo 2 14.264.049 9.986.204 0 0,7001 1,0000

Tramo 3 14.640.897 9.504.952 0 0,6492 1,0000

Tramo 4 14.287.111 8.966.443 0 0,6276 1,0000

Tramo 5 14.687.052 8.384.637 0 0,5709 1,0000

Tramo 6 15.465.562 11.327.334 0 0,7324 1,0000

Tramo 7 11.161.375 9.695.330 0 0,8687 1,0000

Tramo 8 17.935.273 12.369.848 0 0,6897 1,0000

Tramo 9 3.096.312 10.104.016 0 1,0000 0,3064

Tramo 10 966.017 6.527.884 0 1,0000 0,1480

Total 121.765.366 97.349.425 0

(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para todo el stock de pólizas

Nota 25.3.3 - Tasa de Costo de Emisión Equivalente Las tasas para el período reportado, se detallan a continuación:

Mes Tasa

Octubre 2015 2,57

Noviembre 2015 2,59

Diciembre 2015 2,66

199

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.3 – Calce, continuación Nota 25.3.4 - Aplicación Tablas de Mortalidad Rentas Vitalicias Las tablas aplicadas durante el período, son las siguientes:

RETENIDO RTF 85-85-85

RTFS 2004-85-85

RTFS 2004-85-85

Diferencia por

reconocer RV-2004

RTF 2004-2006-2006

RTFS 2004-2006-2006

Diferencia por

reconocer B-2004 y M-

2006

RTF 2009-2006-2006

Pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 971.416.565 1.000.664.451 1.000.664.451 0 1.084.356.609 1.025.416.811 58.939.798 1.085.693.884

Pólizas con inicio de vigencia acontar del 9 de marzo de 2005 y hasta 31 de enero de 2008 0 161.401.027 0 0 176.969.886 165.440.678 11.529.208 177.319.231

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 hasta 31 de diciembre 2011 0 0 0 0 0 0 0 300.099.761

Pólizas con inicio de vigencia a contar del 01 de enero de 2012 0 0 0 0 0 0 0 769.266.951

Totales 971.416.565 1.162.065.478 1.000.664.451 0 1.261.326.495 1.190.857.489 70.469.006 2.332.379.827

Aplicación de las tablas MI2006 Y B-2006

Conceptos Monto M$ Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la circular 1874 3.806.118

Valor de la cuota trimestral 951.529

Número de la cuota 7

Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros 28.792.011

Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la compañía vigentes al 31 de enero de 2008. 3,84

Valor de la cuota trimestral utilizada en el período junio 2008 a mayo 2012 3.623.652

200

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS Nota 25.4.1 - Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo Las reservas por este concepto por grupo, se detallan a continuación:

Concepto Descripción Contrato 01/07/2012 hasta 30/06/2014

Grupo Mujeres

A. Invalidez

A.1 Invalidez SIn Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo Concepto Número

de Siniestros

Costo Invalidez

Total

Prob. Pago

Costo Invalidez Parcial

Prob Pago

Reserva Total Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía M$

l1 Sin Dictamen 29 16.999 0,2813 12.664 0,1423 6.583 0,1250 823 21.090

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0,0000 0 0

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0,0000 0 0

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía 1 4.553 0,5923 3.362 0,1847 3.318 0,1250 415 10.630

l3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0,0000 0 0

l3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0,0000 0 0

l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 5 11.662 0,0183 8.610 0,0266 443 0,1250 55 1.418

l5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 5 4.813 0,0395 3.582 0,0576 397 0,1250 50 1.271

l6t Total Definitivo, por el Primer Dictamen 2 733 1,0000 542 0,0000 733 0,1250 92 2.350

l6p Parcial Definitivo, por el Primer Dictamen 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0,0000 0 0

TOTAL 42 38.760 28.760 11.474 1.435 36.759

A2. Inválidos Transitorios

A.2 Invalidez Transitorios sin Solicitud de Clasificación por el Segundo Dictamen

Inválidos Transitorios Número de Siniestros

Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$

l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 1.400 1.829.221 0,1250 228.653 5.860.160

201

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS, continuación Nota 25.4.1 - Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo, continuación

A.2.2 Invalidos Parciales Transitorios con Solicitud por el Segundo Dictamen

Concepto Número de

Siniestros

Costo Invalidez

Total

Prob. Pago


Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 125 223.164 0,3268 164.858 0,5623 166.111 0,1250 20.764 532.161

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía 12 23.408 0,8497 17.287 0,1267 22.091 0,1250 2.761 70.773

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía 16 31.927 0,0398 23.517 0,9276 23.102 0,1250 2.888 74.011

K3t Total Aprobadas Reclamadas Cía 15 18.195 0,6071 13.439 0,3312 15.520 0,1250 1.940 49.719 K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía 5 9.118 0,1086 6.719 0,6800 5.590 0,1250 699 17.909

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 5 15.967 0,2667 11.769 0,7000 12.505 0,1250 1.563 40.062

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 3 2.089 0,0295 1.547 0,1308 303 0,1250 38 972

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 7 11.058 0,0476 8.162 0,2109 2.428 0,1250 304 7.778 K6t Total Definitivo 5 14.512 1,0000 10.648 0,0000 14.512 0,1250 1.814 46.490

K6p Parcial Definitivo 9 10.748 0,0000 7.902 1,0000 7.903 0,1250 988 25.317 K6n No Inválidos 2 492 0,0000 371 0,0000 14 0,1250 1 45

TOTAL 204 360.678 266.219 270.079 33.760 865.237

A.2.3 Inválidos Transitorios Fallecidos Concepto Número de Siniestros Aporte Adicional % Participación Aporte Adicional Compañía Inválidos Transitorios Fallecidos

0 0 0,1250 0

202


B. Sobrevivencia Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva Total Minima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$

B.1 Costo Estimado 14 6.079 1,0000 6.079 0,1250 760 19.474

B.2 Costo Real 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0

203



Grupo Mujeres

A. Invalidez A.1 Invalidez Sin Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

Concepto

Número de

Siniestros

Costo Invalidez

Total Prob. Pago


Prob Pago

Reserva Total

Mínima %

Participación Reserva

Compañía Reserva

Compañía M$

l1 Sin Dictamen 1.412 2.748.722 0,2813 2.033.979 0,1423 1.062.548 0,2000 212.510 5.446.429

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía 119 268.451 0,8729 198.764 0,0576 245.775 0,2000 49.155 1.259.797

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía 49 99.575 0,0657 73.836 0,7063 58.691 0,2000 11.738 300.837

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía 246 467.892 0,5923 347.136 0,1847 341.264 0,2000 68.253 1.749.259

l3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía 217 419.438 0,0775 310.842 0,4845 183.114 0,2000 36.623 938.610

l3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 43 132.821 0,2745 98.324 0,6039 95.841 0,2000 19.168 491.263

l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 284 508.269 0,0183 376.600 0,0266 19.328 0,2000 3.866 99.071

l5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 457 1.098.287 0,0395 813.496 0,0576 90.279 0,2000 18.056 462.756

l6t Total Definitivo, por el Primer Dictamen 128 247.482 1,0000 183.151 0,0000 247.482 0,2000 49.496 1.268.549


TOTAL 2.955 5.990.937 4.436.128 2.344.322 468.865 12.016.571

204

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS, continuación Nota 25.4.1 - Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo, continuación A2. Inválidos Transitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios Número de Siniestros Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$ l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 712 1.090.448 0,2000 218.090 5.589.439

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

Concepto Número de Siniestros

Costo Invalidez Total

Prob. Pago


Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 4 2.157 0,3268 1.656 0,5623 0 0 0 0

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía 1 578 0,8497 427 0,1267 0 0 0 0

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K3t Total Aprobadas Reclamadas Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K6t Total Definitivo 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K6p Parcial Definitivo 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K6n No Inválidos 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

TOTAL 5 2.735 2.083 0 0 0

205


A.2.3 Inválidos transitorios fallecidos

Concepto Número de Siniestros Aporte Adicional % Participación Aporte Adicional Compañía

Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0,2000 0

B. Sobrevivencia

Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva Total

Minima % Participación Reserva Compañía


B.1 Costo Estimado 45 19.466 1,0000 19.466 0,2000 3.893 99.780

B.2 Costo Real 0 0 0 0 0 0 0

206



Grupo Hombres

A1. Invalidez A.1 Invalidez SIn Primer Ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

Concepto

Número de Siniestros

Costo Invalidez

Total Prob. Pago


Prob Pago Reserva Total Mínima

% Participación

Reserva Compañía

Reserva Compañía

M$ l1 Sin Dictamen 2.131 3.577.303 0,4000 2.698.426 0,1283 1.776.995 0,1111 197.444 5.060.309

l2t Total Aprobadas en Análisis Cía 350 585.044 0,9238 441.274 0,0347 555.770 0,1111 61.752 1.582.653

l2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía 91 146.073 0,0843 110.466 0,7164 91.444 0,1111 10.160 260.402

l3t Total Aprobadas Reclamadas Cía 341 574.443 0,6461 433.386 0,1610 440.925 0,1111 48.992 1.255.611

l3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía 271 464.628 0,1081 350.097 0,4698 214.670 0,1111 23.852 611.310

l3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 59 159.168 0,3522 119.593 0,5215 118.419 0,1111 13.158 337.220

l4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 363 595.723 0,0272 448.722 0,0264 28.046 0,1111 3.116 79.866

l5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 539 1.188.840 0,0644 895.782 0,0625 132.556 0,1111 14.728 377.475

l6t Total Definitivo, por el Primer Dictamen 438 629.008 1,0000 477.821 0,0000 629.008 0,1111 69.890 1.791.213


TOTAL 4.583 7.920.230 5.975.567 3.987.833 443.092 11.356.059

207

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS, continuación Nota 25.4.1 - Reserva de Siniestros en Proceso por Grupo, continuación A2. Inválidos Transitorios A.2.1 Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen Inválidos Transitorios Número de Siniestros Reserva Total Mínima % Participación Reserva Compañía Reserva Compañía M$ l6p Parcial Definitivo por el Primer Dictamen 1.124 1.354.333 0,1111 150.481 3.856.703

A.2.2 Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen


Costo Invalidez Total Prob. Pago

Costo Invalidez Parcial Prob Pago


% Participación

Reserva Compañía


K1 Sin Dictamen 7 13.697 0,3463 10.251 0,5389 0 0 0 0

K2t Total Aprobadas en Análisis Cía 1 2.866 0,8783 2.185 0,1027 0 0 0 0

K2p Parcial Aprobadas en Análisis Cía 1 2.876 0,0386 2.170 0,9229 0 0 0 0

K3t Total Aprobadas Reclamadas Cía 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K3pc Parcial Aprobadas Reclamadas Cía 1 3.735 0,1220 2.793 0,6146 0 0 0 0

K3pa Parcial Aprobadas Reclamadas Afiliado 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K4 Rechazadas, Dentro del Plazo de Reclamación 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K5 Rechazadas, en Proceso de Reclamación 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

K6t Total Definitivo 1 0 1,0000 86 0,0000 0 0 0 0

K6p Parcial Definitivo 1 419 0,0000 372 1,0000 0 0 0 0

K6n No Inválidos 0 0 0,0000 0 0,0000 0 0 0 0

TOTAL 12 23.593 17.857 0 0 0

208


A.2.3 Inválidos transitorios fallecidos

Concepto Número de Siniestros Aporte Adicional % Participación Aporte Adicional Compañía

Inválidos Transitorios Fallecidos 0 0 0,1111 0

B. Sobrevivencia

Concepto Número de Siniestros Costo Total Prob. Pago Reserva

Total Minima %

Participación Reserva

Compañía Reserva

Compañía M$

B.1 Costo Estimado 268 232.534 1,0000 232.534 0,1111 25.837 662.180

B.2 Costo Real 0 0 0 0 0 0 0

209

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS, continuación Nota 25.4.2 - Reservas de Invalidez y Sobrevivencia Las reservas por este concepto tienen el siguiente movimiento durante el período:

Concepto Descripción Contrato 01/07/2012 - 30/06/2014 Grupo Mujeres


Reserva Técnica

Reserva de Insuficiencia

de Prima

Reserva Adicional

Reserva Total Compañía Reaseguro Reserva Neta

de Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro

M$ 1. INVALIDEZ 1.646 263.847 0 0 263.847 0 263.847 6.762.154

1A. Inválidos 1.646 263.847 0 0 263.847 0 263.847 6.762.154

1.a.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.a.2. En proceso de liquidación 1.646 263.847 0 0 263.847 0 263.847 6.762.154

1.a.3. Ocurridos y no reportados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b. Inválidos transitorios fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

1.b.2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0

2. SOBREVIVENCIA 36 2.256 0 0 2.256 0 2.256 57.804

2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0

2.2. En proceso de liquidación 14 760 0 0 760 0 760 19.474

2.3. Ocurridos y no reportados 22 1.496 0 0 1.496 0 1.496 38.330

Total 1.682 266.103 0 0 266.103 0 266.103 6.819.958

210

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS, continuación Nota 25.4.2 - Reservas de Invalidez y Sobrevivencia, continuación

Concepto Descripción Contrato 01/07/2014 - 30/06/2016

Grupo Mujeres

Concepto Número de Siniestros Reserva Técnica

Reserva de Insuficiencia de

Prima Reserva

Adicional Reserva Total

Compañía Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro

Reserva Neta de Reaseguro M$

1. INVALIDEZ 4.221 771.434 0 0 771.434 304.414 467.020 11.969.282 1A. Inválidos 4.221 771.434 0 0 771.434 304.414 467.020 11.969.282 1.a.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 1.a.2. En proceso de liquidación 3.672 687.392 0 0 687.392 271.280 416.112 10.664.567 1.a.3. Ocurridos y no reportados 549 84.042 0 0 84.042 33.134 50.908 1.304.715 1.b. Inválidos transitorios fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b.2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0 2. SOBREVIVENCIA 222 45.841 0 0 45.841 17.783 28.058 719.082 2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2. En proceso de liquidación 45 3.893 0 0 3.893 2.497 1.396 35.777 2.3. Ocurridos y no reportados 177 41.948 0 0 41.948 15.286 26.662 683.305 Total 4.443 817.275 0 0 817.275 322.197 495.078 12.688.364

211

Nota 25 – Reservas Técnicas, continuación Nota 25.4 – Reserva SIS, continuación Nota 25.4.2 - Reservas de Invalidez y Sobrevivencia, continuación

Concepto Descripción Contrato 01/07/2014 - 30/06/2016

Grupo Hombres


Reserva Técnica

Reserva de Insuficiencia de

Prima Reserva

Adicional Reserva Total

Compañía Reaseguro Reserva Neta de Reaseguro

Reserva Neta de Reaseguro

M$ 1. INVALIDEZ 6.585 677.077 0 0 677.077 87.005 590.062 15.122.777 1A. Inválidos 6.585 677.077 0 0 677.077 87.005 590.062 15.122.777 1.a.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 1.a.2. En proceso de liquidación 5.719 595.544 0 0 595.544 74.776 520.768 13.346.813 1.a.3. Ocurridos y no reportados 866 81.523 0 0 81.523 12.229 69.294 1.775.964 1.b. Inválidos transitorios fallecidos 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 1.b.2. En proceso de liquidación 0 0 0 0 0 0 0 0 2. SOBREVIVENCIA 606 108.553 0 0 108.553 15.167 93.386 2.393.402 2.1. Liquidados 0 0 0 0 0 0 0 0 2.2. En proceso de liquidación 268 25.837 0 0 25.837 3.594 22.243 570.060 2.3. Ocurridos y no reportados 338 82.716 0 0 82.716 11.573 71.143 1.823.342 Total 7.191 785.630 0 0 785.630 102.172 683.448 17.516.179

212

Nota 26 – Deudas por Operaciones de Seguro

Nota 26.1 - Deudas con Asegurados Al 31 de diciembre de 2015 la composición del rubro saldos de prima por pagar adeudados por la entidad es la siguiente:


M$ Saldos con Terceros

M$ Total M$

Deudas con Asegurados 244.178 1.359.296 1.603.474

Pasivos no Corrientes 0 0 0 Pasivos Corrientes 244.178 1.359.296 1.603.474

213

Nota 26 – Deudas por Operaciones de Seguro

Nota 26.2 - Deudas por Operaciones de Reaseguro Reaseguradores

Nacionales Reaseguradores Extranjeros

Deudas por operaciones reaseguros

Reaseg. 1 M$ Sub Total Reaseg. 1

M$ Reaseg. 2

M$ Reaseg. 3

M$ Reaseg. 4

M$ Reaseg. 5

M$ Reaseg. 6

M$ Reaseg. 7

M$ Reaseg. 8

M$ Sub Total Total General

Nombre del Corredor: Arthur J. Gallagher MDB

Código de Identificación del Corredor: C-258 C-003 Tipo de relación: NR NR País: Chile Belgica

Nombre del reasegurador: Munchener Mapfre Re Hannover Scor Global Life SE Suiza RGA Re Suiza Axa Vie

Código de Identificación: R - 183 R - 101 R - 187 R - 252 R-105 R-210 R-105 R-286 Tipo de relación: NR NR NR NR NR NR NR NR

País: Alemania España Alemania Francia Suiza Estados Unidos Suiza Francia

VENCIMIENTOS DE SALDOS 1. Saldo sin Retención 0 0 612.876 2.296.694 12.591.664 295.265 46.231 57.480 7.397.584 3.268.283 26.566.077 26.566.077 Meses anteriores 0 0 0 988.608 5.845.313 238.268 0 0 1.849.396 372.007 9.293.592 9.293.592 Septiembre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Octubre 2015 0 0 0 289.047 2.098.725 0 0 13.223 1.849.396 967.021 5.217.412 5.217.412 Noviembre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Diciembre 2015 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Enero 2016 0 0 320.281 545.431 2.229.888 28.401 23.323 20.360 1.849.396 963.680 5.980.760 5.980.760 Febrero 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Marzo 2016 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Meses posteriores 0 0 292.595 473.608 2.417.738 28.596 22.908 23.897 1.849.396 965.575 6.074.313 6.074.313 2. Fondos retenidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3. Total cuenta 5.21.32.20 (1+2) 0 0 612.876 2.296.694 12.591.664 295.265 46.231 57.480 7.397.584 3.268.283 26.566.077 26.566.077 Moneda Nacional Moneda Extranjera 26.566.077

214

Nota 27 - Provisiones El movimiento de las provisiones durante el período, es el siguiente:

Concepto Saldo al 01.01.2015

Provisión Adicional

Efectuada en el Período

Incrementos en Provisiones Existentes

Importes Usados

Durante el Período

Importes no Utilizados Durante el

Período

Otros Total

Provisión Administración Seguros

75.229 0 59.709 75.229 59.709 0 59.709

Provisión Administración Mutuos Hipotecarios

0 192.587 0 14.122 178.465 0 178.465

Provisión por Remodelaciones

0 247.577 128.262 247.577 128.262 0 128.262

Total 75.229 440.164 187.971 336.928 366.436 0 366.436

Concepto No Corriente Corriente Total Provisión Administración Seguros 0 59.709 59.709

Provisión Administración Mutuos Hipotecarios 0 178.465 178.465

Provisión por Remodelaciones 0 128.262 128.262

Total 0 366.436 366.436

Las provisiones constituida por BICE Vida corresponden a obligaciones ciertas, de las cuales se tienen incertidumbre acerca del monto o vencimiento. La Compañía reconoció provisiones por M$ 366.436. La calendarización de salida de estos montos está programada durante el año 2016, sin contar con una fecha especifica.

215

Nota 28 – Otros Pasivos

Nota 28.1 – Impuestos por Pagar

Nota 28.1.1 - Cuentas por Pagar Impuestos Al 31 de diciembre de 2015 la composición del rubro cuentas por pagar por impuestos corrientes adeudados por la entidad es la siguiente:

Concepto M$ IVA por Pagar 547.059

Impuesto Renta 4.681.179

Impuesto de Terceros 203.742

Impuesto de Reaseguro 28.264

Otros 3.713

Total 5.463.957

Nota 28.2 - Deudas con Entidades Relacionadas

Ver Nota 22.3

216

Nota 28 – Otros Pasivos, continuación

Nota 28.3 - Deudas con Intermediarios Al 31 de diciembre de 2015 la composición del rubro deudas con intermediarios adeudados por la Compañía es la siguiente:


M$ Saldos con Terceros

M$ Total M$

Deudas con Intermediarios

Asesores Previsionales 0 9.659 9.659

Corredores 4.356 1.481.149 1.485.505

Otras 0 235.088 235.088

Otras Deudas por Seguro 0 0 0

Total 4.356 1.725.896 1.730.252

Pasivos Corrientes 4.356 1.725.896 1.730.252

Pasivos no Corrientes 0 0 0

Deudas con intermediarios: corresponde a las deudas por intermediación con el canal de vendedores en relación de dependencia, que principalmente comercializan seguros individuales.

Deudas con asesores previsionales: corresponde a la venta de productos previsionales realizadas a través de asesores previsionales.

Corredores: corresponde a la deuda con Brokers principalmente por la venta de seguros colectivos.

Las partidas por cobrar a corto plazo, sin tasa de interés establecida, se miden por el importe original si el efecto del descuento no es importante relativamente.

Nota 28.4 - Deudas con el Personal Al 31 de diciembre de 2015 la composición del rubro deudas con el personal, adeudadas por la Compañía, es la siguiente:

Concepto Total M$

Indemnizaciones y Otros 0

Remuneraciones por Pagar 551.751

Deudas Previsionales 400.777

Otras 1.379.341

TOTAL DEUDAS CON EL PERSONAL 2.331.869

217

Nota 28 – Otros Pasivos, continuación

Nota 28.5 – Ingresos Anticipados Este rubro no supera el 5% del total de otros pasivos, al 31 de diciembre de 2015.

Nota 28.6 - Otros Pasivos no Financieros Al 31 de diciembre de 2015 la composición del rubro otros pasivos no financieros, adeudados por la Compañía, es la siguiente:

Concepto Monto M$ AFP 0

Salud 1.355.156

Caja de Compensación 593.765

Cuentas por pagar a Inmobiliarias 3.108.291

Anticipo Precio por pagar Inmobiliario 45.432.596

Anticipo de Proyectos Inmobiliarios 4.581.471

Garantías de Inmobiliaria 1.808.726

Garantías de Arriendo 1.601.891

Otras cuentas y documentos por pagar 3.267.918

Cuentas por pagar pensiones y otros 457.099

Proveedores 4.155.264

Inversiones por pagar 1.465.162

Total 67.827.339

218

Nota 29 - Patrimonio

Nota 29.1 - Capital Pagado Concepto Monto M$

Capital Pagado 159.350.293

Capital Suscrito 159.350.293

La Compañía gestiona su capital de tal forma de cumplir cómodamente con los requerimientos de solvencia regulatorios. La estrategia de gestión de capital de la Compañía es maximizar el valor de largo plazo de los accionistas manteniendo una clasificación de riesgo de “AA+”, demostrando solidez al cumplir con los requerimientos regulatorios, de solvencia y de los clasificadores de riesgo.

Nota 29.2 - Distribución de Dividendos

Con fecha 22 de abril del 2015, la Junta de Accionistas determinó la distribución de dividendos por un total de M$ 13.243.124.- compuesto por un dividendo definitivo de $513.598.- por acción con cargo a las utilidades del ejercicio 2014.

Con fecha 12 de mayo del 2015 la Compañía distribuyó dividendos por un total de M$ 13.243.124.-

Nota 29.3 - Otras Reservas Patrimoniales

La Compañía no presenta otras Reservas Patrimoniales al 31 de diciembre de 2015.

219

Nota 30 - Reaseguradores y Corredores de Reaseguros Vigentes A continuación se presenta la información de los Reaseguradores y Corredores de Reaseguros con que opera la Compañía a la fecha de los Estados Financieros

Clasificación de Riesgo Código

Clasificador Clasificación de

Riesgo Fecha Clasificación

Nombre Código de Identificación

Tipo de Relación

R/NR

País Prima Cedida M$

Costo de Reaseguro no Proporcional M$ (ver 1.7)

Total Reaseguro M$

C1 C2 C1 C2 C1 C2

1. Reaseguradores

Caja Reaseguradora de Chile S.A. 99027000-7 NR Chile 0 0 0

No registra

No registra No registra No registra

1.1 Subtotal Nacional 0 0 0

Hannover R-187 NR Alemania 8.407.603 213.963 8.621.566 SP AMB AA- A+ 25-06-2015 20-10-2015

Mapfre Re R-101 NR España 989.764 463.760 1.453.524 SP AMB A A 24-08-2015 21-10-2015

Munchener R-183 NR Alemania 607.318 0 607.318 SP AMB AA- A+ 27-05-2015 22-10-2015

Scor Global Life SE R-252 NR Francia 110.831 0 110.831 SP AMB AA- A 07-09-2015 11-09-2015

RGA Re R-210 NR Estados Unidos

37.494 0 37.494 SP AMB AA- A+ 01-11-2015 10-04-2015

Suiza R-105 NR Suiza 30.518 0 30.518 SP AMB AA- A+ 30-11-2015 15-12-2015

1.2 Subtotal Extranjero 10.183.528 677.723 10.861.251

2.- Corredores de Reaseguros

Arthur J. Gallagher C-258 NR Chile 0 0 0

Suiza R-105 NR Suiza 7.240.536 0 7.240.536 SP AMB AA- A+ 30-11-2015 15-12-2015

220

Clasificación de Riesgo Código

Clasificador Clasificación de

Riesgo Fecha Clasificación

Nombre Código de Identificación

Tipo de Relación

R/NR

País Prima Cedida M$

Costo de Reaseguro no Proporcional M$ (ver 1.7)

Total Reaseguro M$

C1 C2 C1 C2 C1 C2

2.1 Subtotal Nacional 7.240.536 0 7.240.536

CRE1:

MDB C-003 NR Belgica 0 0 0

AXA VIE R-286 NR Francia 3.593.240 0 3.593.240 SP FR A+ AA- 29-10-2015 06-10-2015

2.2 Subtotal Extranjero 3.593.240 0 3.593.240

Total Reaseguro Nacional

0 0 0 Total Reaseguro Extranjero 21.017.304 677.723 21.695.027 Total Reaseguros 21.017.304 677.723 21.695.027

221

Nota 31 - Variación de Reservas Técnicas La variación presentada por las reservas técnicas es la siguiente:

Concepto Directo M$

Cedido M$

Aceptado M$

Total M$

Reserva Riesgo en Curso -397.851 -56.378 0 -341.473

Reserva Matemática 7.861.098 377.482 0 7.483.616

Reserva Valor del Fondo 8.661.633 0 0 8.661.633

Reserva Catastrofica de Terremoto 0 0 0 0

Reserva de Insuficiencia de Primas 0 0 0 0

Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0

Total 16.124.880 321.104 0 15.803.776

222

Nota 32 - Costo de Siniestros A continuación se presenta el monto total de los siniestros devengados en el período

CONCEPTO M$ SINIESTROS DIRECTOS 126.917.996

SINIESTROS PAGADOS DIRECTOS 112.932.105

SINIESTROS POR PAGAR DIRECTOS 51.439.841

SINIESTROS POR PAGAR DIRECTOS PERÍODO ANTERIOR 37.453.950

SINIESTROS CEDIDOS 14.524.575

SINIESTROS PAGADOS CEDIDOS 14.524.575

SINIESTROS POR PAGAR CEDIDOS 0

SINIESTROS POR PAGAR CEDIDOS PERÍODO ANTERIOR 0

SINIESTROS ACEPTADOS 0

SINIESTROS PAGADOS ACEPTADOS 0

SINIESTROS POR PAGAR ACEPTADOS 0

SINIESTROS POR PAGAR ACEPTADOS PERÍODO ANTERIOR 0

TOTAL COSTOS DE SINIESTROS 112.393.421

223

Nota 33 - Costos de Administración El detalle de los gastos de administración, se indican en el siguiente cuadro:

Concepto Total M$ Remuneraciones 18.079.741

Informática y comunicaciones 2.890.092

Arriendos y gastos comunes 1.105.399

Administ. de cobranza por seguros masivos 11.826.833

Depreciación y amortización 598.654

Gastos Administración Pensiones y Seguros 2.634.406

IVA Crédito no recuperado 1.774.380

Materiales y útiles de oficina 109.033

Otros Gastos del personal 907.460

Gastos Asociados al canal de distribución 783.032

Patente Comercial 344.888

Servicios de Asesorías Externas 175.166

Remodelaciones de oficinas 216.877

Otros Gastos de Administración 1.997.212

Total 43.443.173

224

Nota 34 - Deterioro de Seguros El detalle del gasto por concepto de deterioro, durante el período, se indica en el siguiente cuadro:

CONCEPTO M$ PRIMAS 250.375

SINIESTROS 0

ACTIVO POR REASEGURO 0

Otros 0

TOTAL 250.375

225

Nota 35 - Resultado de Inversiones El detalle de los ingresos de inversiones inmobiliarias y financieras, en el período reportado, se indica en el siguiente cuadro:

Resultado de Inversiones Inversiones a Costo Amortizado

M$

Inversiones a Valor Razonable

M$

Total

M$

Total Resultado Neto de Inversiones Realizadas 105.111.427 5.200.390 110.311.817 Total Inversiones Realizadas Inmobiliarias 2.274.195 0 2.274.195 Resultado en Venta de Propiedades de Uso Propio 0 0 0 Resultado en Venta de Bienes Entregados en Leasing 267.845 0 267.845 Resultado en Venta de Propiedades de Inversión 2.006.350 0 2.006.350 Otros 0 0 0 Total Inversiones Realizadas Financieras 102.837.232 5.200.390 108.037.622 Resultado en Venta Instrumentos Financieros 4.375.545 -1.210.344 3.165.201 Otros 98.461.687 6.410.734 104.872.421 Total Resultado Neto de Inversiones No Realizadas 519.489 -11.003.273 -10.483.784 Total Inversiones No Realizadas Inmobiliarias 519.489 0 519.489 Variaciones en el Valor de Mercado Respecto del Valor Costo Corregido 519.489 0 519.489

Otros 0 0 0 Total Inversiones No Realizadas Financieras 0 -11.003.273 -11.003.273 Ajuste a mercado de la cartera 0 -11.003.273 -11.003.273 Otros 0 0 0 Resultado Neto de Inversiones Devengadas 35.784.931 253.471 36.038.402 Total Inversiones Devengadas Inmobiliarias 28.867.160 0 28.867.160 Intereses por bienes entregados en Leasing 9.078.272 0 9.078.272 Reajustes 0 0 0 Otros 19.788.888 0 19.788.888 Total Inversiones Devengadas Financieras 6.917.771 253.471 7.171.242 Intereses 8.005.563 253.471 8.259.034 Dividendos 0 0 0 Otros -1.087.792 0 -1.087.792 Total Depreciación 1.323.795 0 1.323.795 Depreciación de Propiedades de Uso Propio 105.731 0 105.731 Depreciación de Propiedades de Inversión 1.218.064 0 1.218.064 Otros 0 0 0 Total Gastos de Gestión 6.356.417 0 6.356.417 Propiedades de Inversión 2.676.267 0 2.676.267 Gastos Asociados a la Gestión de la Cartera de Inversiones 3.599.844 0 3.599.844 Otros 80.306 0 80.306 Resultado Inversiones por Seguros con Cuenta Unica de Inversiones 1.556.706 -88.214 1.468.492

Total Deterioro de Inversiones 2.156.433 0 2.156.433 Propiedades de Inversión -73.005 0 -73.005 Bienes Entregados en Leasing 105.446 0 105.446 Propiedades de Uso Propio 0 0 0 Inversiones Financieras 1.987.398 0 1.987.398 Otros 136.594 0 136.594 Total Resultado de Inversiones 137.448.774 -5.637.626 131.811.148

226

Nota 35 – Cuadro Resumen

Concepto Monto Inversiones M$ Resultado de Inversiones M$

1. Inversiones Nacionales 2.355.903.369 121.700.553

1.1 Renta Fija 1.946.332.988 103.566.384

1.1.1 Estatales 46.702.073 4.045.935

1.1.2 Bancarios 277.015.859 6.662.058

1.1.3 Corporativo 1.106.429.983 55.008.873

1.1.4 Securitizados 35.663.314 2.109.147

1.1.5 Mutuos Hipotecarios Endosables 444.445.595 20.177.207

1.1.6 Otra Renta Fija 36.076.164 15.563.164

1.2 Renta Variable 67.548.120 -10.636.784

1.2.1 Acciones 26.827.336 -1.987

1.2.2 Fondos de Inversión 39.672.797 -10.692.029

1.2.3 Fondos Mutuos 1.047.987 57.232

1.2.4 Otros Renta Variable 0 0

1.3 Bienes Raíces 342.022.261 28.770.953

1.3.1 Bienes Raíces de Uso Propio 10.479.425 -105.731

1.3.2 Propiedades de Inversión 331.542.836 28.876.684

1.3.2.1 Bienes Raíces en Leasing 164.163.672 9.370.067

1.3.2.2 Bienes Raíces de Inversión 167.379.164 19.506.617

2. Inversiones en el extranjero 335.215.414 22.224.851

2.1 Renta Fija 240.732.932 13.661.140

2.2 Acciones 0 -28.277

2.3 Fondos Mutuos o de Inversión 94.482.482 8.591.988

2.4 Otros Extranjeros 0 0

3. Derivados 636.365 -8.955.409

4. Otras Inversiones 99.855.633 -3.158.847

Total (1+2+3+4) 2.791.610.781 131.811.148

227

Nota 36 - Otros Ingresos El detalle de los otros ingresos, durante el período se indica en el siguiente cuadro:

Explicación del concepto M$ Intereses por Prima 0

Comisiones y Cargos por Administración de Pólizas 3.136.507

Comisión prepagos créditos pensionados 7.526

Diferencia de Impuesto año anteriores 0

Otros ingresos de recaudación 96.438

Otros ingresos de administración 9.329

Otros ingresos de inversiones 265.418

Otros ingresos inmobiliarios 2.434

TOTAL OTROS INGRESOS 3.517.652

228

Nota 37 - Otros Egresos El detalle de los otros gastos en el período, se indica en el siguiente cuadro:

Explicación del concepto M$

Gastos Financieros 30.254

Bancarios 266.445

Aporte Fiscal 0

Cobros varios primas seguros 51.833

Reconocimiento egresos años anteriores 43.498

Gastos Inmobiliarios 83.542

Gastos de administración 2.603

TOTAL OTROS EGRESOS 478.175

229

Nota 38 – Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

Nota 38.1 - Diferencia de Cambio El detalle de las ganancias y pérdidas por concepto de diferencia de cambio de acuerdo al activo o pasivo de origen, se indica en el siguiente cuadro

Conceptos CARGOS M$

ABONOS M$

Activos 0 13.418.669

Activos financieros a valor razonable 0 12.647.655

Activos financieros a costo amortizado 0 25.093

Préstamos 0 0

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 0 0

Inversiones inmobiliarias 0 0

Cuentas por cobrar asegurados 0 0

Deudores por operaciones de reaseguro 0 0

Deudores por operaciones de coaseguro 0 0

Participación del reaseguro en las reservas técnicas 0 0

Otros activos 0 745.921

Pasivos 0 0

Pasivos Financieros 0 0

Reservas Técnicas 0 0

Deudas con asegurados 0 0

Deudas por Operaciones de Reaseguro 0 0

Deudas por Operaciones de Coaseguro 0 0

Otros pasivos 0 0

Patrimonio 0 0

Utilidad (Pérdida) por Diferencia de Cambio 0 13.418.669

230

Nota 38 – Diferencia de Cambio y Unidades Reajustables

Nota 38.2 - Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables Conceptos CARGOS

M$ ABONOS

M$ Activos 0 93.595.099

Activos financieros a valor razonable 0 0

Activos financieros a costo amortizado 0 77.756.241

Préstamos 0 797.059

Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) 0 1.571.200

Inversiones inmobiliarias 0 13.326.668

Cuentas por cobrar asegurados 0 0

Deudores por operaciones de reaseguro 0 0

Deudores por operaciones de coaseguro 0 0

Participación del reaseguro en las reservas técnicas 0 0

Otros activos 0 143.931

Pasivos 3.450.209 2.560

Pasivos Financieros 0 0

Reservas técnicas 3.274.993 0

Deudas con asegurados 0 2.560

Deudas por operaciones reaseguro 164.193 0

Deudas por operaciones coaseguro 0 0

Otros pasivos 11.023 0

Patrimonio 0 0

Utilidad (Pérdida) por Unidades Reajustables 3.450.209 93.597.659

231

Nota 39 - Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta La compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de diciembre de 2015.

232

Nota 40 - Impuesto a la Renta Al 31 de diciembre de 2015 la Renta Líquida Imponible asciende M$ 27.563.003.-, por lo que, la Compañía efectuó una Provisión por impuesto a la renta por M$ 4.453.352.-, incluye impuesto a la renta Art. 21 LIR.-. Además la Compañía ha reconocido en resultados utilidad, el efecto de los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, pérdidas tributarias u otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos. El monto asciende a un abono por M$ 3.158.351.-

La Filial al 31 de diciembre de 2015, ha efectuado una provisión de Impuesto a la Renta de M$ 227.827.-. Además ha reconocido en resultado ganancia, un efecto de impuesto diferido originado por diferencias temporarias, pérdida tributaria u otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos. El monto asciende a un abono por M$ 18.866.-

Nota 40.1 - Resultado por Impuestos El detalle del gasto por impuesto en el período, se indica en el siguiente cuadro

Concepto M$ Gastos por impuesto a la renta: 4.673.534

Impuesto año corriente 4.673.534

Cambio en diferencias temporales no reconocidas -3.177.217

Originación y reverso de diferencias temporarias -3.177.217

Cambio en diferencias temporales no reconocidas 0

Beneficio y obligación fiscal ejercicios anteriores 0

Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente 0

Subtotales 1.496.317

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 7.645

PPM por Pérdidas 0

Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 0

Cargo (abono) neto a resultados por impuesto a la renta 1.503.962

233

Nota 40 - Impuesto a la Renta

Nota 40.2 - Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva La conciliación de la tasa de impuesto a la renta, calculado con arreglo a la legislación fiscal chilena y la tasa efectiva de impuestos se detallan a continuación:

Concepto Tasa de Impuesto % Monto M$ Utilidad antes de impuesto 22,5 6.564.818

Diferencias permanentes -14,32 -4.176.956

Agregados o deducciones 0 0

Impuesto único (gastos rechazados) 0,03 7.645

Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) 0 0

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados 0 0

Otros -3,06 -891.545

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 5,15 1.503.962

234

Nota 41 – Estado de Flujo de Efectivo El monto de los ingresos (egresos) clasificados en los rubros “Otros”, no superan el 5% de la suma de flujos por actividades de operación, inversión y financiamiento.

235

Nota 42 - Contingencias y Compromisos

No existen compromisos ni contigencias al cierre de los Estados Financieros que puedan afectarla.

236

Nota 43 - Hechos Posteriores

Entre el 31 de diciembre de 2015 y la fecha de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar significativamente, los saldos o la interpretación de los Estados que se informan.

237

Nota 44.1 - Posición de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera El detalle de los activos y pasivos expresados en su moneda de origen se presenta en el siguiente cuadro:

Activos USD EUR GBP YEN REAL WON TWD HKD IDR MYR RUB THB ZAR MXN Consolidado (M$) Inversiones: 588.633.783 8.546.110 4.767.990 0 493.256 0 0 0 0 0 0 0 0 0 602.441.139 Depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros 588.633.783 8.546.110 4.767.990 0 493.256 0 0 0 0 0 0 0 0 0 602.441.139 Deudores por Prima: 2.222.056 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.222.056 Asegurados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reaseguradores 2.222.056 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.222.056 Deudores por Siniestros 15.923.514 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.923.514 Otros Deudores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros Activos 233.535 837.925 520.973 0 0 0 0 0 0 0 3.463 0 0 0 1.595.896 Otros Activos 325 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 325 Instrumentos Derivados (Activos) 233.210 837.925 520.973 0 0 0 0 0 0 0 3.463 0 0 0 1.595.571 Total Activos 607.012.888 9.384.035 5.288.963 0 493.256 0 0 0 0 0 3.463 0 0 0 622.182.605

Pasivos USD EUR GBP YEN REAL WON TWD HKD IDR MYR RUB THB ZAR MXN Consolidado (M$) Reservas 0 0 0 0 0 0 , 0 0 0 0 0 0 0 0 Riesgo en Curso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Matemática 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Siniestros por Pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Primas por Pagar 26.580.778 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26.580.778 Asegurados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reaseguradores 26.580.778 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26.580.778 Deudas con Instituciones Financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Otros Pasivos 45.080.161 41.558 0 25.957 0 12.031 1.714 302 5.448 1.050 0 485 6.164 1.830 45.174.870 Otros Pasivos 0 52 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 52 Instrumentos Derivados (Pasivos) 45.080.161 41.506 0 25.957 0 12.031 1.714, 302 5.448 1.050 0 485 6.164 1.830 45.176.648 Total Pasivos 71.660.939 41.558 0 25.957 0 12.031 1.714 302 5.448 1.050 0 485 6.164 1.830 71.757.478

Posición Neta USD EUR GBP YEN REAL WON TWD HKD IDR MYR RUB THB ZAR MXN Posición neta (Moneda de Origen)

756.852 12.102 5.052 -4.422 2.711 -20.052 -80 -3 -108.960 -6 354 -25 -133 -45

Tipos de cambio de cierre a la fecha de información

707,34 771,95 1.046,83 5,87 181,92 0,6 21,56 91,27 0,05 164,77 9,79 19,61 46,28 41,08

238

Nota 44.2 - Movimiento de Divisas por Concepto de Reaseguros

USD EUR Otras Monedas Consolidado M($)

Concepto Entradas Salidas Movimiento Neto

Entradas

Salidas Movimiento Neto

Entradas Salidas Movimiento Neto

Entradas Salidas Movimiento Neto

Primas 0 -22.820.279 -22.820.279 0 0 0 0 0 0 0 -22.820.279 -22.820.279

Siniestros 15.192.915 0 15.192.915 0 0 0 0 0 0 0 0 15.192.915

Otros 321.250 0 321.250 0 0 0 0 0 0 0 0 321.250

Movimiento Neto

15.514.165 -22.820.279 -7.306.114 0 0 0 0 0 0 0 -22.820.279 -7.306.114

239

Nota 44.3 - Margen de Contribución de las Operaciones de Seguros en Moneda Extranjera El detalle, por tipo de moneda, de las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio reconocidas en resultados se presenta en el siguiente cuadro

Conceptos USD EUR Otras Monedas Consolidado (M$)

Prima Directa 0 0 0 0

Prima Cedida 21.695.027 0 0 21.695.027

Prima Aceptada 0 0 0 0

Ajuste Reserva Técnica 0 0 0 0

TOTAL INGRESO DE EXPLOTACIÓN 21.695.027 0 0 21.695.027

Costo de Intermediación 0 0 0 0

Costos de Siniestros 14.524.575 0 0 14.524.575

Costo de Administración 0 0 0 0

TOTAL COSTO DE EXPLOTACION 14.524.575 0 0 14.524.575

Productos de Inversiones 0 0 0 0

Otros Ingresos y Egresos 0 0 0 0

Diferencia de cambio 0 0 0 0

Resultado Antes de Impuesto 7.170.452 0 0 7.170.452

240

Nota 45 – Cuadro de Venta por Regiones No aplica al negocio de BICE Vida

241

Nota 46.1 Margen de Solvencia Seguros de Vida

1. Información general Prima Monto Asegurado Reserva Capital en Riesgo

Seguros Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Directa

M$

Aceptada

M$

Cedida

M$

Accidentes 4.384.566 0 326.255 143.403.096.722 0 913.257.944 323.247 0 15.256 0 0 0

Salud 41.663.719 0 1.039.128 32.067.030.124 0 9.483.837.088 3.469.980 0 85.557 0 0 0

Adicionales 4.403.414 0 121.040 8.843.022.537 0 809.682.871 427.640 0 936 0 0 0

Sub-Total 50.451.699 0 1.486.423 184.313.149.383 0 11.206.777.903 4.220.867 0 101.749 0 0 0

Sin Res. Matm.= RRC (Sin Adicionales) 11.086.938.935 0 2.866.761.392 18.180.146 0 1.742.278 11.068.758.789 0 2.865.019.115

Con Res. Matm.= RRC (Sin Adicionales) 1.338.028.501 0 487.954.809 126.832.048 0 1.733.121 0 0 0

DEL DL 3.500 0 0 0

-Seg AFP 48.713.433 0 10.876.236

-Inv y Sobr 14.853.939 0 0

-R.V. 2.256.209.839 0 8.175.126

Sub-Total 2.319.777.211 0 19.051.362

242

Nota 46.1 Margen de Solvencia Seguros de Vida, continuación

2. Información General Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Costo de Siniestros Últimos 3 Años

Año 2014 Año 2013 Año 2012 Concepto Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido Directo Aceptado Cedido

Accidentes 305.670 0 60.326 1.006.131 0 58.057 80.569 0 93

Salud 39.261.027 0 1.516.751 36.738.083 0 1.126.613 32.972.564 0 813.726

Adicionales 3.376.675 0 673.439 2.613.819 0 405.166 2.519.885 0 315.304

Total 42.943.372 0 2.250.516 40.358.033 0 1.589.836 35.573.018 0 1.129.123

243

3. Resúmen 1) Seguros Accidentes, Salud y Adicionales

En Función de las En Función de los F.R. (%) F.R. (%)

Concepto F.P. % Primas Cía SVS Primas F.S.% Siniestros Cía SVS Siniestros Total Accidentes 0,00 4.384.566 0,80 0,00 583.147 0,00 464.123 0,80 0,00 74.956 583.147

Salud 0,14 41.663.719 0,96 0,95 5.607.580 0,17 36.323.891 0,96 0,95 5.936.504 5.936.504

Adicionales 0,00 4.403.414 0,80 0,00 585.654 0,00 2.836.793 0,80 0,00 458.142 585.654

Total 7.105.305

2) Seguros que no generan Reservas Matemáticas

Margen de Solvencia COEF R. (%) Capital en Riesgo Factor (%) Cía SVS Total

11.068.758.789 0,50 0,74 0,50 4.101.870

3) Seguros con Reservas Matemáticas

Margen de Solvencia Reserva de Seguros Pasivo Total Pasivo Indirecto Accidentes Salud Adicionales Letra A Reserva Seguros

Letra B Oblig. Cía. Menos Res. AyB

Total (Columna Ant/20)

2.680.668.788

0 323.247 3.469.980 427.640 4.220.868 18.180.146, 2.658.267.774 130.239.610

D. MARGEN DE

SOLVENCIA ( A + B + C) 141.446.785

244

Nota 47 - Cumplimiento circular 794

No aplicable para seguros de vida.

245

Nota 48 – Solvencia Nota 48.1 - Cumplimiento de Régimen de Inversiones y Endeudamiento

Concepto Monto M$ Obligaciones de Invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo -2.614.549.041

Reservas Técnicas -2.472.947.839

Patrimonio de Riesgo -141.601.202

Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 2.732.056.058

Superávit de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo 117.507.017

Concepto Monto M$ Patrimonio Neto 258.321.637

Patrimonio Contable 268.095.578

Activo No Efectivo (-) 9.773.941

Endeudamiento 9,91

Total Financiero 0,55

246

Nota 48 – Solvencia, continuación

Nota 48.2 - Obligación de Invertir Concepto Monto M$ Total Reservas Seguros Previsionales 2.300.725.848

Reserva de Rentas Vitalicias 2.262.888.651

5.21.31.21 - Reserva de Rentas Vitalicias 2.271.063.777

5.14.22.10 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Vitalicias -8.175.126

Reserva Seguros de Invalidez y Sobrevivencia 37.837.197

5.21.31.22 - Reserva Seguros de Invalidez y Sobrevivencia 48.713.433

5.14.22.20 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Seguros de Invalidez y Sobrevivencia -10.876.236

Total Reservas Seguros No Previsionales 145.655.914

Reserva de Riesgo en Curso 6.954.350

5.21.31.10 - Reserva de Riesgo en Curso 7.363.418

5.14.21.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Riesgo en Curso -409.068

Reserva Matemática 41.289.564

5.21.31.30 - Reserva Matemática 43.022.685

5.14.23.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva Matemática -1.733.121

5.21.31.40 - Reserva del Valor del Fondo 62.388.172

Reserva de Rentas Privadas 21.421.184

5.21.31.50 - Reserva de Rentas Privadas 21.421.184

5.14.24.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Rentas Privadas 0

Reserva de Siniestros 13.602.644

5.21.31.60 - Reserva de Siniestros 15.037.603

5.21.32.32 - Siniestros por pagar por Operaciones de Coaseguro 0

5.14.25.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Siniestros -1.434.959

Total Reservas Adicionales 0

Reserva de Insuficiencia de Primas 0

5.21.31.80 - Reserva de Insuficiencia de Primas 0

5.14.27.00 - Participación del Reaseguro en la Reserva de Insuficiencia de Primas 0

Otras Reservas Técnicas 0

5.21.31.90 - Otras Reservas Técnicas 0

5.14.28.00 - Participación del Reaseguro en Otras Reservas Técnicas 0

Primas por Pagar 26.566.077

247

Concepto Monto M$ 5.21.32.20 - Deudas por Operaciones de reaseguro 26.566.077

5.21.32.31 - Primas por pagar por operaciones de coaseguro 0

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR RESERVAS TECNICAS 2.472.947.839

Patrimonio de Riesgo 141.601.202

Margen de Solvencia 141.446.785

Patrimonio de Endeudamiento 141.601.202

((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) 128.053.673

Pasivo Exigible + Pasivo Indirecto - Reservas Técnicas 141.601.202

Patrimonio Mínimo UF 90.000 (UF 120.000 Si es reaseguradora) 2.306.618

TOTAL OBLIGACION DE INVERTIR (RESERVAS TECNICAS + PATRIMONIO DE RIESGO) 2.614.549.041

248


Nota 48.3 - Activos no Efectivos Al 31 de diciembre de 2015 el detalle de los activos no efectivos que posee la Compañía, se presenta en el siguiente cuadro:

Activo no Efectivo Cuenta del Estado

Financiero

Activo Inicial M$

Fecha Inicial

Saldo Activo Amortización del Período

Plazo de Amortización

Gastos Organización y Puesta en Marcha 0 0 0 0 0

Programas Computacionales 5.151.200 408.159 31-12-2015 290.640 -117.519 12

Derechos, Marcas, Patentes 5.151.200 2.573.068 01-01-2007 2.573.068 0 0

Menor Valor de Inversiones 0 0 0 0 0

Reaseguro no Proporcional 0 0 0 0 0

Otros 5.123.200 38.658 01-01-2007 38.658 0 0

Cuenta Corriente Mercantiles 0 7.545.168 01-01-2007 6.871.575 0 0

TOTAL INVERSIONES NO EFECTIVAS 9.773.941

249


Nota 48.4 - Inventario de Inversiones ACTIVOS SALDO ESF INV. NO

REPRESENT DE R.T. Y P.R.

INV. REPRESENT. DE R.T. Y P.R.

INVERSIONES QUE RESPALDAN

RESERVA TECNICA

INVERSIONES QUE RESPALDAN PATRIMONIO DE

RIESGO

SUPERAVIT INVERSIONES

a) Instrumentos Emitidos por el Estado o Banco Central 46.702.055 0 46.702.055 42.272.832 2.420.546 2.008.677 b) Depósitos a Plazo o Títulos Representativos de Captaciones Emitidos por Bancos e Instituciones Financieras 373.186.180 0 373.186.180 337.793.200 19.342.067 16.050.913 b.1 Depósitos y Otros 29.603.802 0 29.603.802 26.796.178 1.534.351 1.273.273 b.2 Bonos Bancarios 343.582.378 0 343.582.378 310.997.022 17.807.716 14.777.640 c) Letras de Créditos Emitidas por Bancos e Instituciones Financieras 16.375.042 0 16.375.042 14.822.033 848.711 704.298 d) Bonos, Pagarés o Debentures Emitidos por Empresas Públicas o Privadas 1.287.875.141 12.859.771 1.275.015.370 1.154.092.902 66.083.457 54.839.011 dd) Cuotas de Fondos de Inversión 117.925.467 6.355.504 111.569.963 100.988.666 5.782.620 4.798.677 dd.1 Mobiliarios 117.925.467 6.355.504 111.569.963 100.988.666 5.782.620 4.798.677 dd.2 Inmobiliarios 0 0 0 0 0 0 dd.3 Capital de Riesgo 0 0 0 0 0 0 e) Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Admitidas 30.349.453 0 30.349.453 27.471.111 1.572.998 1.305.344 ee) Acciones de Sociedades Anónimas Inmobiliarias 0 0 0 0 0 0 f) Crédito a Asegurados por Prima no Vencida y no Devengada (Primer Grupo) 0 0 0 0 0 0 g) Siniestros por Cobrar a Reaseguradores (por Siniestros Pagados a Asegurados) no Vencidos 15.923.514 0 15.923.514 14.413.328 825.308 684.878 h) Bienes Raíces 342.022.261 0 342.022.261 309.584.867 17.726.856 14.710.538 h.1 Bienes Raíces no Habitacionales para Uso Propio o de Renta 177.858.589 0 177.858.589 160.990.479 9.218.328 7.649.782 h.2 Bienes Raíces no Habitacionales Entregados en Leasing 164.163.672 0 164.163.672 148.594.388 8.508.527 7.060.757 h.3 Bienes Raíces Urbanos Habitacionales para Uso Propio o de Renta 0 0 0 0 0 0 h.4 Bienes Raíces Urbanos Habitacionales Entregados en Leasing 0 0 0 0 0 0 i) Crédito no Vencido Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 10.802.053 0 10.802.053 9.777.586 559.865 464.602 ii) DL Nro 3500 y Crédito por Saldo Cuenta Individual (2do Grupo) Avance a Tenedores de Pólizas de Seguros de Vida (2do Grupo) 5.854.336 0 5.854.336 5.299.111 303.428 251.797 j) Activos Internacionales 0 0 0 0 0 0 k) Crédito a Cedentes por Prima no Vencida y no Devengas (1er grupo) 0 0 0 0 0 0 l) Crédito a Cedentes por Prima no Vencida Devengas (1er Grupo) 0 0 0 0 0 0 m) Derivados -42.854.872 0 -42.854.872 -38.790.516 -2.221.148 -1.843.208 n) Mutuos Hipotecarios Endosables 444.445.595 0 444.445.595 402.294.371 23.035.410 19.115.814 ñ) Bancos 3.840.570 0 3.840.570 3.476.330 199.055 165.185 o) Fondos Mutuos de Renta Fija de Corto Plazo 20.225.574 0 20.225.574 18.307.380 1.048.281 869.913 p) Otras Inversiones Financieras 13.261.790 0 13.261.790 12.004.042 687.352 570.396 q) Créditos de Consumo 22.814.374 75.760 22.738.614 20.582.084 1.178.532 977.998 r) Otras inversiones representativas según DL N° 1092 (soló Mutualidades) 0 0 0 0 0 0 s) Caja 125.574 125.574 0 0 0 0 t) Muebles para Uso Propio 1.299.633 1.299.633 0 0 0 0 u) Inversiones Depósitadas bajo el N° 7 del DFL N° 251 42.598.560 0 42.598.560 38.558.512 2.207.864 1.832.184 u.1) AFR 26.335.004 0 26.335.004 23.837.392 1.364.931 1.132.681 u.2) Fondos de Inversión Privados Nacionales 0 0 0 0 0 u.3) Fondos de Inversión Privados Extranjeros 16.263.556 16.263.556 14.721.120 842.933 699.503 u.4) Otras Inversiones depositadas 0 0 0 0 v) Otros 22.072.811 22.072.811 0 0 0 0 TOTAL 2.774.845.111 42.789.053 2.732.056.058 2.472.947.839 141.601.202 117.507.017

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6.01- Cuadro Margen de Contribución CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 6.31.10.00 Margen de Contribución -165.762.852 179.032 270.765 -2.357.811 46.199 -2.153.357 505.862 6.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 272.298 463.892 17.708.719 479.431 585.121 548.691 6.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 275.298 504.413 17.741.343 485.212 585.121 558.235 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -21.017.304 -3.000 -40.521 -32.624 -5.781 0 -9.544 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -15.803.776 -30.684 -66.804 -8.661.633 6.539 0 -2.871 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 0 -19.675 0 0 0 -2.871 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -7.483.616 -30.684 -47.129 0 6.539 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -8.661.633 0 0 -8.661.633 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -112.393.421 -12.464 6.113 -8.220.024 -356.400 0 -28.348 6.31.13.10 Siniestros Directos -126.917.996 -12.464 -50.960 -8.220.024 -364.999 0 -28.348 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 14.524.575 0 57.073 0 8.599 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -399.925.583 0 0 0 0 -2.639.012 0 6.31.14.10 Rentas Directas -399.925.583 0 0 0 0 -2.639.012 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -13.225.500 -48.453 -126.253 -3.166.941 -82.529 -99.466 -11.556 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.274.618 -48.453 -124.599 -3.165.303 -82.529 -99.466 -11.524 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7.950.882 0 -1.654 -1.638 0 0 -32 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -677.723 -400 -528 -4.574 -507 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -767.721 -982 -5.093 -13.415 0 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 250.375 -283 -562 57 -335 0 -54 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -43.443.173 -124.363 -227.862 -8.014.458 -219.188 -49.661 -252.176 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -6.390.880 -27.855 -51.036 -1.795.055 -49.093 -4.873 -56.482 6.31.21.10 Remuneración -5.607.848 -26.670 -48.865 -1.718.696 -47.005 -3.709 -54.079 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -783.032 -1.185 -2.171 -76.359 -2.088 -1.164 -2.403 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -37.052.293 -96.508 -176.826 -6.219.403 -170.095 -44.788 -195.694 6.31.22.10 Remuneración -12.471.893 -59.314 -108.676 -3.822.393 -104.539 -8.249 -120.272 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -24.580.400 -37.194 -68.150 -2.397.010 -65.556 -36.539 -75.422

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6.01- Cuadro Margen de Contribución, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 109 110 112 202 206 207 6.31.10.00 Margen de Contribución -165.762.852 210.163 1.129.214 -17.128 1.283.581 -268.681 2.760 6.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 905.312 1.189.554 9.336 6.072.369 218.270 3.285 6.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 1.786.164 1.286.228 18.192 6.289.582 218.270 5.117 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -21.017.304 -880.852 -96.674 -8.856 -217.213 0 -1.832 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -15.803.776 1.593 7.535 -17.722 70.974 -222.311 8 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 1.593 7.535 0 70.974 0 8 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -7.483.616 0 0 -17.722 0 -222.311 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -8.661.633 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -112.393.421 -411.689 -17.260 -796 -4.056.835 -264.640 23 6.31.13.10 Siniestros Directos -126.917.996 -1.236.914 -17.260 -796 -4.094.685 -264.640 23 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 14.524.575 825.225 0 0 37.850 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -399.925.583 0 0 0 0 0 0 6.31.14.10 Rentas Directas -399.925.583 0 0 0 0 0 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -13.225.500 -259.914 -50.301 -6.479 -597.818 0 -556 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.274.618 -247.505 -47.379 -6.318 -9.880 0 0 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7.950.882 -12.409 -2.922 -161 -587.938 0 -556 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -677.723 0 -322 0 -297.746 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -767.721 -24.347 0 -1.467 -20.609 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 250.375 -792 8 0 113.246 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -43.443.173 -806.880 -581.040 -8.217 -1.023.865 -35.532 -833 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -6.390.880 -180.723 -130.140 -1.840 -188.315 -6.535 -153 6.31.21.10 Remuneración -5.607.848 -173.035 -124.604 -1.762 -174.027 -6.039 -142 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -783.032 -7.688 -5.536 -78 -14.288 -496 -11 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -37.052.293 -626.157 -450.900 -6.377 -835.550 -28.997 -680 6.31.22.10 Remuneración -12.471.893 -384.831 -277.119 -3.919 -387.039 -13.432 -315 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -24.580.400 -241.326 -173.781 -2.458 -448.511 -15.565 -365

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6.01- Cuadro Margen de Contribución, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 208 209 210 211 212 213 6.31.10.00 Margen de Contribución -165.762.852 1.475.793 -1.224.100 833.693 -43.176 -63.007 0 6.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 2.735.072 38.700.311 1.053.042 12.428 14.121 0 6.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 2.831.541 38.858.587 1.202.837 12.428 14.121 0 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -21.017.304 -96.469 -158.276 -149.795 0 0 0 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -15.803.776 47.481 130.885 -5.052 204 -4.118 0 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 47.481 130.885 -5.052 204 -4.118 0 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -7.483.616 0 0 0 0 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -8.661.633 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -112.393.421 -1.064.798 -36.582.350 -113.783 -54.700 -54.197 0 6.31.13.10 Siniestros Directos -126.917.996 -1.324.320 -37.273.876 -171.611 -54.700 -54.197 0 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 14.524.575 259.522 691.526 57.828 0 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -399.925.583 0 0 0 0 0 0 6.31.14.10 Rentas Directas -399.925.583 0 0 0 0 0 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -13.225.500 -241.962 -3.311.426 -95.390 -1.108 0 0 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.274.618 -3.116 -47.872 -2.145 0 0 0 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7.950.882 -238.846 -3.263.554 -93.245 -1.108 0 0 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -677.723 0 -203.768 -17.479 0 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -767.721 0 -86.408 0 0 -16.892 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 250.375 0 128.656 12.355 0 -1.921 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -43.443.173 -460.940 -6.325.692 -195.807 -2.023 -2.299 0 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -6.390.880 -84.779 -1.163.459 -36.014 -372 -423 0 6.31.21.10 Remuneración -5.607.848 -78.346 -1.075.186 -33.282 -344 -391 0 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -783.032 -6.433 -88.273 -2.732 -28 -32 0 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -37.052.293 -376.161 -5.162.233 -159.793 -1.651 -1.876 0 6.31.22.10 Remuneración -12.471.893 -174.243 -2.391.220 -74.018 -765 -869 0 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -24.580.400 -201.918 -2.771.013 -85.775 -886 -1.007 0

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6.01- Cuadro Margen de Contribución, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 302 307 308 309 310 312 6.31.10.00 Margen de Contribución -165.762.852 1.462.813 -27.621 319.419 275.252 1.024.614 -462.291 6.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 11.824.286 170.718 986.183 1.018.968 1.815.715 2.829.929 6.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 12.321.555 170.718 1.001.210 1.018.968 1.895.501 5.098.088 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -21.017.304 -497.269 0 -15.027 0 -79.786 -2.268.159 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -15.803.776 -6.831.706 5.024 21.966 63.033 -452.665 -159.109 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 177.395 5.024 21.966 63.033 57.433 -159.109 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -7.483.616 -7.009.101 0 0 0 -510.098 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -8.661.633 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -112.393.421 -1.726.255 -191.059 -567.808 -750.237 -114.301 -2.446.778 6.31.13.10 Siniestros Directos -126.917.996 -2.500.437 -191.059 -812.594 -750.237 -116.799 -4.308.611 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 14.524.575 774.182 0 244.786 0 2.498 1.861.833 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -399.925.583 0 0 0 0 0 0 6.31.14.10 Rentas Directas -399.925.583 0 0 0 0 0 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -13.225.500 -1.798.537 -12.304 -120.922 -56.512 -224.135 -647.717 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.274.618 0 0 0 0 0 0 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7.950.882 -1.798.537 -12.304 -120.922 -56.512 -224.135 -647.717 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -677.723 -4.975 0 0 0 0 -38.616 6.31.17.00 Gastos Médicos -767.721 0 0 0 0 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 250.375 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -43.443.173 -1.139.922 -15.794 -92.627 -94.269 -175.361 -471.648 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -6.390.880 -162.447 -2.251 -13.200 -13.434 -24.990 -67.213 6.31.21.10 Remuneración -5.607.848 -141.321 -1.958 -11.483 -11.687 -21.740 -58.472 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -783.032 -21.126 -293 -1.717 -1.747 -3.250 -8.741 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -37.052.293 -977.475 -13.543 -79.427 -80.835 -150.371 -404.435 6.31.22.10 Remuneración -12.471.893 -314.299 -4.355 -25.539 -25.992 -48.350 -130.043 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -24.580.400 -663.176 -9.188 -53.888 -54.843 -102.021 -274.392

254

6.01- Cuadro Margen de Contribución, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 313 420 421.1 421.2 422.1 422.2 6.31.10.00 Margen de Contribución -165.762.852 8.256.138 -5.420.533 -45.225.452 -74.116.534 -31.102.298 -2.767.363 6.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 11.037.368 48.136.054 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 6.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 11.082.593 64.540.772 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -21.017.304 -45.225 -16.404.718 0 0 0 0 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -15.803.776 295.657 0 0 0 0 0 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 -51.233 0 0 0 0 0 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -7.483.616 346.890 0 0 0 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -8.661.633 0 0 0 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -112.393.421 -2.493.539 -52.849.272 0 0 0 0 6.31.13.10 Siniestros Directos -126.917.996 -2.493.539 -62.552.925 0 0 0 0 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 14.524.575 0 9.703.653 0 0 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -399.925.583 0 0 -162.563.652 -96.396.418 -90.283.997 -5.708.240 6.31.14.10 Rentas Directas -399.925.583 0 0 -162.563.652 -96.396.418 -90.283.997 -5.708.240 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -13.225.500 -583.348 0 -919.241 -98.939 -433.613 -29.953 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.274.618 0 0 -798.200 -85.737 -315.002 -26.904 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7.950.882 -583.348 0 -121.041 -13.202 -118.611 -3.049 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -677.723 0 -108.807 0 0 0 0 6.31.17.00 Gastos Médicos -767.721 0 -598.508 0 0 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 250.375 0 0 0 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -43.443.173 -1.025.300 -2.488.446 -10.036.660 -1.899.320 -5.059.627 -252.139 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -6.390.880 -146.113 -219.877 -984.843 -186.370 -496.473 -24.741 6.31.21.10 Remuneración -5.607.848 -127.111 -158.865 -749.596 -141.852 -377.882 -18.831 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -783.032 -19.002 -61.012 -235.247 -44.518 -118.591 -5.910 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -37.052.293 -879.187 -2.268.569 -9.051.817 -1.712.950 -4.563.154 -227.398 6.31.22.10 Remuneración -12.471.893 -282.695 -353.317 -1.667.105 -315.480 -840.412 -41.881 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -24.580.400 -596.492 -1.915.252 -7.384.712 -1.397.470 -3.722.742 -185.517

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6.01- Cuadro Margen de Contribución, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 423 424 425 6.31.10.00 Margen de Contribución -165.762.852 -16.975.420 -1.486.259 672.881 6.31.11.00 Prima Retenida 376.780.497 24.068.190 0 699.428 6.31.11.10 Prima Directa 397.797.801 24.068.190 0 705.111 6.31.11.20 Prima Aceptada 0 0 0 0 6.31.11.30 Prima Cedida -21.017.304 0 0 -5.683 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas -15.803.776 0 0 0 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 341.473 0 0 0 6.31.12.20 Variación Reserva Matemática -7.483.616 0 0 0 6.31.12.30 Variación Reserva Valor del Fondo -8.661.633 0 0 0 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de primas 0 0 0 0 6.31.12.50 Variación Otras Reservas Técnicas 0 0 0 0 6.31.13.00 Costo de Siniestros -112.393.421 0 0 -22.024 6.31.13.10 Siniestros Directos -126.917.996 0 0 -22.024 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 14.524.575 0 0 0 6.31.13.30 Siniestros Aceptados 0 0 0 0 6.31.14.00 Costo de Rentas -399.925.583 -40.848.005 -1.486.259 0 6.31.14.10 Rentas Directas -399.925.583 -40.848.005 -1.486.259 0 6.31.14.20 Rentas Cedidas 0 0 0 0 6.31.14.30 Rentas Aceptadas 0 0 0 0 6.31.15.00 Resultado de Intermediación -13.225.500 -195.605 0 -4.522 6.31.15.10 Comisión Agentes Directos -5.274.618 -148.880 0 -3.806 6.31.15.20 Comisión Corredores y Retribución Asesores Previsionales -7.950.882 -46.725 0 -716 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 6.31.15.40 Comisiones Reaseguro Cedidos 0 0 0 0 6.31.16.00 Reaseguro no Proprocional -677.723 0 0 -1 6.31.17.00 Gastos Médicos -767.721 0 0 0 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 250.375 0 0 0 6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN 6.31.20.00 Costo de Administración -43.443.173 -2.042.697 0 -318.527 6.31.21.00 Costo de Administración Directo -6.390.880 -200.438 0 -71.343 6.31.21.10 Remuneración -5.607.848 -152.560 0 -68.308 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución -783.032 -47.878 0 -3.035 6.31.21.30 Otros 0 0 0 0 6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto -37.052.293 -1.842.259 0 -247.184 6.31.22.10 Remuneración -12.471.893 -339.295 0 -151.917 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución 0 0 0 0 6.31.22.30 Otros -24.580.400 -1.502.964 0 -95.267

256

6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 109 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 376.780.497 272.298 463.892 17.708.719 479.431 585.121 548.691 905.312 6.20.11.00 Prima Directa 397.797.801 275.298 504.413 17.741.343 485.212 585.121 558.235 1.786.164 6.20.11.10 Prima Directa Total 397.797.801 275.298 504.413 17.741.343 485.212 585.121 558.235 1.786.164 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -21.017.304 -3.000 -40.521 -32.624 -5.781 0 -9.544 -880.852 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 68.904.316 26.128 151.885 738.273 31.964 0 548.691 905.312 6.20.21.00 Prima Directa 73.476.922 29.128 182.000 770.897 35.060 0 558.235 1.786.164 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -4.572.606 -3.000 -30.115 -32.624 -3.096 0 -9.544 -880.852 0 0 0 0 0 0 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.954.350 0 212.128 0 0 0 51.958 101.714 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 34.031.755 4.299.886 568.185 0 8.573.709 0 0 0

6.20.31.10 Primas 13.700.690 246.169 322.413 0 450.152 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.082.686 128.998 17.046 0 257.211 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -7.299.760 -344.483 -292.330 0 -713.902 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 4.330.570 615.314 0 8.567.170 0 0 0

257

6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 110 112 202 206 207 208 209 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 376.780.497 1.189.554 9.336 6.072.369 218.270 3.285 2.735.072 38.700.311 6.20.11.00 Prima Directa 397.797.801 1.286.228 18.192 6.289.582 218.270 5.117 2.831.541 38.858.587 6.20.11.10 Prima Directa Total 397.797.801 1.286.228 18.192 6.289.582 218.270 5.117 2.831.541 38.858.587 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -21.017.304 -96.674 -8.856 -217.213 0 -1.832 -96.469 -158.276 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 68.904.316 1.189.554 3.720 6.072.369 0 3.285 2.735.072 38.700.311 6.20.21.00 Prima Directa 73.476.922 1.286.228 4.161 6.289.582 0 5.117 2.831.541 38.858.587 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -4.572.606 -96.674 -441 -217.213 0 -1.832 -96.469 -158.276 0 0 0 0 0 0 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.954.350 89.431 0 714.461 0 450 296.432 3.197.912 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 34.031.755 0 829 0 5.618.228 0 0 0

6.20.31.10 Primas 13.700.690 0 17.730 0 218.270 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.082.686 0 25 0 230.280 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -7.299.760 0 -33 0 -226.239 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 18.551 0 5.840.539 0 0 0

258

6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 210 211 212 213 302 307 308 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 376.780.497 1.053.042 12.428 14.121 0 11.824.286 170.718 986.183 6.20.11.00 Prima Directa 397.797.801 1.202.837 12.428 14.121 0 12.321.555 170.718 1.001.210 6.20.11.10 Prima Directa Total 397.797.801 1.202.837 12.428 14.121 0 12.321.555 170.718 1.001.210 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -21.017.304 -149.795 0 0 0 -497.269 0 -15.027 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 68.904.316 1.053.042 12.428 14.121 0 108.225 170.718 0 6.20.21.00 Prima Directa 73.476.922 1.202.837 12.428 14.121 0 605.494 170.718 0 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -4.572.606 -149.795 0 0 0 -497.269 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.954.350 111.936 1.149 7.447 0 113.149 12.379 77.166 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 34.031.755 0 0 0 6 13.260.137 0 0

6.20.31.10 Primas 13.700.690 0 0 0 0 11.716.061 0 0 6.20.31.20 Interes 1.082.686 0 0 0 0 397.804 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -7.299.760 0 0 0 0 -5.104.764 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 0 0 6 20.269.238 0 0

259

6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 309 310 312 313 420 421.1 421.2 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 376.780.497 1.018.968 1.815.715 2.829.929 11.037.368 48.136.054 118.257.441 22.378.823 6.20.11.00 Prima Directa 397.797.801 1.018.968 1.895.501 5.098.088 11.082.593 64.540.772 118.257.441 22.378.823 6.20.11.10 Prima Directa Total 397.797.801 1.018.968 1.895.501 5.098.088 11.082.593 64.540.772 118.257.441 22.378.823 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -21.017.304 0 -79.786 -2.268.159 -45.225 -16.404.718 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 68.904.316 1.018.968 1.298.021 2.829.929 11.037.368 0 0 0 6.20.21.00 Prima Directa 73.476.922 1.018.968 1.377.807 5.098.088 11.082.593 0 0 0 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -4.572.606 0 -79.786 -2.268.159 -45.225 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.954.350 84.797 106.626 314.846 1.460.369 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 34.031.755 0 739.746 0 971.029 0 0 0

6.20.31.10 Primas 13.700.690 0 487.907 0 241.988 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.082.686 0 22.191 0 29.131 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -7.299.760 0 0 0 -618.009 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 1.249.844 0 624.139 0 0 0

260

6.02 – Cuadro de Apertura de Reservas de Primas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 422.1 422.2 423 425 6.02.01 PRIMA RETENIDA NETA 6.20.10.00 PRIMA RETENIDA NETA 376.780.497 59.615.312 2.970.830 24.068.190 699.428 6.20.11.00 Prima Directa 397.797.801 59.615.312 2.970.830 24.068.190 705.111 6.20.11.10 Prima Directa Total 397.797.801 59.615.312 2.970.830 24.068.190 705.111 6.20.11.20 Ajuste por Contrato 0 0 0 0 0 6.20.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 6.20.13.00 Prima Cedida -21.017.304 0 0 0 -5.683 0 0 0 0 0 6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO 6.20.20.00 Prima Retenida Neta 68.904.316 0 0 0 254.932 6.20.21.00 Prima Directa 73.476.922 0 0 0 257.168 6.20.22.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 6.20.23.00 Prima Cedida -4.572.606 0 0 0 -2.236 0 0 0 0 0 6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 6.954.350 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matematica del Ejercicio Anterior 34.031.755 0 0 0 0

6.20.31.10 Primas 13.700.690 0 0 0 0 6.20.31.20 Interes 1.082.686 0 0 0 0 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 0 0 0 0 0 6.20.31.40 Reserva Liberada por Otros Términos -7.299.760 0 0 0 0 6.20.32.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 0 0 0

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6.03 – Cuadro Costo de Siniestros CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 108 109 110 6.35..01.00 Costo de Siniestros 112.393.421 12.464 -6.113 8.220.024 356.400 28.348 411.689 17.260 6.35.01.10 Siniestros Pagados 98.407.530 14.268 -32.326 8.085.980 326.658 34.340 409.643 28.962 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros 13.985.891 -1.804 26.213 134.044 29.742 -5.992 2.046 -11.702 6.35.00.00 Costo de Siniestros 112.393.421 12.464 -6.113 8.220.024 356.400 28.348 411.689 17.260 6.35.10.00 Siniestros Pagados 98.407.530 14.268 -32.326 8.085.980 326.658 34.340 409.643 28.962 6.35.11.00 Directa 112.932.105 14.268 24.747 8.085.980 335.257 34.340 1.234.868 28.962 6.35.11.10 Siniestros del Plan 105.241.900 14.268 24.747 399.869 335.257 34.340 1.234.868 28.962 6.35.11.20 Rescates 7.690.205 0 0 7.686.111 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -14.524.575 0 -57.073 0 -8.599 0 -825.225 0 6.35.12.10 Siniestros del Plan -14.524.575 0 -57.073 0 -8.599 0 -825.225 0 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 51.439.841 3.041 35.011 515.536 39.238 15.405 70.383 19.890 6.35.21.00 Liquidados 37.956.598 271 31.034 481.889 29.219 14.530 3.967 16.752 6.35.21.10 Directos 46.981.842 271 31.034 481.889 29.219 14.530 3.967 16.752 6.35.21.20 Cedidos -9.025.244 0 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 1.643.788 0 0 0 0 0 64.894 2.081 6.35.22.10 Directos 1.643.788 0 0 0 0 0 64.894 2.081 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 11.839.455 2.770 3.977 33.647 10.019 875 1.522 1.057 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 37.453.950 4.845 8.798 381.492 9.496 21.397 68.337 31.592

262

6.03 – Cuadro Costo de Siniestros, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 112 202 206 207 208 209 210 6.35..01.00 Costo de Siniestros 112.393.421 796 4.056.835 264.640 -23 1.064.798 36.582.350 113.783 6.35.01.10 Siniestros Pagados 98.407.530 0 2.677.342 264.640 0 1.295.651 35.880.054 172.520 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros 13.985.891 796 1.379.493 0 -23 -230.853 702.296 -58.737 6.35.00.00 Costo de Siniestros 112.393.421 796 4.056.835 264.640 -23 1.064.798 36.582.350 113.783 6.35.10.00 Siniestros Pagados 98.407.530 0 2.677.342 264.640 0 1.295.651 35.880.054 172.520 6.35.11.00 Directa 112.932.105 0 2.715.192 264.640 0 1.555.173 36.571.580 230.348 6.35.11.10 Siniestros del Plan 105.241.900 0 2.715.192 260.546 0 1.555.173 36.571.580 230.348 6.35.11.20 Rescates 7.690.205 0 0 4.094 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -14.524.575 0 -37.850 0 0 -259.522 -691.526 -57.828 6.35.12.10 Siniestros del Plan -14.524.575 0 -37.850 0 0 -259.522 -691.526 -57.828 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 51.439.841 796 4.140.734 0 127 849.445 5.193.377 143.431 6.35.21.00 Liquidados 37.956.598 0 3.722.777 0 0 672.201 1.410 64.854 6.35.21.10 Directos 46.981.842 0 3.722.777 0 0 672.201 1.410 64.854 6.35.21.20 Cedidos -9.025.244 0 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 1.643.788 0 205.029 0 0 93.810 302 46.163 6.35.22.10 Directos 1.643.788 0 205.029 0 0 93.810 302 46.163 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 11.839.455 796 212.928 0 127 83.434 5.191.665 32.414 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 37.453.950 0 2.761.241 0 150 1.080.298 4.491.081 202.168

263

6.03 – Cuadro Costo de Siniestros, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 211 212 302 307 308 309 310 6.35..01.00 Costo de Siniestros 112.393.421 54.700 54.197 1.726.255 191.059 567.808 750.237 114.301 6.35.01.10 Siniestros Pagados 98.407.530 57.928 37.927 2.049.224 117.123 345.282 806.176 297.439 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros 13.985.891 -3.228 16.270 -322.969 73.936 222.526 -55.939 -183.138 6.35.00.00 Costo de Siniestros 112.393.421 54.700 54.197 1.726.255 191.059 567.808 750.237 114.301 6.35.10.00 Siniestros Pagados 98.407.530 57.928 37.927 2.049.224 117.123 345.282 806.176 297.439 6.35.11.00 Directa 112.932.105 57.928 37.927 2.823.406 117.123 590.068 806.176 299.937 6.35.11.10 Siniestros del Plan 105.241.900 57.928 37.927 2.823.406 117.123 590.068 806.176 299.937 6.35.11.20 Rescates 7.690.205 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -14.524.575 0 0 -774.182 0 -244.786 0 -2.498 6.35.12.10 Siniestros del Plan -14.524.575 0 0 -774.182 0 -244.786 0 -2.498 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 51.439.841 323 23.193 832.549 105.045 313.133 123.432 66.913 6.35.21.00 Liquidados 37.956.598 0 0 390.128 5.000 6.497 28.530 34.543 6.35.21.10 Directos 46.981.842 0 0 390.128 5.000 6.497 28.530 34.543 6.35.21.20 Cedidos -9.025.244 0 0 0 0 0 0 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 1.643.788 0 21.093 355.229 10.041 273.235 58.198 19.523 6.35.22.10 Directos 1.643.788 0 21.093 355.229 10.041 273.235 58.198 19.523 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 11.839.455 323 2.100 87.192 90.004 33.401 36.704 12.847 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 37.453.950 3.551 6.923 1.155.518 31.109 90.607 179.371 250.051

264

6.03 – Cuadro Costo de Siniestros, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 312 313 420 425 6.35..01.00 Costo de Siniestros 112.393.421 2.446.778 2.493.539 52.849.272 22.024 6.35.01.10 Siniestros Pagados 98.407.530 2.418.134 2.708.616 40.376.263 35.686 6.35.01.20 Variacion de Reserva de Siniestros 13.985.891 28.644 -215.077 12.473.009 -13.662 6.35.00.00 Costo de Siniestros 112.393.421 2.446.778 2.493.539 52.849.272 22.024 6.35.10.00 Siniestros Pagados 98.407.530 2.418.134 2.708.616 40.376.263 35.686 6.35.11.00 Directa 112.932.105 4.279.967 2.708.616 50.079.916 35.686 6.35.11.10 Siniestros del Plan 105.241.900 4.279.967 2.708.616 50.079.916 35.686 6.35.11.20 Rescates 7.690.205 0 0 0 0 6.35.11.30 Vencimientos 0 0 0 0 0 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 6.35.12.00 Reaseguro Cedido -14.524.575 -1.861.833 0 -9.703.653 0 6.35.12.10 Siniestros del Plan -14.524.575 -1.861.833 0 -9.703.653 0 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado 0 0 0 0 0 6.35.13.10 Siniestros del Plan 0 0 0 0 0 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental 0 0 0 0 0 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental 0 0 0 0 0 6.35.20.00 Siniestros por Pagar 51.439.841 775.085 315.711 37.837.197 20.846 6.35.21.00 Liquidados 37.956.598 175.322 46.897 32.211.540 19.237 6.35.21.10 Directos 46.981.842 175.322 46.897 41.236.784 19.237 6.35.21.20 Cedidos -9.025.244 0 0 -9.025.244 0 6.35.21.30 Aceptados 0 0 0 0 0 6.35.22.00 En Proceso de Liquidacion 1.643.788 467.980 26.210 0 0 6.35.22.10 Directos 1.643.788 467.980 26.210 0 0 6.35.22.20 Cedidos 0 0 0 0 0 6.35.22.30 Aceptados 0 0 0 0 0 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 11.839.455 131.783 242.604 5.625.657 1.609 6.35.30.00 Siniestros por Pagar Período Anterior 37.453.950 746.441 530.788 25.364.188 34.508

265

6.04 – Cuadro Costo de Rentas

RENTAS PREVISIONALES RTAS. NO PREV.

RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES CIRCULAR N° 528

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 Total Subtotal Vejez

Normal Vejez

Anticipada Invalidez

Total Invalidez Parcial Sobrevivencia Invalidez y

Sob. RENTAS

PRIVADAS

Seguro con

Ahorro Previsional Voluntario

(APV)

6.40.01.00 Costos de Rentas 399.925.583 397.286.571 395.800.312 162.563.652 96.396.418 90.283.997 5.708.240 40.848.005 1.486.259 2.639.012 0

6.40.01.10 Rentas Pagadas 162.183.829 159.858.127 158.106.441 40.027.602 78.283.265 23.115.760 2.300.362 14.379.452 1.751.686 2.325.702 0

6.40.01.20

Variación Reservas Rentas 237.741.754 237.428.444 237.693.871 122.536.050 18.113.153 67.168.237 3.407.878 26.468.553 -265.427 313.310 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.00.00 Costos de Rentas 399.925.583 397.286.571 395.800.312 162.563.652 96.396.418 90.283.997 5.708.240 40.848.005 1.486.259 2.639.012 0

6.40.10.00 Rentas Pagadas 162.183.829 159.858.127 158.106.441 40.027.602 78.283.265 23.115.760 2.300.362 14.379.452 1.751.686 2.325.702 0 6.40.11.00 Directas 162.183.829 159.858.127 158.106.441 40.027.602 78.283.265 23.115.760 2.300.362 14.379.452 1.751.686 2.325.702 0 6.40.12.00 Cedidas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.40.13.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.20.00 Rentas Por Pagar 2.285.243.069 2.264.252.840 2.248.179.743 629.373.792 901.419.211 456.539.452 36.639.265 224.208.023 16.073.097 20.990.229 0

6.40.21.00 Directas 2.294.092.708 2.273.102.479 2.257.029.382 629.621.404 908.946.918 456.673.113 36.655.726 225.132.221 16.073.097 20.990.229 0 6.40.22.00 Cedidas -8.849.639 -8.849.639 -8.849.639 -247.612 -7.527.707 -133.661 -16.461 -924.198 0 0 0 6.40.23.00 Aceptadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6.40.30.00

Rentas Por Pagar Período Ant. 2.047.501.315 2.026.824.396 2.010.485.872 506.837.742 883.306.058 389.371.215 33.231.387 197.739.470 16.338.524 20.676.919 0

266

6.05 – Cuadro de Reservas CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 108 109 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 341.473 0 -19.675 0 0 -2.871 1.593 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.295.823 0 192.453 0 0 49.087 103.307 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.954.350 0 212.128 0 0 51.958 101.714 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -7.483.616 -30.684 -47.129 0 6.539 0 0 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 34.031.755 4.299.886 568.185 0 8.573.709 0 0 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 4.330.570 615.314 0 8.567.170 0 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -8.661.633 0 0 -8.661.633 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 53.688.536 0 0 53.688.536 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 62.350.169 0 0 62.350.169 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0

267

6.05 – Cuadro de Reservas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 110 112 202 206 207 208 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 341.473 7.535 0 70.974 0 8 47.481 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.295.823 96.966 0 785.435 0 458 343.913 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.954.350 89.431 0 714.461 0 450 296.432 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -7.483.616 0 -17.722 0 -222.311 0 0 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 34.031.755 0 829 0 5.618.228 0 0 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 18.551 0 5.840.539 0 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -8.661.633 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 53.688.536 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 62.350.169 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0

268

6.05 – Cuadro de Reservas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 209 210 211 212 213 302 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 341.473 130.885 -5.052 204 -4.118 0 177.395 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.295.823 3.328.797 106.884 1.353 3.329 0 290.544 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.954.350 3.197.912 111.936 1.149 7.447 0 113.149 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -7.483.616 0 0 0 0 0 -7.009.101 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 34.031.755 0 0 0 0 6 13.260.137 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 0 0 0 6 20.269.238 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -8.661.633 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 53.688.536 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 62.350.169 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0

269

6.05 – Cuadro de Reservas, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 307 308 309 310 312 313 425 6.05.01 CUADRO DE RESERVA DE PRIMA 6.51.10.00 VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO 341.473 5.024 21.966 63.033 57.433 -159.109 -51.233 0 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 7.295.823 17.403 99.132 147.830 164.059 155.737 1.409.136 0 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 6.954.350 12.379 77.166 84.797 106.626 314.846 1.460.369 0 6.51.20.00 VARIACION RESERVA MATEMATICA -7.483.616 0 0 0 -510.098 0 346.890 0 6.51.21.00 Reserva Matematica Ejercicio Anterior 34.031.755 0 0 0 739.746 0 971.029 0 6.51.22.00 Reserva Matematica del Ejercicio 41.515.371 0 0 0 1.249.844 0 624.139 0 6.51.30.00 VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO -8.661.633 0 0 0 0 0 0 0 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo Ejercicio Anterior 53.688.536 0 0 0 0 0 0 0 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 62.350.169 0 0 0 0 0 0 0 6.51.40.00 VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.41.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 6.51.42.00 Reserva Insificiencia de Primas del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS 6.52.10.00 VARIACION RESERVA DESVIACION SINIESTRALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.20.00 VARIACION POR TEST DE ADECUACION DE PASIVOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.30.00 AJUSTE OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior 0 0 0 0 0 0 0 0 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0

270

6.06 – Cuadro de Seguros Previsionales

CODIGOS NOMBRE DE CUENTA Ramo 999 Total Subtotal Vejez Normal

Vejez Anticipada

Invalidez Total

Invalidez Parcial Sobrevivencia Invalidez y

Sobrevivencia

Seguros con

Ahorro Previsional Voluntario

(APV) 6.61.00.00 Margen de Contribución -170.978.420 -170.978.420 -170.187.067 -45.225.452 -74.116.534 -31.102.298 -2.767.363 -16.975.420 -1.486.259 694.906 6.61.10.00 Prima Retenida Neta 227.990.024 227.990.024 227.290.596 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 24.068.190 0 699.428 6.61.11.00 Prima Directa 227.995.707 227.995.707 227.290.596 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 24.068.190 0 705.111 6.61.12.00 Prima Aceptada 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.13.00 Prima Cedida -5.683 -5.683 0 0 0 0 0 0 0 -5.683 6.61.20.00 Ajuste Otras Reservas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.61.30.00 Costo de Rentas -397.286.571 -397.286.571 -395.800.312 -162.563.652 -96.396.418 -90.283.997 -5.708.240 -40.848.005 -1.486.259 0 6.61.40.00 Costo de Siniestros 0 0

6.61.50.00 Resultado de Intermediación -1.681.873 -1.681.873 -1.677.351 -919.241 -98.939 -433.613 -29.953 -195.605 0 -4.522

6.61.60.00 Reaseguro no Proporcional 0 0 6.61.70.00 Gastos Médicos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

271

6.07 – Cuadro de Prima CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 102 103 104 105 108 109 110 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 78.903.047 0 99.024 5.850.417 0 0 180.307 269.323 335.002 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -17.226.138 0 -3.318 -310 0 0 -2.449 0 -96.674 6.71.00.00 NETA 61.676.909 0 95.706 5.850.107 0 0 177.858 269.323 238.328 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 227.875.717 0 0 0 0 585.121 0 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 227.875.717 0 0 0 0 585.121 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 91.019.037 275.298 405.389 11.890.926 485.212 0 377.928 1.516.841 951.226 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.791.166 -3.000 -37.203 -32.314 -5.781 0 -7.095 -880.852 0 6.73.00.00 NETA 87.227.871 272.298 368.186 11.858.612 479.431 0 370.833 635.989 951.226 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 397.797.801 275.298 504.413 17.741.343 485.212 585.121 558.235 1.786.164 1.286.228

272

6.07 – Cuadro de Prima, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 112 202 206 207 208 209 210 211 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 78.903.047 7.634 398.768 0 0 153.017 3.127.027 117.402 0 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -17.226.138 0 -13.990 0 0 -5.344 -104 -51.204 0 6.71.00.00 NETA 61.676.909 7.634 384.778 0 0 147.673 3.126.923 66.198 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 227.875.717 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 227.875.717 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 91.019.037 10.558 5.890.814 218.270 5.117 2.678.524 35.731.560 1.085.435 12.428 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.791.166 -8.856 -203.223 0 -1.832 -91.125 -158.172 -98.591 0 6.73.00.00 NETA 87.227.871 1.702 5.687.591 218.270 3.285 2.587.399 35.573.388 986.844 12.428 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 397.797.801 18.192 6.289.582 218.270 5.117 2.831.541 38.858.587 1.202.837 12.428

273

.07 – Cuadro de Prima, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 212 302 307 308 309 310 312 313 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 78.903.047 0 2.380.523 0 4.114 844 338.383 1.026.733 76.559 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -17.226.138 0 -173.630 0 0 0 0 -456.807 -16.107 6.71.00.00 NETA 61.676.909 0 2.206.893 0 4.114 844 338.383 569.926 60.452 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 227.875.717 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 227.875.717 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 91.019.037 14.121 9.941.032 170.718 997.096 1.018.124 1.557.118 4.071.355 11.006.034 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.791.166 0 -323.639 0 -15.027 0 -79.786 -1.811.352 -29.118 6.73.00.00 NETA 87.227.871 14.121 9.617.393 170.718 982.069 1.018.124 1.477.332 2.260.003 10.976.916 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 397.797.801 14.121 12.321.555 170.718 1.001.210 1.018.968 1.895.501 5.098.088 11.082.593

274

6.07 – Cuadro de Prima, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 420 421.1 421.2 422.1 422.2 423 425 PRIMA DE PRIMER AÑO 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.10.00 DIRECTA 78.903.047 64.536.324 0 0 0 0 0 1.646 6.71.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 6.71.30.00 CEDIDA -17.226.138 -16.404.718 0 0 0 0 0 -1.483 6.71.00.00 NETA 61.676.909 48.131.606 0 0 0 0 0 163 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA UNICA 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.10.00 DIRECTA 227.875.717 0 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 24.068.190 0 6.72.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 6.72.30.00 CEDIDA 0 0 0 0 0 0 0 0 6.72.00.00 NETA 227.875.717 0 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 24.068.190 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PRIMA DE RENOVACION 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.10.00 DIRECTA 91.019.037 4.448 0 0 0 0 0 703.465 6.73.20.00 ACEPTADA 0 0 0 0 0 0 0 0 6.73.30.00 CEDIDA -3.791.166 0 0 0 0 0 0 -4.200 6.73.00.00 NETA 87.227.871 4.448 0 0 0 0 0 699.265 0 0 0 0 0 0 0 0 6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 397.797.801 64.540.772 118.257.441 22.378.823 59.615.312 2.970.830 24.068.190 705.111

275

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo CODIGOS NOMBRE CUENTA 101 102 103 104 105 106 107 108 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 0 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.01 Número de Siniestros por Ramo 4 1 12 1 0 0 0 2 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 17 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 22 0 655 27 0 0 0 0 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 1.053 0 0 0 0 0 6.08.01.05 Número de Vencimientos 0 24 42 33 0 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el período 0 405 1.814 0 0 0 0 3.657 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 773 1.376 17.607 916 575 0 0 7.244 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 0 405 1.814 0 17 0 0 3.657 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 773 1.376 17.607 916 575 0 0 7.244 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 31 325 1.790 66 18 0 0 483 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Período por Ramo 0 405 1.814 0 17 0 0 3.841 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 773 1.376 17.607 916 717 0 0 7.608 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 135 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 58

276

6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA 109 110 112 202 206 207 208 209 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 0 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.01 Número de Siniestros por Ramo 340 38 0 283 1 0 284 448 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 0 0 0 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 0 6.08.01.05 Número de Vencimientos 0 0 0 0 16 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el período 2.698 2.764 23 464 0 4 354 689 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 21.779 24.624 205 2.219 1 14 1.725 3.125 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 2.698 2.764 23 58.521 73 100 46.112 89.126 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 21.779 24.624 205 124.397 740 253 102.159 181.994 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 773 591 22 506 0 5 383 459 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Período por Ramo 6.536 2.815 23 56.864 73 100 44.550 56.166 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 52.764 25.081 205 121.852 740 253 99.136 116.670 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos

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6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA 210 211 212 302 307 308 309 310 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 0 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.01 Número de Siniestros por Ramo 13 18 2 511 42 82 638 32 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 6.08.01.05 Número de Vencimientos 0 0 0 2.706 0 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el período 336 72 0 3.654 0 2 0 16.796 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 1.485 436 6 6.544 1.310 1.698 778 21.767 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 44.531 4.928 43 40.753 133 33.601 2.410 46.249 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 88.006 17.284 426 412.913 13.581 398.285 103.936 168.646 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 333 99 1 2.846 329 490 302 5.855 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Período por Ramo 43.004 4.817 43 40.139 133 33.692 2.405 45.247 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 85.867 16.946 426 364.357 11.002 352.765 89.088 149.867 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos

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6.08.01 – Cuadro de Datos Estadísticos por Ramo, continuación CODIGOS NOMBRE CUENTA 312 313 421.1 421.2 422.1 422.2 423 425 6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS 0 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.01 Número de Siniestros por Ramo 148 4.877 0 0 0 0 0 3 6.08.01.02 Número de Rentas por Ramo 2.148 184 620 46 361 6.08.01.03 Número de Rescates Totales por Ramo 0 0 0 0 0 1.014 6.08.01.04 Número de Rescates Parciales por Ramo 0 0 0 0 0 1.035 6.08.01.05 Número de Vencimientos 0 0 0 0 0 0 0 0 6.08.01.06 Número de Pólizas por Ramo Contratadas en el período 11 6 0 0 0 0 0 3.069 6.08.01.07 Total Pólizas Vigentes por Ramo 22 46 16.176 29.302 7.079 831 6.458 11.722 6.08.01.08 Número de item por Ramo contratados en el período 63.016 483.833 2.148 184 620 46 361 3.069 6.08.01.09 Número de Items Vigentes por Ramo 134.178 949.404 16.176 29.302 7.079 831 6.458 11.722 6.08.01.10 Número de Pólizas no Vigentes por Ramo 3 1 179 318 73 8 65 2.044 6.08.01.11 Número de Asegurados en el Período por Ramo 59.626 455.692 5.370 460 1.550 115 903 3.069 6.08.01.12 Número de Asegurados por Ramo 134.296 889.524 14.239 25.215 6.027 686 9.189 11.722 6.08.01.13 Beneficiarios de Asegurados no Fallecidos 9.736 17.240 6.122 697 0 6.08.01.14 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 2.473 4.379 1.476 168 0

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6.08.02 Cuadro De Datos Varios por Ramo CODIGOS Nombre Cuenta 101 102 103 104 105 106 107 108 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 0 23.078 41.377 0 0 0 0 73.082 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 11.521 84.876 356.777 14.681 0 0 0 326.635

CODIGOS Nombre Cuenta 109 110 112 202 206 207 208 209 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 1.571.094 85.209 3.194 962.211 1.632 2.381 1.509.298 5.319.352 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 11.017.049 742.401 12.966 4.268.738 16.453 11.485 5.426.109 20.343.532

CODIGOS Nombre Cuenta 210 211 212 302 307 308 309 310 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 883.833 30.536 851 138.173 1.125 232.396 17.504 456.452 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 141.040.272 147.461 9.716 1.664.279 57.528 2.995.464 511.538 1.620.424

CODIGOS Nombre Cuenta 312 313 421.1 421.2 422.1 422.2 423 425 6.08.02.01 Capitales Asegurados en el Período MM$ 2.454.246 299.730 130.237 6.08.02.02 Total Capitales Asegurados MM$ 5.198.348 457.354 207.598

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6.08.03 – Cuadro de Datos Estadísticos Agrupados por Subdivisión de Ramos

CUENTA NOMBRE CUENTA Individual Colectivo Banca Seguro

y Retail Seguros

Previsionales 6.08.03.01 Número de Siniestros 362 862 5.402 0 6.08.03.02 Número de Rescates Totales por Subdivision 704 0 0 0 6.08.03.03 Número de Rescates Parciales por Subdivisión 1.053 0 0 0 6.08.03.04 Número de pólizas contratadas en el período por Subdivisión 11.361 1.184 16.814 0 6.08.03.05 Total Pólizas Vigentes por Subdivisión 74.524 5.238 21.860 60.421 6.08.03.06 Número de items contratados en el período 11.361 149.742 625.689 3.376 6.08.03.07 Número de Items Vigentes 74.524 305.812 1.548.422 60.421 6.08.03.08 Número Pólizas No Vigente 4.081 953 5.859 661 6.08.03.09 Número de Asegurados en el período 15.434 73.516 573.401 8.415 6.08.03.10 Número de Asegurados 106.330 146.532 1.343.535 56.073 6.08.03.11 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos 0 0 0 33.930 6.08.03.12 Beneficiarios de Asegurados Fallecidos 0 0 0 8.554

6.08.04 – Cuadro de Datos Estadísticos Total

CODIGOS NOMBRE CUENTA Total 6.08.04.01 Número de Asegurados Totales 1.516.260 6.08.04.02 Número de Asegurados en el período 669.641 6.08.04.03 Beneficiarios de Asegurados No Fallecidos 33.930 6.08.04.04 Beneficiarios de Asegurados fallecidos 8.554

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bice vida compaÑÍa de seguros s.a. y filialbice vida compaÑÍa de seguros s.a. y filial . estados...

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