bfa tenedora de acciones · fondo a fondo 3 fondos de inversiÓn este documento tiene carácter...

ARTÍCULO BANKIA ASSET MANAGEMENT: NUEVOS TIEMPOS, NUEVA IMAGEN

MERCADOS FINANCIEROS TODO VA BIEN… ¿TODO?

REVISTA DE FONDOS DE INVERSIÓN Y PLANES DE PENSIONESINFORMACIÓN A 30 DE JUNIO DE 2018

2 Fondo a Fondo

Fondo a Fondo 3

FONDOS DE INVERSIÓN

Este documento tiene carácter comercial y no consti-tuye una oferta o recomendación para la adquisición o venta, o para realizar cualquier otra transacción. La información contenida en el presente informe no debe interpretarse como asesoramiento o consejo. Las inver-siones están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores y en otros instrumentos financieros, por lo que el valor de adquisición del fondo y las rentabilidades obtenidas pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada previamente a cualquier decisión de inversión. El folleto informativo de cada fondo de inversión y la documen-tación de cada plan de pensiones se encuentran dispo-nibles al público en la web www.bankiafondos.es y en la CNMV y en www.bankiapensiones.es y en la DGSFP, respectivamente. Rentabilidades pasadas no suponen garantía de rentabilidad para el futuro.

Bankia Fondos:Pº de la Castellana, 189, 6ª planta.28046 Madrid. Teléfono: 916 024 681. www.bankiafondos.es

Bankia Pensiones:Paseo de la Castellana, 189, 6ª planta.28046 Madrid.Teléfono: 916 024 684.www.bankiapensiones.es

Servicio de Atención al Cliente:Paseo de la Castellana, 189.28046 Madrid.

Realización:Art Factory Comunicación S.L.Avda. de Manoteras, 38, C407. 28050 Madrid.www.artfactory.es

Impresión:Gráficas Jomagar

Depósito Legal:SE 698-2015

SUMARIO

NOTICIASDE FONDOS

PÁGINA 12

CUADRODE RIESGO

PÁGINA 15

LECTURADE FONDOS

PÁGINA 16

FONDOSPERFILADOS

PÁGINA 17

19 Bankia Soy Así Cauto20 Bankia Soy Así Flexible21 Bankia Soy Así Dinámico22 Bankia Evolución Prudente23 Bankia Evolución Moderado24 Bankia Evolución Decidido25 Bankia Futuro Sostenible26 Bankia Small & Mid Caps España27 Bankia Bolsa Española28 Bankia Dividendo España29 Bankia Fonduxo30 Bankia Dividendo Europa

31 Bankia Euro Top Ideas32 Bankia Renta Variable Global33 Bankia Bolsa USA34 Bankia Bolsa Japonesa35 Bankia Emergentes36 Bankia Gama Índice37 Bankia Mixto Dividendos38 Bankia Mixto Renta Variable 5038 Bankia Mixto Renta Variable 7539 Bankia Mixto Renta Fija 1539 Bankia Mixto Renta Fija 3040 Bankia Dólar

40 Bankia Libra41 Bankia Bonos Internacional41 Bankia Renta Fija 18 Meses42 Bankia Bonos Duración Flexible42 Bankia Renta Fija Corporativa43 Bankia Gobiernos Euro LP43 Bankia Renta Fija Largo Plazo44 Bankia Monetario Euro Deuda44 Bankia Duración Flexible 0-245 Bankia Fondtesoro Corto Plazo45 Bankia Fondtesoro Largo Plazo46 Bankia Bonos Corto Plazo

PLANES DE PENSIONES

NOTICIASDE PLANES

PÁGINA 50

CUADRODE RIESGO

PÁGINA 53

LECTURADE PLANES

PÁGINA 54

PLANESPERFILADOS

PÁGINA 55

57 Bankia Cauto58 Bankia Moderado59 Bankia Flexible60 Bankia Dinámico

61 Bankia Bolsa Euro62 Bankia Bolsa Internacional63 Bankia Bolsa Española64 Bankia Renta Plus

65 Bankia Rent66 Bankia Bonos

EL RESEARCH

10 ¿SABÍAS QUE...?

TODO VA BIEN… ¿TODO?

6 MERCADOS FINANCIEROS

LA SEGURIDAD ES LO PRIMERO

8 MUNDO DIGITAL

BANKIA ASSET MANAGEMENT:

4 ARTÍCULO

NUEVOS TIEMPOS, NUEVA IMAGEN

4 Fondo a Fondo

L a gestión de fondos de inversión y de pensiones en Bankia tiene ya una larga historia, la misma que la industria de la inversión colectiva en España porque

ambas empezaron a finales de los años 80. Pre-cisamente este año se cumple el 30 aniversario de la creación de nuestras gestoras y, lo que no ha cambiado, desde el inicio, es nuestra misión, que siempre ha sido ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes.

La aproximación a esa aspiración, sin embargo, se ha ido modificando con el tiempo. Durante la primera década de existencia creamos y comer-cializamos fondos de inversión y de pensiones, que podríamos denominar básicos o de fondo de armario: fondos especializados en activos del mercado monetario, de renta fija, mixtos y de renta variable. En aquellos tiempos pre-eu-ro centrados solo en el mercado español. En los últimos años noventa se abrieron nuevas opor-tunidades y empezamos a internacionalizar las inversiones ampliando el perímetro a Europa, EE.UU. y Mercados Emergentes, con productos especializados y dedicados a cada una de esas áreas geográficas.

La ampliación del perímetro de inversión coinci-dió en el tiempo con el lanzamiento de fondos garantizados, producto con una gran acogida por parte de nuestros clientes porque permitían participar en los rendimientos de los activos de riesgo con una doble garantía, la propia de la estructura financiera con la que se construía la cartera y por si algo fallaba, la garantía de la en-

tidad financiera. Los resultados, en general, de estos productos han sido muy satisfactorios, y aunque los mismos han sido considerados como productos “menores” dentro del mundo de la gestión, creo que tienen su segmento de clien-tela que los valora muy positivamente.

Durante la segunda década convivieron ambos productos, pero se hizo cada vez más patente que los clientes necesitaban un asesoramiento integral en sus inversiones. Nosotros podría-mos ofrecer un catálogo de productos amplio, con fondos especializados por clases de activos y por áreas geográficas, pero el cliente lo que perseguía era un retorno ajustado al riesgo de sus inversiones, sin importarle las fuentes don-de se generaran. Para ello lanzamos los fondos perfilados, con los que ofrecíamos al cliente un producto global donde la gestora decidía la asignación de activos más atractiva en cada mo-mento, pero siempre ajustada al perfil de riesgo del cliente.

Y llegamos al momento actual, donde el foco lo tenemos y lo debemos poner en el cliente y no en el producto, donde tenemos que ofrecer solu-ciones de inversión ajustadas a las necesidades del cliente en cada una de sus etapas vitales, tanto en la fase de acumulación (ahorro e inver-sión para el futuro), como en la de desacumula-ción (una vez jubilado).

No podemos olvidar, ni dejar de hacer referencia en este momento a la directiva europea, conoci-da como MIFID II, que tiene como objetivo único

EL FOCO LO TENEMOS Y LO

DEBEMOS PONER EN EL CLIENTE Y NO EN EL PRODUCTO, DONDE TENEMOS

QUE OFRECER SOLUCIONES

DE INVERSIÓN AJUSTADAS A LAS NECESIDADES DEL CLIENTE EN CADA

UNA DE SUS ETAPAS VITALES

BANKIA ASSET MANAGEMENT: NUEVOS TIEMPOS, NUEVA IMAGEN

Rocío Eguiraun MontesDirectora Ejecutiva de Bankia Asset Management

ARTÍCULO

Fondo a Fondo 5

ESTAMOS PREPARADOS

PARA ACOMPAÑAR AL CLIENTE EN

TODAS LAS ETAPAS DE SU VIDA CON LOS SERVICIOS

FINANCIEROS QUE VAYA NECESITANDO

la protección de los inversores, y que va a cam-biar la manera de relacionarse de las entidades financieras con sus clientes. Los asesores finan-cieros van a poner en valor tres conceptos en los que Bankia viene trabajando hace tiempo y que han pasado a formar parte del ADN de nuestra organización como una parte esencial de traba-jo diario. Estos conceptos son Cercanía, Sencillez y Transparencia.

Y aquí es donde entra el cambio de denomi-nación de Bankia Fondos y Bankia Pensiones a Bankia Asset Management. Detrás de esta rede-nominación queremos transmitir la idea de po-nernos al servicio del cliente y por ello, nuestra misión no es solo ofrecerles el mejor produc-to que se ajuste a su situación personal, ya sea un fondo de inversión o un fondo de pensiones. Además, en Bankia Asset Management estamos potenciando otras actividades que, en cierta forma, trascienden a lo que es la pura actividad

de gestión de fondos de inversión o de pensio-nes, como es la gestión de carteras discreciona-les y el asesoramiento financiero. En definitiva, estamos preparados para acompañar al cliente en todas las etapas de su vida con los servicios financieros que vaya necesitando.

Dejo para el final la explicación de la elección del nombre. La utilización de un barbarismo para identificar esta nueva etapa, viene determinada porque en un mundo tan global como el actual es como se conoce a las entidades que realizan nuestras funciones y si no, teclee en internet “As-set Management” y comprobará que está, bási-ca e inseparablemente, unida a la gestión de ac-tivos financieros en cualquier parte del mundo.

Esperamos en esta nueva etapa seguir contando con su confianza. Por nuestra parte, vamosa poner todo el esfuerzo para ser merecedoresde ella.

ARTÍCULO

6 Fondo a Fondo

T odo parece marchar bien en las principales zonas económicas del mundo. Pero los buenos datos no acaban de tener su reflejo en la

evolución de los mercados financieros. ¿Cuál es la razón, si el crecimiento económico ha continuado siendo global y sincronizado, si la inflación no ha forzado a los bancos centrales a alejarse del guion que se habían trazado, para que los resultados de estos seis primeros meses de 2018 hayan sido negativos y especialmente para las inversiones más conservadoras y las denominadas en euros?

Varias son las razones, unas puramente econó-micas y otras políticas:

Entre las primeras, recordad que los tipos de in-terés en la zona euro, los que más nos afectan porque la gran mayoría de las inversiones que llevamos a cabo las hacemos en inversiones de-nominadas en esta moneda, se encuentran en negativo. Esto quiere decir que, en una cartera conservadora, en la que aproximadamente alre-dedor de un 85-90% se encuentra en renta fija, si se invierte en España, habría que irse hasta un plazo de 3 años para obtener un rendimien-to positivo. Si lo hiciéramos en Alemania, que es el país con menor riesgo de crédito de toda la eurozona, tendríamos que invertir a un plazo de 8 años para obtener una rentabilidad superior al 0%. En un momento del ciclo económico don-

de las políticas expansivas van a dejar de serlo, o, dicho de otra forma, más pronto que tarde, el Banco Central Europeo, el artífice de la política monetaria en Europa, va a empezar a subir los tipos de interés. Cuando esto ocurra no tendrá mucho sentido que el bono alemán de 10 años ofrezca solo un 0,30% de interés o que el espa-ñol del mismo plazo tenga una rentabilidad del 1,30%. El único bono de largo plazo que podría aguantar una subida de tipos del BCE, si la si-tuación política se mantuviera estable, es el ita-liano que, a cierre de semestre ofrecía un 2,70% de rentabilidad. Ante esta previsión, la única es-trategia en la parte de renta fija es tener carte-ras con emisiones que venzan a corto plazo para que las próximas inversiones las vayamos reali-zando a tipos de interés más altos. El problema, como ya he comentado, es que, hoy por hoy, es-taremos invirtiendo a tipos negativos, es decir, pagamos en vez de recibir interés por invertir en activos de corto plazo. La alternativa es asumir más riesgo de crédito, en emisiones de compa-ñías privadas, aunque el riesgo que se asume no es ya, en muchos casos, acorde con el exceso de rentabilidad que se obtiene. Nuestro trabajo ahora, en renta fija, pasa por elegir, entre todas las alternativas, la menos mala.

En nuestras previsiones para este año, estimá-bamos que el dólar no iba a ser determinante para explicar la evolución del resto de activos y seguimos en esa idea. No obstante, la aprecia-

LA ÚNICA ESTRATEGIA EN RENTA FIJA ES TENER CARTERAS CON EMISIONES QUE VENZAN A

CORTO PLAZO PARA QUE LAS PRÓXIMAS

INVERSIONES LAS VAYAMOS REALIZANDO

A TIPOS DE INTERÉS MÁS ALTOS

MERCADOS FINANCIEROS

TODO VA BIEN…¿TODO?

Sebastián Redondo JiménezDirector de Inversiones Global de Bankia Asset Managment

Fondo a Fondo 7

ción reciente que ha tenido frente al euro, pero especialmente, frente a las divisas emergentes han reavivado el temor a una fuerte corrección en estos países (recordad que los más significa-tivos son Brasil, Rusia, China e India). La correc-ción ha sucedido, pero ha sido limitada y cree-mos que estos niveles constituyen una inversión muy atractiva porque, a medio plazo, la triada: población, economía y beneficios, continuarán favoreciendo a los países en desarrollo.

Los factores políticos que están afectando a los mercados, vienen, como siempre últimamente, de la mano y los tuits del Presidente Trump, que ha iniciado una guerra comercial contra todos sus socios, ya sea China, Europa, Canadá o Mé-jico. Y las guerras comerciales o de otro tipo, se sabe cómo empiezan, pero no cómo terminan.

Los inversores en activos de riesgo, como son las acciones, reducen sus posiciones ante cualquier incremento de la incertidumbre y una guerra co-mercial generalizada la eleva significativamen-te. Nosotros pensamos que la sangre no llegara al río y valoramos, sobre el resto de factores, la buena evolución de los datos de crecimiento económico y del empleo, de control de la infla-ción y de los buenos resultados de las empresas. Todas estas circunstancias nos animan a seguir confiando en las bolsas y a aprovechar cualquier corrección para llevar a cabo nuevas compras.

En definitiva, continuamos negativos en renta fija y positivos en renta variable, aunque durante este primer semestre solo las pequeñas compañías en Europa y las empresas tecnológicas en EE.UU. ha-yan aportado valor a nuestras carteras.

VALORAMOS, SOBRE EL RESTO DE FACTORES, LA

BUENA EVOLUCIÓN DE LOS DATOS

DE CRECIMIENTO ECONÓMICO Y DEL

EMPLEO, DE CONTROL DE LA INFLACIÓN Y DE LOS BUENOS

RESULTADOS DE LAS EMPRESAS

MERCADOS FINANCIEROS

8 Fondo a Fondo

C uando navegamos por internet, la in-formación que intercambiamos viaja en forma de paquetes de datos por la red y cualquier persona, con un mínimo de

conocimientos informáticos, que esté conectado a la misma red que nosotros puede tener acceso a los datos que circulan por ella mediante unas pequeñas aplicaciones conocidas como “sniffers”. Por este motivo es muy importante que cuando intercambiemos información sensible, como por ejemplo documentos personales, contraseñas, números de tarjetas de crédito o cuentas bancarias, lo hagamos siempre en redes seguras, evitando hacerlo en las wifi abiertas como las disponibles en aeropuertos, hoteles o cafeterías, cifrando los datos previamente y asegurándonos de que nos estamos comunicando con un servidor seguro, es decir, que posee un certificado digital que confirma ser quién dice ser. Para saber si la comunicación es segura, basta con fijarnos en la barra de navegación de nuestro explorador y confirmar que, al inicio de la dirección web a la que estamos accediendo, figura la identificación del protocolo de comunicación segura “https”, normalmente, acompañado de un candado cerrado de color verde a su izquierda. Es bueno

acostumbrarse a mirar la barra de direcciones antes de enviar cualquier dato y poder reaccio-nar, por ejemplo, si estás accediendo a tu banca online desde una dirección que no es segura.

Además de la navegación por internet otro de los canales en los que debemos estar atentos es el correo electrónico ya que es, a través de este canal, por el que nos pueden enviar documen-tos adjuntos que, al abrirlos, instalan en nues-tro ordenador programas maliciosos que nos pueden ocasionar graves perjuicios como robar nuestros datos o transmitir información sobre lo que tecleamos. Es común en este tipo de fraude que se hagan en correos electrónicos en los que nos dicen que tenemos una factura o una multa de tráfico, adjunta, pendiente de pago. Si te lle-ga algún correo de este tipo, haz tus comproba-ciones antes de abrirlo.

Otro fraude muy común que llega por email es el de suplantación de identidad, también cono-cido como “phishing”. Consiste en un correo elec-trónico con apariencia de proceder de una em-presa conocida, normalmente bancos, grandes almacenes, redes sociales, etc, en la que se te informa que por un fallo en los sistemas es ne-

ES MUY IMPORTANTE QUE CUANDO

INTERCAMBIEMOS INFORMACIÓN SENSIBLE LO

HAGAMOS SIEMPRE EN REDES SEGURAS

LA SEGURIDAD ES LO PRIMEROMario Abad MartínDirector Comercial Minorista Bankia Asset Managment

MUNDO DIGITAL

Fondo a Fondo 9

MUNDO DIGITAL

cesario que te valides urgentemente en la web. Para ello, en el texto del mensaje, te ofrecen un vínculo que te lleva a una página de validación que es idéntica a la verdadera, y que te es muy familiar, pero que, en realidad, se trata de una copia que está alojada en otra dirección distin-ta a la genuina y lo que pretende es obtener, de manera fraudulenta, tus claves personales para usarlas posteriormente y acceder a tus cuentas.

Como ves, el mundo digital no está exento de riesgos, aquí te he contado los más represen-tativos, y es importante que los conozcamos

para poder tomar precauciones. Realmente no es difícil y con cinco medidas muy simples po-demos mejorar mucho nuestra seguridad. Estas son, asegurarnos de estar en la dirección web correcta y segura cuando enviemos información sensible, no abrir ficheros adjuntos de correos sospechosos, no dar nuestras claves a través de peticiones que nos lleguen por email, intentar tener claves distintas para cada sitio, así estare-mos más protegidos en caso de que alguna de nuestras claves acabe en algún lugar no desea-do y, por último, tener instalado un antivirus y que esté siempre actualizado. M

REALMENTE NO ES DIFÍCIL Y CON CINCO

MEDIDAS MUY SIMPLES PODEMOS MEJORAR MUCHO

NUESTRA SEGURIDAD

10 Fondo a Fondo

VOLATILIDAD: Medida del riesgo o variabilidad del valor en los últimos 12 meses. A mayor volatilidad, mayor será el riesgo que asumimos al tener el activo en cartera. La diferencia fun-damental entre la volatilidad y el VaR (ambas medidas del riesgo) es que la volatilidad, para su cálculo, utiliza desviaciones típicas, mientras que el VaR se basa en rentabilidades.

LA FED: Es el sistema de la Reser-va Federal es el banco central de los Estados Unidos, creado en 1903, y compuesto de una Junta de Goberna-dores, el Comité Federal de Mercado Abierto, 12 Bancos de Reserva Fede-ral regionales, y de bancos privados miembros, los cuales proporcionan servicios a instituciones financieras si-

milares a los servicios que los bancos e instituciones de ahorro proporcio-nan a las empresas y a los individuos. La Reserva Federal ayuda a asegurar la seguridad y la eficiencia del siste-ma de pagos, la crítica estructura a través de la cual fluyen todas las tran-sacciones financieras de la economía.

EMISIÓN: A efectos de lo previs-to en la normativa española, se en-tiende por emisión cada conjunto de valores negociables que proceden de un mismo emisor y que se pueden considerar homogéneos entre sí (atri-buyen a sus titulares un contenido si-milar de derechos y obligaciones, tie-nen la misma naturaleza y régimen de transmisión, y responden a una unidad de propósito, como por ejem-

plo la obtención sistemática de finan-ciación). Existen emisiones de accio-nes, de obligaciones, de obligaciones convertibles, de acciones preferentes, de obligaciones perpetuas, etc.

INFLACIÓN: Proceso de aumento de precios en un país, que tiene ca-rácter sostenido (se mantiene a lo largo de un periodo de tiempo) y ge-neralizado (afecta a un número signi-ficativo de bienes y servicios). Implica una disminución del poder adquisiti-vo del dinero, y se mide a través del IPC (índice de precios al consumo). Tiene gran influencia en los merca-dos financieros, puesto que es uno de los indicadores más visibles de la sa-lud de una economía La inflación es el fenómeno contrario a la deflación.

¿SABÍAS QUE...?

Y ADEMÁS...

¿SABÍAS QUE...?El Research

El research son gastos derivados del servicio de análisis financiero sobre

inversiones.

Uno de los cambios que introduce la entra-da de MIFID II es la que establece separar los gastos derivados de los análisis finan-cieros de las comisiones operativas. La di-

rectiva establece que las entidades ban-carias, los brókeres y las firmas de trading deben facturar por separado los costes por el análisis que ofrecen.

Con esta norma, la directiva quiere evitar que los bancos y los proveedores de ser-vicios financieros ofrezcan los resultados

de sus análisis de forma gratuita y dotar de mayor transparencia al sistema, lo que aporta trasparencia sobre los costes, ya que ahora, el partícipe asume el coste del análi-sis pero no sabe a cuánto asciende. De esta forma la directiva obligará a detallar cada coste y cada comisión, por lo que este siste-ma hará menos opaca la información.

Fondo a Fondo 11

FONDOS DE

INVERSIÓN

Bankia Fondos es la sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva del grupo Bankia. Fundada el 5 de enero de 1988.

Nuestro objetivo es rentabilizar las inversiones de nuestros clientes ajustadas a su perfil de riesgo.

El Comité de Inversiones establece las líneas estraté-gicas y decide la composición de las carteras para los distintos perfiles de inversión.

Con un riguroso seguimiento y control del riesgo.

Profesionales cualificados y con muchos años de ex-periencia en el sector.

La gestora comparte y participa en los valores de Bankia. Queremos construir relaciones duraderas con nuestros clientes, basadas en: > La transparencia. > La comercialización de productos y servicios sencillos de entender. > Una actitud de cercanía constante con nuestros clientes.

NÚMERODE PARTÍCIPES

858.152

PATRIMONIOGESTIONADO

17.723 MM €

NÚMERODE FONDOS

81

NÚMERODE SICAVS

49

12 Fondo a Fondo

LA REVISTA ESPECIALIZADA en fondos de inversión Funds People publicó un informe donde analiza

la oferta de fondos perfilados de las grandes redes, comparando, entre otros datos: patri-monio, captaciones, comisiones, volatilidad y rentabilidad en distintos periodos.

En total analiza 117 productos perfilados dis-tribuidos en tres grupos, en función de su escala de riesgo, según consta en el Folleto Completo y en el documento de Datos Fun-damentales para el Inversor, documentos ambos registrados en CNMV:

> Conservador (incluye los fondos con Indica-dor de Riesgo y Rentabilidad de 1 a 3)> Moderado (incluye los fondos con Indicador de Riesgo y Rentabilidad igual a 4)> Decidido (incluye los fondos con Indicador de Riesgo y Rentabilidad de 5 a 7)

En el apartado de rentabilidad en los últimos cinco años, los 3 productos de la gama Ban-kia Soy Así, (Bankia Soy Así Cauto, Bankia Soy Así Flexible y Bankia Soy Así Dinámico) ocu-pan las primeras posiciones en sus respec-tivos grupos, confirmando de esta forma su consistencia y solidez en el largo plazo.

Los fondos perfilados Soy Así,entre los más rentables a 5 años

RECIENTEMENTE, el diario “El Confidencial” publicó un artículo sobre los fondos de inversión superventas del mes de mayo, en el que destacan dos de nuestros fon-dos: Bankia Duración Flexible 0-2 Clase Cartera y Bankia Global Flexible. El primero de ellos es un fondo de renta fija a corto plazo que, con tres estrellas Morningstar y un historial de rentabilidad destacable, aparece en el segundo puesto de la lista. La Clase Cartera de este fondo había captado en mayo 250 Mn € en términos netos, ci-fra que asciende a cierre de junio a 722 Mn €. Bankia Global Flexible, fondo mixto flexible captó 150 Mn € en el mes de mayo y 112 en el mes de junio, hasta situar su patrimonio en 441 Mn € en el año. Sobre Bankia Global Flexible se destaca, además, que es uno de los dos fondos top ten de la lista que logra rentabilidad positiva en lo que va de ejercicio. Estos datos son una buena muestra de la excelente acogida que está teniendo entre nuestros clientes el nuevo servicio de gestión de carteras, Bankia Gestión Experta, ya que los dos fondos de inversión citados forman parte de las car-teras disponibles en el mismo.

Dos fondos Bankia entre los cuatro fondoscon más captaciones en el último trimestre

Rentabilidad acumuladaúltimos 5 años

15,94%

22,46%

9,02%

Bankia SoyAsí Dinámico*

Bankia SoyAsí Flexible*

Bankia SoyAsí Cauto*

NOTICIAS DE FONDOS DE INVERSIÓN

(*) Clase Universal

Fondo a Fondo 13

RECORDAMOS QUE a través del ser-vicio “Bankia Gestion Experta” nuestros clientes delegan la gestión de sus in-

versiones en Bankia, de modo que, una vez rea-lizado el test de idoneidad, contratan una de las cuatro carteras diversificadas de fondos de inver-sión existentes.

Con este servicio, que puede contratarse a partir de 10.000 euros, el cliente seleccionará la cartera más adecuada a su perfil y objetivos, delegando la toma de decisiones sobre sus inversiones en un equipo profesional, que realiza una gestión activa, adaptando las carteras de forma dinámi-ca y aprovechando las oportunidades de inver-sión que ofrecen los mercados.

Este servicio de asesoramiento, que se implantó en todas las oficinas de Bankia en los primeros

NOTICIAS DE FONDOS DE INVERSIÓN

Bankia Gestión Experta, en números

A través de este servicio los clientes delegan la gestión de sus inversiones

en Bankia

TOTALCONTRATOS % VOLUMEN

ACUMULADO (MILL. €) %

TRANQUILA 24.437 54,5% 926 55,8%

EQUILIBRADA 13.802 30,8% 539 32,5%

CRECIENTE 4.786 10,7% 175 10,6%

AVANZADA 559 1,2% 20 1,2%

TOTAL 44.827 100,0% 1.661 € 100,0%

meses de 2018, registra, a cierre de junio 44.827 contratos y un patrimonio bajo gestión de 1.661 millones de euros en sus cuatro carteras: Tran-quila (volatilidad máxima del 5%), Equilibrada (volatilidad máxima del 10%), Creciente (vola-tilidad máxima del 20%) y Avanzada (sin límite de volatilidad).

14 Fondo a Fondo

FONDO DE INVERSIÓN VOCACIÓN PÁGINA

Bankia Bolsa Española, FI Renta Variable 27

Bankia Bolsa Japonesa, FI Renta Variable 34

Bankia Bolsa USA, FI Renta Variable 33

Bankia Bonos Corto Plazo, FI (Clase Universal) Renta Fija Corto Plazo 46

Bankia Bonos Corto Plazo, FI (Clase Plus) Renta Fija Corto Plazo 46

Bankia Bonos Corto Plazo, FI (Clase Premier) Renta Fija Corto Plazo 46

Bankia Bonos Duración Flexible, FI Renta Fija Euro 42

Bankia Bonos Internacional, FI Renta Fija Internacional 41

Bankia Dividendo España, FI Renta Variable 28

Bankia Dividendo Europa, FI Renta Variable 30

Bankia Dólar, FI Renta Fija Internacional 40

Bankia Duración Flexible 0-2, FI Renta Fija Corto Plazo 44

Bankia Emergentes, FI Renta Variable 35

Bankia Euro Top Ideas, FI Renta Variable 31

Bankia Evolución Decidido, FI Perfilados y Retorno Absoluto 24

Bankia Evolución Moderado, FI Perfilados y Retorno Absoluto 23

Bankia Evolución Prudente, FI Perfilados y Retorno Absoluto 22

Bankia Fondtesoro Corto Plazo, FI Renta Fija Corto Plazo 45

Bankia Fondtesoro Largo Plazo, FI Renta Fija Largo Plazo 45

Bankia Fonduxo, FI Mixto de Renta Variable Euro 29

Bankia Futuro Sostenible, FI (Clase Plus) Renta Variable 25

Bankia Futuro Sostenible, FI (Clase Universal) Renta Variable 25

Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FI Renta Fija Largo Plazo 43

Bankia Índice Ibex, FI Renta Variable 36

Bankia Índice Eurostoxx, FI Renta Variable 36

Bankia Libra, FI Renta Fija Internacional 40

Bankia Mixto Dividendos, FI (Clase Plus) Renta Fija Mixta Internacional 37

Bankia Mixto Dividendos, FI (Clase Universal) Renta Fija Mixta Internacional 37

Bankia Mixto Renta Fija 15, FI Mixto de Renta Fija 39

Bankia Mixto Renta Fija 30, FI Mixto de Renta Fija 39

Bankia Mixto Renta Variable 50, FI Mixto de Renta Variable 38

Bankia Mixto Renta Variable 75, FI Mixto de Renta Variable 38

Bankia Monetario Euro Deuda, FI Monetario 44

Bankia Renta Fija 18 Meses, FI Renta Fija Corto Plazo 41

Bankia Renta Fija Corporativa, FI Renta Fija Euro 42

Bankia Renta Fija Largo Plazo, FI Renta Fija Largo Plazo 43

Bankia Renta Variable Global, FI Renta Variable 32

Bankia Small & Mid Caps España, FI Renta Variable 26

Bankia Soy Así Cauto, FI Perfilados y Globales 19

Bankia Soy Así Dinámico, FI Perfilados y Globales 21

Bankia Soy Así Flexible, FI Perfilados y Globales 20

ÍNDICE DE FONDOS DE INVERSIÓN

(*) Ver ficha completa del fondo de inversión para más información sobre las comisiones.

Fondo a Fondo 15

Este dato es indicativo del riesgo del fondo. Puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

Bankia Bolsa Española potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO

potencialmente mayor rendimiento MAYOR RIESGO

La categoría “1” no significa que la inversión esté libre de riesgo

1 2 3 4 5 6 77Bankia Small & Mid Caps España, FIBankia Dividendo España, FIBankia Fonduxo, FIBankia Dividendo Europa, FIBankia Euro Top Ideas, FIBankia Bolsa USA, FIBankia Bolsa Japonesa, FIBankia Índice Ibex, FIBankia Índice Eurostoxx, FI

potencialmente menor rendimiento MENOR RIESGO



1 2 3 4 5 6 76

Bankia Evolución Decidido, FIBankia Futuro Sostenible, FIBankia Renta Variable Global, FIBankia Emergentes, FIBankia Mixto Renta Variable 75, FI




1 2 3 4 5 6 75Bankia Soy Así Dinámico, FI Bankia Evolución Moderado, FIBankia Mixto Renta Variable 50, FIBankia Dólar, FIBankia Libra, FI




1 2 3 4 5 6 74Bankia Soy Así Cauto, FIBankia Soy Así Flexible, FIBankia Mixto Dividendos, FIBankia Mixto Renta Fija 15, FIBankia Mixto Renta Fija 30, FIBankia Bonos Internacional, FIBankia Bonos Duración Flexible, FI




1 2 3 4 5 6 73Bankia Evolución Prudente, FIBankia Renta Fija Corporativa, FIBankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FIBankia Renta Fija Largo Plazo, FIBankia Duración Flexible 0-2, FIBankia Fondtesoro Largo Plazo, FI




1 2 3 4 5 6 72Bankia Renta Fija 18 Meses, FIBankia Monetario Euro Deuda, FIBankia Fondtesoro Corto Plazo, FIBankia Bonos Corto Plazo (I), FIBankia Bonos Corto Plazo (II), FIBankia Bonos Corto Plazo (III), FI




1 2 3 4 5 6 71

CUADRO GENERAL DE RIESGO

16 Fondo a Fondo

DATOS GENERALESInversión mínima inicial: importe mínimo exigido para invertir en cada fondo de inversión.

Fecha de constitución: fecha de inicio de la vida del fondo.Gestora: Bankia Fondos.Depositario: Entidad que se hace responsable de la administra-ción y custodia de los valores del fondo.

VOCACIÓN DEL FONDODescribe las características básicas y objetivos de ges-tión recogidos en el folleto del fondo de inversión.

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERAPara cada fondo se muestra la distribución más ade-cuada a la política de inversión: distribución geográfi-

ca, sectorial, por plazos (meses), por duración (años), renta fija, renta variable, etc.Los mayores valores de la cartera: En los fondos de renta va-riable se recogen en este apartado los valores con mayor partici-pación en la cartera del fondo. La participación se calcula como el valor efectivo del título dividido por el total de la cartera. En los fondos de renta fija mixtos, se sustituye este apartado por la estructura de la cartera de renta fija a largo plazo.Estructura de la cartera: Rating: Sólo para fondos de renta fija largo plazo y renta fija in-ternacional. Refleja la estructura de la cartera de renta fija por rating (según S&P o, en su defecto, Moodys) considerando sólo las emisiones con vencimiento inicial de largo plazo.AAA: Máxima calidad crediticia.AA: Alta calidad crediticia.A: Fuerte capacidad de pago.BBB: Adecuada capacidad de pago.Calidad crediticia media: Sólo para fondos de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Constituye un resumen de la ca-lidad crediticia de la cartera de largo plazo. Es una media de ela-boración propia del rating de cada activo ponderado por su peso relativo en la cartera de renta fija a largo plazo. El signo (‘+’ , ‘-’) modifica marginalmente al alza (+) o a la baja (-) la valoración del riesgo de la compañía en el nivel de rating en el que se sitúa.Duración: Medida estadística de la vida media de un bono. Pro-porciona un indicador de sensibilidad de la cartera de renta fija a alteraciones en los tipos de interés.

COMISIONESComisión anual de gestión y depositaria del fon-do: Representa un porcentaje sobre el patrimonio

efectivo del fondo. Se calcula anualmente y se descuenta diaria-mente del valor liquidativo del fondo.Comisión de suscripción: Representa un porcentaje sobre el valor efectivo de las participaciones suscritas. Dicha comisión se hace efectiva únicamente sobre el importe suscrito y en una sola vez en el momento de la suscripción.Comisión de reembolso: Representa un porcentaje sobre el va-lor efectivo de las participaciones reembolsadas. Dicha comisión se hace efectiva únicamente sobre el importe reembolsado y en una sola vez en el momento del reembolso.

INDICADOR DE RIESGOEl indicador podrá ser histórico (calculado con datos de volatilidad del valor liquidativo de los últimos 5

años) o simulado (para fondos de nueva constitución o que ha-yan modificado su política de inversión).

TIR: Tipo de interés asociado a la inversión de renta fija y que iguala los rendi-mientos futuros a la inversión inicial o coste.

COMPORTAMIENTO DEL FONDOVolatilidad: Es una medida estadística de la fluctuación de la ren-tabilidad a lo largo del tiempo. Se calcula a través de la desviación

típica de la rentabilidad diaria del fondo a lo largo de doce meses, expresada en base anual. La volatilidad del año en curso recoge rentabilidades hasta la fecha de cierre del informe.Rentabilidad neta: Revalorización del valor liquidativo de la participación en el periodo indicado descontando todos los gastos del fondo de inversión. En pe-riodos inferiores a un año es la rentabilidad acumulada desde principios de año.

RENTABILIDAD MENSUALRevalorización acumulada del valor liquidativo de la participación en-tre el último día del mes anterior y el último del mes señalado.

CÓDIGO BIDIAhora puede acceder de forma sencilla a toda la información actuali-zada de cada fondo en la página web de la gestora leyendo el código

BIDI desde su smartphone.

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADAMide la revalorización del valor liquidativo de la participación desde la fecha de inicio del gráfico. Se muestra la rentabilidad de los últimos

cinco años o, en su defecto, desde la fecha de constitución.

MAYORES VALORES DE LA CARTERA

DATOS GENERALES

VOCACIÓN DEL FONDO

DISTRIBUCIÓN SECTORIAL

RENTABILIDAD MENSUAL %

EVOLUCIÓN DE LA RENTABILIDAD ACUMULADA

COMPORTAMIENTO DEL FONDO

NIVEL DE RIESGO

COMISIONES

LECTURA DE FONDOS DE INVERSIÓN

Fondo a Fondo 17

FONDOS PERFILADOS

L os fondos perfilados son una excelente respuesta para aque-llos clientes que quieren rentabilizar sus ahorros a medio y largo plazo, de una manera diversificada y con un riesgo controlado. Prueba de ello es que los fondos multiactivo son

los que más han crecido en patrimonio, tanto en España como en el resto de Europa. Nuestros fondos perfilados utilizan una paleta de inversión global, que no está ceñida a un solo tipo de activo: pueden invertir tanto en renta fija como en renta variable, en corta o larga duración, en crédito o gobierno, en España o en China... Allí donde veamos valor, podemos estar. Es importante resaltar que el grueso de la inversión la realizamos vía IICs de terceros: nuestras ideas las materializamos a través de las mejores gestoras internacionales, con los gestores de mayor prestigio que suelen estar sobre el terreno en el que queremos posicionarnos; así, si queremos invertir en India, lo ideal sería seleccionar al mejor gestor dentro del país, que pueda tener contacto directo con las empresas donde finalmente vamos a invertir. A esta ventaja se le une el efecto multiplicador de la diversificación al tratarse de fondos de fondos, pues las líneas de inversión que tenemos no contienen sólo un bono o una acción, sino decenas de ellos.

La optimización del binomio rentabilidad-riesgo es clave en nues-tra gestión. Solo con la diversificación no es suficiente: a través de modelos propios ajustamos los pesos relativos de cada una de nuestras inversiones para que, descorrelacionando entre activos, se pueda llegar al máximo control, especialmente en los momentos

más difíciles de mercado. Los Soy Así con un sesgo más direccional y los Evolución con vocación de preservar capital en periodos plu-rianuales.

Este segundo trimestre hemos mantenido posiciones en activos con valor a largo plazo. Uno de ellos ha sido Emergentes que ha sufrido por varios focos de inestabilidad exógenos: la fortaleza del dólar (vía FED y debilidad política en Europa) y el recrudecimiento de la guerra comercial. Creemos que se llegará a una solución racional del conflicto que debería llevar a una recuperación, muy atractiva por valoración.

La renta fija no ha tenido rentabilidades positivas en casi ningún plazo o segmento, estando nuestra referencia de “activo libre de riesgo” en -0,38%. La inversión en fondos de retorno absoluto tam-poco ha conseguido entrar en rentabilidades positivas.

Por otro lado, las posiciones en renta variable, exceptuando emer-gentes, han conseguido una revalorización significativa. Funciona-ron especialmente bien nuestras inversiones en EE.UU. También hemos obtenido valor en fondos globales, temáticos y en materias primas. La construcción de posiciones defensivas a través de opcio-nes financieras ha ayudado a lograr menor volatilidad que la media de la competencia en todos los perfiles.

Cabe concluir que los fondos están posicionados para capitalizar el buen momento de la economía global, si la geopolítica lo permite.

PRESERVACIÓN OPORTUNIDAD CRECIMIENTO

Bankia Evolución Prudente Bankia Evolución Moderado Bankia Evolución Decidido

Gestión multiactivo Volatilidad: Baja

Horizonte de inversión> 1 año

Indicador de riesgos2 de 7

Volatilidad1,22%

Gestión multiactivo Volatilidad: Media

Horizonte de inversión> 2 años


Volatilidad2,98%

Gestión multiactivo Volatilidad: Alta



Volatilidad6,30%

Bankia Soy Así Cauto Bankia Soy Así Flexible Bankia Soy Así Dinámico

Horizonte de inversión> 18 meses


Volatilidad2,14%

Gestión multiactivo Volatilidad: Baja

Gestión multiactivo Volatilidad: Alta



Volatilidad6,10%

Gestión multiactivo Volatilidad: Media



Volatilidad4,00%

FONDOS DE INVERSIÓN PERFILADOS

Datos a 30/06/2018

Fondo a Fondo 19


EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DE LA PARTICIPACIÓN

135

125

120

130

115

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

11030/06/18

Bankia Soy Así Cauto, FICOMPORTAMIENTO DEL FONDO

RENTABILIDAD NETA VOLATILIDAD PATRIMONIO

(MILES DE €)NÚMERO DE PARTÍCIPES

VALOR LIQUIDATIVO (€)

30/06/2018 -1,19 2,14 4.554.087 156.701 128,80

AÑO 2017 1,03 1,49 3.555.154 132.561 130,36

AÑO 2016 1,82 2,48 1.506.699 56.630 129,03

AÑO 2015 1,52 3,39 1.250.063 47.325 126,72

AÑO 2014 3,78 2,13 369.192 13.702 124,83

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0158976037Código Registro CNMV: 2303Fecha de constitución: 13/12/2000Inversión mínima inicial: 100 euros

COMISIONES

TRAMOS/PLAZOS PORCENTAJE

Anual de gestión* 0,50%

Anual de depositaría* 0,10%

(*) El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especificados, soportará gastos adicionales derivados de estas inversiones.

RENTABILIDAD MENSUAL

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

AÑO 2017 -0,12 0,76 0,40 0,13 0,05 -0,35 0,11 -0,15 0,38 0,43 -0,49 -0,11

AÑO 2018 0,45 -0,59 -0,71 0,43 -0,26 -0,53 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre 0% y el 20%, si bien en condiciones normales de mercado la exposición estará en torno al 15%. El resto de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia y la duración media de la cartera de renta fija y por la exposición a renta variable (habitualmente 15%), existiendo así mismo exposición a riesgo divisa.

ESTRUCTURA DE LA CARTERA

VALOR %

PT. DWS FLOATING RATES NOTES 6,50

PT. PARVEST ENHANCED CASH-6M 6,49

PT. AMUNDI - AMUNDI 12M 6,10

PT. BLACKROCK GF-EURO SHORT DURATION BOND 3,25

PT.MUZINICH ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND 2,87

PT. AXA WORLD-FUNDS - EUR CR SHD 2,87

PT. CANDRIAM BONDS - EURO SHORT TERM-S 2,81

PT. FIDELITY - EURO SHORT BOND 2,42

PT. CANDRIAM LONG SHORT CREDIT 2,33

PT. JB MULTIBOND - LOCAL EMERGING BOND FUND 2,28

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA

49,69% Gestión de la liquidez

14,16% Renta Fija Global Largo Plazo

10,58% Renta Variable Global

8,87% Liquidez

7,97% Renta Variable Europa

6,89% Renta Fija Global Corto Plazo

5,38% Gestión Alternativa

PERFILADOS Y GLOBALES CLASE UNIVERSAL

20 Fondo a Fondo



130

120

110

100

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

9030/06/18





30/06/2018 -1,38 4,00 1.376.636 50.552 116,83

AÑO 2017 2,80 2,89 1.157.343 45.789 118,46

AÑO 2016 3,03 5,60 627.827 25.388 115,24

AÑO 2015 2,10 6,39 572.556 23.508 111,85

AÑO 2014 4,57 4,28 238.825 10.018 109,55

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2017 -0,02 1,50 0,82 0,30 0,03 -0,54 0,01 -0,39 0,94 0,92 -0,67 -0,10

AÑO 2018 0,93 -1,19 -1,33 1,08 -0,06 -0,80 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invierte directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre el 0% y el 70%, si bien en condicio-nes normales de mercado la exposición estará en torno al 50%. El res-to de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.


VALOR %


PT. CARMIGNAC SECURITE 3,35

PT.GAM STAR-CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 3,16

PT. PARVEST ENHANCED CASH-6M 3,06

PT. ELEVA EUROPEAN SELECTION 2,94

PT. JB MULTIBOND- LOCAL EMERGING BOND FUND 2,89



PT. JB MULTISTOCK- JAPAN STOCK FUND 2,69

PT. TEMPLETON GLOBAL BOND FUND 2,64








9,91% Liquidez

Bankia Soy Así Flexible, FIPERFILADOS Y GLOBALES

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La justificación viene determinada por el 50% de la exposición a renta variable en condiciones normales y por la exposición en renta fija de mediana y baja calidad crediticia.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 21



130

120

110

100

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

9030/06/18





30/06/2018 -1,50 6,10 178.037 9.707 123,61

AÑO 2017 4,52 4,24 149.524 9.040 125,49

AÑO 2016 1,81 8,74 69.045 3.938 120,07

AÑO 2015 3,82 9,76 73.636 3.747 117,94

AÑO 2014 6,20 6,82 39.752 1.874 113,60

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2017 0,01 2,06 1,34 0,68 0,27 -0,98 0,05 -0,50 1,32 1,40 -1,01 -0,17

AÑO 2018 1,57 -1,83 -1,90 1,70 0,19 -1,17 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondos de fondos que invierten directa o indirectamente a través de IIC en activos de renta variable entre el 0% y el 100%, si bien en con-diciones normales de mercado la exposición estará en torno al 75%. El resto de la exposición se invertirá directa o indirectamente, a través de IIC, en activos renta fija.


VALOR %




PT. HENDERSON H - EUROLAND FUND 3,94

PT.ROBECO CG-GLB CONSUMER TRENDS EQUITIES 3,85

PT. DWS AKTIEN STRAT DEUTSCH 3,63

PT. JB MULTISTOCK - JAPAN STOCK FUND 3,54


PT. MFS MERIDIAN - GLOBAL EQUITY FUND 2,78

PT. NORDEA 1-GLOBAL STABLE EQUITY-UNHED 2,63







7,24% Liquidez


Bankia Soy Así Dinámico, FIPERFILADOS Y GLOBALES

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Dado que se trata de un fondo global y por tanto puede cambiar su política de inversión, el indicador de ni-vel de riesgo podría llegar a 7.

CLASE UNIVERSAL

22 Fondo a Fondo






30/06/2018 -1,53 1,22 2.412.553 97.072 126,53

AÑO 2017 0,02 0,78 3.309.855 123.354 128,50

AÑO 2016 0,66 1,20 2.645.753 102.328 128,47

AÑO 2015 -0,13 1,50 2.397.573 94.743 127,62

AÑO 2014 1,82 1,06 686.951 31.417 127,79

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2017 -0,07 0,28 0,06 0,14 0,09 -0,23 0,09 -0,17 0,14 0,26 -0,45 -0,11

AÑO 2018 0,22 -0,44 -0,47 0,15 -0,49 -0,50 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá más del 50% en IIC financieras, acti-vo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora, nacionales o extranjeras, de renta fija pública, renta fija privada, renta variable, emergente, high yield, etc., con independencia del tipo de gestión que realicen. Se fija un VaR máximo de 3% a 1 año, lo que supone una pér-dida máxima estimada, con un 95% de confianza, del 3% en un plazo de 1 año. El objetivo es obtener una rentabilidad positiva, en cualquier entorno de mercado con una volatilidad máxima inferior al 2% anual.


VALOR %


PT. CARMIGNAC SECURITE - A EUR ACC 3,64


PT. CANDRIAM BONDS - EURO SHORT TERM 3,45


PT.MORGAN STANLEY IF-SHORT MATUR EURO BOND 3,05


PT. BLACKSTONE DIVERSIFIED MULTI-STRAT-I 3,03

PT. UBAM-DYNAMIC USD BOND 2,79



135

130

125

120

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

11530/06/18


43,33% Fondos Renta Fija CP

27,46% Fondos Gestión Alternativa

8,07% Fondos Renta Fija Emergente

6,59% Fondos Renta Fija Corporativa

4,60% Liquidez

3,07% Fondos Renta Variable Europa

2,47% Otros

1,71% Fondos Materias Primas

1,45% Fondos Renta Variable Norteamericana

1,25% Fondos RV Global Sectorial

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque la volatilidad es inferior al 2% anual.

Bankia Evolución Prudente, FIPERFILADOS Y RETORNO ABSOLUTO CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 23






30/06/2018 -1,81 2,98 195.284 10.653 109,13

AÑO 2017 1,39 2,35 266.723 13.314 111,14

AÑO 2016 -0,13 3,70 220.945 11.445 109,62

AÑO 2015 0,39 5,55 225.698 11.495 109,76

AÑO 2014 4,14 4,12 21.926 1.515 109,34

DATOS GENERALES




AÑO 2017 0,20 0,98 0,54 0,48 0,00 -0,71 -0,07 -0,34 0,52 0,82 -0,79 -0,23

AÑO 2018 0,35 -0,87 -1,04 0,72 -0,15 -0,81 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertira más del 50% en IIC financieras que sean activo apto armonizadas o no pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La inversión en IIC financieras no armonizadas no será su-perior al 30% del patrimonio. Se fija un VaR máximo de 10% a 1 año, que supone una pérdida máxima estimada, con un 95% de confianza, del 10% en un plazo de 1 año. El objetivo es obtener una rentabilidad positiva, en cualquier entorno de mercado con una volatilidad máxi-ma del 6% anual.


VALOR %

PT. HENDERSON GARTMORE - UK ABSOLUTE RET 4,29

PT. CANDRIAM BONDS - TOTAL RETURN 4,27

PT. ED. ROTHSCHILD - BOND ALLOCATION 4,26

PT. PIMCO GIS - COMMOD REAL RETURN STRAT. 4,25

PT. AMUNDI FUNDS - VOLATILITY EURO EQUT 4,24

PT. BLACKSTONE DIVERSIFIED MULTI-STRAT 4,18

PT. PICTET - SHOT TERM EMERGING CORPORATE BONDS 4,17

PT. NORDEA 1 FLEXIBLE FI BI EUR 4,14

PT. PIMCO LOW AVERAGE DURATION FUND 4,04

PT. CARMIGNAC SECURITE- A EUR ACC 4,01

COMISIONES






120

110

100

115

105

95

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

9030/06/18



20,87% Fondos Gestión Alternativa


9,29% Fondos Renta Fija Corporativa


6,17% Otros

4,87% Fondos Globales

4,80% Fondos Renta Variable Emergente



NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque la volatilidad maxima no su-perara el 6% anual.

Bankia Evolución Moderado, FIPERFILADOS Y RETORNO ABSOLUTO CLASE UNIVERSAL

24 Fondo a Fondo






30/06/2018 -1,08 6,30 51.004 3.515 114,16

AÑO 2017 5,39 4,51 47.858 3.683 115,41

AÑO 2016 0,27 7,38 23.220 1.833 109,51

AÑO 2015 5,17 11,12 25.090 1.883 109,21

AÑO 2014 9,30 7,71 13.779 817 103,85

DATOS GENERALES




AÑO 2017 0,50 2,04 1,19 0,61 0,40 -0,89 0,75 -0,40 1,15 1,49 -1,51 -0,03

AÑO 2018 1,56 -1,22 -2,18 1,52 0,53 -1,23 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá más del 50% en IIC financieras, activo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora, nacionales o extranjeras, de renta fija pública y privada, renta variable, emergente, high yield, etc., con independencia del tipo de gestión que realicen. Se fija un VaR máximo de 20% a 1 año, lo que supone una pérdida máxi-ma estimada, con un 95% de confianza, del 20% en un plazo de 1 año. El objetivo es obtener una rentabilidad positiva, en cualquier entorno de mercado con una volatilidad máxima del 12% anual.


120

100

110

90

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

8030/06/18COMISIONES









12,74% Fondos RV Global Sectorial


12,51% Otros

12,21% Fondos Renta Variable Emergente

11,00% Liquidez

7,12% Fondos Globales


NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque la volatilidad maxima no su-perara el 12% anual.

Bankia Evolución Decidido, FIPERFILADOS Y RETORNO ABSOLUTO CLASE UNIVERSAL


VALOR %

PT. NORDEA 1 - GLOBAL CLIMATE AND ENV. EUR 5,74

PT.ROBECO CG-GLB CONSUMER TRENDS EQUITIES 4,80


ISHARES PHYSICAL GOLD ETC 4,27

PT. FRANKLIN US OPPORTUNITIES FUND 4,07

PT. ROBECO CGF - BP US SEL OPPORTINITIES EQUI EUR 4,06



PT.NATIXIS IFL I - LOOMIS SAYLES SHORT TERM E EUR 2,99


Fondo a Fondo 25


DISTRIBUCIÓN POR OBJETIVOS

36,00% Cambio climático y Medio ambiente

22,00% Salud y bienestar

20,00% Agua limpia y saneamiento

15,00% Alimentación y lucha contra el hambre

7,00% Pobreza y desigualdad

DISTRIBUCIÓN POR TEMÁTICAS

17,60%

12,70%

1,10%

9,70%

5,30% 4,30% 4,80% 4,60% 4,10%1,70%

Eficienciaenergética

Energíalimpia

Proteccióndel medioambiente

Servicios yequipamiento

médico

Medicamentos Herramientasy tecnología

médica

Producciónagrícola yganadera

Nutrición Procesamientoy logística de

alimentos

Educación

2,70%

8,30%6,50%

Infraestr.agua

Tratamientoagua

Distribuciónagua

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.Código ISIN: ES0113385001 (Clase Universal) ES0113385019 (Clase Plus)Código Registro CNMV: 5179Fecha de constitución: 27/04/2017

(*) El fondo invierte en otras instituciones de inversión colectiva, por lo tanto, además de los gastos directos especificados, podrá soportar gastos adicionales derivados de estas inversiones.

Bankia Futuro SostenibleRENTA VARIABLE

FONDO ÉTICO





30/06/2018 -2,42 10,05 5.725 918 98,68

AÑO 2017 1,13 6,32 5.581 1.063 101,13

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100 eurosInversión mínima a mantener: 10 euros

COMISIONES

Comisión directa de gestión*: 1,75% Comisión directa de depósito*: 0,15%

CLASE UNIVERSAL





30/06/2018 -2,16 10,05 3.303 12 99,04

AÑO 2017 1,22 6,31 3.329 14 101,22

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 100.000 eurosInversión mínima a mantener: 75.000 euros

COMISIONES


CLASE PLUS

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte más del 75% en renta va-riable de cualquier capitalizacion y sector, principalmente de la OCDE, pudiendo tener hasta un 100% de exposición a riesgo divisa.

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo aplica criterios de Inversión Socialmente Responsable, excluyentes (no invierte en

empresas que atenten contra la vida o dignidad humana) y valorativos (lucha contra la pobre-

za, hambre, desigualdad, fomento de la salud, bienestar, consumo responsable, protección

medioambiente, derechos humanos y laborales). El fondo invertirá, como mínimo, el 75% en

Renta Variable, invirtiendo fundamentalmente en mercados OCDE. La exposición máxima en

países emergentes será del 35%. El resto, en Renta Fija, pública y privada denominada en €,

perteneciente a países de la OCDE, con mediana calidad crediticia (rating mínimo BBB-). Podrá

tener hasta un 10% de dicha exposición con baja calidad crediticia o sin rating. Para la gestión

del fondo se cuenta con el asesoramiento de NOVASTER INVESTMENTS, EAFI, S.L.

26 Fondo a Fondo






30/06/2018 2,50 11,07 198.483 12.217 387,86

AÑO 2017 13,46 10,05 110.301 8.728 378,40

AÑO 2016 6,07 18,09 33.026 2.559 333,52

AÑO 2015 6,70 16,99 28.222 2.420 314,43

AÑO 2014 0,70 16,13 22.833 1.746 294,69

DATOS GENERALES




AÑO 2017 1,02 2,34 5,17 4,05 2,92 -1,91 -0,59 -1,62 -0,99 2,66 -0,07 0,00

AÑO 2018 2,82 -1,26 -1,48 3,66 -2,31 1,19 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá mas del 75% de la exposición total en valores de renta variable española, preferentemente de media/baja capitaliza-ción. No existirá predeterminación con respecto a los sectores eco-nómicos en los que invierte el fondo. El resto de la exposición estará invertida en activos de renta fija, tanto pública como privada. La dura-ción media de la cartera de renta fija será inferior a 1 año.


34,13% Otros

18,20% Construcción

18,01% Industrial

13,08% Distribución

8,80% Químico

7,77% Materias primas


VALOR %

PT. BBVA ACCIÓN IBEX 35 ETF 3,53

AC. OBRASCÓN HUARTE LAIN 3,49

AC. ACERINOX S.A. 3,48

AC. SACYR 3,45

AC. GRUPO ACCIONA 3,43

AC. ZARDOYA OTIS 3,35

AC. FAES FARMA 3,04

AC. AUTOMOTIVE S.A. 2,98

AC. ALMIRALL 2,62

AC. FCC 2,45


450

300

200

350

400

250

150

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

10030/06/18

COMISIONES


Anual de gestión 2,00%

Anual de depositaría 0,15%

Comisión de reembolso < a 7 días 2,00%

Bankia Small & Mid Caps España, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Viene justificada por la inversión de un mínimo del 75% de la exposición total en valores de renta variable española, preferentemente de medida y baja capitalización.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 27






30/06/2018 -1,10 13,67 56.424 4.076 914,57

AÑO 2017 6,58 14,27 57.948 4.379 924,77

AÑO 2016 -4,29 30,78 54.577 3.985 867,71

AÑO 2015 -6,92 24,21 64.487 4.310 906,57

AÑO 2014 2,73 26,86 85.420 4.920 973,99

DATOS GENERALES


COMISIONES







AÑO 2017 0,32 1,98 10,67 2,46 1,43 -3,84 0,97 -2,52 0,05 1,24 -3,26 -2,34

AÑO 2018 5,04 -5,98 -3,69 5,26 -3,47 2,34 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá al menos el 75% de la exposición total en renta va-riable preferentemente en emisores españoles que coticen en merca-dos españoles o en otros mercados de países de la OCDE, invirtiendo principalmente en valores del IBEX con el propósito de que el fondo alcance una rentabilidad similar a la del índice referenciado y al me-nos estará el 60% de la exposición total en renta variable emitida por entidades radicadas en el área euro y serán valores de empresas de baja, mediana o gran capitalización.


28,05% Otros

19,85% Financiero

19,67% Eléctricas

12,65% Petróleo

12,24% Comunicación

7,53% Construcción


VALOR %

AC. IBERDROLA, S.A. 9,64

AC. REPSOL 8,76

AC. TELEFÓNICA 7,65

AC. B.B.V.A. 7,45

AC. INDITEX 5,90

AC. AMADEUS IT HOLDING - A 4,74

AC. BANCO SANTANDER 4,02

AC. GRIFOLS- A 3,61

AC. ACS ACTIVIDADES DE CONST. Y SERVICIOS 3,53

AC. INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP 3,30


1200

1000

800

1100

900

700

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

60030/06/18

Bankia Bolsa Española, FIRENTA VARIABLERENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable es-pañola y en renta fija con la calidad crediticia mencionada.

CLASE UNIVERSAL

28 Fondo a Fondo






30/06/2018 -1,14 12,28 68.082 4.653 18,06

AÑO 2017 8,57 11,15 69.703 5.046 18,27

AÑO 2016 1,30 22,10 54.200 3.630 16,83

AÑO 2015 0,19 19,24 53.879 3.585 16,61

AÑO 2014 9,49 16,82 44.238 2.551 16,58

DATOS GENERALES




AÑO 2017 -0,25 1,82 7,99 2,45 2,75 -3,22 0,26 -1,48 0,27 2,23 -2,83 -1,25

AÑO 2018 3,55 -4,95 -2,30 4,23 -4,00 2,75 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá más del 75% de la exposición total de la cartera en activos de renta variable; al menos el 50% de la exposición total del fondo se invertirá en renta variable de emisores nacionales. El resto de la ren-ta variable se invertirá en valores de emisores del área euro y de la OCDE. La selección de valores de renta variable se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo preferentemente en valores con alta rentabilidad por dividendos, sin importar su capitalización y cualquie-ra que sea el sector económico al que pertenezcan.


27,20% Otros

25,77% Financiero

22,43% Eléctricas

9,25% Distribución

8,72% Comunicación

6,62% Industrial


VALOR %

AC. IBERDROLA, S.A. 9,23


AC. B.B.V.A. 6,18


AC. REPSOL 4,89

AC. LOGISTA 4,50

AC. CAIXABANK 4,45

AC. AMADEUS IT HOLDING - A 4,11

AC. INDITEX 3,83

AC. ENAGAS 3,41


25

10

15

20

5

30/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17

030/06/18

COMISIONES





Bankia Dividendo España, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la volatilidad de la inversión en renta variable y el rating de la renta fija. Se ha tenido en cuenta posi-bles bajadas sobrevenidas de rating.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 29






30/06/2018 -7,64 9,76 208.494 12.138 1.765,02

AÑO 2017 -3,28 7,97 281.740 14.852 1.911,09

AÑO 2016 -0,68 16,16 356.305 17.068 1.975,91

AÑO 2015 5,33 11,84 434.132 18.495 1.989,50

Únicamente se muestran datos de comportamiento del fondo desde el último cambio sustancial registrado en su política de inversión

DATOS GENERALES


COMISIONES

PORCENTAJE

Anual de gestión 1,35%9,00% sobre resultados




AÑO 2017 -0,09 -0,71 3,62 1,14 -0,26 -1,34 -0,10 -1,95 2,54 -0,28 -2,97 -2,71

AÑO 2018 3,30 -4,57 -4,01 1,81 -1,93 -2,24 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo podrá invertir entre el 0% y el 50% de la exposición total en renta variable, preferentemente en países de la zona euro y minorita-riamente, en países OCDE, de empresas de pequeña, mediana y gran capitalización. El resto de la exposición se invertirá en activos de ren-ta fija, de emisores públicos y privados, de países OCDE, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposi-ción al riesgo divisa, no superará el 30%. El nivel de volatilidad anual será inferior al 20%.


VALOR %

AC. SAP 6,08

AC. SANOFI 5,35

AC. ADIDAS 5,30

AC. T-MOBILE US INC 5,20

AC. FRESENIUS & CO KGAA 5,04

AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 4,72

AC. TOTAL 4,69

AC. E.ON 4,54

AC. INTEL 4,33

AC. ALTICE NV - A 4,28

DISTRIBUCIÓN RENTA FIJA/RENTA VARIABLE

80,41% Renta Variable

19,59% Renta Fija + Liquidez

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVO DE LA PARTICIPACIÓN DESDE 22/12/2014*

2500

2300

1900

2100

1700

22/12/14 25/09/16

150030/06/18

(*) Únicamente se incluye los VLP obtenidos por el fondo desde el último cambio sustancial registrado de su política de inversión.

Bankia Fonduxo, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE EURO

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por tener una volatilidad máxima anual del 20%.

CLASE UNIVERSAL

30 Fondo a Fondo






30/06/2018 -3,86 12,90 102.228 8.881 18,56

AÑO 2017 8,18 8,89 124.905 10.552 19,31


DATOS GENERALES




AÑO 2017 -1,63 3,22 5,07 0,92 2,00 -1,92 -0,15 -1,07 3,48 0,52 -1,61 -0,66

AÑO 2018 1,25 -4,92 -2,14 4,43 -2,36 0,09 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá más del 75% de la exposición total en valores de renta variable de emisores europeos emitidos por empresas de pe-queña, mediana o gran capitalización, pertenecientes a cualquier sec-tor económico. Sigue un estilo de gestión valor. El riesgo divisa será superior al 30% de la exposición total, pudiendo llegar hasta un máxi-mo del 100%.


VALOR %

AC. TOTAL 5,25

PT. ISHARES STOXX EUROPE 50 UCITS ETF 4,76

AC. NESTLE 4,40

AC. TELECOM ITALIA- RNC 3,74

AC. NOVARTIS 3,43

AC. SIEMENS 3,41


AC. ING GROEP 3,20

AC. VODAFONE GROUP 3,14



24

20

14

16

22

18

12

20/05/16 01/02/17 16/10/17

1030/06/18


COMISIONES






27,31% Otros

20,22% Financiero

19,39% Químico

15,37% Alimentación

12,17% Comunicación

5,55% Petróleo

Bankia Dividendo Europa, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable y por la calidad crediticia de los activos que componen la cartera. Se han tenido en cuenta posibles bajadas sobrevenidas de rating.

CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 31






30/06/2018 -1,93 13,22 87.123 6.512 7,96

AÑO 2017 7,02 10,08 69.014 6.082 8,11

AÑO 2016 3,45 20,96 33.441 2.455 7,58

AÑO 2015 4,65 22,95 29.211 2.040 7,33

AÑO 2014 -0,69 17,27 28.849 1.933 7,00

DATOS GENERALES




AÑO 2017 -1,52 2,35 5,08 1,89 1,16 -3,08 0,22 -0,83 4,51 2,01 -2,81 -1,80

AÑO 2018 2,64 -4,50 -2,51 5,06 -1,82 -0,51 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá más del 75% de la exposición total en activos de renta varia-ble de emisores europeos y de éstos, al menos el 60% estará emitida por entidades radicadas en el área euro. Podrán pertenecer, indistin-tamente, a empresas de alta, media o baja capitalización, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. El resto de la exposi-ción estará invertida en activos de renta fija, tanto pública como priva-da (incluyendo depósitos así como en instrumentos del mercado mo-netario no cotizados, que sean líquidos) de emisores de países OCDE. Los activos no tendrán un rating predeterminado.


VALOR %

AC. TOTAL 5,62

AC. SAP 4,18

AC. SIEMENS 3,40

AC. BAYER AG 3,24

AC. ALLIANZ 2,91

AC. ASML HOLDING 2,77

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- 2,69

AC. BASF SE 2,62

AC. SANOFI 2,62



10

9

7

8

6

519/07/13 13/03/15 04/11/16 30/06/18


COMISIONES






31,60% Otros

18,79% Financiero

15,81% Industrial

13,93% Químico

10,75% Tecnología

9,12% Alimentación

Bankia Euro Top Ideas, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte más del 75% de la exposición total en valores de renta variable europea de cualquier capitalización o sector pudiendo existir hasta un 30% de exposición en riesgo divisa.

CLASE UNIVERSAL

32 Fondo a Fondo






30/06/2018 -1,15 9,59 74.897 7.987 104,73


DATOS GENERALES




AÑO 2017 -1,63 1,77 2,47 -0,29 0,12 -2,33 -0,86 -0,59 2,38 2,95 -1,11 -0,25

AÑO 2018 2,03 -2,98 -2,37 2,41 0,43 -0,55 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que Invertirá más del 50% de su patrimonio en IIC fi-nancieras que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la Gestora. El fondo invertirá más del 75% de su exposición total, (de manera directa e indi-recta a través de IIC), en renta variable, sin que exista una predetermi-nación de porcentajes de distribución por activos, ni en cuanto a capita-lización bursátil, divisas o países, si bien serán negociados en mercados OCDE. Se podrá tener hasta un 50% de exposición en renta variable de países emergentes. La cartera estará compuesta principalmente por grandes empresas, sin descartar medianas y pequeñas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. Los criterios de selección de las compañías se basarán en análisis fundamental, invirtiendo en aquellas que ofrezcan mayores expectativas de revalorización.

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA

32,93% RV resto de Europa

23,93% RV EE.UU.

16,11% RV España

12,03% RV Emergente

9,79% RV Japón

5,21% Liquidez


VALOR %

PT. LYXOR ETF IBEX 35 8,07

PT. ISHARES CORE S&P 500 ETF 7,97

PT. ISHARES EUROSTOXX 50 DE 7,05

PT. THREADNEEDLE IF ICVC-PAN EUROP SMALL ZA EUR 6,22



PT. ROBECO CGF - BP US SEL OPPORTINITIES EQUI. 5,99

PT. FRANKLIN TEMPLETON IF- US OPPORT 5,95

PT. SCHRODER ISF- JAPANESE EQUITY 5,84

PT. ISHARES STOXX EUROPE 600 BANKS DE 4,02

COMISIONES







120

114

102

108

96

9028/07/17 17/11/17 09/03/18 30/06/18


Bankia Renta Variable Global, FIRENTA VARIABLE CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo tiene una alta exposicion en renta variable, la cual puede estar en divisa y mercados emergentes, lo que puede suponer una alta volatilidad.

Fondo a Fondo 33






30/06/2018 5,10 17,13 42.260 3.251 7,01

AÑO 2017 1,75 10,55 37.870 3.273 6,67

AÑO 2016 6,47 15,09 35.372 2.425 6,55

AÑO 2015 8,64 21,35 33.808 2.239 6,16

AÑO 2014 21,70 14,39 28.282 1.676 5,67

DATOS GENERALES




AÑO 2017 -1,18 5,89 -1,86 -1,93 -2,08 -1,68 -1,59 -0,30 2,92 3,57 0,06 0,29

AÑO 2018 2,62 -1,88 -3,95 1,98 6,17 0,37 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá al menos el 75% de la exposición total en valores de renta variable negociados en las bolsas de EE.UU. La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo en grandes empresas, sin descartarse las medianas y pequeñas empre-sas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan, eli-giendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a criterios de rentabilidad. La parte que en cada momento no esté expuesta en renta variable podrá invertirse en cualquier tipo de activo de renta fija y mercados monetarios, sin que exista una identificación prees-tablecida de porcentajes de distribución por activos, divisas, o países.


VALOR %

PT. S & P 500 5,95

AC. APPLE INC 2,91

AC. MICROSOFT 2,65

AC. AMAZON.COM INC 2,58

AC. FACEBOOK - A 1,90

AC. ALPHABET - C 1,45

AC. EXXON MOBIL CORP 1,42

AC. J.P.MORGAN CHASE & CO. 1,25

AC. BERKSHIRE HATHAWAY INC. 1,25

AC. MASTERCARD - CLASS A 1,12


8

4

5

6

7

2

3

1

030/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17 30/06/18

COMISIONES






25,93% Tecnología

24,82% Financiero

22,66% Otros

9,80% Químico

9,71% Distribución

7,07% Inversión

Bankia Bolsa USA, FIRENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable, a riesgo divisa y a renta fija sin predeterminación.

CLASE UNIVERSAL

34 Fondo a Fondo






30/06/2018 -4,21 15,21 9.285 1.106 5,36

AÑO 2017 19,16 10,44 9.349 1.080 5,59

AÑO 2016 -2,42 26,25 6.712 852 4,70


DATOS GENERALES




AÑO 2017 0,02 0,93 -0,75 0,92 2,36 2,62 0,15 -0,18 4,06 4,88 1,77 1,04

AÑO 2018 1,09 -3,95 -2,53 4,02 -1,99 -0,71 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá al menos el 75% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente en valores de emiso-res japoneses negociados en las bolsas japonesas y, en menor medi-da, en valores japoneses cotizados en otros mercados de la OCDE. La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamental, eligiendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a cri-terios de rentabilidad.

DISTRIBUCIÓN RENTAFIJA/RENTA VARIABLE

94,65% Renta Variable

5,35% Renta Fija + Liquidez


VALOR %

TOYOTA MOTOR CORP 3,56

MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC 1,77

SONY CORP 1,56

SOFTBANK GROUP CORP 1,49

NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 1,44

SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC 1,31

KEYENCE CORP 1,25

HONDA MOTOR CO LTD 1,19

KDDI CORP 1,06

MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 1,03

(*) Las posiciones reflejadas están instrumentadas sintéticamente a través de ETFs y derivados.

COMISIONES






7

4

5

6

2

3

1

012/06/15 20/12/16 30/06/18


Bankia Bolsa Japonesa, FIRENTA VARIABLE CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se trata de un fondo que invierte al menos el 75% en renta variable japonesa, de cualquier capitalización y sector, existiendo riesgo de concentración geográfica.

Fondo a Fondo 35






30/06/2018 -4,43 11,62 44.249 3.912 13,25

AÑO 2017 16,24 9,40 52.275 4.092 13,86

AÑO 2016 4,34 14,06 24.336 2.433 11,92

AÑO 2015 -2,07 17,16 18.857 2.063 11,43

AÑO 2014 9,76 10,28 24.245 2.438 11,67

DATOS GENERALES




AÑO 2017 2,95 3,56 2,06 0,48 -0,45 -0,79 1,69 1,46 0,59 3,18 -1,38 1,92

AÑO 2018 3,77 -2,40 -2,24 0,22 0,81 -4,46 – – – – – –

VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos que invertirá al menos el 75% de la exposición total en otras IICs (incluido los fondos de inversión cotizados) que invier-tan en valores de renta variable de emisores de países emergentes.


34,49% Otros

30,39% China

12,36% Corea del Sur

7,53% India

6,85% Taiwán

6,29% Hong Kong

2,08% Liquidez


VALOR %

FUT. E-MINI MSCI EMG MKT VTO. SEP 18 8,19

PT. VONTOBEL FUND - MTX SUSTAINABLE EMERGING 7,09

PT. CANDRIAM SRI EQTY EMERGING MARKETS VC EUR 7,03

PT. ROBECO EMERGING CONSEVATIVE EQUITIES 6,86

PT. UBS LUX EQUITY FUND - CHINA OPPORT. USD 6,77

PT. UBS IRL INVESTOR SELECTION - GLOBAL EM 6,75

PT. ABERDEEN GL-CHINA A 6,61


PT. INVESCO GREATER CHINA EQUITY FUND 5,26

PT. GAM MULTISTOCK - EMERGING MARKETS EQ 4,63


16

10

12

14

6

8

4

2

030/06/13 30/06/14 30/06/15 30/06/16 30/06/17 30/06/18

COMISIONES






Bankia Emergentes, FIRENTA VARIABLE CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la exposición a renta variable, a riesgo divisa y por el rating de los activos de renta fija.

36 Fondo a Fondo


VOCACIÓN DE LA GAMA

Fondos que invierten hasta un 100% de su cartera en aquellos valores e instrumentos de-

rivados que forman parte de un índice, estructurando la cartera de acuerdo a la composi-

ción del mismo con el propósito de que los fondos alcancen una rentabilidad similar al índice

replicado. Bankia Índice Ibex replica el índice español IBEX-35; Bankia Índice Eurostoxx replica

el índice europeo Eurostoxx.

Gama Bankia ÍndiceRENTA VARIABLE

> Bankia Índice Ibex, FICLASE UNIVERSAL

DATOS GENERALES

Código ISIN: ES0158967036Código Registro CNMV: 3141Fecha de constitución: 16/02/2005Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 0,90%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para participaciones reembolsadas con menos de 7 días de antiguedad.





30/06/2018 -2,60 14,02 51.225 2.547 153,81

AÑO 2017 10,01 12,90 46.450 2.413 157,91

AÑO 2016 1,26 25,57 35.243 1.617 143,54



31,96% Financiero 11,05% Retail

21,61% Otros 8,44% Telecomunicaciones

20,59% Utilities 6,35% Tecnología

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte el 100% de la exposición en renta variable española al objeto de replicar el índice Ibex 35, exis-tiendo riesgo de concentración geográfica.

> Bankia Índice Eurostoxx, FICLASE UNIVERSAL





30/06/2018 -0,96 13,81 30.194 1.488 77,40

AÑO 2017 8,42 10,31 40.483 1.664 78,15

AÑO 2016 2,79 22,05 19.960 822 72,08

AÑO 2015 6,73 23,49 15.236 756 70,12

AÑO 2014 2,92 16,88 8.021 463 65,70


27,57% Otros 14,34% Químico

20,53% Financiero 11,10% Alimentación

16,59% Industrial 9,86% Tecnología

DATOS GENERALES

Código ISIN: ES0138661030Código Registro CNMV: 1137Fecha de constitución: 17/07/1997Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 0,90%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para participaciones reembolsadas con menos de 7 días de antiguedad.

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo invierte en renta variable de alta capitalización, de la zona euro, al objeto de replicar el índice Eu-rostoxx 50 Price.

Fondo a Fondo 37


VOCACIÓN DEL FONDO

Invierte más del 50% de su patrimonio en IIC, principalmente en IIC de reparto, que sean

activo apto y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. En condiciones normales, la in-

versión en IIC será alrededor del 75%. Podrá estar expuesto, bien de manera directa o in-

directamente, en activos de renta variable (cualquier zona o sector), divisas, renta fija (in-

cluyendo depósitos así como en instrumentos del mercado monetario no cotizados, que

sean líquidos); así como otros activos financieros cuya rentabilidad esté ligada a los si-

guientes subyacentes: volatilidad y varianza, índices financieros, inflación de países o zo-

nas geográficas, tipos de interés, tipos de cambio y divisa. No existirá predeterminación ni

en cuanto al tipo de activo, ni en porcentajes de distribución de la cartera por capitaliza-

ción, emisores/mercados (público/privado), divisas, duración, rating pudiendo tener has-

ta el 100% en activos de baja calidad (incluyendo no calificados), sector económico, paí-

ses, pudiendo llegar a estar invertida toda la cartera en una determinada zona geográfica

(incluyendo países emergentes). En condiciones normales la exposición total a renta varia-

ble, directa o indirectamente a través de IIC, será del 20% (pudiendo oscilar del 0% al 30%).

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.Código ISIN: ES0114768015 (Clase Universal) ES0114768007 (Clase Plus)Código Registro CNMV: 4822Fecha de constitución: 23/09/2014


Bankia Mixto Dividendos, FIRENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo estará invertido como máxi-mo en un 30% en renta variable, asumiendo el riesgo de divisa.





30/06/2018 -2,94* 2,74 22.884 1.269 8,86

(*) Rentabilidad sin tener en cuenta el pago de dividendos.

No se muestran datos de años anteriores al provenir este fondo de la integración con BMN.

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 10 eurosInversión mínima a mantener: 1 participación

COMISIONES


CLASE UNIVERSAL





30/06/2018 -2,84* 2,74 227.193 4.611 9,22

(*) Rentabilidad sin tener en cuenta el pago de dividendos.

No se muestran datos de años anteriores al provenir este fondo de la integración con BMN.

INVERSIÓN MÍNIMA

Inversión mínima inicial: 1.000 eurosInversión mínima a mantener: 1 participación

COMISIONES


CLASE PLUSDISTRIBUCIÓN RENTA FIJA/RENTA VARIABLE

25,00% Renta Fija High Yield

17,00% Renta Variable Mercados Desarrollados

15,00% Renta Fija Otros

14,00% Renta Fija Investment Grade

12,00% Renta Fija Deuda Gubernamental

9,00% Renta Fija Mercados Emergentes

5,00% Liquidez

3,00% Renta Variable Mercados Emergentes

38 Fondo a Fondo


Bankia Mixto Renta Variable 50, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE





30/06/2018 -1,22 5,86 23.894 1.619 15,18

AÑO 2017 2,19 4,47 26.006 1.828 15,37

AÑO 2016 0,21 9,18 22.800 1.466 15,04

AÑO 2015 1,59 8,82 25.314 1.579 15,01

AÑO 2014 2,98 6,18 29.373 1.610 14,77

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0181693039Código Registro CNMV: 575Fecha de constitución: 23/12/1994Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,50%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para plazos inferiores a 7 días.

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá entre un 30% y un 50% de la exposición total en activos de renta variable y el resto en renta fija. Los activos de renta variable serán de emisores europeos, de empresas de alta, mediana y baja capitalización. En cuanto a la renta fija, se invertirá en activos de deuda pública y renta fija priva-da, sin que exista preferencia por ninguno de ellos y se tratará de emisiones denominadas en euros. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 0 y 5 años.


VALOR %

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 - FR 8,25


AC. BNP-PARIBAS 1,30

AC. SIEMENS 1,24

AC. PHILIPS 1,23

AC. SANOFI 1,17

AC. TOTAL 1,13

AC. SAP 1,09


AC. FERROVIAL 0,98

Bankia Mixto Renta Variable 75, FIMIXTO DE RENTA VARIABLE





30/06/2018 -1,80 9,77 18.699 1.321 7,22

AÑO 2017 5,20 7,91 19.673 1.430 7,35

AÑO 2016 1,04 16,23 17.104 1.232 6,99

AÑO 2015 1,85 15,48 17.836 1.302 6,91

AÑO 2014 2,57 11,85 18.135 1.366 6,79

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0170167037Código Registro CNMV: 1712Fecha de constitución: 05/01/1999Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,75%Comisión anual de depositaría: 0,10%Comisión de reembolso*: 2,00%

(*) Para plazos inferiores a 7 días.

VOCACIÓN DEL FONDO

El Fondo invertirá entre un 50% y un 75% de la exposición to-tal de los activos en renta variable y el resto en renta fija. Los activos de renta variable serán de emisores europeos, de em-presas de alta, mediana y baja capitalización. En cuanto a la renta fija, se invertirá en activos de deuda pública y renta fija privada, sin que exista preferencia por ninguno de ellos y se tratará de emisiones denominadas en euros.


VALOR %

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- 8,81


AC. BNP-PARIBAS 2,34

AC. SIEMENS 2,11

AC. SANOFI 1,99

AC. TOTAL 1,92

AC. SAP 1,86


AC. FERROVIAL 1,67

AC. BAYER AG 1,60

CLASE UNIVERSAL

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO

potencial menor rendimiento potencial mayor rendimiento MENOR RIESGO MAYOR RIESGO La categoría “1” no significa que la inversión esté libre de riesgo

1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad cre-diticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad cre-diticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable entre un 50% y 75% de cualquier capitalización.

Fondo a Fondo 39


Bankia Mixto Renta Fija 15, FI

Bankia Mixto Renta Fija 30, FI

MIXTO DE RENTA FIJA

MIXTO DE RENTA FIJA





30/06/2018 -1,35 3,03 343.231 16.320 11,76

AÑO 2017 0,65 1,98 391.658 18.902 11,92

AÑO 2016 -0,20 3,87 381.747 17.668 11,84

AÑO 2015 0,98 3,65 494.082 21.832 11,87

AÑO 2014 1,56 2,68 564.170 26.157 11,75

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0159141037Código Registro CNMV: 643Fecha de constitución: 18/01/1996Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,30%Comisión anual de depositaría: 0,10%

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá directa, o indirectamente a través de IIC, en-tre el 70-90% de la exposición total en activos de renta fija pública y privada. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1,5 y 5,5 años. El resto de la exposición total se invertirá en activos de renta variable, que se situará en un máximo del 30% si bien en condiciones normales de mercado la exposición total se situará en el 15% sin estar predetermi-nado el tamaño de la capitalización. La suma de las inversio-nes en valores de renta variable emitidos por entidades radi-cadas fuera del área euro más la exposición al riesgo de divisa no superará el 30%.

ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 0,00

BBB 100,00

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB

DURACIÓN A 30/06/2018: 1,00 AÑOS

(*) FUENTE: INTERNA





30/06/2018 -0,97 3,69 87.714 4.244 10,97

AÑO 2017 1,57 2,94 96.410 4.853 11,08

AÑO 2016 0,64 5,97 79.446 3.587 10,91

AÑO 2015 1,13 5,64 89.504 3.938 10,84

AÑO 2014 1,54 4,22 92.904 3.946 10,72

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá directa o indirectamente a través de IICs (hasta un 10% del patrimonio) alrededor del 70% de la expo-sición total en activos de renta fija pública y privada pertene-cientes a países de la OCDE. La duración media de la cartera de renta fija estará entre 1,5 y 5,5 años. El resto de la exposi-ción total se invertirá en activos de renta variable, que se si-tuará por debajo del 30%.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 3,81

BBB 96,19



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad cre-diticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable y rating de los activos de renta fija que componen la cartera.

40 Fondo a Fondo


CLASE UNIVERSALRENTA FIJA INTERNACIONAL

Bankia Dólar, FIRENTA FIJA INTERNACIONAL CLASE UNIVERSAL





30/06/2018 3,34 7,59 7.148 651 7,73

AÑO 2017 -12,41 7,18 10.732 844 7,48

AÑO 2016 2,30 8,17 20.323 1.004 8,54

AÑO 2015 9,85 11,87 29.360 1.237 8,34

AÑO 2014 12,42 6,19 26.033 1.017 7,60

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija, pública y privada, fundamentalmente emitida en dólares y perteneciente a cualquier emisor del mundo y coti-zada en cualquier mercado de la OCDE. La duración de la car-tera se situará entre 0 y 5 años.


RATING MEDIO %

AAA 69,14

AA 10,61

A 15,82

BBB 4,43

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: AA-


(*) FUENTE: INTERNA

Bankia Libra, FI





30/06/2018 0,26 5,68 2.408 214 95,97

AÑO 2017 4,27 7,30 3.098 289 95,73

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invierte el 100% de la exposición total en valores de renta fija, pública y privada, fundamentalmente emitida en li-bras y perteneciente a cualquier emisor del mundo y cotizada en cualquier mercado de la OCDE, (incluyendo depósitos, ins-trumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). La duración media de la cartera se situará entre 0 y 5 años.


RATING MEDIO %

AAA 1,82

AA 17,17

A 28,10

BBB 52,91

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB+


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en ren-ta fija pública/privada fundamentalmente emitida en dólares, con duración media de la cartera 0-5 años, pudiendo tener hasta el 100% de la exposi-ción a riesgo divisa.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El nivel de riesgo del fondo viene explicado fundamentalmente por la exposición a divisa, que puede llegar al 100% y por el rating de la renta fija teniendo en cuenta las bajadas sobrevenidas.

Fondo a Fondo 41


Bankia Bonos Internacional, FIRENTA FIJA INTERNACIONAL





30/06/2018 -1,61 1,80 16.310 1.277 9,69

AÑO 2017 -1,52 1,64 27.319 1.843 9,85

AÑO 2016 1,80 2,42 28.940 1.340 10,01

AÑO 2015 2,67 4,21 22.173 1.050 9,83

AÑO 2014 6,47 2,69 14.495 472 9,57

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0159178039Código Registro CNMV: 1713Fecha de constitución: 05/01/1999Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión*: 1,25%Comisión anual de depositaría*: 0,10%


VOCACIÓN DEL FONDO

Fondo de fondos renta fija internacional. El fondo invertirá, di-recta o indirectamente a través de IIC, entre el 0% y el 100% de la exposición total en activos de renta fija, incluyendo de-pósitos, sin predeterminación respecto a los emisores público y privado, tipo de países, incluyendo emergentes, rating de las emisiones, riesgo de divisa, duración media de la cartera.

CLASE UNIVERSAL


VALOR %

PT. ISHARES EURO GOVERNMENT BOND 1-3 8,33

PT. BLACKROCK SF - FIXED INCOME STRAT 8,24

PT. CARMIGNAC SECURITE 7,75


PT. SCHRODER ISF-EUR. CREDIT CONVICTION 4,18

PT. FRANKLIN TEMPL IF - TEMP EUR. TOTAL RET. 4,05

PT. UBAM-CORPORATE USD BD 4,05

PT. NORDEA 1 - EMER. MARKET BOND FUND 4,03

PT. BLACKROCK GF - EURO BOND FUND 4,00

PT. ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BOND ETF 3,99

Bankia Renta Fija 18 Meses, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





30/06/2018 -1,38 1,26 466.987 13.086 100,41


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija pública/privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, princi-palmente en emisores y mercados de países OCDE, denomina-dos en euros, sin descartar la posibilidad de invertir hasta un 10% de la exposición en países emergentes. La duración me-dia de la cartera será de 18 meses. El riesgo divisa no superará el 10% de la exposición total.

CLASE UNIVERSAL


RATING MEDIO %

A 7,68

BBB 72,57

BB 16,63

B 0,51

ND 2,61

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB-


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/privada, sin predeterminación alguna respecto a rating, duración media de la cartera, o países, pudiendo llegar la exposición a riesgo divi-sa hasta el 100%.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada porque invierte en emisiones de renta fija y con duracion media de 18 meses.

42 Fondo a Fondo


Bankia Bonos Duración Flexible, FIRENTA FIJA EURO





30/06/2018 -1,11 1,71 21.169 1.377 11,32


DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0173441033Código Registro CNMV: 775Fecha de constitución: 16/10/1996Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión: 1,00% Comisión anual de depositaría: 0,10%

VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y privada, incluyendo depósitos e instru-mentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, prin-cipalmente de emisores/mercados de la zona Euro y minorita-riamente otros países OCDE, pudiendo invertir hasta un 10% de la exposición total en emisores/mercados de países emer-gentes. La duración media de la cartera podrá oscilar entre -3 y 6 años.


RATING MEDIO %

AA 1,10

A 21,08

BBB 71,50

BB 6,33



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

Bankia Renta Fija Corporativa, FIRENTA FIJA EURO





30/06/2018 -1,70 3,36 89.079 3.666 98,30

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá el 100% de la exposición total en activos de renta fija (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotiza-dos o no, que sean líquidos y hasta un máximo del 20% en depósitos), siendo más del 50% en renta fija privada, el res-to en renta fija pública, de mercados/emisores de cualquier zona geográfica. La inversión en países emergentes no su-perará el 25%. Se podrá invertir en activos de baja liquidez (máximo 40%).

CLASE UNIVERSAL


RATING MEDIO %

A 1,70

BBB 54,63

BB 28,19

B 6,72

ND 8,76

CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BB


(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se invierte en renta fija pública/privada con la calidad crediticia descri-ta, principalmente de la zona Euro, con una dura-ción media de la cartera entre -3 y 6 años.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? El fondo invierte más del 50% en renta fija privada. Además, pue-de invertir hasta el 40% de la cartera en activos de baja calidad crediticia (mínimo B-) o sin rating.

Fondo a Fondo 43


Bankia Gobiernos Euro Largo Plazo, FI





30/06/2018 -1,37 3,28 24.065 1.551 11,11

AÑO 2017 -1,22 0,99 27.614 1.700 11,27

AÑO 2016 0,17 1,28 36.467 2.045 11,40

AÑO 2015 0,90 2,31 37.966 2.099 11,39

AÑO 2014 7,87 1,69 47.565 2.394 11,28

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija de emisores públicos y privados, correspondien-do fundamentalmente a países de la zona euro. La duración media se situará entre 2-5 años, aunque puntualmente y para proteger el fondo ante repuntes de tipos de interés, podrá si-tuarse fuera de estos límites.


RATING MEDIO %

AA 9,84

A 14,92

BBB 72,31

BB 2,94



(*) FUENTE: INTERNA

RENTA FIJA LARGO PLAZO CLASE UNIVERSAL

RENTA FIJA LARGO PLAZO CLASE UNIVERSAL

Bankia Renta Fija Largo Plazo, FI





30/06/2018 -1,23 1,82 36.472 2.306 16,81

AÑO 2017 -0,71 0,63 42.631 2.562 17,02

AÑO 2016 -0,05 0,80 55.945 3.090 17,14


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Invertirá 100% de la exposición total en renta fija pública/pri-vada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado mo-netario no cotizados, que sean líquidos, de cualquier zona geográfica, siendo de emisores y mercados OCDE. No se con-templa la inversión en emergentes. La duración de la cartera será entre 2 y 5 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 4,27

A 21,19

BBB 74,54



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la duración de la cartera y la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la duración de la cartera y la calidad crediticia de los activos que integran la cartera

44 Fondo a Fondo


Bankia Monetario Euro Deuda, FIMONETARIO





30/06/2018 -0,33 0,65 106.483 4.773 110,63


DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia, S.A.Código ISIN: ES0112899002Código Registro CNMV: 4037Fecha de constitución: 16/06/2008Inversión mínima inicial: 100 eurosComisión anual de gestión*: Máximo: 0,75% anual Mínimo: 0,25% anualComisión anual de depositaría: 0,05%

(*) Para el cálculo de dicha comisión se aplicará la siguiente fórmula: Mínimo (0,75%; Máximo (0,25%; Euribor 6M + 0,25%)). Puede consultar el detalle de la comisión de gestión en el folleto completo del fondo que se encuentra disponible en la página www.bankiafondos.es y en la CNMV.

VOCACIÓN DEL FONDO

Estará expuesto en instrumentos del mercado monetario, cotiza-dos o no, que sean líquidos, públicos y privados de emisores y mer-cados de la zona euro, sin descartar OCDE y depósitos. La duración media de la cartera será igual o inferior a 6 meses y el vencimiento medio será igual o inferior a 12 meses. El vencimiento legal resi-dual de los activos no superaran los 2 años siempre que el plazo para la revisión del tipo de interés sea igual o inferior a 397 días.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 22,09

BBB 77,91



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

Bankia Duración Flexible 0-2, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





30/06/2018 -1,13 2,45 410.933 19.552 10,57


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

El fondo invertirá el 100% de la exposición total en valores de renta fija pública/privada, incluyendo depósitos e instrumen-tos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, de emisores OCDE, sin descartar la posibilidad de invertir has-ta un 20% de la exposición en emergentes de la OCDE. La du-ración de la cartera podrá oscilar entre 0 y 2 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 1,19

A 17,88

BBB 80,93



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación de esta categoría queda justificada por la exposición a activos del mercado monetario y de corta duración.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Se trata de un fon-do de renta fija con una duración media entre 0 y 2 años.

Fondo a Fondo 45


CLASE UNIVERSAL

Bankia Fondtesoro Corto Plazo, FIRENTA FIJA CORTO PLAZO





30/06/2018 -0,58 0,39 31.787 2.166 1.424,54

AÑO 2017 -0,91 0,31 33.572 2.402 1.432,79


DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Un 70% del patrimonio se invertirá en Deuda del Estado en euros, en cualquiera de sus modalidades computándose, a es-tos efectos, los bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del estado, los bonos emitidos por los FTVPO que cuenten con aval del ICO, las emisiones del FROB, las emisio-nes del FADE, la deuda emitida directamente por el ICO y los créditos del Fondo para Financiar el Pago a Proveedores cuan-do se conviertan en bonos, hasta el límite del 30% del patri-monio. Se podrá invertir un máximo del 30% de la exposición total en otros valores de renta fija distintos de la Deuda del Es-tado negociados en un mercado regulado y que cuenten con una calificación de solvencia no inferior a la del Reino de Espa-ña. La duración media de la cartera no superará los 12 meses.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 25,00

BBB 75,00



(*) FUENTE: INTERNA

CLASE UNIVERSAL

Bankia Fondtesoro Largo Plazo, FIRENTA FIJA LARGO PLAZO





30/06/2018 -0,26 0,96 6.251 315 168,91

AÑO 2017 -0,49 0,81 7.844 400 169,35

AÑO 2016 0,03 0,79 15.416 604 170,18

AÑO 2015 0,62 1,06 63.657 445 170,13

AÑO 2014 2,33 1,03 85.767 575 169,08

DATOS GENERALES


VOCACIÓN DEL FONDO

Un 70% del patrimonio se invertirá en Deuda del Estado en euros, a estos efectos, los bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado, los bonos emitidos por los FTV-PO que cuenten con aval del ICO, las emisiones del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), las emisiones del Fondo de Amortización del Déficit Eléctrico (FADE), la deu-da emitida directamente por el ICO y los créditos del Fondo para Financiar el Pago a Proveedores cuando se conviertan en bonos, hasta el límite del 30% del patrimonio. Se podrá inver-tir un máximo del 30% de la exposición total en otros valores de renta fija distintos de la Deuda del Estado negociados en un mercado regulado y que cuenten con una calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. La duración me-dia de la cartera podrá oscilar entre 12 meses y 2 años.


RATING MEDIO %

AAA 0,00

AA 0,00

A 26,40

BBB 73,60



(*) FUENTE: INTERNA

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque invierte al menos un 70% en Deuda del Estado y tiene una duración media de la cartera no superior a doce meses.

NIVEL DE RIESGO


1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Porque invierte al menos un 70% en Deuda del Estado y tiene una duración media superior a doce meses.

46 Fondo a Fondo


RENTA FIJA CORTO PLAZO

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la inversión en renta fija , con la calidad crediticia antes mencionada y una duración media entre cero y dos años.

VOCACIÓN DEL FONDO

Invierte el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo

depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), de emiso-

res/mercados de la OCDE, sin descartar la posibilidad de invertir hasta un 20% de la exposición

en emergentes de emisores/mercados de la OCDE. El fondo podrá tener un máximo del 5% de

la exposición total en riesgo divisa. La duración media de la cartera estará entre 0 y 2 años.

DATOS GENERALES

Gestora: Bankia FondosDepositario: Bankia S.A.Código Registro CNMV: 2673Fecha de constitución: 09/01/2003

Bankia Bonos Corto Plazo, FI





30/06/2018 -0,59 3,55 76.931 970 99,41


DATOS DE LA CLASE

Código ISIN: ES0141173007Inversión mínima inicial: 200.000 euros

COMISIONES

Comisión directa de gestión: 0,40% Comisión directa de depósito: 0,08%

CLASE PREMIER





30/06/2018 -0,63 3,55 39.151 1.905 99,37


DATOS DE LA CLASE

Código ISIN: ES0141173015Inversión mínima inicial: 25.000 euros

COMISIONES


CLASE PLUS





30/06/2018 -0,89 1,81 89.085 12.339 1,30


DATOS DE LA CLASE

Código ISIN: ES0141173031Inversión mínima inicial: 100 euros

COMISIONES


CLASE UNIVERSAL

Fondo a Fondo 47

PL ANES DE

PENSIONES

Bankia Pensiones es la entidad gestora de planes y fondos de pensiones del grupo Bankia. Fundada el 29 de noviembre de 1988.

NÚMERODE PARTÍCIPES

716.807

NÚMERO DE PLANES DEEMPLEO Y ASOCIADOS

88

PATRIMONIOGESTIONADO

6.673 MM €

NÚMERO DEPLANES INDIVIDUALES

36

Nuestro objetivo es rentabilizar las inversiones de nuestros clientes ajustadas a su perfil de riesgo.

El Comité de Inversiones establece las líneas estraté-gicas y decide la composición de las carteras para los distintos perfiles de inversión.

Con un riguroso seguimiento y control del riesgo.

Profesionales cualificados y con muchos años de ex-periencia en el sector.

La gestora comparte y participa en los valores de Bankia. Queremos construir relaciones duraderas con nuestros clientes, basadas en: > La transparencia. > La comercialización de productos y servicios sencillos de entender. > Una actitud de cercanía constante con nuestros clientes.

Estamos comprometidos con un mundo mejor, y con-tribuimos a ello gestionando los fondos de pensiones bajo criterios socialmente responsables.

48 Fondo a Fondo

HOY HABLAMOS DE

E n un mundo cada vez más globalizado y con un mayor acceso a la información, toma especial importancia la inversión a nivel internacional, focalizar nuestra

inversión en un solo país o zona geográfica sig-nifica perdernos las posibilidades que existen en el resto del mundo. Como ejemplo señalar que la capitalización de la bolsa de la zona Euro repre-senta tan sólo un 15% y España un 1% del total de la renta variable global, y que la tendencia es que países emergentes vayan representando un porcentaje cada vez mayor. A su vez, existen sectores como por ejemplo el tecnológico, en el que las principales compañías y más punteras están localizadas mayoritariamente en un único país, en este caso Estados Unidos. En el mapa de la página siguiente hemos marcado, en naranja, nuestras principales áreas de inversión y en azul, las secundarias; en verde, están marcadas aque-llas áreas donde nuestro porcentaje de inversión es marginal o se realiza de forma ocasional. Por otra parte, un fondo que compra acciones de empresas de un mismo país estará expues-to a los mismos riesgos, tales como tasas de impuestos, barreras de entrada, regulaciones, riesgos legales, así como a las mismas variables macroeconómicas, tasas de interés, inflación o el propio crecimiento económico. Para reducir la exposición a estas variables, la diversificación internacional ayudará a disminuir el efecto que una recesión en un solo país pueda tener en un fondo de acciones de dicha economía.

El plan de pensiones Bankia Bolsa Internacional, tiene como característica principal la inversión en renta variable a nivel global. Desde hace un año

se modificó la filosofía del fondo, adecuando sus inversiones a la asignación de activos del comité de inversiones de Bankia Asset Managment, e intentando buscar las mejores oportunidades de inversión en compañías a nivel mundial.

La estrategia de inversión es “Top Down”. Se parte de una visión macroeconómica global que determina la exposición geográfica teniendo en cuenta diversos factores (crecimiento, endeuda-miento, demografía). Los estudios sugieren que las ganancias de las empresas están relaciona-das con la visión de los beneficios de la econo-mía en general. El análisis de la situación econó-mica requiere, a su vez, una visión de la política monetaria y fiscal y de los tipos de cambio. Tam-bién se deben tener en consideración los hechos políticos importantes, como guerras y cambios políticos. Esta visión estratégica viene marcada por el comité de Inversiones, el cual tiene carác-ter mensual y en él se realizan recomendaciones para la inversión en las distintas áreas geográ-ficas, tanto en renta fija, como en variable. En lo que concierne al plan, al ser este un producto puro de renta variable, nos centramos en las re-comendaciones que realiza sobre la renta varia-ble de Estados Unidos, Europa, Japón y países emergentes, habiendo un apartado especial en Europa para la renta variable española, donde nuestra experiencia y conocimiento nos permite una gestión muy activa.

En segundo lugar, se debe determinar la situa-ción de la industria en general. Pocas compañías lo pueden hacer bien si su sector industrial va mal. Así hay ciertos sectores que lo hacen mejor, dependiendo del ciclo económico.

Plan de PensionesBankia Bolsa Internacional

Victor Santiago CastroDirector de Renta Variable Bankia Asset Managment

HOY HABLAMOS DE

PATRIMONIO EN 2018

50 millones €

Nº DE PARTÍCIPES EN 2018

5.793

INDICADOR DE RIESGO

5 de 7

RENTABILIDAD EN 2017

3,61%A 30/06/2018: -0,80%

Fondo a Fondo 49

HOY HABLAMOS DE

En tercer lugar, se deben encontrar las acciones más atractivas dentro de los mejores sectores. Por último, hay que ver el momemtum de mer-cado y de las compañías; algunas de las cuales, aunque están baratas pueden seguir estándolo durante bastante tiempo, eso dependerá de la prima de riesgo que le apliquen los inversores.

Dentro de la selección de valores somos ac-tivos en inversión directa en Europa, Espa-ña y Estados Unidos; en cambio, en los países emergentes y Japón tomamos posiciones a través de las mejores IIC seleccionadas y ETF. Puntualmen-te, cuando tenemos una elevada convicción sobre algún valor en dichas áreas geográficas, invertimos directamente.

En lo referente a las divisas, el plan, en princi-pio, no toma posiciones de cobertura sobre las mismas, dado que consideramos que la diversi-ficación geográfica se complementa mucho con la inversión junto con sus divisas a nivel global, si bien podemos realizar coberturas en determi-nados momentos, si existe convicción por parte del comité de inversiones.

En conclusión, el tener un plan diversificado geográficamente aporta cierta estabilidad

contra los vaivenes que se pueden produ-cir en las distintas áreas geográficas, por

lo que a largo plazo se consigue un plan más estable y con menor vola-

tilidad, lo que hace que sea un ve-hículo ideal de inversión a largo

plazo.

Áreas de inversión principales Áreas de inversión secundarias Áreas de inversión marginales

Análisis macro de la situación a nivel mundial

Construcciónde la cartera

Momentum del mercado

Valoración de las compañías

Análisis sectorial

PROC

ESO

DE A

SIGNA

CIÓN

DE A

CTIV

OS

50 Fondo a Fondo

NOTICIAS DE PLANES DE PENSIONES

TAN IMPORTANTE es ahorrar para la jubilación durante todo el perío-do de vida laboral, como elegir el

tipo de prestación que más nos conviene en el momento en que se produce esta contin-gencia. Alcanzada la jubilación, el partícipe deberá tener en cuenta estas cuestiones mí-nimas:

No existe un plazo legal para comunicar la contingencia.

La prestación del plan de pensiones no tie-ne por qué cobrarse una vez alcanzada la ju-bilación. El partícipe puede elegir el momen-to en que desea hacerlo.

Una vez alcanzada la jubilación, es posi-ble continuar realizando aportaciones al plan de pensiones y beneficiarse de su fiscalidad, hasta el momento en que el partícipe cobre la prestación de cualquier plan de pensiones.

El partícipe puede elegir cobrar la presta-ción en una única modalidad (capital, rentas financieras, rentas aseguradas, libre disposi-ción) o bien optar por una combinación de varias de éstas. También es posible cambiar la forma de cobro (a excepción de las rentas aseguradas).

Se pueden movilizar los derechos consoli-dados de un plan de pensiones a otro plan Bankia, para ajustar la inversión del partícipe a sus preferencias, en cada momento.

Planes de pensiones:modalidades de cobro

En definitiva, es muy importante estudiar la forma de cobro del plan de pensiones, por las implicaciones financieras y fiscales que pue-den derivar. De la misma manera que el clien-te ha depositado su confianza en Bankia para la gestión de sus ahorros, es importante que disponga del mejor asesoramiento y servicio para ayudarle a tomar la mejor decisión, en-tre las distintas opciones comentadas. En su oficina Bankia le informarán de las distintas modalidades de cobro y le realizarán un es-tudio personalizado de cuál de ellas le con-viene más.

Puede cobrar la prestaciónen una única modalidad o enuna combinación de varias

MIXTA: Consiste en cobrar la prestación de forma combinada, una parte como capital y otra como renta (financiera y/o asegurada).

MODALIDADES DE COBRO

Añoacaecimientocontingencia

Plazo máximo para cobro con reducción 40%

2010 o anteriores 31/12/20182011 31/12/20192012 31/12/20202013 31/12/20212014 31/12/2022

2015 o posteriores

Hasta 31 diciembre del mismo ejercicio en que acaezca la

contingencia + 2 años

LIBRE DISPOSICIÓN: El capital acumulado durante el período de ahorro permanece en el plan de pensiones y el titular lo percibe de forma discrecional, sin periodicidad regular.

Libertad para disponer del importe deseado en cualquier momento.

Impide una correcta planificación del rescate

No permite la posible reducción existente en el rescate en forma de ca-pital en caso de existir

RENTAS ASEGURADAS: Las cantidades a percibir por el titular se fijan y contratan con una entidad aseguradora.

Permite establecer una renta ga-rantizada, de forma temporal o vita-licia.

El contrato de seguro conlleva unos costes añadidos.

No es posible modificar las condi-ciones hasta su vencimiento.

CAPITAL: El titular recibe el capital acumulado en un único cobro.

Posibilidad de reducir de la base imponible el 40% del capital aporta-do hasta el 31/12/2006. No obstan-te, existen límites temporales para la aplicación de esta reducción, conteni-dos en el siguiente cuadro:

El impacto fiscal puede ser muy elevado en el caso de importes altos.

RENTA FINANCIERA: La prestación se percibe en distintos cobros, con periodicidad regular.

Permite modificar los importes y la periodicidad de los cobros, libremen-te, así como suspender el cobro tem-poralmente.

El capital acumulado permanece en el plan de pensiones y su titular puede, en todo momento, movilizarlo al plan Bankia que mejor se ajuste a sus nece-sidades y objetivos de inversión.

Esta forma de cobro no tiene re-ducción fiscal.

Fondo a Fondo 51


UNO DE LOS principales atractivos de los planes de pensio-nes es la posibilidad de desgravar las aportaciones anuales en el IRPF, lo que permite reducir la factura fiscal. Esta ven-

taja de los planes de pensiones está muy interiorizada por el contribu-yente, pero no lo está la posibilidad de reinvertir en el propio plan el ahorro fiscal generado año a año, lo que permitiría generar un ahorro adicional al conseguido por la vía de las aportaciones. Desde Inverco, patronal de fondos de inversión y planes de pensiones, subrayan que llevar a cabo esta práctica podría suponer que el importe acumulado en el momento de la jubilación sea un 40% superior.

Los planes de pensiones permiten reducir de la base imponible del IRPF las aportaciones realizadas durante el año anterior, hasta la me-nor de las siguientes cantidades: 8.000 euros o el 30% de los rendi-mientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos en el ejercicio.

Una forma de potenciar el ahorro para la jubilación, consiste en rein-vertir el ahorro fiscal que anualmente generan las aportaciones en el propio plan.

Como ejemplo, la asociación indica que, con aportaciones de 1.000 euros anuales, una rentabilidad anual del 3% y una base imponible en el IRPF de entre 20.200 y 35.200 euros, el capital acumulado sin rein-vertir las deducciones fiscales anuales sería de 26.870 euros después de 20 años; mientras que si se reinvirtiese el ahorro fiscal de cada año, el saldo final acumulado ascendería a 37.326 (+40%).

En definitiva, reinvertir la desgravación es una forma de multiplicar los resultados de lo ahorrado para nuestra jubilación.

Inverco resalta las bondades de la reinversión anual del ahorro fiscal por aportación a un plan de pensiones

REINVERSIÓN ANUAL DELAHORRO FISCAL POR APORTACIÓN

A UN PLAN DE PENSIONES

1.000 €ANUALES

1.000 €ANUALES

DURANTE20 AÑOS

DURANTE20 AÑOS

3%RENTABILIDAD

ANUAL

3%RENTABILIDAD

ANUAL

REINVERSIÓNAHORRO FISCAL

REINVERSIÓNAHORRO FISCAL

37.326 € 26.870 €

CON REINVERSIÓN SIN REINVERSIÓN

Fuen

te: I

nver

co

52 Fondo a Fondo

LA GESTIÓN de las pensiones en España ha sido modélica durante muchos años, ayudada en sus inicios por el bajo nivel de vida, los altos tipos de interés, la alta natalidad y

la baja esperanza de vida.

Al basarse en un sistema de reparto (los activos de hoy soportan las pensiones de los jubilados de hoy y los activos de mañana so-portaran las pensiones de los jubilados de mañana), cuando esta situación cambió y se produjo una subida del nivel de vida de los contribuyentes, cuando la esperanza de vida se alargó considerable-mente y la natalidad bajó hasta niveles desconocidos, la gestión de las pensiones comenzó a sufrir constantes altibajos.

De ahí que cada vez se vaya haciendo más necesario contar un sis-tema privado que complemente a la pensión pública. Desde el ini-cio, Bankia Pensiones fue consciente de esta necesidad y en 1988 (entonces Caja Madrid Pensiones), inició su andadura en la gestión de planes del Sistema Individual, abarcando en 1989 los planes de pensiones del Sistema Asociado y en 1990, los planes del Sistema de Empleo.

Activos bajo gestión

Bankia Pensiones es la cuarta entidad Gestora en España por volu-men de activos bajo gestión a cierre de primer semestre de 2018. La entidad gestiona 1.577,91 millones de euros entre planes de em-pleo y asociados, repartidos en 17 fondos de empleo con un patri-monio de 1.545,72 millones y 8 fondos asociados, con 32,18 millo-nes bajo gestión.

Clientes destacados

El grueso del ahorro en planes de pensiones de empleo y aso-ciados en España se encuentra en el sector público, exceptuando grandes planes de pensiones de algunas empresas (Bankia, Caixa-bank, Telefónica…). Bankia Pensiones tiene entre sus principales clientes a algunas Entidades Públicas muy representativas.

Pero no gestionamos única y exclusivamente el ahorro de numero-sas entidades y organismos públicos. También gestionamos los pla-nes de pensiones de empresas privadas y dentro de ellas, de casi 400 pequeñas empresas, integradas en planes de empleo de pro-moción conjunta, para que, a pesar de su tamaño, puedan disfru-tar de las ventajas que los planes de pensiones de empleo ofrecen a sus partícipes.

Inversiones socialmente responsables

Nos unimos a la tendencia de la industria de la gestión de inversio-nes y nos alineamos con la Dirección de Responsabilidad Corporati-va de la entidad. Desde el año 2014, todos los Fondos de Pensiones

gestionados por Bankia Pensiones, incorporan criterios de Inversión Socialmente Responsable en las políticas de inversión de los mis-mos, sin repercusión de coste alguno para nuestros partícipes. Conclusión

El futuro de las pensiones en España se antoja complicado. Vemos que se ha tenido que inyectar dinero público para pagar parte de las pensiones. Vemos a expertos hablando de aumentar la edad de jubi-lación; se habla de bajar la tasa de retorno, que en España es de las más altas, y reducirla a niveles de otros países de la Unión Europea, aunque nuestro nivel de ingresos no sea el mismo que el de éstos.

Las empresas, los agentes sociales y los particulares tienen que mentalizarse de que es absolutamente necesario un sistema priva-do complementario. Bien es cierto que el gobierno debería ayudar incentivando el ahorro privado con medidas fiscales apropiadas. En Bankia Pensiones estamos preparados para afrontar esta situación y cubrir las necesidades de nuestros clientes con aquellos planes de pensiones de empleo que mejor se adapten a sus necesidades, con transparencia, cercanía y sencillez.

Planes de pensiones del sistema de empleo y asociado: hacia una jubilación sostenible


Fondo a Fondo 53

ÍNDICE DE PLANES DE PENSIONES

(*) Ver ficha completa del plan de pensiones para más información sobre las comisiones.

PLAN DE PENSIONES VOCACIÓN PÁGINA

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Española Renta Variable 63

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Euro Renta Variable 61

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Internacional Renta Variable 62

Plan de Pensiones Bankia Bonos Renta Fija Largo Plazo 66

Plan de Pensiones Bankia Cauto Renta Fija Mixta 57

Plan de Pensiones Bankia Dinámico Renta Variable Mixta 60

Plan de Pensiones Bankia Flexible Renta Variable Mixta 59

Plan de Pensiones Bankia Moderado Renta Fija Mixta 58

Plan de Pensiones Bankia Rent Renta Fija Corto Plazo 64

Plan de Pensiones Bankia Renta Plus Renta Fija Corto Plazo 65

Este dato es indicativo del riesgo del fondo. Puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

CUADRO GENERAL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 77Bankia Bolsa EuroBankia Bolsa Española




1 2 3 4 5 6 76Bankia DinámicoBankia Bolsa Internacional




1 2 3 4 5 6 75Bankia Flexible




1 2 3 4 5 6 74Bankia CautoBankia Moderado




1 2 3 4 5 6 73Bankia Renta PlusBankia Bonos




1 2 3 4 5 6 72Bankia Rent




1 2 3 4 5 6 71

54 Fondo a Fondo

CARTERA DEL PLAN – PRINCIPALES ACTIVOS

DATOS GENERALES

DATOS A CIERRE DEL TRIMESTRE

COMISIONES

RENTABILIDAD DEL PLAN

RATING DE LA CARTERADE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*


VOCACIÓN DEL PLAN

CARTERA DE ACTIVOS

ALERTAS DE LIQUIDEZ

NIVEL DE RIESGO

ALERTAS DE LIQUIDEZOfrece información sobre la liquidez de los activos in-cluidos en cartera y sobre el momento en que puede

cobrarse la prestación del plan de pensiones.

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERAPara cada plan se muestra la distribución más ade-cuada a la política de inversión: distribución geográfi-

ca, sectorial, por plazos (meses), por duración (años), renta fija, renta variable, etc.Los mayores valores de la cartera: En los planes de renta va-riable se recogen en este apartado los valores con mayor partici-

EVOLUCIÓN DEL VALOR LIQUIDATIVODE LA PARTICIPACIÓNMide la revalorización del valor liquidativo de la parti-

cipación desde la fecha de inicio del gráfico. Se muestra la renta-bilidad de los últimos cinco años o, en su defecto, desde la fecha de constitución.

INDICADOR DE RIESGOEl indicador podrá ser histórico (calculado con datos de volatilidad del valor liquidativo de los últimos 5

años) o simulado (para planes de nueva constitución o que ha-yan modificado su política de inversión).

DATOS GENERALESFecha de constitución: es la fecha de creación del plan pensiones.

Fondo: identifica el fondo en el que se incluye el plan de pen-siones.Gestora: empresa encargada de la gestión del plan.Depositario: entidad que tiene depositados los valores del plan de pensiones.

VOCACIÓN DEL PLANDescribe las características básicas y objetivos de ges-tión del plan de pensiones.

DATOS A CIERRE DEL TRIMESTREInformación sobre el patrimonio del plan, número de partícipes y valor liquidativo de la participación a fe-

cha de cierre del informe.

COMISIONESComisión anual de gestión: representa un porcenta-je sobre el patrimonio efectivo del plan de pensiones

y se descuenta diariamente del valor liquidativo.Comisión anual de depositaría: representa un porcentaje so-bre el patrimonio del plan de pensiones y se descuenta diaria-mente del valor liquidativo.

RENTABILIDAD DEL PLANRentabilidad del plan: Revalorización acumulada del valor liquidativo de la participación durante el pe-

riodo señalado, se expresa en términos TAE.Volatilidad: Es una medida estadística de la fluctuación de la rentabilidad a lo largo del tiempo. Se calcula a través de la des-viación típica de la rentabilidad diaria del fondo a lo largo de doce meses, expresada en base anual. La volatilidad del año en curso recoge rentabilidades hasta la fecha de cierre del informe.

LECTURA DE PLANES DE PENSIONES

pación en la cartera del fondo. La participación se calcula como el valor efectivo del título dividido por el total de la cartera. En los planes de renta fija mixtos, se sustituye este apartado por la estructura de la cartera de renta fija a largo plazo.Estructura de la cartera:Rating: Sólo para planes de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Re-fleja la estructura de la cartera de renta fija por rating (según S&P o, en su defecto, Moodys) considerando sólo las emisiones con vencimiento inicial de largo plazo.AAA: Máxima calidad crediticia.AA: Alta calidad crediticia.A: Fuerte capacidad de pago.BBB: Adecuada capacidad de pago.Calidad crediticia media: Sólo para planes de renta fija largo plazo y renta fija internacional. Constituye un resumen de la calidad crediticia de la cartera de largo plazo. Es una media de elaboración propia del rating de cada activo pon-derado por su peso relativo en la cartera de renta fija a largo plazo. El signo (‘+’ , ‘-’) modifica marginalmente al alza (+) o a la baja (-) la valoración del riesgo de la compañía en el nivel de rating en el que se sitúa.

CÓDIGO BIDIAhora puede acceder de forma sencilla a toda la información actuali-zada de cada fondo en la página web de la gestora leyendo el código

BIDI desde su smartphone.

Fondo a Fondo 55

PRESERVACIÓN OPORTUNIDAD CRECIMIENTO

Bankia Cauto Bankia DinámicoBankia Moderado Bankia Flexible





Volatilidad1,59%

Volatilidad6,69%

Volatilidad2,60%

Volatilidad4,86%

Gestión multiactivo Máximo de 20%en renta variable.Volatilidad: Baja

Gestión multiactivo Máximo de 75%en renta variable.Volatilidad: Alta

Gestión multiactivo Máximo de 30%en renta variable.Volatilidad: Baja/Media

Gestión multiactivo Máximo de 50%en renta variable.Volatilidad: Media

PLANES DE PENSIONES PERFILADOS

E n Bankia Pensiones, gestionamos una gama de cuatro planes de pensiones perfilados que nos permiten adaptar-nos al perfil de riesgo de los clientes. Es muy importante la correcta selección del plan objetivo de inversión, para lo

que será necesario conocer y analizar el perfil de riesgo de nuestro cliente que depende tanto de factores personales como de los años que le quedan hasta su jubilación. Dado que nos encontramos con perfiles de inversión muy distintos en todas las edades, es importante contar con una adecuada gama de planes para que cada cliente pueda encontrar el producto en el que se encuentre más cómodo. Así mismo, es necesario tener en cuenta que, en Planes de Pensiones, normalmente el horizonte de inversión es de largo plazo, dado que la inversión no termina en el momento de la jubilación, sino que puede continuar a lo largo de la vida del partícipe, a través del cobro de prestaciones.

En la gestión de los planes de pensiones, es necesario partir de un análisis basado en el medio y largo plazo del entorno macroeconó-mico y geopolítico que nos permita seleccionar entre los distintos activos (renta variable de países desarrollados, de países emergen-tes, renta fija gubernamental, crédito corporativo, crédito de alto rendimiento, divisas, materias primas, gestión alternativa, capital privado, activos inmobiliarios...) los más más apropiados en cada coyuntura. Para llevar a cabo esta asignación de activos nos basa-mos principalmente en herramientas cuantitativas y cualitativas desarrolladas internamente, que complementamos haciendo uso de los recursos de otros equipos especializados de nuestra gestora y del Comité de inversiones de Bankia Asset Managment. Nues-tro objetivo es diversificar en las distintas clases de activos, mini-mizando así el riesgo de las carteras y optimizando las fuentes de rentabilidad.

Durante el segundo trimestre hemos sido muy activos en el nivel de riesgo, aprovechando el buen comportamiento de los mercados

en mayo, redujimos el riesgo en renta variable en las carteras, para posteriormente, en junio volver a incrementarlos por encima de los niveles neutrales. Seguimos favoreciendo los activos de riesgo como la renta variable en detrimento de la renta fija.

Mantenemos una posición sobreponderada en la bolsa europea, aunque hemos cerrado la posición relativa a favor del Ibex 35 al empeorar nuestras expectativas sobre el sector financiero y depre-ciación de las divisas emergentes latinoamericanas. Nuestra posi-ción por áreas geográficas es muy diversificada, con exposición a Estados Unidos, Japón y emergentes, que conjuntamente represen-tan casi la mitad de la exposición en renta variable. Dentro de la inversión en temáticas y mega tendencias hemos vendido las posi-ciones en Robótica y Tecnología tras su excelente comportamiento y nos hemos posicionado en Salud y Envejecimiento de la pobla-ción donde creemos que sigue habiendo muy buenas perspectivas de revalorización.

En renta fija continuamos con un perfil muy defensivo de riesgo de crédito y duraciones moderadas. Seguimos muy posicionados en renta fija española y ante la situación de incertidumbre genera-da tras las elecciones, hemos implementado algunas coberturas en las posiciones en renta fija italiana. Tras el fuerte aplanamiento de la curva americana estamos con una apuesta relativa largos del 10Y y cortos del 30Y. Nos mantenemos sin posiciones en renta fija high yield, tanto europea como americana, y seguimos reducien-do nuestra posición en crédito corporativo de grado de Inversión. Actualmente no tenemos exposición a renta fija emergente, cuyo comportamiento en el año ha sido muy negativo.

Continuamos con coberturas parciales en dólares y hemos cerrado las coberturas en yenes. La fuerte diversificación de las carteras y de las fuentes de generación de rentabilidad, unido a nuestra posición defensiva han permitido mantener una volatilidad controlada. M

PLANES PERFILADOS

Datos a 30/06/2018

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Hasta un

*Promoción válida desde el 01/05/2018 al 30/06/2018 para las movilizaciones realizadas desde otras entidades a planes individuales de Bankia Pensiones EGFP S.A., Caja Granada Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. y Caja Murcia Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A, que no hayan sido bonificadas por otras campañas, e implica la renuncia a contratar los depósitos con extratipo asociados a estos productos que puedan comercializarse en Bankia por el importe de la movilización de entrada bonificada. Para poder obtener dichas bonificaciones, el plan de destino de la movilización debe formar parte de una selección de planes cuya información está disponible en oficinas Bankia. Los clientes deberán firmar un documento de compromiso de permanencia de 36, 48 o 60 meses. La bonificación tiene la consideración de rendimiento de capital mobiliario sujeto al tipo de retención establecido en la normativa vigente.

**Surnepensión EPSV es la Entidad de Previsión Social Voluntaria. Bankia Pensiones EGFP S.A., Caja Granada Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. y Caja Murcia Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A., son las Entidades Gestoras (planes de pensiones). Bankia es la Entidad Depositaria y Promotora. Bases depositadas ante Notario a su disposición. Se aplicará la normativa fiscal en vigor. Quedan excluidos los Planes de Pensiones Asociados y del Sistema de Empleo. Será condición obligatoria que el cliente cumplimente y firme la ficha de solicitud del obsequio promocional en su Oficina Bankia, antes del 31/01/2019 (incluido). Asimismo, para la retirada del obsequio promocional será necesario que el participe acepte, mediante la firma de la ficha de aceptación, que el derecho consolidado de todos los planes de pensiones que el cliente tenga en Bankia como comercializador de los mismos, a fecha de la asignación del obsequio promocional no se vea reducido como consecuencia de movilizaciones de salida hacia otras entidades distintas a Bankia Pensiones EGFP S.A., o como consecuencia del cobro de la prestación en forma distinta a la renta financiera y/o asegurada y que el conjunto de planes sistemáticos de aportaciones periódicas fijados, no se den de baja o sean reducidas sus cuantías, hasta transcurridos 18 meses desde la fecha efectiva de entrega del obsequio promocional. Promoción limitada a 4.500 unidades para el obsequio: Pulsera de actividad y podómetro Oregon AK-16 sujeto a retribución en especie. Promoción válida para altas de planes sistemáticos de aportación periódica realizadas entre el 01/04/2018 y el 31/12/2018.

Fondo a Fondo 57

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia CautoRENTA FIJA MIXTA

COMISIONESPORCENTAJE %

Anual de gestión 1,30

Anual de depositaría 0,17

Gastos de liquidación del trimestre 0,00

Total gastos plan del trimestre 0,34


PRINCIPALES ACTIVOS 30/06/2018 (MILES DE €) 30/06/2018 (%)

BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 133.944 9,72

FUT. SHORT EURO-BTP VTO. SEP 18 (BTSU8) 103.587 7,52

OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 73.951 5,37

FUT. US BONO - 10 VTO. SEP 18 (TYU8) 71.019 5,15

BN. ESTADO 0,25% VTO. 01/19 70.621 5,12

BN. ESTADO ITALIANO 2,50% VTO. 05/19 69.056 5,01

OB. ESTADO 0,75% VTO. 07/21 67.082 4,87

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 55.245 4,01

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 53.821 3,90


DATOS A 30/06/2018

Patrimonio (miles de euros) 1.378.316

Nº de partícipes 131.747

Valor liquidativo de la participación 118,01 €

RENTABILIDAD DEL PLAN %

Acumulada en el semestre actual -1,71

Acumulada en el ejercicio actual -1,71

Último año cerrado 0,63

Media anual últimos 3 años cerrados 0,21




Media anual últimos 20 años cerrados –

Rentabilidad media histórica 1,21

Volatilidad a 1 año 1,59

DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVI, F.PGestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 20% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se in-vierte en renta fija pública y privada, depósitos y otros activos mone-tarios. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 7,5% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ

El cobro de la prestación o el ejercicio del derecho de rescate sólo es posible en caso de acaecimiento de alguna de las contingencias o supuestos excepcionales de liquidez regulados en la normativa de planes y fondos de pensiones.

El valor de los derechos de movilización, de las prestaciones y de los supuestos excepcionales de liquidez depende del valor de mercado de los activos del fondo de pensiones y puede provocar pérdidas relevantes.

CARTERA DE ACTIVOS

34,23% RF Nacional

20,11% RF Internacional

17,49% Tesorería

11,30% RV Internacional

6,47% IIC de Renta Fija

3,60% IIC de Renta Variable

2,66% Otras IIC

1,32% RV Nacional

1,15% Depósitos

0,06% Capital Riesgo

RATING DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A LARGO PLAZO*

0,07% AAA

2,96% A

96,97% BBB



(*) FUENTE: INTERNA. Datos recogidos en tramos de rating


100

125

120

110

105

115

30/06/13 30/06/18

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.

58 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia ModeradoRENTA FIJA MIXTA

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera y por su exposición a renta variable.









BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 56.856 4,93

BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 52.785 4,58

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 44.402 3,85

FUT. EURO/JAPANESE YEN VTO. SEP 18 (RYU8) 41.126 3,57

OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 41.084 3,56

BN. ESTADO 0,25% VTO. 01/19 40.183 3,48

FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. SEP 18 (VGU8) 39.844 3,46


FUT. S & P 500 EMINI VTO. SEP 18 (ESU8) 32.863 2,85

DATOS A 30/06/2018

Patrimonio (miles de euros) 1.153.064














DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones I, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 30% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se in-vierte en renta fija pública y privada, depósitos, inmuebles y otros ac-tivos. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 10% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS

22,37% RF Nacional


18,02% Tesorería




3,82% Otras IIC

2,75% Inmuebles

2,11% Otros

1,96% RV Nacional


0,42% AAA

2,96% A

96,63% BBB





60

80

70

65

75

30/06/13 30/06/18

Fondo a Fondo 59

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia FlexibleRENTA VARIABLE MIXTA











BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 11.848 5,63


OB. ESTADO 4,10% VTO. 07/18 9.888 4,70

FUT. MINI TOPIX VTO. SEP 18 (TMIU8) 9.000 4,28

BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 8.261 3,93

BN. ESTADO 0,25% VTO. 01/19 7.333 3,49

BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/19 6.790 3,23

DATOS A 30/06/2018

Patrimonio (miles de euros) 210.392














DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir alrededor del 50% en activos de renta varia-ble (directa o indirectamente a través de IIC), aunque podría llegar hasta el 75%, de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter minori-tario podrá invertir hasta un máximo de un 15% en renta variable de países emergentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS


18,70% RF Nacional

17,11% Tesorería




3,20% Otras IIC

3,17% RV Nacional

0,89% Otros

0,82% Depósitos


2,81% AA

9,56% A

87,62% BBB


DURACIÓN A 30/06/2018: 1 AÑOS



24

36

34

28

26

30

32

30/06/13 30/06/18

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la inversión en renta variable y rating de los activos de renta fija que componen la cartera.

60 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia DinámicoRENTA VARIABLE MIXTA











FUT. MINI TOPIX VTO. SEP 18 (TMIU8) 4.318 5,45


BN. ESTADO 1,40% VTO. 01/20 3.821 4,82

PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) 3.424 4,32

BN. ESTADO 1,15% VTO. 07/20 2.398 3,03

FUT. EUROSTOXX TELECOMMUNICATIONS VTO. SEP 18 (WZU8) 2.096 2,65

PT. CANDRIAM EQ. L - EMERGING MARKETS - V EUR (DEXEMKV LX) 1.964 2,48

DATOS A 30/06/2018















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones V, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir hasta un máximo del 75% en activos de renta variable nacional e internacional (directa o indirectamente a través de IIC) de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Con carácter minoritario podrá invertir hasta un máximo de un 20% en renta variable de países emer-gentes.

ALERTAS DE LIQUIDEZ




20

40

30

25

35

30/06/13 30/06/18

CARTERA DE ACTIVOS


18,56% Tesorería


10,31% RF Nacional

3,81% RV Nacional


2,84% Otras IIC


0,75% Depósitos



11,48% A

88,52% BBB




NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por la calidad crediticia de los activos que componen la cartera y por su exposición a renta variable.

Fondo a Fondo 61

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Bolsa EuroRENTA VARIABLE









AC. SIEMENS (SIE GR) 7.016 3,95

AC. TOTAL (FP FP) 6.836 3,85

AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) 6.698 3,77

AC. SAP (SAP GR) 6.579 3,71

AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON (MC FP) 6.496 3,66

AC. SANOFI (SAN FP) 5.957 3,35

AC. FERROVIAL (FER SM) 5.696 3,21

AC. LOREAL (OR FP) 5.413 3,05

AC. BAYER AG (BAYN GR) 5.153 2,90

DATOS A 30/06/2018















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVIII, F.PGestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en activos de renta varia-ble, emitida por entidades radicadas en el área euro, pudiendo perte-necer, indistintamente, a empresas de alta, media o baja capitaliza-ción, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios a largo plazo.

ALERTAS DE LIQUIDEZ




100

240

170

135

205

30/06/13 30/06/18

CARTERA DE ACTIVOS


11,64% RV Nacional

8,18% Tesorería



0,01% Otras IIC

COMPOSICIÓN SECTORIAL

21,46% Financiero

12,57% Industrial

12,35% Químico

10,25% Alimentación

9,35% Tecnología

34,01% Otros

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? Por su exposición a renta variable.

62 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Bolsa InternacionalRENTA VARIABLE








FUT. EURO/USD VTO. SEP 18 (ECU8) 7.287 14,71

DEP. BANKINTER 1.50% VTO. 13/09/2018 5.784 11,68


FUT. E-MINI MSCI EMG MKT VTO. SEP 18 (MESU8) 3.324 6,71

FUT. TOPIX VTO. SEP 18 (TPU8) 3.094 6,25

PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- (MSE FP) 2.587 5,22


PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) 1.956 3,95

PT. SOURCE S&P 500 UCITS ETF (SPXS LN) 1.927 3,89

PT. NOMURA ETF - TOPIX EX. TR.FUND (1306 JP) 1.842 3,72

DATOS A 30/06/2018










Media anual últimos 10 años cerrados -2,06



Rentabilidad media histórica -0,53


DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% en renta variable, prefe-rentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mer-cados de la OCDE, sin descartarse la inversión en países emergentes (15%). El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios, (directa o indirectamente a través de IIC).

ALERTAS DE LIQUIDEZ




16

32

24

20

28

30/06/13 30/06/18

CARTERA DE ACTIVOS


26,21% Tesorería


8,96% RV Nacional

8,10% Depósitos


69,22% Europa Euro

29,11% EE.UU.

1,67% Europa no Euro

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


Fondo a Fondo 63

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Bolsa Española








FUT. IBEX 35 VTO. JUL 18 (IBN8) 6.529 9,45

AC. INDITEX (ITX SM) 5.869 8,50

AC. IBERDROLA, S.A (IBE SM) 5.610 8,12

AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) 5.326 7,71

AC. B.B.V.A. (BBVA SM) 3.883 5,62

AC. TELEFÓNICA (TEF SM) 3.842 5,56

AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) 3.360 4,87

AC. REPSOL (REP SM) 2.948 4,27

AC. CAIXABANK (CABK SM) 2.906 4,21

PT. LYXOR ETF IBEX 35 (LYXIB SM) 2.413 3,49

DATOS A 30/06/2018















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXXVIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo podrá invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en ren-ta variable de valores que coticen en la bolsa española, si bien no se descarta la inversión, de forma minoritaria, en emisiones de otros paí-ses europeos. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios (directa o indirectamente a través de IIC).

ALERTAS DE LIQUIDEZ




90

180

150

120

30/06/13 30/06/18

COMPOSICIÓN SECTORIAL

27,47% Financiero

16,85% Eléctricas

12,61% Distribución

8,16% Comunicación

7,62% Industrial

27,29% Otros

RENTABILIDAD ANUAL

-5%

0%

10%

2013 2014 2015 2016 2017 2018

20%

30%

35%

5%

15%

25%

RENTA VARIABLE

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


64 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia RentRENTA FIJA CORTO PLAZO








OB. ESTADO ITALIANO 4,75% VTO. 09/21 6.753 2,95

BN. XUNTA DE GALICIA 1,374% VTO. 05/19 6.288 2,75

OB. COMUNIDAD MADRID 4,688% VTO. 03/20 6.014 2,63


OB. COMUNIDAD CANARIA 4,929% VTO. 03/20 4.937 2,16


DEP. BANCO MARE NOSTRUM 0,05% VTO. 11/07/2018 (BANKIA) 4.002 1,75

OB. ESTADO ITALIANO FLOAT VTO. 06/22 3.855 1,68



DATOS A 30/06/2018







Último año cerrado -0,76








DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones VIII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, pública o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo ob-jetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera estará entre 0 y 2 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



DISTRIBUCIÓN POR MESES

4,99% < 3 meses

3,80% 3-6 meses

9,22% 6-12 meses

81,99% > 12 meses


2,14% AA

25,41% A

72,45% BBB





37

40

39

38

30/06/13 30/06/18

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7

¿Por qué en esta categoría? La asignación a esta categoría queda justificada por la calidad crediticia de los activos que integran la cartera.

Fondo a Fondo 65

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia Renta Plus











DEP. BANCO SABADELL 0% VTO. 16/05/2019 9.000 1,99

OB. ESTADO 4,85% VTO. 10/20 8.903 1,97

BN. COMUNIDAD MADRID 2,875% VTO. 04/19 8.592 1,90

DEP. BANCO SABADELL 0,10% VTO. 05/12/2018 8.005 1,77




DATOS A 30/06/2018















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXII, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, pública o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo ob-jetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera estará entre 1 y 3 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



CARTERA DE ACTIVOS


34,62% RF Nacional

9,92% Depósitos

2,82% Tesorería


2,41% AA

23,25% A

74,34% BBB





105

115

112

109

107

30/06/13 30/06/18

RENTA FIJA CORTO PLAZO

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


66 Fondo a Fondo

PLANES DE PENSIONES

Plan de Pensiones Bankia BonosRENTA FIJA LARGO PLAZO








FUT. SHORT EURO-BTP VTO. SEP 18 (BTSU8) 4.095 5,06


OB. ESTADO ITALIANO 3,75% VTO 05/21 2.700 3,34

BN. COMUNIDAD MADRID 2,875% VTO. 04/19 2.433 3,01


BN. XUNTA DE GALICIA 1,374% VTO. 05/19 2.029 2,51


STRIP CUPON ITALIANO 01/05/2021 1.929 2,39

OB. ESTADO ITALIANO 4% VTO. 09/20 1.622 2,01


DATOS A 30/06/2018















DATOS GENERALES

Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXV, F.P.Gestora: Bankia PensionesDepositario: Bankia, S.A.

VOCACIÓN DEL PLAN

El fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, pública o privada, depósitos y otros activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. El fondo po-drá invertir hasta un 10% en IIC. La duración media de la cartera es-tará entre 1 y 7 años.

ALERTAS DE LIQUIDEZ



DISTRIBUCIÓN POR AÑOS

5,79% Tesorería y liquidez

65,18% < 3 años

25,90% 3-5 años

3,12% > 5 años


2,82% AA

19,17% A

78,02% BBB





120

140

135

130

125

30/06/13 30/06/18

NIVEL DE RIESGO




1 2 3 4 5 6 7


bfa tenedora de acciones · fondo a fondo 3 fondos de inversiÓn este documento tiene carácter...

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