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Asociación Bancaria de Venezuela

XVII CONGRESO LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO

GUATEMALA, Octubre 2007

ACIERTOS y DESACIERTOS DELNEGOCIO FIDUCIARIO EN VENEZUELA

Conferencista: Ludmila Kleberg


AGENDA

Características del Fideicomiso en Venezuela

Evolución del Fideicomiso en Venezuela

Proyectos Relevantes ejecutados a partir de los años 90’s

Actuación de la Banca Fiduciaria Venezolana

Otros Aciertos

Logros más recientes

Conclusiones


Expansión progresiva y crecimiento de las diversas modalidades

del Fideicomiso.

Adaptación a todas las exigencias del mercado.

Respuesta efectiva y profesional del manejo de los bienes que le

han sido encomendados para su inversión, administración y

custodia.

Gran variedad de tipos de fideicomisos utilizados

Poderosa influencia en el ámbito económico del país

CARACTERÍSTICAS DEL FIDEICOMISO EN VENEZUELA


Garantía que la ejecución y rendición clara de cuentas están

legalmente amparada por las cláusulas.

NEGOCIO RENTABLE.

El término que comúnmente se utiliza como El término que comúnmente se utiliza como UN TRAJE A LA UN TRAJE A LA

MEDIDAMEDIDA, ha sido la inspiración , ha sido la inspiración de la creatividad de los fiduciarios de la creatividad de los fiduciarios

venezolanos, para incorporar dentro de su negocio el manejo venezolanos, para incorporar dentro de su negocio el manejo

correcto del dinero y bienes encomendadoscorrecto del dinero y bienes encomendados

CARACTERÍSTICAS DEL FIDEICOMISO EN VENEZUELA


Inversión personal y jurídica Administración Prestación de Antigüedad Infraestructura Titularización Educación Cajas de Ahorros o Fondos de Ahorros Garantía Custodia Hospitalización Pensiones o Jubilaciones Testamentario Franquicias Subsidios

FIDEICOMISOS DE MÁS USO EN VENEZUELA


AGENDA





Otros Aciertos


Conclusiones


Expansión Empresas Privadas Reestructuración

de Deuda Titularización Becas Estudiantiles

Sector Público Ley FIDES Ley LAEE FONTUR Concesiones

Primer Fideicomiso

Industria Petrolera

Laboral Infraestructura Donaciones

1990-Actualidad

1980’s1970’s

EVOLUCIÓN DEL FIDEICOMISO EN VENEZUELA


Primer Fideicomiso

Industria Petrolera

Laboral Infraestructura Donaciones

1970’s



Años 70’s:

Primer fideicomiso en Venezuela de corte laboral entre una empresa petrolera y una institución financiera.

Objetivo:

Transferir a un Fiduciario el manejo, la inversión y la administración de las Prestaciones Sociales de sus trabajadores.

Resultados:

Innovación dentro de los negocios fiduciarios.

Excelentes rendimientos, ofreciendo calidad de servicio y sana administración.

Contratos de para programas de infraestructura y donaciones.

1970’s


Expansión Empresas Privadas Reestructuración

de Deuda Titularización Becas Estudiantiles

1980’s



Construcción y mantenimiento de edificaciones escolares.

1980’s

FIDEICOMISOS INMOBILIARIOS

FIMA: construcción de instalaciones médico-asistenciales


Crecimiento importante en la promoción de clubes sociales, vacacionales y edificaciones residenciales

1980’s

EMPRESAS PRIVADAS

La Comisión Nacional de Valores reglamentó que la oferta pública de los desarrollos inmobiliarios, se hiciera con el respaldo de un contrato de fideicomiso.


Utilizados por deudores privados para garantizar el pago de su deuda externa.

1980’s

FIDEICOMISOS DE GARANTÍA

Vehículo más idóneo y aceptado por las instituciones acreedoras de los años analizados.

Conversión de Deuda Externa Pública en Inversión

Ofrecida por el Estado Venezolano para cancelar parte de su deuda externa, siempre y cuando la adquiriera con descuento.

Fondos entregados a los acreedores privados fueran destinados a inversiones productivas en Venezuela.


SIDERURGICA DEL ORINOCO C.A. (SIDOR) recurrió a la figura del fideicomiso y suscribió un Convenio de Reestructuración de Deuda en moneda nacional y en divisas.

1980’s

REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA

Liderado por un banco privado, incluyó la participación de 13 bancos acreedores por un monto de USD 826 MM

Banco Venezolano de Crédito fue el primer afectado por el límite patrimonial


Fundación Gran Mariscal de Ayacucho (FUNDAYACUCHO)

1980’s

PROGRAMAS DE CRÉDITOS Y BECAS ESTUDIANTILES

Créditos y becas para estudiantes cursantes de estudios de pre-grado y post-grado dentro y fuera del país.

Actualmente, FUNDAYACUCHO sólo mantiene un programa de becas porque el crédito al estudiante ha sido eliminado.


FIDEICOMISO DE

TITULARIZACION

Cuentas Por

Cobrar

Proyectos de Inversión

CréditosHipotecarios

Producción agropecuaria

TITULARIZACIONES



Sector Público Ley FIDES Ley LAEE FONTUR Concesiones

1990-Actualidad


1990-Actualidad

El Ejecutivo dicta dos (2) leyes que dan cobertura económica a la ejecución de proyectos a nivel regional.

Ley FIDES (Fondo Intergubernamental para la Descentralización)

Creada en el año 1993.

Financiamiento de inversiones a proyectos destinados a promover la descentralización administrativa y desarrollo regional.

Ley LAEE (Ley de Asignaciones Económicas Especiales derivadas de Minas e Hidrocarburos)

Creada en el año 2000.

Resarcir daños ambientales

Propiciar mejores condiciones de vida para la población.


La infraestructura física, tecnológica e intelectual.

Se convirtió en el principal usuario del Fideicomiso.

Destinó importantes recursos para la ejecución de

proyectos y programas en beneficio regional y local.

Involucró a casi toda la banca privada en esta gestión.

Y EL GOBIERNO VENEZOLANO UTILIZÓ DE LA BANCA PRIVADA:

1990-Actualidad


POR LA CONFIANZA,

TRANSPARENCIA Y SEGURIDAD

OFRECIDAS POR BANCOS FIDUCIARIOS

Se han abocado a vender negocios fiduciarios.

Propiciaron la inclusión de la figura en la gestión de

los recursos públicos

Han adquirido equipos de alta tecnología.

Han realizado inversión de elevados recursos en la modernización de sus

sistemas.

¿POR QUÉ TANTO AUGE DEL FIDEICOMISO?

1990-Actualidad


AGENDA





Otros Aciertos


Conclusiones


Mediante un fideicomiso suscrito en 1996, se administró con éxito un programa económico-social denominado PROAL.

DISTRIBUCIÓN DE ALIMENTOS ESTRATÉGICOS

Los alimentos distribuidos: harina de maíz, leguminosas, aceite, arroz y sardinas enlatadas.

1990-Actualidad


1996: contrato de fideicomiso de administración entre el Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo y la República de Venezuela.

PROGRAMAS DE SALUD

PROYECTO SALUD: dirigido a la ejecución de un proyecto denominado “PROYECTO DE FORTALECIMIENTO Y MODERNIZACION DEL SECTOR SALUD”.

1990-Actualidad


Electricidad de Caracas C.A.

La de mayor repercusión fue la privatización de CANTV (C.A. TELEFONOS DE VENEZUELA).

PRIVATIZACIONES

Se previeron otras privatizaciones como el Instituto Nacional de Hipódromos, la empresa de aluminio VENALUM, empresas del sector Turismo y empresas eléctricas.

1990-Actualidad


CONCESIONES

El Estado utilizó el fideicomiso para el reordenamiento de las tareas en el área de servicios.

Empresas concesionarias transfirieran al Fiduciario los recursos obtenidos por la administración de peajes.

Pagos a los contratistas para que se ejecutaran obras de vialidad.

1990-Actualidad


10.000 Proyectos ejecutados

Más de 1.200.000 Empleos

Obras por más 1.000 millones

dólares

DESCENTRALIZACIÓN

FIDES fue encargado de administrar el 15% de los recursos fiscales anuales y muestra los siguientes logros:

1990-Actualidad


1990-Actualidad


Programas de desarrollo de transporte masivo

Subsidio a la gasolina

Modernización de flota

Chasis y unidades importadas

Sistemas del Metro

FONDO DE TRANSPORTE URBANO - FONTUR

Ente público que tiene su estructura administrativa con base del Fideicomiso y se dedica a la promoción y financiamiento de proyectos de transporte urbano en todo el país


CONTRUCCION Y DOTACION DE VIVIENDAS fueron ejecutadas

por:


SUBSIDIOS

Asignación de fondos para que el Fiduciario pague un subsidio a los beneficiarios seleccionados

PASAJE ESTUDIANTIL fue una compensación a los propietarios de las unidades del transporte público

Dotación de equipos y gasolina a pescadores artesanales y para subsidiar los alimentos de la cesta básica


COBERTURA DE EMERGENCIAS NACIONALES

Administración de recursos destinados a la reconstrucción de zonas afectadas por desastres naturales

Ayuda a damnificados

Implementar programas de activación de vialidad, servicios públicos y escuelas


PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO

FONDAFA - Agricultura

FONCREI – Microempresas y organizaciones comunitarias

FUNDAYACUCHO – Personas naturales


FIDEICOMISO PARA MISIONES

El Gobierno Venezolano a partir del 2003 ha utilizado la figura del El Gobierno Venezolano a partir del 2003 ha utilizado la figura del

fideicomiso para financiar lo que se ha denominado:fideicomiso para financiar lo que se ha denominado:

MISIONES BOLIVARIANASMISIONES BOLIVARIANAS

Programas dirigidos al financiamiento de diversos proyectos ejecutados por y en beneficio de las comunidades, bajo la

concepción de economía socialista.


Misiones Bolivarianas


AGENDA





Otros Aciertos


Conclusiones


Administrar con transparencia y eficiencia

los recursos o bienes recibidos

Enseñanza AmpliadaEnseñanza Ampliada

Desarrollo Del NegocioDesarrollo Del Negocio

Divulgación hacia ClientesDivulgación hacia Clientes

ParaPara

FinFinSatisfacer con éxito

los objetivos previstos en los proyectos y programas sociales,

económicos y financieros del país.

Ser RentableSer Rentable

Logros de la Banca FiduciariaLogros de la

Banca Fiduciaria


36 Bancos Fiduciarios tienen 904 empleos directos y mas 1.000 indirectos.


Evolución del Fideicomiso en la Banca Fiduciaria(Dic. 2003 a Jun. 2007)

(Miles de Millones de US$ .)

-

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Jun.07

12,44

30,6233,20 32,82

8,68


Composición del Fideicomiso en Banca Publica y Privada

(Dic. 2003 – Jun.2007)(Cifras en Miles de Millones de US$ .)

16,70 17,90

16,08

1,22 0,67

16,12 15,30 14,54

11,22

8,01

-

5,00

10,00

15,00

20,00

Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Jun.07

Banca Pública Banca Privada


AGENDA





Otros Aciertos


Conclusiones


En 1984, Venezuela crea el CLUB DE FIDEICOMISO, cuyo

objetivo fue realizar reuniones sobre Fideicomiso en las sedes de los

principales bancos del país;


En 1986 se crea el COMITÉ DE FIDEICOMISO de la Asociación

Bancaria de Venezuela.

Vigente por 21 años sin interrupción

Ha desplegado su actividad hacia el engrandecimiento de la figura y con la representación de miembros de todos los bancos fiduciarios

En 1989 se realiza en Caracas, Venezuela, el PRIMER CONGRESO

INTERNACIONAL DE FIDEICOMISO 600 participantes y expositores internacionales

Ha continuado por 18 años, cuando hoy en Guatemala se celebra el 17vo. Congreso, por segunda vez


En 1990:

Nace el COLAFI (COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO) promovido por México, Colombia y Venezuela.

Y en 17 años ha logrado:

Incorporación progresiva de nuevos países

Alternabilidad de las sedes

Participación de conferencistas de altísima preparación profesional en

Fideicomiso

Asistencia por mas de 600 participantes.


EN 1998 se aprueba por unanimidad en el COLAFI:

“CÓDIGO DE ÉTICA DEL FIDUCIARIO

LATINOAMERICANO”

El cual ha sido integrado en Venezuela dentro de las Normas Prudenciales dictadas por el ente regulador.


Luis Alberto Alegrett: 1990-1992 1992-1993 1993-1994

Gustavo García Flores: 1998-1999 1999-2000

Ismael Ortiz Bello: 2000 -2005

En el COLAFI, los representantes del Comité de Fideicomiso de Venezuela, han tenido una activa participación en casi todas las Juntas Directivas y ha sido presidido por venezolanos en tres oportunidades:


1era

. 1997

(Méxi

co)

2da. 2

003

3era

. 2005

La HISTORIA DEL COLAFI ha sido publicado por Venezuela en sus dos últimas ediciones:


Algunas Actividades del Comité de Fideicomiso de la

ABV

Creación de los Subcomités de

Trabajo

Participación en el Cambio del Catálogo de

Cuentas (SUDEBAN).

Descentralización de la realización del Comité de

Fideicomiso hacia otras sedes, diferentes a Caracas.

Participación activa en diversos

acuerdos y discusiones de leyes.


AGENDA





Otros Aciertos


Conclusiones


Inicio: Octubre 2007

Brindar a los participantes los conocimientos actualizados del

negocio fiduciario.

Propiciar el estudio de las herramientas y aspectos prácticos de las

operaciones del fideicomiso

Complementar los conocimientos teóricos y prácticos adquiridos en

las áreas de trabajo

Capacitarlos para el desarrollo de una mejor

gestión Incursionar en el mercado de trabajo.

Fue aprobado por la Asociación Bancaria de Venezuela para ser realizado en una Universidad venezolana de prestigio.

DIPLOMADO NACIONAL DE FIDEICOMISO: Motivaciones del Proyecto


AGENDA





Otros Aciertos


Conclusiones


Árbol, Barrio Adentro,Ciencia CulturaGuaicaipuroHábitatIdentidadMadres del Barrio

MercalMilagroMirandaNegra HipólitaPiar Revolución Energética

RibasRobinsón I y IISucre,Villanueva, Vuelvan Caras Zamora.

Fideicomisos Inmobiliarios

Fideicomiso De Garantía

Conversión De Deuda

Reestructuración De Deuda

Titularizacione

s

Programas De Créditos Y Becas Estudiantiles

Distribución De Alimentos Estratégicos

Programas De Salud

Privatizaciones

Concesiones

Descentralizació

n

Subsidios

Programas De Financiamiento

Cubrir Emergencias Nacionales

Industria Petrolera

Industrias Básicas

Fideicomiso de prestaciones sociales

Años 70s.

LO MAS RESALTANTE EN NEGOCIOS ...

Años 80s. A partir de 1990A partir del

2003Misiones


Se crea la Ley de Fideicomiso en 1956

Han sido 50 años de actividad fiduciaria con influencia en los

negocios de todos los sectores de la vida del país.

La Ley de Mercado de Capitales fue aplicada para regular la oferta pública de acciones en el desarrollo inmobiliario y de los títulos de participación .

Se usa el Fideicomiso para garantizar el pago de la deuda externa en plena vigencia del Control de Cambios en 1983.

Crisis financiera en 1994: las instituciones con problemas e

intervenidas, sustituyeron sus contratos en cabeza de otras

instituciones financieras activas, lo cual generó mayor fuerza a la

figura del Fideicomiso.

ADICIONALMENTE


El Estado solicitó garantías a través del Fideicomiso a las

instituciones financieras afectadas durante dicha crisis.

La incorporación de la banca pública como Fiduciario generó un

mercado más competitivo y promovió el crecimiento de la figura

5 bancos públicos del sistema financiero venezolano mantienen en

fideicomiso el 50,6% del total de la cartera, desplegando su

influencia a la mayoría de los proyectos a ser ejecutados por el

Estado Venezolano.

31 bancos privados manejan el 49,4% de la cartera fiduciaria del

país.


La transparencia en el manejo del Fideicomiso está dada por las regulaciones legales previstas en:

Ley de BANCOS y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Ley de FideicomisoNormativa de la Superintendencia De BancosLey de ContraloríaLeyes FIDES y LAEELey de Prevención de Legitimación de CapitalesCódigo de Contabilidad

La creación del Comité Fiduciario Venezolano ha sido un gran acierto porque permite promover la figura y compartir experiencias valiosas, lo cual se ha hecho extensivo a nuestros colegas fiduciarios latinoamericanos a través del COLAFI.

Venezuela ha participado activamente en el COLAFI y en todos los Congresos Latinoamericanos de Fideicomiso.


Las limitaciones legales a la cartera fiduciaria, ( cinco veces el

patrimonio), por mala interpretación de los factores de riesgo.

Se creó la competencia entre los bancos, cuando se establecieron

comisiones y remuneraciones fiduciarias muy bajas para ganar el

negocio.

La banca privada desestimó el probable crecimiento del

fideicomiso público y no tomó las previsiones oportunas para una

respuesta inmediata.

Sin embargo, actualmente se encuentra perfectamente adaptada a la nueva realidad y todos los bancos fiduciarios responden con sistemas de avanzada tecnología; con suficiente red de agencias y con personal profesional calificado para atender al Fideicomiso como uno de sus principales negocios.

ALGUNOS DESACIERTOS


Y EN EL 2008…


Sede del XVIII CONGRESO LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO

Venezuela


NOS VEMOS EN CARACAS


GRACIAS POR SU GENTIL ATENCION

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