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FibraHotel (“FibraHotel”), la primera FIBRA especializada en hoteles en México,
anuncia sus resultados financieros y la distribución del cuarto trimestre de 2014.
México D.F. a 19 de febrero de 2015 --- FibraHotel (BMV: FIHO 12), el primer fideicomiso de
inversión en bienes raíces especializado en hoteles urbanos en México, anuncia sus resultados y
la distribución del cuarto trimestre de 2014. Excepto cuando se menciona, todas las cifras en el
reporte fueron preparadas de acuerdo con las Normas de Información Financiera
Internacionales (“IFRS”), expresadas en pesos mexicanos nominales.
Información seleccionada del 4to trimestre de 2014
• FibraHotel cerró el cuarto trimestre de 2014 con 70 hoteles y 9,539 cuartos, incluyendo 56
hoteles en operación (7,656 cuartos), 13 hoteles en desarrollo (1,741 cuartos) y un hotel en
reposicionamiento (142 cuartos).
FibraHotel tuvo un trimestre muy activo en adquisiciones, con el cierre de nueve hoteles con
1,332 cuartos, incrementando nuestro portafolio en 16% por número de cuartos. De estas
adquisiciones, cuatro hoteles se encontraban en operación a final del trimestre, el Sheraton
Ambassador Monterrey, el Cacao Playa del Carmen, el One Cuernavaca y el Fiesta Inn
Cuernavaca, agregando 569 cuartos en operación. Adicionalmente, FibraHotel concretó la
adquisición de cinco hoteles en distintas etapas de desarrollo, el One Perisur, el Courtyard
Toreo, el AC by Marriott Guadalajara, Torre Americas 1500, el AC by Marriott Antéa
Querétaro y el Fiesta Inn Los Mochis, agregando 763 cuartos en desarrollo.
Durante el trimestre, se abrieron tres hoteles del portafolio de desarrollo, el Fiesta Inn Lofts
Monclova, el One Monclova y el Fiesta Inn Lofts Querétaro, agregando 153 cuartos en
operación. Los tres proyectos fueron desarrollados en tiempo y en línea o debajo de
presupuesto.
• Con base en un perímetro de propiedades comparables de 43 hoteles1, la tarifa promedio se
ubicó en Ps. $905, representando un incremento de 4.1% contra el cuarto trimestre de 2013,
la tasa de ocupación fue de 66.9%, representando un incremento de 2.9pp contra el cuarto
trimestre de 2013 y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $605, representando un incremento de
8.8% contra el cuarto trimestre de 2013.
• Con base en el Portafolio Inicial 2014 de 40 hoteles2, la tarifa promedio se ubicó en Ps. $897,
representando un incremento de 3.2% contra el cuarto trimestre de 2013, la tasa de
ocupación fue de 67.4%, representando un incremento de 2.6pp contra el cuarto trimestre de
1 Incluye los 40 hoteles del Portafolio Inicial 2014, el Fiesta Inn Ciudad Obregón, el Fiesta Inn San Luis Potosí Oriente y el Sheraton Ambassador
Monterrey, adquiridos durante el segundo, el tercer y el cuarto trimestre de 2014. No incluye los hoteles Gamma León, Gamma Ciudad Obregón,
Fairfield Inn Los Cabos y Gamma Tijuana debido a su reposicionamientos y/o cambio de operador, ni el Fiesta Inn Cuernavaca que no generó ingresos
cuartos para FibraHotel durante 2014. 2 Incluye los 37 hoteles estabilizados a finales de 2013 y los tres hoteles adquiridos durante primer trimestre de 2014 (Fiesta Americana Aguascalientes,
Fiesta Inn Xalapa y One Xalapa), todos en operación durante el primer trimestre de 2013 (“Portafolio Inicial 2014”). El portafolio excluye los hoteles
Real Inn Morelia, One Guadalajara Tapatío y Camino Real Hotel & Suites Puebla ya que están en periodo de estabilización.
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2013 y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $605, representando un incremento de 7.5% contra el
cuarto trimestre de 2013.
• Con base en el Portafolio Total de FibraHotel (56 hoteles), la tarifa promedio se ubicó en Ps.
$907, la tasa de ocupación fue de 63.3% y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $574.
• Los ingresos totales del trimestre ascendieron a Ps. $446.6 millones.
• La contribución del trimestre hotelera3 ascendió a Ps. $153.7 millones.
• El flujo de operación ajustado (“AFFO”)4 del trimestre ascendió a Ps. $113.8 millones.
• FibraHotel pagará una distribución de Ps. $111.2 millones, equivalente a 22.50 centavos (Ps.
$0.2250) por CBFI5.
• Al 31 de diciembre de 2014, FibraHotel tenía una posición de efectivo de Ps. $2,092 millones,
aproximadamente Ps. $2,325 millones incluyendo el acreditamiento del IVA.
• Al 31 de diciembre de 2014, el patrimonio total asciende a Ps. $9,767 millones.
“El cuarto trimestre de 2014 fue muy positivo para FibraHotel, tanto operativamente con un crecimiento
en RevPAR de 8.8% año con año, como en adquisiciones con varias transacciones cerradas que
incrementaron nuestros cuartos 16% contra el trimestre anterior. Desde el punto de vista inorgánico,
durante el trimestre adquirimos 9 hoteles con 1,332 cuartos, con transacciones clave incluyendo el
Sheraton Monterrey, el Cacao Playa del Carmen y el Fiesta Inn Cuernavaca. Adicionalmente, en el
trimestre anunciamos el acuerdo de una alianza con Starwood para crecer los hoteles de FIHO con sus
marcas en Mexico y se abrieron tres hoteles de nuestro portafolio de desarrollo en tiempo y presupuesto.
Desde el punto de vista operativo, nuestro el crecimiento en RevPAR año con año se derivó tanto de
crecimiento en tarifa de 4.1%, como de ocupación 2.9pp, llegando a RevPAR superior a los 600 pesos.
Adicionalmente continuamos nuestro enfoque en mejorar la rentabilidad al incrementar márgenes de
contribución hotelera en 100bps y EBITDA 120bps contra el trimestre anterior. Por todo esto,
anunciamos una distribución para el trimestre de 22.50 centavos por CBFI, aun cuando continuamos
teniendo con un porcentaje importante de nuestro patrimonio en hoteles en desarrollo y en efectivo”,
comentó Simón Galante, Director General de FibraHotel.
3 La contribución hotelera corresponde a la suma de los ingresos (renta de habitaciones, alimentos y bebidas, arrendamientos y otros) menos el total de
los costos y gastos generales directamente relacionados con la operación hotelera, sin considerar los gastos inmobiliarios (predial, seguros, impuestos
sobre las adquisiciones de inmuebles, gastos notariales y derechos de registro) y los gastos administrativos de FibraHotel. Esta no es una cifra IFRS. 4 AFFO, o flujo de operación ajustado se define como la suma del resultado neto, de la depreciación, de los ajustes de resultados no operativos y se le
resta la reserva de CapEx de mantenimiento del periodo. AFFO no es una cifra IFRS. 5 Calculado en base en el número de CBFIs en circulación al 31 de diciembre de 2014 excluyendo los CBFIs emitidos a cambio del Portafolio de
Aportación en Desarrollo que no tienen derecho alguno a recibir distribuciones hasta que los hoteles en desarrollo estén operando.
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Portafolio de desarrollo
A la fecha tenemos 14 hoteles en diferentes etapas de desarrollo, un hotel en reposicionamiento
y un hotel en expansión:
- Fairfield Inn & Suites Saltillo (reposicionamiento completo de Microtel): El hotel se encuentra
en etapa de remodelación, reposicionamiento y expansión bajo una nueva marca. El
hotel va a abrir en etapas: (i) la remodelación de 103 cuartos y expansión de áreas
Fecha Numero de
Hotel Estadoesperada de
terminación
cuartos en
construcción Total
Incurrido al 31
Dic. 2014 Remanente
1 Fairfield Inn Saltillo (reposicion.) Coahuila Q1/2 2015 142 120.0 82.0 38.0
2 Fairfield Inn & Suites Villahermosa Tabasco Q3 2015 134 110.0 21.8 88.2
3 Courtyard Ciudad del Carmen Campeche 130
4 Fiesta Inn Lofts Ciudad del Carmen Campeche 124
5 One Perisur DF Q3 2015
6 Courtyard Toreo DF Q4 2015
7 Fairfield Inn & Suites Juriquilla Queretaro Q4 2015 134 110.0 22.0 88.0
8 Fiesta Americana Grand Monterrey Nuevo Leon 180
9 Live Aqua Monterrey Nuevo Leon 46
10 AC Torre Americas 1500 Guadalajara Jalisco Q4 2015 189 246.0 136.3 109.7
11 AC Antea Queretaro Jalisco Q4 2015 175 212.0 28.8 183.2
12 Courtyard Vallejo Mexico 121
13 Fairfield Inn & Suites Vallejo Mexico 125
14 Fiesta Inn Los Mochis Sinaloa 1H 2016 125 112.5 10.0 102.5
15 Hotel en Toluca Tollocan Mexico TBD 100 TBD 8.2 TBD
FI Obregon expansion Sonora Q1 2015 18
Total 2,017 2,161.0 703.5 1,465.7
Costo para FibraHotel (Ps. $ millones)
255.0 65.3 189.7
600.0 292.3 307.7
274 165.5 0.0 165.5
Nota: Para los hoteles Toreo y One Perisur solamente se pone el monto a ser pagado en efectivo
Q3 2015
Q4 2015
Q1 2016 230.0 36.8 193.2
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públicas se encuentra en etapas finales y será terminada el 31 de Marzo de 2015; (ii) la
expansión de 39 cuartos está en proceso de proyecto y será terminada en Julio 2015.
- Fairfield Inn & Suites Villahermosa: El Fairfield Inn & Suites de 134 cuartos de servicios
limitados será operado por Marriot International y se encuentra dentro de la Plaza
Sendero Villahermosa. El proyecto terminó la etapa de cimentación y se encuentra en
proceso de estructura (primera losa colada). Estimamos la apertura del hotel durante el
tercer trimestre de 2015.
- Ciudad del Carmen (Courtyard y Fiesta Inn Lofts): Los hoteles Courtyard by Marriott de 130
cuartos de servicios selectos y Fiesta Inn Lofts de 124 cuartos de estancias prolongadas
serán operados por Marriott International y Grupo Posadas respectivamente. El
proyecto terminó cimentación, se está terminando la estructura, y está iniciando
albañilería y fachadas (se terminó la estructura del Courtyard y 5 de 6 losas del Fiesta
Inn Lofts). Estimamos la apertura de los hoteles durante el tercer trimestre de 2015.
- One Perisur: El One de 144 cuartos de servicios-limitados será operado por Grupo
Posadas y se encuentra junto al Fiesta Inn Perisur. El proyecto terminó cimentación y
estructura, y se encuentra en albañilería y fachadas. Estimamos la apertura del hotel en
el tercer trimestre de 2015.
- Fairfield Inn & Suites Juriquilla: El Fairfield Inn & Suites de 134 cuartos de servicios
limitados será operado por Marriot International y se encuentra dentro del centro
comercial Uptown Juriquilla, en Querétaro. El proyecto está terminando cimentación y
pilas e iniciando estructura. Estimamos la apertura del hotel durante el cuarto trimestre
de 2015.
- AC Torre Americas 1500 Guadalajara: El AC by Marriott de 189 cuartos de servicios
selectos será operado por Marriott International y se encuentra dentro del proyecto de
usos mixtos Torre Americas 1500. El proyecto se encuentra terminando la estructura del
hotel e iniciando los procesos de albañilerías y fachadas (el resto del proyecto continua
en estructura). Estimamos la apertura del hotel a finales de 2015.
- AC Antea Queretaro: El AC by Marriott de 175 cuartos de servicios selectos será operado
por Marriott International y se encuentra junto al centro comercial Antea en Querétaro.
El proyecto está terminando excavaciones e iniciando cimentación y pilas. Estimamos la
apertura del hotel a finales de 2015.
- Trebol Monterrey (Fiesta Americana Grand y Aqua): Los hoteles Fiesta Americana Grand de
180 cuartos de servicios completos y Live Aqua de 46 cuartos de servicios completos
serán operados por Grupo Posadas y se encuentran en un mismo edificio dentro del
proyecto de usos mixtos Trebol Monterrey. El proyecto se encuentra en estructura con 19
losas sobre nivel de tierra del hotel terminados y en albañilería y fachadas. Estimamos
que ambos hoteles y abrirán en el cuarto trimestre de 2015.
- Courtyard Toreo: El Courtyard de 130 cuartos de servicios selectos será operado por
Marriott International y se encuentra en la Ciudad de Mexico sobre la lateral del
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Periférico de norte a sur, antes del distribuidor vial Rio San Joaquín. El proyecto se
encuentra en etapa de demoliciones y en espera de permisos y licencias. Estimamos la
apertura del hotel en el último trimestre de 2015 o el primero de 2016.
- Via Vallejo (Courtyard y Fairfield Inn & Suites Vallejo): Los hoteles Courtyard de 121
cuartos de servicios selectos y Fairfield Inn & Suites de 125 cuartos de servicios limitados
serán operados por Marriott International, y se encuentran dentro del proyecto de usos
mixtos Via Vallejo. El proyecto se encuentra en excavación, cimentación y estructura del
centro comercial. Estimamos la apertura de los hoteles durante la primera mitad de
2016.
- Fiesta Inn Los Mochis: El Fiesta Inn de 125 cuartos de servicios selectos será operado por
Grupo Posadas y se encuentra dentro del centro comercial Paseo Los Mochis. El
proyecto se encuentra en etapa de permisos y licencias. Estimamos la apertura del hotel
durante la primera mitad del 2016.
- Hotel en Toluca Tollocan: El terreno se encuentra ubicado adyacente al hotel Fiesta Inn
Toluca Tollocan. Se está definiendo el proyecto entre un hotel de estancias prolongadas
y/o un hotel de servicios limitados y se continúa evaluando la situación de mercado sin
tener una fecha de desarrollo definida.
Acuerdo con Starwood
El 18 de noviembre del 2014 FibraHotel y Starwood Hotels & Resorts Worldwide anunciaron
una asociación estratégica para, en adición al hotel Sheraton Ambassador Monterrey, ampliar
en el futuro el número de hoteles de FibraHotel que sean operados por Starwood bajo su gama
de marcas en México.
Contratación de una línea de crédito adicional
El 12 de noviembre de 2014, FibraHotel firmó un contrato para una segunda línea de crédito de
Ps. $1,000 millones con una de las principales instituciones financieras mexicanas. Esa línea de
crédito tiene un periodo de disposición de 24 meses, una vigencia de 10 años a partir de la fecha
de firma del contrato disposición, un periodo de 24 meses de gracia para el pago de capital
después de la primera disposición y sin costos por pago anticipado. Este crédito será destinado
a la adquisición y al desarrollo de activos hoteleros. La contratación de esta línea de crédito,
junto con la otra línea disponible (Ps. $1,000 millones) nos da flexibilidad para poder llevar a
cabo nuestros planes de crecimiento manteniendo una política de apalancamiento muy
conservadora.
Eventos posteriores al cierre del cuarto trimestre de 2014
El 12 de febrero de 2015, FibraHotel anuncio el desarrollo de un Fairfield Inn & Suites de 134
cuartos de servicios limitados dentro del centro comercial Uptown Juriquilla en Querétaro. La
inversión estimada en el hotel es de Ps. $110 millones, y se espera su apertura durante el último
trimestre de 2015.
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Portafolio de FibraHotel al 31 de diciembre de 2014 – Hoteles en operación
Hotel Estado Región Cuartos Operador Marca Segmento
Hoteles Servicio Selecto - Administrados
1 Fiesta Inn Aguascalientes Aguascalientes Centro y Sur 125 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
2 Fiesta Inn Ciudad Juárez Chihuahua Noroeste 166 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
3 Fiesta Inn Ciudad Obregón (2) Sonora Noroeste 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
4 Fiesta Inn Chihuahua Chihuahua Noroeste 152 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
5 Fiesta Inn Cuernavaca Morelos Centro y Sur 155 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
6 Fiesta Inn Culiacán Sinaloa Noroeste 146 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
7 Fiesta Inn Durango Durango Noroeste 138 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
8 Fiesta Inn Guadalajara Expo Jalísco Oeste 158 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
9 Fiesta Inn Hermosillo Sonora Noroeste 155 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
10 Fiesta Inn León Guanajuato Centro y Sur 160 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
11 Fiesta Inn Mexicali BCN Noroeste 150 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
12 Fiesta Inn Monclova (2) Coahuila Noreste 121 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
13 Fiesta Inn Monterrey La Fe Nuevo León Noreste 161 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
14 Fiesta Inn Naucalpan Estado de México Centro y Sur 119 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
15 Fiesta Inn Nuevo Laredo Tamaulipas Noreste 120 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
16 Fiesta Inn Oaxaca Oaxaca Centro y Sur 145 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
17 Fiesta Inn Perinorte (1) Estado de México Centro y Sur 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
18 Fiesta Inn Puebla FINSA Puebla Centro y Sur 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
19 Fiesta Inn Querétaro Querétaro Centro y Sur 175 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
20 Fiesta Inn Saltillo (2) Coahuila Noreste 149 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
21 Fiesta Inn San Luis Potosí Oriente San Luis Potosí Centro y Sur 140 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
22 Fiesta Inn Tepic Nayarit Oeste 139 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
23 Fiesta Inn Tlalnepantla Estado de México Centro y Sur 131 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
24 Fiesta Inn Torreón Galerías Coahuila Noroeste 146 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
25 Fiesta Inn Toluca Tollocan Estado de México Centro y Sur 144 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
26 Fiesta Inn Xalapa Veracruz Centro y Sur 119 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
27 Real Inn Guadalajara Centro (1) Jalísco Oeste 197 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto
28 Real Inn Morelia Michoacan Centro y Sur 158 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto
29 Real Inn Mexicali (2) BCN Noroeste 155 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto
30 Gamma Ciudad Obregón Sonora Noroeste 135 Grupo Posadas Gamma Servicio Selecto
31 Gamma León (2) Guanajuato Centro y Sur 159 Grupo Posadas Gamma Servicio Selecto
32 Gamma Tijuana (2) BCN Noroeste 140 Grupo Posadas Gamma Servicio Selecto
Sub Total Portafolio Servicio Selecto 4,627
Hoteles Servicio Limitado - Administrados
33 One Acapulco Costera (1) Guerrero Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
34 One Aguascalientes Sur (1) Aguascalientes Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
35 One Coatzacoalcos Forum Veracruz Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
36 One Cuernavaca Morelos Centro y Sur 125 Grupo Posadas One Servicio Limitado
37 One Culiacán Forum Sinaloa Noroeste 119 Grupo Posadas One Servicio Limitado
38 One Guadalajara Tapatío Jalísco Oeste 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
39 One Monclova Coahuila Noreste 66 Grupo Posadas One Servicio Limitado
40 One Monterrey Aeropuerto (1) Nuevo León Noreste 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
41 One Puebla FINSA Puebla Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
42 One Querétaro Plaza Galerías Querétaro Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
43 One Toluca Aeropuerto Estado de México Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
44 One Ciudad de México Patriotismo Distrito Federal Centro y Sur 132 Grupo Posadas One Servicio Limitado
45 One Xalapa (2) Veracruz Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado
46 Fairfield Inn Los Cabos (3) BCS Noroeste 128 Marriott Int'l Fairfield Inn Servicio Limitado
Sub Total Portafolio Servicio Limitado 1,704
Hoteles Servicio Completo / Est. Prolongada - Administrados
47 Fiesta Americana Aguascalientes (1) Aguascalientes Centro y Sur 192 Grupo Posadas Fiesta Americana Servicio Completo
48 Camino Real Puebla (2) Puebla Centro y Sur 153 Grupo Real Turismo Camino Real Servicio Completo
49 Sheraton Ambassador Monterrey (1) Nuevo León Noreste 229 Starwood Sheraton Servicio Completo
50 Cacao Playa del Carmen Quintana Roo Centro y Sur 60 Cornerstone Cacao Servicio Completo
634
Hoteles Servicio Completo / Est. Prolongada - Administrados
51 Camino Real Hotel & Suites Puebla (2) Puebla Centro y Sur 121 Grupo Real Turismo CR Hotel & Suites Estancia Prolongada
52 Fiesta Inn Lofts Monclova Coahuila Noreste 37 Grupo Posadas Fiesta Inn Lofts Estancia Prolongada
53 Fiesta Inn Lofts Querétaro Querétaro Centro y Sur 50 Grupo Posadas Fiesta Inn Lofts Estancia Prolongada
Sub Total Portafolio Servicio Selecto / Estancia Prolongada 208
Hoteles en Arrendamiento
54 Fiesta Inn Cuautitlán Estado de México Centro y Sur 128 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
55 Fiesta Inn Ecatepec Estado de México Centro y Sur 143 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
56 Fiesta Inn Perisur (2) Distrito Federal Centro y Sur 212 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto
Sub Total Portafolio Arrendamiento 483
Total Hoteles en Operación al 31 de diciembre de 2014 7,656
(1) Incluye componente comercial (2) Hotel en proceso de remodelación durante el trimestre (3) El hotel Fairfield Inn Los Cabos estuvo cerrado en octubre por temas de huracán
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Información seleccionada trimestral
• La siguiente tabla muestra los principales indicadores financieros para los últimos
trimestres6:
6 La contribución hotelera, el Net Operating Income, el EBITDA, el Flujo de Efectivo Operativo y el Flujo de Efectivo Operativo Ajustado no son
mediciones de las IFRS.
(Cifras en miles de pesos excepto datos por CBFI) T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 Año 2014
Ingresos totales 308,816 379,569 395,872 446,569 1,530,826
Ingresos - Hoteles administrados 290,261 361,189 375,415 428,000 1,454,865
% de los ingresos totales 94.0% 95.2% 94.8% 95.8% 95.0%
Contribución hotelera 104,118 131,752 135,195 153,709 524,774
Margen 33.7% 34.7% 34.2% 34.4% 34.3%
Contribución hotelera - Hoteles administrados 85,562 113,371 114,738 135,140 448,812
Margen 29.5% 31.4% 30.6% 31.6% 30.8%
Net Operating Income 99,303 126,252 129,946 147,646 503,147
Margen 32.2% 33.3% 32.8% 33.1% 32.9%
EBITDA 66,396 93,112 96,838 114,889 371,235
Margen 21.5% 24.5% 24.5% 25.7% 24.3%
Utilidad neta integral consolidada 65,068 73,190 61,843 53,601 253,703
Margen 21.1% 19.3% 15.6% 12.0% 16.6%
Flujo de efectivo operativo ("FFO ") 101,285 111,037 102,046 102,265 416,633
FFO / CBFI con derechos económicos 0.2056 0.2246 0.2065 0.2069 0.8436
Flujo de efectivo operativo ajustado ("AFFO ") 96,342 115,248 98,375 113,803 423,768
AFFO / CBFI con derechos económicos 0.1955 0.2332 0.1990 0.2302 0.8580
Distribución 98,590 114,307 100,104 111,216 424,217
Distribución / CBFI con derechos economicos 0.2001 0.2313 0.2025 0.2250 0.8589
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Resultados al cuarto trimestre de 2014
FibraHotel inició el trimestre con 49 hoteles en operación y lo cerró con 56 hoteles en operación
gracias a la adquisición de cuatro hoteles y a la apertura de tres hoteles del portafolio de
desarrollo. Cabe mencionar que durante el trimestre, la contribución a resultados de los hoteles
Gamma y del Fairfield Inn Los Cabos fue limitada debido al reposicionamiento de los hoteles
Gamma y al huracán Odile que afecto la zona de los Cabos.
Ingresos totales
Durante este periodo, los ingresos totales de FibraHotel fueron Ps. $446.6 millones:
Ps. $338.9 millones de ingresos por renta de habitaciones (75.9% de los ingresos totales).
Ps. $88.1 millones de ingresos por alimentos y bebidas (19.7% de los ingresos totales).
Ps. $17.5 millones de ingresos por arrendamiento de (i) cuatro hoteles7 y (ii) locales
comerciales (en conjunto, 3.9% de los ingresos totales).
Ps. $2.0 millones (0.5% de los ingresos totales) de otros ingresos.
Costos y gastos generales totales
Durante este periodo, los costos y gastos generales totales de FibraHotel fueron Ps. $292.9
millones:
Ps. $183.4 millones de costos y gastos administrativos incluyendo el pago por la gestión
hotelera (62.6% de los costos y gastos generales totales).
Ps. $59.6 millones de gastos de habitaciones (20.3% de los costos y gastos generales
totales).
Ps. $49.9 millones de costos y gastos de alimentos y bebidas (17.0% de los costos y gastos
generales totales).
Contribución hotelera
La contribución hotelera ascendió a Ps. $153.7 millones, representando 34.4% de los ingresos
totales:
Ps. $135.1 millones correspondieron a los hoteles administrados (margen de 31.6%).
Ps. $17.3 millones correspondieron a los hoteles en arrendamiento y locales comerciales
(margen del 98.6%)
Ps. $1.0 millones correspondieron a otros ingresos (margen del 100%).
Utilidad de operación
7 Los hoteles arrendados para el trimestre son Fiesta Inn Cuautitlán, Fiesta Inn Ecatepec, Fiesta Inn Perisur y Fiesta Inn San Luis Potosí Oriente (el 1 de
noviembre de 2014 Fiesta Inn San Luis Potosí Oriente cambió a ser un hotel administrado).
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Los otros gastos operativos de Ps. $87.5 millones se componen principalmente de: (i) gastos
inmobiliarios de Ps. $6.1 millones; (ii) gastos administrativos de Ps. $7.0 millones; (iii) la
comisión por asesoría de Ps. $25.7 millones; y (iv) la depreciación del periodo de Ps. $48.7
millones.
La utilidad de operación del periodo ascendió a Ps. $66.2 millones, representando 14.8% de los
ingresos totales.
Utilidad de operación ajustada
Durante el cuarto trimestre, FibraHotel tuvo gastos no operativos por Ps. $33.7 millones, esos
gastos corresponden principalmente a gastos relacionados con las adquisiciones y desarrollo de
hoteles incluyendo impuestos de transacciones, gastos notariales, avalúos y auditorías técnicas,
entre otros.
La utilidad de operación ajustada ascendió a Ps. $32.6 millones.
Resultado integral de financiamiento
FibraHotel cerró el trimestre con una posición de efectivo y equivalentes de efectivo de Ps.
$2,092 millones y con intereses generados durante el periodo de Ps. $19.4 millones. Conforme a
la Ley del Impuesto Sobre la Renta, el efectivo está totalmente invertido en instrumentos de
deuda emitidos por el Gobierno Federal Mexicano. Durante el periodo, FibraHotel generó una
utilidad cambiaria de Ps. $3.6 millones.
Utilidad neta consolidada
La utilidad neta consolidada alcanzó Ps. $53.6 millones.
Flujo de efectivo operativo ajustado (“AFFO”)
Durante el trimestre, FibraHotel generó un flujo de efectivo operativo ajustado AFFO8 de Ps.
$113.8 millones:
Los ajustes de resultados no operativos corresponden principalmente a las partidas extraordinarias relacionadas con los costos de
transacción de las adquisiciones y desarrollos como impuestos, honorarios de notario y asesores, avalúos, entre otros.
8 El Flujo de Efectivo Operativo y el flujo de Efectivo Operativo Ajustado no son métricas de las IFRS.
Ps. $ miles T4 2014 T4 2013 Variación
Utilidad (pérdida) neta consolidada 53,601 74,148 -27.7%
(+) Depreciación 48,664 33,809
Flujo de Efectivo Operativo 102,265 107,957 -5.3%
(-) CAPEX de Mantenimiento (22,113) (14,349)
(+) Ajustes de resultados no operativos 33,651 11,414
Flujo de Efectivo Operativo Ajustado 113,803 105,022 8.4%
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Flujo de efectivo y posición de liquidez
Durante el cuarto trimestre de 2014:
El flujo operativo de FibraHotel, excluyendo las actividades relacionadas con las
actividades de inversión fue de Ps. $126 millones. Tomando en cuenta el flujo operativo
relacionado con las actividades de inversión (gastos no operativos y saldo neto del IVA
relacionado a adquisiciones y desarrollos), el flujo neto de efectivo de actividades de
operación fue negativo de (Ps. $10.6 millones).
El flujo neto de efectivo por actividades de inversión fue negativo de (Ps. $919 millones),
principalmente debido a i) las adquisiciones de cuatro hoteles por (Ps. $588 millones), ii)
desembolsos relacionados con las propiedades en desarrollo por (Ps. $304 millones), iii)
los gastos de capital que se ejecutaron durante el trimestre por (Ps. $45.5 millones), y iv)
los intereses generados por Ps. $19.4 millones.
Los desembolsos relacionados con los hoteles adquiridos son los siguientes:
o Adquisición del Sheraton Ambassador Monterrey por Ps. $109 millones
o Adquisición del Cacao Playa del Carmen por Ps. $211 millones
o Adquisición del Fiesta Inn Cuernavaca por Ps. $194 millones
o Adquisición del One Cuernavaca por Ps. $74 millones
Los desembolsos relacionados con las propiedades en desarrollo corresponden
principalmente a:
o Pagos relacionados con el AC by Marriott Guadalajara (Torre Americas 1500) por
Ps. $135 millones
o Pagos relacionados con el proyecto Trebol (dos hoteles en Monterrey) por Ps.
$46.6 millones
o Pagos relacionados con el Fairfield Inn Saltillo por Ps. $27.5 millones
o Pagos relacionados con el Fiesta Inn Lofts / One Monclova por Ps. $20.1 millones
o Pagos relacionados con el Fiesta Inn Lofts Queretaro por Ps. $15.1 millones
o Pagos relacionados con el AC by Marriott Antea Querétaro por Ps. $13.5 millones
o Pagos relacionados con el proyecto de dos hoteles en Ciudad del Carmen por Ps.
13.4 millones
o Pagos relacionados con el Fiesta Inn Los Mochis por Ps. $9.4 millones
o Pagos relacionados con otros desarrollos por Ps. $24.4 millones
El flujo neto de efectivo por actividades de financiamiento fue negativo de (Ps. $101.3
millones), principalmente relacionado con el pago de la distribución del tercer trimestre
del año 2014.
FibraHotel cerró el cuarto trimestre de 2014 sin deuda y con una posición de efectivo y
equivalentes de efectivo incluyendo IVA por acreditar de Ps. $2,325 millones (el IVA acreditable
asciende a Ps. $234 millones). Excluyendo el IVA acreditable, la posición de efectivo y
equivalentes de efectivo fue de Ps. $2,092 millones contra Ps. $3,122 millones al 30 de
septiembre de 2014.
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La tabla siguiente presenta el detalle de la posición de efectivo de FibraHotel:
Regulación aplicable a las FIBRAs
Nivel de endeudamiento
FibraHotel cerró el cuarto trimestre de 2014 sin deuda y con una posición de efectivo y
equivalentes de efectivo de Ps. $2,092 millones. Por lo tanto el nivel de endeudamiento no aplica
para FibraHotel para el cuarto trimestre de 2014. Cabe mencionar que el contrato de
Fideicomiso de FibraHotel estipula que el nivel de apalancamiento no puede exceder el 40%,
mientras que la nueva regulación aplicable a las FIBRAs indica que este indicador no puede ser
mayor a 50%.
Índice de cobertura de servicio de la deuda
El índice de cobertura de servicio de la deuda debe ser mayor a 1.0x.
Para FibraHotel, los compromisos corresponden a i) servicio de la deuda (principal e intereses);
ii) gastos de capital (CAPEX de mantenimiento de los hoteles); y iii) gastos de
desarrollos no discrecionales (proyectos en desarrollo). Los recursos disponibles
corresponden a: i) efectivo y equivalentes de efectivo (excluyendo efectivo restringido);
ii) IVA por recuperar; iii) utilidad operativa después de pago de la distribución
(incluyendo depreciación e ingresos financieros); y iv) líneas de crédito disponibles.
Al 31 de diciembre de 2014, el índice de cobertura de servicio de la deuda de FibraHotel es de
2.9x, y las métricas para su cálculo son las siguientes:
Compromisos:
o Servicio de la deuda: no aplica (FibraHotel no tiene deuda)
o Estimado de gastos de capital (capex de mantenimiento): Ps. $168 millones
o Estimado de gastos de desarrollos no discrecionales: Ps. $1,378 millones
Recursos disponibles:
o Efectivo y equivalentes de efectivo (excluyendo efectivo restringido): Ps. $2,050
millones
o IVA por recuperar: Ps. $234 millones
Ps. $ miles T4 2014 Comentario
Efectivo y equiv. de efectivo y efectivo restringido 2,091,671
Efectivo y equiv. de efectivo disponible - Operación 123,486 Capital de trabajo de los hoteles
Efectivo y equiv. de efectivo restringido - Operación 41,666 Disponible para CAPEX de mantenimiento
Efectivo y equiv. de disponible - Inversión 1,926,519 Efectivo disponible para invertir
Posición de efectivo sin efectivo restringido 2,050,005
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o Estimado de utilidad operativa después de pago de la distribución (incluyendo
depreciación e ingresos financieros): Ps. $168 millones
o Líneas de crédito disponibles no dispuestas: Ps. $2,000 millones
Gastos de Capital
Al 31 de diciembre de 2014, la reserva de gastos de capital de mantenimiento disponible,
destinada a mantener el estado y las condiciones de los hoteles en operación y constituida con
base en un porcentaje de los ingresos brutos de los hoteles bajo contrato de operación sumaba
Ps. $41.7 millones contra Ps. $35.4 millones al 30 de septiembre de 2014.
Durante el cuarto trimestre de 2014, los gastos de capital más relevantes de FibraHotel son los
siguientes:
Gastos de capital de mantenimiento operativo: Ps. $15.7 millones.
Gastos de capital de inversión en hoteles actuales: FibraHotel constantemente analiza la
oportunidad de hacer inversiones de capital atractivas en los hoteles de su portafolio.
Durante el cuarto trimestre de 2014, FibraHotel invirtió Ps. $29.4 millones en gastos de
capital de remodelación y reposicionamiento de hoteles.
Los principales gastos de remodelación se dieron en los siguientes hoteles:
o Camino Real y Camino Real Hotel & Suites Puebla: (i) mejoras en las áreas
públicas, (ii) incremento del aforo de restaurante y bar, y (iii) puente de conexión
entre las dos propiedades. Se invirtió Ps. $17.4 millones en esa obra al 31 de
diciembre del 2014 (Ps. $3.4 millones durante el cuarto trimestre). La
remodelación se terminó en octubre de 2014.
o Fiesta Inn Monclova: mejoras de las áreas públicas a estándar “Fiesta Inn 360”.
Esa remodelación tiene un presupuesto de Ps. $5.4 millones, de los cuales Ps. $4.6
millones se han invertido al 31 de diciembre del 2014 (Ps. $1.7 millones durante
el cuarto trimestre). La remodelación se terminó durante el último trimestre de
2014.
o Fiesta Inn Saltillo: remodelación de (i) habitaciones, (ii) pasillos, y (iii) áreas
públicas. Esa remodelación tiene un presupuesto de Ps. $31,9 millones, de los
cuales Ps. $2.4 millones se han invertido al 31 de diciembre del 2014 (Ps. $2.1
millones durante el cuarto trimestre). La remodelación se terminará durante el
primer trimestre de 2015.
o Fiesta Inn Ciudad Obregón: ampliación del inventario de 123 a 141 cuartos. Esa
ampliación tiene un presupuesto de Ps. $6.2 millones, de los cuales Ps. $2.1
millones se han invertido al 31 de diciembre del 2014 (Ps. $2.1 millones durante
el cuarto trimestre). La remodelación se terminará durante el primer trimestre de
2015.
o One Xalapa: ampliación del inventario de 108 a 126 cuartos. Esa remodelación
tiene un presupuesto de Ps. $4.3 millones, de los cuales Ps. $3.2 millones se han
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invertido al 31 de diciembre del 2014 (Ps. $0.8 millones durante el cuarto
trimestre). La remodelación se terminó en Octubre de 2014.
Los principales gastos de capital de inversión en hoteles adquiridos para su
reposicionamiento bajo una nueva marca se dieron en los hoteles:
o Gamma León: (i) mejoras de las áreas públicas, (ii) mejoras en habitaciones, (iii)
mejoras en el motor lobby. Esa remodelación tiene un presupuesto de Ps. $17.0
millones, de los cuales Ps. $16.8 millones se han invertido al 31 de diciembre del
2014 (Ps. $8.9 millones durante el cuarto trimestre). La remodelación se terminó
durante el cuarto trimestre de 2014.
o Real Inn Mexicali: Remodelación de áreas públicas con un presupuesto de Ps.
$13.0 millones, de los cuales Ps. $10.0 millones se han invertido al 31 de
diciembre del 2014 (Ps. $1.4 millones durante el cuarto trimestre). La
remodelación se terminó durante el tercer trimestre de 2014.
o Gamma Tijuana: Remodelación de pasillos y de áreas públicas. Esa remodelación
tiene un presupuesto de Ps. $3.2 millones, de los cuales Ps. $2.1 millones se han
invertido al 31 de diciembre del 2014 (Ps. $1.8 millones durante el cuarto
trimestre). La remodelación se terminará durante el primer trimestre de 2015.
Distribución para el cuarto trimestre de 20149
FibraHotel busca generar valor para sus tenedores de CBFIs, por lo cual el 19 de febrero de 2015
el Comité Técnico de FibraHotel aprobó una distribución por un total aproximado de Ps. $111.2
millones. Esta distribución equivale a 22.50 centavos (Ps. $0.2250) por CBFI, y se calculó con
base en los CBFIs en circulación, excluyendo los CBFIs que actualmente no tienen derechos
económicos. Esta distribución está basada en las operaciones y los resultados de FibraHotel
entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de 2014. La distribución será pagada el 12 de marzo de
2015.
El pago de la distribución se desglosa como sigue10:
Bajo la ley mexicana, FibraHotel tiene la obligación de pagar al menos el 95% del su resultado
fiscal anual a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al año.
9 Este Comunicado de Prensa no es un Aviso de Distribución 10 El monto de la distribución por CBFI se calculó de la siguiente manera: monto total de la distribución entre el número de CBFIs en circulación
excluyendo los CBFIs que no tienen derechos económicos (499,401,766 – 5,128,205 = 494,273,561)
Monto
Concepto por CBFI Total
Ps. $ Ps. $ millones
Resultado Fiscal - -
Depreciación 0.2250 111.2
Total 0.2250 111.2
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Gobierno Corporativo
El 19 de febrero de 2015, se tuvo una sesión del Comité de Auditoría y del Comité Técnico de
FibraHotel para la aprobación de los Estados Financieros y la distribución del cuarto trimestre
de 2015, mismo que fueron aprobados por unanimidad. A la fecha, el Comité Técnico de
FibraHotel está compuesto por 11 miembros de los cuales cuatro son miembros independientes.
Indicadores operativos del Portafolio de FibraHotel
La siguiente gráfica muestra la evolución trimestral, del primer trimestre del año 2007 al cuarto
trimestre del año 2014 de la tarifa promedio, la tasa de ocupación y la tarifa efectiva para los 43
hoteles estabilizados del portafolio.
Al 31 de diciembre de 2014, los hoteles en operación del Portafolio Total de FibraHotel (56
hoteles) reportaron lo siguiente:
Tasa de ocupación de 63.3% para el cuarto trimestre de 2014 y 60.5% para el año 2014
Tarifa promedio de Ps. $907 para el cuarto trimestre de 2014 y Ps. $901 para el año 2014
Tarifa efectiva de Ps. $574 para el cuarto trimestre de 2014 y Ps. $546 para el año 2014
Las siguientes tablas muestran los indicadores operativos de los hoteles en operación de
FibraHotel con diferentes perímetros (base comparable) sobre el cuarto trimestre del año 2014 y
el año 2014:
Portafolio Inicial 2014: incluye 40 hoteles estabilizados en operación al 31 de marzo de
2014 (excluye los hoteles Real Inn Morelia y One Guadalajara Tapatío que abrieron
durante el 2013, así como el hotel Camino Real Hotel & Suites que abrió durante el
primer trimestre de 2014).
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Tarifa promedio Tarifa efectiva Ocupación
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Portafolio Total de hoteles estabilizados: incluye el Portafolio Inicial 2014 más los hoteles
Fiesta Inn Ciudad Obregón, Fiesta Inn San Luis Potosí Oriente y Sheraton Ambassador
Monterrey, adquiridos durante el segundo, tercer y cuarto trimestre de 2014 (excluye los
hoteles Gamma León, Gamma Ciudad Obregón, Fairfield Inn Los Cabos y Gamma
Tijuana los cuales están en proceso de cambio de operador y el Fiesta Inn Cuernavaca, el
cual no generó ingresos cuartos en 2014 para FibraHotel).
Portafolio Inicial IPO: incluye los 30 hoteles en operación que integraban el Portafolio
Inicial al momento de la Oferta Pública Inicial.
Tabla comparativa: cuarto trimestre de 2014 vs. cuarto trimestre de 2013
La variación en la tarifa efectiva entre el cuarto trimestre de 2013 y el cuarto trimestre de 2014
es la siguiente:
Portafolio Inicial 2014 (40 hoteles): +7.5%
Portafolio Total de hoteles estabilizados (43 hoteles): +8.8%
Portafolio Inicial IPO: +5.9%
Tabla comparativa: año 2014 vs. año 2013
La variación en la tarifa efectiva entre el año 2013 y el año 2014 es la siguiente:
Portafolio Inicial 2014 (40 hoteles): +3.7%
Portafolio Total de hoteles estabilizados (43 hoteles): +4.2%
Portafolio Inicial IPO: +2.3%
La siguiente tabla muestra cierta información operativa por segmento para los hoteles en
operación del portafolio de FibraHotel para los años 2012, 2013 y 2014:
Port. Inicial 2014 (40H) Port. Tot. de Hoteles Estab. (43H) Port. Inicial IPO (30H)
T4 2014 T4 2013 T3 2014 T4 2014 T4 2013 T3 2014 T4 2014 T4 2013 T3 2014
Ocupación 67.4% 64.7% 66.2% 66.9% 63.9% 65.1% 67.8% 66.0% 66.6%
Tarifa Promedia 897 869 886 905 870 890 896 869 893
Tarifa Efectiva 605 563 587 605 556 579 608 574 595
Port. Inicial 2014 (40H) Port. Tot. de Hoteles Estab. (43H) Port. Inicial IPO (30H)
Año 2014 Año 2013 Año 2014 Año 2013 Año 2014 Año 2013
Ocupación 64.3% 64.3% 63.5% 63.4% 65.1% 66.2%
Tarifa Promedia 904 872 908 873 902 866
Tarifa Efectiva 581 561 576 553 587 574
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La siguiente tabla muestra cierta información operativa por región11 para los hoteles en
operación del portafolio de FibraHotel para los años 2012, 2013 y 2014:
La siguiente tabla muestra la repartición del portafolio total (56 hoteles) al 31 de diciembre de
2014 por segmento y por región en número de hoteles y de cuartos:
Indicadores operativos trimestrales del portafolio (excluyendo los hoteles arrendados)
11 Noroeste corresponde a las siguientes entidades federativas: Baja California Norte, Baja California Sur, Chihuahua, Durango, Sinaloa y Sonora.
Noreste corresponde a las siguientes entidades federativas: Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas. Centro y Sur corresponde a las siguientes entidades
federativas: Aguascalientes, Estado de México, Guanajuato, Guerrero, Michoacán, Oaxaca, Puebla, Querétaro, San Luis Potosí, Veracruz, y Distrito
Federal. Oeste corresponde a las siguientes entidades federativas: Jalisco y Nayarit.
Portafolio Total de Hoteles Estabilizados (43H) Portafolio Total (56H)
Año 2012 Año 2013 Año 2014 Año 2014
Segmento Occup. Tarifa
promedio
Tarifa
efectivaOccup.
Tarifa
promedio
Tarifa
efectivaOccup.
Tarifa
promedio
Tarifa
efectivaOccup.
Tarifa
promedio
Tarifa
efectiva
Servicio Limitado 64.0% 635$ 406$ 62.4% 665$ 415$ 60.7% 696$ 423$ 59.7% 691$ 412$
Servicio Selecto 66.1% 866$ 573$ 64.8% 909$ 588$ 65.1% 940$ 612$ 61.9% 930$ 575$
Servicio Completo 53.6% 1,002$ 537$ 54.8% 1,064$ 583$ 56.9% 1,122$ 639$ 56.7% 1,137$ 645$
Estancia Prolongada n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 31.5% 992$ 313$
Total 64.6% 833$ 538$ 63.4% 873$ 553$ 63.5% 908$ 576$ 60.5% 901$ 546$
Contra año anterior 2.3 pp 1.7% 5.4% (1.2 pp) 4.8% 2.9% 0.1 pp 4.0% 4.2%
Portafolio Total de Hoteles Estabilizados (43H) Portafolio Total (56H)
Año 2012 Año 2013 Año 2014 Año 2014
Región Occup. Tarifa
promedio
Tarifa
efectivaOccup.
Tarifa
promedio
Tarifa
efectivaOccup.
Tarifa
promedio
Tarifa
efectivaOccup.
Tarifa
promedio
Tarifa
efectiva
Noroeste 60.2% 851$ 513$ 59.3% 885$ 525$ 61.5% 898$ 552$ 58.6% 879$ 515$
Noreste 67.2% 709$ 477$ 62.8% 766$ 481$ 59.5% 800$ 476$ 58.9% 799$ 471$
Centro y Sur 66.1% 863$ 570$ 65.8% 901$ 593$ 65.8% 945$ 622$ 62.0% 947$ 587$
Oeste 62.0% 813$ 504$ 59.8% 837$ 501$ 60.9% 860$ 524$ 59.0% 818$ 483$
Total 64.6% 833$ 538$ 63.4% 873$ 553$ 63.5% 908$ 576$ 60.5% 901$ 546$
Contra año anterior 2.3 pp 1.7% 5.4% (1.2 pp) 4.8% 2.9% 0.1 pp 4.0% 4.2%
SEGMENTO Hoteles Cuartos REGION Hoteles Cuartos
# % # % # % # %
Servicio Limitado 14 25.0% 1,704 22.3% Centro y Sur 31 55.4% 4,174 54.5%
Servicio Selecto 35 62.5% 5,110 66.7% Noreste 8 14.3% 1,009 13.2%
Servicio Completo 4 7.1% 634 8.3% Noroeste 13 23.2% 1,853 24.2%
Estancia Prolongada 3 5.4% 208 2.7% Oeste 4 7.1% 620 8.1%
TOTAL 56 100.0% 7,656 100.0% TOTAL 56 100.0% 7,656 100.0%
Año 2014Cuartos
Dispo.
Cuartos
Ocup.Ocup.
Ingresos Cuartos
Ps. $ Millones
Tarifa
promedio
Tarifa
efectiva
Trimestre 1 462,562 270,340 58.4% 235.7$ 872$ 510$
Trimestre 2 513,248 317,121 61.8% 287.8$ 908$ 561$
Trimestre 3 547,887 346,587 63.3% 299.1$ 863$ 546$
Trimestre 4 605,510 384,459 63.5% 336.2$ 874$ 555$
Total 2,129,207 1,318,507 61.9% 1,158.9$ 879$ 544$
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Para efecto de los hoteles generando ingresos cuartos durante año 2014 (hoteles administrados)
12:
Enero 2014: integra los 34 hoteles con los cuales FibraHotel cerró el año 2013 (excl.
hoteles arrendados)
Febrero 2014: se suman Fiesta Americana Aguascalientes (adquisición), Camino Real
Puebla (conversión de contrato de arrendamiento a operación) y Fiesta Inn Culiacán
(conversión de contrato de arrendamiento a operación)
Marzo 2014: se suma Camino Real Hotel & Suites Puebla (apertura)
Mayo 2014: se suman Fiesta Inn Ciudad Obregón, Fiesta Inn Xalapa y One Xalapa
(adquisiciones)
Agosto 2014: se suman Gamma León y Gamma Ciudad Obregón (adquisiciones en
proceso de remodelación y reposicionamiento)
Octubre 2014: se suman Gamma Tijuana, One Monclova (apertura) y Fiesta Inn Lofts
Monclova (apertura)
Noviembre 2014: se suman Fiesta Inn San Luis Potosí (conversión de contrato de
arrendamiento a operación) , Fiesta Inn Lofts Querétaro (apertura), Fairfield Inn Los
Cabos, Sheraton Ambassador Monterrey (adquisiciones)
12 Para los hoteles de recién adquisición cuyo operador está cambiando (Fairfield Inn Los Cabos y Tijuana Lausana), estos hoteles generarán ingresos
cuartos para FibraHotel en cuanto el nuevo operador tome la posesión de los hoteles.
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Evolución trimestral del portafolio de FibraHotel: Hoteles y Cuartos
Fecha % de
SERVICIO SELECTO - ADMINISTRADOS de Adq. T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 2013 T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014 cuartos
1 * Fiesta Inn Aguascalientes 21/01/2013 125 125 125 125 125 125 125 125 1.6%
2 * Fiesta Inn Ciudad Juárez 21/01/2013 166 166 166 166 166 166 166 166 2.2%
3 Fiesta Inn Ciudad Obregón 07/04/2014 123 123 123 1.6%
4 * Fiesta Inn Chihuahua 21/01/2013 152 152 152 152 152 152 152 152 2.0%
5 Fiesta Inn Cuernavaca 15/12/2014 155 2.0%
6 * Fiesta Inn Culiacán 01/12/2012 142 142 142 142 142 142 146 146 1.9%
7 * Fiesta Inn Durango 01/12/2012 138 138 138 138 138 138 138 138 1.8%
8 * Fiesta Inn Guadalajara 21/01/2013 158 158 158 158 158 158 158 158 2.1%
9 * Fiesta Inn Hermosillo 01/12/2012 155 155 155 155 155 155 155 155 2.0%
10 * Fiesta Inn León 21/01/2013 160 160 160 160 160 160 160 160 2.1%
11 * Fiesta Inn Mexicali 21/01/2013 150 150 150 150 150 150 150 150 2.0%
12 * Fiesta Inn Monclova 28/02/2013 121 121 121 121 121 121 121 121 1.6%
13 * Fiesta Inn Monterrey 21/01/2013 161 161 161 161 161 161 161 161 2.1%
14 * Fiesta Inn Naucalpan 01/12/2012 119 119 119 119 119 119 119 119 1.6%
15 * Fiesta Inn Nuevo Laredo 01/12/2012 120 120 120 120 120 120 120 120 1.6%
16 * Fiesta Inn Oaxaca 05/07/2013 145 145 145 145 145 145 1.9%
17 * Fiesta Inn Perinorte 01/12/2012 123 123 123 123 123 123 123 123 1.6%
18 * Fiesta Inn Puebla FINSA 03/07/2013 123 123 123 123 123 123 1.6%
19 * Fiesta Inn Querétaro 21/01/2013 175 175 175 175 175 175 175 175 2.3%
20 * Fiesta Inn Saltillo 21/01/2013 149 149 149 149 149 149 149 149 1.9%
21 Fiesta Inn San Luis Potosi Oriente 21/07/2014 140 140 1.8%
22 * Fiesta Inn Tepic 01/12/2012 139 139 139 139 139 139 139 139 1.8%
23 * Fiesta Inn Tlalnepantla 24/06/2013 131 131 131 131 131 131 131 1.7%
24 * Fiesta Inn Torreón 19/12/2012 146 146 146 146 146 146 146 146 1.9%
25 * Fiesta Inn Toluca 30/04/2013 144 144 144 144 144 144 144 1.9%
26 * Fiesta Inn Xalapa 27/03/2014 119 119 119 119 1.6%
27 * Real Inn Guadalajara 01/08/2013 197 197 197 197 197 197 2.6%
28 * Real Inn Mexicali 01/07/2013 158 158 158 158 158 158 2.1%
29 Real Inn Morelia 01/03/2013 155 155 155 155 155 155 155 155 2.0%
30 Gamma Ciudad Obregón (Valle Grande) 30/05/2014 135 135 135 1.8%
31 Gamma León (Fussion 5) 22/05/2014 163 159 159 2.1%
32 Gamma Tijuana (Lausana Tijuana) 27/07/2014 140 140 1.8%
Subtotal 2,754 3,029 3,652 3,652 3,771 4,192 4,472 4,627 60.4%
SERVICIO LIMIDATOS - ADMINISTRADOS
33 * One Acapulco 01/12/2012 126 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
34 * One Aguascalientes 01/12/2012 126 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
35 * One Coatzacoalcos 01/12/2012 126 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
36 One Cuernavaca 15/12/2014 125 1.6%
37 * One Culiacán 01/12/2012 119 119 119 119 119 119 119 119 1.6%
38 One Guadalajara Tapatío 24/06/2013 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
39 * One Xalapa 27/03/2014 108 108 108 126 1.6%
40 One Monclova 01/11/2014 66 0.9%
41 * One Monterrey 01/12/2012 126 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
42 * One Puebla FINSA 02/07/2013 126 126 126 126 126 126 1.6%
43 * One Querétaro 21/01/2013 126 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
44 * One Toluca 01/12/2012 126 126 126 126 126 126 126 126 1.6%
45 * One Patriotismo 21/01/2013 132 132 132 132 132 132 132 132 1.7%
46 Fairfield Inn Los Cabos 20/06/2014 128 128 128 1.7%
Subtotal 1,007 1,133 1,259 1,259 1,367 1,495 1,495 1,704 22.3%
SERVICIOS COMPLETOS - ADMINISTRADOS
47 * Fiesta Americana Aguascalientes 15/01/2014 192 192 192 192 2.5%
48 * Camino Real Puebla 01/12/2012 153 153 153 153 153 153 153 153 2.0%
49 Sheraton Ambassador 18/11/2014 229 3.0%
50 Cacao Playa del Carmen 19/11/2014 60 0.8%
Subtotal 153 153 153 153 345 345 345 634 8.3%
ESTANCIA PROLONGADA - ADMINISTRADOS
51 Camino Real Hotel & Suites Puebla 01/03/2014 149 149 149 121 1.6%
52 Fiesta Inn Lofts Monclova 01/11/2014 37 0.5%
53 Fiesta Inn Lofts Querétaro 01/11/2014 50 0.7%
Subtotal - - - - 149 149 149 208 2.7%
HOTELES EN ARRENDAMIENTO
54 * Fiesta Inn Cuautitlán 01/12/2012 128 128 128 128 128 128 128 128 1.7%
55 * Fiesta Inn Ecatepec 01/12/2012 143 143 143 143 143 143 143 143 1.9%
56 * Fiesta Inn Perisur 01/12/2012 212 212 212 212 212 212 212 212 2.8%
Subtotal 483 483 483 483 483 483 483 483 6.3%
NÚMERO DE CUARTOS EN OPERACIÓN 4,397 4,798 5,547 5,547 6,115 6,664 6,944 7,656 100.0%
NÚMERO DE HOTELES EN OPERACIÓN 31 34 39 39 43 47 49 56
DESARROLLO Apertura
One Tapatío - Abierto 24/06/2013 126
Camino Real Hotel & Suites Puebla - Abierto 01/03/2014 134 134 149 149
Fiesta Inn Lofts / One Monclova - Abierto 01/11/2014 105 105 103 103
Fiesta Inn Lofts Querétaro - Abierto 01/11/2014 45 50
57 Fairfield Inn Saltillo [reposicionamiento ] T1/T2 2015 139 142 7.5%
58 Fairfield Inn & Suites Villahermosa T3 2015 134 134 134 7.1%
59 Courtyard Ciudad del Carmen T3 2015 130 130 130 6.9%
60 Fiesta Inn Lofts Ciudad del Carmen T3 2015 124 124 124 6.6%
61 One Perisur T3 2015 144 7.6%
62 Courtyard Toreo T4 2015 130 6.9%
63 Fiesta Americana Grand Monterrey Trebol T4 2015 180 180 180 180 180 9.6%
64 Live Aqua Monterrey Trebol T4 2015 46 46 46 46 46 2.4%
65 AC By Marriott Torre Americas 1500 T4 2015 189 10.0%
66 AC By Marriott Antea Querétaro T4 2015 175 9.3%
67 Courtyard Vallejo T1 2016 93 93 121 121 121 6.4%
68 Fairfield Inn & Suites Vallejo T1 2016 152 152 124 124 125 6.6%
69 Fiesta Inn Los Mochis S1 2016 125 6.6%
70 Toluca Tollocan Hotel TBD 126 100 100 100 100 100 100 5.3%
Extensión FI Ciudad Obregón T1 2015 18 36 36 18 1.0%
TOTAL DESARROLLO 260 260 249 825 694 1,143 1,287 1,883 100.0%
PORTAFOLIO TOTAL FIBRAHOTEL 4,657 5,058 5,796 6,372 6,809 7,807 8,231 9,539
NÚMERO DE HOTELES 33 36 41 46 49 57 60 70
* Portafolio Inicial 2014 (40 hoteles estabilizados en operación)
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BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013
(cifras en miles de pesos)
Activos
31/12/2014 31/12/2013
Activo circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido 2,091,671 4,787,793
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar 168,931 105,514
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,190 3,698
Pagos anticipados 3,049 1,961
Impuestos por recuperar, principalmente IVA 233,732 204,319
Total del activo circulante 2,500,574 5,103,284
Activo no circulante:
Propiedades, mobiliario y equipo de hotel – Neto 6,725,074 4,734,606
Propiedades en desarrollo 773,570 250,874
Depositos en garantía 1,654 905
Impuestos a la utilidad diferidos 3,995 2,193
Total del activo no circulante 7,504,294 4,988,577
Total del Activo 10,004,867 10,091,861
Pasivos y Patrimonio de los fideicomitentes
Pasivo circulante:
Cuentas por pagar a proveedores y gastos acumulados 233,249 156,838
Impuestos por pagar 3,998 3,414
Otros 631 321
Total del pasivo circulante 237,878 160,572
Patrimonio de los fideicomitentes:
Aportaciones de los Fideicomitentes 9,495,328 9,846,444
Resultados acumulados 271,662 84,845
Total del patrimonio de los fideicomitentes 9,766,989 9,931,289
Total del pasivo y patrimonio fideicomitentes 10,004,867 10,091,861
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ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 de octubre al 31 de diciembre de 2014 y año 2014, comparado con año anterior
(cifras en miles de pesos)
T4 2014 T4 2013 Año 2014 Año 2013
Ingresos:
Arrendamiento de habitaciones 338,939 225,786 1,162,025 758,495
Alimentos y bebidas 88,054 54,121 289,662 164,869
Arrendamiento 17,532 25,716 68,801 88,523
Otros ingresos 2,044 4,349 10,337 20,586
Ingresos totales 446,569 309,972 1,530,826 1,032,473
Gastos y costos generales:
Gastos de habitaciones 59,574 39,747 198,587 130,426
Costos y gastos de alimentos y bebidas 49,872 35,685 164,798 110,829
Costos y gastos administrativos 183,414 126,362 642,668 413,748
Total costos y gastos generales 292,860 201,794 1,006,053 655,003
Contribución hotelera 153,709 108,179 524,774 377,470
Gastos inmobiliarios 6,064 5,278 21,626 16,718
Comisión de Asesoría 25,732 25,617 102,731 82,168
Gastos administrativos de FibraHotel 7,025 6,620 29,182 18,773
Depreciación 48,664 33,809 162,930 120,041
Utilidad en operación 66,225 36,855 208,305 139,770
Gastos extraordinarios, neto 33,651 11,181 88,448 101,707
Utilidad en operación ajustada 32,574 25,674 119,857 38,063
Ingresos no operativos 23 8,600 12,209 8,600
Resultado integral de financiamiento 22,784 40,593 124,379 118,168
Utilidad antes de impuestos 55,381 74,868 256,445 164,831
Impuestos 1,780 720 2,742 2,078
Utilidad neta integral consolidada 53,601 74,148 253,703 162,753
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ESTADO DE FLUJO
Del 1 de octubre al 31 de diciembre de 2014 y año 2014, comparado con año anterior
(cifras en miles de pesos)
T4 2014 T4 2013 Año 2014 Año 2013
Actividades de operación:
Utilidad neta consolidada 53,601 74,148 253,703 162,753
Ajustes para partidas que no generaron efectivo
Impuestos 0 720 (598) 2,078
Costo por venta de activo fijo (190) 400 16,042 868
Depreciación 48,664 33,809 162,930 120,041
Ingresos por intereses (19,358) (40,877) (121,547) (119,714)
Total 82,717 68,200 310,530 166,026
(Aumento) disminución en:
Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar (4,657) 15,837 (62,250) (85,173)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (0) 82 508 9,104
Impuestos por recuperar, principalmente IVA (111,573) 481,686 (29,414) 98,483
Pagos anticipados 4,716 4,998 (1,088) 14,619
Otros activos (614) 460 (749) (864)
Aumento (disminución) en:
Cuentas por pagar a proveedores 16,450 (11,762) 76,411 134,085
Cuentas por pagar a partes relacionadas 0 (29,000) (0) (0)
Impuestos por pagar 2,399 (1,333) (310) (4,007)
Flujo neto de efectivo de actividades de operación (10,562) 529,168 293,637 332,273
Actividades de inversión:
Adquisición de negocios (587,938) (16,418) (1,764,318) (2,677,216)
Portafolio de desarrollo (304,944) (102,018) (663,319) (127,540)
Adquisición de otros activos (45,457) (64,881) (265,880) (121,599)
Venta de activos 190 187 1,379 377
Intereses cobrados 19,358 40,877 121,547 119,714
Flujo neto de efectivo de actividades de inversión (918,791) (142,252) (2,570,590) (2,806,263)
Actividades de Financiamiento
Distribución a tenedores (100,104) (99,542) (418,002) (251,486)
Emisión de CBFIs 0 0 0 4,877,725
Gastos de Emisión 0 330 0 (242,232)
Otros (1,167) (1,753) (1,167) 0
Flujo neto de efectivo de actividades de financiamiento (101,270) (100,965) (419,169) 4,384,008
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo y
efectivo restringido (1,030,624) 285,951 (2,696,122) 1,910,018
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio
del periodo 3,122,295 4,501,842 4,787,793 2,877,775
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al
final del periodo 2,091,671 4,787,793 2,091,671 4,787,793
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Situación de propiedades en desarrollo actualmente en construcción:
Fairfield Inn & Suites Saltillo (conversión Microtel):
El hotel se encuentra en la última etapa de remodelación e iniciando la expansión bajo la marca
Fairfield Inn & Suites by Marriott. La primer etapa de 103 cuartos y expansión de áreas públicas
empezará pre-operación en Marzo 2015 y la expansión de 39 cuartos se estima para Junio/Julio
2015. Se logró optimizar el proyecto, aumentando 2 cuartos al inventario original.
Fotos de la construcción a la fecha
Fairfield Inn & Suites Villahermosa:
El hotel se encuentra en desarrollo dentro de la Plaza Sendero en Villahermosa, Tabasco. El
proyecto se encuentre en etapa de estructura con la primera losa colada.
Fotos de la construcción a la fecha
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Courtyard by Marriott y Fiesta Inn Lofts Ciudad del Carmen:
El desarrollo de dos hoteles en Ciudad del Carmen se encuentra terminando etapa de estructura
(losas terminadas del hotel Courtyard y 5 de 6 losas terminadas en Fiesta Inn Lofts), y está
iniciando la etapa de albañilería y fachadas.
Fotos de la construcción a la fecha
Estructura Courtyard Estructura Fiesta Inn Lofts
One Perisur:
El hotel ubicado adyacente al hotel Fiesta Inn Perisur terminó cimentación y estructura y se
encuentra en etapa de albañilerías y fachadas, con avance en 5 de 9 niveles.
Fotos de la construcción del hotel a la fecha
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Fairfield Inn & Suites Juriquilla:
El hotel se encuentra terminando la etapa de cimentación/pilas, y está iniciando la etapa de
estructura con el colado de la primera losa.
Fotos de la construcción del hotel a la fecha
Monterrey Trebol (Fiesta Americana Grand y Live Aqua):
El desarrollo de dos hoteles en Monterrey se encuentra avanzado en etapa de estructura, con
todos los sótanos y 19 de 23 niveles sobre tierra terminados, incluyendo todos los pisos de Fiesta
Americana Grand. En paralelo se inició las etapas de albañilerías y fachadas en los niveles bajos.
Fotos de la construcción del hotel a la fecha
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Torre Americas 1500:
El proyecto se encuentra en etapa de estructura, con un 100% de avance en la estructura del
hotel mientras que se continua construyendo la estructura en la parte de oficinas.
Adicionalmente se está iniciando la etapa de albañilerías y fachadas.
Fotos de la construcción a la fecha
AC Antea Querétaro:
El hotel se encuentra en etapa de excavación de los sótanos y está por iniciar la etapa de
cimentación/pilas.
Fotos de la construcción del hotel a la fecha
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Via Vallejo (Fairfield Inn & Suites y Courtyard):
El proyecto de dos hoteles se encuentra en proceso de terminar la estructura del centro
comercial por un tercero para que FibraHotel inicie la estructura de los hoteles. El centro
comercial se encuentra en diferentes etapas de excavación, cimentación y armado de estructura.
Fotos de la construcción a la fecha
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Fichas de hoteles adquiridos en el cuarto trimestre de 2014:
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Fichas de hoteles adquiridos en el cuarto trimestre de 2014 (cont´d):
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Fichas de hoteles adquiridos en el cuarto trimestre de 2014 (cont´d):
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Fichas de hoteles adquiridos en el cuarto trimestre de 2014 (cont´d):
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Invitación a la llamada de resultados:
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Acerca de FibraHotel
FibraHotel es un fideicomiso mexicano creado principalmente para desarrollar, adquirir, poseer y operar hoteles
orientados a viajeros de negocios en los segmentos de servicios limitados, servicios selectos, servicios completos y
estancia prolongada. Nuestro objetivo es proporcionar retornos atractivos a nuestros tenedores de CBFI, mediante
distribuciones en efectivo estables y la apreciación del valor de nuestros bienes inmuebles. Además, buscaremos
tener una cartera de hoteles de alta calidad, a través de la afiliación con distintas marcas y operadores de gran
prestigio, así como de la diversificación geográfica y por segmentos.
Bajo la Ley Mexicana, una Fibra tiene que invertir por lo menos el 70% de sus activos en bienes inmuebles destinados
al arrendamiento, entre otros requisitos. Adicionalmente, una Fibra debe distribuir por lo menos el 95% de su
resultado fiscal anual a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al año, en efectivo. Dichas características,
aunadas a un sólido desempeño del mercado de bienes raíces en México y a un equipo con más de dos décadas de
experiencia en la industria inmobiliaria y hotelera, hacen de FibraHotel un vehículo atractivo de inversión.
FibraHotel es administrada internamente por Fibra Hotelera S.C., y es asesorada externamente por Administradora
Fibra Hotelera Mexicana S.A. de C.V. cuyos principales directivos tienen amplia experiencia en el desarrollo y
operación de bienes inmuebles y hoteles en México.
Contacto relaciones con inversionistas
México D.F.
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Tel: +52 (55) 5292 8050
E-mail: [email protected]