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Año 10 - número 11 - febrero de 2015
[2]
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
Rector: José Narro Robles
Secretario General: Eduardo Bárzana García
Secretario Administrativo: Leopoldo Silva Gutiérrez
Secretaría de Desarrollo Institucional: Francisco José Trigo Tavera
Secretario de Servicios a la Comunidad Universitaria: Enrique Balp Díaz
Abogado General: Luis Raúl González Pérez
FACULTAD DE ECONOMÍA
Director: Leonardo Lomelí Vanegas
Secretario General: Eduardo Vega López
Secretario Administrativo: Porfirio Díaz Rodríguez
Coordinadora de Extensión Académica y Cultural: María de los Ángeles Comesaña
Concheiro
Coordinador de Publicaciones: Ricardo Iglesias Flores
CENTRO DE ESTUDIOS CHINA-MÉXICO
Coordinador: Enrique Dussel Peters
Responsable: Yolanda Trápaga Delfín
Domicilio: Facultad de Economía, UNAM. División de Estudios de Posgrado, Edificio B, segundo
piso, Circuito Interior, Ciudad Universitaria. México, Distrito Federal, C. P. 04510, tel. 56-22-
21-95
Contacto: [email protected]
MONITOR DE LA MANUFACTURA MEXICANA
Coordinadores: Enrique Dussel Peters y Samuel Ortiz Velásquez
Domicilio: Edificio B de la Facultad de Economía, segundo piso, Circuito Interior, Ciudad
Universitaria, México, D.F., 04510, Tel: 56 22-2195
Contacto: [email protected]
ISSN: registro en trámite
Certificado de licitud de título y contenido en trámite
Monitor de la Manufactura Mexicana se terminó de imprimir en febrero de 2015
La información de este documento se puede obtener en:
http://www.economia.unam.mx/cechimex/ y http://dusselpeters.com/monitor.html
Envíe sus comentarios a: [email protected]
[3]
ÍNDICE
PRESENTACIÓN 5
INTRODUCCIÓN 6
I. PANORAMA INTERNACIONAL 7
II. TENDENCIAS MACROECONÓMICAS 13
2.1 Producto, empleo e inversión 13
2.2 Comercio exterior e inversión extranjera directa 24
III. DESEMPEÑO DE LA MANUFACTURA 30
3.1 Condiciones de crédito para las manufacturas mexicanas 30
3.2 Producto, empleo, productividad y remuneraciones 33
3.3 IED y comercio exterior 41
IV. TORTILLÍMETRO
48
V. ¿POR QUÉ NO INVIERTE CHINA EN MÉXICO? 50
REFERENCIAS 56
[4]
CUADROS 1. Proyecciones de crecimiento de la economía mundial para 2014-2017 7
2. Valor agregado industrial real por países seleccionados (1991-2013) (Índice: 2000=100) 10
3. Empleo y producto industrial de países seleccionados (1980-2013) 11
4. Expectativas de crecimiento para México en 2014 y 2015 13
5. Tasas de crecimiento anual (TCA) del producto, empleo y productividad (2007/III-2014/III) (Índice real 2008=100) 18
6. PIB por sectores (1994-2014/III) (precios constantes de 2008) 19
7. Trabajadores asegurados al IMSS (1994-2014/12) 21
8. Inversión fija bruta (IFB) total y sus agregados (1994-2014/III) (precios constantes de 2008) 23
9. Comercio exterior mexicano total por regiones y países (1994-2014/11) 25
10. Comercio exterior con Estados Unidos por principales capítulos (1993-2014/10) 27
11. Comercio exterior con China por principales capítulos (1993-2014/10) 28
12. IED por tipo, por sectores de destino, por país de origen y por entidad federativa de destino, según su participación
relativa entre 1999-2014/III 29
13. Crédito otorgado por la banca comercial (1994-2014/11) (Participación porcentual en el PIB total, 1994=100) 30
14. Crédito otorgado por la banca comercial a los subsectores manufactureros (1994-2014/10) 31
15. Crédito otorgado y sus principales características (Julio-septiembre de cada año) (en porcentaje) 33
16. Producto manufacturero por entidad federativa, según contribución al crecimiento en 2012-2013 (2003-2014/9)
(Precios constantes de 2008) 34
17. PIB por subsectores manufactureros (1994-2014/III) (precios constantes de 2008) 35
18. Determinantes del crecimiento del producto en las manufacturas mexicanas (2008-2014/III) (Índice real 2008=100) 37
19. 45 ramas manufactureras con tasas de crecimiento (promedio anual) positivas en su productividad y brechas
positivas con respecto a sus remuneraciones medias reales (2007-2013) 39
20. Ramas manufactureras. Valor Bruto de la Producción (VBP) y Valor Agregado de Exportación de la Manufactura
Global (VAEMG) (2003-2013) 40
21. Comercio exterior manufacturero con Estados Unidos por principales capítulos (2001-2014/10) (según
participación porcentual en 2013) 45
22. Comercio exterior manufacturero con China por principales capítulos (2001-2014/10) (según participación
porcentual en 2013) 47
23. Principales características de la IED de México y China (1980-2013) 50
24. México: Inversión Extranjera Directa por país de origen (1999-2013) (millones de dólares) 53
GRÁFICOS
1. Estados Unidos y China. Tasas de crecimiento interanuales del PIB total y manufacturero (2008/I-2014/IV) (Precios
constantes en moneda local) 8
2. Seguimiento del precio del petróleo (2005/1-2015/1) (Dólares por barril) 9
3. Crecimiento anual de los salarios reales por región (2006-2013) 12
4. Principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento en México en los próximos meses (porcentaje de
respuestas) 14
5. IGAE total y de la industria manufacturera, series desestacionalizadas (2007/01-2014/10) (2008=100) 16
6. Índice de confianza del consumidor, series desestacionalizadas (2007/01-2014/12) (base 2003/01=100) 17
7. Tasa de desempleo abierto total y tasa de subocupación total, series desestacionalizadas (2007/01-2014/12) 20
8. México. Empleo registrado en el IMSS (1995/01-2014/12) (Tasas de crecimientos mensuales suavizadas por un
filtro HP) 22
9. Índice del tipo de cambio real (ITCR) (1994/01-2014/12) (índice base 1990=100) 24
10. México. Participación relativa del comercio exterior con Estados Unidos y China (1993-2014/11) 26
11. Crecimiento inter anual de la productividad del trabajo y las remuneraciones medias reales en los subsectores
manufactureros (2013/III-2014/III) (Precios constantes de 2008) 38
12. Crecimiento inter anual de la productividad del trabajo y las remuneraciones medias reales en los subsectores
manufactureros (2007-2013) (Precios constantes de 2008) 38
13. Las 5 clases manufactureras con mayor participación % en la IED sectorial durante 1999-2014/III 42
14. Comercio exterior de la manufactura mexicana: principales socios (2001-2014/10) (En porcentaje del total) 43
15. Balanza comercial de la manufactura mexicana por principales países, según su participación relativa en 2014/10
(2001-2014/10) (índice 2001=100) 44
16. Evolución del salario mínimo real (1969-2014) (índice 2012=100) 48
17. Tortillímetro (1965-2015/01) 49
[5]
PRESENTACIÓN
La Facultad de Economía de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y el Centro
de Estudios China-México (CECHIMEX) de la Facultad de Economía de la UNAM se congratulan
de poner a disposición de empresarios, académicos, estudiantes, funcionarios, expertos y público
en general interesado en el sector manufacturero mexicano, así como de sus respectivas
instituciones, el Monitor de la Manufactura Mexicana. El objetivo de la publicación es presentar
en forma impresa y digital información estadística de las principales variables económicas de la
manufactura en nuestro país. Se pretende brindar periódicamente información veraz y oportuna,
a partir de las principales fuentes de información nacionales e internacionales, que permita al
industrial, al funcionario público, al micro, pequeño y mediano empresario, al académico y al
público en general, contar con un instrumento ágil y preciso que les sea de utilidad para el mejor
desarrollo de las múltiples tareas que llevan a cabo las empresas establecidas en México.
Adicionalmente, la publicación pretende generar mayor interés y conciencia en los
medios de comunicación sobre el sector manufacturero en virtud de la relevancia socioeconómica
y territorial que éste representa para México. Monitor de la Manufactura Mexicana, cuya
publicación es coordinada por Enrique Dussel Peters y Samuel Ortiz Velásquez, aspira a generar
bases analíticas para fortalecer un diálogo propositivo en beneficio del debate nacional en la
materia entre empresarios, académicos, estudiantes, funcionarios, expertos y otros interesados en
la manufactura mexicana y mejorar sus condiciones en el corto, mediano y largo plazos. Es
importante señalar que esta publicación no pretende sustituir o duplicar los esfuerzos de las
instituciones nacionales e internacionales que se ocupan de la materia. Por el contrario, se
reconoce puntualmente su aporte.
Monitor de la Manufactura Mexicana incluye en cada número una breve introducción,
un apartado sobre diversas variables comparativas internacionales y otra sección sobre las
condiciones macroeconómicas vinculadas a la manufactura. El principal apartado presentará un
análisis y un grupo de variables sobre la manufactura mexicana. Adicionalmente, cada una de las
secciones incluye tendencias coyunturales y también de largo plazo. De igual forma, se brindará
acceso digital a cada una de las variables y gráficas usadas en el documento, así como al
documento en su conjunto. Con el propósito de presentar un documento que incorpore una clara
orientación analítica y sea, al mismo tiempo, breve y accesible para lectores no especializados,
es posible que su estructura inicial varíe en el futuro, considerando las necesidades de un manejo
ágil de la información y las propuestas de los propios lectores.
Leonardo Lomelí Vanegas
DIRECTOR
FACULTAD DE ECONOMÍA,
UNAM
Enrique Dussel Peters
COORDINADOR
CECHIMEX, UNAM
[6]
INTRODUCCIÓN
Monitor de la Manufactura Mexicana ha logrado varias docenas de miles de consultas desde sus
inicios. El Monitor de la Manufactura Mexicana presenta las principales tendencias del sector,
en su dimensión internacional y nacional, hasta finales de 2014. Por tal motivo el documento se
estructura en cinco apartados.
El primer apartado presenta las principales tendencias internacionales de los sectores
industriales: producto, empleo, salarios y comercio exterior. Se incluyen diversos aspectos de la
actual crisis productiva y financiera global. El segundo apartado titulado “Tendencias
Macroeconómicas”, examina las principales tendencias del producto, empleo, salarios,
productividad, comercio exterior, inversión fija bruta e inversión extranjera directa para la
economía mexicana hasta 2014. El tercer apartado profundiza sobre aspectos clave de la
manufactura mexicana –a nivel de subsector, rama y clase manufacturera- hasta finales de 2014.
El cuarto apartado examina la evolución del coeficiente que denominamos “tortillímetro”, el cual
busca estimar el desempeño reciente del poder adquisitivo en México. La quinta sección analiza
diversos aspectos coyunturales de la inversión extranjera directa (IED) de China en México y
temas vinculados con su trayectoria y contradicciones.
Como en los números anteriores, las fuentes originales de información –y el detallado
Anexo Estadístico- son fácilmente accesibles para los lectores, pudiendo ser consultadas a través
de diversos portales electrónicos.1
Agradecemos a nuestros lectores sus comentarios, sugerencias y difusión para mejorar
futuros números de Monitor de la Manufactura Mexicana.2 Esperamos, de igual forma, que el
documento contribuya al debate actual sobre políticas orientadas a mejorar la competitividad de
la manufactura mexicana. El análisis puede no coincidir con las instituciones participantes y es
responsabilidad única de sus coordinadores.
Enrique Dussel Peters y Samuel Ortiz Velásquez
COORDINADORES
MONITOR DE LA MANUFACTURA MEXICANA
1 Consulte: http://www.economia.unam.mx/cechimex/ y http://dusselpeters.com/monitor.hml. 2 Enviar comentarios directamente a: [email protected].
[7]
I. PANORAMA INTERNACIONAL
El FMI estima que la economía mundial creció en 2014 al 3.3%, 0.4 puntos porcentuales menos
en comparación a su proyección de abril (FMI 2015). Para 2015 el organismo estima un
crecimiento mundial de 3.5%, 0.5 porcentuales menos en comparación con su proyección de
abril. El Banco Mundial es más cauto y estima un crecimiento de 2.6% para 2014 y de 3% para
2015 (ver cuadro 1). No obstante que la caída de los precios internacionales del petróleo podría
estimular el crecimiento mundial (FMI 2015), éste se podría ver contrarrestado por diferentes
factores negativos: crecientes tensiones geopolíticas y sus repercusiones en los mercados de
materias primas y en el sector real; shocks originados en los mercados financieros y resultados
macroeconómicos decepcionantes en países y regiones de importancia sistémica (FMI 2014a y
Banco Mundial 2015a).
Cuadro 1. Proyecciones de crecimiento de la economía mundial para 2014-2017
Fuente: Banco Mundial (2015).
En la región de América Latina y el Caribe (ALC) el crecimiento del PIB en 2014 habría
sido de apenas 0.8% (según el Banco Mundial) y de 1.1%-1.2% según CEPAL y el FMI, la tasa
de expansión más baja registrada desde 2009. La debilidad de la demanda externa, términos de
intercambio menos favorables, cuellos de botella por el lado de la oferta e incertidumbres de
política interna, explican en parte la reducción en los ritmos de expansión en ALC (FMI 2014b).
Por otra parte, diversas instituciones supranacionales advierten que es importante vigilar el
desempeño del sector financiero, pues la combinación de un crecimiento más débil, un aumento
de las tasas de interés en Estados Unidos y tensiones geopolíticas, podrían plantear un desafío
2012 2013 2014 2015 2016 2017Crec imiento Mundial 2 .4 2.5 2.6 3.0 3.3 3.2
Países de alto ingreso 1.4 1.4 1.8 2.2 2.4 2.2Estados Unidos 2.3 2.2 2.4 3.2 3.0 2.4Zona Euro -0.7 -0.4 0.8 1.1 1.6 1.6Japón 1.5 1.5 0.2 1.2 1.6 1.2Reino Unido 0.7 1.7 2.6 2.9 2.6 2.2Rusia 3.4 1.3 0.7 -2.9 0.1 1.1
Países en desarrol lo 4 .8 4.9 4.4 4.8 5.3 5.4Asia Oriental y el Pacífico 7.4 7.2 6.9 6.7 6.7 6.7
China 7.7 7.7 7.4 7.1 7.0 6.9Indonesia 6.3 5.8 5.1 5.2 5.5 5.5Tailandia 6.5 2.9 0.5 3.5 4.0 4.5
América Latina y el Caribe 2.6 2.5 0.8 1.7 2.9 3.3Brasil 1.0 2.5 0.1 1.0 2.5 2.7México 4.0 1.1 2.1 3.3 3.8 3.8Argentina 0.9 2.9 -1.5 -0.3 1.6 3.1
Proyecc iones
[8]
considerable a la región (Banco Mundial 2015b; CEPAL 2014; FMI 2014b). Además, la
desaceleración del crecimiento en la región de ALC en 2014 también fue resultado del escaso
dinamismo de las economías de América del Sur que tuvo una mayor incidencia en comparación
con el débil repunte de México: en 2014 se asistió a una expansión sólida y constante en Bolivia,
Colombia, Ecuador y Paraguay y fuertes contracciones en Argentina, Brasil y Venezuela. En
Brasil, v. gr., las bajas prolongadas de los precios de las materias primas, el crecimiento lento de
los principales socios comerciales (particularmente China), sequías, incertidumbre en las
elecciones y la contracción de la inversión, son todos determinantes de su errático desempeño
(Banco Mundial 2015b). La recuperación del crecimiento en Estados Unidos, por otro lado, ha
arrastrado a la región de América del Norte y Central y particularmente a México, dada su
proximidad geográfica.
Gráfico 1. Estados Unidos y China. Tasas de crecimiento interanuales del PIB total y manufacturero
(2011/I-2014/IV) (Precios constantes en moneda local)
Fuente: elaboración propia con base en BEA (2015) y NBSCH (2015).
El PIB de Estados Unidos creció a una tasa anual de 5% en el tercer trimestre de 2014, la
tasa de crecimiento más alta desde el tercer trimestre de 2003 (BEA 2015) (ver gráfico 1). Por el
lado del gasto, ello se explica porque las compañías elevaron la inversión y los hogares
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Estados Unidos (PIB total) Estados Unidos (PIB manufactura)
China (PIB total) China (PIB manufactura)
[9]
incrementaron su gasto, no obstante en el mismo trimestre el sector manufacturero creció apenas
al 0.5%. El PIB manufacturero de Estados Unidos ha seguido pautas muy similares a las de la
economía en su conjunto, pero las fases de auge y caída han sido más pronunciadas en el sector
manufacturero. En el cuarto trimestre de 2014 el crecimiento de la economía estadounidense se
redujo a 2.6% y ello no es una buena noticia para las expectativas de crecimiento de las
exportaciones manufactureras mexicanas en el corto plazo, dada la muy elevada sincronización
del PIB industrial de ambos países.
China creció al 7.4% en 2014 (Banco Mundial 2015a y FMI 2015), por debajo del
objetivo oficial (de 7.5%) y fue la expansión más débil en 24 años. En 2015 el crecimiento caería
a 7.1% (Banco Mundial 2015a) o 6.8 según el FMI (2015). El crecimiento del PIB de China fue
de 7.4% en 2014/III, su ritmo de crecimiento más lento desde la crisis financiera mundial de 2009
(ver gráfico 1). A diferencia de Estados Unidos, el crecimiento de PIB total y manufacturero de
China ha sido menos fluctuante y su caída ha sido relativamente suave.
Gráfico 2. Seguimiento del precio del petróleo (2005/1-2015/1) (Dólares por barril)
Fuente: elaboración propia con base en Secretaría de Economía (2015).
La sobreoferta en el mercado petrolero a nivel mundial, la debilidad de la demanda en
algunas economías grandes (en particular de economías emergentes) y la apreciación del dólar,
ha devenido en una abrupta caída de los precios internacionales del petróleo, el cual ha bajado
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MAR 2012US$100JUN 2014
US$40ENE 2015US$32
DIC 2008
[10]
alrededor de 55% desde septiembre de 2014 (FMI 2015). Entre mayo de 2014 y enero de 2015
el petróleo WTI (West Texas Intermediate) acumula un descenso de 57 dólares por barril; el Brent
reporta una caída de 62 dólares por barril, mientras el precio de la mezcla mexicana ha caído en
60 dólares por barril (ver gráfico 2). Se estima que el mercado se estabilizará y los precios
internacionales repuntarán en 2016 (Banamex 2015; EIU 2015). Centrados en América Latina,
en el corto plazo la reducción en los costos de la energía (producto de la caída de los precios
internacionales del petróleo) tendría un impacto favorable en los países importadores netos (v.gr.,
Chile, Perú y Panamá), mientras en los países exportadores de petróleo se tendrán impactos
fiscales, particularmente fuertes en Venezuela (donde los ingresos por exportaciones de crudo
representan casi el 40% del ingreso fiscal) (EIU 2015).
Por otro lado, a pesar de la reducción en los ritmos de crecimiento del PIB industrial de
China desde 2011, el ingreso del país asiático a la OMC en 2001 trastocó el funcionamiento de
las manufacturas a nivel mundial: el producto industrial mundial creció entre 2000-2012 a una
tasa media anual de 2.6%, pero si se excluye a China, el crecimiento mundial se reduce a 1.7%
(ver cuadro 2). Desde otra perspectiva, en el mismo periodo el producto industrial de China creció
13.5 veces más de prisa que el producto de Estados Unidos; 9.4 veces más rápido que el producto
de Alemania y 8.4 veces más de prisa que el producto industrial de México.
Cuadro 2. Valor agregado industrial real por países seleccionados
(1991-2013) (Índice: 2000=100)
Cifras originales expresadas en dólares constantes de 2005.
Fuente: elaboración propia con base en FMI (2015).
Las tendencias anteriores han trastocado en la estructura porcentual del producto y el
empleo en los diferentes países/regiones. Entre 1990-2011 la participación relativa del empleo
industrial en el empleo total creció sólo en la región de Asia del Este-Pacífico y China en
particular (con un aumento de 8.1 puntos porcentuales), en el resto de los países/regiones se
1991 2000 2009 2010 2011 2012 2013 TCPA 2000-2012
América Latina y el Caribe 78.0 100.0 117.7 123.9 128.1 130.1 132.0 2.2
Argentina 77.0 100.0 135.9 148.2 162.0 159.3 160.0 4.0
Brasil 80.8 100.0 119.6 132.0 134.1 133.0 135.9 2.4
México 72.2 100.0 105.2 110.0 113.8 116.9 116.1 1.3
Asia del Este y el Pacífico 76.9 100.0 148.2 166.3 173.8 181.0 … 5.1
China 32.0 100.0 263.4 295.7 326.1 351.9 379.5 11.1
Japón 107.8 100.0 93.7 107.0 104.0 102.3 … 0.2
Zona Euro 89.2 100.0 99.4 104.6 106.4 104.9 103.6 0.4
Alemania 100.0 100.0 94.0 107.7 113.7 115.1 115.3 1.2
Reino Unido 88.2 100.0 90.0 94.1 94.2 90.3 90.7 -0.9
Estados Unidos … 100.0 100.8 104.5 106.3 110.3 … 0.8
Mundo 83.0 100.0 119.6 128.4 132.9 136.0 … 2.6
Mundo ( s in China) 86.1 100.0 110.8 118.2 121.1 122.7 … 1.7
[11]
asistió a una caída relativa, particularmente alta en Reino Unido (con una caída de -13.2 puntos
porcentuales), Alemania (con una caída de -12 puntos porcentuales), Japón y Argentina.
Mientras, el empleo industrial en México ha perdido cerca de 4 puntos porcentuales en igual
lapso (ver cuadro 3).
Cuadro 3. Empleo y producto industrial de países seleccionados (1980-2013)
Fuente: elaboración propia con base en FMI (2015).
Sólo en Asia del Este-Pacífico, China y Alemania el producto manufacturero presentó en
2013 participaciones relativas en el producto total superiores al 22%. No obstante, entre 1990-
2013 la participación del producto manufacturero en China (superior al 30%) ha sido
relativamente estable, con una caída de apenas 0.8 puntos porcentuales en el periodo, mientras el
producto industrial presentó una caída relativa de 5 puntos en Alemania. En un contexto
latinoamericano, destacan las fuertes caídas relativas del PIB industrial en Brasil (con -16.4
puntos porcentuales) y Argentina (con -11.5 puntos porcentuales), mientras en México el
producto industrial perdió 3 puntos porcentuales de participación en el PIB total.
1980 1990 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
… 23.9 21.4 21.6 21.8 22.2 22.4 22.0 … 21.6 … …
Argentina 29.3 31.6 22.7 23.5 23.6 24.2 23.9 23.1 23.2 23.8 23.4 …
Brasil 23.4 22.7 20.0 21.4 21.4 22.0 22.6 22.1 … 21.9 … …
México … 27.8 26.8 25.5 25.6 25.7 25.5 25.7 25.5 24.1 … …
… 21.9 22.0 23.2 24.1 25.3 25.4 25.6 26.3 27.0 … …
China 18.2 21.4 22.5 23.8 25.2 26.8 27.2 27.8 28.7 29.5 … …
Japón 35.3 34.1 31.2 27.9 28.0 27.4 26.9 25.9 25.3 … … …
… 33.7 29.9 27.8 27.7 27.6 27.0 25.8 25.2 24.9 25.0 …
… 29.7 27.0 24.9 24.9 24.8 24.4 22.7 22.4 … … …
Alemania … 40.3 33.5 29.8 29.7 29.9 29.3 28.8 28.4 28.3 28.2 …
Reino Unido 37.2 32.3 25.1 22.2 22.0 22.3 21.9 19.5 19.1 19.1 18.9 …
Estados Unidos 30.8 26.4 23.2 20.6 20.8 20.6 19.9 17.1 16.7 … … …
… 22.7 21.6 21.9 … … … … 24.2 … … …
25.9 22.2 18.7 17.9 17.8 17.3 16.9 16.8 16.7 16.2 15.9 15.8
Argentina 29.5 26.8 15.1 21.9 21.3 19.9 19.9 18.7 18.2 17.7 16.7 15.3
Brasil 33.5 29.5 17.2 18.1 17.4 17.0 16.6 16.7 16.2 14.6 13.0 13.1
México 22.3 20.8 20.3 17.2 18.1 17.4 17.0 16.6 17.3 17.0 17.9 17.8
29.6 26.5 24.0 23.4 23.4 23.5 23.1 21.8 23.0 22.4 22.0 …
China 40.2 32.7 32.1 32.5 32.9 32.9 32.7 32.3 32.5 31.8 31.8 31.8
Japón 27.2 25.9 21.2 19.9 19.9 20.3 19.9 17.8 19.7 18.6 18.2 …
… 21.9 19.4 17.7 17.8 17.9 17.2 15.6 16.4 16.7 16.4 16.2
… … 18.1 16.2 16.2 16.0 15.4 14.4 15.1 15.2 15.1 …
Alemania … 27.3 22.8 22.3 23.0 23.3 22.3 19.8 22.0 22.7 22.6 22.2
Reino Unido … 19.0 15.8 11.9 11.4 10.8 10.7 10.1 10.2 10.1 10.0 9.7
Estados Unidos 21.8 18.1 15.7 13.5 13.5 13.3 12.7 12.3 12.6 12.8 13.0 …
24.6 21.6 18.7 17.2 17.2 17.0 16.5 15.6 16.1 16.2 16.0 …
Asia del Este y el Pacífico
Zona Euro
OCDE
Mundo
Em pleo en la industria ( com o porcenta je del em pleo tota l )
Va lor agregado m anuf acturero ( com o porcenta je del PIB tota l )
América Latina y el Caribe
Asia del Este y el Pacífico
Zona Euro
OCDE
Mundo
América Latina y el Caribe
[12]
La crisis económica de 2008/2009 impactó con particular fuerza en el salario real, de
hecho todavía en 2013 el crecimiento del salario mensual real promedio mundial fue de 2%, 1
punto porcentual por debajo de su crecimiento en los años anteriores a la crisis (ver gráfico 3).
Las economías emergentes y las economías en desarrollo han impulsado el crecimiento del
salario mundial en los últimos años. No obstante, entre regiones existen importantes
divergencias: en Asia el crecimiento del salario en 2013 fue de 6%, mientras en ALC el
crecimiento fue inferior al 1%. China determinó en buena medida el crecimiento del salario real
mundial (si se excluye a China, el crecimiento del salario mundial cayó de 2% a 1.1% en 2013).
Los salarios reales en las economías desarrolladas, han permanecido cuasi estancados desde
2008. Agreguemos, entre 1999-2013 el crecimiento de la productividad laboral en las economías
desarrolladas (de 1.1 a tasa media anual), superó con creces al crecimiento del salario real (con
una TCPA de 0.4%), con ello la participación de los salarios en el ingreso nacional ha caído en
dichas economías (OIT 2015).
Gráfico 3. Crecimiento anual de los salarios reales por región (2006-2013)
Fuente: elaboración propia con base en OIT (2015).
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Mundo Mundo (sin China) Asia América Latina y el Caribe Economías desarrolladas
[13]
II. TENDENCIAS MACROECONÓMICAS
2.1. Producto, empleo e inversión
Las expectativas de crecimiento para México en 2015 cayeron de 4.7% en abril a 3-4.2% en
noviembre de 2014 (SHCP 2014).3 Los principales motores de crecimiento serían las
exportaciones, favorecidas por el mejor desempeño económico de Estados Unidos y el repunte
en el gasto interno privado (Sánchez 2014). Se espera que en 2015 el tipo de cambio continúe
con su proceso de devaluación (Banco de México 2014). Además, en días recientes el Banco de
México señaló que es muy probable subir la tasa de interés en 2015 ante la inminencia de un alza
de la tasa de interés referencial en Estados Unidos.
Cuadro 4. Expectativas de crecimiento para México en 2014 y 2015
Fuente: elaboración propia con base en FMI, BM, Banxico, SHCP, Banamex y CEMPE-UNAM (2015).
3 El “escenario base” por parte de la SHCP (2014) para 2015 parte de: un crecimiento del PIB de 3.7% y tasas
de crecimiento de las importaciones, consumo, inversión y las exportaciones de 6%, 4.2%, 3.4% y 6.5%, así
como de un precio del barril del petróleo de 80 a 91 dólares por barril durante 2016-2020.
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015
f eb-14 4.0 3.6 3.2 3.9 3.5 4.2 12.9 12.9 4.5 4.4 … …
ago-14 3.8 3.5 2.5 3.9 3.0 3.6 12.9 12.9 4.6 4.4 … …
dic-14 4.1 3.5 2.2 3.5 2.9 3.6 14.2 13.7 4.6 4.3 … …
f eb-14 … … 3.0-4.0 3.2-4.2 … … … … … … -1.9 -1.9
m ay-14 … … 2.3-3.3 3.2-4.2 … … … … … … -2.0 -2.1
nov-14 … … 2.0-2.5 3.0-4.0 … … … … … … -2.0 -2.5
abr-14 3.9 3.0 3.9 4.7 … … … … … … -1.8 -1.8
oct-14 3.9 3.0 2.7 3.7 … … … … … … -1.9 -2.0
nov-14 3.9 3.0 2.1-2.6 3.2-4.2 … … … … … … -1.9 -2.0
ene-14 … … 3.0 3.8 … … … … … … -1.5 -1.4
jun-14 … … 2.3 3.5 … … … … … … -2.0 -2.2
ene-15 … … 2.1 3.3 … … … … … … … …
abr-14 4.0 3.7 3.0 3.5 … … … … … … -1.9 -2.0
oct-14 4.0 3.5 2.4 3.5 … … … … … … -1.9 -2.0
ene-15 … … 2.1 3.2 … … … … … … … …
ago-14 … … 2.53-2.87 3.19-3.47 … … … … 5.1 5.0 -2.0 -2.2
nov-14 3.9 3.8 2.5 3.1 … … 13.8 13.7 4.9 5 … …
nov-14 … … 2.11-2.20 2.45-2.96 … … … … 5.0 5.2 … …
ene-14 3.97 3.6 3.3 4.0 … … … … … … -2 -1.9
oct-14 3.94 3.32 2.6 3.9 … … … … … … -1.9 -1.9
dic-14 4.04 3.32 2.2 3.4 … … … … … … -2.2 -2
(% PIB)
Inf lación
genera l
Crecim iento del
PIB
Tasa de Interés
Cete 28 días
T ipo de Cam bio
Pesos/Dólar
Tasa de
desocupación
Cuenta
corriente
(dic-dic) (interanual) (cierre del año) (cierre del año) nacional
Banam ex (Examen de la Situación Económica de México)
Banco de México (Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado)
Banco de México (Informe trimestral)
Secretaría de Hacienda y Crédi to Públ i co
Banco Mundia l
F ondo Monetario Internaciona l
CEMPE, F acul tad de Econom ía de laUNAM
[14]
Para los especialistas en economía del sector privado consultados por Banco de México,
el crecimiento económico en los próximos meses se podría ver obstaculizado principalmente por
los problemas de inseguridad pública que azotan al país (con un 23% de las respuestas y el de
mayor frecuencia por 12 meses consecutivos), seguido por tres factores de orden internacional:
los precios de exportación del petróleo (que adquiere relevancia desde la encuesta de octubre de
2014), la inestabilidad financiera internacional y la debilidad del mercado externo. Por otro lado,
desde finales de 2013 una respuesta recurrente en la encuesta tiene que ver con la política fiscal
que se está instrumentando y su impacto adverso sobre el crecimiento económico (ver gráfico 4).
Gráfico 4. Principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento en México en los próximos meses
(porcentaje de respuestas)
Fuente: elaboración propia con base en Banco de México (2014).
Bajo un escenario central donde el precio de la mezcla mexicana promediará 53 dólares
por barril en 2015 y 60 en 2016 (valores inferiores al precio considerado en el presupuesto de
2015 de 75 dólares e inferior al precio del ejercicio de las coberturas adquiridas por el gobierno
mexicano de 76.4 dólares), Banamex (2015) estima una afectación fiscal limitada para 2015. Ello
se explica por: la estrategia de coberturas del gobierno, que garantiza los ingresos del 57% de las
exportaciones de crudo; el “arbitraje” entre los precios internacionales y locales de la gasolina; y
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El precio de exportación del petróleo Problemas de inseguridad pública
Inestabilidad financiera internacional Debilidad del mercado externo y la economía mundial
La política fiscal que se está instrumentando
[15]
por las mejores expectativas de crecimiento en Estados Unidos. Con ello, Banamex (2015) estima
que los ingresos que dejarán de recaudarse en el 2015 acumularán 1.7 mil millones de dólares
(0.13% del PIB), los cuales se podrían obtener del Fondo de Estabilización de los Ingresos
Petroleros. Mientras, el escenario para 2016 sería muy diferente, con una probable reducción del
gasto en 0.3% del PIB.
Por otra parte, en enero de 2014 entró en vigor la reforma hacendaria, la cual busca:
aumentar la capacidad financiera del estado; mejorar la equidad; reducir la informalidad y la
evasión fiscal y simplificar el pago de impuestos (SHCP 2014). Entre las principales medidas
que se implementaron destacan: i) la homologación del IVA en la frontera y la eliminación de su
exención a las importaciones temporales; ii) la eliminación del Impuesto Empresarial a Tasa
Única (IETU), el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE) y el régimen de consolidación
fiscal; iii) el ISR personal avanza a un sistema más progresivo con un impuesto al 10% a los
ingresos personales por dividendos y ganancias de capital por venta de acciones en bolsa y se
elevó la tasa marginal del ISR para personas con altos ingresos; iv) se sustituye al Régimen de
Pequeños Contribuyentes (REPECO) por el Régimen de Incorporación Fiscal (RIF), mediante el
cual, con diferentes incentivos temporales, los contribuyentes se preparan para una eventual
inserción al régimen general para fines tributarios y de seguridad social; v) se crean impuestos
especiales a la gasolina, plaguicidas, herbicidas, fungicidas, a las bebidas azucaradas y alimentos
con alta densidad calórica. Desde su implementación, la reforma ha sido objeto de críticas por
parte del sector empresarial (v.gr., COPARMEX, CANACINTRA) y ello se refleja en los 7,101
amparos que se han presentado en contra de la misma hasta enero de 2015 (El Economista 2015)
y también en las encuestas del Banco de México (ver gráfico 4).
Para Bárcena (2013) la reforma se puede tipificar como poco ambiciosa (1.2% del PIB el
primer año hasta alcanzar el 3% en tres años), pues no cambia significativamente la redistribución
del ingreso y no resuelve el tema de los subsidios generales regresivos. Pero da importantes pasos
en materia de seguridad social, avanza en la progresividad del sistema tributario y se aleja de la
ortodoxia al contemplar la opción de gestión fiscal contra cíclica. No obstante que es muy
prematuro realizar una evaluación de los efectos de la reforma hacendaria, la SHCP (2014)
identifica un grupo de tendencias sobre el impacto de la reforma en algunas variables clave al
primer semestre de 2014: aumento moderado de la inflación, particularmente en los primeros
meses de su implementación y como consecuencia de los impuestos especiales y no se esperan
[16]
impactos significativos en la región fronteriza producto de la homologación del IVA (en términos
de inflación, producción y empleo).
Las expectativas de crecimiento se han reflejado en el comportamiento de dos indicadores
de coyuntura: el indicador global de la actividad económica (IGAE) y el índice de confianza del
consumidor. El IGAE total presenta en términos generales 17 meses consecutivos creciendo o un
crecimiento acumulado de 4.1%. El IGAE manufacturero ha seguido pautas muy similares al
IGAE total, pero ha sido más fluctuante. Desde diciembre de 2013 el IGADE manufacturero ha
crecido más de prisa que el IGAE total (ver gráfico 5). En los diez primeros meses de 2014 el
IGAE total creció al 2% en comparación con igual periodo de 2013, mientras el IGAE
manufacturero creció más de prisa a una tasa inter anual de 3.4%.
Gráfico 5. IGAE total y manufacturero, series desestacionalizadas (2007/01-2014/10) (2008=100)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
La confianza de los consumidores en el futuro inmediato (próximos 12 meses) y en el
presente (con respecto a los 12 meses previos), ha empeorado desde enero de 2013. Con ello, la
confianza en el futuro revirtió 47 meses de crecimiento consecutivo desde marzo de 2009.
Destaca que desde 2009/04 la confianza de los consumidores en el futuro ha sido superior a la
confianza en el presente, pero la brecha se ha acortado desde julio de 2013 (ver gráfico 6).
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Total Industrias manufactureras
[17]
Gráfico 6. Índice de confianza del consumidor, series desestacionalizadas
(2007/01-2014/12) (Base 2003/01=100)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Entre el tercer trimestre de 2007 y el tercer trimestre de 2014 el crecimiento de 1.9% del
PIB de la economía total fue primordialmente extensivo, pues descansó en el crecimiento de
1.6% en la ocupación. Ello contrastó con el crecimiento de 1.6% del PIB manufacturero el cual
fue primordialmente intensivo, explicado por un crecimiento en la productividad del trabajo de
1.2%. Desde una perspectiva de corto plazo, el PIB de la economía total creció durante 2014/III
al 2.2%, y ello se explicó fundamentalmente por el crecimiento de la productividad del trabajo
de 1.9%, mientras el PIB manufacturero creció a más del doble (4.5%) y ello descansó en lo
fundamental en el crecimiento de 2.6% en la ocupación (ver cuadro 5). Es interesante observar
que el empleo manufacturero ha presentado tasas de crecimiento positivas desde el segundo
trimestre de 2010. No obstante, ha reducido sus ritmos de expansión de 6% en 2010/III a menos
del 3% desde el tercer trimestre de 2011; también el empleo total ha presentado tasas de
crecimiento positivas desde 2011.
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¿Cómo considera usted que será la situación económica de los miembros de este hogar dentro de 12 meses, respecto a laactual?
Comparada con la situación económica que los miembros de este hogar tenían hace 12 meses ¿cómo cree que es su situaciónen este momento?
106ENE 2013
101DIC 2014
95ENE 2014
89MAR 2009
108MAY 2007
[18]
Cuadro 5. Tasas de crecimiento anual (TCA) del producto, empleo y productividad
(2007/III-2014/III) (Índice real 2008=100) a/
a/ La tasa de crecimiento anual, se calculó con respecto a igual trimestre del periodo inmediato anterior.
b/ índice acumulado y tasa de crecimiento promedio anual.
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2014).
A 20 años del TLCAN el PIB manufacturero ha mostrado un comportamiento similar
comparativamente con el de la economía mexicana total, con tasas de crecimiento promedio
anual (tcpa) de 2.3 y 2.4% respectivamente. Los sectores más dinámicos durante 1994-2013
fueron información en medios masivos; servicios financieros/seguros; electricidad, agua y gas,
con tcpa superiores al 4.2%. Desde 2000 la manufactura mexicana atraviesa por una profunda
crisis, reflejada en tasas de crecimiento de 1.1%, lo cual contrasta con el notable dinamismo de
los sectores medios masivos y servicios financieros con tcpa superiores al 8.7%. En contraste con
las tendencias de mediano plazo, la manufactura mexicana creció a ritmos superiores al de la
economía en su conjunto durante los tres primeros trimestres de 2014 (ver cuadro 6).
El PIB manufacturero ha perdido más de 2 puntos porcentuales de participación en el PIB
global desde 2000. En contraste, ganaron presencia los sectores primordialmente improductivos,
Í nd ic e TCA Í nd ic e TCA Í n d ic e TCA Í nd ic e TCA Í n d ic e TCA Í nd ic e TCA
2 0 0 7 /I I I 9 8 . 2 3 . 2 % 9 8 . 2 1 . 1 % 1 0 0 . 0 2 . 0 % 1 0 3 . 5 … 1 0 1 . 4 … 1 0 2 . 1 …
2007/IV 101.7 3.7% 100.8 3.1% 100.9 0.7% 102.0 … 101.4 … 100.6 …
2008/I 98.4 2.2% 99.3 2.5% 99.1 -0.4% 100.8 -0.4% 101.8 0.7% 99.0 -1.1%
2008/II 101.3 3.1% 100.8 2.8% 100.5 0.3% 104.4 0.7% 101.2 0.1% 103.2 0.6%
2008/III 99.7 1.6% 100.3 2.1% 99.4 -0.5% 100.6 -2.8% 100.1 -1.3% 100.5 -1.6%
2008/IV 100.6 -1.1% 99.6 -1.2% 101.0 0.1% 94.2 -7.6% 97.0 -4.3% 97.1 -3.5%
2009/I 93.2 -5.2% 99.1 -0.2% 94.0 -5.1% 85.2 -15.5% 92.4 -9.2% 92.2 -6.9%
2009/II 93.3 -7.9% 100.1 -0.7% 93.2 -7.3% 86.7 -17.0% 90.3 -10.8% 96.0 -7.0%
2009/III 95.2 -4.6% 101.7 1.4% 93.6 -5.9% 90.8 -9.7% 90.4 -9.7% 100.4 -0.1%
2009/IV 99.5 -1.0% 103.2 3.6% 96.4 -4.5% 95.1 1.0% 92.0 -5.2% 103.4 6.5%
2010/I 96.7 3.7% 101.2 2.1% 95.5 1.6% 94.9 11.4% 91.8 -0.6% 103.4 12.1%
2010/II 99.6 6.7% 103.6 3.5% 96.1 3.1% 99.8 15.1% 94.1 4.2% 106.1 10.5%
2010/III 100.4 5.4% 103.4 1.6% 97.1 3.7% 100.0 10.1% 95.8 6.0% 104.4 4.0%
2010/IV 104.1 4.6% 101.9 -1.2% 102.1 5.9% 99.6 4.7% 96.3 4.7% 103.4 0.0%
2011/I 101.0 4.5% 102.1 0.9% 98.9 3.5% 101.4 6.8% 96.2 4.8% 105.4 1.9%
2011/II 102.8 3.2% 104.3 0.6% 98.6 2.6% 104.0 4.2% 97.5 3.6% 106.7 0.6%
2011/III 104.5 4.2% 105.2 1.8% 99.4 2.4% 104.3 4.3% 97.7 2.0% 106.8 2.3%
2011/IV 108.6 4.3% 107.5 5.5% 101.0 -1.1% 104.5 4.9% 97.7 1.5% 107.0 3.5%
2012/I 105.9 4.8% 106.0 3.8% 99.9 1.0% 108.5 7.0% 98.0 1.9% 110.7 5.0%
2012/II 107.4 4.5% 108.9 4.5% 98.6 0.0% 109.2 5.0% 99.5 2.1% 109.7 2.8%
2012/III 107.9 3.2% 109.5 4.1% 98.5 -0.9% 109.4 4.9% 100.0 2.4% 109.4 2.4%
2012/IV 112.4 3.6% 108.4 0.9% 103.7 2.7% 108.2 3.5% 100.3 2.7% 107.9 0.8%
2013/I 106.9 1.0% 107.3 1.3% 99.6 -0.2% 107.4 -1.0% 100.3 2.3% 107.1 -3.3%
2013/II 109.3 1.8% 109.5 0.5% 99.8 1.2% 113.0 3.5% 101.6 2.1% 111.2 1.4%
2013/III 109.6 1.6% 109.6 0.1% 100.0 1.5% 110.7 1.2% 101.8 1.8% 108.7 -0.6%
2013/IV 113.7 1.1% 111.1 2.5% 102.3 -1.3% 109.2 0.9% 102.0 1.7% 107.1 -0.7%
2014/I 109.0 1.9% 109.1 1.6% 99.9 0.3% 111.6 3.9% 102.3 2.0% 109.1 1.9%
2 0 1 4 /I I 1 1 1 . 1 1 . 6 % 1 0 9 . 6 0 . 1 % 1 0 1 . 4 1 . 5 % 1 1 5 . 6 2 . 3 % 1 0 3 . 7 2 . 1 % 1 1 1 . 5 0 . 3 %
2 0 1 4 /I I I 1 1 2 . 0 2 . 2 % 1 0 9 . 9 0 . 3 % 1 0 1 . 9 1 . 9 % 1 1 5 . 7 4 . 5 % 1 0 4 . 4 2 . 6 % 1 1 0 . 8 1 . 9 %
2 0 0 7 /I I I -2 0 1 4 /I I I b / 1 1 4 . 1 1 . 9 % 1 1 1 . 9 1 . 6 % 1 0 1 . 9 0 . 3 % 1 1 1 . 8 1 . 6 % 1 0 3 . 0 0 . 4 % 1 0 8 . 5 1 . 2 %
I n d ust r ias m an ufac t ureras
P rod u c t iv idad
lab oral
Ec onom ía t ot al
P er iod o P I BP ob lac ión
oc upada
P roduc t iv idad
laboral
P rod uc c ión
(vo lum en )
P ob lac ión
oc upad a
[19]
en particular, comercio (con un aumento relativo en el PIB de 4 puntos porcentuales entre 1994
y 2013), información en medios masivos (con un aumento de 2.3 puntos) y servicios financieros
y de seguros (con un aumento de 1.4 puntos porcentuales).
Cuadro 6. PIB por sectores (1994-2014/III) (precios constantes de 2008)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
La tasa de desocupación nacional con cifras desestacionalizadas se situó en 4.4% en
diciembre de 2014, su nivel más bajo en 6 años y 2 meses, o bien, 1.6 puntos porcentuales menos
con respecto a la histórica tasa de 6% alcanzada en septiembre de 2009 (ver gráfico 7). No
obstante la caída del indicador, desde una perspectiva de mediano plazo la tasa de desocupación
se ha situado en niveles muy superiores a los presentados en los meses anteriores a la crisis de
2009, por ejemplo, la tasa fue 0.9 puntos porcentuales más alta en diciembre de 2014 con respecto
a igual mes de 2007. Además, la tasa de desempleo ha sido en términos generales más alta e
inestable en las mujeres comparativamente con los hombres. CEPAL (2014) destaca que casi la
mitad de las mujeres de América Latina y el Caribe (47,7 %) que perciben remuneraciones, se
desempeñan en empleos de baja productividad y con escasa protección social (v.gr., empleadas
domésticas, por cuenta propia y en empresas de hasta cinco trabajadores). Por otra parte, la
población sub-ocupada (i.e., las personas ocupadas con la necesidad y disponibilidad de ofertar
más tiempo de trabajo de lo que su ocupación actual les permite) ha reducido su participación
relativa en la población ocupada total, de 13% en mayo de 2009 a 8.3% en diciembre de 2014.
1994 2000 2013 2014/III 1994-2013 1994-2000 2000-2013 2013/I-2014/I 2013/II-2014/II 2013/III-2014/III
Total 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2.4% 3.2% 2.1% 1.9% 1.6% 2.2%
11 Agricultura, cría y explotación de animales,
aprovechamiento forestal, pesca y caza3.6% 3.3% 2.9% 2.6% 1.2% 1.9% 1.0% 2.6% 2.5% 7.3%
21 Minería 10.5% 9.9% 7.6% 7.3% 0.7% 2.3% 0.0% -0.3% -0.9% -2.1%
22 Generación, transmisión y distribución de energía
eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al
consumidor f inal
1.5% 1.7% 2.2% 2.3% 4.3% 4.6% 4.2% 2.2% 1.6% 1.5%
23 Construcción 8.0% 7.5% 7.2% 7.5% 1.9% 2.1% 1.8% -2.2% -0.6% 4.0%
31-33 Industrias manufactureras 16.9% 18.7% 16.4% 16.9% 2.3% 4.9% 1.1% 4.4% 2.6% 3.2%
43-46 Comercio al por mayor y comercio al por menor 11.1% 13.7% 15.1% 15.6% 4.1% 6.8% 2.9% 2.1% 1.8% 3.9%
48-49 Transportes, correos y almacenamiento 5.6% 6.1% 5.7% 5.7% 2.5% 4.5% 1.7% 2.3% 1.7% 1.1%
51 Información en medios masivos 1.1% 1.4% 3.3% 3.3% 8.7% 7.0% 9.5% 2.6% 4.7% -0.6%
52 Servicios f inancieros y de seguros 3.1% 2.0% 4.5% 4.5% 4.5% -4.3% 8.8% 3.5% 1.6% -1.0%
53 Servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes
muebles e intangibles 11.0% 10.8% 11.9% 11.9% 2.9% 3.0% 2.8% 1.9% 2.2% 2.3%
54 Servicios profesionales, científ icos y técnicos 2.5% 2.4% 2.1% 2.1% 1.5% 2.0% 1.3% 0.7% -1.8% 1.3%
55 Corporativos 0.6% 0.5% 0.6% 0.6% 2.4% 1.0% 3.1% 6.1% 2.8% 2.2%
56 Servicios de apoyo a los negocios y manejo de
desechos y servicios de remediación 3.5% 3.3% 3.2% 3.1% 1.8% 2.2% 1.6% 0.0% 2.0% -0.4%
61 Servicios educativos 4.2% 4.1% 3.6% 3.7% 1.7% 2.6% 1.3% 2.4% 0.2% 2.5%
62 Servicios de salud y de asistencia social 2.4% 2.1% 2.0% 2.0% 1.6% 0.8% 1.9% 0.4% 1.0% 0.7%
71 Servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y
otros servicios recreativos0.6% 0.5% 0.4% 0.5% 0.8% 0.5% 1.0% -2.7% -1.5% 2.8%
72 Servicios de alojamiento temporal y de preparación
de alimentos y bebidas3.2% 2.7% 2.1% 2.1% 0.1% 0.3% 0.1% 1.9% 4.2% 1.9%
81 Otros servicios excepto actividades
gubernamentales2.3% 2.1% 2.0% 2.1% 1.7% 1.5% 1.8% -0.5% 2.0% 2.5%
93 Actividades legislativas, gubernamentales, de
impartición de justicia y de organismos internacionales y
extraterritoriales
5.5% 4.7% 3.6% 3.6% 0.1% 0.5% -0.1% 3.3% 2.4% 3.3%
Tasa de crecimiento anual Periodo
Participación porcentual en el PIB total Tasa de crecimiento promedio anual
[20]
Gráfico 7. Tasa de desempleo total y de subocupación total, series desestacionalizadas (2007/01-2014/12)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Entre 2000-2014 el empleo formal adscrito al IMSS reduce sus ritmos de crecimiento a
2.3% en comparación con el 3.6% de 1994-2000, también se asiste a un cambio en su estructura,
pues el empleo eventual es el componente más dinámico desde 2000 (ver cuadro 7). Desde
noviembre de 2014 el empleo total eleva sus ritmos de expansión a tasas superiores al 4% y ello
se explica en buena medida por las altas tasas de crecimiento registradas por el empleo eventual,
superiores al 8%. Por otra parte, desde 2000 y hasta 2014, el empleo permanente ha perdido casi
4 puntos en su participación relativa en el empleo total.
El gráfico 8 presenta las tasas de crecimiento mensuales (con respecto a igual periodo del
año anterior) del empleo formal adscrito al IMSS entre 1995/01 y 2014/12 suavizadas mediante
un filtro Hodrick-Prescott (HP). No obstante que es muy pronto para cuantificar los impactos
sobre la generación de empleo formal por la reforma laboral implementada desde finales de 2012,
es interesante observar cómo el empleo formal no ha seguido una trayectoria diferente desde
2013, con respecto a una década anterior, de hecho se asiste a una ligera reducción en sus ritmos
de expansión. Por otro lado, el empleo formal eventual ha seguido pautas muy similares a las del
empleo formal total y permanente, pero ha sido el más dinámico, particularmente desde finales
de 2003, es decir desde antes de la reforma laboral. Es importante reconocer que la generación
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
20
07
/01
20
07
/04
20
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20
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20
08
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20
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20
12
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20
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/10
20
13
/01
20
13
/04
20
13
/07
20
13
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20
14
/01
20
14
/04
20
14
/07
20
14
/10
Tasa de desocupación (% de la PEA) Población subocupada (% de la población ocupada)
13%MAY 2009
9.7%JUN 2012
8.3%DIC 2014
6%SEP 2009
4.4%DIC 2014
4%OCT 2008
[21]
de empleo anual durante 2013-2014 fue significativamente superior a la del promedio durante
2000-2014, de 691,725 empleos y 230,369 empleos, respectivamente. Desde otra perspectiva,
entre 2012/12 y 2014/12 se generaron 1.17 millones de empleos formales, la generación de
nuevos empleos en el contexto de la reforma laboral, alcanzó para cubrir apenas poco más de dos
terceras partes de los empleos que reclaman los 1.74 millones de jóvenes que se incorporaron a
las filas de la Población Económicamente Activa en ese periodo. Agreguemos, según la ENOE
(2014), al tercer trimestre de 2014, sólo el 6.74% de los casi 50 millones de ocupados recibió
ingresos de más de 10 mil pesos, cuando en 2006 este porcentaje era de 12%.
Cuadro 7. Trabajadores asegurados al IMSS (1994-2014/12)
Fuente: elaboración propia con base en STyPS (2015)
To t al P erm an en t es Even t u ales To t al P erm an en t es Even t u ales To t al P erm an en t es Even t u ales
1 9 9 4 1 0 , 0 7 0 , 9 5 5 8 , 8 0 2 , 7 3 6 1 , 2 6 8 , 2 1 9 1 0 0 . 0 % 8 7 . 4 % 1 2 . 6 % … … …
2 0 0 0 1 2 , 4 2 0 , 8 9 8 1 1 , 1 1 4 , 7 4 3 1 , 3 0 6 , 1 5 5 1 0 0 . 0 % 8 9 . 5 % 1 0 . 5 % 6 . 0 % 5 . 8 % 7 . 9 %
2 0 0 5 1 2 , 9 6 5 , 7 8 9 1 1 , 5 9 0 , 5 2 4 1 , 3 7 5 , 2 6 6 1 0 0 . 0 % 8 9 . 4 % 1 0 . 6 % 3 . 2 % 2 . 8 % 7 . 3 %
2 0 0 6 1 3 , 5 7 3 , 6 7 7 1 2 , 0 3 7 , 4 4 2 1 , 5 3 6 , 2 3 5 1 0 0 . 0 % 8 8 . 7 % 1 1 . 3 % 4 . 7 % 3 . 9 % 1 1 . 7 %
2 0 0 7 1 4 , 1 4 4 , 5 7 6 1 2 , 5 1 0 , 5 2 6 1 , 6 3 4 , 0 5 0 1 0 0 . 0 % 8 8 . 4 % 1 1 . 6 % 4 . 2 % 3 . 9 % 6 . 4 %
2 0 0 8 1 4 , 4 3 5 , 5 7 6 1 2 , 7 5 0 , 2 4 0 1 , 6 8 5 , 3 3 6 1 0 0 . 0 % 8 8 . 3 % 1 1 . 7 % 2 . 1 % 1 . 9 % 3 . 1 %
2 0 0 9 1 3 , 9 9 4 , 1 2 7 1 2 , 3 1 7 , 0 8 0 1 , 6 7 7 , 0 4 8 1 0 0 . 0 % 8 8 . 0 % 1 2 . 0 % -3 . 1 % -3 . 4 % -0 . 5 %
2 0 1 0 1 4 , 5 2 4 , 4 4 8 1 2 , 6 4 0 , 2 5 0 1 , 8 8 4 , 1 9 9 1 0 0 . 0 % 8 7 . 0 % 1 3 . 0 % 3 . 8 % 2 . 6 % 1 2 . 4 %
2 0 1 1 1 5 , 1 5 3 , 6 4 3 1 3 , 1 0 1 , 6 1 2 2 , 0 5 2 , 0 3 1 1 0 0 . 0 % 8 6 . 5 % 1 3 . 5 % 4 . 3 % 3 . 6 % 8 . 9 %
2 0 1 2 1 5 , 8 5 6 , 1 3 7 1 3 , 6 3 7 , 9 3 7 2 , 2 1 8 , 2 0 0 1 0 0 . 0 % 8 6 . 0 % 1 4 . 0 % 4 . 6 % 4 . 1 % 8 . 1 %
2 0 1 3 1 6 , 4 0 9 , 3 0 2 1 4 , 1 2 3 , 0 7 7 2 , 2 8 6 , 2 2 5 1 0 0 . 0 % 8 6 . 1 % 1 3 . 9 % 3 . 5 % 3 . 6 % 3 . 1 %
2013/01 16,106,212 13,859,116 2,247,096 100.0% 86.0% 14.0% 4.4% 4.3% 4.9%
2013/02 16,227,085 13,933,772 2,293,313 100.0% 85.9% 14.1% 4.3% 4.1% 5.1%
2013/03 16,281,079 13,976,498 2,304,581 100.0% 85.8% 14.2% 3.7% 3.8% 3.3%
2013/04 16,347,973 14,040,794 2,307,179 100.0% 85.9% 14.1% 4.1% 4.1% 4.2%
2013/05 16,354,902 14,077,270 2,277,632 100.0% 86.1% 13.9% 4.0% 3.9% 4.3%
2013/06 16,357,421 14,109,463 2,247,958 100.0% 86.3% 13.7% 3.5% 3.6% 2.9%
2013/07 16,362,732 14,121,670 2,241,062 100.0% 86.3% 13.7% 3.2% 3.4% 2.1%
2013/08 16,414,905 14,161,683 2,253,222 100.0% 86.3% 13.7% 3.1% 3.3% 1.7%
2013/09 16,508,845 14,225,223 2,283,622 100.0% 86.2% 13.8% 3.0% 3.1% 2.0%
2013/10 16,652,436 14,324,766 2,327,670 100.0% 86.0% 14.0% 2.9% 3.1% 1.8%
2013/11 16,772,971 14,396,311 2,376,660 100.0% 85.8% 14.2% 2.9% 3.1% 2.0%
2013/12 16,525,061 14,250,352 2,274,709 100.0% 86.2% 13.8% 2.9% 2.9% 2.7%
2 0 1 4 1 6 , 9 9 0 , 7 2 4 1 4 , 5 7 0 , 2 9 1 2 , 4 2 0 , 4 3 3 1 0 0 . 0 % 8 5 . 8 % 1 4 . 2 % 3 . 5 % 3 . 2 % 5 . 9 %
2014/01 16,547,040 14,227,698 2,319,342 100.0% 86.0% 14.0% 2.7% 2.7% 3.2%
2014/02 16,672,599 14,302,977 2,369,622 100.0% 85.8% 14.2% 2.7% 2.6% 3.3%
2014/03 16,781,325 14,374,413 2,406,912 100.0% 85.7% 14.3% 3.1% 2.8% 4.4%
2014/04 16,837,367 14,437,257 2,400,110 100.0% 85.7% 14.3% 3.0% 2.8% 4.0%
2014/05 16,885,220 14,504,299 2,380,921 100.0% 85.9% 14.1% 3.2% 3.0% 4.5%
2014/06 16,928,515 14,558,766 2,369,749 100.0% 86.0% 14.0% 3.5% 3.2% 5.4%
2014/07 16,965,972 14,586,247 2,379,725 100.0% 86.0% 14.0% 3.7% 3.3% 6.2%
2014/08 17,023,661 14,619,574 2,404,087 100.0% 85.9% 14.1% 3.7% 3.2% 6.7%
2014/09 17,180,093 14,707,526 2,472,567 100.0% 85.6% 14.4% 4.1% 3.4% 8.3%
2014/10 17,352,227 14,831,481 2,520,746 100.0% 85.5% 14.5% 4.2% 3.5% 8.3%
2014/11 17,475,077 14,910,604 2,564,473 100.0% 85.3% 14.7% 4.2% 3.6% 7.9%
2014/12 17,239,587 14,782,649 2,456,938 100.0% 85.7% 14.3% 4.3% 3.7% 8.0%
2 0 1 4 -1 9 9 4 6 , 9 1 9 , 7 6 9 5 , 7 6 7 , 5 5 5 1 , 1 5 2 , 2 1 4 1 0 0 . 0 % 8 3 . 3 % 1 6 . 7 % 2 . 6 % 2 . 6 % 3 . 3 %
2 0 0 0 -1 9 9 4 2 , 3 4 9 , 9 4 3 2 , 3 1 2 , 0 0 7 3 7 , 9 3 6 1 0 0 . 0 % 9 8 . 4 % 1 . 6 % 3 . 6 % 4 . 0 % 0 . 5 %
2 0 1 4 -2 0 0 0 4 , 5 6 9 , 8 2 5 3 , 4 5 5 , 5 4 8 1 , 1 1 4 , 2 7 8 1 0 0 . 0 % 7 5 . 6 % 2 4 . 4 % 2 . 3 % 2 . 0 % 4 . 5 %
Miles d e p erso n as P art ic ip ac ió n p o rc en t u al Tasa d e c rec im ien t o an u alP er io d o
[22]
Gráfico 8. Empleo registrado en el IMSS
(1995/01-2014/12) (Tasa de crecimiento mensual suavizada por un filtro HP) a/
a/ tasas de crecimiento calculadas con respecto a igual mes del año inmediato anterior.
Fuente: elaboración propia con base en STyPS (2015).
La inversión fija bruta (IFB) creció a tasas más altas que el PIB en los periodos 1994-
2013, 1994-2000 y 2000-2013. Su crecimiento en 2014 fue muy inestable, con decrecimientos
en los primeros dos trimestres de 2014 y una recuperación en 2014/III (ver cuadro 8). Los
componentes de la inversión redujeron sus ritmos de crecimiento desde 2000, comparativamente
con 1994, siendo el componente importado de la inversión el más dinámico con una tcpa de 3.9%
y la inversión pública la menos dinámica con una tcpa de apenas 0.4%. En los primeros tres
trimestres de 2014 la inversión pública no se recuperó y se encontraba todavía a niveles inferiores
a los de 2009. Es interesante señalar que la inversión al tercer trimestre de 2014 presentó muy
altas tasas de crecimiento superiores al 6% en los rubros de construcción residencial, maquinaria
y equipo (por origen nacional e importada) e inversión privada. El coeficiente de inversión
(relación IFB a PIB), un determinante central del crecimiento económico en la medida en que
determina la ampliación de la planta productiva, creció apenas 1.1 puntos porcentuales entre 2000
y 2014/III, mientras el componte importado de la inversión y el sector privado han elevado su
participación relativa en el PIB desde 1994.
-30.0
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Total Permanentes Eventuales
[23]
Cuadro 8. Inversión fija bruta (IFB) total y sus agregados (1994-2014/III) (precios constantes de 2008)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Durante 1994-2000 el PIB creció al 3.2% y el componente importado de la inversión fue
el más dinámico con un crecimiento de 13.6%, mientras entre 2000-2013 el PIB reduce su
crecimiento al 2.1% y el componente importado de la inversión lo reduce a 3.9%. Ello revela que
para crecer, la economía mexicana requiere de importaciones crecientes de bienes de capital, todo
lo cual, otorga un papel relevante al tipo de cambio real en el proceso de crecimiento. En este
contexto es importante destacar que el tipo de cambio real se ha utilizado como ancla
antiinflacionaria desde finales de la década de los ochenta y ello ha derivado en su apreciación
real (Ibarra 2008). A octubre de 2014 el tipo de cambio (con respecto a 111 economías) presentó
una apreciación real acumulada de 31.4% en relación con igual mes de 1995, por su parte, el tipo
de cambio bilateral con Estados Unidos presentó una apreciación real acumulada de 23% entre
Residenc ial No residenc ial Nac ional I m port ad a P ú b lic a P r ivad a
1994 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
2000 111.3 116.9 145.1 215.3 91.4 155.2 130.4 120.8
2009 132.7 163.8 154.1 252.9 113.0 194.9 163.0 137.1
2010 131.9 163.9 183.3 249.7 112.5 198.6 165.1 144.1
2011 137.3 167.7 210.7 301.9 107.9 222.6 178.0 150.0
2012 139.2 171.9 227.1 336.9 98.1 242.8 186.5 156.0
2013 132.4 164.8 229.3 354.2 96.4 239.1 183.6 158.2
2014/I 125.3 149.7 211.2 349.1 80.2 231.3 172.5 156.9
2014/II 132.8 156.5 224.6 372.5 84.6 244.6 182.3 159.9
2014/III 138.4 166.5 248.8 372.7 92.4 253.4 190.7 161.2
1994-2013 1.5% 2.7% 4.5% 6.9% -0.2% 4.7% 3.2% 2.4%
1994-2000 1.8% 2.6% 6.4% 13.6% -1.5% 7.6% 4.5% 3.2%
2000-2013 1.3% 2.7% 3.6% 3.9% 0.4% 3.4% 2.7% 2.1%
2013/I-2014/1 -2.0% -2.9% -4.0% 6.1% -5.0% 0.5% -0.5% 1.9%
2013/II-2014/II 1.0% -3.9% 1.5% 1.4% -9.4% 1.6% -0.6% 1.6%
2013/IIII-2014/III 6.2% 0.4% 6.1% 6.9% -5.9% 6.9% 4.3% 2.2%
1994 6.9% 7.5% 1.7% 2.4% 7.2% 11.3% 18.5% 100.0%
2000 6.3% 7.2% 2.1% 4.3% 5.4% 14.5% 20.0% 100.0%
2009 6.7% 8.9% 1.9% 4.5% 5.9% 16.1% 22.0% 100.0%
2010 6.3% 8.5% 2.2% 4.2% 5.6% 15.6% 21.2% 100.0%
2011 6.3% 8.4% 2.4% 4.9% 5.2% 16.8% 22.0% 100.0%
2012 6.1% 8.2% 2.5% 5.2% 4.5% 17.6% 22.1% 100.0%
2013 5.8% 7.8% 2.5% 5.4% 4.4% 17.1% 21.5% 100.0%
2014/I 5.5% 7.1% 2.3% 5.4% 3.7% 16.7% 20.3% 100.0%
2014/II 5.7% 7.3% 2.4% 5.7% 3.8% 17.3% 21.1% 100.0%
2014/III 5.9% 7.7% 2.6% 5.6% 4.1% 17.8% 21.9% 100.0%
P er iodoConst ruc c ión Maq u inar ia y equ ipo P or agen t e
Valores (índice 1994=100)
Tasas de crecimiento promedio anual
I FB t ot al P I B t ot al
Participaciones relativas en el PIB total
[24]
diciembre de 1995 y diciembre de 2014 (ver gráfico 9). Es interesante observar como ambos
índices han seguido trayectorias muy similares. No obstante esta tendencia se rompe entre marzo
de 2013 y diciembre de 2014 cuando el tipo de cambio real bilateral con Estados Unidos presentó
una depreciación real acumulada de 5.7%, vis a vis un proceso de apreciación real del peso
mexicano con respecto a 111 economías. El debilitamiento del peso refleja la apreciación
generalizada del dólar y la caída de los precios del petróleo (Sánchez 2015). La apreciación del
tipo de cambio real impacta adversamente sobre el aparato productivo nacional, pues debilita
encadenamientos productivos internos como resultado de una mayor penetración de
importaciones.
Gráfico 9. Índice del tipo de cambio real (ITCR) (1994/01-2014/12) (índice base 1990=100)
Fuente: elaboración propia con base en Banco de México (2015).
2.2. Comercio exterior e inversión extranjera directa
Durante 2000-2013 las exportaciones de la economía mexicana redujeron a 1/3 sus ritmos de
crecimiento en comparación con 1994-2000, una pauta muy similar siguieron las exportaciones
dirigidas a Estados Unidos, aunque en el mismo periodo las exportaciones a China crecieron a
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ITCR (con respecto a 111 países) ITCR (bilateral con Estados Unidos)
138.2MAR 1995
55.5MAR 2002
92.4MAR 2009
76.2OCT 2014
91.1DIC 2014
74.4MAR 2002
105.0MAR 2009
140.1MAR 1995
[25]
tasas superiores al 30% (ver cuadro 9). Las importaciones redujeron sus ritmos de expansión a
menos de la mitad en igual periodo comparativo, destaca la abrupta reducción del crecimiento de
las importaciones de Estados Unidos, vis a vis las tasas de crecimiento superiores al 26% de las
importaciones provenientes de China. Durante los primeros 11 meses de 2014 las exportaciones
e importaciones crecieron al 4.4% comparadas con igual periodo de 2013. Llama la atención que
las exportaciones a China a noviembre de 2014 se redujeron en un 4.6%.
Cuadro 9. Comercio exterior mexicano total por regiones y países (1994-2014/11)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Total AméricaEstados
Unidos
Unión
EuropeaAsia China Total América
Estados
Unidos
Unión
Europea Asia China
1994 60,882 56,197 51,619 2,876 1,544 42 79,346 59,464 54,834 9,225 9,464 500
2000 166,121 157,398 147,400 5,744 2,158 204 174,458 136,467 127,534 15,375 20,271 2,880
2008 291,343 262,795 233,523 17,322 8,626 2,045 308,603 176,656 151,335 39,300 86,211 34,690
2009 229,704 208,494 185,101 11,684 7,561 2,208 234,385 130,528 112,434 27,322 72,158 32,529
2010 298,473 270,599 238,684 14,480 10,704 4,183 301,482 167,153 145,007 32,623 95,918 45,608
2011 349,433 311,801 274,427 19,171 14,575 5,964 350,843 198,988 174,356 37,774 107,111 52,248
2012 370,770 327,481 287,842 22,041 17,325 5,721 370,752 209,713 185,110 40,961 113,714 56,936
2013 380,027 337,728 299,439 19,799 18,499 6,470 381,210 212,418 187,262 43,143 119,437 61,321
2013/11 347,960 309,105 273,598 18,377 16,793 5,836 350,769 195,212 172,135 39,934 109,897 56,274
2014/11 363,421 324,679 291,272 18,742 16,233 5,569 366,117 202,622 179,258 40,907 116,143 60,089
1994 17.3% 18.1% 20.3% 6.3% 14.6% -5.8% 21.4% 21.3% 21.1% 16.4% 28.4% 29.3%
2000 21.8% 22.9% 22.6% 4.7% 1.6% 61.1% 22.9% 22.2% 21.2% 16.2% 34.0% 49.9%
2008 7.2% 6.0% 4.7% 18.8% 13.3% 7.9% 9.5% 8.1% 8.5% 15.8% 8.5% 16.6%
2009 -21.2% -20.7% -20.7% -32.5% -12.3% 8.0% -24.0% -26.1% -25.7% -30.5% -16.3% -6.2%
2010 29.9% 29.8% 28.9% 23.9% 41.6% 89.5% 28.6% 28.1% 29.0% 19.4% 32.9% 40.2%
2011 17.1% 15.2% 15.0% 32.4% 36.2% 42.6% 16.4% 19.0% 20.2% 15.8% 11.7% 14.6%
2012 6.1% 5.0% 4.9% 15.0% 18.9% -4.1% 5.7% 5.4% 6.2% 8.4% 6.2% 9.0%
2013 2.5% 3.1% 4.0% -10.2% 6.8% 13.1% 2.8% 1.3% 1.2% 5.3% 5.0% 7.7%
2014/11 4.4% 5.0% 6.5% 2.0% -3.3% -4.6% 4.4% 3.8% 4.1% 2.4% 5.7% 6.8%
1994-2000 18.2% 18.7% 19.1% 12.2% 5.7% 30.0% 14.0% 14.8% 15.1% 8.9% 13.5% 33.9%
2000-2013 6.6% 6.0% 5.6% 10.0% 18.0% 30.5% 6.2% 3.5% 3.0% 8.3% 14.6% 26.5%
1994-2013 10.1% 9.9% 9.7% 10.7% 14.0% 30.3% 8.6% 6.9% 6.7% 8.5% 14.3% 28.8%
1994 100.0 92.3 84.8 4.7 2.5 0.1 100.0 74.9 69.1 11.6 11.9 0.6
2000 100.0 94.7 88.7 3.5 1.3 0.1 100.0 78.2 73.1 8.8 11.6 1.7
2008 100.0 90.2 80.2 5.9 3.0 0.7 100.0 57.2 49.0 12.7 27.9 11.2
2009 100.0 90.8 80.6 5.1 3.3 1.0 100.0 55.7 48.0 11.7 30.8 13.9
2010 100.0 90.7 80.0 4.9 3.6 1.4 100.0 55.4 48.1 10.8 31.8 15.1
2011 100.0 89.2 78.5 5.5 4.2 1.7 100.0 56.7 49.7 10.8 30.5 14.9
2012 100.0 88.3 77.6 5.9 4.7 1.5 100.0 56.6 49.9 11.0 30.7 15.4
2013 100.0 88.9 78.8 5.2 4.9 1.7 100.0 55.7 49.1 11.3 31.3 16.1
2013/11 100.0 88.8 78.6 5.3 4.8 1.7 100.0 55.7 49.1 11.4 31.3 16.0
2014/11 100.0 89.3 80.1 5.2 4.5 1.5 100.0 55.3 49.0 11.2 31.7 16.4
1994 -18,464 -3,267 -3,216 -6,348 -7,920 -457 100.0 82.5 75.9 8.6 7.9 0.4
2000 -8,337 20,930 19,865 -9,631 -18,113 -2,676 100.0 86.3 80.7 6.2 6.6 0.9
2008 -17,261 86,139 82,188 -21,979 -77,586 -32,646 100.0 73.2 64.1 9.4 15.8 6.1
2009 -4,681 77,966 72,667 -15,638 -64,596 -30,321 100.0 73.1 64.1 8.4 17.2 7.5
2010 -3,009 103,445 93,677 -18,143 -85,215 -41,425 100.0 73.0 64.0 7.9 17.8 8.3
2011 -1,409 112,813 100,070 -18,603 -92,536 -46,284 100.0 72.9 64.1 8.1 17.4 8.3
2012 18 117,768 102,732 -18,920 -96,388 -51,215 100.0 72.4 63.8 8.5 17.7 8.4
2013 -1,184 125,311 112,178 -23,344 -100,937 -54,851 100.0 72.3 63.9 8.3 18.1 8.9
2013/11 -2,809 113,893 101,463 -21,557 -93,103 -50,438 100.0 72.2 63.8 8.3 18.1 8.9
2014/11 -2,695 122,057 112,015 -22,165 -99,910 -54,520 100.0 72.3 64.5 8.2 18.1 9.0
Periodo
Millones de dólares
Tasas de crecimiento (con respecto al mismo periodo del año anterior)
Participaciones relativas
Saldo comercial (millones de dólares) Participación relativa del comercio exterior total
Exportaciones Importaciones
[26]
Las tendencias anteriores se han reflejado en cambios en la estructura del comercio por
países. Durante 2000-2014 Estados Unidos reduce en 16.2 puntos su participación relativa en el
comercio exterior total y China eleva su participación en 8.1 puntos (ver gráfico 10). No obstante,
el comercio exterior con China es asimétrico, a noviembre de 2014 la relación importaciones a
exportaciones fue de 11 a 1, lo cual refleja muy significativos desequilibrios comerciales.
Gráfico 10. México. Participación relativa del comercio exterior con Estados Unidos y China (1993-2014/11)
Cifras originales expresadas en millones de dólares. Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Un examen de la estructura del comercio exterior con Estados Unidos por capítulos del
Sistema Armonizado, muestra un alto comercio intraindustria. Electrónica (capítulo 85 del
Sistema Armonizado), automotriz (87), autopartes (84) y petróleo (27) explicaron el 70.6% de
las exportaciones a Estados Unidos entre 2001-2014/10 (3.5 puntos porcentuales más con
respecto al periodo 1993-2000) y el 48.3% de las importaciones (medio punto menos con respecto
a 1993-2000) (ver cuadro 10). De los 5 principales capítulos comerciados, sólo petróleo presentó
tasas de crecimiento de dos dígitos en importaciones y exportaciones en ambos periodos. En
contraste, las exportaciones del capítulo electrónico presentaron las más bajas tasas de
crecimiento en 2001-2013 de los cinco capítulos más relevantes y tasas de variación promedio
anual negativas en sus importaciones. Entre enero-octubre de 2014 el capítulo petróleo presentó
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03
20
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05
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06
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07
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08
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11
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12
20
13
20
14
/11
Exportaciones a China Importaciones a China
Comercio total con China Exportaciones a Estados Unidos
Importaciones a Estados Unidos Comercio total con Estados Unidos
[27]
un fuerte retroceso en exportaciones y en menor medida en importaciones, acumulando tres años
consecutivos de fuertes retrocesos.
Cuadro 10. Comercio exterior con Estados Unidos por principales capítulos (1993-2014/10)
a/ Cálculo de la tasa de crecimiento corresponde a la tasa de crecimiento promedio anual durante 2001-2013.
Fuente: elaboración propia con base en WTA (2015).
El comercio con China es muy asimétrico, entre 1993-2000 la relación promedio
importaciones/exportaciones fue de 13:1, en 2001-2014/10 fue de 12:1. Ello se explica porque
las exportaciones mexicanas a China se han “latinoamericanizado” desde 2006 (Dussel Peters
2012). Efectivamente, entre 2001-2014/10 los capítulos minerales (26), petróleo (27) y cobre
(74) representaron el 45.3% del total de exportaciones al país asiático, 43.7 puntos porcentuales
más con respecto a 1993-2000, vis a vis, las importaciones de electrónicos y autopartes que
1993 2000 2010 2011 2012 2013 Ene-Oct 2014 1993-2000 2001-2014/ 10 a/
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par13,428 46,231 60,076 60,092 63,123 66,387 56,869 213,355 756,062
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De5,733 25,400 41,058 46,996 53,338 61,816 58,258 116,451 518,635
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos3,778 19,266 36,439 42,328 47,020 47,360 43,894 84,115 444,690
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Produc4,696 12,339 34,638 45,702 39,466 36,096 26,779 59,291 395,832
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci1,105 4,242 9,288 9,921 10,589 11,653 10,789 18,886 111,574
Subtotal 28,740 107,478 181,499 205,040 213,536 223,311 196,589 492,098 2,226,793
Resto 14,110 40,007 57,023 69,672 74,278 76,302 68,525 213,394 770,596
Total exportado a Estados Unidos 42,851 147,485 238,522 274,712 287,814 299,613 265,113 705,492 2,997,389
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par31.3 31.3 25.2 21.9 21.9 22.2 21.5 30.2 25.2
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De13.4 17.2 17.2 17.1 18.5 20.6 22.0 16.5 17.3
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos8.8 13.1 15.3 15.4 16.3 15.8 16.6 11.9 14.8
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Produc11.0 8.4 14.5 16.6 13.7 12.0 10.1 8.4 13.2
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci2.6 2.9 3.9 3.6 3.7 3.9 4.1 2.7 3.7
Subtotal 67.1 72.9 76.1 74.6 74.2 74.5 74.2 69.8 74.3
Resto 32.9 27.1 23.9 25.4 25.8 25.5 25.8 30.2 25.7
Total exportado a Estados Unidos 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par… 25.4 17.3 0.0 5.0 5.2 3.8 19.3 3.9
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De… 21.8 51.0 14.5 13.5 15.9 13.3 23.7 7.8
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos… 19.5 44.5 16.2 11.1 0.7 11.7 26.2 7.1
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Produc… 64.9 33.0 31.9 -13.6 -8.5 -10.0 14.8 11.7
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci… 20.2 18.7 6.8 6.7 10.0 12.7 21.2 7.7
Subtotal … 26.6 32.0 13.0 4.1 4.6 6.4 20.7 6.7
Resto … 12.2 20.3 22.2 6.6 2.7 7.8 16.1 5.9
Total exportado a Estados Unidos … 22.4 29.0 15.2 4.8 4.1 6.8 19.3 6.5
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Productos De Su Destilación; M aterias Bituminosas; Ceras M inerales1,239 4,117 16,934 27,825 27,066 26,345 22,310 16,018 193,908
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos5,762 16,880 18,964 21,819 25,236 25,052 22,187 81,771 264,638
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos9,522 35,345 18,804 20,623 21,437 21,986 18,641 159,250 287,706
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios1,306 12,406 13,559 16,132 18,218 18,735 16,575 49,640 192,237
39 Plástico Y Sus M anufacturas 3,293 9,301 13,009 13,261 14,091 14,741 13,002 47,806 163,184
Subtotal 21,123 78,049 81,271 99,660 106,049 106,859 92,714 354,486 1,101,674
Resto 24,170 49,365 63,736 74,696 79,056 80,403 70,219 274,364 841,602
Total importado de Estados Unidos 45,293 127,414 145,007 174,356 185,105 187,262 162,933 628,850 1,943,276
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Productos De Su Destilación; M aterias Bituminosas; Ceras M inerales2.7 3.2 11.7 16.0 14.6 14.1 13.7 2.5 10.0
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos12.7 13.2 13.1 12.5 13.6 13.4 13.6 13.0 13.6
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos21.0 27.7 13.0 11.8 11.6 11.7 11.4 25.3 14.8
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios2.9 9.7 9.4 9.3 9.8 10.0 10.2 7.9 9.9
39 Plástico Y Sus M anufacturas 7.3 7.3 9.0 7.6 7.6 7.9 8.0 7.6 8.4
Subtotal 46.6 61.3 56.0 57.2 57.3 57.1 56.9 56.4 56.7
Resto 53.4 38.7 44.0 42.8 42.7 42.9 43.1 43.6 43.3
Total importado de Estados Unidos 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Productos De Su Destilación; M aterias Bituminosas; Ceras M inerales… 76.0 56.5 64.3 -2.7 -2.7 -0.2 18.7 17.1
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos… 15.5 25.1 15.1 15.7 -0.7 7.0 16.6 3.7
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos… 26.3 24.8 9.7 4.0 2.6 1.5 20.6 -2.1
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios… 36.5 39.1 19.0 12.9 2.8 6.9 37.9 3.9
39 Plástico Y Sus M anufacturas … 13.6 38.6 1.9 6.3 4.6 5.7 16.0 4.7
Subtotal … 25.4 35.1 22.6 6.4 0.8 3.9 20.5 3.7
Resto … 14.9 22.0 17.2 5.8 1.7 4.4 10.7 5.0
Total importado de Estados Unidos … 21.1 29.0 20.2 6.2 1.2 4.1 15.9 4.2
P art ic ipació n po rcentual
T asa de crecimiento interanual
Expo rtacio nes
Valo r (milllo nes de dó lares)
P art ic ipació n po rcentual
T asa de crecimiento interanual
Impo rtacio nes
Valo r (milllo nes de dó lares)
[28]
representaron el 67% de las importaciones totales provenientes de China, 24.6 puntos
porcentuales más con respecto a 1993-2000 (ver cuadro 11). La menor demanda de China,
producto de la ralentización de su crecimiento, se ha reflejado en una reducción en los ritmos de
expansión de las exportaciones a ese país desde 2012. Las importaciones también redujeron sus
ritmos de expansión desde 2012, con una tcpa a octubre de 2014 de 6.7%.
Cuadro 11. Comercio exterior con China por principales capítulos (1993-2014/10)
a/ Cálculo de la tasa de crecimiento corresponde a la tasa de crecimiento promedio anual durante 2001-2013.
Fuente: elaboración propia con base en WTA (2015).
1993 2000 2010 2011 2012 2013 Ene-Oct 2014 1993-2000 2001-2014/ 10 a/
26 M inerales M etalíferos, Escorias Y Cenizas 0 0 1,028 1,557 1,771 1,817 1,298 10 9,113
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De0 5 641 891 935 1,615 1,846 9 6,835
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Produc0 0 724 1,334 385 717 425 1 3,589
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par0 19 301 349 804 670 371 29 3,408
74 Cobre Y Sus M anufacturas 0 0 619 735 638 501 336 2 4,730
Subtotal 0 24 3,313 4,865 4,533 5,319 4,277 50 27,674
Resto 45 180 885 1,100 1,187 1,146 823 691 10,764
Total exportado a China 45 204 4,198 5,965 5,721 6,465 5,100 741 38,438
26 M inerales M etalíferos, Escorias Y Cenizas0.0 0.0 24.5 26.1 30.9 28.1 25.5 1.3 23.7
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De0.0 2.3 15.3 14.9 16.3 25.0 36.2 1.2 17.8
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Produc0.1 0.0 17.3 22.4 6.7 11.1 8.3 0.2 9.3
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par0.0 9.3 7.2 5.9 14.1 10.4 7.3 3.9 8.9
74 Cobre Y Sus M anufacturas 0.0 0.1 14.7 12.3 11.1 7.7 6.6 0.2 12.3
Subtotal 0.1 11.7 78.9 81.6 79.2 82.3 83.9 6.8 72.0
Resto 99.9 88.3 21.1 18.4 20.8 17.7 16.1 93.2 28.0
Total exportado a China 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
26 M inerales M etalíferos, Escorias Y Cenizas… -100.0 85.9 51.4 13.7 2.6 -10.5 0.0 72.4
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De… 150.2 206.2 39.1 5.0 72.6 36.5 218.4 61.4
27 Combustibles M inerales, Aceites M inerales Y Produc… 611.7 27005453 84.1 -71.1 86.1 -33.7 8.9 113.2
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par… 526.0 11.9 16.1 130.4 -16.7 -29.2 183.6 45.8
74 Cobre Y Sus M anufacturas … 204.3 51.7 18.7 -13.2 -21.5 -22.6 0.0 86.4
Subtotal … 355.2 130.2 46.9 -6.8 17.3 -2.8 138.3 62.7
Resto … 48.4 14.0 24.2 7.9 -3.5 -10.5 22.1 12.9
Total exportado a China … 61.1 89.5 42.1 -4.1 13.0 -4.2 24.2 29.8
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos57 904 21,755 23,238 24,776 26,687 23,328 2,845 193,398
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos26 415 10,658 12,411 13,647 14,422 12,645 1,292 103,923
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos15 114 2,066 2,304 2,061 3,032 2,046 466 18,218
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios4 39 824 1,019 1,332 1,591 1,674 100 9,800
98 Special Classification Provisions, Nesoi 4 123 925 1,122 1,303 1,497 1,404 308 9,588
Subtotal 106 1,595 36,228 40,094 43,119 47,230 41,098 5,010 334,926
Resto 281 1,243 9,380 12,154 13,817 14,092 13,480 4,757 108,939
Total importado de China 386 2,838 45,608 52,248 56,936 61,321 54,578 9,767 443,865
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos14.8 31.9 47.7 44.5 43.5 43.5 42.7 29.1 43.6
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos6.8 14.6 23.4 23.8 24.0 23.5 23.2 13.2 23.4
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos3.8 4.0 4.5 4.4 3.6 4.9 3.7 4.8 4.1
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios1.0 1.4 1.8 2.0 2.3 2.6 3.1 1.0 2.2
98 Special Classification Provisions, Nesoi 1.0 4.3 2.0 2.1 2.3 2.4 2.6 3.2 2.2
Subtotal 27.3 56.2 79.4 76.7 75.7 77.0 75.3 51.3 75.5
Resto 72.7 43.8 20.6 23.3 24.3 23.0 24.7 48.7 24.5
Total importado de China 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos… 49.7 41.6 6.8 6.6 7.7 5.0 48.4 28.0
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos… 42.0 48.0 16.4 10.0 5.7 6.0 48.4 28.9
90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos… 16.8 61.5 11.5 -10.5 47.1 -22.4 34.0 26.7
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios… 68.8 53.3 23.7 30.7 19.5 26.1 40.0 28.5
98 Special Classification Provisions, Nesoi … 55.1 57.5 21.4 16.1 14.9 11.7 64.3 36.1
Subtotal … 45.5 45.1 10.7 7.5 9.5 4.4 47.4 28.4
Resto … 51.2 24.0 29.6 13.7 2.0 14.5 23.7 19.5
Total importado de China … 47.9 40.2 14.6 9.0 7.7 6.7 33.0 25.5
P art ic ipació n po rcentual
T asa de crecimiento interanual
Expo rtacio nes
Valo r (millo nes de dó lares)
P art ic ipació n po rcentual
T asa de crecimiento interanual
Impo rtacio nes
Valo r (millo nes de dó lares)
[29]
Entre 1999-2014/III, casi el 50% de la IED que llegó a México consistió en nuevas
inversiones; la manufactura fue el principal destino de la IED con un 46.8%, seguido por los
servicios financieros y de seguros con un 17.1%; Estados Unidos fue el principal país de origen
de la IED, seguido en menor medida por los países Bajos y España; el Distrito Federal capturó
casi las tres quintas partes de la IED (ver cuadro 12). Entre enero-septiembre de 2014 la
reinversión de utilidades representó casi el 70% de la IED que llegó a México; la manufactura
capturó casi tres quintas partes de la IED total y los servicios financieros casi una cuarta parte;
España fue el principal país de origen de la IED, mientras por enditad federativa el Distrito
Federal concentró el 46.6% de la IED total. La IED china por el momento ha jugado un papel
secundario y, contrario a las expectativas, no se ha dinamizado desde 2013 (ver apartado V).
Cuadro 12. IED por tipo, por sectores de destino, por país de origen y por entidad federativa de destino,
según su participación relativa entre 1999-2014/III
Fuente: elaboración propia con base en Secretaría de Economía (2015).
1999 2010 2011 2012 2013 2014/ III 1999-2014/ III 1999 2010 2011 2012 2013 2014/ III 1999-2014/ III
Nuevas inversiones 6,415 15,111 9,388 3,890 21,858 275 189,440 46.0 58.4 39.7 21.5 51.9 1.8 49.9
Reinversión de utilidades 2,353 4,608 9,346 8,239 12,483 10,526 97,473 16.9 17.8 39.6 45.4 29.7 68.8 25.7
Cuentas entre compañías 5,172 6,178 4,894 6,002 7,752 4,509 92,921 37.1 23.9 20.7 33.1 18.4 29.4 24.5
Total 13,940 25,897 23,628 18,131 42,093 15,310 379,834 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
1.- M anufactureras 9,114 13,988 10,124 7,736 28,496 9,122 177,745 65.4 54.0 42.8 42.7 67.7 59.6 46.8
2.- Servicios
financieros/seguros415 2,507 2,768 -2,599 261 3,793 64,899 3.0 9.7 11.7 -14.3 0.6 24.8 17.1
3.- Comercio 1,486 2,838 2,898 2,946 1,687 1,442 32,440 10.7 11.0 12.3 16.2 4.0 9.4 8.5
4.- M inería 245 1,362 806 2,897 4,170 2,178 21,119 1.8 5.3 3.4 16.0 9.9 14.2 5.6
5.- Información en
medios masivos418 2,284 1,168 746 2,143 -4,168 15,928 3.0 8.8 4.9 4.1 5.1 -27.2 4.2
Subtotal 11,678 22,980 17,765 11,726 36,757 12,368 312,131 83.8 88.7 75.2 64.7 87.3 80.8 82.2
Resto 2,261 2,918 5,863 6,406 5,336 2,942 67,703 16.2 11.3 24.8 35.3 12.7 19.2 17.8
Total 13,940 25,897 23,628 18,131 42,093 15,310 379,834 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
1.- Estados Unidos 7,559 6,909 12,276 8,958 13,346 2,272 175,088 54.2 26.7 52.0 49.4 31.7 14.8 46.1
2.- Países Bajos 1,086 9,245 2,775 1,488 3,965 1,948 49,778 7.8 35.7 11.7 8.2 9.4 12.7 13.1
3.- España 1,046 4,185 3,446 -781 -447 3,185 48,030 7.5 16.2 14.6 -4.3 -1.1 20.8 12.6
4.- Canadá 691 1,856 1,400 1,768 3,246 2,243 22,183 5.0 7.2 5.9 9.7 7.7 14.6 5.8
5.- Bélgica 34 38 164 0 13,290 1,241 16,012 0.2 0.1 0.7 0.0 31.6 8.1 4.2
30.- China 5 14 22 83 19 67 361 0.0 0.1 0.1 0.5 0.0 0.4 0.1
Subtotal 10,420 22,248 20,084 11,516 33,421 10,956 311,454 74.8 85.9 85.0 63.5 79.4 71.6 82.0
Resto 3,519 3,650 3,544 6,615 8,672 4,354 68,380 25.2 14.1 15.0 36.5 20.6 28.4 18.0
Total 13,940 25,897 23,628 18,131 42,093 15,310 379,834 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
1.- Distrito Federal 6,304 10,840 15,330 7,275 26,453 7,128 212,167 45.2 41.9 64.9 40.1 62.8 46.6 55.9
2.- Nuevo León 1,554 5,382 1,419 1,009 457 1,129 34,040 11.1 20.8 6.0 5.6 1.1 7.4 9.0
3.- Estado de M éxico 1,414 1,127 760 1,568 1,187 114 19,174 10.1 4.4 3.2 8.6 2.8 0.7 5.0
4.- Chihuahua 615 1,930 977 745 1,908 693 18,200 4.4 7.5 4.1 4.1 4.5 4.5 4.8
5.- Baja California 1,174 957 707 543 802 399 14,375 8.4 3.7 3.0 3.0 1.9 2.6 3.8
Subtotal 11,062 20,235 19,192 11,141 30,807 9,462 297,957 79.4 78.1 81.2 61.4 73.2 61.8 78.4
Resto 2,878 5,662 4,436 6,990 11,286 5,848 81,877 20.6 21.9 18.8 38.6 26.8 38.2 21.6
Total 13,940 25,897 23,628 18,131 42,093 15,310 379,834 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
Valo r (millo nes de dó lares) P art icipació n po rcentual en la IED to tal
P o r t ipo de inversió n
P o r secto r de dest ino
P o r paí s de o rigen
P o r Entidad federat iva de dest ino
[30]
III. DESEMPEÑO DE LA MANUFACTURA MEXICANA
3.1 Condiciones de crédito para las manufacturas mexicanas
En enero de 2014 se promulgó la reforma financiera, la cual parte de la baja penetración del
crédito al sector privado en México. Efectivamente, el crédito total otorgado por la banca
comercial como parte del PIB cayó un 46.2% entre 1994 y 2014/11, no obstante es posible
distinguir dos sub-periodos: 1994-2004 con una caída acumulada de casi 68% y 2004-2014/11
con un crecimiento acumulado de 67.3% (ver cuadro 13). Con ello el crédito en México está muy
por debajo del promedio de la OCDE, de China e incluso de América Latina (Banco Mundial
2015). El crédito al sector privado y a la vivienda ha seguido tendencias similares. Por su parte,
el crédito al sector público y a estados/municipios han sido los más dinámicos desde 2007, con
un crecimiento acumulado de 134% y 171% respectivamente entre 2007-2014/11. Entre 1994-
2008 se presentó un boom de las tarjetas de crédito, con un crecimiento acumulado de casi 57%
y una caída de 28% en el periodo subsiguiente (2008-2014/11).
Cuadro 13. Crédito otorgado por la banca comercial
(1994-2014/11) (Participación porcentual en el PIB total, índice 1994=100)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Desde la visión del gobierno, la reforma financiera pretende elevar el crédito para que se
convierta en un detonador de crecimiento económico mediante la implementación de diferentes
Tot alTar j et as de
c réd it o
B ien es d e c onsum o
durad ero
1994 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
1995 89.3 88.9 101.9 73.7 72.2 82.9 101.4 102.1
1996 78.0 78.3 117.5 47.4 45.3 58.9 101.0 102.4
1997 66.6 67.7 108.8 31.5 30.0 38.6 85.5 91.5
1998 57.8 57.8 94.7 27.4 26.4 30.6 83.3 77.6
1999 48.2 46.1 80.0 23.1 22.7 23.2 77.1 69.8
2000 42.9 36.1 62.6 22.1 22.5 19.1 63.9 62.1
2001 38.6 30.8 46.9 28.6 28.8 33.3 68.6 56.8
2002 35.0 26.6 39.7 36.5 34.8 57.2 67.5 55.1
2003 34.8 25.6 33.1 47.5 41.2 89.8 71.6 54.2
2004 32.2 24.2 27.6 63.1 51.9 121.8 84.8 55.3
2005 32.3 26.2 28.0 87.8 75.2 136.2 95.9 62.2
2006 34.3 29.8 35.8 118.4 108.9 192.0 80.4 56.9
2007 39.1 36.0 40.6 145.7 143.2 138.6 75.7 54.4
2008 43.4 40.7 44.0 153.7 156.6 129.2 93.1 71.4
2009 45.6 42.7 48.9 135.1 130.8 119.1 121.6 109.7
2010 44.6 39.7 48.6 113.8 98.8 101.3 179.5 166.4
2011 46.0 41.1 48.7 120.6 94.3 99.4 180.1 166.4
2012 48.5 43.5 49.6 137.7 101.1 98.3 192.7 173.4
2013 51.9 46.7 51.8 154.1 111.9 98.8 206.6 193.6
2 0 1 4 (ene-nov) 5 3 . 8 4 8 . 3 5 3 . 6 1 5 9 . 2 1 1 3 . 0 9 6 . 8 2 1 7 . 4 1 9 3 . 3
Est ad os y
Munic ip ios Tot al
Sec t or pr ivado
(empresas y
personas físicas)
Viv iend aCon sum o
Sec t or
p ú b lic o
[31]
acciones, por ejemplo el fomento de la competencia en el sector financiero, el fomento del crédito
a través de la banca de desarrollo, la ampliación del crédito otorgado por la banca comercial y
mediante una mayor solidez y prudencia al sector financiero en su conjunto (Videgaray 2014).
En 2013, el crédito al sector empresarial creció en términos reales a una tasa de 5.2%, por lo que
la reforma pretende duplicar en los próximos años este crecimiento (Videgaray 2014).
Centrados en la manufactura y considerando que es prematuro hacer una evaluación de
los impactos de la reforma financiera sobre el crédito productivo, se puede señalar que desde
2006 y hasta 2014/10 el crédito comercial a la manufactura mexicana se elevó de 26.1% a 45.3%;
no obstante todavía en 2014/10 es 55 puntos porcentuales inferior a los niveles observados en
1994 (ver cuadro 14). Hasta 2014/10 el crédito manufacturero creció a una tasa de 2.8%, un
nivel muy inferior al 11.3% de 2013. Como parte del PIB sectorial, el crédito manufacturero fue
en 2014/10 casi 29 puntos porcentuales menos con respecto a 1994, pero entre 2006-2014/10 se
recuperó ligeramente al crecer en 4 puntos porcentuales.
Cuadro 14. Crédito otorgado por la banca comercial a los subsectores manufactureros (1994-2014/10) a/
a/ Cifras originales en millones de pesos de 2008. Elaboración propia con base en Banxico e INEGI (2015).
Con la excepción de las manufacturas petróleo/carbón y electrónica, el crédito real (total
y como parte del PIB respectivo) se redujo en buena parte de los subsectores manufactureros
durante 1994-2014/10. Por otro lado, en 2012 nueve subsectores presentaron tasas de crecimiento
1994 2000 2006 2012 2013 2014/10 1995 2000 2006 2012 2013 2014/10 1994 2000 2006 2012 2013 2014/10
Total 100.0 43.0 26.1 39.6 44.1 45.3 -28.7 -15.5 -13.7 -2.9 11.3 2.8 37.7 12.2 7.0 9.8 10.8 10.8
Alimentos 100.0 45.7 28.8 47.6 50.2 51.9 -24.6 -17.6 -5.6 -1.0 5.5 3.3 24.2 9.3 5.1 7.8 8.2 8.4
Bebidas y tabaco 100.0 28.2 69.8 52.0 56.1 31.9 -22.3 -13.0 -1.5 -20.3 7.9 -43.0 44.0 9.8 19.8 13.0 13.9 7.6
Prendas de
vestir100.0 34.3 16.0 27.4 28.0 32.1 -12.0 -15.8 17.0 21.8 2.0 14.8 28.2 9.0 5.3 9.6 9.5 11.5
Cuero, piel y
sucedáneos100.0 36.2 16.5 25.5 31.9 37.2 -23.8 -27.6 -6.3 5.4 25.1 16.5 46.3 16.7 7.9 12.5 15.5 18.2
Madera 100.0 44.7 11.4 20.9 21.2 22.2 -13.6 -2.3 -24.9 -13.5 1.4 5.0 67.3 24.0 8.0 12.8 13.3 14.1
Papel 100.0 79.8 40.8 59.2 63.7 73.4 -32.7 22.1 36.5 7.3 7.6 15.2 41.8 24.5 10.9 14.0 14.7 16.5
Impresión y
conexas100.0 36.5 23.1 38.3 42.9 48.3 -38.3 -13.3 31.0 12.9 11.9 12.7 60.7 17.5 11.9 18.2 21.9 26.1
Derivados del
petróleo/carbón100.0 11.9 13.7 68.0 107.6 123.3 -0.3 -71.2 -78.9 -4.8 58.3 14.5 0.9 0.1 0.1 0.6 0.9 1.1
Química 100.0 28.8 22.0 38.8 37.4 38.6 -44.3 -11.7 -9.7 -3.2 -3.7 3.2 36.2 8.2 5.8 10.8 10.2 10.6
Plástico y hule 100.0 29.1 14.4 35.6 45.7 51.7 -33.6 -29.4 -24.0 32.3 28.5 13.1 60.2 14.6 7.1 14.9 19.4 20.9
Minerales no
metálicos100.0 24.0 51.8 81.8 71.6 72.1 -28.8 -36.8 -20.9 -14.8 -12.5 0.7 43.2 8.9 16.0 25.6 23.0 22.9
Metálicas
básicas100.0 60.5 16.7 22.9 35.3 41.5 -15.7 -10.9 -29.6 11.8 53.8 17.6 92.3 36.5 9.5 13.6 21.0 22.4
Metálicos 100.0 42.1 21.7 59.8 47.7 64.1 -24.8 -11.6 -3.2 3.5 -20.2 34.5 63.2 19.6 9.3 24.9 21.0 26.3
Maquinaria y
equipo100.0 47.2 49.4 55.4 68.3 73.3 -43.9 16.1 -1.9 9.1 23.4 7.3 28.9 11.0 10.3 8.3 10.1 10.9
Electrónica 100.0 54.1 33.3 135.0 452.7 167.2 -39.2 -4.8 4.8 -19.9 235.4 -63.1 4.4 1.2 1.0 4.4 14.2 5.1
Eléctricos 100.0 35.7 20.1 40.8 62.1 70.8 -33.6 -13.8 -30.7 -17.6 52.2 13.9 38.1 8.0 4.3 9.4 14.8 16.1
Equipo de
transporte100.0 31.9 42.0 47.5 48.7 56.2 -51.5 -17.8 29.5 2.0 2.6 15.3 23.0 4.2 5.0 3.9 3.8 4.0
Índice 1994=100 Tasa de crecim iento inter anua l Com o % del PIB del subsector
[32]
positivas en penetración de crédito (siendo plástico y hule el más dinámico); en 2013 el número
crece a 15 (siendo electrónicos el más dinámico) y en 2014/10 el número se eleva a 16 (siendo
metálicos el más dinámico). En el último trienio, sólo 8 subsectores presentaron crecimientos
positivos destacando: metálicas básicas, plástico/hule, cuero/piel y maquinaria y equipo (ver
cuadro 14).
A un año de la reforma financiera y en un contexto de relativa mejora del otorgamiento
del crédito total y en el sector manufacturero desde 2011 (ver cuadros 13 y 14), según los
resultados de las encuestas trimestrales de evaluación coyuntural del mercado crediticio, durante
el tercer trimestre de 2014 se redujo en un 1 punto porcentual el porcentaje de empresas
manufactureras que obtuvieron algún tipo de financiamiento, particularmente en sus dos fuentes
más relevantes de financiamiento: de la banca comercial (con una caída de 9.7 puntos) y de
proveedores (de proveedores con una caída de 3.2 puntos) (ver cuadro 15). También cayó en
medio punto porcentual el porcentaje de empresas manufactureras que otorgaron algún tipo de
financiamiento, particularmente a empresas del mismo grupo. En el mismo trimestre se redujo
en 7.4 puntos porcentuales el porcentaje de empresas manufactureras que recibieron nuevos
créditos bancarios, poniendo fin a 5 años consecutivos de crecimiento en dicho rubro (entre 2009
y 2013 dicho porcentaje se elevó de 22.1% a 34.7%). En cuanto a los usos del crédito bancario,
destaca que en 2014/III creció en 17 puntos el porcentaje de empresas manufactureras que
destinaron el crédito a capital de trabajo y en 7.4 puntos el destinado a la restructuración de
pasivos, mientras, cayó significativamente (en 22.3 puntos) el porcentaje de empresas que
destinaron el crédito a inversión.
Por otro lado, en igual periodo comparativo, creció en 7.4 puntos el porcentaje de
empresas manufactureras que no recibieron nuevos créditos bancarios, debido en buena parte a
que no lo solicitaron. Entre las principales razones por las cuales las empresas manufactureras no
recibieron nuevos créditos bancarios destaca: la situación económica general (con un crecimiento
de 13 puntos porcentuales); la disposición de los bancos a otorgar créditos (con un aumento de 8
puntos) y las tasas de interés del mercado crediticio (con un crecimiento de 7.7 puntos
porcentuales).
[33]
Cuadro 15. Crédito otorgado y sus principales características (Julio-septiembre de cada año) (en porcentaje)
N/E=No Estimado. Fuente: elaboración propia con base en Banco de México (2015).
3.2. Producto, empleo, productividad y remuneraciones
En 2013 se detectan 5 entidades federativas que no han logrado recuperar en términos reales sus
niveles del producto manufacturero anteriores a la crisis económica de 2008-2009, el Distrito
Federal, Michoacán y Baja California Sur destacan por sus abruptos retrocesos (ver cuadro 16).
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2009 2010 2011 2012 2013 2014
91.6 92.3 91.4 90.3 89.2 85.8 -3.4 92.0 92.7 92.4 91.5 91.6 90.6 -1.0
De proveedores 79.4 82.7 84.9 83.2 85.5 80.8 -4.7 80.5 81.7 88.3 85.0 88.0 84.8 -3.2
De la banca comercial 28.2 29.3 36.3 33.7 36.8 33.9 -2.9 27.7 28.6 36.6 40.0 42.8 33.1 -9.7
De la banca en el extranjero 3.6 3.2 6.3 5.0 6.8 7.5 0.7 4.4 4.2 7.6 6.1 8.0 5.9 -2.1
De empresas del grupo corporativo/oficina
matrizN/E N/E 20.2 26.2 28.7 22.7 -6.0 N/E N/E 22.4 25.7 27.0 25.8 -1.2
De la banca de desarrollo 3.0 1.8 5.6 5.6 8.1 6.3 -1.8 1.7 1.9 6.1 7.6 10.4 7.7 -2.7
Mediante emisión de deuda 1.9 2.5 3.0 1.9 3.2 3.8 0.6 2.6 2.3 2.5 0.6 1.1 2.2 1.1
82.5 79.8 85.8 82.9 85.6 79.2 -6.4 87.2 84.2 91.9 93.7 91.2 90.7 -0.5
A clientes 79.3 77.0 82.1 79.8 79.4 75.7 -3.7 84.6 80.9 90.9 91.9 88.9 88.9 0.0
A proveedores 11.3 10.5 21.7 17.6 16.4 15.2 -1.2 14.6 13.0 25.4 19.5 16.8 19.4 2.6
A empresas del grupo 9.5 11.0 14.2 15.2 18.0 14.8 -3.2 9.1 9.9 12.2 18.3 18.1 13.2 -4.9
A otros 0.8 0.2 0.3 0.7 0.0 0.3 0.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.8 0.8
A clientes 67.0 62.0 53.0 51.0 62.0 64.0 2.0 51.0 54.0 45.0 48.0 53.0 52.0 -1.0
A proveedores 43.0 46.0 46.0 45.0 45.0 46.0 1.0 41.0 49.0 56.0 53.0 47.0 47.0 0.0
A empresas del grupo 82.0 73.0 60.0 59.0 76.0 82.0 6.0 68.0 74.0 60.0 42.0 74.0 60.0 -14.0
22.9 21.6 27.8 23.0 25.0 24.6 -0.4 22.1 25.5 28.5 31.8 34.7 27.3 -7.4
Capital de trabajo 82.4 79.4 78.1 74.3 73.8 73.3 -0.5 85.4 81.7 73.2 69.1 67.9 84.9 17.0
Reestructuración de pasivos 17.1 9.0 10.9 10.0 7.1 11.4 4.3 16.0 9.1 8.9 11.1 9.8 17.2 7.4
Operaciones de comercio exterior 10.4 5.6 2.8 3.2 4.2 4.1 -0.1 12.0 7.3 1.8 5.5 8.0 0.0 -8.0
Inversión 29.8 23.9 24.6 35.3 29.5 17.4 -12.1 30.7 23.8 41.1 50.6 35.2 12.9 -22.3
Otros propósitos 5.1 6.4 8.1 4.3 0.5 2.0 1.5 0.0 5.5 10.7 0.0 0.0 0.0 0.0
76.6 78.4 72.2 77.0 75.0 75.4 0.4 76.9 74.5 71.5 68.2 65.3 72.7 7.4
Lo solicitaron y está en proceso de
autorización4.5 5.6 4.9 5.4 4.9 4.9 0.0 3.2 3.3 4.6 4.1 3.4 4.6 1.2
Lo solicitaron y fue rechazado 2.3 1.5 1.6 1.5 1.0 2.1 1.1 1.9 1.9 1.0 0.0 1.2 1.2 0.0
Lo solicitaron, pero lo rechazaron porque
era muy caroN/E N/E 0.4 0.7 1.3 0.4 -0.9 N/E N/E 1.0 0.6 0.0 0.0 0.0
No solicitaron 69.8 71.2 65.3 69.4 67.8 67.9 0.1 71.8 69.3 64.9 63.6 60.7 67.0 6.3
Situación económica general N/E N/E 62.9 55.9 51.0 54.0 3.0 N/E N/E 52.4 43.8 42.3 46.7 4.4
Acceso a apoyo público N/E N/E 44.5 39.1 37.5 41.4 3.9 N/E N/E 35.5 31.0 27.6 40.6 13.0
Ventas y rentabilidad de su empresa N/E N/E 48.6 42.1 45.7 40.8 -4.9 N/E N/E 35.4 32.0 34.9 38.6 3.7
Capitalización de su empresa N/E N/E 41.0 35.6 34.5 34.8 0.3 N/E N/E 30.5 25.3 27.5 32.2 4.7
Historia crediticia de su empresa N/E N/E 35.3 27.3 29.8 26.8 -3.0 N/E N/E 29.0 23.0 24.0 28.0 4.0Disposición de los bancos a otorgar
créditosN/E N/E 45.7 43.2 39.9 37.6 -2.3 N/E N/E 37.6 31.2 28.7 36.7 8.0
Dificultades para el pago del servicio de la
deuda bancaria vigente de su empresaN/E N/E 34.2 28.3 34.0 31.9 -2.1 N/E N/E 24.1 19.5 25.1 28.8 3.7
Tasas de interés del mercado de crédito
bancarioN/E N/E 51.8 45.1 40.8 46.9 6.1 N/E N/E 41.1 34.4 37.3 45.0 7.7
Condiciones de acceso al crédito bancario N/E N/E 46.5 44.5 44.9 42.0 -2.9 N/E N/E 36.1 33.7 34.8 39.6 4.8Montos exigidos como colateral para
acceder al financiamiento bancarioN/E N/E 45.8 39.3 42.0 41.1 -0.9 N/E N/E 34.7 29.2 34.2 37.8 3.6
Tota l de las em presas Em presas m anuf actureras
Por ciento de em presas Por ciento de em presas2014-2013 2014-2013
Em presas que no recibieron nuevos
crédi tos bancarios :
Em presas que obtuvieron a lgún t ipo
de f inanciam iento:
Em presas que otorgaron a lgún t ipo de
f inanciam iento:
Plazo prom edio del f inanciam iento
otorgado en días :
Em presas que recibieron nuevos
crédi tos bancarios :Destino del crédi to bancario
Em presas que no recibieron nuevos
crédi tos bancarios :
[34]
Entre enero-septiembre de 2014 sólo 13 entidades federativas presentaron ritmos de expansión
superiores a la economía en su conjunto, sobresalen Aguascalientes, Quintana Roo, Zacatecas y
Guanajuato por presentar crecimientos de dos dígitos. Por otra parte, es interesante señalar que
tanto en el periodo 2003-2013 como en 2012-2013 seis entidades federativas han explicado en
un 52% el crecimiento del PIB manufacturero nacional, dichos estados son: México, Nuevo
León, Coahuila, Distrito Federal, Jalisco y Guanajuato.
Cuadro 16. Producto manufacturero por entidad federativa, según contribución al crecimiento en 2012-2013
(2003-2014/9) (Precios constantes de 2008)
a/ Tasa de crecimiento promedio anual; b/ Tasa de crecimiento inter anual. 2013-2014 se refiere al periodo ene-
sept 2013 a ene-sept 2014.
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Al tercer trimestre de 2014 seis subsectores manufactureros no han remontado sus niveles
de producción anteriores a 2008, principalmente muebles, petróleo/carbón, textiles e insumos
textiles (ver cuadro 17). Todos los subsectores manufactureros redujeron sus ritmos de
crecimiento desde 2000 en comparación con el periodo previo 1994-2000, los retrocesos fueron
particularmente fuertes en insumos textiles, textiles, prendas de vestir y equipo de computación.
2003 2007 2011 2012 2013 2003-2013 2012-2013 2003-2013 a/ 2012-2013 b/ 2013-2014 b/ 2003-2013 2012-2013
Naciona l 100 112 116 120 122 100.0 100.0 2.0 1.1 3.4 100.0 100.0
México 100 111 114 121 123 12.6 12.8 2.1 1.6 -3.7 12.6 12.8
Nuevo León 100 123 142 148 151 9.6 10.5 4.2 1.4 4.6 9.6 10.5
Coahuila 100 105 122 131 136 6.9 7.8 3.1 3.7 9.1 6.9 7.8
Distrito Federal 100 105 92 88 83 9.3 7.4 -1.8 -5.2 0.3 9.3 7.4
Jalisco 100 115 109 115 118 7.2 7.0 1.7 2.9 6.8 7.2 7.0
Guanajuato 100 105 117 123 127 6.2 6.5 2.5 3.5 12.3 6.2 6.5
Veracruz 100 111 116 118 119 6.1 5.9 1.7 1.1 2.7 6.1 5.9
Puebla 100 109 117 128 118 4.3 4.4 1.7 -7.9 -1.8 4.3 4.4
Chihuahua 100 120 115 125 127 3.5 3.5 2.4 2.2 3.9 3.5 3.5
Sonora 100 135 139 144 159 3.2 3.4 4.8 10.8 -2.0 3.2 3.4
Baja California 100 116 108 113 113 3.5 3.3 1.2 0.0 3.1 3.5 3.3
Querétaro 100 122 130 140 140 3.0 3.3 3.5 0.1 7.8 3.0 3.3
San Luis Potosí 100 114 127 143 137 2.8 3.1 3.2 -4.2 0.1 2.8 3.1
Tamaulipas 100 112 120 125 124 3.1 3.0 2.2 -1.0 5.0 3.1 3.0
Hidalgo 100 111 110 111 109 3.1 2.9 0.8 -2.4 0.4 3.1 2.9
Michoacán 100 113 94 93 100 2.4 2.0 0.0 7.3 3.2 2.4 2.0
Aguascalientes 100 155 167 169 188 1.7 1.9 6.5 11.2 28.5 1.7 1.9
Morelos 100 109 124 136 136 1.4 1.6 3.1 0.4 -3.0 1.4 1.6
Durango 100 99 106 109 108 1.5 1.4 0.7 -1.1 -0.6 1.5 1.4
Yucatán 100 117 122 117 118 1.4 1.3 1.7 0.7 4.4 1.4 1.3
Oaxaca 100 98 91 86 96 1.5 1.3 -0.4 11.5 0.1 1.5 1.3
Sinaloa 100 108 113 117 115 1.2 1.1 1.4 -1.7 6.8 1.2 1.1
Tlaxcala 100 98 109 109 107 1.0 1.0 0.7 -1.9 -3.3 1.0 1.0
Tabasco 100 102 94 94 103 1.0 0.9 0.2 9.3 -9.2 1.0 0.9
Chiapas 100 96 97 104 104 0.9 0.9 0.3 -0.2 0.3 0.9 0.9
Zacatecas 100 132 147 143 136 0.5 0.5 3.1 -5.2 13.0 0.5 0.5
Guerrero 100 97 106 107 109 0.4 0.4 0.9 2.0 2.7 0.4 0.4
Quintana Roo 100 108 105 111 114 0.3 0.2 1.3 2.4 18.6 0.3 0.2
Colima 100 111 117 121 117 0.2 0.2 1.6 -3.2 -4.3 0.2 0.2
Nayarit 100 100 111 112 115 0.2 0.2 1.4 3.2 -2.0 0.2 0.2
Campeche 100 105 107 105 112 0.1 0.1 1.1 6.6 0.5 0.1 0.1
Baja California S. 100 108 97 94 99 0.1 0.1 -0.1 5.7 7.1 0.1 0.1
Contribución a l
crecim iento del PIB
sectoria l ( en %) Índice 2003=100
Tasas de crecim iento
(1) (3)=(1)*(2)/(2)(2)
Parti cipación rela ti va
en PIB sectoria l ( en %)
[35]
La manufactura en su conjunto mostró variaciones interanuales positivas en los tres primeros
trimestres de 2014 y 12 subsectores siguieron pautas muy similares, los subsectores equipo de
transporte y metálicos básicos mostraron crecimientos de dos dígitos. Entre 1994-2014/III cuatro
subsectores representaron el 54.2% del PIB sectorial: alimentos, química, equipo de transporte y
metálicas básicas. No obstante, alimentos reduce de 22.4% a 20.4% su participación relativa en
el PIB del sector en el mismo periodo, química siguió una tendencia similar al perder dos puntos
porcentuales, entre tanto equipo de transporte eleva en 9.3 puntos porcentuales su participación
relativa en el PIB global.
Cuadro 17. PIB por subsectores manufactureros (1994-2014/III) (precios constantes de 2008)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
En los primeros tres trimestres de 2014 el producto manufacturero creció a ritmos más
altos en comparación con el PIB de la economía en su conjunto. El crecimiento del PIB sectorial
descansó primordialmente en el crecimiento del personal ocupado que se expandió a ritmos
promedio de 2.2% en comparación con la productividad del trabajo que creció al 1.4% (ver
cuadro 18). Apenas cinco subsectores manufactureros crecieron a ritmos promedio superiores a
1 9 9 4 2 0 0 0 2 0 0 7 2 0 1 2 2 0 1 3 2014/ 1 2014/ II 2014/ III 1 9 9 4 -2 0 1 3 1 9 9 4 -2 0 0 0 2 0 0 0 -2 0 1 3 2 0 1 4 /I 2 0 1 4 /I I 2 0 1 4 /I I I
Man ufac t ura t ot al 1 0 0 . 0 1 3 3 . 2 1 4 1 . 9 1 5 2 . 1 1 5 3 . 7 1 5 4 . 9 1 5 9 . 9 1 6 0 . 7 2 . 3 % 4 . 9 % 1 . 1 % 4 . 4 % 2 . 6 % 3 . 2 %311 Alimentos 100.0 118.9 138.0 148.3 148.6 151.5 150.1 146.0 2.1% 2.9% 1.7% 0.8% 0.9% 1.4%312 Bebidas y del tabaco 100.0 126.9 159.2 176.5 177.5 162.4 194.1 197.0 3.1% 4.1% 2.6% 2.7% 4.0% 6.4%313 Insumos textiles y 100.0 123.4 98.8 93.1 90.1 87.0 85.5 90.9 -0.5% 3.6% -2.4% 0.1% -8.6% -2.8%314 Textiles, excepto 100.0 170.6 156.2 131.8 136.7 134.5 141.1 147.1 1.7% 9.3% -1.7% 0.1% 0.8% 4.7%315 Prendas de vestir 100.0 107.1 82.0 80.3 82.9 76.5 77.7 82.7 -1.0% 1.2% -2.0% 6.5% -5.3% -6.5%
316 Cuero, piel, sucedáneos 100.0 100.4 94.0 94.5 95.5 93.5 92.8 97.1 -0.2% 0.1% -0.4% -0.2% -4.6% 0.0%
321 Madera 100.0 125.1 99.9 110.0 107.0 100.5 111.9 106.4 0.4% 3.8% -1.2% -3.0% 0.7% 1.6%322 Papel 100.0 136.4 161.6 177.3 181.1 182.9 188.8 186.2 3.2% 5.3% 2.2% 2.9% 2.2% 3.1%323 Impresión 100.0 126.2 118.7 127.8 118.9 106.8 116.0 114.7 0.9% 3.9% -0.5% -3.9% -4.4% -5.5%
324 Deriv. petróleo/carbón 100.0 113.7 118.6 107.5 110.9 104.2 112.2 107.8 0.5% 2.2% -0.2% -3.7% -4.4% -1.4%
325 Química 100.0 126.8 138.4 130.0 133.1 132.9 128.7 134.9 1.5% 4.0% 0.4% 2.7% -3.0% -2.4%326 Plástico y del hule 100.0 120.6 124.9 143.8 142.0 145.0 151.5 151.0 1.9% 3.2% 1.3% 6.3% 4.6% 3.8%327 Minerales no metálicos 100.0 117.0 142.8 138.2 134.2 128.6 140.2 138.3 1.6% 2.7% 1.1% 1.3% 0.1% 1.8%331 Metálicas básicas 100.0 153.1 156.7 155.2 154.9 174.0 169.9 168.4 2.3% 7.4% 0.1% 15.1% 11.0% 4.9%332 Metálicos 100.0 135.8 147.3 152.1 143.9 143.1 155.2 163.9 1.9% 5.2% 0.4% 1.6% 4.2% 12.3%333 Maquinaria y equipo 100.0 123.6 136.4 192.1 195.1 186.3 200.8 196.9 3.6% 3.6% 3.6% 0.9% -2.8% -2.7%334 Equipo de computación 100.0 202.5 149.0 135.9 141.6 134.4 143.6 157.1 1.8% 12.5% -2.7% 4.0% 1.3% 5.2%335 Eléctricos 100.0 169.4 172.1 165.8 159.7 162.6 164.1 176.0 2.5% 9.2% -0.5% 3.3% 2.2% 8.5%336 Equipo de transporte 100.0 174.9 200.9 279.7 294.7 315.9 333.1 329.6 5.9% 9.8% 4.1% 12.4% 11.3% 9.2%
337 Muebles, colch., pers. 100.0 123.2 120.8 120.7 113.4 100.1 99.5 106.7 0.7% 3.5% -0.6% -4.0% -8.4% -2.6%
339 Otras manufacturas 100.0 116.7 127.7 133.5 135.3 134.6 143.8 145.0 1.6% 2.6% 1.1% 6.4% 6.4% 9.1%
Man ufac t ura t ot al 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 0 . 0311 Alimentos 22.4 20.0 21.8 21.9 21.7 21.9 21.0 20.4 21.9 21.4 22.0 22.3 21.2 20.5312 Bebidas y del tabaco 4.4 4.2 4.9 5.1 5.1 4.6 5.3 5.4 4.7 4.3 4.9 4.7 5.3 5.3313 Insumos textiles y 1.3 1.2 0.9 0.8 0.7 0.7 0.7 0.7 1.0 1.2 0.9 0.7 0.7 0.7314 Textiles, excepto 0.6 0.8 0.7 0.5 0.6 0.5 0.5 0.6 0.7 0.7 0.7 0.6 0.6 0.6315 Prendas de vestir 4.7 3.7 2.7 2.5 2.5 2.3 2.3 2.4 3.3 4.1 3.0 2.3 2.4 2.5316 Cuero, piel, sucedáneos 1.3 1.0 0.9 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 1.0 1.2 0.9 0.8 0.8 0.8321 Madera 1.4 1.4 1.0 1.0 1.0 0.9 1.0 1.0 1.2 1.4 1.1 1.0 1.0 1.0322 Papel 1.7 1.7 1.9 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 1.9 1.8 1.9 2.0 2.0 2.0323 Impresión 0.9 0.9 0.8 0.8 0.7 0.6 0.7 0.7 0.8 0.9 0.8 0.7 0.7 0.7
324 Deriv. petróleo/carbón 5.1 4.3 4.2 3.6 3.7 3.4 3.6 3.4 4.5 4.8 4.3 3.6 3.7 3.5
325 Química 13.8 13.1 13.4 11.8 11.9 11.8 11.1 11.6 13.4 14.0 13.1 11.9 11.4 11.9326 Plástico y del hule 3.2 2.9 2.8 3.0 2.9 3.0 3.0 3.0 2.9 3.1 2.8 2.9 3.0 3.0327 Minerales no metálicos 5.7 5.0 5.8 5.2 5.0 4.8 5.0 4.9 5.3 5.2 5.4 4.8 5.1 5.0331 Metálicas básicas 6.6 7.5 7.2 6.7 6.6 7.4 7.0 6.9 7.3 7.5 7.2 7.0 6.7 6.8332 Metálicos 3.3 3.4 3.5 3.3 3.1 3.1 3.2 3.4 3.3 3.3 3.3 3.1 3.2 3.3333 Maquinaria y equipo 3.3 3.1 3.2 4.2 4.2 4.0 4.2 4.1 3.4 3.3 3.4 4.1 4.3 4.2334 Equipo de computación 4.6 7.0 4.8 4.1 4.2 4.0 4.1 4.5 4.9 5.2 4.9 4.0 4.1 4.4335 Eléctricos 2.7 3.5 3.3 3.0 2.8 2.9 2.8 3.0 3.2 3.0 3.2 2.9 2.8 2.9336 Equipo de transporte 8.9 11.6 12.5 16.3 17.0 18.1 18.5 18.2 11.7 9.7 12.7 17.4 17.7 17.7
337 Muebles, colch., pers. 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 1.1 1.4 1.5 1.4 1.1 1.1 1.1
339 Otras manufacturas 2.4 2.1 2.2 2.1 2.2 2.1 2.2 2.2 2.2 2.3 2.2 2.1 2.2 2.1
P I B (índ ic e 1 9 9 4 =1 0 0 ) Tasas d e c rec im ient o d el P I B
P art ic ipac ión porc ent u al en el P I B sec t or ial
[36]
los de la manufactura en su conjunto durante los primeros tres trimestres de 2014. Destaca equipo
de transporte con un crecimiento promedio del producto de 9.5% y del empleo de 8.4%; plástico
y hule con un crecimiento promedio del producto de 7.5% y de la productividad del trabajo de
5.2% y eléctricos con un crecimiento promedio del producto de 6.3% y de 4.9% en la ocupación.
Desde otra perspectiva, el empleo en el sector manufacturero creció en lo que va de 2014 tres
veces más de prisa que el empleo en la economía total, con ello acumularía 5 años con
crecimiento. Sólo en cuatro subsectores el empleo creció más velozmente que en la manufactura
total: equipo de transporte, eléctricos, otras manufacturas y petróleo y carbón, mientras en ocho
subsectores se contrajo la generación de empleo, destacando insumos textiles con una tasa de
crecimiento promedio de -3.1%, curtido, cuero y piel con -2.6% y madera con -2.4%.
En términos generales la productividad en la manufactura total creció a ritmos más
elevados que la economía en su conjunto desde 2008. Durante los tres primeros trimestres de
2014 la productividad se expandió más velozmente en seis subsectores manufactureros y
comparativamente con el crecimiento de la productividad del sector manufacturero en su
conjunto, destacó electrónica con un crecimiento promedio de 7.1% (frente a una caída promedio
del empleo de 1.4%), bebidas y tabaco con 5.8% (y una reducción del empleo de 1.3%) y plástico
y hule. En contraparte, nueve subsectores mostraron decrecimientos en productividad,
destacando petróleo y carbón con una tasa de -4.6%, muebles/colchones con un retroceso de -
3.8% e impresión con -1.6%.
Entre 2013/III-2014/III, la productividad del trabajo creció a tasas más elevadas
comparativamente con las remuneraciones medias reales en 11 de los 21 subsectores
manufactureros (ver gráfico 11). La brecha que separó el crecimiento de la productividad del
crecimiento de las remuneraciones fue particularmente amplia en los subsectores maquinaria y
equipo (con 10.5 puntos de diferencia), bebidas y tabaco (con una brecha de 7.5 puntos),
metálicos (con 7.4 puntos de diferencia) y plástico y hule (con 6.7 puntos de diferencia). El punto
es significativo, pues una brecha amplia apunta a un empeoramiento en la distribución del ingreso
generado por las manufacturas.4
4 Si la tasa de explotación es igual a las ganancias totales sobre las horas trabajadas, entonces, el crecimiento
de la tasa de explotación más uno, es aproximadamente igual a la diferencia entre la tasa de crecimiento de la
productividad del trabajo menos la tasa de crecimiento de las remuneraciones medias reales.
[37]
Cuadro 18. Determinantes del crecimiento del producto en las manufacturas mexicanas
(2008-2014/III) (Índice real 2008=100)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Desde una perspectiva de mediano plazo, entre 2007-2013 el crecimiento de la
productividad fue superior al crecimiento de las remuneraciones medias reales en 12 subsectores
manufactureros, la brecha fue muy amplia en los subsectores metálicos (con una diferencia de 5
puntos porcentuales), electrónicos y bebidas y tabaco (con una diferencia de 4.7 puntos
porcentuales respectivamente) (ver gráfico 12).
2 0 0 8 2 0 1 3 2 0 1 4 /I 2 0 1 4 /I I 2 0 1 4 /I I I 2 0 0 8 2 0 1 3 2 0 1 4 /I 2 0 1 4 /I I 2 0 1 4 /I I I 2 0 0 8 2 0 1 3 2 0 1 4 /I 2 0 1 4 /I I 2 0 1 4 /I I I
Ec o n o m ía t o t al 1 0 0 1 0 0 . 5 9 9 . 9 1 0 1 . 4 1 0 1 . 9 1 0 0 . 0 1 0 9 . 4 1 0 9 . 1 1 0 9 . 6 1 0 9 . 9 1 0 0 1 0 9 . 9 1 0 9 . 0 1 1 1 . 1 1 1 2 . 0
Man u fac t u ra t o t al 1 0 0 1 0 8 . 5 1 0 9 . 1 1 1 1 . 5 1 1 0 . 8 1 0 0 . 0 1 0 1 . 4 1 0 2 . 3 1 0 3 . 7 1 0 4 . 4 1 0 0 1 1 0 . 1 1 1 1 . 6 1 1 5 . 6 1 1 5 . 7
311: Alimentos 100 107.0 111.3 107.2 102.4 100.0 100.8 101.7 101.5 100.8 100 107.9 113.2 108.8 103.2
312: Bebidas y del tabaco 100 120.0 114.9 134.3 130.9 100.0 88.6 86.3 87.7 89.2 100 106.3 99.2 117.8 116.8
313: Insumos textiles y
acab. de textiles100 96.9 97 94.7 99.2 100.0 87.4 84.4 85.2 85.8 100 84.7 81.9 80.7 85.1
314: Textiles, excepto
prendas de vestir100 94.7 94.1 93.5 97.6 100.0 83.8 84.3 84.6 84.3 100 79.3 79.3 79.1 82.3
315: Prendas de vestir 100 97.2 91.3 93.6 98.2 100.0 80.4 79.3 79.1 79 100 78.2 72.4 74 77.6
316: Curtido, cuero, piel y
sucedáneos100 113.0 109.9 111.6 116.6 100.0 104.3 101.4 101.7 102.4 100 117.9 111.4 113.5 119.4
321: Madera 100 101.5 99.6 105.1 108.7 100.0 82.5 80.6 81.7 80.7 100 83.7 80.3 85.9 87.7
322: Papel 100 109.7 111.9 112.7 113.2 100.0 100.1 99.4 100.7 100.8 100 109.8 111.2 113.5 114.1
323: Impresión y conexas 100 121.1 116.6 120.6 118.2 100.0 90.5 86.8 91.1 91.4 100 109.6 101.2 109.9 108
324: Petróleo y del carbón 100 93.4 90.5 94 89.3 100.0 101.5 99.7 103.5 105 100 94.6 90.2 97.3 93.8
325: Química 100 96.5 97 96.5 98.7 100.0 98.0 97.5 97.5 97.2 100 94.6 94.6 94.1 95.9
326: Plástico y del hule 100 113.1 115.3 119.2 120.9 100.0 106.3 106.7 109.1 109.9 100 120.3 123 130.1 132.9
327: Minerales no
metálicos100 104.3 102.3 104.3 104.5 100.0 94.3 94 95.4 95.7 100 98.3 96.2 99.5 100
331: Metálicas básicas 100 93.8 96.6 94.1 93.4 100.0 108.5 109.3 110.4 111.2 100 101.8 105.6 103.9 103.9
332: Metálicos 100 138.2 132.6 141.9 144.6 100.0 88.5 89.2 90.2 90.2 100 122.2 118.3 128 130.4
333: Maquinaria y equipo 100 129.1 130.5 139.2 137.6 100.0 112.1 113.9 114.5 115.3 100 144.7 148.6 159.4 158.6
334: Electrónicos 100 114.6 119.4 120.4 123.2 100.0 89.6 86.7 87.9 91.1 100 102.7 103.5 105.8 112.2
335: Eléctricos 100 102.9 103.4 102.4 105.9 100.0 88.4 90.6 92.6 94.5 100 91.0 93.7 94.8 100.1
336: Equipo de transporte 100 105.2 105.2 109.4 107.2 100.0 132.7 139.1 143 144.9 100 139.5 146.4 156.5 155.4
337: Muebles, colchones y
persianas 100 120.2 104 117.4 121.1 100.0 84.7 84.5 85.7 85.3 100 101.9 87.9 100.6 103.3
339: Otras manufacturas 100 86.6 83.9 85.3 89.3 100.0 108.8 110.4 113.9 115.7 100 94.2 92.6 97.1 103.3
Ec o n o m ía t o t al -0 . 1 0 . 3 0 . 3 1 . 5 1 . 9 1 . 5 1 . 1 1 . 6 0 . 1 0 . 3 1 . 4 1 . 4 1 . 9 1 . 6 2 . 2
Man u fac t u ra t o t al -1 . 4 -0 . 8 1 . 9 0 . 3 1 . 9 -1 . 2 2 . 0 2 . 0 2 . 1 2 . 6 -2 . 5 1 . 1 3 . 9 2 . 3 4 . 5
311: Alimentos -1.4 0.8 -0.4 -1.4 0.3 1.6 0.2 0.7 0.7 0.6 0.2 1.0 0.3 -0.7 0.9
312: Bebidas y del tabaco 1.3 1.7 4.9 5.9 6.4 -0.4 -3.8 -2.0 -2.1 0.2 0.9 -2.2 2.8 3.7 6.7
313: Insumos textiles y
acab. de textiles-3.8 -1.8 2.3 -4.5 -0.7 -8.2 -0.6 -3.1 -4.2 -1.9 -11.6 -2.4 -0.8 -8.5 -2.6
314: Textiles, excepto
prendas de vestir6.9 2.2 2.4 -1.5 2.6 -7.1 -0.4 0.8 1.1 0.4 -0.7 1.7 3.3 -0.4 3.0
315: Prendas de vestir 3.0 -0.2 0.7 -2.9 -2.5 -5.9 1.2 0.1 -2.0 -2.7 -3.2 1.1 0.8 -4.9 -5.1
316: Curtido, cuero, piel y
sucedáneos-10.2 0.0 1.9 -2.8 1.1 -4.1 0.8 -3.0 -2.5 -2.3 -13.9 0.8 -1.2 -5.2 -1.2
321: Madera 0.4 4.0 0.4 5.0 6.9 -3.7 -1.4 -2.7 -2.2 -2.4 -3.2 2.5 -2.2 2.8 4.3
322: Papel 0.4 2.2 3.2 2.0 3.7 1.7 0.9 0.1 0.1 0.2 2.0 3.1 3.3 2.1 3.8
323: Impresión y conexas 0.8 -2.8 1.3 -0.4 -5.8 0.7 -3.9 -3.2 -1.5 1.0 1.5 -6.6 -1.9 -1.9 -4.9
324: Petróleo y del carbón -3.8 0.7 -5.1 -7.0 -1.5 2.7 0.9 2.7 4.0 1.8 -1.1 1.4 -2.6 -3.3 0.3
325: Química -0.6 5.1 2.6 0.2 -0.9 -0.6 -3.1 -0.1 -1.3 -0.9 -1.2 1.7 2.6 -1.1 -1.8
326: Plástico y del hule -11.0 -5.0 6.7 3.9 4.9 0.2 1.7 1.0 2.3 3.2 -10.8 -3.2 7.7 6.4 8.3
327: Minerales no
metálicos-0.6 -2.8 0.7 -2.2 0.5 -0.9 -0.3 -0.1 1.4 0.8 -1.5 -3.0 0.6 -0.8 1.3
331: Metálicas básicas -6.4 -3.3 3.2 0.6 -1.5 1.8 2.6 2.1 1.8 1.8 -4.6 -0.8 5.4 2.5 0.4
332: Metálicos -4.6 -7.1 -5.6 -3.2 6.5 5.5 -0.4 1.1 1.8 1.8 0.7 -7.5 -4.5 -1.5 8.4
333: Maquinaria y equipo -4.3 -2.4 0.1 0.3 9.0 1.2 4.2 1.7 0.6 3.2 -3.0 1.7 1.8 0.9 12.5
334: Electrónicos 11.9 -1.2 12.4 4.2 4.6 -4.3 2.3 -2.0 -3.2 0.9 6.9 1.1 10.1 0.8 5.5
335: Eléctricos -0.6 -1.9 4.2 -0.5 0.2 -4.8 -0.5 3.0 4.9 7.0 -5.3 -2.3 7.3 4.3 7.3
336: Equipo de transporte -2.3 -3.2 0.7 0.6 1.6 -4.1 9.3 8.3 8.9 7.9 -6.3 5.8 9.1 9.6 9.7
337: Muebles, colchones y
persianas -2.1 0.1 -5.5 -11.3 5.6 -2.2 1.5 2.5 0.8 0.0 -4.3 1.6 -3.1 -10.6 5.6
339: Otras manufacturas -4.0 0.9 1.3 -8.7 5.4 1.3 0.8 3.1 4.2 5.4 -2.7 1.8 4.4 -4.9 11.1
P ro d u c t iv id ad lab o ral (c o n b ase en
p erso n al o c u p ad o )P erso n al o c u p ad o Vo lu m en d e la p ro d u c c ió n
Í n d ic e 2 0 0 8 =1 0 0
Tasas d e c rec im ien t o in t er an u ales
[38]
Gráfico 11. Crecimiento inter anual de la productividad del trabajo y las remuneraciones medias reales en los
subsectores manufactureros (2013/III-2014/III) (Precios constantes de 2008)
Gráfico 12. Crecimiento inter anual de la productividad del trabajo y las remuneraciones medias reales en los
subsectores manufactureros (2007-2013) (Precios constantes de 2008)
Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
-6.0
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-2.0
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Productividad laboral con base en lashoras trabajadas
Remuneraciones medias reales conbase en las horas trabajadas
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33
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Productividad laboral con base en las horas trabajadas
Remuneraciones medias reales con base en las horastrabajadas
[39]
A nivel desagregado y entre 2007-2013, en 45 ramas manufactureras (de un total de 86)
el crecimiento de la productividad del trabajo no se acompañó de un crecimiento en las
remuneraciones medias reales, muy al contrario, se asistió a una brecha que separó a ambos
indicadores, grosso modo la diferencia fue más amplia en las ramas manufactureras que se
pueden tipificar como dinámicas (en términos de ritmos de crecimiento de su producción) (ver
cuadro 19). La brecha fue particularmente amplia en las ramas productoras de
computadoras/equipo periférico, estructuras metálicas y productos de herrería y motores de
combustión interna. En el contexto de la discusión reciente con respecto a la elevación de los
salarios mínimos en México, las tendencias descritas apuntan a que existe un amplio margen de
maniobra en las ramas manufactureras para elevar el salario mínimo real sustentado en el
crecimiento de la productividad del trabajo.
Cuadro 19. 45 ramas manufactureras con tasas de crecimiento (promedio anual) positivas en su
productividad y brechas positivas con respecto a sus remuneraciones medias reales (2007-2013)
Cifras originales en precios constantes de 2008. Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
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Manufac t ura t ot al 1 . 1 -0 . 1 1 . 2 -1 . 1 1 . 2 0 . 0
3336: Motores de combus. interna, turbinas y transmisiones 10.0 0.1 9.9 5.3 15.3 5.43333: Maquinaria y equipo para el comercio y los servicios 6.0 2.9 3.1 4.1 10.1 2.53341: Computadoras y equipo periférico 14.2 1.6 12.6 -4.8 9.4 -4.43366: Embarcaciones 5.1 1.6 3.5 3.8 8.9 2.83369: Otro equipo de transporte 2.7 1.2 1.6 5.5 8.3 6.03328: Recubrimientos y terminados metálicos 2.9 -3.0 5.9 3.7 6.6 2.93253: Fertilizantes, pesticidas y otros agroquímicos 3.1 -0.8 4.0 3.4 6.5 4.13361: Automóviles y camiones 2.2 -1.1 3.3 4.1 6.3 3.73323: Estructuras metálicas y productos de herrería 9.4 -2.9 12.3 -3.3 6.1 -2.63334: Aire acondic., calefacción y refrig. Indust. y comerc. 2.7 0.7 2.0 3.3 6.0 2.73315: Moldeo por fundición de piezas metálicas 2.8 1.5 1.3 2.8 5.5 2.53372: Muebles de oficina y estantería 5.2 2.0 3.2 -0.7 4.5 0.13256: Jabones, limpiadores y de tocador 2.0 -0.8 2.8 2.2 4.3 1.63379: Colchones, persianas y cortineros 2.3 -1.6 3.8 0.8 3.1 0.73222: Productos de cartón y papel 1.9 -0.6 2.6 1.0 3.0 0.73119: Otras industrias alimentarias 0.6 -0.9 1.5 2.0 2.6 1.43312: Productos de hierro y acero 2.0 0.6 1.4 0.6 2.6 1.23274: Cal, yeso y productos de yeso 4.5 1.6 2.9 -2.1 2.4 -2.13313: Industria básica del aluminio 1.2 -1.6 2.8 1.2 2.4 1.53324: Calderas, tanques y envases metálicos 3.0 2.0 1.0 -1.0 2.1 -0.73112: Molienda de granos, semill. y obtenc. de aceites/grasas 0.5 -1.2 1.7 1.4 2.0 1.43116: Matanza/empacado/proces. de carne ganado/aves/otros 0.9 0.7 0.2 1.1 2.0 1.43113: Azúcares, chocolates, dulces y similares 0.8 0.3 0.5 1.1 1.9 1.13231: Impresión e industrias conexas 3.8 0.4 3.4 -2.0 1.8 -1.53117: Pescados y mariscos 5.0 3.1 2.0 -3.5 1.5 -3.43121: Bebidas 3.3 -1.7 5.0 -1.9 1.3 -2.03326: Alambre, productos de alambre y resortes 0.5 0.3 0.3 0.8 1.3 1.1 3211: Aserrado y conservación de la madera 6.0 0.0 5.9 -4.7 1.3 -4.1
3325: Herrajes y cerraduras 7.0 2.1 4.9 -6.4 0.6 -5.5 3342: Equipo de comunicación 5.2 -1.6 6.9 -5.2 0.1 -5.2 3212: Laminados y aglutinados de madera 2.7 2.6 0.1 -1.9 0.7 -2.23132: Telas 1.7 -0.6 2.3 -3.8 -2.1 -3.83399: Otras industrias manufactureras 1.4 1.2 0.1 -2.7 -1.3 -2.53151: Prendas de vestir de punto 1.4 0.5 0.9 -5.0 -3.7 -4.93343: Equipo de audio y de video 1.3 0.6 0.7 -3.1 -1.8 -3.73118: Productos de panadería y tortillas 1.1 -1.4 2.5 -0.1 1.0 0.13271: Productos a base de arcillas y minerales refractarios 1.1 0.9 0.1 -0.1 1.0 0.13371: Muebles, excepto de oficina y estantería 1.0 -1.7 2.7 -5.9 -4.9 -5.73162: Calzado 0.9 -1.3 2.2 -0.4 0.5 0.03252: Resinas y hules sintéticos y fibras químicas 0.8 -0.9 1.7 -1.3 -0.5 -2.13329: Otros productos metálicos 0.7 0.7 0.0 -0.2 0.5 -0.23111: Alimentos para animales 0.6 -1.3 1.9 -0.7 0.0 -0.53115: Productos lácteos 0.4 -0.4 0.8 0.1 0.5 0.23353: Equipo de gener./distribuc. de energía eléctrica 0.4 -0.3 0.7 -3.1 -2.7 -3.63273: Cemento y productos de concreto 0.2 -2.2 2.4 -1.4 -1.2 -1.5
Con tasas de crecimiento en la producción superiores al de la manufactura total
Con tasas de crecimiento en la producción inferiores al de la manufactura total
[40]
Entre 2003-2013, el valor bruto de la producción (VBP) en 34 ramas manufactureras
creció a ritmos superiores a los de la manufactura mexicana total (la cual se expandió a una TCPA
de 2.2%) (Ver cuadro 20).
Cuadro 20. Ramas manufactureras. Valor Bruto de la Producción (VBP) y Valor Agregado de Exportación
de la Manufactura Global (VAEMG) (2003-2013)
Cifras originales en precios constantes de 2008. Fuente: elaboración propia con base en INEGI (2015).
Es interesante señalar que sólo en 7 de ellas, el valor agregado de exportación de las
manufacturas globales (VAEMG) también creció a tasas superiores a la del sector en su conjunto
(la cual fue de 4.9%). Es decir, sólo 7 ramas dinámicas elevaron el contenido nacional de su
producción para la exportación. Destaca que 4 de estas forman parte de la industria productora
de equipo de transporte, dos de las cuales pertenecen a la cadena autopartes-automotriz
Clave Nombre VBP VAEMG 2003 2013 Clave Nombre VBP VAEMG 2003 2013
3313 Industria básica del aluminio 1.0 14.8 0.8 2.9 3364 Equipo aeroespacial 10.1 13.5 6.0 8.1
3231 Impresión e industrias conexas 1.3 11.1 1.2 3.1 3361 Automóviles y camiones 8.1 12.6 31.1 47.0
3149 Otros productos textiles, excepto prendas de vestir0.6 6.2 7.0 12.1 3366 Embarcaciones 6.3 12.2 4.8 8.2
3252 Resinas y hules sintéticos, y fibras químicas 1.0 6.1 3.4 5.5 3363 Partes para vehículos automotores 4.1 7.9 17.2 24.8
3169 Otros productos de cuero, piel y materiales sucedáneos1.1 6.1 9.9 16.0 3274 Cal, yeso y productos de yeso 2.4 6.4 0.0 0.1
3113 Azúcares, chocolates, dulces y similares 1.6 5.0 1.0 1.3 3391 Equipo no electrónico y material desechable de uso médico, dental y para laboratorio, y artículos oftálmicos8.9 6.4 27.7 21.9
31-33 Manufactura total 2.2 4.9 7.6 9.9 3315 Moldeo por fundición de piezas metálicas 2.9 5.0 7.1 8.6
3372 Muebles de oficina y estantería 1.1 4.2 8.2 11.2 3115 Productos lácteos 2.5 4.8 0.0 0.0
3311 Básica del hierro y del acero 0.3 3.7 5.1 7.1 3324 Calderas, tanques y envases metálicos 2.9 4.1 4.6 5.2
3111 Alimentos para animales 1.4 3.6 0.0 0.0 3256 Jabones, limpiadores y preparaciones de tocador4.3 4.0 1.1 1.0
3151 Prendas de vestir de punto -3.6 3.2 8.2 16.1 3336 Motores de combustión interna, turbinas y transmisiones9.1 3.9 10.1 6.2
3161 Curtido/acabado de cuero/piel 0.8 2.9 4.1 5.1 3339 Maquinaria y equipo para la industria en general3.8 3.1 16.4 15.2
3362 Carrocerías y remolques 1.5 2.4 13.8 15.1 3331 Maquinaria y equipo agropecuario, para la construcción y para la industria extractiva8.1 3.0 17.2 10.7
3259 Fabricación de otros productos químicos 0.2 1.5 7.3 8.3 3379 Colchones, persianas y cortineros 8.0 2.9 14.3 8.9
3323 Estructuras metálicas y productos de herrería-1.9 1.1 2.7 3.6 3335 Herramientas de mano sin motor y utensilios de cocina metálicos3.4 2.9 1.8 1.7
3122 Industria del tabaco -2.2 0.9 1.9 2.6 3345 Instrumentos de medición, control, navegación, y equipo médico electrónico5.3 2.8 15.1 11.9
3272 Vidrio y productos de vidrio 1.3 0.8 4.7 4.5 3262 Productos de hule 4.4 2.4 8.5 7.0
3261 Productos de plástico 2.0 0.7 3.4 3.0 3329 Otros productos metálicos 2.6 2.1 13.2 12.5
3341 Computadoras y equipo periférico 0.2 0.7 7.5 7.9 3159 Accesorios de vestir y otras prendas de vestir no clasificados en otra parte4.7 1.6 5.6 4.1
3279 Otros productos a base de minerales no metálicos1.6 0.7 7.7 7.0 3346 Medios magnéticos y ópticos 4.2 1.6 16.9 13.2
3254 Productos farmacéuticos -0.2 0.4 1.5 1.6 3255 Pinturas, recubrimientos y adhesivos 2.4 0.6 1.2 1.0
3221 Pulpa, papel y cartón 1.4 -0.2 1.3 1.1 3351 Accesorios de iluminación 3.1 -0.2 24.4 17.7
3112 Molienda de granos/semillas y obtención de aceites y grasas1.3 -0.3 0.0 0.0 3334 Equipo de aire acondicionado, calefacción, y de refrigeración industrial y comercial6.3 -0.3 1.6 0.8
3241 Productos derivados del petróleo y del carbón-0.9 -0.4 0.0 0.0 3222 Productos de cartón y papel 3.5 -0.4 2.2 1.5
3314 Metales no ferrosos, excepto aluminio -4.3 -1.3 2.7 3.7 3344 Componentes electrónicos 3.7 -0.5 42.2 27.9
3119 Otras industrias alimentarias 2.0 -1.6 1.8 1.3 3321 Productos metálicos forjados y troquelados 3.3 -0.5 0.7 0.5
3326 Alambre, productos de alambre y resortes 1.4 -1.6 8.3 6.2 3353 Equipo de generación y distribución de energía eléctrica2.3 -0.8 23.2 17.0
3325 Herrajes y cerraduras -0.9 -1.6 27.8 25.8 3328 Recubrimientos/terminados metálicos 6.3 -1.1 0.4 0.2
3271 Product. a base de arcillas y minerales refractarios1.0 -1.7 7.7 5.9 3343 Equipo de audio y de video 7.9 -1.2 30.6 12.7
3352 Aparatos eléctricos de uso doméstico 1.7 -1.9 9.2 6.4 3342 Equipo de comunicación 3.1 -1.9 18.2 11.0
3251 Productos químicos básicos 0.6 -1.9 1.2 0.9 3327 Maquinado de piezas metálicas y fabricación de tornillos5.6 -7.2 2.3 0.6
3114 Conservación de frutas/verduras/alimentos preparados2.2 -2.3 2.0 1.3 3312 Productos de hierro y acero 4.1 -9.4 1.0 0.3
3332 Maquinaria/equipo p. las industr. manufactureras, excepto la metalmecánica-0.4 -2.6 5.1 4.1 3121 Bebidas 3.7 -10.2 0.5 0.1
3371 Muebles, excepto de oficina y estantería -1.6 -3.4 4.1 3.4 3365 Equipo ferroviario 8.3 -30.8 13.4 0.2
3133 Acabado de productos textiles y fabricación de telas recubiertas-4.2 -3.5 12.4 13.4
3359 Otros equipos y accesorios eléctricos 1.1 -4.2 15.2 8.9
3333 Maquinaria/equipo para comercio/servicios -0.4 -5.6 16.6 9.7
3273 Cemento y productos de concreto 1.4 -6.1 0.1 0.1
3399 Otras manufacturas -0.2 -6.4 14.2 7.5
3131 Preparación e hilado de fibras textiles, y fabricación de hilos-1.6 -6.8 13.8 8.0
3132 Fabricación de telas -1.1 -7.3 3.6 1.9
3253 Fertilizantes, pesticidas y otros agroquímicos1.1 -8.1 1.2 0.4
3152 Confección de prendas de vestir -2.2 -9.3 14.0 6.6
3141 Confección de alfombras, blancos y similares -3.2 -9.9 4.9 2.4
3162 Calzado 1.0 -12.3 1.5 0.4
3219 Otros productos de madera 0.1 -12.7 2.8 0.7
3322 Herramientas de mano sin motor y utensilios de cocina metálicos-1.3 -13.4 12.1 3.3
3369 Otro equipo de transporte -3.5 -14.5 0.3 0.1
3116 Matanza, empacado y procesamiento de carne de ganado, aves y otros animales comestibles1.8 -19.0 0.0 0.0
3117 Preparación y envasado de pescados y mariscos-0.7 -34.5 5.1 0.1
TC
PA
del V
AE
MG
> 4
.9%
TC
PA
de
l VA
EM
G ≤
4.9
%
TCPA del VBP ≤ 2.2% TCPA del VBP > 2.2%
Rama TCPA VAEMG/VBP Rama TCPA VAEMG/VBP
[41]
(automóviles/camiones y partes para vehículos automotores) y presentan un relativamente alto
coeficiente de valor agregado de exportación (VAEMG/PBT). Por otra parte, 27 ramas dinámicas
presentaron bajos ritmos de expansión en su valor agregado de exportación, predominan ramas
pertenecientes a la industria productora de maquinaria y equipo, electrónica y metálicas.
En contraparte, 49 ramas crecieron a ritmos inferiores al de la manufactura total y apenas
en 6 de ellas el valor agregado de exportación creció a tasas superiores al 4.9%. Dentro de éste
subgrupo, sólo otros textiles y otros productos de cuero, presentaron un coeficiente
VAEMG/VBP superior al de la manufactura total. Mientras, 49 ramas se tipifican como de lento
crecimiento del producto y lento crecimiento del valor agregado de exportación, en dicho
subgrupo se localiza la rama altamente exportadora computadoras y equipo periférico.
3.3. IED y comercio exterior
Entre 1999 y 2014/III, cinco clases concentraron casi 1/3 de la IED que se dirigió a la manufactura
mexicana total, dos de ellas forman parte de la cadena autopartes-automotriz y concentraron el
13% de la IED, mientras dos clases forman parte de la industria de las bebidas y concentraron el
15% de la IED sectorial. No obstante que la estructura de la IED ha sido muy fluctuante desde
1999, se puede señalar que las cinco clases manufactureras más relevantes elevaron su
participación relativa en la IED sectorial de 23% en 1999 a más del 50% en 2014/III (ver gráfico
13). Tan sólo las clases otras partes para vehículos y automóviles/camionetas concentraron una
cuarta parte de la IED sectorial al tercer trimestre de 2014.
Entre 1999-2014/III, la IED dirigida a la manufactura mexicana provino fundamentalmente de 5
países: Estados Unidos (con una participación relativa de 44.9%); Países Bajos (con 17.5%);
Bélgica (con 8.2%); Japón (con 4.1%) y Alemania (con 3.9%), mientras la participación
porcentual de China fue de apenas 0.04%. Estos 5 países concentraron al tercer trimestre de 2014
el 82.1% de la IED manufacturera (Estados Unidos con 34.8%; Países Bajos con 13.9%; Bélgica
con 13.7%; Alemania con 10.4 y Japón con 9.3%), mientras la IED china representó apenas el
0.18%, 0.16 puntos porcentuales más con respecto a igual periodo de 2013.
[42]
Gráfico 13. Las 5 clases manufactureras con mayor participación % en la IED sectorial durante 1999-2014/III
Fuente: elaboración propia con base en Secretaría de Economía (2015).
Durante 2013/10 y 2014/10 el comercio exterior manufacturero mexicano (exportaciones
más importaciones) creció a una tasa de 5.7%. Como las exportaciones crecieron al 6.9% y las
importaciones al 4.6%, en 2014 el déficit comercial manufacturero se redujo notablemente. Muy
al contrario de la experiencia de la última década, el mayor dinamismo comercial en 2014/10 se
obtuvo con Estados Unidos, con una tasa de crecimiento de 7.6%, seguido de China con un
crecimiento de 6.7% (WTA 2015). En términos de participaciones porcentuales, el comercio
manufacturero mexicano se ha concentrado desde 2001 en 3 socios comerciales, los cuales
representaron en promedio el 81% del comercio exterior sectorial total entre 2001-2014/10 (ver
gráfico 14). Es interesante señalar que la participación del comercio con Estados Unidos cae de
79% en 2001 a 63% en 2014/10, mientras, en el mismo periodo el comercio manufacturero con
China se eleva de 1% a 10%.
Es importante subrayar que la concentración del comercio manufacturero por países es
más significativa en el caso de las exportaciones. A octubre de 2014 las exportaciones
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
/III
19
99
-20
14
/III
312120 Cerveza
311215 Malta
312111 Refrescos y otras bebidas no alcohólicas
336390 Otras partes para vehículos automotrices
336110 Automóviles y camionetas
[43]
manufactureras a Estados Unidos representaron el 83% del total, 8 puntos porcentuales menos
con respecto a 2001. En el mismo periodo, la participación relativa de las exportaciones
manufactureras a China se elevó de 0.2% a 1.2%. Por otra parte, la participación de las
importaciones de manufacturas de Estados Unidos fue de 43.3% en 2014/10, 24.2 puntos
porcentuales menos con respecto a 2001 y el menor nivel desde que existen estadísticas en
México, mientras para igual periodo, las importaciones de China se elevaron de 2.5% a 19.7%.
Gráfico 14. Comercio exterior de la manufactura mexicana: principales socios comerciales
(2001-2014/10) (En porcentaje del total)
La manufactura mexicana se definió como la suma de los capítulos 30 al 96 del Sistema Armonizado.
Fuente: elaboración propia con base en WTA (2015).
Desde 2008 el déficit comercial de la manufactura mexicana se ha reducido
notablemente. Y ello se explica en buena parte por el creciente superávit comercial con Estados
Unidos desde 2009. En contraparte, el déficit manufacturero con China se ensanchó en poco más
de 14 veces entre 2001-2014/10 (ver gráfico 15). La relación importaciones/exportaciones
manufactureras con China fue de 16 a 1 durante enero-octubre 2014.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-Oct2014
China Estados Unidos Unión Europea 15 Resto
[44]
Gráfico 15. Balanza comercial de la manufactura mexicana por principales países, según su participación
relativa en 2014/10 (2001-2014/10) (índice 2001=100)
Cifras originales expresadas en millones de dólares.
Fuente: elaboración propia con base en WTA (2015).
El comercio exterior manufacturero mexicano con Estados Unidos ha caído notablemente
desde 2001 y ello se ha reflejado en una TCPA de 5.7% para las exportaciones y de 2.3% para
las importaciones durante 2001-2013 (ver cuadro 21). Dos rasgos fundamentales han tipificado
al comercio exterior manufacturero con el principal socio comercial: una alta concentración en
un grupo de capítulos, la cual se ha asociado a un alto comercio intraindustrial. Efectivamente,
los tres primeros capítulos (85 eléctricos; 87 automotriz y 84 autopartes) han concentrado más
del 70% de las exportaciones a Estados Unidos, tan sólo los capítulos 87 y 84 de la cadena
autopartes-automotriz concentraron el 46.8% de las exportaciones manufactureras entre enero y
octubre de 2014. Esos mismos tres capítulos explicaron el 50.7% de las importaciones
manufactureras de Estados Unidos, pero con una tendencia a la baja desde 2001. Como las
exportaciones de los tres principales capítulos han crecido más de prisa que sus importaciones
entre 2001-2013 y 2013/10-2014/10, éstos también han sido los principales capítulos generadores
del superávit comercial manufacturero con Estados Unidos.
-1600
-1500
-1400
-1300
-1200
-1100
-1000
-900
-800
-700
-600
-500
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene - Oct2014
Estados Unidos Mundo China Japón Corea del Sur Alemania
[45]
Cuadro 21. Comercio exterior manufacturero con Estados Unidos por principales capítulos (2001-2014/10)
(según participación porcentual en 2013)
La industria manufacturera se definió como la suma de los capítulos 30 al 96 del Sistema Armonizado.
a/ La tasa de crecimiento inter anual se calculó con respecto a igual periodo de 2013.
b/ Sólo para ésta columna se calcularon tasas de crecimiento promedio anual para el periodo 2001-2013.
Fuente: elaboración propia con base en WTA (2015).
2001 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ene-o ct 2014 a/ 2001-2014/ 10 b/
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par 41,793 63,006 65,054 51,228 60,076 60,092 63,123 66,387 56,869 756,062 87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De 25,104 33,597 32,836 27,183 41,058 46,996 53,338 61,816 58,258 518,635 84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos 20,800 28,933 29,090 25,218 36,439 42,328 47,020 47,360 43,894 444,690 90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci 4,765 7,840 8,370 7,826 9,288 9,921 10,589 11,653 10,789 111,574 94 M uebles; M obiliario M edicoquirúrgico; Artículos De 4,055 5,439 4,991 3,898 5,078 5,651 6,857 7,709 7,445 76,187 71 Perlas Finas (Naturales) O Cultivadas, P iedras Pre 674 2,772 3,553 4,829 6,893 10,106 9,849 7,391 5,099 58,679 39 Plástico Y Sus M anufacturas 2,411 3,939 3,772 3,222 3,776 4,117 4,999 5,443 5,058 52,501 73 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 2,028 2,835 3,247 2,302 2,718 3,403 3,978 4,032 3,805 39,855 86 Vehículos Y M aterial Para Vías Férreas O Similares 515 1,181 1,299 423 466 1,452 2,100 2,533 3,076 15,591 62 Prendas Y Complementos (Accesorios), De Vestir, Ex 4,401 2,931 2,823 2,399 2,457 2,658 2,543 2,513 2,122 45,746
Subtotal 106,546 152,473 155,037 128,527 168,249 186,726 204,394 216,837 196,415 2,119,520Resto 16,634 22,970 22,302 16,778 19,552 22,066 23,006 24,083 21,626 282,020Total exportado a Estados Unidos 123,180 175,443 177,339 145,305 187,800 208,791 227,400 240,920 218,041 2,401,540
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par 33.9 35.9 36.7 35.3 32.0 28.8 27.8 27.6 26.1 31.5 87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De 20.4 19.1 18.5 18.7 21.9 22.5 23.5 25.7 26.7 21.6 84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos 16.9 16.5 16.4 17.4 19.4 20.3 20.7 19.7 20.1 18.5 90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci 3.9 4.5 4.7 5.4 4.9 4.8 4.7 4.8 4.9 4.6 94 M uebles; M obiliario M edicoquirúrgico; Artículos De 3.3 3.1 2.8 2.7 2.7 2.7 3.0 3.2 3.4 3.2 71 Perlas Finas (Naturales) O Cultivadas, P iedras Pre 0.5 1.6 2.0 3.3 3.7 4.8 4.3 3.1 2.3 2.4 39 Plástico Y Sus M anufacturas 2.0 2.2 2.1 2.2 2.0 2.0 2.2 2.3 2.3 2.2 73 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 1.6 1.6 1.8 1.6 1.4 1.6 1.7 1.7 1.7 1.7 86 Vehículos Y M aterial Para Vías Férreas O Similares 0.4 0.7 0.7 0.3 0.2 0.7 0.9 1.1 1.4 0.6 62 Prendas Y Complementos (Accesorios), De Vestir, Ex 3.6 1.7 1.6 1.7 1.3 1.3 1.1 1.0 1.0 1.9
Subtotal 86 87 87 88 90 89 90 90 90 88Resto 14 13 13 12 10 11 10 10 10 12Total exportado a Estados Unidos 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par -9.6 12.5 3.3 -21.3 17.3 0.0 5.0 5.2 3.8 3.9 87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De -1.2 -1.4 -2.3 -17.2 51.0 14.5 13.5 15.9 13.3 7.8 84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos 8.0 3.5 0.5 -13.3 44.5 16.2 11.1 0.7 11.7 7.1 90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci 12.3 -0.5 6.8 -6.5 18.7 6.8 6.7 10.0 12.7 7.7 94 M uebles; M obiliario M edicoquirúrgico; Artículos De 4.0 -3.8 -8.2 -21.9 30.3 11.3 21.3 12.4 17.3 5.5 71 Perlas Finas (Naturales) O Cultivadas, P iedras Pre -3.1 0.3 28.2 35.9 42.7 46.6 -2.5 -25.0 -20.0 22.1 39 Plástico Y Sus M anufacturas -6.0 0.4 -4.2 -14.6 17.2 9.0 21.4 8.9 11.1 7.0 73 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero -5.9 4.9 14.5 -29.1 18.1 25.2 16.9 1.4 13.2 5.9 86 Vehículos Y M aterial Para Vías Férreas O Similares -8.1 45.1 10.0 -67.5 10.3 211.5 44.6 20.7 55.0 14.2 62 Prendas Y Complementos (Accesorios), De Vestir, Ex -11.1 -19.8 -3.7 -15.0 2.4 8.2 -4.3 -1.2 0.7 -4.6
Subtotal -3.1 4.8 1.7 -17.1 30.9 11.0 9.5 6.1 9.3 6.1Resto -4.0 5.9 -2.9 -24.8 16.5 12.9 4.3 4.7 7.3 3.1Total exportado a Estados Unidos -3.2 5.0 1.1 -18.1 29.2 11.2 8.9 5.9 9.1 5.7
2001 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ene-o ct 2014 2001-2014/ 10
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos16,142 19,169 20,275 15,154 18,964 21,819 25,236 25,052 22,187 264,63885 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos28,433 19,988 20,049 15,063 18,804 20,623 21,437 21,986 18,641 287,70687 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios11,790 14,841 14,233 9,749 13,559 16,132 18,218 18,735 16,575 192,23739 Plástico Y Sus M anufacturas 8,508 12,488 12,228 9,386 13,009 13,261 14,091 14,741 13,002 163,18490 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos3,182 3,651 3,993 3,557 4,084 4,425 4,767 5,037 4,390 54,10473 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 3,426 4,124 4,015 2,995 3,743 4,173 4,790 4,874 4,207 53,54472 Fundición, Hierro Y Acero 1,505 3,173 4,236 2,396 3,622 4,342 4,465 4,354 3,886 42,33848 Papel Y Cartón; M anufacturas De Pasta De Celulosa, De Papel O Cartón2,821 3,605 3,638 3,150 3,707 3,864 3,978 4,033 3,469 47,25840 Caucho Y Sus M anufacturas 1,759 2,215 2,160 1,702 2,334 2,904 3,162 3,118 2,790 31,49538 Productos Diversos De Las Industrias Químicas 1,186 2,003 2,096 1,729 2,111 2,456 2,660 2,942 2,631 27,229
Subtotal 78,751 85,257 86,924 64,882 83,938 93,998 102,805 104,872 91,775 1,163,735Resto 20,442 23,365 22,675 17,162 21,416 23,993 24,876 25,480 22,024 304,461Total importado de Estados Unidos 99,194 108,622 109,599 82,045 105,354 117,991 127,682 130,352 113,799 1,468,195
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos16.3 17.6 18.5 18.5 18.0 18.5 19.8 19.2 19.5 18.085 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos28.7 18.4 18.3 18.4 17.8 17.5 16.8 16.9 16.4 19.687 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios11.9 13.7 13.0 11.9 12.9 13.7 14.3 14.4 14.6 13.139 Plástico Y Sus M anufacturas 8.6 11.5 11.2 11.4 12.3 11.2 11.0 11.3 11.4 11.190 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos3.2 3.4 3.6 4.3 3.9 3.8 3.7 3.9 3.9 3.773 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 3.5 3.8 3.7 3.7 3.6 3.5 3.8 3.7 3.7 3.672 Fundición, Hierro Y Acero 1.5 2.9 3.9 2.9 3.4 3.7 3.5 3.3 3.4 2.948 Papel Y Cartón; M anufacturas De Pasta De Celulosa, De Papel O Cartón2.8 3.3 3.3 3.8 3.5 3.3 3.1 3.1 3.0 3.240 Caucho Y Sus M anufacturas 1.8 2.0 2.0 2.1 2.2 2.5 2.5 2.4 2.5 2.138 Productos Diversos De Las Industrias Químicas 1.2 1.8 1.9 2.1 2.0 2.1 2.1 2.3 2.3 1.9
Subtotal 79.4 78.5 79.3 79.1 79.7 79.7 80.5 80.5 80.6 79.3Resto 20.6 21.5 20.7 20.9 20.3 20.3 19.5 19.5 19.4 20.7Total importado de Estados Unidos 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos-4.4 3.0 5.8 -25.3 25.1 15.1 15.7 -0.7 7.0 3.785 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos-19.6 1.5 0.3 -24.9 24.8 9.7 4.0 2.6 1.5 -2.187 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios-5.0 8.0 -4.1 -31.5 39.1 19.0 12.9 2.8 6.9 3.939 Plástico Y Sus M anufacturas -8.5 -0.2 -2.1 -23.2 38.6 1.9 6.3 4.6 5.7 4.790 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos-3.4 0.3 9.4 -10.9 14.8 8.3 7.7 5.7 5.4 3.973 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero -18.1 3.6 -2.6 -25.4 25.0 11.5 14.8 1.7 4.3 3.072 Fundición, Hierro Y Acero -12.0 15.2 33.5 -43.4 51.2 19.9 2.8 -2.5 5.7 9.348 Papel Y Cartón; M anufacturas De Pasta De Celulosa, De Papel O Cartón-11.7 2.4 0.9 -13.4 17.7 4.2 3.0 1.4 3.3 3.040 Caucho Y Sus M anufacturas -7.4 5.6 -2.5 -21.2 37.1 24.5 8.9 -1.4 6.6 4.938 Productos Diversos De Las Industrias Químicas 1.7 9.3 4.7 -17.5 22.1 16.3 8.3 10.6 7.4 7.9
Subtotal -11.9 3.5 2.0 -25.4 29.4 12.0 9.4 2.0 5.2 2.4Resto -9.9 3.7 -3.0 -24.3 24.8 12.0 3.7 2.4 2.9 1.9Total importado de Estados Unidos -11.5 3.5 0.9 -25.1 28.4 12.0 8.2 2.1 4.8 2.3
P art ic ipació n po rcentual en el to tal
T asas de crecimiento inter anuales
E X P O R T A C I O N E S
Valo r (millo nes de dó lares)
P art ic ipació n po rcentual en el to tal
T asas de crecimiento inter anuales
I M P O R T A C I O N E S
Valo r (millo nes de dó lares)
[46]
El comercio exterior manufacturero con China ha sido muy dinámico desde 2001 y en
comparación con el comercio con Estados Unidos. Durante 2001-2013 las exportaciones
manufactureras a China crecieron al 24.6%, esto es, 4.3 veces más rápido que las exportaciones
a Estados Unidos, mientras las importaciones de China crecieron al 25.6%, un ritmo 11 veces
mayor en comparación con las importaciones de Estados Unidos. Con las importaciones
creciendo más que las exportaciones, el déficit comercial manufacturero con China es alto,
creciente y profundamente asimétrico (ver cuadro 22). De los cuatro principales capítulos
exportados a China, dos forman parte de la cadena autopartes-automotriz (87 y 84) y uno es el
capítulo cobre y sus manufacturas. Desde 2001 se asiste a una reorientación de los principales
capítulos exportados a China, en particular el capítulo autopartes reduce de 78.6% a 6.2% su
participación relativa entre 2001-2014/10, mientras, cobre y sus manufacturas eleva su
participación de 0.1% a 10.5% en el mismo periodo. Es interesante observar que la participación
porcentual de las exportaciones automotrices a China crecieron notablemente al pasar de 2% en
2001 a 57.5% durante enero-octubre de 2014.
Por otra parte, los capítulos eléctricos y autopartes elevaron de 56.4% a 69.6% su
participación relativa en las importaciones manufactureras de China entre 2001-2014/10. Es
decir, China eleva notablemente su participación relativa en exportaciones de eléctricos y
autopartes a México, mientras Estados Unidos reduce significativamente sus exportaciones a
México en esos mismos capítulos.
[47]
Cuadro 22. Comercio exterior manufacturero con China por principales capítulos (2001-2014/10) (según
participación porcentual en 2013)
La industria manufacturera se definió como la suma de los capítulos 30 al 96 del Sistema Armonizado.
a/ La tasa de crecimiento inter anual se calculó con respecto a igual periodo de 2013.
b/ Sólo para ésta columna se calcularon tasas de crecimiento promedio anual para el periodo 2001-2013. Fuente: elaboración propia con base en WTA (2015).
2001 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-o ct 2014 2001-2014/ 10
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De 5 212 181 209 641 891 935 1,615 1,846 6,835 85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par 7 186 291 269 301 349 804 670 371 3,408 74 Cobre Y Sus M anufacturas 0 361 487 408 619 735 638 501 336 4,730 84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos 206 363 143 124 198 166 283 252 200 3,627 39 Plástico Y Sus M anufacturas 2 42 59 122 103 144 136 160 119 987 52 Algodón 0 39 42 23 50 73 131 82 22 532 90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci 16 12 15 24 32 37 72 74 60 368 40 Caucho Y Sus M anufacturas 0 18 20 20 33 37 40 46 41 267 47 Pasta De M adera O De Las Demás M aterias Fibrosas C 0 3 20 4 19 44 34 42 26 191 76 Aluminio Y Sus M anufacturas 0 41 42 43 68 78 44 33 6 445
Subtotal 237 1,276 1,300 1,245 2,064 2,554 3,117 3,473 3,026 21,390Resto 25 157 132 271 147 191 188 183 182 2,120Total exportado a China 262 1,432 1,432 1,516 2,211 2,745 3,305 3,655 3,208 23,510
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De 2.0 14.8 12.6 13.8 29.0 32.5 28.3 44.2 57.5 29.1 85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par 2.8 13.0 20.3 17.7 13.6 12.7 24.3 18.3 11.6 14.5 74 Cobre Y Sus M anufacturas 0.1 25.2 34.0 26.9 28.0 26.8 19.3 13.7 10.5 20.1 84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos 78.6 25.3 10.0 8.2 9.0 6.1 8.6 6.9 6.2 15.4 39 Plástico Y Sus M anufacturas 0.7 2.9 4.1 8.0 4.6 5.2 4.1 4.4 3.7 4.2 52 Algodón 0.0 2.7 3.0 1.5 2.3 2.7 4.0 2.2 0.7 2.3 90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci 6.2 0.8 1.0 1.6 1.4 1.4 2.2 2.0 1.9 1.6 40 Caucho Y Sus M anufacturas 0.1 1.2 1.4 1.3 1.5 1.3 1.2 1.2 1.3 1.1 47 Pasta De M adera O De Las Demás M aterias Fibrosas C 0.0 0.2 1.4 0.2 0.9 1.6 1.0 1.1 0.8 0.8 76 Aluminio Y Sus M anufacturas 0.1 2.9 3.0 2.8 3.1 2.9 1.3 0.9 0.2 1.9
Subtotal 90.6 89.1 90.8 82.2 93.3 93.0 94.3 95.0 94.3 91.0Resto 9.4 10.9 9.2 17.8 6.7 7.0 5.7 5.0 5.7 9.0Total exportado a China 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
87 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y De 11.2 6.3 -14.7 15.7 206.2 39.1 5.0 72.6 36.5 61.4 85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Par -61.6 120.7 56.2 -7.6 11.9 16.1 130.4 -16.7 -29.2 45.8 74 Cobre Y Sus M anufacturas 12.9 -15.9 35.0 -16.2 51.7 18.7 -13.2 -21.5 -22.6 86.4 84 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos 31.0 -10.1 -60.6 -13.3 60.0 -16.3 70.4 -11.1 9.5 1.7 39 Plástico Y Sus M anufacturas -35.2 42.7 40.9 107.9 -15.6 39.7 -5.6 18.1 -13.2 44.8 52 Algodón 81.6 109.7 10.1 -46.0 118.9 45.2 79.5 -37.7 -61.7 81.4 90 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Ci 2,376.1 -20.7 27.0 61.1 34.4 17.3 94.8 2.3 1.4 13.5 40 Caucho Y Sus M anufacturas 8,357.5 63.5 15.5 -1.7 66.0 10.4 8.1 14.2 4.3 55.9 47 Pasta De M adera O De Las Demás M aterias Fibrosas C 0.0 11,996.4 538.4 -81.8 436.2 130.0 -22.6 23.5 -22.6 … 76 Aluminio Y Sus M anufacturas 253.0 -9.1 2.3 1.9 56.5 16.1 -44.3 -24.5 -77.2 50.6
Subtotal 28.5 3.3 1.9 -4.2 65.7 23.8 22.0 11.4 6.3 25.1Resto 146.5 7.0 -15.7 104.9 -45.6 30.0 -1.4 -3.1 19.3 18.1Total exportado a China 34.5 3.7 0.0 5.9 45.8 24.2 20.4 10.6 7.0 24.6
2001 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ene-o ct 2014 2001-2014/ 10
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos1,385 12,914 15,497 15,361 21,755 23,238 24,776 26,687 23,328 193,39884 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos684 6,104 6,704 7,199 10,658 12,411 13,647 14,422 12,645 103,92390 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos178 1,530 1,690 1,279 2,066 2,304 2,061 3,032 2,046 18,21887 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios78 654 786 537 824 1,019 1,332 1,591 1,674 9,80039 Plástico Y Sus M anufacturas 172 737 882 776 1,023 1,141 1,315 1,435 1,372 10,87295 Juguetes, Juegos Y Artículos Para Recreo O Deporte; Sus Partes Y Accesorios287 2,099 2,189 1,610 1,353 1,319 1,345 1,390 1,264 15,74773 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 77 476 670 659 707 818 1,018 1,147 983 7,71740 Caucho Y Sus M anufacturas 24 287 373 323 526 680 823 887 865 5,27594 M uebles; M obiliario M edicoquirúrgico; Artículos De Cama Y Similares; Aparatos De Alumbrado No Expresados Ni Comprendidos En Otra Parte; Anuncios, Letreros Y Placas Indicadoras, Luminosos Y Artículos Similares; Construcciones Prefabricadas98 492 551 410 549 688 790 832 773 6,36883 M anufacturas Diversas De M etal Común 30 295 341 269 360 397 468 508 488 3,791
Subtotal 3,013 25,587 29,683 28,425 39,822 44,014 47,575 51,932 45,440 375,109Resto 655 2,755 3,268 2,536 3,591 5,637 6,465 6,189 6,226 45,754Total importado de China 3,668 28,342 32,951 30,961 43,412 49,651 54,040 58,120 51,665 420,863
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos37.8 45.6 47.0 49.6 50.1 46.8 45.8 45.9 45.2 46.084 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos18.6 21.5 20.3 23.3 24.5 25.0 25.3 24.8 24.5 24.790 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos4.8 5.4 5.1 4.1 4.8 4.6 3.8 5.2 4.0 4.387 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios2.1 2.3 2.4 1.7 1.9 2.1 2.5 2.7 3.2 2.339 Plástico Y Sus M anufacturas 4.7 2.6 2.7 2.5 2.4 2.3 2.4 2.5 2.7 2.695 Juguetes, Juegos Y Artículos Para Recreo O Deporte; Sus Partes Y Accesorios7.8 7.4 6.6 5.2 3.1 2.7 2.5 2.4 2.4 3.773 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 2.1 1.7 2.0 2.1 1.6 1.6 1.9 2.0 1.9 1.840 Caucho Y Sus M anufacturas 0.6 1.0 1.1 1.0 1.2 1.4 1.5 1.5 1.7 1.394 M uebles; M obiliario M edicoquirúrgico; Artículos De Cama Y Similares; Aparatos De Alumbrado No Expresados Ni Comprendidos En Otra Parte; Anuncios, Letreros Y Placas Indicadoras, Luminosos Y Artículos Similares; Construcciones Prefabricadas2.7 1.7 1.7 1.3 1.3 1.4 1.5 1.4 1.5 1.583 M anufacturas Diversas De M etal Común 0.8 1.0 1.0 0.9 0.8 0.8 0.9 0.9 0.9 0.9
Subtotal 82.1 90.3 90.1 91.8 91.7 88.6 88.0 89.4 87.9 89.1Resto 17.9 9.7 9.9 8.2 8.3 11.4 12.0 10.6 12.1 10.9Total importado de China 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
85 M áquinas, Aparatos Y M aterial Eléctrico, Y Sus Partes; Aparatos De Grabación O Reproducción De Sonido, Aparatos De Grabación O Reproducción De Imágen Y Sonido En Televisión, Y Las Partes Y Accesorios De Estos Aparatos53.2 21.7 20.0 -0.9 41.6 6.8 6.6 7.7 5.0 28.084 Reactores Nucleares, Calderas, M áquinas, Aparatos Y Artefactos M ecánicos; Partes De Estas M áquinas O Aparatos64.9 7.9 9.8 7.4 48.0 16.4 10.0 5.7 6.0 28.990 Instrumentos Y Aparatos De Óptica, Fotografía O Cinematografía, De M edida, Contro l O Precisión; Instrumentos Y Aparatos M edicoquirúrgicos; Partes Y Accesorios De Estos Instrumentos O Aparatos55.8 65.1 10.5 -24.3 61.5 11.5 -10.5 47.1 -22.4 26.787 Vehículos Automóviles, Tractores, Velocípedos Y Demás Vehículos Terrestres, Sus Partes Y Accesorios98.2 33.9 20.2 -31.6 53.3 23.7 30.7 19.5 26.1 28.539 Plástico Y Sus M anufacturas 70.5 17.2 19.7 -12.0 31.9 11.5 15.2 9.1 14.0 19.395 Juguetes, Juegos Y Artículos Para Recreo O Deporte; Sus Partes Y Accesorios40.6 96.7 4.3 -26.5 -16.0 -2.5 2.0 3.4 13.2 14.173 M anufacturas De Fundición, De Hierro O Acero 43.1 8.4 40.9 -1.6 7.2 15.7 24.5 12.7 1.1 25.340 Caucho Y Sus M anufacturas 25.0 45.5 30.2 -13.5 63.0 29.1 21.1 7.8 16.8 35.294 M uebles; M obiliario M edicoquirúrgico; Artículos De Cama Y Similares; Aparatos De Alumbrado No Expresados Ni Comprendidos En Otra Parte; Anuncios, Letreros Y Placas Indicadoras, Luminosos Y Artículos Similares; Construcciones Prefabricadas61.0 23.5 12.0 -25.6 33.9 25.4 14.8 5.3 13.0 19.583 M anufacturas Diversas De M etal Común 54.6 25.5 15.7 -21.0 33.8 10.1 17.9 8.6 13.4 26.5
Subtotal 56.0 24.0 16.0 -4.2 40.1 10.5 8.1 9.2 5.1 26.8Resto 27.3 7.9 18.6 -22.4 41.6 57.0 14.7 -4.3 20.2 20.6Total importado de China 50.0 22.2 16.3 -6.0 40.2 14.4 8.8 7.6 6.7 25.9
P art ic ipació n po rcentual en el to tal
T asas de crecimiento inter anuales
E X P O R T A C I O N E S
Valo r (millo nes de dó lares)
P art ic ipació n po rcentual en el to tal
T asas de crecimiento inter anuales
I M P O R T A C I O N E S
Valo r (millo nes de dó lares)
[48]
IV. TORTILLÍMETRO
El salario mínimo nominal en México ha pasado de 0.07 (nuevos) pesos diarios promedio en
1976 a 68.33 pesos diarios en 2015, es decir, se ha multiplicado en 960 veces. A pesar de este
fuerte incremento nominal resulta que, por ejemplo, con el salario mínimo de 2014 los
trabajadores compran apenas poco más de una cuarta parte de los artículos que adquirían con ese
mismo salario en 1976, en otras palabras, el poder adquisitivo de los salarios se ha derrumbado
en un 73% (ver gráfico 16).
Gráfico 16. Evolución del salario mínimo real (1969-2014) (índice 2012=100) a/
a/ Los datos de cada año se calcularon como el promedio de los 12 meses respectivos.
Fuente: elaboración propia con base en Banco de México (2015).
El tortillímetro es un indicador adicional que permite cuantificar el poder de compra real
de un significativo segmento de la población mexicana. En 1984 un salario mínimo diario general
nacional en México era suficiente para comprar 32 kilos de tortillas; en 1994 alcanzaba para
comprar 18.6 kilos y en enero de 2015 un salario mínimo apenas alcanza para comprar apenas
5.5 kilos de tortilla (ver gráfico 22).
0
50
100
150
200
250
300
350
400
19
69
19
71
19
73
19
75
19
77
19
79
19
81
19
83
19
85
19
87
19
89
19
91
19
93
19
95
19
97
19
99
20
01
20
03
20
05
20
07
20
09
20
11
20
13
372.21976
99.81999
101.92014
[49]
Gráfico 17. Tortillímetro (1965-2015/01)
Fuente: elaboración propia con base en: i) para salario mínimo nominal, Banco de México (2015). Para
Kilogramo de tortilla, Novelo y García (1987) y SNIIM (2015).
14.8
23.1
21.6
28.7
31.9
18.6
10.210.8 10.8 10.4 10.1
9.5 9.3 9.2
5.6 5.7 5.7 5.7 5.3 5.0 5.1 5.3 5.5
19
65
19
70
19
75
19
79
19
84
19
94
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
/01
Kilogramo de tortílla por salario mínimonominal
[50]
V. ¿POR QUÉ NO INVIERTE CHINA EN MÉXICO?
México ha destacado en las últimas décadas por ser uno de los casos más exitosos en la atracción
de inversión extranjera directa (IED). El cuadro 23 refleja algunas de las principales
características de la IED mexicana en comparación con la de China. Destaca para México el
importante incremento de los montos de la IED desde 2000-2005, reflejándose en una
participación de la IED mexicana sobre la mundial superior al 1.5% en la mayoría de los años,
así como una IED per cápita mayor a los 200 dólares. En términos de la formación bruta de
capital fijo y del PIB, desde entonces la IED representa más del 10% y el 2%, respectivamente;
el acervo de la IED en México representa más del 30% del PIB durante 2010-2013. El caso de
China es interesante en términos comparativos: si bien la atracción de IED es mucho más reciente
(particularmente desde 1995), los montos de IED y su participación sobre la IED mundial son
muy superiores a la de México. No obstante, la IED china pareciera haber llegado a un punto de
“saturación” desde 2000 y la participación de la IED con respecto a la formación bruta de capital
fijo y el PIB han descendido significativamente desde entonces. Este desempeño también refleja
los profundos cambios estructurales por los que transcurre la economía china –una creciente
orientación hacia el mercado interno- desde inicios de siglo.
Es también relevante señalar que la salida de flujos de IED (u OFDI, por sus siglas en
inglés) refleja diferencias importantes entre China y México. México ha incrementado sus flujos
Cuadro 23. Principales características de la IED de México y China (1980-2013)
1980 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2010-2013
CHINA
FLUJOS DE IED A CHINA (millones de dólares) 57 3,487 37,521 40,715 72,406 72,715 83,521 108,312 95,000 114,734 123,985 121,080 123,911 483,710
participación sobre el mundo (flujos) 0.11 1.68 10.95 2.91 7.38 4.97 4.23 5.96 7.81 8.14 7.51 8.96 8.53 8.29
participación sobre la formación bruta de capital fijo (flujos) 0.06 3.45 15.00 9.96 7.68 7.99 6.59 6.11 5.88 4.14 4.23 3.71 3.14 3.81
participación sobre el PIB (flujos) 0.02 0.86 4.96 3.41 3.17 2.61 2.39 2.39 1.87 1.93 1.70 1.45 1.33 1.60
IED per cápita (dólares) 0 3 30 32 55 55 63 81 70 84 91 88 89 88.08
participación del acervo de IED / PIB (porcentaje) 0.35 5.12 13.36 16.21 11.91 10.50 9.36 8.31 9.27 9.88 9.73 9.96 10.27 9.96
FLUJOS DE SALIDA DE IED (OFDI) (millones de dólares) 0 830 2,000 916 12,261 21,160 22,469 52,150 56,530 68,811 74,654 87,804 101,000 332,269
participación sobre IED (porcentaje) 0.00 23.80 5.33 2.25 16.93 29.10 26.90 48.15 59.51 59.97 60.21 72.52 81.51 68.55
participación sobre el mundo (flujos) 0.00 0.34 0.55 0.07 1.36 1.48 1.17 2.79 4.95 4.69 4.36 6.52 7.16 5.68
participación sobre la formación bruta de capital fijo (flujos) 0.00 0.82 0.80 0.22 1.35 1.92 1.64 2.83 2.46 2.54 2.24 2.28 -- 2.35
participación sobre el PIB (flujos) 0.00 0.21 0.26 0.08 0.54 0.76 0.76 1.23 1.12 1.16 1.04 1.04 1.08 1.08
OFDI per cápita (dólares) 0 1 2 1 9 16 20 42 42 51 55 64 73 60.45
participación del acervo deOFDI / PIB (porcentaje) 0.00 1.10 2.35 2.33 2.51 2.69 3.37 4.06 4.85 5.33 5.81 6.13 6.58 5.96
MEXICO
FLUJOS DE IED A MÉXICO (millones de dólares) 2,099 2,633 9,526 18,302 24,680 20,863 32,253 28,313 17,331 23,353 23,354 17,628 38,286 102,621
participación sobre el mundo (flujos) 3.88 1.26 2.78 1.29 2.48 1.41 1.61 1.56 1.42 1.64 1.37 1.33 2.64 1.74
participación sobre la formación bruta de capital fijo (flujos) 3.40 4.48 17.15 12.52 13.38 9.82 13.88 11.13 8.60 10.51 9.17 6.62 -- 8.77
participación sobre el PIB (flujos) 0.81 0.80 2.77 2.68 0.64 1.56 4.35 3.97 2.81 4.42 3.85 5.14 2.16 3.90
IED per cápita (dólares) 30 31 100 176 223 186 284 246 149 198 196 146 313 213.15
participación del acervo de IED / PIB (porcentaje) -- 3.54 11.96 14.92 27.10 27.72 28.62 22.74 34.17 34.61 24.33 30.52 30.84 30.08
FLUJOS DE SALIDA DE IED (OFDI) (millones de dólares) 3 223 -263 363 6,474 5,758 8,256 1,157 9,604 15,050 12,636 22,470 12,938 63,094
participación sobre IED (porcentaje) 0.16 8.48 -2.76 1.98 26.23 27.60 25.60 4.09 55.41 64.44 54.11 127.47 33.79 69.95
participación sobre el mundo (flujos) 0.00 0.09 -0.07 0.03 0.72 0.40 0.36 0.06 0.82 1.03 0.74 1.67 0.92 1.09
participación sobre la formación bruta de capital fijo (flujos) 0.01 0.38 -0.47 0.25 3.51 2.71 3.55 0.46 4.76 6.78 4.96 8.44 -- 6.72
participación sobre el PIB (flujos) 0.00 0.07 -0.08 0.05 0.75 0.60 0.79 0.11 1.07 1.43 1.08 1.90 1.03 1.36
OFDI per cápita (dólares) 0 3 -3 -3 58 51 73 10 82 128 106 186 106 131.31
participación del acervo de OFDI / PIB (porcentaje) 0.63 0.81 1.22 1.21 5.98 6.46 7.58 5.68 9.44 11.47 8.57 11.08 11.41 10.63
Fuente: elaboración propia con base en UNCTAD (2015).
[51]
de OFDI en forma significativa desde la crisis internacional durante 2007-2008, al igual que
China (y tema que requiere un análisis mucho más detallado en ambos países). Si bien los
coeficientes de OFDI / IED son semejantes para China y México durante 2010-2013 –de 68.55%
y 69.55%- los montos de la OFDI china son casi 8 veces superiores a los de México para
convertirse en la tercera fuente de OFDI y sólo después de Estados Unidos y Japón desde 2010
y se espera que China continúe incrementando significativamente su OFDI en el mundo; en
términos per cápita la OFDI mexicana duplica a la china.5 Llama la atención, para el caso de
México, que el acervo de IED y OFDI para México presentó una participación relativa en el PIB
de 30.08% y 10.63% durante 2010-2013, respectivamente.
Adicionalmente, la IED mexicana ha destacado por su alta concentración en un grupo de
sectores, ramas y clases económicas, su significativa asociación con encadenamientos
mercantiles globales exportadores y procesos y productos dependientes de programas de
importación temporal para su exportación con un bajo valor agregado y menores niveles de gastos
en ciencia y tecnología que el resto del aparato productivo: la cadena autopartes-automotriz y la
electrónica son ese sentido “emblemáticos” para esta organización industrial que se ha
profundizado con la implementación del TLCAN en 1994 (Dussel Peters, Galindo Paliza, Loría
y Mortimore 2007).
Considerando recientes masivos flujos de salida de IED (u OFDI) china al mundo y a
ALC -la CEPAL (2013) estima una OFDI china cercana a los 10,000 millones de dólares anuales
en el último lustro-, ¿cuáles son algunas de las características de la IED china en México?
Es importante contextualizar brevemente el tema:
1. Con las nuevas administraciones de Enrique Peña Nieto y Xi Jinping desde 2013 ambos
mandatarios realizaron un esfuerzo político, estratégico y personal significativo: se reunieron
durante 2013-2014 en cuatro ocasiones y desde 2013 la relación entre México y China fue
elevada a la categoría de “relación estratégica integral”. De esta forma se rompió con la inercia
y múltiples tensiones que se habían generado en el ámbito político y comercial entre ambos
países hasta 2012.
2. Con base en los acuerdos y esfuerzos de ambos mandatarios, el “salto cualitativo” entre ambos
países se canalizaría hacia nuevas inversiones chinas en México (Qiu 2014), también en aras
5 Para un análisis más detallado, véase: Dussel Peters (2014).
[52]
de compensar los profundos desequilibrios comerciales con el segundo socio comercial de
México desde 2003: la relación importaciones / exportaciones con China fue de 9.5:1 en 2013.
3. Resultado del esfuerzo de los mandatarios de ambos países, China y México buscaron realizar
un grupo de reuniones y encuentros para concretar la “relación estratégica integral” y
particularmente en el ámbito de las inversiones chinas: tan sólo en 2014 se llevaron a cabo
reuniones del Grupo de Alto Nivel Empresarial (GANE), del Grupo de Alto Nivel de
Inversiones (GANI), de la Comisión Bilateral México-China y el Presidente de la Comisión
Nacional de Desarrollo y Reforma visitó México para fomentar las inversiones chinas en
México. Durante 2013-2014 docenas de delegaciones chinas visitaron México, aunados a los
esfuerzos de diversos secretarios mexicanos en China y los respectivos embajadores.
¿Cuáles han sido los resultados de los esfuerzos anteriores? En general, y con base en la
información pública de las respectivas fuentes oficiales, los resultados han sido magros y la
relación México-China, al igual que hasta 2012, se encuentra bajo nuevas tensiones y profundos
cuestionamientos:
1. En el ámbito comercial –y como se analizó en los apartados 2 y 3 de este documento- el
“desequilibrio comercial” se ha ensanchado: mientras que durante 2013 y 2014 las
exportaciones a China aumentaron en un 13.1% y -7.6% -el único de los principales socios
comerciales con un descenso en 2014-, las importaciones provenientes de China lo hicieron
en un 7.7% y 8%, respectivamente. Como resultado, el coeficiente de exportaciones /
importaciones provenientes de China aumentó de 9.5 a 11.1 y la balanza comercial de 54,851
millones de dólares a 60,276 en 2013 y 2014, respectivamente.
2. La IED china, que históricamente ha jugado un papel secundario para México, no se ha
incrementado durante 2013-2014: según las fuentes oficiales mexicanas (SE 2015), la IED
china cayó de 87 millones de dólares en 2012 a 20 millones en 2013 y aumentó hasta el tercer
trimestre de 2014 a 68 millones de dólares; la IED china representó el 0.1% de la IED total
recibida durante 1999-2013 (cuadro 24). Durante 2013-2014 no se materializó una sola
inversión china significativa en México.
¿A qué se debe este limitado desempeño?, ¿por qué China invirtió más en Panamá durante
1994-2012 –país con el que China no tiene relaciones diplomáticas- que en México (CSP 2014)?
Al menos cuatro temas son importantes para comprender el magro desempeño de la IED china
durante 2013-2014.
[53]
Primero. Por el momento no se han analizado con suficiente detalle las experiencias de
las empresas chinas en México. Si bien las experiencias son todavía pocas –destacando los casos
de Hutchinson Ports, Golden Dragon, Sinatex, Huawei, ZTE, Lenovo, Minth y varias otras de
menor tamaño-, destaca que éstas han requerido de un relativamente largo proceso de adaptación
y aprendizaje en México para el desarrollo de sus productos, procesos y proveedores. Proyectos
cancelados como el de FAW-Grupo Salinas en 2009, múltiples proyectos no realizados
particularmente en la cadena autopartes-automotriz y limitaciones en la importación de
productos, la obtención de visas y generalizadas dificultades en la comprensión de la cultura
empresarial mexicana, han resultado en una postura cautelosa ante la aparente “complejidad” del
mercado mexicano, siendo que las normas en sectores específicos –siendo miembro del TLCAN-
parecieran ser más costosas que en otros mercados latinoamericanos donde las mismas empresas
chinas ya están invirtiendo (Dussel Peters 2014).
Segundo. Institucionalmente la voluntad expresada por los mandatarios de México y
China durante 2013-2014 todavía no se ha sabido “traducir” en grupos de trabajo con
conocimiento detallado y puntual de proyectos específicos mediante instrumentos y mecanismos,
particularmente en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y la Comisión Nacional
de Desarrollo y Reforma, así como en la Secretaría de Economía y el Ministerio de Comercio.
Pareciera que las instituciones en México y China le hubieran apostado a un grupo muy reducido
de proyectos sin una visión de largo plazo que reflejara una “relación estratégica integral”.
Tercero. Dos proyectos específicos –Dragon Mart y el tren rápido del Distrito Federal a
Querétaro- han generado nuevas y masivas tensiones en la relación entre ambos países desde
finales de 2014, recordando el nivel de la relación bilateral en 2012. El caso de Dragon Mart,
cuyos inicios datan en 2007, fue presentado ante las autoridades locales y federales en marzo de
Cuadro 24. México. Inversión extranjera directa por país de origen (1999-2014)
(millones de dólares)
(con base en el IED total 2013)
1999 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 /a 2011-2013 1999-2013
TOTAL 13,940 24,680 20,863 32,253 28,313 17,331 23,353 23,354 17,628 42,093 15,310 79,268 365,894
SUBTOTAL principales 5 países 10,617 16,668 15,635 21,236 17,493 12,698 18,178 16,987 13,718 35,210 8,572 62,840 261,082
1 Estados Unidos 7,559 11,808 13,230 13,115 11,579 7,462 6,559 11,751 8,686 13,347 2,272 33,278 167,529
2 Bélgica 34 -21 69 228 100 340 38 164 0 13,290 1,241 13,434 15,978
3 Países Bajos 1,086 4,018 2,805 6,627 1,873 2,574 9,198 2,802 1,449 3,695 1,948 7,286 48,692
4 Canadá 691 690 963 826 3,433 1,839 1,847 1,354 1,766 3,246 2,243 4,493 21,493
5 Japón 1,247 173 -1,434 440 509 483 536 916 1,816 1,632 868 4,350 7,389
China Total 7 17 25 16 14 42 29 25 87 20 68 132 409
25 China 5 15 24 15 13 34 14 22 83 19 68 124 361
47 Hong Kong 2 2 1 1 0 8 14 2 4 1 0 8 48
TOTAL 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
SUBTOTAL principales 5 países 76.16 67.54 74.94 65.84 61.78 73.27 77.84 72.74 77.82 83.65 55.99 79.28 71.35
1 Estados Unidos 54.23 47.84 63.42 40.66 40.90 43.06 28.09 50.32 49.27 31.71 14.84 41.98 45.79
2 Bélgica 0.24 -0.09 0.33 0.71 0.35 1.96 0.16 0.70 0.00 31.57 8.11 16.95 4.37
3 Países Bajos 7.79 16.28 13.45 20.55 6.61 14.85 39.39 12.00 8.22 8.78 12.73 9.19 13.31
4 Canadá 4.95 2.80 4.62 2.56 12.13 10.61 7.91 5.80 10.02 7.71 14.65 5.67 5.87
5 Japón 8.95 0.70 -6.87 1.36 1.80 2.79 2.29 3.92 10.30 3.88 5.67 5.49 2.02
China Total 0.05 0.07 0.12 0.05 0.05 0.24 0.12 0.11 0.49 0.05 0.44 0.17 0.11
25 China 0.04 0.06 0.12 0.05 0.05 0.19 0.06 0.10 0.47 0.05 0.44 0.16 0.10
47 Hong Kong 0.02 0.01 0.01 0.00 0.00 0.05 0.06 0.01 0.02 0.00 0.00 0.01 0.01
/a Hasta el tercer trimestre de 2014.
Fuente: elaboración propia con base en Secretaría de Economía (2015)
(millones de dólares)
(Participación porcentual total=100)
[54]
2011. Con una inversión de alrededor de 180 millones de dólares –de los cuáles sólo el 10% es
de capital chino- el proyecto fue autorizado sujeto a condiciones por el Instituto de Impacto y
Riesgo Ambiental (INIRA) en septiembre de 2012; en enero de 2013 el Centro Mexicano de
Derecho Ambiental (CEMDA) presentó la nulidad del proyecto y en agosto de 2013 el Tribunal
Superior de Justicia de Quintana Roo resolvió aprobar la solicitud de Dragon Mart y el
ayuntamiento de Benito Juárez (con cabecera en Cancún) entregó el permiso para la edificación
del complejo comercial. Por último, en agosto de 2014 la Procuraduría Federal de Protección al
Ambiente (PROFEPA) multó a la empresa Dragon Mart por incumplir con la normatividad en
materia de impacto ambiental y en enero de 2015 la propia PROFEPA clausuró el proyecto al
incumplir con la multa y al no haber presentado el estudio de impacto ambiental ni de cambio de
uso de suelo.6 Mucho más relevante, sin embargo, ha sido la licitación del Tren de Alta Velocidad
México-Querétaro que fue publicada en agosto de 2014, aunque varias empresas criticaron el
tiempo insuficiente para preparar sus propuestas y que China Railway Construction Corporation
(CRCC) hubiera preparado el proyecto con mucha antelación. La Secretaría de Comunicación y
Transporte (SCT) sólo recibió una propuesta –del consorcio CRCC y las mexicanas GIA,
Prodemex, Teya (parte del Grupo Higa) y GHP-, quien ganó la licitación a inicios de noviembre
de 2014. Pocos días después, sin embargo, el Presidente Enrique Peña Nieto revocó la concesión
sin señalar las causas, aunque diversos escándalos de corrupción del Grupo Higa parecieran ser
la fuente principal de la decisión. A mediados de enero de 2015 la SCT volvió a presentar las
bases de licitación –inicialmente en diciembre de 2014 descartando que Grupo Higa participaría,
aunque en enero de 2015 señalando que todas las empresas interesadas pudieran participar ya
que no existía sanción en contra de Grupo Higa- y dos semanas más tarde el Secretario de la
SHCP anunció la suspensión definitiva del proyecto ante los recortes presupuestales para 2015.
Como resultado de este irregular proceso, el gobierno central chino señaló inicialmente –y en
palabras del Primer Ministro Li Keqiang- que “lamentaba” la cancelación inicial de noviembre
de 2014. Posteriormente, sin embargo, la respuesta se endureció significativamente: a. La
Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma en China exigió “proteger los derechos de las
empresas chinas” y “garantizar una competencia leal” ante los recursos invertidos por CRCC en
el proyecto (China Daily, 3 de febrero 2015), b. Hasta mediados de febrero de 2015 CRCC, y
contrario a lo originalmente esperado, ha iniciado gestiones para exigir una indemnización por
6 Para un análisis controvertido sobre fuertes declaraciones del sector legislativo y empresarial mexicano, así
como el proyecto original, véase: http://132.248.45.5/deschimex/cechimex/index.php/es/actividades-
academicas.
[55]
los gastos no recuperables. CRCC es una empresa propiedad del gobierno central y cuenta con
ingresos cercanos a los 100,000 millones de dólares y casi 250,000 trabajadores. La solicitud de
indemnización es poco relevante en términos económicos para CRCC, es “sensible” en términos
legales –en caso de que se comprobara que CRCC ya hubiera iniciado gestiones antes del
lanzamiento público de la licitación original- pero “simbólica” en términos políticos al enviar
una fuerte señal al gobierno federal mexicano.
Cuarto. América Latina y el Caribe, por primera vez ante diversas insistencias de China,
decidió en el marco de la Cumbre de Estados de América Latina y el Caribe (CELAC) llevar a
cabo en enero de 2015 un Foro CELAC-China. En la Cumbre Ministerial con representantes de
30 de los 33 países miembros, asistieron 4 presidentes, un premier y 20 Cancilleres; en el caso
de México asistió una funcionaria de menor rango.
El “salto cualitativo” logrado durante 2013-2014 entre los mandatarios de México y
China, no se ha cristalizado por el momento en resultados palpables en los ámbitos priorizados:
comercio e inversión. Ante la falta de una efectiva implementación de una “relación estratégica
integral” pareciera ser que la relación depende de proyectos y sus resultados, como es el caso del
tren rápido México-Querétaro; la construcción de la Central Hidroeléctrica Chicoasén II asignada
a la empresa Sinohydro y un grupo de empresas mexicanas por alrededor de 400 millones de
dólares en enero de 2015 –y ante diversas manifestaciones sociales-, también pudiera cuestionar
la relación México-China en caso de debates públicos, movimientos sociales y recortes
presupuestales en el futuro.
La situación actual entre México y China destaca la necesidad de ampliar la relación a
ámbitos educativos, culturales, académicos, de ciencia y tecnología y a la creación de mesas de
trabajo con la participación del sector público, privado y académico, entre otros. Ambas partes
deben invertir en estas instituciones en forma activa y explícita. En el ámbito comercial y de la
inversión, adicionalmente, la estrategia actual de concentrar responsabilidades exclusivamente
en un grupo reducido de instituciones públicas no ha generado resultados durante 2013-2014 y
existen propuestas puntuales (Agendasia 2012) que debieran considerarse. Que la relación entre
ambos países continúe dependiendo de la realización y coyuntura de proyectos individuales no
resultará en una relación armoniosa en el corto, mediano y largo plazo.
[56]
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