análisis financiero del área de transporte de la unan...
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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONÓMA DE NICARAGUA
UNAN MANAGUA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS
TESIS PARA OPTAR EL GRADO DE MASTER EN FINANZAS
TEMA DE INVESTIGACIÓN
ANÁLISIS ECONÓMICO - FINANCIERO DE LOS RECORRIDOS DEL PERSONAL DE LA
UNAN-MANAGUA PARA DETERMINAR LA MEJOR OPCIÓN ENTRE ALQUILAR O
UTILIZAR BUSES PROPIOS EN EL PERIODO 2012-2013.
AUTOR:
LIC. SCARLETH ELIETH TRIANA TELLERIA
TUTOR:
MSC. SANDRA GUADALUPE CERVANTES SANABRIA
LUGAR Y FECHA:
MANAGUA, 18 DE ABRIL DE 2016
i
Dedicatoria
Este trabajo de tesis está dedicado a Jehová nuestro Dios, quien es el que me ha dado la vida y
energías para realizar este trabajo, durante todo el proceso me dio la salud física , espiritual y
emocional para poder llegar a culminar esta faceta de mi vida y poder tener ante ustedes; los lectores
este trabajo.
A mi apreciada familia que si no fuera también por los ánimos fundados en mí y por el apoyo
incondicional brindado no hubiera sido posible concluir esta labor propuesta.
ii
Agradecimiento
Agradezco sobre todas las cosas a Jehová, nuestro padre celestial, a él sea la gloria, la honra y el
poder por haber creado todas las cosas, sin su poder ni una hoja se movería, pues gracias a el quien me
ha dado vida y salud he podido concluir este trabajo.
A mis padres y familia quienes han estado siempre presente con su amor y apoyo incondicional en
especial mi apreciada madre que con sus oraciones me da su bendición para que pueda continuar todas
mis labores.
A mi esposo por haberme apoyado, desde que estaba cursando la maestría y durante el proceso de
elaboración de tesis siempre me dio la ayuda necesaria y los ánimos que mucho necesitaba.
A la UNAN-Managua que es mi lugar de trabajo, por haberme brindado la oportunidad de obtener
un grado más de aprendizaje y haberme dado su apoyo.
A mis maestros quienes me impartieron parte de su conocimiento teórico como práctico y
dedicación durante la maestría. Y a mí tutora la MSc. Sandra Cervantes quien siempre estuvo anuente a
darme su apoyo.
iii
Carta Aval del Tutor
Por este medio certifico que la Tesis titulada: “Análisis Económico-Financiero de los recorridos del personal de
la UNAN-Managua, para determinar la mejor opción entre alquilar o utilizar buses propios, en el periodo 2012-
2013” realizada por la licenciada Scarleth Elieth Triana Tellería, como requisito para optar el título de Máster en
Finanzas, ha concluido satisfactoriamente.
Como tutora de Tesis de la licenciada Scarleth Triana Tellería, considero que contiene los elementos
científicos, técnicos y metodológicos necesarios para ser sometidos a Defensa ante el Tribunal Examinador,
donde le dará sugerencia al trabajo, que conlleve a enriquecer y ella lo sabrá acatar.
El trabajo de la licenciada Scarleth Triana Tellería, se enmarca en las líneas de trabajo prioritarias de los
programas de Maestría referido a la solución de problemas económicos y financieros.
Dado en la ciudad de Managua, Nicaragua a los diez y ocho días del mes de abril del año dos mil diez y seis.
MSc. Sandra Guadalupe Cervantes Sanabria
Tutora
iv
Resumen
Se ha realizado el Análisis Económico Financiero de los recorridos de la Universidad Nacional
Autónoma de Nicaragua (UNAN-Managua) cuyo objetivo de esta tesis era analizar la incidencia del
análisis económico-financiero en los recorridos del personal para determinar la mejor opción entre dos
disyuntivas, el trabajar con equipo de transporte propio o alquilado; por lo que se procedió a realizar
una investigación al respecto, esta tesis se enmarca en una investigación descriptiva, correlacional y
explicativa.
Ahora bien, el documento incluye aspectos teóricos y conceptuales relacionados con el análisis
económico financiero, los cuales permiten tener mayor claridad en el marco conceptual y enriquecen el
análisis que se realiza. Dichos aspectos incluyen perfil de la empresa, base legal e información directa
de lo que comprende el análisis económico financiero, esta información fue obtenida a través de
consulta de libros, consultas en internet, revistas electrónicas, ente otros textos.
Y como parte medular de esta tesis se incluye los datos e información financiera recabada y la serie
de análisis y evaluaciones económico-financieras; este análisis incluye la elaboración de presupuestos
de cada uno de los gastos que conlleva poner en marcha los recorridos de la institución, comparativos
de gastos de ambas propuestas como también el análisis horizontal y vertical de los estados financieros
correspondiente a los años 2012 y 2013. Que para lograr realizar dichos análisis se auxilió de reportes,
e informes provistos por la institución, todo esto se efectuó para concretar la correspondiente tesis.
Como resultado de la investigación se logró realizar el comparativo de gastos llegando a determinar la
mejor opción que permita el buen funcionamiento institucional. Y es que lo más importante es
promover y desarrollar todas aquellas técnicas financieras, es decir antes de tomar cualquier decisión
que involucre los recursos económicos se debe realizar análisis económico financiero. Por lo que se
v
llegó concluir que desde el punto de vista económico financiero, para la UNAN-Managua lo más
conveniente es trabajar con equipos de transporte propio. En vez de rentar el servicio de transporte, ya
que al realizar el comparativo sin tomar en cuenta la depreciación, se puede notar que además de que
resulta más rentable; también los buses quedan en buen estado y listos para realizar otras giras de los
estudiantes.
vi
Índice
I. INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................................................. 1
1.1. ANTECEDENTES ............................................................................................................................................................ 3
1.2. JUSTIFICACIÓN Y DELIMITACIÓN ...................................................................................................................................... 6
1.2.1. JUSTIFICACIÓN PRÁCTICA ........................................................................................................................................... 6
1.2.2. DELIMITACIÓN ......................................................................................................................................................... 7
1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. ................................................................................................................................... 7
1.4. FORMULACIÓN DEL PROBLEMA ....................................................................................................................................... 7
II. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ................................................................................................................................. 8
2.1. OBJETIVO GENERAL ....................................................................................................................................................... 8
2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS ................................................................................................................................................. 8
III. MARCO TEÓRICO ........................................................................................................................................................... 9
3.1. PERFIL DE LA EMPRESA .................................................................................................................................................. 9
3.1.1. RESEÑA HISTORIA................................................................................................................................................... 11
3.1.2. MISIÓN DE LA UNAN MANGUA. .............................................................................................................................. 12
3.1.3. VISIÓN DE LA UNAN MANGUA. ............................................................................................................................... 13
3.1.4. PRINCIPIOS RECTORES. ............................................................................................................................................ 13
3.1.5. BASE LEGAL. .......................................................................................................................................................... 14
3.2. EL ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO ........................................................................................................................... 16
3.2.1. CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO. ........................................................................................... 17
3.2.2. CLASES DE ANÁLISIS ECONÓMICOS - FINANCIEROS ....................................................................................................... 18
3.2.3. IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIERO. ................................................................................................ 18
3.2.4. OBJETIVOS DEL ANÁLISIS ECONÓMICO - FINANCIERO .................................................................................................... 20
3.2.5. FORTALEZAS Y DEBILIDADES DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS. ............................................................................. 20
3.2.6. TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIERO ................................................................................................................................ 21
3.2.7. IMPORTANCIA Y NECESIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. ........................................................................ 22
3.2.8. HERRAMIENTAS DEL ANÁLISIS ................................................................................................................................... 24
vii
3.2.8.1. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS. ................................................................................................... 24
3.2.8.2. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CON BASE PORCENTUAL .......................................................................................... 26
3.2.8.3. ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ........................................................................................................................... 28
3.2.8.4. ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO .............................................................................................................................. 30
3.2.8.5. VALUACIÓN ........................................................................................................................................................... 30
3.2.9. APLICACIÓN DE RAZONES FINANCIERAS ...................................................................................................................... 31
3.2.9.1. RAZONES FINANCIERAS DE OPERACIÓN ....................................................................................................................... 32
3.2.9.2. RAZONES FINANCIERAS DE RENTABILIDAD ................................................................................................................... 33
3.2.9.3. RAZONES FINANCIERAS DE APALANCAMIENTO ............................................................................................................. 35
3.2.9.4. RAZONES FINANCIERAS DE SOLVENCIA ........................................................................................................................ 36
3.3. EL ANÁLISIS ECONÓMICO –FINANCIERO Y LA TOMA DE DECISIONES .................................................................................... 37
3.3.1. EL PROCESO DE LA DECISIÓN .................................................................................................................................... 37
3.3.1.1. LOS RESULTADOS DE ALTA CALIDAD REQUIEREN DE UN BUEN PROCESO ............................................................................. 38
3.3.1.2. PRIMER PASO: ESTABLECER EL CONTEXTO PARA EL ÉXITO ............................................................................................... 38
3.3.1.3. SEGUNDO PASO: EXPONER EL PROBLEMA ADECUADAMENTE .......................................................................................... 39
3.3.1.4. TERCER PASO: GENERAR ALTERNATIVAS .................................................................................................................... 39
3.3.1.5. CUARTO PASO: EVALUAR LAS ALTERNATIVAS ............................................................................................................... 39
3.3.1.6. QUINTO PASO: ELEGIR LA MEJOR ALTERNATIVA ........................................................................................................... 39
3.4. PRESUPUESTO Y TOMA DE DECISIONES ........................................................................................................................... 40
3.4.1. EQUIPOS Y MAQUINARIAS ....................................................................................................................................... 41
3.4.2. EL COSTO DE EQUIPOS ............................................................................................................................................ 41
3.4.3. LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN ........................................................................................................................... 42
3.4.4. CÁLCULOS DE LA AMORTIZACIÓN DE EQUIPOS. ............................................................................................................ 42
3.4.5. GASTOS DE FUNCIONAMIENTO .................................................................................................................................. 43
3.4.5.1. COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES ................................................................................................................................. 43
3.4.5.2. COSTO DE MANTENIMIENTO Y REPUESTOS .................................................................................................................. 43
3.4.5.3. EL PERSONAL OPERADOR......................................................................................................................................... 44
IV. PREGUNTAS DIRECTRICES ............................................................................................................................................ 45
viii
V. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES ......................................................................................................................... 46
VI. DISEÑO METODOLÓGICO ........................................................................................................................................... 47
6.1. ENFOQUE .................................................................................................................................................................. 47
6.2. TIPO DE ESTUDIO ........................................................................................................................................................ 48
6.3. POBLACIÓN Y MUESTRA .............................................................................................................................................. 48
6.3.1. POBLACIÓN: .......................................................................................................................................................... 49
6.3.2. MUESTRA: ............................................................................................................................................................ 49
6.4. MÉTODOS Y TÉCNICAS ................................................................................................................................................. 49
6.4.1. ENTREVISTAS: ........................................................................................................................................................ 50
6.4.2. CUESTIONARIOS ..................................................................................................................................................... 50
VII. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS. .......................................................................................................... 51
7.1. ANÁLISIS DE RESULTADOS ............................................................................................................................................ 51
7.1.1. ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ............................................................................................................................ 53
7.1.2. COSTO DE OPERACIÓN DEL SERVICIO .......................................................................................................................... 54
7.1.2.1. COSTO POR EL TRABAJO DEL PERSONAL. ..................................................................................................................... 54
7.1.3. COSTO POR FUNCIONAMIENTO DEL EQUIPO DE TRANSPORTE .......................................................................................... 56
7.2. INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS. ................................................................................................................................ 65
VIII. CONCLUSIONES ........................................................................................................................................................... 69
IX. RECOMENDACIONES ................................................................................................................................................... 70
X. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS. ................................................................................................................................... 72
ANEXO 76
1
I. Introducción
Como bien se sabe toda organización bien sea pública como privada tiene como objetivo
fundamental obtener el mayor rendimiento de sus operaciones con un uso adecuado de sus recursos
disponibles por lo cual es indispensable el establecimiento de controles y evaluaciones de sus
procedimientos a fin de determinar la situación real de la empresa, en función de plantear una efectiva
toma de decisiones. Debido al dinamismo que rodea el ambiente administrativo y las exigencias de un
mundo cambiante deben incorporar nuevas herramientas administrativas que le permiten hacer uso
efectivo de los recursos propios o asignados. Todo esto en virtud de hacer más eficaz el proceso
administrativo en cualquiera de sus fases.
El análisis financiero constituye la técnica matemático-financiero y analítica , a través de la cual se
determinan los beneficios o perdidas en los que se puede incurrir al pretender realizar una inversión u
algún otro movimiento , en donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma de
decisiones referente a actividades de inversión de igual manera se determinan los costos de oportunidad
en que se incurre al invertir al momento para obtener beneficios al instante , mientras se sacrifican las
posibilidades de beneficios futuros o si es posible privar el beneficio actual para trasladarlo al futuro ,al
tener como base específica a las inversiones .
Por tal razón una de las evaluaciones que se han realizado para determinar toma de decisiones
idóneas para el funcionamiento de determinadas áreas de la empresa o en general es la que se refiere a
la evaluación financiera, que se apoya en cálculo de los aspectos financieros de la área a analizar .El
análisis financiero se emplea también para comparar dos o más proyectos y para determinar la
viabilidad de la inversión de un solo proyecto. De manera que en esta tesis, el propósito será mostrar
2
los beneficios de realizar un efectivo análisis financiero para lograr así una verdadera planeación y
evaluar íntegramente la decisión a tomar.
Esta tesis se encuentra dividida en diez acápites, el primero es el acápite I que es la introducción, se
presenta los antecedentes de la investigación, se da a conocer la justificación del tema y el
planteamiento del problema. El acápite II. Se presentan los “Objetivos que son los que van a guiar la
culminación de la tesis. El acápite III “Marco teórico” en el que se exponen las generalidades de la
institución objeto de estudio, a la vez que se presentan temas sobre el análisis financiero, explicando
cuales son los métodos utilizados y la aplicación de razones financieras.
El acápite IV “Preguntas directrices” las mismas que nos permitirán identificar los objetivos y
variables de investigación. En el acápite V se expone la “Operacionalización de variables” el cual
consiste en la definición de variables en función de los indicadores. El VI acápite es el “Diseño
metodológico” donde se presenta el enfoque, tipo, el universo y muestra y el método y técnica que se
desarrolló para la recopilación de la información en el trabajo.
En el acápite VII aborda el “Análisis y discusión de resultados” donde se presenta un caso práctico
con la aplicación de las herramientas de análisis financiero y no financiero que facilite la toma de
decisiones y la comprensión de las operaciones. El VIII acápite contiene la “Conclusión” a la que se
llegó con la tesis realizada y el acápite IX se exponen las “Recomendaciones” que se deben tomar en
cuenta en función de mejorar los procesos y por ultimo acápite, tenemos el X “Bibliografía” la cual
contiene lista de autores de libros, revistas, etc., que fueron de aporte para poder concluir esta tesis.
3
1.1. Antecedentes
Es del conocimiento de todos que la información que nos brindan los informes financieros, tal y
como son presentados, no so explícitos para determinar y conocer las causas de un posible mal
funcionamiento de una entidad, así como tampoco permiten conocer los factores que ayuden a mejorar
la situación de la empresa en relación a su rentabilidad, solvencia, productividad, entre otros factores.
Por consiguiente, los estados financieros por si solos no bastan para llegar a una conclusión
adecuada y definitiva con respecto a la situación financiera global de la empresa ni de determina área o
servicio. El estudio de la información financiera mediante instrumentos tales como el análisis
económico y financiero, entre otros representa una herramienta imprescindible para el financiero
moderno, que le valen para razonar la información contenida en los estados financieros y así poder ver
más allá de las cifras presentadas.
Antes bien los estados financieros contienen información valiosa que no siempre está reflejada en
números, pero si realiza un análisis correcto a dichas cifras se llega a conclusiones que proporcionan
elementos claves para ayudar a determinar posibles deficiencias en el proceso operativo de la entidad y
a su vez tomar la mejor opción y oportuna para corregirlas. El análisis económico-financiero
comprende la aplicación de un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y
perspectivas de la empresa, así como la evolución económica financiera de la empresa.
Los métodos, modelos y técnicas de análisis se utilizaran para determinar y medir tanto las
relaciones entre las diversas partidas de los estados financieros. En esta misma labor de investigación y
como antecedente teórico se consultó el libro de Oriol Amat, titulado; Análisis Económico Financiero -
20ª edición. Este libro tiene como objetivo destacar la importancia del análisis de estados financieros o
4
económico financiero para toda empresa, también se ha señalado que este tipo de análisis es una parte
integrante del análisis a efectuar para concretar el diagnóstico integral de una empresa.
El planteamiento anterior permitió el desarrollo de la tesis y proporciona una fundamentación
teórica-practica que facilita los demás proceso de esta tesis. También se consultó el libro cuyo autor es
Gustavo Tanaka, Nakasone titulado, Análisis Financiero para la toma de decisiones, cuyo objetivo es
que para analizar e interpretar información contable-financiera se debe utilizar diversas herramientas
para una mejor toma de decisiones. En la presente tesis se examina el análisis económico-financiero de
los recorridos del personal de la UNAN-MANAGUA, para determinar la mejor opción entre alquilar o
utilizar buses propios, para lo cual nos apoyaremos con las herramientas financieras requeridas.
De igual manera se indago de la existencia de trabajos desarrollados, tanto en Nicaragua como en
otros países que estuvieran orientados al análisis económico y financiero para la toma de decisiones,
encontrándose algunos de estos en otros países de los cuales cito tres:
Tema de Investigación:
(Garay Zurita, Jácome Armendariz-2011) Elaboro la tesis Análisis económico-financiero a la
empresa Olmedo Arias Distribuciones Cía. Ltda. De la Ciudad de Riobamba años 2004-2005, para
reducir el riesgo de inversión.
Objetivo: El análisis Económico Financiero de la Empresa Olmedo Arias Distribuciones
Cía.Ltda.de la ciudad de Riobamba tiene la finalidad de reducir el riesgo de inversión a través del
análisis de la estructura y composición del Balance general y Estado de resultado así como los
indicadores financieros básicos de la empresa comercial.
5
En conclusión, el Análisis Económico de la empresa Olmedo Arias Distribuciones Cía. Ltda.
Constituye una herramienta de gestión gerencial para la eficiente toma de decisiones por parte de la
Gerencia y contribuir a un mejor manejo de los recursos económicos y financieros.
Tema de Investigación:
(Martínez, 2006) Elaboro la tesis Análisis Financiero de la empresa servicios y transporte de
Guatemala.
Objetivo: Apoyar la toma de decisiones de inversión de la empresa SERTRAGUA, en función
de la evaluación técnica de su situación financiera actual.
En conclusión, el trabajo centra su atención en los aspectos teórico-práctico del ramo financiero
y hace uso de las herramientas necesarias para evaluar el funcionamiento y rentabilidad de la
organización en un ramo tan competitivo como es la industria del transporte. Con ello se busca no solo
obtener recomendaciones concretas en apoyo a la empresa, sino brindar elementos de partida para la
evaluación detallada de otros aspectos específicos del funcionamiento financiero de la misma que
merezcan mayor atención.
Tema de Investigación:
(Pérez López, 2010) Elaboro la tesis Análisis financiero para la toma de decisiones, en una
empresa maquiladora dedicada a la confección de prendas de vestir
Objetivo: Realizar un Análisis Financiero que permita medir los resultados por medio de
indicadores financieros, sistema Du Pont, criterios técnicos, entre otros ;para emitir una opinión acerca
de las condiciones financieras de la empresa.
6
En conclusión, el proceso de Análisis Financiero permite evaluar de mejor forma el
funcionamiento financiero y con ello emitir una mejor opinión acerca de las condiciones financieras de
la empresa y sobre la eficiencia de su administración en la toma de decisiones.
1.2. Justificación y Delimitación
1.2.1. Justificación práctica
Estatesis posee mucha importancia ya que se analizara detalladamente en el área de transporte los
recorrido del personal, lo cual nos permitirá obtener una respuesta amplia de si estamos potenciando los
recursos de la institución de la mejor manera con las medidas financieras adoptadas. Por lo general los
estudios de este tipo son costosos por lo que la UNAN se verá beneficiada con el ahorro de recursos, la
información que se obtenga podrá ser tomada como referencia para la realización de otros estudios.
En esta tesis se encontraran medidas que se están realizando bien, otras no y por ende a las
máximas autoridades de toda la institución les interesa conocer cómo está yendo esta área tan vital. Por
lo que los resultados de este trabajo serán de mucha utilidad. Entre los objetivos de esta investigación
está encontrar deficiencias y proponer recomendaciones para superarlas contribuyendo de esta forma al
fortalecimiento de la institución.
Se pretende entregar un estudio que sea de mucha utilidad a la institución que sirva de referencia
para la separación de fallas existentes con vistas a mejorar las medidas financieras.
7
1.2.2. Delimitación
Esta tesis se realizará en el área de transporte de la Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua
UNAN.
1.3. Planteamiento del Problema.
Hoy en día las empresas se enfrenan a situaciones que tienen que ver con el rendimiento,
rentabilidad, resultados, entre otras de sus operaciones, por lo cual se ven obligadas a tomar decisiones
estratégicas para lograr determinados propósitos. Sin embargo el problema radica en cómo saber si la
decisión a tomar es la correcta. Ante esta realidad, se deben hacer todos los esfuerzos posibles para
promover y desarrollar todas aquellas técnicas financieras, es decir un análisis económico financiero
que permita el buen funcionamiento de la empresa.
De conformidad con lo antes mencionado la UNAN-Managua presenta problemas en lo referente al
gasto que representa para la universidad realizar recorridos del personal con las unidades de buses que
la institución dispone, esto se debe a los gastos varios que están involucrados en la realización del
recorrido del personal y por ser una institución que dispone de un presupuesto estatal surge la
necesidad de tomar medida orientada al ahorro de los recursos y una mayor rentabilidad.
1.4. Formulación del Problema
La UNAN-Managua es una institución estatal compleja que trabaja con presupuesto asignado por el
gobierno donde el principal problema radica en mantenerse con la debida asignación presupuestaria, la
dificultad de controlar la tendencia de los desembolsos financieros cuando solamente se cuenta con
recursos asignado.
8
A partir de la identificación antes expuesta, se plantean la siguiente pregunta rectora:
¿En qué medida influye la decisión de realizar el recorrido del personal ya sea con transporte propio o
alquilado, en lo económico y financiero del presupuesto de la UNAN-Managua en el periodo 2012-
2013?
II. Objetivos de la Investigación
2.1.Objetivo General
Analizar los aspectos económico-financiero de los recorridos del personal de la Unan Managua,
para determinar la mejor opción entre alquilar o utilizar buses propios durante el año 2013.
2.2.Objetivos Específicos
Explicar las técnicas y herramientas vinculadas al análisis económico-financiero, como
elemento clave y necesario para lograr una oportuna decisión.
Realizar el análisis económico y financiero de los recorridos de la Unan-Managua, para
determinar la mejor opción de índole financiera que beneficie a la Institución.
Presentar la mejor opción sobre los recorridos de la UNAN-Managua.
9
III. Marco Teórico
3.1.Perfil de la Empresa
Este acápite contiene una breve descripción de la Universidad Nacional Autónoma de
Nicaragua mencionándose datos de su historia, actividades a las que se dedica y se presenta el
organigrama de la institución.
La Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua (UNAN), creada en 1958 mediante decreto
que le otorgaba la autonomía universitaria, tiene sus antecedentes en la Universidad fundada en 1812
en la ciudad de León. Es la última de las Universidades establecidas por España durante la Colonia en
América. El Recinto Universitario "Rubén Darío" comenzó su funcionamiento en 1969. El 29 de abril
de 1982, por decreto de la Junta de Gobierno de Reconstrucción Nacional, la UNAN-Managua se
constituyó como institución independiente.
Actualmente la UNAN-Managua es una institución de educación superior de carácter público
que goza de autonomía académica, orgánica, administrativa y financiera; que aporta al desarrollo del
país, mediante la docencia e investigación con carácter multidisciplinario, la educación permanente e
inclusiva, la proyección social y la extensión cultural, en un marco de cooperación genuina, equidad,
compromiso, justicia social y en armonía con el medio ambiente.
Funciona con nueve Facultades y un Instituto Politécnico de la Salud, distribuidos en tres recintos
universitarios en la ciudad de Managua:
Rubén Darío -sede central de la UNAN-Managua
Carlos Fonseca Amador
Ricardo Morales Avilés
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Además cuenta con cuatro sedes universitarias regionales ubicadas en las ciudades de Estelí,
Matagalpa, Carazo y Chontales.
En la UNAN-Managua estudian más de 33,000 estudiantes entre grado, posgrado y programas
especiales. Se ofertan 97 carreras de grado, en las siguientes áreas de conocimiento:
Educación e Idiomas
Ciencias de la Salud
Ciencias
Ingeniería
Arquitectura
Ciencias Económicas y Administrativas
Humanidades
Ciencias Jurídicas y Sociales.
Cuenta con una planta docente de 847 maestros, en su mayoría con grado de maestría y doctorado.
En el área administrativa laboran 1232 empleados.
La UNAN-Managua promueve la formación de posgrado a través de programas de maestrías,
especialidades médicas y especialidades profesionales. Además forman parte de la universidad tres
centros de investigación, dos institutos de investigación, una estación experimental y un laboratorio
certificado en biotecnología.
En la actualidad, la UNAN-Managua, está inmersa en un proceso de cambios relacionados a la
transformación curricular y la acreditación universitaria, mismos que se desprenden del plan estratégico
2011-2015. (UNAN-Managua, 2014).
11
3.1.1. Reseña Historia
Los antecedentes de la educación media en Nicaragua datan de 1812, año en que se decreta la
constitución del Seminario de San Ramón, en León, donde se formaban los estudiantes que luego
debían viajar a Guatemala para obtener los grados de bachiller, licenciado o doctor.
La fundación de la Universidad en Nicaragua, estuvo influida por las ideas ilustradas, que en el
caso de esta Provincia, expresaban la aspiración por librarse de la sujeción guatemalteca. La fuerte
incidencia que Guatemala demostró sobre Nicaragua llevó a los líderes de la Provincia a concebir la
necesidad de empezar a crear sus propios espacios de educación superior.
Las guerras federales que afectaron también a Nicaragua no permitieron un funcionamiento
normal de la Universidad, en especial con la guerra que se realizó contra el gobierno de Dionisio
Herrera a partir de 1829 y que se extendió hasta 1832.
En la década del 40 del siglo XIX se fue suscitando una inquietud por mejorar el
funcionamiento de la Alta Casa de estudios de León; no obstante, esto sólo aconteció hasta 1847
cuando se adoptaron los reglamentos de la Universidad de San Carlos de Guatemala y se instaló el
Protomedicato y la Facultad de Medicina.
La fundación de la nueva Universidad en Managua se llevó a cabo en 1941 y cerró sus puertas
en 1944 debido a las protestas contra los deseos de reelección de Anastasio Somoza García. Como
resultado de las manifestaciones, estudiantes y profesionales fueron golpeados y arrestados, y se les
aplicó un juicio posterior que los condenó a prisión y al exilio. El resultado para la Universidad de
Managua fue el encarcelamiento de más de sesenta estudiantes y la destitución de catorce profesores,
pero demostró ser la conciencia crítica que se enfrentó al régimen que pretendía consolidarse en el país.
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La Universidad de Managua no contaba con autonomía, al igual que las de León y Granada, y
dependía en gran medida del presupuesto del Estado y la dirección del Ministerio de Instrucción
Pública, lo que facilitó su cierre el 28 de junio de 1944. Ante esto, toda la actividad universitaria se
trasladó a León, donde acudía una población estudiantil heterogénea y cuyo núcleo no había
participado directamente en los sucesos mencionados.
Posteriormente, se inicia un movimiento social de gran empuje, consolidándose en función de
crear un pensamiento universitario que cuestionaba a la dictadura y la voluntad unipersonal de Somoza
García por mantenerse en el poder. El actuar universitario fue la base para dar impulso a diferentes
organizaciones que surgieron para plantear su propia forma de terminar con la dictadura somocista.
3.1.2. Misión de la UNAN Mangua.
La misión se encuentra expresada en el documento de políticas, normativas y metodología para la
planificación curricular 1999, en que se establece.
Formar profesionales y técnicos integrales desde y con una concepción científica y humanista
del mundo, capaces de interpretar los fenómenos sociales y naturales con un sentido crítico,
reflexivo y propositito, para que contribuyan al desarrollo social, por medio de un modelo
educativo centrado en las personas; un modelo de investigación científica integrador de
paradigmas universales; un mejoramiento humano y profesional permanente derivado del grado
y posgrado desde una concepción de la educación para la vida; programas de proyección y
extensión social, que promuevan la identidad cultural de los y las nicaragüenses; todo ello en un
marco de cooperación genuina, equidad, compromiso y justicia social y en armonía con el
medio ambiente.
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3.1.3. Visión de la UNAN Mangua.
La UNAN-Managua es una institución de educación superior pública y autónoma, de referencia
nacional e internacional en la formación de profesionales y técnicos, a nivel de grado y
posgrado, con compromiso social, con valores éticos, morales y humanistas y en defensa del
medio ambiente, líder en la producción de ciencia y tecnología, en la generación de modelos de
aprendizaje pertinentes que contribuyen a la superación de los retos nacionales, regionales e
internacionales; constituyéndose en un espacio idóneo para el debate de las ideas y el análisis
crítico constructivo de prácticas innovadoras y propuestas de mejoramiento humano y
profesional permanentes, contribuyendo a la construcción de una Nicaragua más justa y
solidaria y, por lo tanto, más humana y en beneficio de las grandes mayorías.
3.1.4. Principios Rectores.
Los valores que orientan el quehacer en la UNAN-Managua son:
Compromiso social
Equidad, justicia, igualdad de oportunidades
Honestidad y transparencia
Respeto a los derechos humanos
Respeto a la diversidad
Respeto al medio ambiente
Ética profesional
Responsabilidad social e institucional
Identidad institucional y sentimiento de pertinencia
Tolerancia y solidaridad
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Identidad, cultura nacional y valores patrióticos
3.1.5. Base Legal.
De la Ley de Autonomía de las Instituciones de la Educación Superior a la fecha (1990-2004).
(UNAN-Managua, 2009)
A partir de 1990 con un nuevo marco jurídico derivado de la aprobación de la Ley 89, Ley de
Autonomía de las Instituciones de Educación Superior (LAIES), las Universidades nicaragüenses, que
habían sido dirigidas por el Consejo Nacional de Educación Superior (CNES) en los años 80 - que
funcionó hasta 1988 como Ministerio de Estado y luego adscrito al Ministerio de Educación - pasaron a
ser parte estructural del Consejo Nacional de Universidades (CNU) en un marco de Autonomía, siendo
este nuevo ente un organismo de coordinación y asesoría de todo el subsistema de educación superior
nicaragüense.
En este contexto, la UNAN-Managua experimentó nuevos cambios. Entre 1990-1992 se
eligieron nuevas autoridades, de acuerdo a la Ley 89. Con nuevas autoridades en todos los niveles, se le
dio continuidad a la labor académica regida por las definiciones académicas venidas de 1987 y se inició
la búsqueda de un proceso de ajuste para adecuar a la UNAN-Managua a las nuevas condiciones
históricas que se vivían en ese momento. En ese marco se desarrolló un proceso de discusión y
construcción de propuestas de cambios y reformas.
En 1993 se transformaron completamente los currículos, de manera particular además de la
Monografía, se introdujo Examen de Grado como forma de culminación de los estudios y en la mayoría
de las carreras la asignatura de informática introductoria.
Desde el año 1992, y sobre todo a partir de la aprobación del nuevo marco curricular en 1993, la
oferta educativa en la UNAN-Managua comenzó a ampliarse significativamente. En este período tomó
15
fuerza la prioridad de la UNAN-Managua en su oferta académica en los Centros Universitarios
Regionales.
La aprobación de la política de transformación curricular por el Consejo Universitario se
produjo el 24 de septiembre de 1998, sustentándose en el documento “Políticas, Normativa y
Metodología para la Planificación Curricular”. Desde 1999 hasta el presente se continúa en un proceso
de transformación curricular; a partir de este hecho comenzaron a impulsarse las propuestas por
imprimirle mayor calidad a la investigación, potenciar la calificación de la planta docente, la que a
fines de los años 90 alcanzaba una formación posgraduada de más del 60%, y se dieron pasos para
evaluar la calidad académica insertándose en los procesos de Autoevaluación de Programas (carreras) a
través del Sistema Centroamericano de Evaluación y Acreditación del Educación Superior
(SICEVAES).
La vinculación con las Universidades centroamericanas se logró través del Consejo Superior
Universitario (CSUCA)a través del Sistema Centroamericano de Evaluación y Acreditación de la
Educación Superior (SICEVAES); la Unión de Universidades de América Latina (UDUAL), y el
Proyecto de Modernización y Acreditación de la Educación Terciaria en Nicaragua
(PMAET).(Cisneros, 2004)
Desde la década del noventa, la Universidad pública nicaragüense, y en particular la UNAN-
Managua , ha tenido que defender su derecho a un presupuesto legal, justo y digno para asegurar el
derecho a la educación superior del pueblo nicaragüense y por qué se respete y se cumpla lo
preceptuado en la Ley 89 y lo establecido en el artículo 125 de la Constitución Política de la República
de Nicaragua, que establece la asignación del 6% del presupuesto general de la república a las
Universidades financiadas por el Estado.
16
3.2.El Análisis Económico Financiero
El análisis de estados financieros, también conocido como análisis económico-financiero,
análisis de balances o análisis contable, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la
situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas (Amat, Oriol,
2008, pág.7).
El análisis económico-financiero, es una ciencia de múltiples objetivos, principios y métodos,
cuyo objetivo es la evaluación del desempeño, abarca todos los aspectos de la actividad de la empresa y
detecta la influencia de las condiciones en las que se alcanzaron sus resultados.
Según Weston (1987)” El análisis financiero es una ciencia y un arte, el valor de este radica en
que pueden utilizar ciertas relaciones cuantitativas para diagnosticar los aspectos fuertes y débiles del
desempeño de una compañía (45)
Según Gitman, 2006: el análisis de estados financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para
evaluar el funcionamiento pasado, presente y proyectado de la empresa, el análisis de razones es la
forma más usual del análisis financiero. Ofrece las medidas relativas al funcionamiento de la empresa
(48).
Según Charles Les Ventes, 1943: “El análisis de estados financieros manifiesta, la solvencia del
negocio, su seguridad, las medidas a tomar para el futuro” (346)
El análisis económico descompone los fenómenos económicos en sus partes integrantes y
estudia cada uno en particular .dentro del análisis de los estados financieros, este determina el tanto por
ciento de la rentabilidad de capital invertido en el negocio, examina profundamente los procesos
económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la organización determinando las
posibilidades de desarrollo, el perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección.
17
Este análisis tiene como objetivo fundamental mostrar el comportamiento de la proyección
realizada, detectar las desviaciones y sus causas, así como descubrir las reservas internas con la
finalidad de utilizarlas en el posterior mejoramiento de la gestión de la organización, mediante la toma
de decisiones acertadas.
3.2.1. Características del Análisis Económico-Financiero.
El análisis económico-financiero de una entidad, independientemente del sector del sector a que
pertenezca, debe sustentarse en los siguientes criterios: (Álvarez, Zendreros, 2014).
Sistematicidad: debe realizarse mensualmente.
Flexibilidad: debe adaptarse a las particularidades de cada entidad y las necesidades de cada
momento.
Homogeneidad: los indicadores utilizados en cada sector de actividad ser homogéneos, de tal
forma que permitan la agregación y comparación con entidades similares.
Utilidad y oportunidad: los resultados del análisis deben ser útiles y oportunos para la toma de
decisiones financieras. Deben poner de manifiesto las señales de alerte sobre las desviaciones
no deseadas, utilizándose como herramienta operativa de dirección. Para ello debe medir la
eficacia y eficiencia de la organización.
Simplicidad: los indicadores del análisis deben ser pocos y los procedimientos de cálculos
sencillos, que dejen de sintetizar la eficacia y la eficiencia financiera de la entidad.
Desegregación: el análisis financiero debe desagregarse por unidades organizativas y
actividades.
18
3.2.2. Clases de Análisis Económicos - Financieros
Existen dos clases de análisis económico – financiero:
Los análisis económico financieros que se practican con fines internos, endógenos o
administrativos, y que son los que sirven para explicar los cambios efectuados en las
situaciones financieras de una empresa y para ayudar a medir y regular la eficiencia de las
operaciones que llevan a cabo, permitiendo apreciar el factor ¨productividad¨.
Los análisis económico financieros que se practican para usos externos o exógenos, que son los
que tienen por objetivo saber si conviene conceder un crédito y hacer determinadas inversiones
en la empresa examinada, ya que permiten conocer los márgenes de seguridad con que cuenta
el negocio para cubrirse sus compromisos, así como apreciar la extensión del crédito que se
resiste o necesita la empresa, en función de los elementos que concurren para garantizar su
reembolso.
3.2.3. Importancia del Análisis Económico-Financiero.
Con el análisis de estados financieros, desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa
puede ir tomando las decisiones que corrijan los puntos débiles que pueden amenazar su futuro, al
mismo tiempo que se saca provecho de los puntos fuertes para que la empresa alcance sus objetivos.
Desde una perspectiva externa, estas técnicas también son de gran utilidad para todas aquellas personas
interesadas en conocer la situación y evolución previsible de la empresa, tales como los que se
mencionan a continuación:
Entidades de crédito
Accionistas
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Proveedores
Clientes
Empleados, comités de empresas y sindicatos.
Auditores de cuentas
Asesores
Analistas financieros
Administración publica
Competidores
Inversores y potenciales compradores de la empresa.
A través del Análisis Económico-Financiero se puede hacer el diagnóstico de la empresa, que es la
consecuencia del análisis de todos los datos relevantes de la misma e informa de sus puntos fuertes y
débiles. Para que el diagnostico sea útil, se han de dar las siguientes circunstancias:
Debe basarse en el análisis de todos los datos relevantes
Debe hacerse a tiempo
Ha de ser correcto
Debe ir inmediatamente acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los
puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes.
El diagnostico día a día de la empresa es una herramienta clave, aunque no la única, para la gestión
correcta de la empresa. El diagnóstico de la empresa ayuda a conseguir los que podrían considerarse,
los objetivos de la mayor parte de las empresas:
Sobrevivir: seguir funcionando a lo largo de los años, atendiendo todos los compromisos
adquiridos.
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Ser rentable: generar los beneficios suficientes para retribuir adecuadamente a los accionistas y
para financiar adecuadamente las inversiones precisas.
Crecer: aumentar las ventas, la cuota de mercado, los beneficios y el valor de la empresa.
(Amat, Oriol, 2008, pág.11)
3.2.4. Objetivos del Análisis Económico - Financiero
El objetivo perseguido con dicho análisis es la realización de un diagnostico financiero de la
empresa, destacando los aspectos relativos a rentabilidad, liquidez y solvencia. Investiga, de acuerdo
con los objetivos de la gestión financiera, equilibrios y correlaciones entre la estructura económica o de
inversiones y la estructura financiera, y entre flujos financieros. Así mismo proporciona información
para la toma de decisiones y contribuye al descubrimiento y solución de problemas.
El análisis financiero tiene una serie de limitaciones que debemos destacar:(Sánchez, Estella, 2011,
pág. 69)
Suele basarse en datos históricos, por lo que a veces falta la suficiente perspectiva sobre hacia
dónde va la empresa.
Los datos contables, en ocasiones, son manipulables (amortizaciones, provisiones...), con los
que estos dejan de presentar adecuadamente la realidad.
Los datos contables no están corregidos por la inflación, por lo que a veces no son
representativos de la realidad.
3.2.5. Fortalezas y debilidades del Análisis de Estados Financieros.
a) Fortalezas:
Permite agregarle valor a la información contable
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Evalúa el pasado y el presente
Permite realizar una adecuada planificación financiera
Examina estructuras
Busca el significado real de las cifras
Permite realizar un adecuado control gerencial
b) Debilidades
Recoge las limitaciones propias de los estados financieros
Incide en la información histórica
Muchos analistas inciden en el análisis de ratios, pensando que solo ellos darán una visión
completa de la situación del negocio. (Tanaka, Nakasone, 2005, pág. 314; 315).
3.2.6. Tipos de Análisis Financiero
Existen varias maneras de clasificar los tipos de análisis financieros:( Tanaka, Nakasone, 2005, pág.
315)
a) Por el momento en que se realiza. Puede ser:
Exantes: Si estamos analizando estados financieros proyectados.
Ex post: Si estamos analizando estados financieros históricos, de hechos que ya ocurrieron.
b) Por la persona que lo realiza. Puede ser:
Interno: Si lo realiza alguien que trabaja en la empresa cuyos estos financieros son material de
estudio.
Externo: Si lo realiza una persona externa a la organización (un inversionista, un proveedor, etc.)
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3.2.7. Importancia y necesidad del análisis de los Estados Financieros.
El análisis e interpretación de los Estados Financieros es útil en la consecución de varios
objetivos:(Ruiz, Malbarez, Mayra Consuelo, 2009 octubre 30).
1. La evaluación del desempeño anterior
2. La evaluación de la condición actual
3. La predicción del potencial futuro
4. Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y recursos
Siendo básicamente de naturaleza histórica, los estados financieros son más convenientes para
los dos primeros propósitos. Sin embargo, la mayoría de los lectores de los Estados Financieros se
interesan en el futuro, es decir, por la capacidad de la Empresa para crecer y para prosperar y la
disponibilidad de la empresa para adaptarse a condiciones variantes. Adecuadamente usado, el análisis
de los Estados Financieros puede proporcionar una base para la proyección del futuro e indicios acerca
de la forma en que la empresa responderá a estas situaciones futuras.
Desde una perspectiva interna de la Empresa, el análisis de los Estados Financieros le brinda
gran cantidad de ventajas a la administración:
1. En la planeación a corto como largo plazo, a la hora de seleccionar entre diversas
alternativas, los objetivos, las políticas, procedimientos y programas.
2. En la organización, al coordinar las acciones de las personas que laboran en una entidad con
el objetivo de aprovechar eficientemente los elementos materiales, técnicos y humanos,
permitiéndoles detectar las posibles deficiencias, en las operaciones de las distintas áreas de
un negocio.
23
3. En la integración, al tratar de obtener y articular los elementos los elementos humanos y
materiales que la planeación y la organización señalan como necesarios para el adecuado
funcionamiento de la entidad.
4. En la dirección, al garantizar la obtención de los resultados u objetivos por medio de la
autoridad del administrador ejercida directamente o delegando en otros elementos, al
ordenar, guiar y supervisar a sus subordinados, proporcionándole bases firmes para
encauzar los esfuerzos hacia los propósitos de la entidad.
5. En el control, al medir y comparar los resultados obtenidos con los esperados, es decir si
existe equilibrio entre planeación y ejecución.
Desde una perspectiva externa, como se mencionó permite dar a conocer la situación y evolución
posible de la entidad a todos los usuarios externos: Entidades de crédito, accionistas, proveedores,
trabajadores, clientes, auditores, analistas, organismos del estado, competidores, inversores, etc.
A través del análisis de los Estados Financieros, le podemos dar respuesta a interrogantes claves en
la marcha de la entidad:
¿Cuál es la capacidad de pago a corto y largo plazo que tiene la entidad?
¿Es excesiva la inversión en inventarios?
¿Con qué Capital de Trabajo se cuenta y cómo está invertido?
¿Los activos fijos están siendo subutilizados?
¿El rendimiento que se obtiene está equilibrado con la inversión hecha?
¿Están invertidas adecuadamente las utilidades?
¿En qué áreas la empresa muestra éxitos o fracasos?
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3.2.8. Herramientas del Análisis
Como herramientas para el análisis financiero, se presentan las siguientes cinco series importantes:(
Wild, Subramayam, Halsey, 2007, pág. 24-35)
1. Análisis de estados financieros comparativos
2. Análisis de estados financieros porcentual
3. Análisis de razones
4. Análisis de flujo de efectivo
5. Valuación
3.2.8.1.Análisis de estados financieros comparativos.
Los analistas realizan un análisis de los estados financieros comparativos revisando los
balances, las declaraciones de ingresos, o las declaraciones del flujo de efectivo, consecutivos de un
período a otro. Esto por lo común implica una revisión de los cambios en las cuentas de los balances
individuales en un intervalo de uno o varios años. La información más importante que a menudo revela
el análisis de estados financieros comparativos es la tendencia. Una comparación de los estados a lo
largo de varios periodos indica la dirección, la velocidad y el alcance de una tendencia en partidas
relacionadas. Al análisis de estados financieros comparativo también se le conoce como análisis
horizontal, debido a que el análisis de los saldos de las cuentas se efectúa de izquierda a derecha (o de
derecha a izquierda) cuando se examinan los estados comparativos. Dos técnicas del análisis
comparativo son usados con frecuencia: el análisis del cambio de un año al otro y el análisis de la
tendencia del número de índice.
Análisis del cambio año con año: la comparación de estados financieros a lo largo de periodos
relativamente cortos (dos a tres años) por lo común se hace con el análisis de cambios año con año de
25
cuentas individuales. Un análisis del cambio año con año para periodos breves es fácil de manejar y de
comprender. Tiene la ventaja de representar los cambios tanto en las cantidades como en los
porcentajes resultan relevantes debido a que, al calcular los cambios en el porcentaje, las diferentes
bases en dólares producen grandes cambios que no concuerdan con la importancia real de estos. Por
ejemplo, un cambio del 50% en una cantidad base de 1000 dólares es por lo común menos importante
que el mismo cambio de porcentajes en base de 100,000 dólares. La referencia a las cantidades en
dólares es necesaria para conservar una perspectiva apropiada y hacer inferencias validas sobre la
relativa importancia de los cambios.
El cálculo de los cambios año con año es directo. Aun así, es necesario observar ciertas reglas.
Cuando una cantidad negativa aparece en la base y una cantidad positiva en el siguiente periodo (o
viceversa), no es posible calcular un cambio significativo en el porcentaje. Además, cuando no hay una
cantidad para el periodo base, no es posible calcular un cambio en el porcentaje. De manera similar,
cuando la cantidad de periodo base es pequeña, se puede calcular un cambio en el porcentaje, pero el
número se debe interpretar con cautela. Esto se debe a que puede señalar un cambio grande atribuible
meramente a la cantidad base tan pequeña que se utiliza en el cálculo del cambio. De igual manera,
cuando una partida tiene un valor en el periodo base y ninguno en el siguiente periodo, la disminución
es de 100%.
El análisis de estados financieros comparativos usualmente describe tanto el tota acumulativo
para el periodo que se está analizando como el promedio (o media) para el periodo. La comparación de
las cantidades anuales con un promedio o media calculando a lo largo de varios periodos ayuda a
destacar las fluctuaciones inusuales.
Análisis de la tendencia del número índice. En ocasiones resulta pesado utilizar el análisis del
cambio-año-con año para comparar estados financieros que cubren más de dos a tres periodos. Una
26
herramienta útil para las comparaciones de la tendencia a largo plazo es el análisis de la tendencia del
número índice. El análisis de datos utilizando el análisis de la tendencia del número índice requiere la
elección de un periodo base, para todas las partidas, con un número índice seleccionado con
anterioridad, generalmente fijado en 100. Debido a que el periodo base es un marco de referencia para
todas las comparaciones, es mejor elegir un año normal en lo que concierne a las condiciones de
negocios. Lo mismo que con el cálculo de los cambios en los porcentajes año con-año, ciertos cambios,
como los de cantidades negativas a cantidades positivas, no pueden ser expresados por medio de
números índice.
Para el análisis de la tendencia del número índice, no es necesario analizar cada partida en los
estados financieros. En vez de eso, uno debería concentrarse en partidas significativas. También se
debe tener cuidado al utilizar las comparaciones de la tendencia del número índice cuando los cambios
se podrían deber a factores de la economía o la industria. Además, la interpretación de los cambios en
el porcentaje, incluyendo aquellos que utilizan series de tendencias del número índice, se debe hacer
teniendo conciencia de las aplicaciones potencialmente cambiantes de los principios contables a lo
largo del tiempo. Cuando es posible, se hace un ajuste en cuanto a esas variaciones. Asimismo, cuanto
más largo sea el periodo para la comparación, tanto más distorsionantes serán los efectos de cualquier
cambio en el nivel de precios. Un resultado del análisis de la tendencia es la capacidad de poder
penetrar en las filosofías, políticas y motivaciones de los administradores. Cuanto más diversos sean los
ambientes que constituyen el periodo del análisis, tanto mejor será la visión de la forma en que la
administración se enfrenta a la adversidad y aprovecha las oportunidades.
3.2.8.2.Análisis de estados financieros con base porcentual
El análisis de estados financieros se puede beneficiar del hecho de saber qué proporción de un
grupo o subgrupo se compone de una cuenta particular. De manera específica, al analizar un balance, es
27
común expresar los activos totales (o pasivo más capital) como 100%. Después, las cuentas dentro de
esos agrupamientos se expresan como un porcentaje de su respectivo total. Al analizar los estados
financieros, las ventas a menudo se fijan en 100%, y las cuentas restantes del estado de resultados se
expresan como un porcentaje de las ventas. Puesto que la suma de las cuentas individuales dentro de
los grupos es 100%, se dice que este análisis genera estados financieros porcentuales. Este
procedimiento también se conoce como análisis vertical, debido a la evaluación de arriba-abajo (o de
abajo hacia arriba) de las cuentas en los estados financieros porcentuales. El análisis de estados
financieros porcentuales es útil para comprender la constitución interna de los estados financieros. Por
ejemplo, al analizar un balance, un análisis porcentual hace hincapié en dos factores:
Las fuentes de financiamiento: incluida la distribución del financiamiento entre pasivos
circulantes, pasivos no circulantes y capital.
La composición de los activos: incluidas las cantidades de activos individuales circulantes y
no circulantes.
El análisis porcentual de un balance a menudo se extiende para examinar las cuentas que
constituyen a subgrupos específicos. Por ejemplo, al evaluar la liquidez de los activos circulantes, a
menudo es importante saber qué proporción de los activos circulantes se compone de inventarios y no
simplemente qué proporción de los inventarios es de activos totales. El análisis porcentual de un estado
de resultados es igualmente importante. Un estado de resultados se presta fácilmente al análisis
porcentual, en el que cada partida está relacionada con una cantidad clave, como ventas. En grado
variable, las ventas tienen un efecto sobre casi todos los gastos, y es útil saber qué porcentaje de las
ventas está representado por cada partida de gastos. Una excepción son los impuestos sobre la renta,
que se relacionan con el ingreso antes de impuestos y no con las ventas. Las comparaciones temporales
(en el tiempo) de los estados financieros porcentuales de una compañía son útiles para revelar cualquier
28
cambio proporcional en las cuentas dentro de grupos de activos, pasivos, gastos y otras categorías. Aun
así, se debe tener cuidado al interpretar los cambios y las tendencias.
3.2.8.3.Análisis de razones financieras
El análisis de razones financieras se encuentra entre las herramientas más populares y más
ampliamente utilizadas del análisis financiero. Sin embargo su función a menudo se malinterpreta y, en
consecuencia, frecuentemente se exagera su importancia. Una razón expresa una relación matemática
entre dos cantidades. Una razón de 200 a 100 se expresa como 2:1, o simplemente como 2. Aun cuando
el cálculo de una razón es simplemente una operación aritmética, su interpretación es más compleja.
Para que sea significativa, una razón se debe referir a una relación económicamente importante.
Es necesario recordar que las razones son herramientas que permiten comprender las
condiciones fundamentales. Son uno de los puntos de partida del análisis, no un punto final. Las
razones, interpretadas en la forma apropiada, identifican las áreas que requieren una investigación más
profunda. El análisis de una razón revela relaciones importantes y bases de comparación al descubrir
condiciones y tendencias difíciles de detectar mediante una inspección de los componentes individuales
que constituyen la razón. Aun así, al igual que otras herramientas de análisis, las razones usualmente
son más útiles cuando están orientadas a futuro. Esto quiere decir que a menudo se ajustan los factores
que afectan a una razón con respecto a su tendencia y magnitud futuras probables. También es
necesario evaluar los factores que influyen potencialmente en las futuras razones. Por consiguiente, el
provecho de las razones depende de la habilidad para aplicarlas e interpretarlas, y éste es el aspecto del
análisis de razones que plantea el mayor reto.
Factores que afectan a las razones. Además de las actividades internas de operación que afectan
las razones de una compañía, se debe estar consciente de los efectos de los acontecimientos
29
económicos, los factores de la industria, las políticas administrativas y los métodos contables. En el
examen del análisis contable más adelante en este libro se pone de relieve la influencia de estos
factores sobre las razones de medición implícitas. Cualquier limitación en las mediciones contables
tiene un efecto en la eficacia de las razones.
Los ratios deben utilizarse con prudencia y ordenadamente como una primera aproximación del
análisis. Han de ser sustanciales y significativos. A tal efecto, G. Angenieux dice que deben ser:
Sencillos, ya que si no, son difícilmente utilizables.
Racionales. Debe haber una relación de causa efecto entre los dos términos de la relación,
ya que evidentemente sería posible establecer infinidad de ratios gracias a múltiples
combinaciones de las partidas del balance, de los documentos anejos o de las estadísticas de
la empresa.
Poco numerosos; sobre todo si están destinados a la dirección de la empresa.
Los ratios se pueden clasificar:
Por su origen; internos y externos
Por la unidad de medida: De valor y de cantidad
Por su relación: Estáticos, dinámicos y mixtos
Por su objeto: De estructura financiera, de estructura de capital: de liquidez y solvencia, de
actividad comercial y de rendimiento económico.
Los ratios internos, también denominados de intraempresa, son los que se refieren a la propia
empresa, pero calculados con relación a periodos distintos. Los externos o de interempresa son los que
pertenecen a empresas del mismo sector económico.
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La interpretación de los ratios no se puede hacer de forma mecánica. Un ratio por si solo carece
de significad, adquiere su máxima validez cuando se le compara con un estándar interno o externo. Los
primeros se obtienen de los datos reales convenientes corregidos y ajustados. Los externos son los que
corresponden otras organizaciones análogas y con situación parecida. Ante la dificultad de hallar varias
empresas que puedan compararse en el plano técnico-comercial, se impone elaborar patrones o
muestras por cada grupo de ratios que posibiliten caracterizar las diferencias de organización y gestión.
La comparación interempresa deberá hacerse con el mayor número posible de empresas, aunque
con las lógicas reservas, dado que pueden existir diferencias en las técnicas contables aplicadas. En
todo caso, procede emplear ratios-tipo que son los correspondientes a las empresas que presentan
situaciones determinadas y consideradas como mejor dirigidas. Los ratios piloto pueden ser sustituidos
por un ratio-medio que exprese la situación de aquellas empresas que presentan situaciones semejantes.
Para su determinación puede utilizarse la media aritmética o mejor la mediana, para evitar una
nivelación arbitraria. (Rubio, Domínguez, 2007, pág. 4,5.)
3.2.8.4.Análisis del Flujo de Efectivo
El análisis del flujo de efectivo se utiliza primordialmente como una herramienta para evaluar
las fuentes y las utilizaciones de los fondos. El análisis del flujo de efectivo ofrece una comprensión de
la forma en la cual una compañía está obteniendo su financiamiento y utilizando sus recursos. También
se utiliza en el pronóstico de los flujos de efectivo y como parte del análisis de la liquidez.
3.2.8.5.Valuación
La valuación es un resultado importante de muchos tipos de análisis de negocios y de estados
financieros. La valuación por lo común se refiere a estimar el valor intrínseco de una compañía o de sus
acciones. La base de la valuación es la teoría del valor presente. Esta teoría establece que el valor de un
31
valor de deuda o de capital (o para el caso, de cualquier activo) es igual a la suma de todos los pagos
futuros esperados provenientes del valor que se descuentan del presente a una tasa de descuento
apropiada. La teoría del valor presente utiliza el concepto del valor del dinero en cuanto al tiempo, es
decir, simplemente expresa que una compañía prefiere el consumo presente al consumo futuro. Por
tanto, para valuar un valor, un inversionista necesita dos tipos de información: 1) los pagos futuros
esperados a lo largo de la vida del valor y 2) una tasa de descuento.
3.2.9. Aplicación de Razones financieras
Las razones financieras son la comparación de dos o más cuentas de los estados financieros con el
fin de analizar la información presente en estos, este análisis busca proporcionar indicios y destacar
hechos o tendencias que sin la aplicación del análisis hubiesen quedado ocultos.
Siendo el objetivo de las razones financieras, analizar y simplificar las cifras de los estados
financieros, realizar comparaciones históricas, interpretar los datos presentes en los informes
financieros y permitir evaluar los proyectos de inversión de las empresas.
Para ello las razones financieras suelen clasificarse en cuatro grupos de razones financieras:(García
Nava, Paredes Hernández, 2014, pág. 11-23)
Operativa
Rentabilidad
Apalancamiento
Solvencia
32
3.2.9.1.Razones financieras de operación
Las razones financieras de operación contribuyen para conocer cuál fue el comportamiento en la
práctica del negocio.
a) Días de pago: Con esta razón financiera se conoce el promedio cuantos días pasaron para que
la empresa pagara a sus proveedores o el periodo que estos ofrecieron a la empresa. La fórmula
utilizada es:
(Proveedores/costo de ventas) * Días de periodo contable
Los días de periodo contable se utilizan de 360 y no de 365.
b) Rotación de días de pago: La rotación de días de pago permite conocer cuántos pagos anuales
a los proveedores realizo la empresa.(veces)
(Días de periodo contable/Días de pago)
c) Días de inventario: Esta razón financiera permite observar cuantos días transcurrieron en
promedio desde que la materia prima llego a la empresa, fue procesada y salió en venta como
producto final, para obtenerla se deben aplicar los siguientes cálculos. (días)
(Inventario/costo de ventas)*días de periodo contable
d) Rotación de inventario: Esta razón financiera permite conocer cuántas veces se cambió en el
periodo contable el inventario.(veces)
(Días de periodo contable/ Días de inventario)
33
e) Días de cuentas por cobrar: El financiamiento a los clientes involucra dos situaciones
fundamentales para la administración financiera de una empresa: ¿Cuánto dinero debo invertir
para dar crédito a mis clientes? y ¿en qué plazos promedio me están pagando mis clientes?
(Días)
(Cuentas por cobrar /ventas totales)*días de periodo contable.
f) Rotación de cuentas por cobrar: Permite ver cuántas veces cambiaron en el periodo contable
las cuentas por cobrar (Veces)
(Días de periodo contables/Días de cuentas por cobrar)
g) Ciclo económico: Permite conocer si la empresa tiene que aportar dinero o no al
financiamiento de su sistema productivo.
(Días de pago - Días de inventario - Días de cuentas por cobrar)
3.2.9.2.Razones financieras de rentabilidad
Las razones financieras de rentabilidad permiten evaluar los rendimientos o ganancias generadas
por la empresa. Para evaluar el comportamiento de los rendimientos o ganancias se utilizan las
siguientes razones financieras.
h) Rentabilidad: Esta razón financiera permite a los accionistas evaluar si la utilidad neta
comparada con el capital contable inicial de la empresa supero el rendimiento ofrecido por los
bancos o los títulos de deuda empresariales o gubernamentales, particularmente de la tasa líder
del mercado.
Utilidad del ejercicio/ (Capital contable-utilidad del ejerció)*100
34
i) Productividad: Permite ver la productividad de cada peso vendido
Utilidad neta/ventas totales*100
j) Costo de ventas/ventas totales: Permite visualizar que porcentaje de las ventas se utilizaron en
el costo del producto ( incluyendo materia prima, sueldos directos y gastos directos de
fabricación).La fórmula utilizada para obtener esta proporción es la siguiente:
(Costo de venta/ventas totales)*100
k) Gastos/ventas totales: Gastos necesarios para su operación .estos gastos se pueden dividir en
dos:
Gastos Fijos: Estos deben cubrirse cuando se produzca un escritorio o toda la producción: pagos
de rentas, sueldo del personal, recibos de energía eléctrica.
Gastos de operación: Son las erogaciones adicionales para hacer llegar el producto a los
consumidores, entre los que pueden ser incluidos: transporte, publicidad, gastos de viaje de los
promotores de venta.
(Gastos fijos +Gastos de operación /ventas totales)*100
l) Recuperación del activo fijo: Permite conocer cuánto se recupera por cada peso invertido en
activo.
Utilidad neta/Total del activo fijo sin depreciación.
35
m) Cobertura del capital social: Esta razón financiera es significativa para los accionistas, ya que
les permite observar cuantas veces ha crecido su inversión inicial por las utilidades obtenidas.
La fórmula matemática aplicada es:
(Utilidad del ejercicio + Utilidades acumuladas – Perdidas)/Capital social
n) Capital de trabajo: Es importante para cualquier persona o empresa que su negocio cuente con
los suficientes recursos para desarrollar su actividad. La razón del capital de trabajo es conocer
si la suma de las cuentas del activo circulante son mayores a las del pasivo a corto plazo y así
definir que la empresa no tenga problemas de pago.
Activo circulante – pasivo a corto plazo
3.2.9.3.Razones financieras de apalancamiento
El apalancamiento demuestra el apoyo o créditos recibidos por la empresa y los niveles que
soportan sus activos.
o) Apalancamiento: Esta razón financiera permite conocer qué nivel de los activos totales de la
empresa son financiados por proveedores, acreedores, préstamos bancarios, etc., es decir todos
los elementos presentes del pasivo. La operación matemática utilizada es la siguiente:
Pasivo total/Activo total
p) Capacidad de endeudamiento: Permite saber que por cada peso invertido en capital contable
cuanto financiamiento adicional se tiene.
Pasivo total/capital contable
36
q) Endeudamiento: (Capital contable* política interna de endeudamiento) – pasivo total
3.2.9.4.Razones financieras de solvencia
El grupo de las razones financieras de solvencia permite a la empresa conocer su capacidad de pago
en el corto plazo según las decisiones que se llevan a cabo. Las principales razones financieras de este
grupo son las siguientes:
r) Solvencia total: Esta comparación con las cuentas de balance permite conocer a la empresa las
veces que con su activo puede cubrir el pasivo total.
Activo total/Pasivo total
s) Solvencia: La solvencia fija la capacidad de pago de empresa con su activo circulante
comparándolo con su pasivo total. Es importante que esta relación sea positiva para la
organización y no tener así problemas de pago y vender parte del activo fijo para cubrir las
deudas.
Activo circulante /pasivo total
t) Liquidez: Esta razón financiera es similar a la solvencia descontando el monto invertido en
inventarios debido a que esta cuenta sería la de más lenta recuperación en dinero, ya que el
inventario puede ser de uso exclusivo para determinada actividad y por tal razón de difícil
venta. Permite conocer que con los recursos en efectivo y sus capacidad de pago sobre el pasivo
total.
Activo circulante – Inventario)/Pasivo total
37
u) Prueba rápida o del ácido: Conocer la capacidad de pago inmediata es el fin de esta razón
financiera en donde únicamente se comparan los recursos en efectivo y su capacidad de pago
sobre el pasivo.
Caja y bancos/Pasivo total
3.3.El Análisis Económico –Financiero y la Toma de Decisiones
El análisis económico –financiero constituye un conjunto de técnicas aplicadas a diferentes
estados que se confeccionan a partir de la información contable para diagnosticar la situación
económica–financiera de la empresa y a partir de esa investigación, tomar decisiones encaminadas a
resolver los puntos débiles detectados, mantener aspectos positivos y proyectar la marcha de la
empresa. (Rodríguez Rodríguez, Acanta Regatillo, S.F., pág.18)
Según Polimeni, 1994, la toma de Decisión, ya sea a corto plazo, puede definirse en los términos más
simples como el proceso de selección entre dos o más alternativas de curso de acción, la toma de
decisión comienza con una etapa de detección del problema y pasado por diferentes etapas en la
evaluación.
3.3.1. El Proceso de la Decisión
(Revista: Harvard business. Toma de decisiones para conseguir mejores resultados, 2006, pág. 5-8).
Objetivo de la decisión
Crear un contexto para el éxito
Exponer el problema adecuadamente
Generar alternativas
Elegir la mejor alternativa
38
3.3.1.1.Los resultados de alta calidad requieren de un buen proceso
La idea de un proceso es básica para la toma de decisiones .uno de los descubrimientos más
notables de los pensadores empresariales de hace varias décadas es que el proceso es crítico para los
resultados efectivos. Ser inteligente o trabajar duramente no asegura la calidad ni la cantidad del
resultado. En ausencia de un proceso efectivo, el resultado sería cuestión de suerte. En cambio, si existe
un proceso adecuado la calidad mejorara. Si adopta un proceso efectivo y entrena a su gente en su
utilización, mejorara los resultados. Si mejora continuamente el proceso, el resultado continuara
mejorando.
3.3.1.2.Primer paso: Establecer el contexto para el éxito
El primer paso consiste en crear un ambiente en el cual sean posibles las decisiones efectivas. Si
esta tarea no le parece suficientemente necesaria, eche in vistazo a su alrededor. Si su compañía es
como muchas otras, se dará cuenta de que las elecciones muchas veces están influidas por factores que
no son éticos. Por ejemplo, los alrededores entre los individuos eliminan la posibilidad de una
discusión racional; la dirección no puede mantener un nivel de diferencias de opinión .En una cultura
de ordeno y mando las decisiones se tomaran según las preferencias de los individuos más poderosos.
Por muy bien informadas que estén, toda decisión en estas circunstancias es un ad hoc, y no hay
método consistente para tratar las decisiones importantes.
Un contexto que ayuda a la toma de decisiones es el que no tiene estos problemas. Además,
asegura que sea la gente correcta la que participe en el proceso. Estas personas se reunirán en un lugar
físico que fomente el pensamiento creativo y la deliberación detallada. Un contexto así además tiene
unas reglas básicas que determinan como se tomara una decisión.
39
3.3.1.3.Segundo paso: Exponer el problema adecuadamente
Toda decisión acertada depende de conocer claramente los problemas y de qué manera afecta
cada uno de ellos a los objetivos de la empresa. Es fundamental determinar la naturaleza del problema,
si no expone bien el problema no podrá tomar decisiones adecuadas.
3.3.1.4.Tercer paso: Generar Alternativas
Después de haber expuesto adecuadamente el problema, los encargados de tomar la decisión
tendrán que desarrollar posibles alternativas. Si no hay alternativas no se podrá tomar una decisión.
3.3.1.5.Cuarto paso: Evaluar las alternativas
Una vez hay determinado un conjunto realista de alternativas, tendrá que evaluar su viabilidad,
además del riesgo e implicaciones de cada una de ellas. Existen muchas herramientas analíticas para
este propósito, incluyendo algunas versiones de software.
3.3.1.6.Quinto paso: Elegir la mejor alternativa
Cuando todos los pasos anteriores hayan sido elaborados cuidadosamente y el equipo de
decisión haya acordado su objetivo, podrán empezar a evaluar racionalmente cada una de las
alternativas. En circunstancias ideales se verá claramente cuál es la alternativa mejor, pero en la
realidad siempre habrá un cierto grado de preferencia personal, ambigüedad y disentimiento que
dificultara la decisión final. Por suerte, hay técnicas que le ayudaran a superar estas dificultades.
Es fácil suponer que la realización mecánica de cada uno de estos pasos llevara
automáticamente a la mejor decisión. Pero por desgracia no es así. Aunque los cinco pasos ayudaran a
organizar el trabajo de toma de decisiones, siempre habrá muchas ocasiones, a veces conocidas como
trampas de la decisión, para cometer errores y permitir que los perjuicios de la gente canalicen su
40
pensamiento. Estas trampas son las tendencias humanas que hacen que la gente inteligente tome
decisiones incorrectas.
En resumen, la toma de decisiones acertadas es mucho más un arte que una ciencia. Exige buen
juicio y creatividad, además de dominio técnico.
3.3.2. Toma de decisiones sobre costos, ingresos y beneficios
La toma de decisiones es un proceso habitual con el que los gestores de una organización se
enfrentan cada día, siendo además una de las tareas más difíciles .Supone la elección de la mejor
alternativa de entre las existentes para ofrecer la mejor solución a un problema de gestión .La toma de
decisiones es también uno de los objetivos fundamentales de la contabilidad de gestión y de costes .De
hecho, la información que sustenta el proceso de toma de decisiones gerenciales tiene su principal
origen en el sistema contable interno. Este ha de ser capaz de ofrecer al gestor la información que
necesita, como la necesita y en el momento que la necesita, puesto que de otra forma no está
satisfaciendo las necesidades del usuario.
3.4.Presupuesto y Toma de Decisiones
El presupuesto es una herramienta importante para realizar las funciones gerenciales, a través de
los presupuestos, los administradores pueden monitorear, gestionar y controlar las actividades de la
empresa. Además, la evaluación de presupuestos ayuda a la toma de decisión adecuada en relación con
las funciones de inversión y financiación.
Los ejecutivos tienen que comprender la forma en que sus decisiones tienen efecto en los
costos. Para ellos se debe tener en cuenta un presupuesto de costo que incluya lo siguiente sobre:
41
3.4.1. Equipos y Maquinarias
Es importante contar con los catálogos y fichas técnicas de cada equipo para así poder
determinar su uso, basándose en las capacidades determinadas por el fabricante. Debe procurarse el
empleo de las maquinarias para aquellas tareas para los cuales fueron especificadamente construidas.
Resulta importante la tendencia en obra de la ficha técnica, la cual indicara todos los pasos
necesarios para el correcto mantenimiento, el reemplazo de los lubricantes en la justa medida, el
cambio de los filtros y correas, etc. El uso de equipos y maquinarias pesadas o costosas dependerá de la
magnitud de la obra, si bien esto permite ganar tiempos y eficiencias, también en la misma proporción,
serán los gastos o pérdidas si estos costosos equipos se dañan por el mal uso o precario mantenimiento.
Al conjunto de los gastos se le llama Costo de operación o simplemente Costo de Equipo. (Macchia,
2005, pág. 175-179)
3.4.2. El Costo de Equipos
El costo total de los equipos estará formado por una serie de varios factores a tener en cuenta. En
principio se tienen gastos fijos y gastos variables de funcionamiento.
a) Gastos Fijos: estos gastos se producen siempre, aunque el equipo este parado, sin uso.
La amortización del capital invertido
Los intereses del capital no amortizado
Los gastos propios del seguro, la patente, impuestos, el estacionamiento, etc.
b) Gastos variables o de funcionamiento: estos solo ocurren cuando el equipo este prestando
servicio en la obra.
Combustibles, y lubricantes, etc.
42
Gastos de mantenimiento y repuestos, filtros correas, etc.
El operador responsable que lo utilice en obra.
3.4.3. La depreciación y amortización
Todo bien tiene una vida útil que extiende desde el momento de su compra como nuevo, hasta
el momento de su retiro o salida de servicio. A lo largo de su vida útil se desgastara y además perderá
aptitud o capacidad operativa.
Se llama depreciación a la inevitable pérdida del valor que se incrementa con los años a pesar de los
prudentes gastos de mantenimiento. Existen dos causas importantes a tener en cuenta, razones de orden
físico y razones de orden funcionales, ambas imposibles de evitar. (Chandis s.f.)
Está claro que todo bien de deprecia por el mero transcurso del tiempo, al final de su vida útil,
siempre queda un valor residual .es el que tiene la maquinaria al final de su vida operativa, sin importar
el estado de la misma, siempre se tendrá un valor económico, aunque sea valor de chatarra.
3.4.4. Cálculos de la amortización de equipos.
Aunque existen varios métodos para determinar estos valores, aquí se referirá al denominado
“Método de la Línea Recta”.
El método supone que la amortización anual es directamente proporcional a la edad del equipo
o vida útil.
Por ejemplo: Si la vida útil de un bien (maquinaria) se le estima en diez (10) años, esta se
deprecia anualmente a un ritmo del 10%, por tal motivo deberá amortizarse a iguales porcentajes.
Amortización anual= (1año/vida útil)*100 =10% anual.
43
3.4.5. Gastos de funcionamiento
3.4.5.1.Combustibles y lubricantes
Si bien todo equipo dispone de un catálogo de fábrica, en el cual se indican las características
técnicas, potencia del motor, consumo de combustible, reemplazo del lubricante, etc. Las condiciones
reales de obra demuestran, en muchos casos variaciones importantes, respecto de los datos técnicos
.esto es válido para motores a explosión y eléctricos.
Quedará entonces efectuar el costo de consumo cuando se disponga del valor $/1 de cada tipo
de combustibles. Para determinar el costo de combustible, se tomara el 50% del costo en los motores
diésel, y el 25% del costo para motores nafteros.
3.4.5.2.Costo de mantenimiento y repuestos
No cabe dudas que cuando más antiguos y usados sean los equipos mayores será el costo de
repuestos y mantenimiento, también el terreno o lugar de trabajo influye sobre manera. Esto significa
que es difícil determinar valores de porcentajes que representen con certeza los gastos propios del
mantenimiento.
Además existen diferentes porcentajes, los que se aplican sobre el valor del equipo amortizado,
o sobre el costo real, otros lo hacen sobre el valor de los combustibles, en realidad todos son válidos.
Cada empresa deberá llevar una estadística a efectos de poder representar los valores
económicos reales. Por ejemplo: determinadas maquinas a lo largo de su vida útil pueden llegar a
gastar una cantidad de dinero equivalente, a su costo nuevo. La forma de uso del equipo tiene mucho
que ver con los gastos de reparación.
44
3.4.5.3.El Personal Operador
El operador será exclusivo para cada equipo. En general los operadores de equipos especiales,
tienen categoría de oficial especializado, la más cara de las cuatro que estipula el convenio de trabajo.
Para el cálculo se deberá tomar la mano de obra, con sus cargas sociales. Para determinar el verdadero
valor de operación de cualquier equipo que se deba incluir en el estudio de una obra, se debe entonces
sumar todos los cálculos anteriores.
45
IV. Preguntas Directrices
Preguntas Directrices:
La siguiente tesis estará orientada a contestar, las siguientes interrogantes:
¿Se realizara el análisis económico financiero de los recorridos del personal?
¿La decisión de realizar los recorridos para el personal de la UNAN-Managua, ya sea con transporte
propio o alquilado, se demostrara a través de un análisis económico financiero?
¿De qué manera contribuye el análisis económico financiero en la decisión tomada?
¿Para determinar la mejor opción financiera de la UNAN-Managua, se realizara un análisis económico
financiero?
46
V. Operacionalización de variables
VARIABLES
GENERALES
DEFINICIÓN
OPERACIONAL
DIMENSION
SUB-VARIABLES
INDICADORES
INSTRUMENTOS
DE
INVESTIGACIÓN
El Análisis
Económico-
Financiero
Conjunto de técnicas
utilizadas para
diagnosticar la
situación y
perspectiva de la
empresa con el fin de
poder tomar
decisiones
adecuadas. De esta
forma, desde una
perspectiva interna,
la dirección de la
empresa puede ir
tomando las
decisiones que
corrijan los puntos
débiles que pueden
amenazar su futuro,
al mismo tiempo que
saca provecho de los
puntos fuertes para
que la empresa
alcance los objetivos.
Informes
financieros
Análisis
Financieros
Ratios financieros
Estado de
situación
financiera
Técnica:
Entrevista
Instrumentos:
Cuestionario
Guía de Entrevista
Estado de
resultado
Análisis
horizontal
Análisis
vertical
Análisis
grafico
Liquidez
Gestión
Rentabilidad
47
VI. Diseño metodológico
6.1.Enfoque
Esta tesis es de enfoque cuanti-cualitativo, descriptivo, transversal y analítica porque se basa en
técnicas específicas para la recolección de datos, tal como es la entrevista.
Cualitativo:
-Entender percepciones, opiniones, creencias y necesidades.
-Generar respuestas de tipo puntual frente a un tema.
Cuantitativo:
Porque se recolectaran datos y se analizaran y existe una medición numérica en una
determinada situación o problema.
Descriptiva-Transversal:
Porque se desea describir en todos sus componentes principales una realidad y porque se hará
un corte en el tiempo para estudiar las principales variables de estudio.
48
6.2.Tipo de Estudio
Según Dankhe (1986), “Los tipos de investigación los divide en: Exploratorios, descriptivos,
correlacionales y explicativos. Esta clasificación es muy importante, debido a que según el tipo de
estudio de que se trate, varia la estrategia de investigación”.
Esta investigación será: descriptiva, correlacional y explicativa.
Descriptiva
Porque mide y evalúa diversos aspectos que componen el tema de investigación
Correlacional
Porque pretenden responder a preguntas de investigación, así como también la correlación nos
indica tendencias por tanto los estudios correlacionales evalúan el grado de relación entre dos variables.
Explicativa
Porque los estudios explicativos buscan encontrar las razones o causas que provocan ciertos
fenómenos. Como su nombre lo indica, su interés se centra en explicar porque ocurre un fenómeno o
porque dos o más variables están relacionadas. A nivel cotidiano y personal seria como investigar el
porqué de algo. (Hernández Sampieri, 1991, pág. 69-77)
6.3.Población y Muestra
Para este estudio es necesario, seleccionar la muestra, entonces lo primero es definir la unidad de
análisis y quienes van a ser medidos, esto ayudara a precisar claramente el problema y objetivos de la
investigación. Esto a su vez nos lleva a delimitar la población o universo. (Corbetta, 2007, pág.271)
49
6.3.1. Población:
Conjunto de unidades que forman el objeto de estudio. Teniendo presente los criterios anteriores
esta investigación se realizó en la Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, siendo la población
el Área administrativa de la UNAN-Managua.
6.3.2. Muestra:
Número reducido de unidades (Harvard bussinessentials. Una guía para directivos ocupados. Toma
de decisiones para conseguir mejores resultados.) Según Hernández Sampieri (1991) básicamente
categorizamos a la muestras en dos grandes ramas; las muestras no probabilísticas y las muestras
probabilísticas. En las probabilísticas todos los elementos de la población tienen la misma posibilidad
de ser escogidos, esto se obtiene definiendo las características de la población, el tamaño de la muestra
y través de una selección aleatoria y/o mecánica de las unidades de análisis.
En las muestras no probabilísticas, la elección de los elementos no dependen de la probabilidad,
sino de causas relacionadas con las características del investigador o del que hace la muestra, el
procedimiento no es mecánico, ni en base a fórmulas de probabilidad, sino que depende del proceso de
toma de decisiones de una persona o grupos de personas y desde luego las muestras seleccionadas por
decisiones subjetivas tienden a estar sesgadas.
En esta tesis, la muestra representa el Área de transporte de la UNAN-Managua, el tipo de muestra
es no probabilístico, puesto que la selección será por criterios del investigador.
6.4. Métodos y técnicas
Una vez definido el enfoque, tipo de estudio y la respectiva población de esta investigación, se
hace necesario especificar los métodos y técnicas a utilizar en la recolección de datos para poder
50
obtener el conocimiento necesario referente las variables de estudio. El método a utilizar es:
entrevistas. (Rodríguez Moguel pág. 98)
6.4.1. Entrevistas:
Se puede decir que la entrevista es la relación establecida entre el investigador y su objeto de
estudio a través de individuos y grupos con el fin de obtener testimonios orales. La entrevista puede ser
individual o colectiva y por la forma que está estructurada puede ser libre o dirigida. Como
instrumento de medición fue dirigida al director financiero y al responsable de transporte, con la
finalidad de recabar información veraz sobre el estudio a desarrollar.
6.4.2. Cuestionarios
Un cuestionario consiste en un conjunto de preguntas respecto a una o más variables a medir. El
diseño de los cuestionarios se basaron según lo que establece Sampieri, que básicamente podemos
hablar de dos tipos: cerrados y abiertas.
Las preguntas cerradas contienen categorías o alternativas de respuesta que han sido delimitadas.
Las respuestas cerradas pueden ser dicotómicas, es decir dos alternativas de respuestas (Sí-No).
En cambio, las preguntas abiertas no delimitan de antemano las alternativas de respuesta. Por lo
cual el número de categorías de respuesta es muy elevado. En teoría es infinito.
51
VII. Análisis e interpretación de resultados.
Los instrumentos empleados tales como las cedula de entrevista representaron una herramienta muy
importante porque a través de ella se tuvo acceso a información relacionada con el asunto en cuestión
y las opiniones de las personas que ahí laboran. También se analizó la estructura de costos y gastos
como base para la estimación de los costos para realizar el recorrido del personal con equipo de
transporte de la institución en contra posición al alquiler de los buses y como dicen los objetivos de esta
tesis llegar a determinar por medio del análisis económico y financiero, cuál es la mejor decisión para
la institución; si el alquilar buses o utilizar los propios.
7.1.Análisis de Resultados
Para el año 2012 el responsable de la unidad de transporte elaboro un análisis comparativo
estimado del costo que representa para la institución realizarlos recorridos del personal con los buses de
la institución y los conductores UNAN o bien contratar el servicio de alquiler de buses con su
respectivo conductor. Los recorridos que se realizan son Recorrido de Villa libertad, Reparto Shick y
San Judas. Según el comparativo que realizo llego a determinar que si se alquilaban buses con su
debido conductor en cambio de utilizar los buses propios de la Universidad se obtendría ahorro en
cuanto al gasto de combustible, mantenimiento de los buses, horas extras, prestaciones de ley , viáticos
de cena y transporte (taxi) de los trabajadores que realizan los recorridos.
Al responsable de transporte se le pregunto ¿Porque la decisión de optar por trabajar con servicio
de alquiler de transporte y no en utilizar equipo de transporte propio?, donde expreso que se obtiene un
ahorro tanto en el pago de horas extras y viáticos de los conductores, además de la carga laboral que
están incluidos dentro de los servicios personales como también lo que tiene que ver con el combustible
y el mantenimiento de los buses de la institución. Cabe señalar que la misma interrogante se les hizo a
52
los conductores, donde manifestaron que según a su criterio y experiencia en realizar los recorridos, el
que la universidad ponga en marcha sus buses resulta más rentable que contratar el servicio de alquiler.
De manera que el responsable presenta la propuesta a la vicerrectora administrativa. Este análisis
comprende del periodo 06 de Agosto 2012 al 05 de agosto 2013. Los cuales se detallan a continuación
en el siguiente cuadro.
Informe de costos de los recorridos del personal del 06 de agosto 2012 al 05 de agosto de 2013.
Recorrido Reparaciones Combustible Salario
Viáticos
alimentación
Viáticos de
transporte
Sub total.
R. V.
Libertad C$282,881.00 C$122,939.55 C$55,424.82 C$19,200.00
C$14,400.00
C$494,845.37
R. Schick 299,305.00 122,939.55 55,424.82 19,200.00 14,400.00 511,269.37
R. San
Judas 112,310.00 122,939.55 55,424.82 19,200.00 14,400.00 324,274.37
Total C$694,496.00 C$368,818.65 C$166.274.46 C$57,600.00 C$43,200.00 C$1,330,389.11
Reparaciones del 01/08/2012 al 05/08/2013, sin incluir los recorridos emergentes que equivalen
aC$315,504.00
Periodo estimado 48 semanas
Combustible 100 * 3 = 48 = 14,400.00 litros sin incluir los recorridos emergentes
Precio del diésel al 13/08/2012 = 25.6124056
Salario = horas extras + Inss patronal + Aguinaldo
4,052.51 648.40 337.71
Precio de hora extra: 52.63
Alimentación 40 * 2 =80 * 5 = 400 * 48 = 19,200.00
Transporte 30 * 2 = 60 * 5 = 300 * 48 = 14,400.00
Estimación según informe arriba presentado: -------------------------------------------------C$1,330,389.11
Costo estimado alquiler de recorridos 700 * 2 = 1400.00 * 3 =4,200.00 * 5= 21,000*50 =1,050,000.00
Estimación de ahorro con la proyección 2012-2013 =-----------------------------------------C$280,389.11
Fuente: Unidad de transporte
53
En base a las estimaciones propuestas del cuadro anterior. La Institución para el año 2013 tomó la
decisión de contratar el servicio de alquiler. Ya que determinó que se ahorraría el pago de lo antes
mencionado (horas extras del personal, prestaciones laborales de ley, viáticos de alimentación y
transporte, combustible y el mantenimiento del equipo de transporte) con respecto a lo que se pagaría
en alquilar equipo de transporte privado, el cual viene con el debido conductor.
Sin embargo para llegar a determinar cuál es la mejor medida financiera, seguidamente se
analizaran, cada uno de los costos y gastos que inciden en la realización de los recorridos con buses de
la institución, para poder comprobar cuál de las dos medidas es la que beneficia a la institución. El
comparativo finiquito se hará en base a dos buses contra el servicio de alquiler también de dos buses
y todos los costos se harán con respecto a un año.
7.1.1. Estructura de costos y gastos
A continuación se presenta una estructura de costos, como base para la estimación de los costos por
realizar el recorrido del personal con equipo de transporte de la institución, debido a que depende de
diversos factores entre los que cabe resaltar los siguientes:
Distancia recorrida, ya que se vincula directamente con costos de combustibles, mantenimiento
y depreciación de los vehículos. Cabe destacar que la depreciación se tomó como parte del
costo. Si bien es cierto la depreciación funciona como escudo fiscal y un gasto deducible al
momento de declarar su impuesto, no obstante la Institución no trabaja con depreciación debido
quelas universidades son sujetos exentos de impuesto.
Tiempo de duración del recorrido, en virtud que tiene implicaciones principalmente en cuanto a
las remuneraciones de los conductores, en pago de horas extras, viáticos y la carga laboral que
genera dicho pago.
54
7.1.2. Costo de operación del servicio
7.1.2.1.Costo por el trabajo del personal.
Los conductores son el personal directo vinculado a la prestación del servicio de transporte para
recorrido de demás personal. Aparte de su salario, por horas extras trabajadas en la realización de los
recorridos estos reciben una remuneración mensual de horas extras y complementos al salario en forma
de viáticos por recorrido efectuado .Así mismo, les corresponden las prestaciones laborales establecidas
por ley.
Horas extras: Para la estimación de remuneración de horas extras, se utiliza una cantidad promedio
de 77 horas que es la cantidad que trabajan en un mes los conductores cuando realizan los recorridos y
un salario mensual de C$6,978.88 tomado de una nómina de julio 2013. Siendo el valor de hora extra
de C$58.16 que se obtiene al dividir el salario mensual entre 120, todos los conductores tienen el
mismo salario básico. Por consiguiente se estima el gasto a pagar en concepto de horas extras por
conductor durante 11.2 meses es decir 48 semanas trabajadas durante un año. Ver siguiente cuadro.
Costo de remuneraciones por laborar tiempo extraordinario
Valor hora
extra
Cantidad de
horas
Monto a pagar
mensual
Monto horas extras a
pagar en 11.2 meses
C$58.16 77 C$4,478.32 C$50,157.18
Fuente: Elaboración propia
Viáticos: A los conductores que realizan los recorridos se les retribuye viatico de desayuno y cena,
ya que el convenio colectivo de los trabajadores establece que tienen derecho a viatico de desayuno y
transporte el personal que inicie su jornada a las 6 am y viatico de cena y transporte el personal que
trabaje su jornada después de las 6 pm. Y se pagaran conforme tabla de viatico autorizada por la
55
institución y el sindicato de trabajadores, en cuyo caso el viatico de desayuno y cena es de 40 córdobas
y el transporte de 30 córdobas, por lo que se procede a calcular los viáticos durante 48 semanas
trabajadas. Ver siguiente cuadro.
Viáticos del conductor
Descripción Alimentación Transporte
40 de desayuno y 40 cena
30 de taxi por la mañana y 30 por la noche
C$80 C$60
Por semana C$400 C$300
Viáticos en 48 semanas C$19,200.00 C$14,400.00
Total Viáticos C$33,600.00
Fuente: Elaboración propia
Sirve mencionaren esta parte cuando se realizó la pegunta a los conductores; de que si ¿les
pagaban todos los correspondientes viáticos por el laborar el tiempo extraordinario, en la realización de
los recorridos del personal? Ellos indicaron que sí, no obstante en lo que respecta al viatico de cena o
desayuno muchas veces; se les hacía ir al comedor con la tarjeta de alimentación y no se les entregaba
el efectivo.
Prestaciones: De conformidad con las leyes laborales del país, se registran como parte de los costos
por remuneración en hora extras lo correspondiente a las prestaciones de los conductores es decir
aguinaldo y cuotas patronales. Por lo tanto se procede a calcular lo antes descrito en un periodo de 48
semanas trabajadas o 11.2 meses. Ver siguiente cuadro:
56
Prestaciones por tiempo extraordinario laborado
Aguinaldo en 11.2 meses (Equivalente a
un mes de hora extra por cada año
trabajado)
4,179.77
Cuota patronal 11.2 meses (En concepto
de seguridad social) 7,490.15
Total Prestaciones C$11,669.92
Fuente: Elaboración propia
A continuación se presenta una tabla resumen que integra los costos por el trabajo del personal,
descritos en los párrafos precedentes; por conductor.
Resumen de costos por el trabajo extraordinario de un conductor
Descripción Costo por conductor
Horas extras 50,157.18
Viáticos 33,600.00
Prestaciones 11,669.92
Total C$95,427.10
Fuente: Elaboración propia
7.1.3. Costo por funcionamiento del equipo de transporte
Para el normal desempeño y funcionamiento de los equipos de transporte, debe invertirse capital en
repuestos, reparaciones, mantenimiento, llantas, combustible, lubricantes, etc. Con el propósito de
mantenerlos en las condiciones adecuadas para la correcta prestación del servicio.
Estos costos incluyen fundamentalmente los siguientes:
Repuestos, reparaciones y mantenimiento: Constituyen los costos derivados de limpiar , ajustar,
lubricar, reparar y sustituir partes dañadas del vehículo, o de forma preventiva, las acciones requeridas
para conservar de la mejor manera o por el mayor tiempo posible el vehículo en buen estado de
57
funcionamiento, incluye, las erogaciones en repuestos ,entendidos estos como las piezas que son
sustituidas por nuevas ,llantas y tubos, baterías, filtros, fricciones y cualquier otra pieza o accesorios
del vehículo que requiera cambiarse , así como el valor de la mano de obra que se emplea por el
servicio a los vehículos, en concepto de reparaciones y mantenimiento en general, servicios menores y
mayores, reparaciones al motor y carrocerías lo que se conoce como over hall, etc.
Para las actividades de mantenimiento y reparación de los buses, la UNAN-Managua utiliza los
servicios de talleres y demás empresas especializadas, al subcontratar este servicio. No existen montos
específicos, ya que los mismos varían considerablemente y dependen de múltiples factores que
intervienen en el funcionamiento de los vehículos tales como el tiempo de uso, el seguimiento a
chequeos preventivos, el tipo de vehículo, su vida útil y depreciación sufrida, el trato del conductor
hacia los vehículos, la velocidad, tipos y condiciones de las carreteras, uso de piezas reparadas o
nuevas, entre otros. Debido a esta amplia variedad en este tipo de costos, para fines analíticos es
conveniente estimar y utilizar promedios generales para este tipo de costo.
Es importante mencionar dentro de este punto, lo que se indago cuando se le pregunto al
responsable de transporte ¿cuánto tiempo de tener estos buses la universidad?. El indico que los buses
que está utilizando la UNAN para los recorridos del personal, son buses que tienen más de 20 años de
uso, sin embargo cuando la institución adquirió estos buses ya eran usados; por ende son unidades de
vieja data que están extremadamente desgastado.
De igual manera con respecto a la pregunta dirigida tanto al responsable como a conductores de
¿cuál es la frecuencia con que realizan el mantenimiento preventivo, que incluye cambio de aceite y
otros elementos básicos para los buses? Se indicó que por ser buses viejos el mantenimiento se les hace
con distancia de tiempo más retirada. Seguidamente se exponen los resultados obtenidos de la pregunta
dirigida a los conductores de ¿cada cuánto tiempo le realizan el cambio de llantas? Con respecto a esta
58
pregunta manifestaron que las llantas y la batería le duran alrededor de 2.5 años porque es un bus que
se utiliza exclusivamente para recorridos entre otras giras ya que su rendimiento jamás se va a
comparar con el desgaste de llantas, entre otras cosas ; que tiene un bus de transporte urbano colectivo.
Por lo que el cambio se hace con respecto al tiempo de duración.
A partir de esta información se obtiene los siguientes gastos de mantenimiento y reparaciones por
un bus y por un año:
Reparación y mantenimiento de un bus
Descripción Precios en C$ Observaciones bus UNAN
Cambio de aceite del motor 28,800.00 1Bidon mensual C$2,400.00
Filtro de aceite 3,600.00 Mensual C$300.00
Filtro de combustible 1,200.00 Cada tres meses C$400.00
Refrigerante 1,000.00 Cada 6 meses C$500.00 .A los buses viejos se les
hecha agua.
Desperfectos del rallador 400.00 En caso de que haya fuga, es un gasto imprevisto.
Bomba de agua 800.00 Cada 1 año incluso más tiempo.
Cambio de aceite en caja de
transmisión 960.00
8 litros de aceite se le hecha, C$120.00 C/litro, se
hace cada año.
Plato, disco y balineras del
collarín 3,500.00
Al año se gasta. Con el tipo de trabajo que realizan
estos buses puede durar más tiempo.
Cambio de aceite del diferencial 2,880.00 12 litros agarra. Se hace cada 6 meses C$120 C/litro.
Fricciones delanteras(2 par) 1,500.00 Se realiza cada año, depende del uso del bus.
Fricciones traseras (4 ) 2,000.00 El cambio según el uso.
Balineras 8,000.00 2 c/llanta .Puede durar 1-1.5 año C$1000 c/u
Llantas 11-22.5 17,360.00 7 llantas con la de repuesto. C$6,200 c/u , 2.5 años de
duración = 43,400.00
Rodamiento 300.00 Anual
Inspección mecánica 1,000.00 Cada 6 meses C$500
Emisión de gas 500.00 Anual
Seguro de pasajero 170.00 Anual
Batería de bus 2400.00
2 Baterías cada bus .Tienen garantía de
1año. C$3,000.00 c/u 2.5 años de duración =
6,000.00
Mantenimiento alternador 2,000.00 Anual
Juego de correas 6,400.00 C$3,200.00 6 unidades ,6 meses de duración.
Total C$84,770.00
Fuente: Elaboración propia
59
Reparaciones mayores
Descripción Costo Observaciones
Over hall 120,000.00 Puede durar de 3 años, depende del cuido. Otra
opción es un motor semi nuevo que puede
costar unos U$2,000.00
Campana 5,000.00 El cambio se realiza cuando se quiebra, este
tipo de trabajo se hacen 5-6 años, llevan 1 a
cada lado. C$2,000 par delantero, 3,000.00
traseras.
Total Gasto C$125,000.00
Fuente: Elaboración propia
Combustible: El consumo de combustible depende directamente de varios factores, entre los que se
destaca lo relacionado con el tipo de vehículo, las condiciones del motor, el tipo de carretera y sus
condiciones, el conductor, entre otros. Para fines de análisis, lo usual es utilizar un promedio de
consumo de combustible por distancia recorrida (Kilómetros por galón) y una estimación de cambios
de aceites y lubricantes en función del kilometraje.
Por otra parte nos ayuda saber los resultados obtenidos con respecto a las preguntas dirigida a los
conductores ¿Tienen marcador de kilometraje los buses de recorridos?, ¿Cómo hacen para tener
conocimiento de cuantos kilómetros de distancia recorren los 3 buses de recorridos?, ¿Con cuanta
frecuencia abastecen de combustible a los buses para realizar los recorridos?, ¿Los tres recorridos que
hay consumen la misma cantidad de combustible?, ¿Para realizar giras de campo de los estudiantes,
utilizan el mismo combustible que está asignado para realizar los recorridos?. Ellos indicaron que los
buses por ser de vieja data no tienen el velocímetro en buen estado, que para saber cuánto es lo que
recorren los buses; lo determinan en base a la distancia que viajan. Y la frecuencia con que abastecen
de combustible a los buses es de manera semanal y aunque a los tres se les suministra la misma
cantidad de combustible, no consumen igual cantidad; puesto que la distancia recorrida no es la misma
60
entre cada uno de ellos. También indican que en ciertas giras de campo de los estudiantes, se ha
utilizado el mismo combustible que se asignó para realizar los recorridos del personal.
Ahora bien los conductores brindaron un estimado de cuantos kilómetros hay en el trayecto de cada
recorrido .De modo que para estimar la cantidad de combustible que necesita cada bus diario al realizar
el recorrido, se utilizan los kilómetros que recorre cada bus en el traslado del personal el cual se divide
entre el estimado de kilómetros por galón que andan haciendo los buses UNAN y obtenemos la
cantidad de galón de diesel diario que consume cada bus, también se tiene presente la cantidad de litros
que tiene un galón. Así mismo se estima un valor promedio de costo del litro de diesel. Con estos
promedios se realizan los cálculos y se obtienen los costos tanto diario como por las 48 semanas
laborales en el año. Esto lo podemos ver a continuación:
Costo de combustible para realizar el recorrido del personal
Rec
orr
ido
Km
Qu
e R
eco
rre
C/R
.
en T
rasl
ado
del
Per
son
al
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y
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Km
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UN
AN
Gal
ón
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po
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Can
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s
Dia
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Can
tid
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itro
s
Sem
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Can
tid
ad d
e L
itro
s
esti
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os
en 4
8
Sem
anas
Pre
cio
Dié
sel
Pro
med
io
año
201
4
Co
sto
de
Co
mb
ust
ible
x B
us
en 4
8 S
eman
as
R. Villa
Libertad
52 18 2.89 3.785 10.93
54.65
2,623.20 25.6124056 C$67,186.46
R. Reparto
Shick
32 18 1.78 3.785
6.73
33.65 1,615.20 25.6124056 C$41,369.16
Total costo de combustible en2 buses C$108,555.62
Fuente: Elaboración propia
61
Depreciación: Al distribuir el importe de los activos durante su vida útil estimada en función de una
capacidad de recorrido aproximada de 5 años o un kilometraje equivalente de 500,000 km. recorridos,
se estiman los siguientes costos de depreciación.
Costo de depreciación (Línea Recta)
Concepto
Cuota de Depreciación Anual
Costo de depreciación de un bus (valor del bus/5 años de
vida útil estimada)Precio del bus semi nuevo $25,000 en
córdoba a un T/C de C$27 seríanC$675,000.00/5
C$135,000.00
Fuente: Elaboración propia
Para dichos cálculos se ha utilizado el valor total de adquisición como si fuese un bus semi nuevo y
se ha dividido entre la vida útil del bien, no se estimó un valor residual, pues no se consideró necesario.
En la siguiente tabla se presenta un resumen que integra los costos por funcionamiento utilizando el
bus de la institución, descrito en los párrafos precedentes, por un bus y por un año.
Resumen de costo para el funcionamiento de un bus propio de la institución
Concepto Costo
Mantenimiento y reparación 84,770.00
Combustible * 94,099.30
Depreciación# 135,000.00
Total costo de funcionamiento
C$313,869.30
Fuente: Elaboración propia
62
*Se tomó como referencia el combustible del recorrido más distante, porque los kilómetros que recorre cada
recorrido no son los mismos.
#La depreciación se está tomando como parte de los costos, sin embargo para Universidad es un costo que no
tendría que tomarse en cuenta dado que no se trabaja con depreciación como se explicó anteriormente y por
consiguiente el monto a depreciar es en base a un bus nuevo.
Ahora que tenemos el resumen de los costos por el trabajo del personal y el costo por
funcionamiento en que se incurriría al poner en marcha un recorrido de la Universidad. Procedemos a
realizar una tabla que presente el costo para (dos) buses, para luego compararlo con el costo de alquilar
igualmente dos buses.
Costo total para la utilización de dos buses de la institución para la realización de
recorridos
Remuneración estimada para el pago a dos conductores
que realicen el recorrido de villa libertad y reparto Shick
en un periodo de 48 semanas.
190,854.20
Costo para el funcionamiento de 2 recorridos 548,095.62
Total General C$738,949.82
Fuente: Elaboración propia
Al acumular los correspondientes costos de mano de obra y de funcionamiento para poner a
trabajar (dos) buses de la institución, para que realicen el recorrido del personal; procedemos a
describir lo que se pagara en alquilar también (dos) buses. Según contrato de trabajo firmado con la
institución la empresa de transporte Rey de reyes dentro de la cláusula de pago define lo siguiente:
De Enero a Junio 2013 se le pagara C$1,100.00 cada día hábil de la semana, durante los meses
de Enero a Junio 2013, hasta por un monto de C$128,700.00, siendo de enero a junio en dos buses
63
C$257,400.00y de los meses de Julio a Diciembre C$259,600.00 por dos buses, es decir C$2,200.00
por día. Totalizando, el pago de alquiler por un año de dos buses sería deC$517,000.00.Por lo que a
continuación, se presenta el comparativo de costos con el respectivo gráfico de las variaciones
estacionales.
Comparativo de costo de utilizar 2 buses de la institución
VS alquiler de 2 buses.
Buses UNAN Alquiler (Rey de reyes)
C$738,949.82 C$517,000.00
Fuente: Elaboración propia
Fuente: Elaboración propia
Es importante recalcar que en lo antes escrito se han considerado todos los aspectos que podrían
tomar en cuenta otras empresas, sin embargo dado que esta tesis se enfoca en los recorridos de la
UNAN-Managua, sirve mencionar que la Universidad no aplica depreciación a sus activos fijos, ya que
0,00
100.000,00
200.000,00
300.000,00
400.000,00
500.000,00
600.000,00
700.000,00
800.000,00
738.949,82
517.000,00
COMPARACIÓN DE COSTOS
BUSES UNAN ALQUILER TRANSPORTE REY DE REYES
64
como sujeto exento no la toma en cuenta debido a que no lo utiliza como escudo fiscal. Por lo que se
podrá excluir del detalle de costo, por otra parte los buses con los que cuenta para recorridos tienen
muchos años de uso es decir están extremadamente desgastado. Consecuente a esto dentro del detalle
de reparación y mantenimiento hay observaciones que se realizaron tomando en cuenta estos buses, es
decir que hay mantenimiento que no se realizarían de manera mensual y otras reparaciones se les
realizan con larga distancia de tiempo, por ejemplo el cambio de llantas que a estos recorridos
generalmente les duran dos años y medio.
Tomando en cuenta este punto, se procedió a realizar otro comparativo excluyendo la
depreciación con el respectivo gráfico de variación estacional.
Comparativo de costos al utilizar 2 buses de la institución sin
tomar en cuenta la depreciación VS alquiler de 2 buses.
Buses UNAN Alquiler (Rey de reyes)
C$468,949.82
C$517,000.00
Fuente: Elaboración propia
Fuente: Elaboración propia
440.000,00
460.000,00
480.000,00
500.000,00
520.000,00
468.949,82
517.000,00
COMPARACIÓN DE COSTOS
BUSES UNAN SIN DEPRECIACIÓN ALQUILER TRANSPORTE REY DE REYES
65
7.2. Interpretación de Resultados.
Una vez realizado el análisis de los instrumentos aplicados, como las entrevistas y el análisis de
la estructura de costo, se llegó a la siguiente interpretación de resultados:
Según el informe proyectado de los costos de poner en marcha los recorridos de la universidad
realizado por el responsable de transporte se comprueba que no se aplicó ningún tipo de herramienta
financiera que estén orientadas a tomar la mejor decisión. Obviado lo que nos dice la teoría sobre el
proceso de decisión en la revista (Harvard Business: Toma de decisiones para conseguir mejores
resultados, 2006, pág.5-8) de evaluar las alternativas y una vez que se haya determinado un conjunto
realista de alternativas, tendrá que evaluar su viabilidad, además del riesgo e implicaciones de cada una
de ellas. Existen muchas herramientas analíticas para este propósito, incluyendo algunas versiones de
software. Ahora bien según la teoría del ingeniero Machía sobre cómputo, costos y presupuestos. Se
debe tener en cuenta un presupuesto de costo que incluya gastos fijos y gastos variables de
funcionamiento.
Por otra parte los conductores indicaron que según su experiencia puede ser más rentable para la
institución utilizar sus buses ya que consideran que los C$1,100.00 x día que la universidad paga es
mucho. Como antes se indicó hay mantenimientos que se ahorraría en el año y el gasto de combustible
no es igual para todos los recorridos. Con respecto a esto podemos asociar lo que menciona Amat oriol,
2008, pág.9 que el análisis económico financiero debe ir inmediatamente acompañado de medidas
correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles y aprovechar los puntos fuertes. Y según
indagación realizada al nuevo jefe de transporte, se sabe que no se han realizado nuevamente otra
evaluación al respecto que sirva para corregir o bien; cerciorarse que se están obteniendo ahorros
realmente con las decisiones tomadas.
66
Ahora bien, se ha realizado análisis horizontal y vertical ya que estos análisis permiten obtener
una visión de la situación financiera, facilitando la interpretación de los resultados ayudando a la toma
de decisiones económicas, logrando ser transparente, eficaces y eficientes en el uso de los recursos, se
basa en los estados financieros de los dos periodos contables (2012-2013), los cuales se encuentran
expresados en córdobas, que es la moneda de curso legal en el país.
Es importante mencionar que en el año 2012 se realizaban los recorridos con equipo de
transporte de la institución y es a partir de 2013 que la institución toma la decisión de contratar el
servicio de alquiler para realizar los recorridos del personal.
Se enfoca en tres rubro principales del estado de resultado que tienen que ver con el pago de
horas extras (servicios personales), mantenimiento y reparación (servicios no personales) y gasto de
combustible (materiales y suministros) .Y en el balance general nos fijaremos en la cuenta de banco
que es donde se aprecia la salida de efectivo para dichos pagos.
En función de los resultados de análisis porcentual efectuado a los Estados de Resultado, cabe
mencionar lo siguiente:
Análisis Horizontal (Ver anexo 5)
Al pago de las horas extras del personal y las prestaciones de ley vinculados a los servicios
personales, puede observarse que crecieron en el periodo 2013-2012 en 10.61%. Esta variación puede
tener relación con el pago de viáticos que se les da a los conductores ya que durante el año 2012
periodo en que los tres recorridos lo realizaban los conductores de la UNAN, en la mayoría de veces se
les entregaba la tarjeta de alimentación para ir al comedor a retirar el desayuno y cena, es decir no se
les daba el pago en efectivo.
67
Los costos de mantenimiento y repuesto necesarios para la operación de las unidades de
transporte incluidas en los servicios no personales disminuyeron en 2013-2012 en 7.87%.
Los combustibles, que están inmersos en los materiales y suministros para el periodo 2013-2012
crecieron en 14.79%.Sin embargo para el año 2013 solo se contrataron dos buses para dos recorridos y
un bus de la Unan realizaba el tercer recorrido, es importante destacar que si bien es cierto el
combustible está incluido en los materiales y suministro no se aprecia lo que se le asigna solamente a la
unidad de transporte.
Por lo que se procedió a extraer lo contabilizado a la unidad de transporte y realizarle el mismo
análisis horizontal. Ver anexo 6, donde se observa que la cuenta combustible en el período 2013-2012
disminuyo en 60.94% , es notable que no tuvo el mismo comportamiento que en el análisis practicado a
la cuenta de materiales y suministros , dado que en este análisis se comparó sola la cuenta de
combustible y lubricante que se le asigna al área de transporte. Sin embargo tenemos la limitante de no
encontrar una cuenta específica donde refleje solamente el consumo de combustible de los buses que
realizan los recorridos.
Con respecto al análisis realizado a los balance general, se observa que el efectivo es decir la
cuenta de banco mostro un incremento del 38.94% para los años 2013-2012 (ver anexo 7), variación
que es derivada de los aportes en efectivo correspondiente al 6% pero es de suponer que durante el año
2013 los desembolsos por combustible, viáticos, prestaciones laborales fueron menos con respecto al
año 2012.
Análisis Vertical (Ver anexo 8)
En el análisis porcentual se puede observar que los gastos por servicios personales han
representado en promedio 70% de los ingresos durante los últimos dos años. La proporción más alta de
este gastos se registró en 2012 con un 71.03%, en tanto la menor se produjo en 2013 (70.51%), es
68
notable que la diferencia entre ambos es mínima lo cual quiere decir que no ha habido mucho ahorro
en cuanto al gasto en concepto de sueldos y salarios, viáticos, cuotas patronales, indemnizaciones y
otras prestaciones.
El gasto de servicio no personales representan en promedio 7% de los ingresos durante los dos
últimos años, para el 2012 ocuparon el 8.09% y para 2013 (6.69%). Y con respecto a los materiales y
suministros, se mantienen a niveles de 4.24% (2012), 4.37% (2013), que incluye el combustible y
lubricantes, entre otros.
Por otra parte, los resultados obtenidos mediante la aplicación de razones financieras a los
estados financieras 2012-2013 de la UNAN-Managua demuestran lo siguiente: Ver anexo 9.
Los ratios de rentabilidad aplicados en los periodos 2012 y 2013 muestra aumento,
técnicamente en 0.84 % en relación al periodo 2012. Sin embargo no es relevante.
El capital de trabajo muestra aumento en 27, 929,731.71 con relación al periodo 2012.
Se muestra que la institución tiene incrementado en el índice de capacidad de endeudamiento
pasando de 0.08 a 0.10 con variación de 0.02% en relación al periodo 2012.
Dentro del análisis de las razones financieras de solvencia aplicado en los periodos 2009 y 2010
destacan resultados desfavorables para la institución, puesto que la institución se presenta poco
solvente muestra decremento, la liquidez de la empresa muestra decremento técnicamente en menos
0.76 veces en relación al periodo 2012 lo cual no es muy relevante.
69
VIII. Conclusiones
Al desarrollar la presente tesis se analizó y estudio el análisis económico financiero para la toma de
decisión entre alquilar o utilizar equipos de transporte propio para la realización de recorridos del
personal. De manera que los resultados obtenidos permitieron llegar a las siguientes conclusiones:
La Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, no ha considerado de gran necesidad el
estudio y la aplicación diligente de las diversas herramientas estratégicas y financieras, así
como otras técnicas, para dar respuesta a los resultados en pro del buen funcionamiento y
desarrollo de ciertas actividades como es los recorridos de la institución.
Se ha comprobado que en la Unan Managua, no se han realizado análisis económico financiero
en las propuestas presentadas para determinar la mejor opción entre contratar el servicio de
alquiler o el utilizar buses propios lo cual han afectado los resultados económico-financieros de
la institución. Debido a que estos son verificables matemática y económicamente en la
aplicación de herramientas financieras orientadas a la toma de decisión, y aunque se puede decir
que la unidad de transporte en su momento presento propuestas en pro del ahorro de los
recursos financieros de forma empírica, no es consciente de realizar planes estratégicos,
operativos o financieros que ayuden a obtener realmente un ahorro o mejores beneficios.
El empleo de herramientas financieras a los informes financieros de la institución, comprueba
que la instauración de técnicas o el uso de herramientas financieras puede mejorar el desarrollo
económico financiero de la entidad en sus actividades desarrolladas. Por lo que sirve de apoyo
para la toma de decisión el análisis económico para llegar a la conclusión de qué es lo que
conviene más a la Universidad a saber en este caso es el realizar los recorridos del personal con
sus buses en cambio de alquilar.
70
IX. Recomendaciones
Basándose en las conclusiones realizadas y a la vez considerando que cuando una entidad
decide tomar una decisión que tiene que ver con la afectación de presupuesto estatal en este caso la
Universidad Nacional, antes debe realizarse un análisis profundo de los pros y contra; ahora bien la
decisión debe apoyarse en un fundamento seguro y confiable para que realmente tenga los efectos
deseados y no todo lo contrario. Se hacen las siguientes recomendaciones a directores y responsables
de unidades de la institución:
Esta tesis enfatiza la importancia de evaluar con certeza los correspondientes elementos que
inciden en cada una de las propuestas analizadas con el objetivo de lograr tomar la mejor
decisión, y no echar andar una medida a la ligera que realmente no genere los objetivos
deseados.
Un camino más acertado para decidir si tomar o no una propuesta, se determina aplicando
técnicas económicas y financieras (estructura de costo y gasto, tener en cuenta factores como
distancia recorrida y tiempo de duración por recorridos ya que no se puede tomar el mismo
parámetro para todos los recorridos, porque no es el mismo , análisis financieros horizontal,
vertical así también incluir ratios financieros), con los resultados obtenidos , una vez aplicadas
estas técnicas se logra determinar la mejor medida financiera para la institución.
Se recomienda a la dirección superior de Unan-Managua solicite a los jefes de aquellas áreas
que propongan “X o Y” medida a tomar en aras de ahorrar recursos monetarios, apliquen
herramientas de carácter financieras con el objetivo de que no se realicen estudios empíricos y
cuyo resultados sean idóneos a la hora de probarlos y así mismo ayuden a determinar la mejor
opción o decisión. Por consiguiente es recomendable que la institución tome decisiones en base
a propuestas bien detalladas y analizadas.
71
Por consiguiente en este caso específico se recomienda que la Unan- Managua utilice sus buses
para realizar los recorridos del personal , debido a que esta opción le conviene mejor y aunque
en algunas veces puede incurrir en un poquito más de gasto, esto le genera a la institución
ventajas como las planteadas en la discusión de resultados. Y si en un momento determinado la
institución contempla la posibilidad de comprar buses nuevos, los costos y gastos de reparación
y mantenimiento podrían ser menores que al realizárselas a los buses de vieja data que posee
actualmente la institución.
72
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Recuperado el 3 de Abril de 2015
76
Anexo
Anexo 1
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONÓMA DE NICARAGUA
UNAN-MANAGUA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURIA PÚBLICA Y FINANZAS
GUÍA DE ENTREVISTA
DIRIGIDA A: Responsable de Unidad / Director
OBJETIVO: Obtener información necesaria sobre los recorridos de personal de la UNAN-Managua y
de esta manera lograr desarrollar un estudio que proporcione recomendaciones oportunas para el
mejoramiento de la institución.
INDICACIONES: Lea detenidamente cada pregunta y después marque con una „V’ en los espacios en
blanco la respuesta que considera correcta.
Lugar:_________________________________________________________ Fecha:____/____/_____
Sexo:___________________________________________________________ Hora:______________
Entrevistador:______________________________________________________
¿Porque la decisión de optar por trabajar con servicio de alquiler de transporte y no en usar equipo de
transporte propio?
¿Cuánto tiempo tiene de tener estos buses la universidad?
¿El combustible que utiliza la universidad incluyendo los recorridos, acaso no tienen descuento?
¿Con que frecuencia realizan el mantenimiento preventivo, es decir cambio de aceite y otros elementos
básicos para los buses?
¿Qué planes tiene la UNAN-Managua para responder a la demanda de servicios de transporte por parte
de los estudiantes, logrando aumentar su eficacia, calidad y pertinencia?
¿Han evaluado alguna vez financiarse con arrendamiento financiero?
¿Han evaluado alguna vez la posibilidad de comprar buses nuevos para recorridos del personal?
¿El análisis que realizaron para llegar a tomar “x” decisión incluía análisis financiero horizontal y
vertical, análisis a través de ratios, análisis de la estructura de costos, otras?.
Anexo 2
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONÓMA DE NICARAGUA
UNAN-MANAGUA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y FINANZAS
GUÍA DE ENTREVISTA
DIRIGIDA A: Conductores UNAN
OBJETIVO: Obtener información necesaria sobre los recorridos de personal de la UNAN-Managua y
de esta manera lograr desarrollar un estudio que proporcione recomendaciones oportunas para el
mejoramiento de la institución.
INDICACIONES: Lea detenidamente cada pregunta y después marque con una „V’ en los espacios en
blanco la respuesta que considera correcta.
Lugar:_________________________________________________________ Fecha:____/____/_____
Sexo:___________________________________________________________ Hora:______________
Entrevistador:______________________________________________________
¿Según su conocimiento y experiencia, cual decisión conviene más a la institución; el alquilar o utilizar
sus buses?
¿Tienen marcador de kilometraje los buses de recorridos?
¿Cómo hacen para tener conocimiento de cuantos kilómetros de distancia recorren los 3 buses de
recorridos?
¿Con cuanta frecuencia abastecen de combustible a los buses para realizar los recorridos?
¿Los tres recorridos que hay consumen la misma cantidad de combustible?
¿Para realizar giras de campo de los estudiantes, utilizan el mismo combustible que está asignado para
realizar los recorridos?
¿Con que frecuencia realizan el mantenimiento preventivo, es decir cambio de aceite y otros elementos
básicos para los buses?
¿Cada cuánto tiempo le realizan el cambio de llanta?
¿Cuántas horas extras hacen en el mes?
¿Les pagan todos los correspondientes viáticos por el tiempo extraordinario que trabajan?
Anexo 3
CUADRO 1
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA
"RECINTO UNIVERSITARIO "RUBÉN DARÍO"
ESTADO DE RESULTADO
AÑOS TERMINADOS 2012-2013
DESCRIPCIÓN AÑO 2012 AÑO 2013
INGRESOS GENERALES
Asignación presupuestaria 844.605.467,01 949.561.774,83
Ingresos propios 26.075.028,22 25.498.084,14
Otros ingresos 22.002.922,79 27.292.109,61
Ingresos por matrículas 5.458.812,71 6.071.953,30
Ingresos para investigación 10.097.380,82 4.985.527,58
Otros ingresos financieros 1.300.856,08 37.206,80
TOTAL INGRESOS 909.540.467,63 1.013.446.656,26
EGRESOS GENERALES
Servicios personales 646.034.621,34 714.580.476,81
Servicios no personales 73.538.067,02 67.749.511,00
Materiales y suministros 38.624.355,12 44.338.173,52
Transferencias corrientes 79.833.984,34 91.632.808,81
TOTAL EGRESOS 838.031.027,82 918.300.970,14
RESULTADO DEL EJERCICIO 71.509.439,81 95.145.686,12
Fuente: Elaboración Propia
Elaborado por: Revisado por: Autorizado por:
Anexo 4
CUADRO 2 UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA
"RECINTO UNIVERSITARIO "RUBÉN DARÍO"
BALANCE GENERAL
AÑOS TERMINADOS 2012-2013
DESCRIPCIÓN AÑO 2012 AÑO 2013
ACTIVO CIRCULANTE
Caja 16.027,38 24.035,99
Banco 109.321.900,45 151.895.619,25
Adelanto y préstamos a empleados -1.219.619,00 559.802,17
Cuentas por cobrar 52.569.265,68 62.921.554,34
Otros deudores 356.031,46 -775.243,24
Inventario -283.825,30 6.205.365,86
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 160.759.780,67 220.831.134,37
ACTIVO FIJO
Tierras y terrenos 1.430.800,00 11.291.810,49
Edificios e instalaciones 157.264.966,83 157.905.636,83
Activos intangibles 374.112,77 828.814,31
Fincas 10.454.605,41 10.454.605,41
Solares 262.705,30 262.705,30
Construcciones 83.981.284,72 83.981.284,72
Adiciones y mejoras 34.063.985,93 34.063.985,93
Construcciones de calles 7.485.505,44 7.485.505,44
Construcciones de edificios, adiciones y mejoras 7.755.409,60 17.561.294,51
Construcciones de calles, adiciones y mejoras 1.103.674,74
Maquinaria y equipo de producción 8.733.783,59 14.098.617,43
Maquinaria y equipo de comunicación y señalamiento 682.324,15 574.567,38
Equipo de oficina y muebles 48.569.330,87 55.458.896,09
Equipo médico y de salud 37.770.630,61 107.663.951,34
Equipo de comunicación y señalamiento 1.011.903,66 663.596,75
Equipo educacional y recreativo 4.547.572,43 9.131.232,55
Equipo para computación 52.744.397,30 56.613.499,38
Maquinaria y equipo de transporte 23.717.408,72 27.037.611,14
Libros, revistas y otros elementos coleccionables 17.243,76 34.558,40
Herramientas y repuestos mayores 120.236,70 260.358,47
Otras maquinarias y equipos 244.009,91 1.063.522,50
Otros 1.284.591,57 2.238.976,45
TOTAL ACTIVO FIJO 482.516.809,27 599.778.705,56
ACTIVOS DIFERIDOS
Depósitos en garantía 64.272,14 64.272,14
TOTAL ACTIVO DIFERIDO 64.272,14 64.272,14
TOTAL GENERAL ACTIVO 643.340.862,08 820.674.112,07
PASIVOS
Proveedores -17.542.585,94 11.868.200,75
Retenciones por pagar 40.631.057,72 40.441.055,30
Otros acreedores 4.258.791,27 5.669.735,32
Gastos acumulados por pagar 18.585.523,51 20.095.417,18
TOTAL PASIVO 45.932.786,56 78.074.408,55
PATRIMONIO
Aporte ordinario 39.686.624,54 39.686.624,54
Donaciones capitalizables 5.920.301,87 84.386.079,79
Resultado de ejercicios anteriores 480.291.709,30 523.381.313,07
Resultado del ejercicio 71.509.439,81 95.145.686,12
TOTAL PATRIMONIO 597.408.075,52 742.599.703,52
TOTAL GENERAL PASIVO Y PATRIMONIO 643.340.862,08 820.674.112,07
Fuente: Elaboración Propia Elaborado por: Revisado por: Autorizado por:
Anexo 5
CUADRO 3
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA
"RECINTO UNIVERSITARIO "RUBÉN DARÍO"
ESTADO DE RESULTADO
AÑOS TERMINADOS 2012-2013
DESCRIPCIÓN
AÑO 2012
AÑO 2013
VARIACIÓN ABSOLUTA
2013-2012
V.R %
INGRESOS GENERALES
Asignación presupuestaria 844.605.467,01 949.561.774,83 104.956.307,82 12,43
Ingresos propios 26.075.028,22 25.498.084,14 -576.944,08 -2,21
Otros ingresos 22.002.922,79 27.292.109,61 5.289.186,82 24,04
Ingresos por matrículas 5.458.812,71 6.071.953,30 613.140,59 11,23
Ingresos para investigación 10.097.380,82 4.985.527,58 -5.111.853,24 -50,63
Otros ingresos financieros 1.300.856,08 37.206,80 -1.263.649,28 -97,14
TOTAL INGRESOS 909.540.467,63 1.013.446.656,26 103.906.188,63 11,42
EGRESOS GENERALES
Servicios personales 646.034.621,34 714.580.476,81 68.545.855,47 10,61
Servicios no personales 73.538.067,02 67.749.511,00 -5.788.556,02 -7,87
Materiales y suministros 38.624.355,12 44.338.173,52 5.713.818,40 14,79
Transferencias corrientes 79.833.984,34 91.632.808,81 11.798.824,47 14,78
TOTAL EGRESOS 838.031.027,82 918.300.970,14 80.269.942,32 9,58
RESULTADO DEL EJERCICIO 71.509.439,81 95.145.686,12 23.636.246,31 33,05
Fuente: Elaboración propia
Elaborado por: Revisado por: Autorizado por:
Anexo 6
CUADRO 4
GASTO DE COMBUSTIBLE EN EL PERÍODO 2012
FECHA N° DE CUENTA MONTO
TOTAL COMBUSTIBLE 2012
36201
476,820.68
Fuente: Elaboración Propia
CUADRO 5
GASTO DE COMBUSTIBLE EN EL PERÍODO 2013
FECHA N° DE CUENTA MONTO
TOTAL COMBUSTIBLE 2013
36201
186,229.41
Fuente: Elaboración Propia
CUADRO 6
ANÁLISIS HORIZONTAL AÑO 2012 AÑO 2013 AUMENTO (DISM)
ESTADO DE RESULTADO
VARICIÓN
ABSOLUTA
2013-2012
V.R. %
Material y Suministro
COMBUSTIBLE Y LUBRICANTES
(ÁREA DE TRANSPORTE)
476,820.68 186,229.41 -290,591.27 -60.94
Fuente: Elaboración Propia
Anexo 7
CUADRO 7 UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE NICARAGUA
"RECINTO UNIVERSITARIO "RUBÉN DARÍO"
BALANCE GENERAL
AÑOS TERMINADOS 2012-2013
DESCRIPCIÓN AÑO 2012 AÑO 2013 AUMENTO (DISM)
ACTIVO CIRCULANTE
VARICIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA %
Caja 16.027,38 24.035,99 8.008,61 49,97
Banco 109.321.900,45 151.895.619,25 42.573.718,80 38,94
Adelanto y préstamos a empleados -1.219.619,00 559.802,17 1.779.421,17 -145,90
Cuentas por cobrar 52.569.265,68 62.921.554,34 10.352.288,66 19,69
Otros deudores 356.031,46 -775.243,24 -1.131.274,70 -317,75
Inventario -283.825,30 6.205.365,86 6.489.191,16 -2.286,33
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 160.759.780,67 220.831.134,37 60.071.353,70 37,37
ACTIVO FIJO
Tierras y terrenos 1.430.800,00 11.291.810,49 9.861.010,49 689,20
Edificios e instalaciones 157.264.966,83 157.905.636,83 640.670,00 0,41
Activos intangibles 374.112,77 828.814,31 454.701,54 121,54
Fincas 10.454.605,41 10.454.605,41 0,00 0,00
Solares 262.705,30 262.705,30 0,00 0,00
Construcciones 83.981.284,72 83.981.284,72 0,00 0,00
Adiciones y mejoras 34.063.985,93 34.063.985,93 0,00 0,00
Construcciones de calles 7.485.505,44 7.485.505,44 0,00 0,00
Construcciones de edificios, adiciones y mejoras 7.755.409,60 17.561.294,51 9.805.884,91 126,44
Construcciones de calles, adiciones y mejoras 1.103.674,74 1.103.674,74
Maquinaria y equipo de producción 8.733.783,59 14.098.617,43 5.364.833,84 61,43
Maquinaria y equipo de comunicación y señalamiento 682.324,15 574.567,38 -107.756,77 -15,79
Equipo de oficina y muebles 48.569.330,87 55.458.896,09 6.889.565,22 14,19
Equipo médico y de salud 37.770.630,61 107.663.951,34 69.893.320,73 185,05
Equipo de comunicación y señalamiento 1.011.903,66 663.596,75 -348.306,91 -34,42
Equipo educacional y recreativo 4.547.572,43 9.131.232,55 4.583.660,12 100,79
Equipo para computación 52.744.397,30 56.613.499,38 3.869.102,08 7,34
Maquinaria y equipo de transporte 23.717.408,72 27.037.611,14 3.320.202,42 14,00
Libros, revistas y otros elementos coleccionables 17.243,76 34.558,40 17.314,64 100,41
Herramientas y repuestos mayores 120.236,70 260.358,47 140.121,77 116,54
Otras maquinarias y equipos 244.009,91 1.063.522,50 819.512,59 335,85
Otros 1.284.591,57 2.238.976,45 954.384,88 74,29
TOTAL ACTIVO FIJO 482.516.809,27 599.778.705,56 117.261.896,29 24,30
ACTIVOS DIFERIDOS
Depósitos en garantía 64.272,14 64.272,14 0,00 0,00
TOTAL ACTIVO DIFERIDO 64.272,14 64.272,14 0,00 0,00
TOTAL GENERAL ACTIVO 643.340.862,08 820.674.112,07 177.333.249,99 27,56
PASIVOS
Proveedores -17.542.585,94 11.868.200,75 29.410.786,69 -167,65
Retenciones por pagar 40.631.057,72 40.441.055,30 -190.002,42 -0,47
Otros acreedores 4.258.791,27 5.669.735,32 1.410.944,05 33,13
Gastos acumulados por pagar 18.585.523,51 20.095.417,18 1.509.893,67 8,12
TOTAL PASIVO 45.932.786,56 78.074.408,55 32.141.621,99 69,98
PATRIMONIO
Aporte ordinario 39.686.624,54 39.686.624,54 0,00 0,00
Donaciones capitalizables 5.920.301,87 84.386.079,79 78.465.777,92 1.325,37
Resultado de ejercicios anteriores 480.291.709,30 523.381.313,07 43.089.603,77 8,97
Resultado del ejercicio 71.509.439,81 95.145.686,12 23.636.246,31 33,05
TOTAL PATRIMONIO 597.408.075,52 742.599.703,52 145.191.628,00 24,30
TOTAL GENERAL PASIVO Y PATRIMONIO 643.340.862,08 820.674.112,07 177.333.249,99 27,56
Fuente: Elaboración Propia
Elaborado por: Revisado por: Autorizado por:
Anexo 8
CUADRO 8
Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua
Recinto Universitario “Rubén Darío”
UNAN-Mangua
Estado de Resultado
Años Terminados 2012 al 2013
ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2012 % AÑO 2013 %
ESTADO DE RESULTADO
INGRESOS
GENERALES
Asignación presupuestaria 844,605,467.01 92.86 949,561,774.83 93.70
Ingresos propios 26,075,028.22 2.87 25,498,084.14 2.52
Otros ingresos 22,002,922.79 2.41 27,292,109.61 2.69
Ingresos por matrículas 5,458,812.71 0.60 6,071,953.30 0.60
Ingresos para investigación 10,097,380.82 1.11 4,985,527.58 0.49
Otros ingresos financieros 1,300,856.08 0.14 37,206.80 0.00
TOTAL INGRESOS 909,540,467.63 100.00 1,013,446,656.26 100.00
EGRESOS GENERALES
Servicios personales 646,034,621.34 71.03 714,580,476.81 70.51
Servicios no personales 73,538,067.02 8.09 67,749,511.00 6.69
Materiales y suministros 38,624,355.12 4.24 44,338,173.52 4.37
Transferencias corrientes 79,833,984.34 8.78 91,632,808.81 9.04
Otros Cargos 0.00 0.00 0.00 0.00
TOTAL EGRESOS 837,971,917.89 92.13 918,300,970.14 90.61
RESULTADO DEL
EJERCICIO 71,509,439.81 7.86 95,145,686.12 9.39 Fuente: Elaboración Propia
Elaborado por: Revisado por: Autorizado por:
Anexo 9
CUADRO 9
Fuente: Elaboración Propia
Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua
Recinto Universitario “Rubén Darío”
UNAN-Managua
Aplicación de Herramientas de análisis financiero 2012 y 2013
Nombre del
Indicador
Formula Resultado 2013 2012 Variación Calificación
Razones Financieras de Rentabilidad
Rentabilidad
Utilidad del ejercicios
(Capital contable-U. del
ejercicio)*100
% 12.81 11.97 0.84 Aumento
Capital de
trabajo
(Activo circulante-pasivo a corto
plazo) UM
142,756,725.82
114,826,994.11 27,929,731.
71 Aumento
Razón Financiera de Apalancamiento
Capacidad de
endeudamiento Pasivo total/Capital contable % 0.10 0.08 0.02 Aumento
Razones Financieras de Solvencia
Solvencia total Activo total/Pasivo total Veces 10.51 14.01 -3.5 Disminución
Solvencia Activo circulante/Pasivo total Veces 2.83 3.50 -0.67 Disminución
Liquidez (Activo circulante-inventario)
Pasivo total
Veces 2.75 3.51 -0.76
Disminución
Prueba rápida o
del acido
Caja y bancos/Pasivo total Veces 1.95 2.38 -0.43 Disminución
Anexo 10
UBICACIÓN GEOGRÁFICA DE SEDE CENTRAL.
Recinto Universitario "Rubén Darío". De Enel Central 2.5 Km. al Sur, Villa Fontana, Managua,
Nicaragua. (UNAN-Mgua, 2009)
Mapa Ubicación UNAN-Managua