análisis económico de la avícola peruana san fernando
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Documento que ressume la actividad económica de la Productora y comercializadora líder en el Perú de pollos y pavos.TRANSCRIPT
Grupo 4● Alejandra Pacheco● Billy Colonia● Edwing Dextre● MIlagros Depaz
Empresa
Giro del negocio. Principales características de la empresa
Principales líneas de productos o servicios
Empresa
Principales líneas de productos y participación de mercado
Empresa
Fundamentos. Estrategia. Operaciones
Empresa
Fundamentos. Estrategia. Operaciones
Empresa
Fundamentos. Perfil. Estrategia. Operaciones
Empresa
Fortalezas y Oportunidades. Debilidades y Amenazas
Fortalezas Debilidades
● Liderazgo en el mercado avícola nacional
● Posicionamiento de marca● Altos estándares de bioseguridad
en procesos
● Alta dependencia de insumos importados (maíz y soya)
● Reducidas barreras de entrada al mercado para competidores
● Precio de venta de pollo inelástico al precio de insumos
Oportunidades Amenazas
● Integración vertical hacia atrás● Implementación de cadena de
frío● Firma de alianzas comerciales
● Aumento en el precio internacional del maíz y la soya
● Caída en el precio del pollo vivo● Ingreso de trozos de pollo por TLC con
Estados Unidos
Empresa
Principales accionistas (Comunes / Inversión)
Propiedad y Gestión
Miembros del Directorio
Propiedad y Gestión
Principales ejecutivos
Propiedad y Gestión
Principales ejecutivos: Julio Ikeda
Propiedad y Gestión
El sector avícola es un oligopolio compuesto por empresas que están consideradas entre las más importantes del Perú. Tanto San Fernando, Redondos y Avinka representan casi el 70% del mercado avícola.
Estas compañías disponen de una elevada capacidad financiera,y cuentan con cuadros gerenciales y personal profesional y se mantienen en la búsqueda constante de mejorar la productividad de su gestión
Tipo de Mercado
Sector / Industria
● En el Perú cada habitante consume en promedio 35 kilos de pollo al año (en Lima es 48kg), detrás de Brasil (38kg) y Panamá (35kg)
● La industria mueve S/. 4,400 millones al año, lo que representa el 2% del PBI y el 22% del PBI en el sector agropecuario.
● Este sector brinda 280,000 empleos directos y un millón de empleos indirectos (incluyendo pollerías)
Relevancia de la empresa y del sector a nivel nacional
Sector / Industria
Entrada en vigencia del TLC con EE.UU permitiría el ingreso al mercado local de trozos de pollo a bajos precios, excepto la pechuga.
Posible ingreso de nuevos competidores
Sector / Industria
Liderazgo en la industria de proteínas animal, en términos de escala y eficiencia operativa, el reconocimiento de la calidad de su marca y productos, y su red de distribución a nivel nacional.
Participación en ventas Participación de mercado
Objetivos de fijación de precio
Política de Precios
Línea de Negocio 2010 2011
Pollos 27% 29%
Pavos 67% 74%
Cerdos 3% 3%
Huevos 4% 4%
Procesados 34% 34%
Genética 40% 34%
Línea de Negocio 2010 2011
Pollos 67.6% 69.9%
Pavos 7.7% 8.1%
Cerdos 2.6% 2.7%
Huevos 1.6% 1.5%
Embutidos 8.2% 7.8%
Genética 7.5% 5.5%
Otros 4.8% 4.5%
Cabe señalar que la línea de
pollo es la que genera menos
margen y a la vez es la más
sensible a la competencia y a
la volatilidad en el precio de
los insumos.
Alta elasticidad en líneas de pollo
Política de Precios
La empresa viene realizando importantes esfuerzos comerciales
por dar mayor estabilidad a la línea de pollo mediante la
generación de valor agregado.
Se cuenta con la mayor
participación del mercado y es
la que genera mayores
márgenes.
El mercado de pavos es
pequeño y sus ventas muestran
una marcada estacionalidad por
las fiestas de fin de año.
Línea de Pavos
Política de Precios
Política de Precios
La estrategia de San Fernando es vender estos productos con el sello de su marca.
Línea de Huevos y Cerdos
En dichos negocios la empresa mantiene participación de mercado mínima. En el caso del cerdo este negocio es muy competitivo y el consumo per cápita es muy bajo por la percepción de poca salubridad.
Política de Precios
Se tiene una ventaja con
respecto a los otros
competidores, por la
disponibilidad de la materia
prima.
Línea de Procesados
La empresa mantiene el liderazgo
en este mercado.
En el 2011 las ventas ascendieron a S/.1,647.3 millones cifra que es 18.4% mayor a las ventas registradas en el 2010.
Estados FinancierosBalance General
La relación de los gastos operativos a ventas se ha mantenido en niveles cercano al 12%. Los gastos de ventas pasan de representar el 81% del total de gastos a representa el 78% al primer semestre del 2012
Estados FinancierosEstado de Ganancias y Pérdidas
Estados FinancierosRatios Financieros
● La empresa Produce su propio alimento balanceado y este representa alrededor del 70-75% del costo de ventas
● El alimento balanceado está compuesto principalmente por el maíz amarillo duro (60%) y la torta o harina de soya (20%)
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● San Fernando se encuentra expuesta a la volatilidad del precio del maíz y la soya al ser estos commodities.
● La industria históricamente ha sido sensible al alto costo de estos insumos por lo que se ha visto afectada su capacidad de mantener sus flujos operativos y su rentabilidad
● En los últimos años ha habido una importante tendencia al alza del precio internacional del maíz y la soya la misma que ha encontrado sus fundamentos principales en:● La intensificación en factores climáticos como el fenómeno de La
Niña en los principales países productores● La menor producción, restricciones y menores rendimientos en
algunas zonas de producción● La intensificación en la demanda para usos alternativos como la
producción del etanol en el caso del maíz
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● No se espera una reversión significativa de la tendencia por lo que los productores de proteína animal mantendrán un alto costo de insumos en los próximos años
Crecimiento Promedio Anual (%)Periodo Maíz Soya
2000-2011 11.40% 7.20%
2007-2011 14.80% 10.00%
Precio Promedio (US$/TM)Año Maíz Soya
2011 296.2 378.6
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● En el año 2008 San Fernando se vio afectada con una importante caída en los márgenes el mayor apalancamiento financiero de su historia
● El margen bruto de la compañía se redujo a niveles del 12.1 y 12.5% en el 2008 y 2009 dichos niveles fueron muy ajustados para cubrir los gastos operativos por lo que se obtuvo un margen operativo de -0.5% en el 2008 y de 0.9% en el 2009
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● El EBITDA del 2008 ascendió a S/15.5 millones con un margen de 1.2%. En lo que a flujo de operativo de negocio se refiere este fue negativo en S/.58.6 millones lo que incrementó la necesidad de financiamiento de corto plazo.
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● El impacto de variaciones en los precios de los insumos es tal que el manejo de los mismos es la variables clave del negocio.
● Entre los principales cambios que se implementaron figuran:● La compra directa a los proveedores (ahorros de los costos de intermediarios)● El seguimiento y la revisión constante de las posiciones de compra● El incurrir solo en contratos de corto plazo luego de que se realizaron
contratos fijos que implicaron pérdidas por un par de años
● El establecimiento de una política de ahorros en la gestión logística de los inventarios de maíz y soya
El impacto de variaciones en los precios de los insumos es tal que el manejo de los mismos es la variables clave del negocio.
● Se encuentra en proceso de implementación de protocolo de precios que le permita normar e incorporar esquemas de coberturas vía instrumentos financieros derivados y reducir la volatilidad de precios
● Posibilidad de emplear insumos alternativos
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● Al cierre del 2011 el EBITDA generado ascendió a S/. 118.8 millones muy por encima de lo mostrado en años anteriores al 2008 (crisis de los commodities). Por otro lado, destaca que ya van dos años (2010 y 2011) en que el EBITDA supera los S/. 100 millones, lo cual se mantiene en el observado para los últimos 12 meses a marzo 2012.
● La mayor generación del negocio y el menor stock de deuda en el primer trimestre del 2012 permitieron mejorar la cobertura de los gastos financieros, la misma que se ubicó en 19.1x respecto a la carga efectivamente pagada.
Estructura de CostosRelevancia del Costo de las Materias Primas
● San Fernando quiere llegar hasta Limán, en el valle de Supe, al norte de Lima, porque el clima es seco y rodeado de colinas lo cual es adecuado en la crianza de pollos.
● En la zona sur de Lima, llegan hasta Ica y en el centro hasta Huancayo. En el sur los terrenos no son buenos para la crianza de pollos.
A su vez para las plantas de Chancay y Lurín, comprará nuevos equipos. Esta inversión se justifica debido a que el consumo de pollo por persona en Lima es de 50 kilogramos al año, lo que significa que los limeños consumen más carne de pollo que todo el país. El consumo per cápita en el Perú es de 32 kilogramos al año.
ActualidadSe construirán Plantas de Crianza de Pollos al Norte de Lima
● Avícola San Fernando firmó un convenio de cooperación con el proyecto arqueológico de Caral, Supe, al norte de Lima, con el fin de promover el desarrollo de la zona. La empresa apoyará sembrando árboles, construyendo un albergue y un museo.
ActualidadExpansión al Norte
● Se espera captar S/.200 millones, los cuales serán destinados a la compra de insumos y a los planes de expansión de la compañía
● PROYECCIONESSan Fernando estima que, este año, su facturación superará los S/.1,800 millones, es decir, 10% más respecto de los S/.1,650 millones que vendió el año pasado.
ActualidadIngreso a La Bolsa Limeña
ActualidadDiferentes Acontecimientos para mejorar costos operativos
● Actualmente se esta orientado a la tercerización de procesos que no son su Cord Business se empezó por los servicios postventa: como la distribución de pavos, seguridad de la compañia, personal de limpieza, entre otros
● En la actualidad se está cristalizando un proyecto en la Región San Martín con miras a crear una fuente de abastecimiento de granos a precios competitivos, así como un centro de producción agroindustrial.
● Consideran que en los próximos tres a cinco años se puede instalar una planta en Ecuador, Colombia y Bolivia, en la medida en que se justifique. También miran Chile y Brasil.
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● Ha implementado el ERP SAP para mejorar los costos operativos.
ActualidadEvalúa diez proyectos en Sudamérica
La avícola vendió 1 millón 200 mil pavos en la última campaña y creció 18% en el 2011, informó 03 de enero G de Gestión.
El Gerente General indicó que la meta cada año es “reinventarse”, la acogida en provincias también creció y, al cierre del 2012, el resultado fue un balance favorable de 18%.
El crecimiento más importante ocurrió en provincias, que está adoptando más el hábito de celebrar Navidad con su familia alrededor de un pavo San Fernando”. A final de año se la mayoría de pavos que se pidieron eran de más de 8 kilos, antes oscilaba entre los 6 y 7.
ActualidadAlcanzó nuevo récord en Navidad
Muchas Gracias