ANALISIS DE REEMPLAZO DE ACTIVOS FISICOS:

ANALISIS DE REEMPLAZO DE ACTIVOS FISICOS:

A continuacin se presenta un minucioso estudio de la importancia en la toma de decisiones realizada por el administrador financiero en el momento de reemplazar sus recursos fijos.EL ANLISIS Y PLANEACIN DE REEMPLAZO Un plan de reemplazo de activos fsicos es de vital importancia en todo proceso econmico, porque un reemplazo apresurado causa una disminucin de liquidez y un reemplazo tardo causa prdida; esto ocurre por los aumentos de costo de operacin y mantenimiento, por lo tanto debe establecerse el momento oportuno de reemplazo, a fin de obtener las mayores ventajas econmicas.Un activo fsico debe ser reemplazado, cuando se presentan las siguientes causas: Insuficiencia. Alto costo de mantenimiento. Obsolescencia.

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En este tipo de anlisis es necesario aplicar algunos conceptos de matemticas financieras fundamentales

Para hacer un anlisis de reemplazo, es indispensable determinar:El horizonte de la planeacinTambin llamado el intervalo de tiempo, est determinado por el periodo durante el cual va a realizarse el anlisis y mientras ms pequeo sea el horizonte de planeacin, ms exacto resulta el anlisis.La disponibilidad de capitalEste para realizar la compra de los activos segn lo planeado y lo proyectado.LA VIDA ECONMICA DE LOS BIENESSe entiende por vida econmica el periodo para el cual el costo anual uniforme equivalente es mnimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida til restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente pero a un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente.Desde el punto de vista econmico las tcnicas ms utilizadas en el anlisis de reemplazo sonPeriodo ptimo de reemplazo = Vida econmicaEsta tcnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo, cuando este es retenido por una cierta cantidad de aos y en esta forma seleccionar el nmero de aos para el cual el costo es mnimo.Ejemplo: Una mquina se compra actualmente por $500.000, se supone una tasa del 20% de vida til por ao, se pide determinar el periodo ptimo de reemplazo teniendo en cuenta la siguiente informacinAoValor salvamentoCosto anual operacin

1$ 300.000$ 21.000

2$ 200.000$ 35.000

3$ 137.000$ 55.000

4$ 71.000$ 90.000

5$ 0$150.000

Solucin:1. En primer lugar se calcula el costo anual uniforme equivalente (CAUE), cuando el activo es retenido un ao con la siguiente expresin. CAUE (1) = 500.000 + 21.000 - 300.000 a1= 20% S1 20% CAUE (1) = $321.0002. Utilizando el mismo sistema y trayendo a valor presente los aos restantes se obtienen los datos de costo anual uniforme equivalente para estos.Comentario: Para evitar los clculos engorrosos a continuacin se presenta una lista con los valores de la CAUE para cada uno de los aos.AoCosto anual uniforme equivalente (CAUE)

1$ 321.000

2$ 263.727

3$ 234.681

4$ 225.128

5$ 226.448

El anlisis se fundamenta en la comparacin de los datos, se observa que en el quinto ao el costo aumenta, esto significa en esta tcnica que el activo debe ser retenido por cuatro aos nicamente.Con el tiempo el activo se vuelve obsoleto porque su costo anual de operacin es cada vez mayor

Confrontacin antiguo-nuevoEsta tcnica consiste en analizar las ventajas del activo actualmente en uso y compararlos con las ventajas que ofrecera un nuevo activo. Al utilizar esta tcnica, se debe tener en cuenta las estimaciones sobre el valor comercial, valor de salvamento y vida til del activo.Ejemplo: Una fbrica compro una mquina hace tres aos, esta tuvo un costo de $80.000, se le estimo una vida til de cinco aos y un valor de salvamento de $10.000. En la actualidad se estima que la vida til restante es de tres aos y proponen la compra de una nueva mquina que cuesta $90.000, tiene una vida til de ocho aos y un valor de salvamento del 10% de su costo. El vendedor de la nueva mquina est ofreciendo recibir la mquina antigua en $45.000, como parte de pago. Tambin se verifica que los costos de reparacin de la mquina antigua son $9.000 mientras que en la nueva se estiman en $4.000. Si se desea obtener un rendimiento del 20% sobre la inversin, determinar si es econmicamente aconsejable efectuar el cambio.Solucin:1. Primero se confrontan los datos de las dos mquinas.AntiguaNueva

Costo inicial$ 45.000$ 90.000

Costo anual operacin$ 9.000$ 4.000

Vida til38

Valor de salvamento$ 10.000$ 9.000

2. Se calcula el CAUE para la mquina antigua. CAUE (1) = 45.000 + 9.000 - 10.000 a3= 20% S3 20% CAUE (1) = $27.615.393. Se calcula el CAUE para la mquina nueva. CAUE (1) = 90.000 + 4.000 - 9.000 a8= 20% S8 20% CAUE (1) = $26.909.364. Se toma la decisin frente al anlisis hecho. En este caso se escoge la mquina nueva por tener un menor costo.Clculo del valor crtico de canjeMuchas veces, es necesario conocer el mnimo valor de canje de una mquina antigua, antes de entrar a negociar una mquina nueva, este valor puede obtenerse, igualando el CAUE de la mquina nueva, con el CAUE de la mquina antigua.Ejemplo: Una mquina comprada hace cuatro aos tiene un costo anual de operacin de $85.000, un valor de salvamento de $100.000 y una vida til restante de cuatro aos. Se ha seleccionado una mquina nueva, cuyo costo es de $900.000, tiene una vida til de doce aos, un costo anual de operacin de $15.000 y cada ao se incrementa en $10.000, su valor de salvamento es de $300.000. Cul debe ser el valor crtico de canje, suponiendo una tasa del 22%?Solucin:1. Se calcula el CAUE para la mquina antigua con una variable (X). CAUE = X + 85.000 - 100.000a4= 22% S422%2. Se calcula el CAUE para la mquina nueva. CAUE (1) = $259.670.083. Se iguala el CAUE de la mquina antigua con la nueva y se despeja la X. CAUE = X + 85.000 - 100.000 = $259.670.08 a4= 22% S4 22% X = $480.704.30Despus de realizar este anlisis, la responsabilidad recae en la buena decisin que tome el administrador financiero, por ello es necesario que este este bien fundamentado en el rea de las matemticas financieras.