trabajo colaborativo 1 macroeconomia
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TRABAJO COLABORATIVO MOMENTO 2
ANGELA MARCELA BARRETO OLAVE COD. 53090493
GRUPO: 102022_16
HUMBERTO DEL CRISTO BERTEL TUTOR
UIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA (UNAD) ADMINSITRACIÓN FINANCIERA
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CEAD JOSÉ ACEVEDO Y GÓMEZ
22 DE OCTUBRE DEL 2015
INTRODUCCIÓN
La realización de esta actividad, permitirá comprender los conceptos de la administración
financiera en la unidad 1, que describe las finanzas, la diferencia entre conceptos, el
objetivo que se persigue con la Administración Financiera, y sus funciones dentro de una
organización, para identificar el objetivo financiero de la misma, llegar a la toma de
decisiones en activos circulantes, como también la inversión de activos, estudiando el
control eficiente del dinero, ya que es de suma importancia el manejo de los recursos
monetarios de una empresa.
Las decisiones financieras empresariales están orientadas a generar riqueza para el
negocio, lo cual se consigue principalmente a través de las inversiones que se realizan
en activos tangibles e intangibles. La función financiera en la empresa ha ido
evolucionando a los largo del tiempo, a la par que se desarrollaba también y se
configuraba como disciplina científica la propia economía de la empresa.
OBJETIVOS
Objetivo General:
Describir las funciones financieras, analizando la situación e interpretando los
resultados para la toma de decisiones en el manejo del recurso monetario de una
organización, aplicando las herramientas para administrar eficientemente la
tesorería, los inventarios y las cuentas por cobrar, y comparar los resultados
obtenidos con los objetivos propuestos, de esta manera medir la eficacia o
productividad de una empresa, área, grupo o trabajador.
Objetivos Específicos:
Identificar las formulas e interpretación de las razones financieras y aplicarlas al
caso estudio de trabajo.
Aplicar las fuentes de funcionamiento y capital de trabajo para la solución del
caso
Planear, dirigir, organizar y controlar los recursos de capital de una empresa
DESARROLLO
a) Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el
desempeño de la empresa. ¿Existen algunos problemas?
Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente
-2009 CT = 9.824.376 – 126.979 = 9.697.397
-2010 CT = 422.143 – 120.429 = 301.714
Liquidez
Liquidez corriente = activo corriente/pasivo corriente
-2009 = 9.824.376/126.979 = 77,37
-2010 = 422.143/120.429 = 3,50
Formula: Liquidez Inmediata = Efectivo en Caja y Efectivo en Banco
Liquidez a Corto Plazo o Prueba Ácida = Activo Circulante – Inventarios
Solución
M = millones
Liquidez = activos circulantes $953.766 M = 7,9197
Pasivos circulantes $120.429 M
Prueba acida= activos circulantes – inventarios = $953.766 M ‐ $173.713M = 6,477
Pasivos circulantes $120.429 M
Según el análisis a La empresa modas sports fue más solvente en 2009 ya que el en año 2010
su rendimiento disminuyo a causa de que tiene obligaciones que pagar a los bancos pero sigue
estable apenar de sus deudas.
b) Cuánto inventario promedio debe mantener si la administración desea que la rotación
de inventarios sea de 4.
Actualmente el promedio de inventario de la m/cia es de $174.779, para tener una rotación de
inventario de 4, esta debe mantener un promedio de $ $120.000.
RAZONES FINANCIERAS 2009 2010:
CAPITAL NETO DE TRABAJO La empresa cuenta con un margen de respaldo financiero del
69,7% para hacer frente a las obligaciones al corto plazo. Razón por la cual puede adquirir
préstamos para aumentar los niveles de operaciones Se generó un leve aumento en el margen
de respaldo, llegando al 71,47%, continuando con las mismas condiciones del año anterior.
INDICE DE SOLVENCIA La empresa presenta una situación financiera sana, toda vez que
presenta una razón 3:1, es decir cuenta con un respaldo para pagar sus pasivos a corto plazo.
Pero si observamos desde el punto de vista rentable, esta razón sugiere que los fondos no se
están empleando adecuadamente, puesto que está quedando dinero sin utilizar el índice de
solvencia para este año es de 3,5:1, lo cual indica que existen fondos disponibles para general
mayores niveles de producción.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS De acuerdo a las ventas y costos de la empresa el índice de
rotación de inventarios de 2,75 veces, lo que traduce que al año las mercancías rotan cada
cuatro meses.
Puede la empresa incrementar este índice, haciendo más útil el valor de las mercancías en el
Stan, pues así existen recursos inmovilizados La rotación para este año fue de 2,89 veces y la
empresa está en capacidad de hacerse una mejor gestión con los inventarios cabe aclarar que
entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancías en bodega, menor será el Capital de
trabajo invertido en los inventarios y mejores utilidades.
Razón de endeudamiento Para este año la RD fue 4,6 indica que la empresa se desarrolla
mayormente con capital propio, lo que muestra un alto grado de independencia financiera con
acreedores externos. Sus activos totales están comprometidos tan solo en un 21% como
promedio del periodo analizado. RD permaneció casi igual de 4,3 presentado similar situación
Margen de utilidad neta Para este año no se lograron utilidades, se presentó un margen
pequeño de pérdida del -0,17% Para el siguiente año, la utilidad fue tan ínfima que solo puede
decirse que el valor de las ventas no superó el valor de los costos.
La empresa puede maximizar sus ventas buscando estrategias de mercado aunque ello obligue
a aumentar sus gastos de promoción y publicidad, para tratar de mantener un stop de mercancía
promedio de $120.000.oo para que su rotación sea de 4.
c. En cuantos días deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administración desea
tener sólo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por cobrar.
Actualmente la cartera tiene una recuperación de cartera en 135 días, para tener un promedio
de 80.000.000 de pesos invertidos en cuentas por cobrar debe tenerse a una recuperación
mínima de 49 días.
d. Calcular el valor de la cuota a pagar por el préstamo al Banco de Bogotá.
59.954.000 x 15% interés Nominal, cuanto sale el pago de cada trimestre.
$ 59.954.000 / 12 = 4.996.166
$ 59.954.000 X 15%= 8.993.100 interés
$ 4.996.166 + 749.425 = 5.745.591 X 3 = 17.236.773, cuota trimestral
$17.236.773 X 4= 68.947.092 al final de terminar pagando.
e. Prepare un estado de fuentes y usos.
MODA SPORT S.A
BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2009-2010
ACTIVOS 2009 2010 COMP FUENTE USO
EFECTIVO 1.578 4.279 2.701 2.701
CUENTAS POR COBRAR 217.439 219.641 2.202 2.202
ANTICIPOS DE IMPUESTOS 7.188| 3.492 3.696 3.696
VINCULADOS ECONOMICOS 3.799 4.664 865 865
CUENTAS POR COBRAR A
TRABAJADORES
2.069 260 1.809 1.809
DEUDORES VARIOS 1.248 3.284 2.036 2.036
INGRESOS POR COBRAR 3.793 |4.962 1.169 1.169
INVENTARIOS 175.845 173.713 2.132 2.132 GASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO
3.209 4.640 1.431 1.431
IMPUESTO DIFERIDO 3.208 3.208 0 ACTIVOS FIJOS 625.822 531.623
TOTAL ACTIVOS 1.045.198 953.766 91.432
PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras Cuentas por pagar
Proveedores
68.237 23.738 35.004
59.954 21.303 39.172
8.283
2.435
4.168
8.283
2.435
4.168
Total Pasivo Corriente 126.979 120.429
Pasivo no corriente Obligaciones Financieras Obligaciones Laborales
18.402 80.017
13.704 83.015
4.698
2.998
2.998
4.698
Total Pasivo no corriente 98.419 96.719
TOTAL PASIVO 225.398 217.148 PATRIMONIO
Capital Social
Superávit de Capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio
Superávit por valorizaciones
33.021
197.237
97.896
107.250 -
481.866
33.021
190.929
97.896
107.250
(97.470)
3.196
401.796
6.308
6.308
Total Patrimonio 819.800 736.618 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.045.198 953.766
SUMAS IGUALES
2- RESPUESTAS A CUESTIONARIO
1. Que representan las cuentas por cobrar para la empresa?
Las cuentas por cobrar representan los activos adquiridos por la empresa proveniente de las
operaciones comerciales de ventas de bienes o servicios. Por lo tanto, la empresa debe registrar
de una manera adecuada todos los movimientos referidos a estas cuentas, ya que constituyen
parte de su activo, y sobre todo debe controlar que éstos no pierdan su formalidad para
convertirse en dinero. De ahí la importancia de controlar y de auditar las “Cuentas por Cobrar”
el auditor establece los objetivos y procedimientos para realizar el examen previsto en la
planeación de la auditoría a estas cuentas. Las Cuentas por Cobrar constituyen una función
dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el control de las deudas de clientes y
deudores para reportarlas al departamento que corresponda.
2. Cuales variables se deben tener en cuenta para definir una acertada política de crédito?
Las políticas de administración de créditos implican un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento,
es decir hasta qué punto de extensión de condiciones de crédito a clientes marginales
compromete fondos y pone en peligro la propia capacidad de pagar sus cuentas, en tanto facilita
más la venta de los productos y mejora los resultados.
Al realizar el análisis de los estándares se deben tener en cuenta una serie de variables
fundamentales como:
Gastos de oficina: Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se concede.
Los estándares de crédito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si los
estándares de crédito son más rigurosos se concede menos crédito y por ende los costos
disminuyen.
Inversión de cuentas por cobrar: Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por
cobrar. Mientras más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más costoso
su manejo y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus estándares de crédito, debe
elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar.
Estimación de cuentas incobrables: El riesgo de adquirir una cuenta de difícil cobro aumenta
en la medida en que los estándares de crédito sean más flexibles y disminuye si estos son
restrictivos.
Volumen de ventas: Se puede esperar que los cambios en los estándares de crédito modifiquen
el volumen de las ventas de la empresa, a mayor flexibilidad de estos se tiende a un aumento
de estás, pero también se deben tener en cuenta factores, como el efecto de la aplicación de
costos e ingresos.
Otras variables:
• La Solvencia moral del acreditado,
• La Capacidad financiera de pago,
• Las Garantías específicas,
• Las Condiciones generales de la economía
• La Consistencia del cliente
• La Cobertura
3. Que costos posee el crédito empresarial:
Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles sus estándares de crédito, deben
compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la inversión marginal en
cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores que los costos marginales, deben
hacerse más flexibles los estándares de crédito; de otra manera deben mantenerse sin modificar
los que se tienen en ese momento aplicados dentro de la empresa.
Una vez que la empresa ha fijado sus estándares de crédito, deben establecerse procedimientos
para evaluar a los solicitantes de crédito. A menudo la empresa debe determinar no solamente
los méritos que tenga el cliente para el crédito, sino también calcular el monto por el cual éste
pueda responder.
Entonces, la empresa puede establecer una línea de crédito, estipulando el monto máximo que
el cliente puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las líneas de crédito se
establecen para eliminar la necesidad de verificar el crédito de un cliente importante cada vez
que se haga una compra a crédito.
Una de las principales contribuciones en la decisión final del crédito es el juicio subjetivo del
analista financiero acerca de los méritos que tenga una empresa para el crédito. Para determinar
los méritos crediticios, el analista debe agregar sus conocimientos acerca de la índole de la
administración del solicitante, las referencias de otros proveedores y las normas históricas de
pagos de la empresa a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido.
4. Como se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los descuentos por
pronto pago.
Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse
cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que
si una empresa está dispuesta a pagar al día el precio por unidad disminuye. Si la demanda es
elástica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminución de este precio.
También el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo así el costo del manejo de
cuentas por cobrar. La disminución en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que
antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan.
5. Que objetivos persigue la administración de inventarios
Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso ordinario del
negocio o para ser consumidos en la producción de bienes o servicios para su posterior
comercialización. Los inventarios comprenden, además de las materias primas, productos en
proceso y terminados o mercancías para la venta, los materiales, repuestos y accesorios para
ser consumidos en la producción de bienes fabricados para la venta o en la prestación de
servicios.
OBJETIVOS:
Proveer o distribuir adecuadamente los materiales necesarios a la empresa. Convocándolos a
disposición en el momento indicado, para así evitar aumentos de costos perdidas de los mismos.
Permitiendo satisfacer correctamente las necesidades reales de la misma.
La Administración de inventarios es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la
rotación y evaluación del inventario de acuerdo a como se clasifique y que tipo re inventarío
tenga la empresa, aplicando todo esto se determinara los resultados, utilidades o pérdidas de
una manera razonable, pudiendo establecer la situación financiera de la empresa y las medidas
necesarias para mejorar o mantener dicha situación. La finalidad de la administración de
inventarios implica la determinación de la cantidad de inventarios que se deberá mantener, la
fecha que se colocaran los pedidos y unidades a ordenar.
6. Que es la cantidad económica de pedido o EOQ.
El principio del EOQ, se basa en encontrar el punto en el que los costos por ordenar un producto
y los costos por mantenerlo en inventario son iguales.
El modelo de la cantidad económica de pedido se basa en tres supuestos fundamentales, el
primero es que la empresa conoce cuál es la utilización anual de los artículos que se encuentran
en el inventario, segundo que la frecuencia con la cual la empresa utiliza el inventario no varía
con el tiempo y por último que los pedidos que se colocan para reemplazar las existencias de
inventario se reciben en el momento exacto en que los inventarios se agotan.
MÉTODOS DE CÁLCULO Y APLICACIÓN:
La cantidad económica de pedido puede calcularse por dos métodos principalmente, uno de
tipo gráfico y otro de tipo matemático, a continuación se presentan sus fundamentos.
MÉTODO GRÁFICO:
La cantidad económica de pedido se puede encontrar gráficamente representando montos de
pedido sobre el eje x, los costos sobre el eje y.
Así se aprecian los siguientes aspectos:
1. La función de Costo de pedido varía a la inversa con el monto del pedido, esto
se explica por el hecho de que como la utilización anual es fija, si se piden
cantidades mayores cantidades, hay menos pedidos y en consecuencia se
incurren en menos costos.
2. Los Costos de mantenimiento de inventario están directamente relacionados con
los montos de pedido.
3. La función de Costo total tiene forma de “U”, lo cual significa que existe un valor
mínimo de función.
4. La línea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos de
mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.
5. La función total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el costo
total es relativamente indiferente a pequeñas desviaciones que se apartan de la
CEP.
MÉTODO MATEMÁTICO:
Como se expresó anteriormente la cantidad económica de pedido es aquella que minimiza la
función de costo total, matemáticamente este costo mínimo total se presenta cuando el costo
de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La fórmula para calcular la CEP es:
Donde:
R = Cantidad de unidades requeridas por periodo.
S = Costo de pedido.
C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.
CONCLUSIONES
Del siguiente trabajo se puede concluir que es posible indicar que todos estos métodos para el
análisis financiero son necesarios para tener un panorama diferente de la empresa y sirven de
base para la toma de decisiones. La Administración Financiera se centra en dos aspectos
importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez, teniendo en
cuenta el aspecto como los principios financieros. Establece objetivos que son esenciales para
el éxito de una empresa, éstos establecen un curso a seguir y sirven como fuente de motivación
para todos los miembros de la empresa.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-cobrar
http://www.gestiondeoperaciones.net/inventarios/cantidad-economica-de-pedido-eoq-
con-winqsb/
Sánchez, I. (2006). Razones o Índices Financieros. Recuperado
de:http://www.inosanchez.com/files/mda/fpenf/i_02_indices_financieros_w.pdf
Universidad de Antioquia (2009). Administración del capital de trabajo. Recuperado de:
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/Bibliografia/9_administracion_del_capita
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Vélez Pareja, I (1998). La creación de valor y su medida. Una mirada crítica al EVA.
Recuperado de https://www.google.com.co/webhp?sourceid=chrome-
instant&ion=1&espv=2&ie=UTF-
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http://www.mitecnologico.com/Main/FuncionesAdministracionFinanciera
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