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Tendencias de Precios de

Polietileno en Latinoamérica

Pemex Petroquímica

Marzo 2014

Tequila, Jalisco, México

George Martin

Deputy Bureau Chief - Americas

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Agenda

• Unas palabras sobre ICIS

• Sumario regional

• Formación de precios

• Etileno y polietileno (USA, Latam)

• Factores económicos

• Oferta/demanda de PE en

Latinoamérica

• Impacto del gas de esquistos (shale gas)

• Conclusiones

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Presencia Global de ICIS

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¿Qué información produce ICIS?

Químicos Energía Fertilizantes

“Inteligencia de mercado confiable para las industrias globales de petroquímicos, fertilizantes y energía”

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¿Cómo se obtienen los precios?

Encuestas de Mercado • Productores, vendedores, compradores,

brokers, analistas, etc.

• Intercambio Confidencial

• Negocios confirmados, ofertas, tarifas de fletes, datos históricos, sentimiento

Análisis de Datos • Niveles de inventario, datos de producción,

derivados, materias primas, resultados corporativos

• Mercados globales, arbitraje, oferta y demanda

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¿Cómo se generan las

cotizaciones de precios?

Compradores

Productores Traders

Intercambio de información

teléfono, yahoo, email

– diario ó semanal

Otros Interesados*

Distribuidores

*Brokers, compañías de almacenes, organizaciones

gubernamentales, etc

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Precios dependen de: Costos de Producción

• Materias primas

• Costo de operación/energía

• Transporte

Oferta/Demanda

• Utilización de la Planta

• Arbitrage inter-regional

• Mantenimientos de Planta

• Inventarios

Otros Factores

• Política/Regulaciones

• Expectativas del mercado

• Clima/Temporada

• Ubicación

• Intangibles

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Reporte ICIS de polietileno

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Reporte ICIS de polietileno

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Latinoamérica – Sumario regional

• 21 países

• Población 571m

• PIB $6.3 millardos

(10% of World)

• Per cápita PIB $12k

(30% of US) • Brasil, México, Argentina,

Colombia, Perú, Chile = 90% del PIB de la región

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Latinoamérica tiene déficit de PE

• México, Colombia, América Central, costa oeste

de Sudamérica – Compradores

• Brasil también importa producto

• América Central, El Caribe, Peru y Ecuador sin

producción de PE

• Capacidad productora en México, Venezuela,

Brasil y Argentina

• Capacidad limitada en Colombia y Chile

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Capacidades de producción de PE en

América Latina (tm/yr)

Latin American Polyethylene Production LDPE LLDPE HDPE Totals

Argentina 90,000 440,000 120,000 650,000

Brazil 795,000 1,590,000 560,000 2,945,000

Chile 46,000 46,000

Colombia 60,000 60,000

Mexico 300,000 300,000 180,000 780,000

Venezuela 80,000 190,000 160,000 430,000

1,371,000 2,520,000 1,020,000 4,911,000

Source: ICIS Plants and Projects

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Cadena de producción de etileno

© ICIS Consulting, May 2013

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USG Etileno y PEBD – Divorcio? U

SD

/MT

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Mantenimiento de Crackers en EEUU

Abril DuPont – TX 680K mt/yr

Eastman – Longview, TX 358K mt/yr

Shell Norco – St. Charles LA 1.5m mt/yr

ExxonMobil – Beaumont, TX 900K mt/yr

Dow Chemical – St. Charles LA 610K mt/yr

Westlake Petro – St. Charles LA 544K mt/yr

Mayo Nova – Jofre 1.2m mt/yr

LyondellBasell – Morris, IL 549K mt/yr

Junio ExxonMobil – Baytown, TX 1.2m mt/yr

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Precios del PEBD en America Latina U

SD

/MT

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Producción de PEBD en las Américas (tm/año)

Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela USA Canada

90,000 795,000 46,000 60,000 300,000 80,000 3,844,000 336,000

Source: ICIS Plants and Projects

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Producción de PEBD en América Latina (tm/año)

Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela

90,000 795,000 46,000 60,000 300,000 80,000

Source: ICIS Plants and Projects

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Producción de PEBDL en América Latina (tm/año)

Argentina Brazil Mexico Venezuela

440,000 1,590,000 300,000 190,000

Source: ICIS Plants and Projects

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Producción de PEAD en América Latina (tm/año)

Argentina Brazil Mexico Venezuela

120,000 560,000 180,000 160,000

Source: ICIS Plants and Projects

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Abastecimiento de PE: Nuevos proyectos

• Venezuela – Aplazado • Brasil – Aplazado pero en marcha • Perú – En evaluación • Colombia – Bajo evaluación • Bolivia – Ingeniería básica ¿2017?

• México: Etileno XXI – segunda mitad 2015

Etileno cracker: 1.05m tm/año HDPE: Monomodal – 400,000 tm/año HDPE: Bimodal – 350,000 tm/año LDPE: Tubular homopolímero – 300,000 tm/año

Foto: Cortesía de Braskem-Idesa

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Proyecto Etileno XXI – Braskem-Idesa

Fotos: Cortesía Braskem-Idesa

www.icis.com © ICIS Consulting, May 2013

Demanda de PE en América Latina – 2012

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Consumo de polímeros (kg/persona – 2012)

Argentina Brasil Chile Colombia Mexico Venezuela Europe USA

PE 23.9 11.5 9.7 6.8 16.9 12.8 33.2 59.3

PP 7.9 7.2 5.6 4.6 7.6 4.8 18.1 32.3

PS 1.7 2.0 1.7 1.5 2.6 0.8 24.6 38.9

Fuente: ICIS Consulting, CIA World Book of Facts

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Demanda de PE en América Latina

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US IPEX v WTI crude v Henry Hub gas

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Depósitos de esquistos en US

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Abastecimiento de etano: crecimiento proyectado

0

300

600

900

1200

1500

2006 2011 2015 2030

bb

l/d

ay

?

Gas de esquistos representa alrededor de

20% del gas natural producido en US vs

3% en 2005.

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Excedente de etano motiva ola de expansiones

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Proyectos PDH en América del Norte B

illio

n lb

s/ye

ar

Planta Petrologistics en Houston con 544,000 tm/año es la única planta PDH en US Un proyecto LyondellBasell que no toma la ruta PDH ha sido cancelado

Producción de propileno en US - AFPM

Company Project Capacity (MT) Location Cost Start-Up

Dow Chemical PDH 750,000 Freeport, Texas NA 2015

Dow Chemical PDH New Plant NA NA 2018

Enterprise PDH 750,000 Texas, US NA 2015

Enterprise PDH New Plant Texas, US NA 2017

Formosa Plastics PDH 600,000 Point Comfort, TX NA 2016

Petrologistics PDH Expansion Houston, TX NA NA

Ascend Performance Materials PDH NA Alvin, TX NA 2015

Williams PDH 500,000 Alberta, Canada 900m 2016

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Conclusiones

• Demanda en América Latina está creciendo

1.3-2.0 veces PIB

• Abastecimiento en América Latina constante

hasta 2016

• Petróleo y gas de esquistos moldearán a la

industria

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Razones para ejercer cautela….

• Crecimiento económico desparejo y

desigualdad creciente

• Desastres naturales más intensos

detienen crecimiento económico global

• Alto desempleo va a continuar en

muchos países con efecto negativo en

la demanda de petroquímicos

• El crecimiento se ha estancado en

China y otros países emergentes

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Razones para el optimismo…

• Mercado del plástico a prueba de recesión porque

cubre necesidades básicas: agricultura, comestibles

bebidas, ropa, artículos del hogar, vivienda y

muebles

• 25% Crecimiento en aplicaciones de infraestructura

(tuberías de agua, gas y communicaciones) en

algunos países

• Mayor consumo per cápita -- Argentina y México

• Mayor potencial: Brasil, gran mercado, crecimiento

económico y un bajo punto de partida

Muchas gracias

George Martin +713.525.2612 George.martin@icis.com www.icis.com