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SAS FORUM 2017Buenos Aires
TENDENCIAS &
ORIENTACIONES REGULATORIASEN LA
GESTIÓN DEL RIESGO
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HOT TOPICS EN RIESGO
IRRBBFRTBValidation of internal Scoring / Rating Systems in
Credit Risk
Model Risk Management
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¿QUÉ ES RIESGO DE MODELO?
El “riesgo de modelo” se define como el conjunto de posibles
consecuencias adversas derivadas de decisiones basadas en:
Resultados e informes incorrectos de modelos
Modelos implementados incorrectamente
Uso inapropiado de modelos
FAIL
Pérdidas Financieras
Consecuencias
Reputacionales
ENTIDADES FINANCIERAS MODELOS DECISION CONSECUENCIAS
Model Risk
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FUENTES COMUNES DE RIESGO DE MODELO
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GUIAS-ORIENTACIONES REGULATORIAS: RIESGO DE MODELO
RECOMENDACIONES GUIAS ORIENTACIONES REGULATORIAS
Expectativas Regulatorias
• Multas
• Aumento de los cargos de
capital
Incumplimiento
• Identificar,estimar, monitorear y administrar el
riesgo del modelo.
• Revisiones independientes periódicas.
• Controles internos sólidos y gobernanza eficaz.
• Configuración y mantenimiento del inventario
completo de modelos.
• Programa MRM integral y sostenible.
1997 2000 2002
Federal Reserve SR11/7
(Apr 2011)
EBA SREP Guidelines(Dec 2014)
OCC 2000-16
Risk Bulletin
OCC 1997-24
Risk Bulletin
SOX
2002-404
2011 2014 2016/17
EBA TRIM Guidelines(Feb 2017)
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ROLES: MODELO ORGANIZATIVO PARA GESTIONAR EL RIESGO DE MODELO
Lo conforman equipos de:
- Desarrolo de modelos
- Data management (Gestión de datos)
- Usuarios de modelos
- Implementación de modelos
Lo conforman equipos de:
- Gobernanza de modelos
- Validación de modelos
Lo conforman equipos de:
- Auditoría interna
- Auditoría externa
1 LÍNEADE DEFENSA
2 LÍNEA DE DEFENSA
3 LÍINEA DE DEFENSA
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SAS MRM - ADMINISTRACIÓN EFECTIVA DEL RIESGO DE MODELO
Inventario centralizado de modelos (como puerta de entrada a todo el ciclo de vida del modelo)
Organizador de Jerarquías de participantes y tareas (permitiendo definir responsabilidades y supervisión clara)
Medición y status de la gestión de los modelos, por medio de reportes con indicadores que permiten evaluar el riesgo de modelo
Model Risk Management
ANÁLISIS CUALITATIVO DEL CICLO ANALÍTICO DE LOS MODELOS
A
B
C
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Regulador
Bankers
Foco
Reg
ula
tori
o
Las entidades deben desarrollar y utilizar un sistema interno de calificación para administrar el riesgo.
VALIDACIÓN EN RIESGO DE CRÉDITO
1. Documentación
2. Validación periódica
3. Trazabilidad de los datos
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VALIDACIÓN EN RIESGO DE CRÉDITO
BASILEA - WORKING PAPER 14
Performance
• MEDIR LA CAPACIDAD DISCRIMINANTE DEL MODELO
Estabilidad
• CONTROLAR Y REGISTRAR LOS CAMBIOS ENTRE LA POBLACIÓN QUE UTILICE PARA MODELAR Y LA ACTUAL
Calibración
• ASEGURAR LA EXACTITUD DE LOS MODELOS
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VALIDACIÓN EN RIESGO DE CRÉDITO
CALIBRACIÓN:
• BRIER SCORE
• BINOMIAL TEST
• CONFIDENCE INTERVALS
• NORMAL TEST
• TRAFFIC LIGHTING TEST
ESTABILIDAD:
• SYSTEM STABILITY INDEX
• CHI SQUARE
PERFORMANCE:
• ACCURACY RATIO (GINI)
• KOLMOGOROV SMIRNOV (KS)
• ROC CURVE
• INFORMATION VALUE STATISTIC
• D STATISTIC
• BAYESIAN ERROR RATE
• PIETRA INDEX
• KULBACK LIEBLER STATISTIC
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SAS CS – ANÁLISIS INTEGRAL Y GESTIÓN EFECTIVA DEL RIESGO DE CRÉDITO
ANÁLISIS CUANTITATIVO DEL CICLO ANALÍTICO DE LOS MODELOS CREDITICIOS
Credit Scoring
Plataforma automatizada del ciclo de vida analítico
Herramienta fácil y flexible de creación de variables, desarrollo de modelos y documentación de todos los procesos
Suite completa de “best practice” en reportes de validación (aspectos cuantitativos)
B
A
B
C
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Mercado
Basilea
Pilar 1
Riesgo de Mercado
Estándar
Interno
Riesgo Operacional
Básico
Estándar
Avanzado
Pilar 2
Examen Supervisor
Tasa
Pilar 3
Disciplina de Mercado
FRTB
IRRBB
Estándar
IRB Básico
IRB Avanzado
Riesgo de Crédito
ICAAP
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Interest Rate Risk in the Banking Book (IRRBB)
• Se actualizan los 12 principios del documento “Principles for the management and supervision of interest rate risk” de 2004.
• Los movimientos en las tasas de interés pueden afectar:
• El valor económico
• El margen financiero
• El IRRBB se puede desglosar en:
• Gap Risk: Cambios en la estructura temporal de tasas (parallel & non-parallel)
• Basis Risk: Cambios dispares en curvas de descuentos
• Option Risk:
- Automáticos
- De comportamiento
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Riesgo de Tasa(Valor Económico y Margen Financiero)
ΔEVE
1 2 3
Parallel up Parallel downSteepenerFlattenerShort rate upShort rate down
1 2
ΔNII
Parallel up Parallel down
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The standardised frameworkEconomic Value of Equity
• Agrupar los flujos en 19 buckets.
• Tratamiento especial de agrupamiento para:
• NMD: se debe separar la parte estable e inestable
• Opciones por comportamiento (eg: prepago)
• Descuento de flujos de fondos con la curva libre de riesgo por moneda
• Opciones automáticas (caps y floor) se calculan por separado y se agregan al cálculo (KOA)
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Fundamental Review of the Trading Book (FRTB)Objetivo
• Proceso de aprobación de modelos internos más riguroso
• Eliminar el arbitraje de capital entre el Trading Book y Banking Book
• Captar mejor la distribución de la cola
• Incorporación de iliquidez de mercado
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Método Estándar
= 12.5 *
K= CapitalRisk Measure- Delta- Vega- Curvatura
Medium LowHigh
Fundamental Review of the Trading Book (FRTB)
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Método EstándarEjemplo Delta para GIRR
1. Cálculo de sensibilidad para cada Vértice de cada factor de Riesgo
2. A la sensibilidad multiplicarla por el Factor de Riesgo Correspondiente
3. Cálculo correlacionado de las posiciones de Riesgo por bucket
4. Cálculo de las posiciones de Riesgo de clase de Riesgo (ex. GIRR) agregando por correlación de los buckets (Cada Moneda)
5. Repetir el proceso para Correlación Baja y Alta
(En el caso de GIRR, cada bucket es una moneda/indexador)
𝐾𝐺𝐼𝑅𝑅
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• Aprobación por mesa de negociación (TD)
- Cualitativos (Ejemplos)
- Modelo de gestión y objetivos de negocios claros por mesa
- Área de validación y monitoreo apartada
- Cuantitativos (Ejemplos)
- Backtesting diario => Muchas fallas retornan la mesa para SA
- Probar que los factores de Riesgo son modelables. Verificación externa dos veces por mes por factor de Riesgo => Falla lleva la adición de capital
- Comprobar 10 años de histórico de datos de Mercado
Método AvanzadoFundamental Review of the Trading Book (FRTB)
VaR CVaR
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Soluciones SASFRTB y IRRBB
IRRBB
Modelo Estándar (EVE)
Modelos de NII
- Repricing Gap
- Earning at Risk
Modelos de EVE
- Duration Gap
- Value at Risk
FRTB
Modelo estándar (sensibilidades y agregación)
Modelo Interno
- ES por Mesa
- Backtesting
Comparación ente el modelo avanzado y modelo estándar
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¡Gracias!
Agustín Terrile Enzo Roccasalva
Head of Risk & Advanced AnalyticsLATAM Risk Business Manager
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