regulación y supervisión bancaria prof. miguel Ángel martín mato
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Regulación y Supervisión Bancaria
Prof. Miguel Ángel Martín Mato
Basilea I
La regulación sobre recursos propios de Basilea nació en 1988, cuando los bancos emisores de las principales economías desarrolladas se pusieron de acuerdo para establecer el capital mínimo que deben tener los grupos bancarios en función de los riesgos que afrontan
El sistema definía un mínimo de capital de 8% para cubrir el riesgo crediticio estimado a través de los activos ponderados por riesgo.
El capital total esta dado por la suma del capital primario y del capital secundario.
Suficiencia de capital = Capital total >= 8% Activos ponderados por riesgos
Historial de documentos
En 1996 dicho Comité introdujo las recomendaciones para el requerimiento patrimonial por riesgos de mercado.
En 1999 se publicó un primer documento consultivo, el cual se centraba en la presentación de un nuevo marco conceptual más sensible al riesgo.
En enero de 2001, se publicó el segundo documento consultivo, sobre el cual el Comité recibió más de 200 comentarios.
En abril de 2003 se publicó el tercer documento consultivo. Asimismo, se han realizado 3 estudios cuantitativos (QuantitativeImpactStudy-QIS), el último realizado en abril de 2003 a 43 países (365 bancos). http://www.bis.org/publ/bcbs128_es.pdf
En Julio de 2010 se publica el documento consultivo denominado Basilea III
Basilea II
El Nuevo Acuerdo de Capital, NAC, también denominado, Basilea II, fue publicado junio 2004 y revisado en noviembre 2005 y junio de 2006.
Objetivos Construir una base regulatoria sólida sobre el capital, la
supervisión y la disciplina de mercado. Mejorar el manejo de riesgo y la estabilidad financiera. Asegurar un nivel adecuado de capital en el sistema bancario
internacional
Basilea II
Plantea métodos integrales del cálculo del requerimiento patrimonial que incorporan Una medida más sensible al riesgo Esquemas que ayudarían a homogeneizar los parámetros y los
términos a utilizar a nivel internacional. Metodologías internas que permiten reconocer las pérdidas no
esperadas (capital) y las pérdidas esperadas (provisiones) como parte de un cálculo sobre la misma distribución de pérdidas.
Basilea I
Igual requerimiento
de Capital
A(Alto riesgo)
B(Bajo riesgo)
Basilea II
Alto Capital
Bajo
Según el comité
“el objetivo que persigue la mejora en el marco de suficiencia de capital es poner más énfasis en la gestión de riesgo y fomentar mejoras continuas en la capacidad de los bancos para evaluar riesgos”
Principales diferencias entre Basilea I y II
BASILEA I (1988) BASILEA II (2003)Estructura basada en un Pilar Establece 3 Pilares:
1.Requerimientos mínimos de capital2.Revisión de la entidad supervisora3.Disciplina de mercado
Medición del Riesgo Crediticio: Aplicación de ponderaciones dadas por el regulador
Riesgo Crediticio: Aplicación de ponderaciones externas (calificadoras) o por métodos internos
Cálculo del Riesgo Crediticio por medio del enfoque estandarizado
Cálculo del Riesgo Crediticio mediante 3 métodos:1.Estandarizado2.IRB (básico)3.RB (avanzado)
Incorpora la medición del Riesgo de mercado desde 1996
Permanece igual
No incorpora la medición del Riesgo Operativo
No incorpora la medición del Riesgo Operativo
Países de la OECD reciben un trato preferencial
No existe trato diferenciado para países miembros de la OECD
No incluye posibilidades de requerimiento adicional por otros riesgos
El pilar 2 da la posibilidad al ente supervisor de requerir mayor capital por otros riesgos
Basilea II
3 PILARES
Método Estándar
MétodosModelosInternos
Método Estándar
Método Calificaciones
internas
Requerimientos de Capital
Activos Ponderados
Riesgo MercadoRiesgo OperacionalRiesgo Crediticio
Proceso de Examen del Supervisor
MétodoEstándar
Disciplina de Mercado
MétodoIndicador
Básico
MétodoMediciónAvanzado
Basilea II
Pilar I
Pilar II
Pilar III
Capital Mínimo
Disciplina del mercado
Supervisión Bancaria
Principales Características
Modelos Flexibles
Supervisión enfocada en procesos y modelos
Disciplinar la calidad de las informaciones
para el mercado
Objetivos
• Desarrollo de controles propios• Gerencia adecuada de riesgos• Reducción en las distorsiones de los
valores de mercado
• Aumento de la calidad de la administración bancaria
• Mayor cobertura y sinergia en el proceso de fiscalización bancaria
• Estandarización en los procedimientos contables
• Mayor homogenización en la difusión de informaciones
Pilar I: Cálculo del requerimiento de capital
Primer PilarCálculo de requerimientos
Riesgo de Crédito Riesgo Operacional Riesgo de Mercado
Método Estándar
Método Calificación Interna (IRB)
Básico
Avanzado
Marco de Titulización
Básico
Estándar
Avanzados (AMA)
Estándar
Modelos internos
Riesgo de Crédito: Método Estándar
Ponderaciones fijas según categorías Soberanos Empresas del sector
público Bancos multilaterales de
desarrollo Interbancarios Sociedades de Valores Empresas Minoristas
Bienes raíces residenciales Bienes raíces comerciales Prestamos morosos Mayor Riesgo Otros Activos Partidas fuera del balance
Evaluaciones externas del crédito
Las empresas deben ser aprobadas por el regulador
Cuando haya dos evaluaciones realizadas se aplicará la ponderación por riesgo más alta.
De tres se seleccionará de las dos más bajas, y se considera la más alta.
Método Estándar: Cobertura de Riesgo de Crédito
Más tipos de garantías que Basilea I Condiciones
Legalmente exigibles Irrevocables Incondicionales
Sin correlación positiva entre la calidad del crédito y la garantía
Enfoques: Simple Integral
Enfoques de Cobertura
Simple: Se pondera el riesgo de la operación en función
del riesgo de la garantía. Integral:
En este enfoque se considera la volatilidad sobre el valor de la garantía.
Volatilidad sobre el tipo de cambio si existen diferencias de moneda.
Método de cálculo diseñado por el Banco.
Riesgo de Crédito IRB
Mecanismo mediante el cual las instituciones establecen sus propias estimaciones:
Probabilidad de Pérdida (PD) Pérdida en caso de Incumplimiento (LGD) Exposición al Riesgo de Crédito (EAD) Vencimiento Efectivo (M)
Con el apoyo de: Pérdida Inesperada (U.L.) Pérdidas Esperadas (E.L.)
Riesgo de Crédito IRB
Calculadopor el Banco
Provisto por el Comité
Calculado por el banco
Básico
Avanzado
(PD)Default de Probalidad Default de Casoen Perdida Ponderado Riesgo
Requisitos para su aplicación
Cada cliente con una sola calificación excepto que sea operaciones en diferente moneda
Al menos 7 calificación de crédito + incumplimiento (IRB Básico)
Históricos 1 año para estimar PD Prueba anual sobre los modelos Documentación absoluta de los modelos
Requisitos para su aplicación
Independencia absoluta entre: Gestión de Crédito Calificación de Crédito Revisión del sistema de calificación
Recalificación anual Escenarios
Recesión leve Desaceleración de la actividad económica Volatilidad de tasas Condiciones de iliquidez
Aprobación por parte del consejo de los modelos utilizados
Clasificación de los Activos
Empresas Financiación de proyectos (PF) Financiación de Bienes (OF) Financiación de productos básicos (CF) Bienes raíces generadores de rentas (IPRE) Bienes raíces comerciales de elevada volatilidad (HVCRE)
Soberanos Bancos Sector minorista
Hipotecas sobre viviendas Posiciones autorenovables Otras posiciones
Posiciones Accionarias
Sub clases de financiación ( SL)
IRB Básico & Avanzado
Básico Avanzado
Empresas, Soberanos y Bancos
Estimar PD
Estimar M, PD, EAD, LGD
Sector Minorista Estimar PD
Posiciones Accionarias
-Método Basado en el mercado
-Método PD/LGD
Adopción del IRB
Podrá ser escalonado por tipos de activos según la disponibilidad de información.
Solo se podrá retornar el método anterior previa autorización del regulador.
Debe de establecerse un plan de implementación con etapas y plazos.
Riesgo Operacional: Definición
El Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) define el riesgo operacional como “el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos, o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y el de reputación”
Método del Indicador Básico
Disponible como “punto de entrada”, el requerimiento de capital
El capital a mantener se calcula como un porcentaje predefinido (15%) del promedio del margen operacional bruto de los tres últimos años (si son negativos o cero no se consideran).
Método Estándar
Capital se obtiene a partir de porcentajes de las 8 líneas definidas.
Los ingresos brutos se mantienen como indicador para el cálculo de los porcentajes, siendo posible la compensación de cifras positivas y negativas entre distintas líneas.
Método Estándar
Convergencia internacional de medidas y normas de capital junio BIS 2006
Métodos de Medición Avanzada (AMA)
El Enfoque de Medición Avanzada (AMA), se basa en la medición de la exposición a riesgo operacional generada por el sistema de medición interna del banco.
Su uso está sujeto a aprobación del supervisor.
Cuantificación del Riesgo Operativo
Puede basarse en eventos observados; entre ellos, siete eventos pueden resultar en pérdidas sustanciales fraude interno fraude externo prácticas de empleo y seguridad en el trabajo daño a activos físicos clientes, productos y prácticas del negocio interrupción del negocio fallas de sistemas ejecución, entrega y manejo del proceso
Es obligación del banco tener una clara comprensión del riesgo operativo , de las causas más significativas de pérdidas por riesgo operativo y establecer una gestión exhaustiva del mismo.
EVENTOS DE PÉRDIDA
Tipo de eventoDefinición Categoría
Secundaria Ejemplos de actividades (Nivel 3)(Nivel 1)
Fraude interno
Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicado, al menos, un miembro de la empresa.
Actividades no autorizadas
Operaciones no reveladas (intencionalmente), operaciones no autorizadas (con pérdidas pecuniarias), valoración errónea de posiciones (intencional).
Robo y fraude Robo, malversación, falsificación, soborno, apropiación de cuentas, contrabando, evasión de impuestos (intencional).
Fraude externoPérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero.
Robo y fraude Robo, falsificación.
Seguridad de los sistemas Daños por ataques informáticos, robo de información.
Relaciones laborales y seguridad en el puesto de trabajo
Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños personales, o sobre casos relacionados con la diversidad o discriminación.
Relaciones laborales Cuestiones relativas a remuneración, prestaciones sociales, extinción de contratos.
Higiene y seguridad en el trabajo
Casos relacionados con las normas de higiene y seguridad en el trabajo; indemnización a los trabajadores.
Diversidad y discriminación Todo tipo de discriminación.
Clientes, productos y prácticas empresariales
Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente de una obligación empresarial frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o diseño de un producto.
Adecuación, divulgación de información y confianza
Abusos de confianza / incumplimiento de pautas, aspectos de adecuación / divulgación de información (conocimiento del cliente, etc.), quebrantamiento de la privacidad de información sobre clientes minoristas, quebrantamiento de privacidad, ventas agresivas, abuso de información confidencial.
Prácticas empresariales o de mercado improcedentes
Prácticas restrictivas de la competencia, prácticas comerciales / de mercado improcedentes, manipulación del mercado, abuso de información privilegiada (en favor de la empresa), lavado de dinero.
Productos defectuosos Defectos del producto (no autorizado, etc.), error de los modelos.
Selección, patrocinio y riesgos
Ausencia de investigación a clientes conforme a las directrices, exceso de los límites de riesgo frente a clientes.
Actividades de asesoramiento Litigios sobre resultados de las actividades de asesoramiento.
Tipo de eventoDefinición Categoría
Secundaria Ejemplos de actividades (Nivel 3)
(Nivel 1)
Daños a activos materiales
Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos
Desastres y otros acontecimientos
Pérdidas por desastres naturales, pérdidas humanas por causas externas (terrorismo, vandalismo).
Interrupción del negocio y fallos en los sistemas
Pérdidas derivadas de interrupciones en el negocio y de fallos en los sistemas Sistemas Pérdidas por fallas en equipos de hardware, software o
telecomunicaciones; falla en energía eléctrica.
Ejecución, entrega y gestión de procesos
Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones o en la gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores
Recepción, ejecución y mantenimiento de operaciones
Errores de introducción de datos, mantenimiento o descarga, incumplimiento de plazos o de responsabilidades, ejecución errónea de modelos / sistemas, errores contables. Errores en el proceso de compensación de valores y liquidación de efectivo (Por ejemplo en el Delivery vs. Payment).
Seguimiento y presentación de informes
Incumplimiento de la obligación de informar, inexactitud de informes externos (con generación de pérdidas).
Aceptación de clientes y documentación
Inexistencia de autorizaciones / rechazos de clientes, documentos jurídicos inexistentes / incompletos.
Gestión de cuentas de clientes
Acceso no autorizado a cuentas, registros incorrectos de clientes (con generación de pérdidas), pérdida o daño de activos de clientes por negligencia.
Contrapartes comerciales
Fallos de contrapartes distintas de clientes, otros litigios con contrapartes distintas de clientes.
Distribuidores y proveedores Subcontratación, litigios con proveedores.
Fuente: BIS-Convergencia internacional de medidas y normas de capital
CASO: Barings (1995) Nick Lesson trabajaba en funciones de backoffice en las
oficinas centrales de Barings, al no ser promovido localmente, a principios de los 90´s logró ser trasladado a Singapur como responsable del backoffice y del trading.
Nick Lesson empezó con transacciones no autorizadas en 1992, desde el primer día empezó a perder.
De 1992 a 1995 año incurrió en cuantiosas pérdidas cada año. Sólo en 1994 perdió $296 USD millones. (El capital del banco era de $615 USD millones)
La pérdida total fue de $1,000 millones USD
CASO: Barings (1995)Causas:
Esta posición masiva no fue identificada a tiempo debido a
Gran deficiencia de controles interno Indefinición de los deberes de Lesson Lesson no fue supervisado adecuadamente
CASO: ALLIED IRISH BANKS El 6 de febrero del 2002 AIB descubrió un fraude mayúsculo en su subsidiaria Baltimore: Allfirst en Allfirst.
Un operador de divisas (Yenes), John Rusnak, con amplio conocimiento de los controles del backoffice, falsificó reportes durante 5 años.
CASO: ALLIED IRISH BANKS
Rusnak tenia un límite VaR sobre posiciones abiertas de 2 millones USD. Sin embargo incurrió en pérdidas de $691 millones USD
Para ocultar las pérdidas Rusnak fabricaba operaciones (no existentes) pérdidas, que aparentemente eliminaban su exposición, en caso de que efectivamente hubieran existido tales operaciones.
CASO: SOCIÉTÉ
El 9 de enero del 2008, Robert A. Day (un miembro del consejo de administración) vendió acciones del banco por un valor de 85.7 millones de euros.
El 21de enero del 2008 el banco acumuló una pérdida total por 4,900 millones de euros.
El banco realizaba operaciones de arbitraje comprando un portafolio A de instrumentos financieros y vendiendo un portafolio B similar al A. Con ello se generaba un riesgo de mercado “pequeño”.
El trader Jérome Kerviel generó operaciones ficticias en el portafolio B las cuales se registraron en los sistemas del banco, pero eran inexistentes.
El banco contrató a Jérome en el 2000 y pasó cinco años en diferentes middle-offices. Jérome evadió todos los controles y los hizo prácticamente inoperables. Los portafolios que creó ficticiamente eran reales parecían reales.
Se apropió indebidamente de códigos de acceso a los sistemas. Falsificó documentos a fin de justificar registros ficticios de operaciones
inexistentes.
CASO: Clonación de tarjetas de crédito
Se utilizaban tarjetas originales, para la clonación de otras.
Se sospecha que trabajadores de Ripley, estarían en complicidad con los delincuentes
CASO: Citibank
1995- Vladimir Levin Matemático ruso, dejo la ciencia para dedicarse al asalto de sistemas
informáticos de entidades financieras.
Desde su computadora instalada en la empresa AO Saturn, de San Petersburgo, donde trabajaba, Levin irrumpió en las cuentas del Citibank de New York y transfirió los fondos a cuentas abiertas en Finlandia, Israel y en el Bank of America de San Francisco, Estados Unidos.
Buscado en todo el mundo, en 1995 fue arrestado por la Interpol, en el aeropuerto de Heathrow, Inglaterra, y luego extraditado a los Estados Unidos. Se declaro culpable de los cargos, ante las evidencias que demostraban su participación en los hechos y los alardes públicos que colaboradores suyos realizaron acerca de sus abultadas cuentas bancarias personales en Tel Aviv, Israel.
A pesar de que la sustracción fue superior a los 10 millones de dólares, Levin fue sentenciado a 3 años de prisión y a pagar la suma de 245.000 dólares a favor del Citibank, ya que las compañías de seguros habían cubierto los montos de las corporaciones agraviadas.
CASO: Administración General de Aviación de Georgia
CASO: Administración General de Aviación de Georgia
El 27 de agosto del 2008 los sistemas de la Administración Federal de Aviación (FAA) en Georgia sufrieron una caída” que afectó a más de 30 de los principales aeropuertos de EUA.
Más de 5000 aeronaves se encontraron volando por varias horas sin poder aterrizar.
Diane Spitaliere, vocero de la FAA, declaró: “No sabemos cuál fue el problema que causó la caída del sistema en Georgia, sólo conocemos que fue una falla de software”.
Caso: 11 de Septiembre
Bank of New York, tuvo perdidas por $140 millones en daños a sus instalaciones, relacionados al atentado del 11 de Setiembre
Riesgo de Mercado: Definición
“Posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de oscilaciones en los precios de mercado”
Riesgos inherentes a las acciones y a instrumentos relacionados con los tipos de interés en la cartera de negociación
Riesgo de divisas y riesgo de productos básicos en todo el banco
Tipos de Riesgo de Mercado
Riesgo Cambiario o de Divisas (RD). Surge en las posiciones abiertas en divisas extranjeras, las
cuales originan una exposición a pérdidas potenciales debido a la variación de los tipos de cambio correspondientes.
Riesgo de Tasas de Interés (RTI) Surge por el hecho de mantener activos y pasivos (reales o
nominales) con diferentes fechas de vencimiento o repreciación. De este modo se crea exposición a los cambios en los niveles de las tasas de interés para los plazos correspondientes.
Tipos de Riesgo de Mercado
Riesgo Accionario (RPC) Surge al mantener posiciones abiertas (compra o venta) con
acciones, índices o instrumentos basados en acciones. De este modo se crea una exposición al cambio en el precio de mercado de las acciones vinculadas a los índices o instrumentos basados en éstas.
Riesgo de Volatilidad (TO) Surge en los instrumentos financieros que contienen
opcionalidad, de forma tal que su precio sea función, entre otros factores, de la volatilidad percibida en el subyacente de la opción (tasas de interés, acciones, tipo de cambio, etc.)
Métodos de valorización
Valorización a precios de mercado Al menos diariamente Siempre que sea posible
Valorización mediante modelos De no ser posible valorar a precios de mercado Se usara siempre que pueda demostrarse que esta valoración
es prudente Valoración conservadora
Verificación independiente de los precios Periódicamente Exhaustiva
Riesgo de mercado: Método de Medición Estándar
Considera dos tipos de riesgo para cada tipo de exposición Riesgo especifico
Específico de cada título, ya sea una posición corta o Larga Riesgo general de mercado
Aplicable al riesgo en la cartera donde pueden compensarse
Riesgo de Mercado= RTI + RPC + RD + RPM + TO
Riesgo de mercado: Método de Modelos Internos
Condicionado a la aprobación explícita de su autoridad supervisora
Condiciones mínimas para su aprobación Sistema de gestión de riesgos conceptualmente sólido y se
aplica en su totalidad El banco cuenta con suficiente personal competente para utilizar
modelos sofisticados Los modelos del banco cuentan con una trayectoria probada de
razonable exactitud en cuanto a la medición del riesgo El banco realiza con regularidad pruebas de tensión
Pilar II: Proceso de examen del supervisor
Proceso de examen del supervisor
El papel de los supervisores consiste en evaluar si los bancos cuantifican adecuadamente sus necesidades de capital en función de sus riesgos, interviniendo cuando sea necesario. Dialogo activo entre el banco y el supervisor. Considerar aquellos factores no tratados en el pilar I
Ejem: riesgo de concentración del crédito. Considerar factores externos.
Ejem: ciclos económicos.
Principio I
Los bancos deben tener procesos para evaluar su suficiencia de capital global en relación con su perfil de riesgo y una estrategia para el mantenimiento de sus niveles de capital. Objetivos internos de capital bien fundamentados y
acordes con su perfil general de riesgo y con su entorno operativo.
Principio I
Proceso rigurosoVigilancia por parte del consejo de
administración y de la Alta Dirección.Evaluación rigurosa del capital.Evaluación integral de los riesgos.Seguimiento e información.Examen de los controles internos.
Principio II
Las autoridades supervisoras deberán examinar y evaluar las estrategias y evaluaciones internas de los bancos relacionadas con la suficiencia de capital, así como la capacidad de éstos para vigilar y garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador. Las autoridades supervisoras deberán intervenir cuando no queden satisfechas con el resultado de este proceso.
Principio II
Las autoridades supervisoras deberán examinar y evaluar las estrategias y evaluaciones internas de los bancos relacionadas con la suficiencia de capital, así como la capacidad de éstos para vigilar y garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador. Las autoridades supervisoras deberán intervenir cuando no queden satisfechas con el resultado de este proceso.
Principio II: Examen periódico
Examen periódicoExámenes o inspecciones in situ en el
banco.Seguimientos fuera del banco.Reuniones con la dirección del banco.Revisión del trabajo realizado por los
auditores externos (siempre que se centre adecuadamente en los aspectos relativos al capital de la entidad),
Presentación de informes periódicos.
Principio III
Los supervisores esperarán que los bancos operen por encima de los coeficientes mínimos de capital regulador y deberán tener la capacidad de exigirles que mantengan capital por encima de este mínimo. Coeficientes límite (trigger) y coeficientes objetivo de
capital, o categorías por encima de los coeficientes mínimos.
Principio IV
Los supervisores tratarán de intervenir con prontitud a fin de evitar que el capital descienda por debajo de los niveles mínimos que exigen las características de riesgo del banco. Asimismo, deberán demandar la inmediata adopción de medidas correctoras si el capital no se mantiene en el nivel requerido o no se recupera ese nivel.
Pilar III: Disciplina de mercado
Disciplina de mercado
Diseñado para complementar los otros dos pilares Divulgación de información relevante
Los bancos deberán contar con una política formal de divulgación.
Los supervisores pueden solicitar información adicional por motivos de solidez y seguridad.
La divulgación de la información debe ser: Pertinente Frecuente
Basilea III
Fuente: Reuters
Comentario sobre Basilea II y III
La crisis ha llegado con Basilea II a mitad de camino, de manera que va a llegar una Basilea III antes de que Basilea II haya entrado en vigor completamente. Está demostrado que hay riesgos de otra naturaleza, que no se pueden determinar con modelos estadísticos. Eso vale para miles de operaciones rutinarias a lo largo de años, pero esa estadística no vale para riesgos por la toma de posición en productos financieros negociados en mercados no regulados”
Pedro Guerrero presidente de Bankinter, tomado de cincodias.com
Basilea III
$139,000 millones adicionales es lo que necesitarían los bancos europeos para hacer frente a Basilea III
Actualmente es solo un borrador, que se va a discutir en Septiembre del 2010 No se va a implementar
antes del 2012
Principales Características
Mayores requerimientos de recursos propios, exigencia de capital de más calidad.
Definición homogénea de los distintos tipos de capital.
Conexión directa entre el perfil de riesgo y las obligaciones en cuanto a la solvencia.
Establecer el marco regulatorio para las provisiones anticíclicas.
Establecer límites al riesgo de contraparte.
Tipos de Capital
Dos grandes categorías de capital, según su capacidad de absorción de pérdidas. Capital de Máxima calidad
Acciones, primas de emisión y reservas resultantes de la aplicación de beneficios.
Garantiza el normal desarrollo de la actividad Capital de Segunda categoría
Garantizar los depósitos en el caso de que la entidad sea liquidada .
Al menos el 50% del capital debe corresponder a la primera categoría.
Liquidez El Comité de Basilea ha diseñado dos instrumentos:
Un ratio de liquidez a corto plazo (Liquidity Coverage Ratio), que garantice que una entidad financiera tenga capacidad para aguantar 30 días con los mercados totalmente cerrados.
Establece las características de los activos líquidos de calidad.
Un cociente de financiación a largo plazo, que permita verificar que hay una correlación temporal entre el negocio crediticio y las vías de financiación del banco.
Ratio de apalancamiento
Basilea III estable límite al apalancamiento después de las crisis de entidades financieras de todo el mundo.
En un primer momento, el Comité había fijado un límite máximo de apalancamiento del 3% Esto implica que los activos totales (incluido activos
físicos) no pueden ser más de 33 veces el volumen de capital Tier 1 de la entidad.
En julio de 2010 se ha aceptado hacer más complejo ese ratio de apalancamiento y, sobre todo, fija un periodo de adaptación hasta 2017.
Crisis Hipotecaria
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
Riesgo de tipo de interés Tasas variables para préstamos hipotecarios
Indexados a la EURIBOR (UE) o a la Prime Rate (EEUU) Los Bancos incentivaban a las familias a adquirir créditos a
tasa variable y no fija Esto protegía a los Bancos del riesgo de tasa de interés
Ningún regulador se pronuncio sobre los riesgos de esta practica
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
Activos y pasivos bancarios Activos
Créditos Hipotecarios (Largo Plazo) Pasivos
Depósitos (Corto Plazo) Descalce de plazos
Subidas en las tasas de interés, provocan una disminución del spread bancario ( Si las tasas activas son fijas)
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
Si sube la tasa de interés, se tiene que pagar más para captar depósitos, pero no varia la tasa a la cual fue otorgada los créditos (Si la tasa es fija)
Para inmunizar el margen financiero se crearon los créditos a tasa de interés variable
Efecto de un Incremento de la Tasa de Interés
Tasa Activa
Tasa Pasiva
Tiempo T 1 T 2
Tasas de Inter é s
Reducci ó n del Spread
i Activa
i Pasiva
Efecto de una Disminución de la Tasa de Interés
Tasa Activa
Tasa Pasiva
TiempoT1 T2
Tasas de Interés
Incremento del Spread
iActiva
iPasiva
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
Compensación perfecta ante cambios en la tasa de interés
Tasa Activa
Tasa Pasiva
TiempoT1 T2
Tasas de Interés
Spread Constante
iActiva
iPasiva
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
Esta es una de las principales causas de la burbuja hipotecaria Para una familia que compra una casa de 200,000 euros a
crédito, su real precio es la cuota que tiene que pagar durante el tiempo que dure el préstamo A finales de los 90, si las tasas de interés son de 10% y el crédito es a
30 años, la cuota mensual resultante es de 1692 euros. En el 2001, la EURIBOR estaba a 5% y los préstamos se ofrecían a
LIBOR +3% (tasa final 8%) -> Cuota de 1429 Euros Las familias preferían pagar la cuota más baja
Resultaba a primera vista más barato, aunque el ejecutivo bancario que ofrece los créditos insista a la familia que éste préstamo tiene un riesgo de tipo de interés asociado.
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
En el 2005, la EURIBOR disminuyo a 2% (tasa final 5%) Un préstamo por 200,00 euros a 30 años (EURIBOR + 3%) ahora tenia
una cuota de 1060 euros. Si las familias de la misma situación económica están dispuestas a
pagar 1692 euros mensuales de cuota como el caso original, ¿cual podrá ser el principal del préstamo para dicha cuota?
La constructora podría vender la casa en 319,212 euros en el 2005 a la misma cuota que cuando valía 200,000 euros en el 2002, gracias a que las tasas de interés cayeron de 10% (a tasa fija) a 5% (a tasa variable).
El problema se genera cuando las tasas de referencia aumentan La familia que pidió 319,212 euros, a 30 años a la EURIBOR + 3%. En el 2005 cuando la EURIBOR estaba en 2%, la cuota resultante era
de 1692 euros. En el 2007 la EURIBOR sube a 5% la cuota se reajustaría llegando a
ser de 2,280 euros.
Transferencia del riesgo de tipo de interés a las familias.
La teoría de los NINJA
Los créditos NINJA (no income, no job, no asset) son uno de los préstamos más riesgosos
Uno de los desencadenantes de la crisis hipotecaria Al principio las personas pagaban sus cuotas, ya que eran
pequeñas Pero con el tiempo los pagos se volvieron más grandes sea
por que así se estipulaba en los contratos o porque se encontraban indexadas a tasas variables
Los bancos flexibilizaron sus políticas de prestamos. Las casas aumentaban de valor Las ganancias de los bancos era por volumen de créditos y
no por márgenes
La teoría de los NINJA La idea de sujeto NINJA era en
vez de pagar un alquiler, pedir un préstamo a largo plazo y pagar una cuota mensual
Si no podían pagar las cuotas decidían ir al banco, devolver las propiedad hipotecadas y retirarse sin pagar la deuda.
También existen los “liars” loans, préstamos otorgados a personas que mentían sobre sus ingresos o activos, asesoradas por funcionarios de créditos.
Los bonos hipotecarios y los activos tóxicos
Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por hipotecas Pueden tener diversas estructuras y “calidades” en
función de las hipotecas que tengan como colateral Un alto porcentaje de los préstamos hipotecarios
entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los bonos que los tenían como garantía, perdieran valor Era difícil conocer que bonos eran “sanos” Algunos bonos hipotecarios originales servían como
garantía para la estructuración de otros instrumentos y estos a su vez a otros y así sucesivamente.
Los bonos hipotecarios y los activos tóxicos
Morosidad de Préstamos Hipotecarios %
1,401,10 1,03
1,32
2,74
5,43
3,02
6,34
1,931,62
1,38
1,78
0
1
2
3
4
5
6
7
2003 2004 2005 2006 2007 2008
%
Comercial Residencial
Desarrollo del CRASH
Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por hipotecas Pueden tener diversas estructuras y “calidades” en
función de las hipotecas que tengan como colateral Un alto porcentaje de los préstamos hipotecarios
entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los bonos que los tenían como garantía, perdieran valor Era difícil conocer que bonos eran “sanos” Algunos bonos hipotecarios originales servían como
garantía para la estructuración de otros instrumentos y estos a su vez a otros y así sucesivamente…
Desarrollo del CRASH
Marzo 2007 D.R. Horton, hizo publico que sufrirá grandes pérdidas
debido a hipotecas subprime. Las ventas de viviendas bajaron en 28%.
Julio 2007 Bear Stearns pide protección de bancarrota.
Agosto 2007 La FED inyecta US$2,000 millones. El BCE y el BOJ , inyectaron a sus economías US$65,000
millones y US$5,000 millones respectivamente. La ejecución de hipotecas aumenta en casi 100%.
Desarrollo del CRASH
El 6 de diciembre del 2007 George W. Bush anunció un plan para congelar la tasa de
interés de hipotecas de alto riesgo. 2008
El índice Dow Jones se comportaba de manera muy variable, teniendo bajadas de 6% en una semana.
Para Octubre el Dow ya había bajado 13.96% desde inicios del año.
El primer caso emblemático fue el Northern Rock de Reino Unido
Fue nacionalizado.
Quiebras por la crisis
La quiebra de Bear Stearns fue el primer gran caso de EEUU Dejó quebrada la confianza en el sector financiero.
Freddie Mac y Fannie Mae tuvieron que ser rescatadas por el gobierno
Los bancos en enero comenzaron a reportar pérdidas millonarias Citigroup en tres meses pierde 10,000 millones de
dólares. Se prepara un primer plan para reactivar la
economía por 145,000 millones de dólares.
Pánico por el CRASH
Simone Wallmever, trader alemana
“La presión es enorme cuando negocias con el dinero de otra gente. Sólo puedes empezar a sentir lo que está pasando mucho, mucho más tarde”
“A menudo hay tanta tensión que no asumes el riesgo de ir a por agua por el miedo de perderse algo cuando abandonas tu pantalla”
DESARROLLO DEL CRASH
Baja más pronunciada se dio a partir del 1 al 10 de octubre en donde el índice bajo 21.97%.
El Dow había perdido 40% del valor de mercado
Pico más bajo se sucedió el 20 de noviembre en 7,552.29 puntos
<EPÍGRAFE>EVOLUCIÓN DEL DOW JONES AVERAGE INDEX
DESARROLLO DEL CRASH
El 2009 continuó la crisis financiera mundial y esto se vio reflejado en el índice Dow, el cual el 9 de marzo, llego al mínimo de 6,547.04.
Lehman Brothers quebró Merrill Lynch, el cual fue comprado por Bank of
America
Descapitalización de los bancos
Citigroup
B of AHSBC
JPMorganRBS
SantanderUBS
BNP Paribas
Goldman Sachs
Unicredit
Barclays
Societe Generale
Deutsche Bank
Credit Suisse
Credit Agricole MS
AVERAGE
255
228215
165
120 116 116108 100
93 9180 76 75 67
49
122
1533
8268
6
53
29 26 28 247 19 12 22 20 18,7 290
50
100
150
200
250
300
MArket Cap (Miles de Millones USD)
Jan 20-2009 Q2-2007
Descapitalización de los bancos
Citigroup En el 2007 anunciaron la eliminación de 17 mil puestos de
trabajo. Para finales del 2008 habían recibido $25 mil millones de ayuda
federal El valor de sus acciones, paso de $ 40 a $3.18 en noviembre del
2008 Bank of America
Compró varios bancos El 15 de setiembre del 2008, adquirio Merrill Lynch & Co. por
US$50 mil millones, promovido por la FED. La pérdida de valor se atribuye a que las últimas adquisiciones
realizas agregaron pérdidas más que beneficios.
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