presentación técnica enero 2013
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TOTAL $15,934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTAL NEGOCIADO /
PIB (%) 21,250 2001 1,807 21,250 8.5% 24,899 2002 1,682 -7% 24,899 6.8% 28,636 2003 2,257 34% 28,636 7.9% 32,635 2004 3,627 61% 32,642 11.1% 36,489 2005 3,496 -4% 37,187 9.4% 40,892 2006 4,862 39% 41,763 11.6%
2007 3,511 -28% 45,789 7.7%
2008 5,183 48% 54,209 9.6%
2009 6,427 24% 52,022 12.4%
2010 5,093 -21% 57,978 8.8% 5105921.2032011 3,761 -26% 65,945 5.7%
2012 3,748 0% 73,232 5.1%
ene-2013 242 -94% 78,216 0.3%1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007, 2008, 2009 y 2010; valor previsional, 2011, 2012, 2013
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)
MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
ene-2013
TOTAL $
PIB
21,25024,899
28,63632,64237,187
41,76345,78954,209
52,02257,97865,94573,23278,216
1,8071,682
2,2573,627
3,4964,862
3,5115,183
6,4275,093
3,7613,748
242años
Millones de dólares
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑOCapitalización Bursátil (miles
de dólares)Tasa de
Crecimiento
2001 1,428,750 173.54%
2002 2,771,352 93.97%
2003 1,807,079 -34.79%
2004 2,733,576 51.27%
2005 3,175,123 16.15%
2006 4,184,685 31.80%
2007 4,474,925 6.94%
2008 4,553,746 1.76%
2009 4,294,705 -5.69%
2010 5,144,256 19.78%
2011 5,778,988 34.56%
2012 5,911,084 14.91%
ene-13 5,836,977 -1.25%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
5,836,977
5,911,084
5,778,988
5,144,256
4,294,705
4,553,746
4,474,925
4,184,685
3,175,123
2,733,576
1,807,079
2,771,352
1,428,750
-
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
Monto
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que el
mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el
precio al que se cotizan sus acciones. Este valor se
obtiene a partir de la multiplicación de el número de
acciones en circulación de una empresa por el precio de
mercado en un momento dado.
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
Tasa de Crecimiento
Serie1 173.54 93.97 -34.79 51.27 16.15 31.80 6.94% 1.76% -5.69 19.78 34.56 14.91 -1.25
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012ene-
13
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2012 ha
sido de 33,68%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado un
crecimiento positivo de esta variable, en el año 2001 se registró la tasa de crecimiento más
elevada (173.54%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importante
señalar que el año 2012 terminó con un crecimiento del 14.91%. Este indicador muestra la
creciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan en
bolsa.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939,756 4,789 944,544 52.3% 857,626 4,909 862,535 47.7% 1,807,0792002 837,530 13,227 850,757 -10% 50.6% 825,032 6,605 831,637 -4% 49.4% 1,682,3942003 1,062,967 79,630 1,142,597 34% 50.6% 1,100,736 14,176 1,114,912 34% 49.4% 2,257,5092004 1,719,711 29,256 1,748,967 53% 48.2% 1,800,066 77,730 1,877,796 68% 51.8% 3,626,7632005 1,535,630 87,516 1,623,146 -7% 46.4% 1,819,604 59,082 1,878,686 0% 53.6% 3,501,8322006 2,260,817 199,185 2,460,002 52% 50.6% 2,280,994 124,371 2,405,365 28% 49.4% 4,865,3672007 1,578,202 230,999 1,809,201 -26% 52.1% 1,601,784 58,779 1,660,563 -31% 47.9% 3,469,7642008 2,443,024 83,828 2,526,852 40% 48.9% 2,550,008 94,141 2,644,148 59% 51.1% 5,171,0002009 2,432,607 472,621 2,905,228 15% 45.2% 2,638,250 883,806 3,522,056 33% 54.8% 6,427,2842010 2,336,791 71,974 2,408,765 -17% 47.2% 2,637,045 60,111 2,697,156 -23% 52.8% 5,105,9212011 1,719,790 73,001 1,792,791 -26% 47.7% 1,927,929 39,916 1,967,845 -27% 52.3% 3,760,6362012 1,609,035 104,231 1,713,266 -4% 45.7% 1,994,947 39,904 2,034,851 3% 54.3% 3,748,117ene-13 51,781 3,299 55,081 -97% 22.8% 185,482 1,207 186,689 -91% 77.2% 241,770
TOTAL BVQ 21,981,196 TOTAL BVG 23,684,239 45,665,436
0.1276802210.872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ene-13
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2012 del mercado son:
- BVQ: 9%
- BVG: 13%
- Total Nacional: 11%
RENTA VARIABLE
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
4,507
144,135
177,969
289,778323,556
146,598
106,98693,80619,8329,698
132,086
112,917
1,356,427
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
800,000
900,000
1,000,000
1,100,000
1,200,000
1,300,000
1,400,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ene-13
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2001 al 2012, el mercado de renta variable presentó un
crecimiento promedio por año del 108%. La participación promedio de la BVQ
en el mercado de renta variable fue del 58.56%, mientras que la participación
promedio de la BVG fue de 41.44%.
RENTA FIJA
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
237,263
3,603,9823,647,719
4,973,8365,070,857
4,993,032
3,179,986
4,541,811
3,355,2343,519,777
2,163,703
1,662,5621,797,381
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ene-13
BVG BVQ TOTAL
En el período 2001 - 2012, la BVQ ha tenido una participación en las
negociaciones del mercado de renta fija del 48.46% en promedio,
mientras que la BVG ha tenido una participación en promedio del
51.50%.
80
ene-13 % 2012 % 2011 % 2010 %
SLU LA FAVORITA 2.17 65.89% 24.21 23.23% 30.49 41.76% 45.59 63.35%
PRD PRODUBANCO 0.26 7.92% 56.04 53.78% 0.69 0.95% 2.75 3.82%
INA INDUSTRIAS ALES 0.01 0.19% 0.47 0.45% 9.10 12.47% 0.87 1.20%
HLC HOLCIM ECUADOR S.A. 0.20 6.03% 3.74 3.59% 4.34 5.94% 2.13 2.96%
PCH PICHINCHA BANCO 0.36 10.84% 3.34 3.20% 3.06 4.19% 3.16 4.39%
GYQ GUAYAQUIL BANCO 0.21 6.32% 1.31 1.26% 0.60 0.82% 0.61 0.84%
SCD SAN CARLOS SOC. AGR. IND. 0.02 0.53% 3.75 3.60% 0.42 0.58% 2.85 3.96%
SLD BANCO SOLIDARIO 0.01 0.30% 1.96 1.88% 0.11 0.16% 0.07 0.10%
SPD SUPERDEPORTE S.A. 0.00 0.04% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 5.23 7.26%
CCN CERVECERÍA NACIONAL 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.68 0.94%
TON HOLDING TONICORP S.A. 0.02 0.53% 2.38 2.28% 11.20 15.35% 0.00 0.00%
OTRASOTROS 0.05 1.42% 7.02 6.74% 12.98 17.78% 8.04 11.17%TOTAL 3.30 100.0% 104.21 100.0% 73.00 100.0% 71.97 100.0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo
rendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones,
Fondos de Inversiones.
SLU
PRD
INA
HLC
PCH
GYQ
SCD
SLD
SPD
CCN
TON
OTRAS ene-13
201220112010
0.00
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
Emisor
Años
Monto
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
0.00
100.00
200.00
300.00
400.00
LA FAVORITA HOLCIM ECUADOR S.A. PRODUBANCO
LA FAVORITA 45.59 30.49 24.21 2.17
HOLCIM ECUADOR S.A. 2.13 4.34 3.74 0.20
PRODUBANCO 2.75 0.69 56.04 0.26
2010 2011 2012 ene-13
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %
CD CERTIFICADOS DE DEPOSITO 5.03 10% 247.60 15% 187.36 11% 585.04 46%
VTC CERTIFICADOS DE INVERSION 17.21 33% 291.89 18% 233.21 14% 424.78 6%
RBE TITULARIZACIONES 4.45 9% 441.41 27% 622.73 36% 314.17 14%
PAC BONOS DE ESTADO 3.91 8% 180.07 11% 91.60 5% 575.42 16%
PCD OBLIGACIONES CORPORATIVAS 11.21 22% 137.97 9% 137.13 8% 161.04 3%
OBL POLIZAS DE ACUMULACION 0.18 0% 16.55 1% 15.83 1% 71.88 7%
BE PAPEL COMERCIAL 1.08 2% 165.84 10% 138.54 8% 85.90 2%
CI LETRAS DE CAMBIO 1.83 4% 20.02 1% 13.19 1% 11.27 1%
LC NOTAS DE CREDITO 0.50 1% 13.04 1% 17.31 1% 20.99 1%
PCO REPORTO 4.44 9% 35.79 2% 25.86 2% 13.21 2%
OTROS OTROS 1.93 4% 59.02 4% 237.02 14% 71.40 1%TOTAL 51.78 100% 1,609.20 100% 1,719.79 100% 2,335.10 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo
2011ene-13 2012 2010
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
1,000.00
1,200.00
1,400.00
CERTIFICADOS DE DEPOSITO
CERTIFICADOS DE INVERSION
TITULARIZACIONES
BONOS DE ESTADO
OBLIGACIONES CORPORATIVAS
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL
LETRAS DE CAMBIO
NOTAS DE CREDITO
REPORTO
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2010
2011
2012
ene-13
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de la
emisión normalmente en forma de interés
0.00
100.00
200.00
300.00
400.00
500.00
600.00
700.00
800.00
900.00
1,000.00
Títulos mas Negociados (Millones)
CERTIFICADOS DE DEPOSITO 585.04 955.80 247.60 5.03
TITULARIZACIONES 314.17 374.19 441.41 4.45
CERTIFICADOS DE INVERSION 424.78 526.91 291.89 17.21
BONOS DE ESTADO 575.42 278.98 180.07 3.91
2010 2011 2012 ene-13
Renta Fija ene-13 2012 2011 2010Sector Privado 32,163,313.25 1,089,850,902.88 1,168,281,678.37 1,258,812,656.29 Sector Público 19,617,763.97 519,353,870.52 551,508,314.57 1,077,948,490.90
Total 51,781,077.22 1,609,204,773.40 1,719,789,992.94 2,336,761,147.19 Renta Variable
Total 3,299,439.10 104,206,509.30 73,058,433.33 71,974,137.94 Total Renta Fija y Variable 55,080,516.32 1,713,411,282.70 1,792,848,426.27 2,408,735,285.13
ene-13 2012 2011 2010Sector Publico 19,617,763.97 519,353,870.52 551,508,314.57 1,077,948,490.90 Sector Privado 35,462,752.35 1,194,057,412.18 1,241,340,111.70 1,330,786,794.23
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
Renta Variable 71.97 73.06 104.21 3.30
Renta Fija 2,336.76 1,719.79 1,609.20 51.78
2010 2011 2012 ene-130.00
500.00
1000.00
1500.00
2000.00
2500.00
Montos Negociados por Sector (Millones)
Sec. Privado 1330.79 1241.34 1194.06 35.46
Sec. Público 1077.95 551.51 519.35 19.62
2010 2011 2012 ene-13
Año M.Primario % M.secundario % Total
2010 2,171,821,950.96 90.15% 236,913,334.17 9.85% 2,408,735,285.13
2011 1,434,839,717.42 80.03% 358,008,708.85 19.97% 1,792,848,426.27
2012 1,129,387,262.47 65.91% 584,024,020.23 34.09% 1,713,411,282.70 ene-13 41,857,406.31 75.99% 13,223,110.01 24.01% 55,080,516.32
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
M.Primario
M.secundario 2010
20112012
ene-13
41,857,406.31
13,223,110.01
1,129,387,262.47
584,024,020.23
1,434,839,717.42
358,008,708.85
2,171,821,950.96
236,913,334.17
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto de
negociación son activos financieros en el mismo momento de su primera
emisión y colocación.
Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se
dan con posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2010 ECUIDEX 2011 ECUIDEX 2012 ECUIDEX 2013
Enero 881.43 1019.01 986.44 1018.02
Febrero 893.18 989.26 997.14
Marzo 924.61 1007.46 1036.14
Abril 915.47 939.89 1022.89
Mayo 944.92 938.07 1033.06
Junio 909.50 925.17 1031.04
Julio 934.85 936.95 1033.06
Agosto 950.14 935.20 1045.16
Septiembre 976.75 932.21 1030.46
Octubre 970.13 923.93 1006.82
Noviembre 975.12 944.04 1016.12
Diciembre 985.93 935.67 1021.78
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)
Fuente: Bolsa de Valores de Quito
Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
ECUINDEXmar-2012
abr-2012
may-2012
jun-2012
jul-2012
ago-2012
sep-2012
oct-2012
nov-2012
dic-2012
ene-2013
980.00
990.00
1000.00
1010.00
1020.00
1030.00
1040.00
1050.00
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones del
mercado ecuatoriano. Es un índice accionario que refleja
adecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacional
en su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de las
acciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen y
este crecimiento se presenta por la presión ejercida por la
demanda que tienen las acciones que cotizan en el mercado
nacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre los
rendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2010 IVQ 2011 IVQ 2012 IVQ 2013
Enero 118.10 33.60 114.20 32.12
Febrero 25.26 59.38 116.69
Marzo 442.86 114.45 160.45
Abril 223.90 59.43 38.57
Mayo 22.26 84.28 188.88
Junio 27.14 20.05 14.04
Julio 93.68 20.89 239.72
Agosto 17.62 114.30 48.21
Septiembre 59.42 218.46 46.41
Octubre 55.50 89.55 19.57
Noviembre 73.72 135.31 55.25
Diciembre 102.31 33.13 10.08
INDICE DE VOLUMEN
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamentenegociado durante un período de tiempo
MESES IRRF 2010 IRRF 2011 IRRF 2012 IRRF 2013
Enero 114.24 89.89 95.35 115.23
Febrero 104.61 143.96 110.05
Marzo 67.11 98.43 62.55
Abril 270.74 112.44 99.17
Mayo 101.54 108.76 22.84
Junio 88.18 59.71 80.90
Julio 108.69 51.86 88.19
Agosto 67.63 81.74 107.38
Septiembre 95.38 133.80 99.57
Octubre 66.05 104.24 111.07
Noviembre 106.95 99.95 81.67
Diciembre 118.40 82.38 136.54
INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA
ene-11
mar-11
may-11
jul-11
sep-11
nov-11
ene-12
mar-12
may-12
jul-12
sep-12
nov-12
ene-13
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)
ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara el
rendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayor
a 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior al
registrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice es
menor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menores
que el rendimiento promedio de los últimos 60 días.
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