la inversión extranjera en américa latina y el caribe: informe 1997 conferencia de prensa,...
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La Inversión Extranjera en América Latina y el Caribe: Informe 1997
Conferencia de Prensa, Santiago, Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, División de Desarrollo Productivo y Empresarial,
Cepal-Naciones Unidas
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Presentación Informe 19971. Tendencias de la Inversión Extranjera
Directa (IED) en América Latina y el Caribe
2. La nueva orientación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales de la CEPAL
3. Un caso nacional de país receptor
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
1. Informe 1997: Tendencias de la IED
• Los flujos globales de IED y América Latina y el Caribe
• Modalidades de la IED en América Latina y el Caribe
• Destino geográfico y sectorial de la IED
• Principales inversionistas
• Perspectivas
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
a) Los flujos mundiales de IED y América Latina y el Caribe
• crecimiento acelerado alcanzando más de $350 mil millones en 1996
• mayor participación de los países en desarrollo: de 15 a 38 % entre 1990 y 1996
• de lo cual Asia: 60% y América Latina: 30%• monto IED en China = IED en América Latina• nuevo escenario latinoamericano favorece la
incorporación de la región en las estrategias corporativas de las ET
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Flujos totales de IED, 1990-1996
(millones de dólares)
1990 19911992
19931994
19951996
Países en desarrollo
Países desarrollados
Total mundial
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Flujos de IED a regiones en desarrollo, 1990-1996
(millones de dólares)
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996
América Latina y el Caribe
Asía en desarrollo
Países en desarrollo
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
b) Modalidades de la IED en América Latina y el Caribe
• 1990-1993: compra de activos, especialmente privatizaciones• 1994-1996: mayor importancia de IED en nuevos activos
– reestructuración y modernización de ET existentes – reestructuración y modernización de empresas privatizadas– nuevos entrantes
• auge de compra de activos privados relativa a privatizaciones• últimamente: nueva ola de privatizaciones (Brasil, Colombia) y
concesiones (México, Argentina, Venezuela)• alta demanda por activos locales provoca alza de precios
(ejem. más IED necesaria por la misma cantidad de activos)
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Flujos de IED, por modalidad, países de ALADI, 1990-1996: una aproximación
(millones de dólares)
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
1991 1992 1993 1994 1995 1996
Compra activos estatales Compra activos privados Nuevos activos
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
c) Destino geográfico y sectorial de la IED, 1990-1996
• Destino geográfico: México, Brasil y Argentina cuentan con 2/3 IED total en los 11 paises de ALADI
• 1990-1995: México = 38%– factores: TLC-NA, devaluación de 1994, venta de activos privados
– focos de atracción: manufactura (autos, electrónica, confección),
comercio, servicios financieros • 1996: Brasil = 30%
– factores: estabilización económica, privatizaciones, Mercosur
– focos de atracción: manufactura (autos), energía eléctrica
• otros destinos: Argentina (autos, alimentos, energía y telecomunicaciones), Chile (minería, servicios), Colombia (petróleo, servicios financieros)
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
IED hacia ALADI: principales países receptores, 1990-1996
1990-95
Argentina19%
Chile6%Colombia
7%
Perú6%
Otros10%
Brasil14%
México38%
1996
Argentina11%
Chile11%
Colombia9%
Perú9%
Otros8%
México22%
Brasil30%
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Factores de atracción de IED en América Latina y el Caribe
• Industria manufacturera: distintas estrategias corporativas– Mercosur: defender participaciones de mercado frente a la
apertura (autos, química, alimentos)– México: mejorar participación en mercado de TLC-NA por
medio de mayor eficiencia (autos, electrónica, confecciones)– Cuenca del Caribe: aumentar exportaciones vía mayor
eficiencia y uso de incentivos (confecciones)• Servicios: acceso a mercados recientemente liberalizados
– telecomunicaciones: Argentina, Brasil, Chile, Perú– energía eléctrica: Argentina, Brasil, Colombia, Perú– servicios financieros: Argentina, México, Chile, Colombia
• Primarios: acceso a materias primas anteriormente restringido– petróleo: Colombia, Venezuela– minería: Argentina, Chile, Perú
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
América Latina: principales focos de atracción de los recientes flujos de la IED
PRIMARIO MANUFACTURA SERVICIOS
Petróleo Minería Alimentos Autos Electrónica Maquila Telecom.
Energía Banca
Argentina X X X X X X X
Brasil X X X X X
México X X X X
Chile X X X
Colombia X X X
Perú X X X
Venezuela X X
A. Central X
Caribe X X
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Principales inversionistas
• EE.UU.: mayor inversionista en la región– manufacturas en México, y en menor medida en Mercosur– maquila en Cuenca del Caribe
• Europa: creciente presencia– más importantes: España, Alemania y Reino Unido– Mercosur (servicios, manufacturas)
• Japón: el gran ausente• inversionistas latinoamericanos: actores incipientes
– Chile en Mercosur (energía eléctrica)– México en varios países (cemento, alimentos)– Colombia-Venezuela
• 20 mayores empresas extranjeras = 44% ventas totales de las mayores 161 empresas extranjeras – autos, petróleo, alimentos, telecomunicaciones– EE.UU. (9), Europa (10), Japón (1)
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Las 20 Mayores Empresas Extranjeras en América Latina, por ventas, 1996
(millones de dólares) EMPRESA PAIS DE ORIGEN SECTOR PAIS DELOCALIZACION
VENTAS
1 Volkswagen Alemania Automotriz Brasil 7 0002 Chrysler Estados Unidos Automotriz México 6 4553 General
MotorsEstados Unidos Automotriz México 6 346
4 GeneralMotors
Estados Unidos Automotriz Brasil 5 433
5 Fiat Italia Automotriz Brasil 4 7436 Shell R. Unido / Holanda Petróleo Brasil 4 7177 Carrefour Francia Comercio Brasil 4 5108 Ford Estados Unidos Automotriz México 3 8799 Ford Estados Unidos Automotriz Brasil 3 830
10 Nestlé Suiza Alimentos Brasil 3 59211 Telefónica España Comunicaciones Argentina 2 75112 Gessy Lever R. Unido / Holanda Prod. químicos Brasil 2 74913 Texaco Estados Unidos Petróleo Brasil 2 63914 Pepsi
(Sabritas)Estados Unidos Alimentos México 2 600
15 Esso Estados Unidos Petróleo Brasil 2 47016 Mercedes
BenzAlemania Automotriz Brasil 2 131
17 IBM Estados Unidos Maq. y equipos Brasil 1 95018 Telecom Francia Comunicaciones Argentina 1 93019 Shell R. Unido / Holanda Petróleo Argentina 1 86620 Nissan Japón Automotriz México 1 800
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Perspectivas• Nuevo record regional de IED en 1997: $50.000 millones
• América Latina mejora posición relativa– se consolida como destino de la IED
– crisis asiática afecta poco los flujos de IED a la región
• principal foco sigue siendo Brasil
• aumento de compra de activos (especialmente vía privatizaciones en Brasil)
• fuertes inversiones en ind. automotriz (México y Mercosur), recursos naturales (petróleo en Venezuela y minería en Argentina) y servicios (Brasil y Colombia)
• nuevos inversionistas: España en banca y Chile en energía eléctrica
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
2. La nueva orientación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales
Problema: deficiencias de los datos oficiales
Requiere fuentes de información complementaria
Un esquema interpretivo para la investigación
Su aplicación
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
a) Deficiencias de los datos oficiales FMI: IED según modalidad (capital, reinversión, deuda intra-empresa);
ventaja: información comparable a nivel internacional problema: falta de detalle sectorial o de país de origen
OCDE: montos de IED según país inversionista y sector de destino;
ventaja: visión de países inversionistas problema: distorsiones por paraísos fiscales problema: distintas prácticas nacionales de contabilidad (ejemplo: definición del control accionario )
Fuentes nacionales: IED según país inversionista y sector de destino;
ventaja: visión de países receptores problema: distorsiones por paraísos fiscales problema: distintas prácticas nacionales de contabilidad
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Comparación de datos sobre IED según tres fuentes distintas:
FMI, OCDE y fuentes nacionales
Convergencia metodológica insuficienteNecesidad de complementar la información existente
0
2000
4000
6000
8000
10000
México Brasil Argentina Chile Colombia
(promedios anuales 1992-96 en millones de dólares)
FM I OCDE Fuentes Nacionales
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
b) Fuentes de información complementaria
Medios de comunicación: prensa especializada
Información proveniente del sector empresarial
Información elaborada por centros académicos
Programa de investigación de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales (incluye encuestas directas a los empresarios)
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Tres conjuntos
de factores:
1. MERCADOINTERNACIONAL
- estructura del mercado- naturaleza competidores- cambios tecnológicos- normas internacionales: comercio, inversión, tecnología, propiedad intelectual, calidad, etc.
2. POLÍTICASNACIONALES
- normas generales- reglas sectoriales- competitividad sistémica- políticas hacía IED, tecnología, propiedad intelectual, calidad, etc.
- estrategias para aprovechar las tendencias del mercado internacional y de las políticas nacionales - búsqueda de: eficiencia acceso al mercado materias primas elementos estratégicos- instrumentalización de su sistema internacional de producción integrado: inversión tecnología recursos humanos redes proveedores
etc.
3. ESTRATEGIAS EMPRESARIALES
c) Un esquema de interpretación: el concepto
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
El esquema interpretivo para América Latina y el Caribe
EstrategiaCorporativa
Sector
Búsqueda deeficiencia
Búsqueda de materiasprimas
Búsqueda de acceso almercado
(nacional o regional)
Búsqueda deelementos
estratégicos
Primario-petróleo/gas:Venezuela, Argentina, Colombia-minerales: Chile, Argentina, Perú
Manufacturas-automotriz: México-electrónica: México yCuenca del Caribe-confecciones: Cuenca delCaribe, México
-automotriz (Mercosur)-química: Brasil-productos alimenticios: Argentina,Brasil-cemento: Colombia, RepúblicaDominicana, Venezuela
Servicios-financieros: México, Chile,Argentina, Venezuela, Colombia-telecom: Argentina, Chile, Brasil,Perú-energía eléctrica: Colombia, Brasil,Argentina, América Central-distribución gas: Argentina, Chile,Colombia
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
d) Su aplicación por la Unidad de IyEE
Informes de investigación del casillero “búsqueda de eficiencia / manufacturas”:
- Industria automotriz en México (2)
- Confecciones en la Cuenca del Caribe: Costa Rica y República Dominicana (2)
- Industria maquiladora en México (televisores)
Santiago de Chile,
4 de mayo de 1998
Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL
Por profundizar: inversiones y estrategias empresariales en...
Casillero “búsqueda de materias primas / sector primario”
Casillero “búsqueda de acceso al mercado / manufacturas”
Casillero “búsqueda de acceso al mercado / servicios”
Otros
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