la crisis de 1999 - una visión en contexto

Una perspectiva de libertad y responsabilidad sobre sus orígenes

además de secuelas hasta el día de hoy.

Instituto para la Libertad Quito, Ecuador

Antecedentes:En 1972, bajo la dictadura del Gral. Guillermo Rodriguez Lara el Ecuador da un giro hacia un Estado obeso y paternalista. Esto en claro contraste con los 1960’s de crecimiento dinámico real (basado en el sector privado).

1960’s

1970’s

Mercado

1970’s

Inician intervenciones asfixiantes en todos los campos:-Financiero-Laboral-Tributario-“Áreas estratégicas” (lenguaje de guerra)-Comercio exterior-Inversión extranjera

¿Cuál es el negocio de un banquero?

El negocio de un banco es intermediar entre quienes queremos ahorrar (prestar dinero al banco y por ende a los empresarios) y quienes quieren tomar un crédito ya sea de consumo o productivo.

¿Cuál es el negocio de un banquero? II

El negocio de un banquero no es “robarse la plata” sino permanecer en el tiempo y hacer buenos negocios. Es un negocio altamente riesgoso y delicado pero rentable, por ende la reinversión es más rentable que el saqueo cortoplacista.

¿Cómo funciona un banco?

Activos Pasivos

Patrimonio

Un banco debe balancear dos cosas:1)Montos y2)Plazos

De los créditos que da y recibe.

Un banco vive en permanente riesgo de insolvencia por lodelicado del negocio.

¿Cómo funciona un banco? II

Activos Pasivos

Patrimonio

En todo momento un bancodebe mantener una relación de 1:12 entre su Activo y suPatrimonio, es decir que el Patrimonio debe ser 8% del totalde dinero que presta.

Esa relación se conoce comoapalancamiento.

¿Por qué cae o quiebra un banco?

Porque sus activos (lo que se le debe) no alcanza para pagar sus pasivos (lo que debe) hasta punto que rebasa la relación 1:12 con respecto al patrimonio propio del banco. Eso se denomina “insolvencia”.

¿Qué sucede entonces?

El banco es intervenido por el Gobierno y se procede a liquidar (vender) sus Activo y Patrimonio hasta pagar a los acreedores/ahorristas (dueños del Pasivo).

Si hay alguna diferencia (“vuelto”) luego de pagar a todos se entrega a los accionistas.

¿Qué sucede entonces? II

Si por el contrario, es re-capitalizado con fondos de los ciudadanos (Estado) el banco es subastado en un tiempo prudencial.La banca es una actividad en que los banqueros responden con sus otros bienes (personales incluso) que son también subastados y vendidos para cubrir el Pasivo.

¿En qué contexto económico ocurre la Crisis?

El Fenómeno del Niño arrasa con la capacidad de los agroexportadores de pagar sus créditos, por ende los bancos ven vulnerada su capacidad de enfrentar a su vez los pagos. Además el mismo año (1998) hay una fuerte caída de los precios del petróleo, ralentizando la economía en su conjunto.

¿En qué contexto legal ocurre la Crisis?

a) Los bancos tienen una tasa de interés máxima fijada por ley, por lo cual deben maximizar los préstamos que otorgan (apostarle a un alto volumen con artificialmente bajo margen)

¿En qué contexto legal ocurre la Crisis? II

b) Los bancos tienen una prohibición desde el gobierno de Durán Ballén (dictada por la Junta Bancaria de ese entonces) para colocar los ahorros de los ciudadanos, en dólares. Esto hace que una devaluación (impresión masiva) del sucre…

¿En qué contexto legal ocurre la Crisis? III

…automática e inevitablemente lance al banco por debajo de los requerimientos de Patrimonio Técnico (8% del total del Activo) y sea intervenido para su Liquidación.

¿Entonces, cuál es el origen de la Crisis?

La causa directa de la Crisis fue la emisión (impresión) de sucres para solventar pagos de gobierno y luego para el propio salvataje bancario. Esto pulveriza el rubro Patrimonio de la relación Activos-Pasivos-Patrimonio, sin mencionar los claros efectos sobre los Activos (se licuan las deudas).

¿Entonces, cuál es el origen de la Crisis? II

Por ende no sólo el Filanbanco, el Progreso, La Previsora iban a caer, sino como en un efecto dominó, todo el resto de bancos del país que estaban atados al sucre y su inherente debilidad. Un caso sorpresivo por lo técnico de sus ejecutivos fue el del Banco Popular.

¿Los banqueros costeños eran menos honestos?

La crisis se precipita a finales de 1998 porque el Fenómeno del Niño pone en apuros a los agroexportadores y por ende el lado de Activos ya no puede pagar a los de Pasivos. Los bancos de la Costa necesariamente son los afectados principales.

¿Los banqueros costeños eran menos honestos? II

Desde luego hay banqueros de todos los colores morales. Hay banqueros inmorales, amorales y correctos. Las crisis simplemente revelan a los personajes.* Un caso muy particular (deshonesto) es el Banco del Progreso.

¿Quebraron otros bancos antes de 1998-99?

Como en cualquier sector de la economía hay errores y comportamientos poco virtuosos (y también la simple “mala suerte”) en el sector bancario.En el año ‘93 cayó el Banco de los Andes. El Banco Amazonas cayó en 1996/1997, es “revivido” y vuelve a caer en el año 2005.

¿Hubo falta de supervisión y control?

No. La misma regulación que forzaba a los bancos a tener al menos 80% de nuestros ahorros en sucres, les demandaba balances diarios (entregados no a la Superintendencia de Bancos sino… ¡al Banco Central!) para vigilar que los bancos no abandonen el sucre y se queden atados a él. Supervisión diaria.

¿Hubo falta de supervisión y control? II

Con balances diarios (que no se exigen en ninguna otra parte del mundo) queda claro que la supervisión bancaria no es útil cuando es el propio Estado el causante de la volatilidad cambiaria (devaluación del sucre, por ende de los ahorros en sucres) que quiebra bancos y quiebra a los ciudadanos.

¿Qué impidió que el desastre fuera mayor?

La dolarización. El dólar estadounidense funciona como un commodity (bien real) en la economía ecuatoriana impidiendo que los gobiernos licuen el valor de los salarios y ahorros, y permitiendo una contabilidad realista y largoplacista.

¿Hubiesen caído más bancos si no entrabamos en dolarización?

Definitivamente, sí. Todos hubieran salido de la relación 1:12 y entrar a procesos de liquidación o directamente de quiebra.

¿Existen bases para una crisis similar a futuro?

La economía ecuatoriana no se ha desprendido del sistema intervencionista y asfixiante originado en las dictaduras de los 1970’s. Es una economía de ciudadanos ingeniosos y con empuje pero acosados por todos lados por impuestos, regulaciones y prohibiciones. Es un contexto de alto riesgo para la banca igual que para el resto de sectores.

¿Existen bases para una crisis similar a futuro? II

El Ecuador ha descendido al puesto 123 de 175 países en el Índice de Libertad Económica (Instituto Frasier de Canadá, Heritage). Ya estamos en niveles africanos de gigantismo estatal e inseguridad para las inversiones.26 economías latinoamericanas son mejor destino para inversiones que Ecuador.

¿Existen bases para una crisis similar a futuro? III

En países con alta intervención del Estado en la economía, sistema judicial no-confiable y funcionarios percibidos como arbitrarios tienen poca tendencia de los ciudadanos a ahorrar. Por ende la tasa de interés tiende a ser altísima. Si está regulada (control de precios) los efectos aunque no sean inmediatos serán dramáticos e inevitables.

Elaboración:Juan Fernando Carpio, M.E.E.Profesor Universidad San Francisco de Quito

Fuentes y respaldo:

R. Espinoza 2005Plitman, R. La crisis bancaria en Ecuador. Abril del 2002.Araujo García, Martha A. La Dolarización en Ecuador: Un proceso de cambios.