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INFORME DIARIO Año XXXIINro: 6783
Rueda del 2 de febrero de 2016Miércoles, 03 de
febrero de 2016
Títulos Privados
9000
9500
10000
10500
11000
11500
12000
28-12 05-01 11-01 15-01 21-01 27-01 02-02
Índice MervalÍndice MervalMínimo 10950.01 Máximo 11118.40 Cierre 11074.83
- 1.57%
Mayores Alzas Mayores Bajas
PAMP + 4.02%GGAL-
+ 1.66%APBR - 6.77%TS - 4.21%ALUA - 2.94%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 15.98 - 2.74%P. Brasileiro U$S 3.00 - 8.81%Tenaris U$S 19.42 - 5.64%
- 0.31% - 1.38%
- 1.80%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 4.82% - 2.33% - 2.70%
- 1.87% + 0.10% - 2.42%
Títulos Públicos
5800
5900
6000
6100
6200
28-12 05-01 11-01 15-01 21-01 27-01 02-02
Índice de Bonos IAMC-$
- 0.01%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 3.71%
+ 3.11%
+ 2.67% - 1.29%
- 1.90%
- 3.01%Mayores Alzas Mayores BajasAN18
DICY
TVY0
TVPE
DIA0
TVPA
Bonos Nacionales Performing
Cierre 1.86% - 9 pbs6129.928
TOTAL 3,924,501,936
3,446,716,001316,912,775316,912,775184,660,457132,252,318
03,129,803,226
1,303,055,319
477,785,93500
10,142,261451,362,46116,281,213
1,797,285,231
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido 29,462,676
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%24.00%23.82
%24.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$14.0350 $14.1350$14.1500
$13.8000 $14.4000$14.1200 $14.1700$14.1367
$14.1300
Tipos de Cambio - Dólar
5.1656 5.172002/02/16 03/02/16
Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.9160.694
120.110
- 0.24% + 0.14% - 0.74%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)29.95325.761128.42 - 0.07%
+ 0.60% - 5.28%
Cotizaciones CEDIN
$1,300.0002/02/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 02-Feb-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Ene-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
02-Feb-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.75356.44 52.86%25.62-2.94%2-Feb-16 -2.32% -21.28% 29.81% 25,900.00 25,900.0013.4346.2992,501,8769.250
APBR 1.3741.44 68.42%--6.77%2-Feb-16 -9.45% -26.01% -43.75% 164,106.11 287,631.1661.95019.30024,893,90722.050
BMA 1.02372.36 54.97%14.32-0.73%2-Feb-16 -0.34% 10.75% 81.19% 51,792.28 51,792.28108.00047.0008,110,45388.600
COME 0.86365.89 43.23%13.25-0.90%2-Feb-16 0.30% -7.54% 71.50% 4,501.33 4,501.334.0501.88012,696,7433.310
EDN 0.91849.03 53.51%7.01-2.36%2-Feb-16 -6.06% -0.40% 103.28% 11,240.04 11,240.0415.5005.8805,776,71512.400
ERAR 0.75177.69 58.66%19.54-0.89%2-Feb-16 -1.77% -9.45% 25.93% 35,052.65 35,052.6510.5004.8003,189,9897.760
FRAN 1.02402.61 51.00%14.79-1.36%2-Feb-16 1.02% 3.24% 63.39% 50,439.67 50,439.67130.00057.2503,597,62493.950
GGAL 0.95390.86 46.01%13.011.66%2-Feb-16 3.92% 8.15% 94.71% 38,215.38 51,750.5343.45019.74343,274,42939.800
PAMP 1.00559.46 67.97%12.694.02%2-Feb-16 1.57% 11.64% 137.61% 21,961.38 21,961.3816.5005.31017,509,62012.950
TRAN 1.06442.05 59.45%13.33-2.17%2-Feb-16 -4.49% -7.50% 87.50% 1,666.86 3,401.759.4004.0002,060,2367.650
TS 0.78144.49 47.22%--4.21%2-Feb-16 -5.86% -13.97% -20.37% 165,039.05 165,039.05197.221128.0006,893,601139.800
YPFD 0.94104.01 50.30%11.76-2.55%2-Feb-16 -2.55% 4.11% -20.46% 90,068.63 90,068.63378.548176.50014,806,547229.000
Merval -143.33 42.96%16.48-1.57%- -2.04% -5.14% 28.36% 659,983.39 798,778.4814,597.2008,638.020-11,074.830
AGRO 0.62327.02 81.19%--4.80%2-Feb-16 -6.43% -11.49% 265.92% 314.40 314.409.3601.750161,5346.550
BHIP 0.86175.37 47.67%14.151.77%2-Feb-16 -0.86% 1.77% 33.10% 8,625.00 8,625.007.5003.880297,5865.750
CAPU 1.03522.89 109.72%13.307.63%2-Feb-16 23.68% 10.16% 505.60% 1,184.11 1,184.1128.0003.4923,526,29021.150
CECO2 1.03594.69 54.07%3.550.39%2-Feb-16 3.03% 7.82% 65.05% 3,580.14 3,580.145.4502.2502,827,8145.100
CEPU 0.45452.79 41.09%29.552.15%2-Feb-16 2.70% 1.06% 76.29% 18,975.51 18,975.5198.00052.910946,03295.000
CRES 0.55472.49 59.06%--2.01%2-Feb-16 - -17.75% 13.18% 7,323.98 7,323.9821.00011.500786,12414.600
MIRG 0.48570.48 65.85%31.59-1.37%2-Feb-16 -0.75% 46.77% 407.95% 4,764.00 4,764.00820.000150.3804,074,633794.000
MOLI 0.55839.03 54.93%35.30-1.71%2-Feb-16 -3.69% -13.55% 96.37% 17,969.68 17,969.68103.50030.0001,159,50271.750
PESA 0.68126.85 46.89%22.69-1.18%2-Feb-16 -2.91% 5.70% 43.86% 16,860.63 16,860.639.8005.715712,9548.350
SAMI 0.63229.13 55.32%14.000.76%2-Feb-16 2.31% -17.73% 63.03% 2,570.50 2,570.5056.80023.5931,045,14939.900
SEMI 0.55341.19 70.01%22.692.56%2-Feb-16 0.25% -11.31% 167.56% 548.00 548.005.1001.402418,6064.000
TECO2 0.80271.46 54.63%11.690.22%2-Feb-16 - -2.17% -1.05% 44,297.14 44,297.1462.44038.0001,844,44845.000
TGSU2 0.89714.72 52.18%--0.60%2-Feb-16 -1.76% -1.17% 118.83% 13,268.07 13,268.0722.0027.334548,04216.700
Merval 25 -153.11 41.73%16.05-1.38%- -1.75% -4.51% 32.42% 800,264.55 939,059.6515,260.5308,935.760-11,820.660
M.AR -255.84 42.68%12.51-0.31%- -0.19% 1.07% 54.32% 395,576.14 410,846.1915,494.6908,213.130-12,655.180
Burcap -- 43.16%--1.80%- -1.92% -4.34% 22.18% - -42,221.18023,943.000-31,718.750
Bolsa-G (h) -- 37.65%--1.73%- -1.95% -5.48% 10.18% 3,064,703.61 -588,282.150358,858.870-453,261.870
Empresas No LideresAEN 0.0645.12 ---13-Nov-15 - - -23.24% 491.73 491.737.0005.000-5.450
APBRA 0.10- ---25-Ene-16 - 3.28% -68.50% - -55.55030.000-31.500
AUSO 0.30736.09 46.66%11.48-2-Feb-16 -2.93% 1.39% 170.37% 484.62 1,613.0119.4006.50036,58118.250
BOLT 0.53269.43 73.37%8.60-1.61%2-Feb-16 -1.41% 29.29% 112.05% 2,205.00 2,205.005.7502.284254,9554.900
BPAT 1.12300.30 59.68%9.82-0.68%2-Feb-16 -1.02% 5.45% 85.03% 20,858.69 20,858.6934.90014.929198,71229.000
BRIO 0.97310.96 48.24%12.790.24%2-Feb-16 0.59% -3.30% 102.14% 45,798.24 45,798.2449.75020.500387,07942.450
BRIO6 0.37- ---29-Ene-16 - -5.75% 107.59% - -49.60019.750-41.000
CADO 0.33192.28 36.98%--1-Feb-16 -0.99% -12.75% 0.33% 698.00 698.009.4005.813-6.980
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.53207.48 43.36%--0.81%2-Feb-16 -1.21% -2.78% 39.20% 2,202.58 2,202.5813.6506.80037,69312.250
CARC 0.48465.39 35.05%--1.54%2-Feb-16 -3.77% -1.92% 44.70% 403.29 403.293.3101.59096,8692.550
CELU 0.6478.07 48.17%52.50-2.75%2-Feb-16 -1.56% -10.52% 42.74% 893.62 893.6211.7506.100115,7258.850
CGPA2 0.36309.68 ---9.22%2-Feb-16 -7.25% -10.49% 82.86% 2,133.00 2,133.008.4503.00050,6036.400
COLO 0.31319.37 51.67%8.52-1-Feb-16 4.29% 1.86% 219.35% 121.72 121.7226.7506.196-21.900
COMO -51.71 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -212.71 -22.36-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CTIO 0.54337.02 54.74%8.445.08%2-Feb-16 -3.73% -7.88% 17.59% 12,707.11 12,707.1136.30016.750648,47231.000
DGCU2 (S) -0.06399.62 ---2-Feb-16 3.57% 19.18% 46.05% 1,760.46 1,760.4611.3006.00060,4628.700
DOME 0.06263.35 -10.60-3.41%2-Feb-16 -3.41% -15.00% 70.00% 161.50 161.5010.0005.2004,2508.500
DYCA 0.55273.21 56.11%54.595.00%2-Feb-16 2.72% -15.81% 209.84% 567.00 567.0025.0005.900286,79818.900
EDLH -47.57 -2.52-7-Oct-13 - - - 149.74 149.74---2.006Ex
EMDE -34.04 -0.92-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.17463.66 57.05%19.89-1.39%2-Feb-16 1.43% -6.58% 182.07% 4,184.52 4,184.5278.50024.67796,66471.000
ESTR (L) 0.02103.39 -5.51-22-Jul-15 - - 20.35% 143.37 143.373.3652.796-3.365Ex
EURO -153.87 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.44182.21 62.47%6.848.94%2-Feb-16 - -6.94% 88.92% 1,259.60 1,259.607.4503.54633,3616.700
FIPL 0.62177.69 45.62%-0.68%2-Feb-16 0.68% -5.71% 64.06% 191.36 191.364.1001.694125,3272.970
GARO 0.55183.60 50.18%4.88-2-Feb-16 -2.74% 10.90% 275.54% 312.40 312.407.6001.891344,9917.100
GBAN 0.31748.59 -76.211.98%2-Feb-16 11.80% -11.33% 100.00% 2,871.26 5,859.7220.5008.30054,80018.000
GCLA 0.36503.52 31.81%16.55-0.66%2-Feb-16 2.54% -4.72% 148.99% 25,584.03 34,777.65140.00047.60462,821121.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
GRIM 0.54299.37 65.29%6.91-2.38%2-Feb-16 -2.38% -8.89% 158.17% 908.30 908.3026.0007.64311,17420.500
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 02-Feb-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
29-Ene-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
02-Feb-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU 0.88201.30 55.69%--1.79%2-Feb-16 -3.03% 9.71% 22.29% 1,590.85 1,590.854.3002.000129,0393.840
INTR 0.06233.98 -16.35-26-Ene-16 - 5.36% 58.66% 361.94 361.948.9845.326-8.450
INVJ 0.48154.31 74.81%--2-Feb-16 5.98% -20.51% 45.88% 2,095.50 2,682.188.6004.04036,0366.200
IRCP 0.251329.82 -26.30-6.67%2-Feb-16 0.90% 2.75% 69.83% 14,113.57 14,113.57136.00063.082934,815112.000
IRSA 0.77376.35 68.08%34.79-3.97%2-Feb-16 -3.01% -15.70% -19.89% 8,390.81 8,390.8126.95011.500675,67914.500
JMIN 0.73320.47 55.56%25.06-1.54%2-Feb-16 3.23% -1.54% 138.72% 4,506.33 4,506.3315.1005.067131,59812.800
LEDE 0.69333.00 63.57%85.834.21%2-Feb-16 1.36% -11.86% 55.82% 4,906.00 4,906.0014.7505.391420,65311.150
LONG 0.71179.68 55.69%5.31-2-Feb-16 -0.67% 2.30% 152.54% 450.18 450.184.9301.75412,9054.450
METR 1.00- 71.20%-3.37%2-Feb-16 8.88% 25.17% 222.81% 2,042.19 5,236.379.8502.8001,824,8269.200
MORI 0.474621.21 47.12%--4.12%2-Feb-16 -6.86% -20.49% 41.96% 152.90 152.904.9501.51033,8463.260
MVIA (t) -0.26 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.04321.54 -13.92-11-Ene-16 - -6.30% -12.90% - 29,311.69569.000431.000-431.000
OEST 0.24423.68 34.76%26.33-2-Feb-16 - 3.45% 80.26% 960.00 960.006.0003.19512,0006.000
PATA 0.37402.25 38.36%18.351.83%2-Feb-16 1.21% -1.76% 9.43% 8,350.00 8,350.0019.50011.81514,69616.700
PATY 0.70940.73 75.89%-8.82%2-Feb-16 8.82% -6.33% 95.77% 1,349.38 1,349.3847.30015.30049,44237.000
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
PETR 0.591075.99 55.47%78.75-2.24%2-Feb-16 0.92% 17.17% 114.75% 3,910.35 3,910.3534.05014.800744,01432.750
POLL 0.621353.51 89.57%-2.13%2-Feb-16 1.05% -4.00% 2.69% 61.64 61.6413.4394.00028,5149.600
PREN1 -88.40 -35.21-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.55278.99 68.09%--2-Feb-16 -3.33% -3.33% -2.03% 145.53 145.532.1201.01011,4451.450
REGE 0.0151.24 -1.11-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.2760.46 -24.48-1.48%2-Feb-16 -3.52% -10.89% -33.40% 195,910.51 195,910.51234.488116.0001,119139.900
RIGO 0.17476.48 -27.53-28-Ene-16 - 3.21% -7.87% 2,096.25 2,096.2537.43122.841-28.900
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.22296.81 48.18%--29-Ene-16 - -4.76% 14.29% 170.36 170.364.7503.000-4.000
STD 0.4877.08 51.59%11.81-4.44%2-Feb-16 -7.44% -18.98% -28.81% 801,731.44 801,731.4493.61856.000149,68956.000
TEF 0.40236.71 31.54%15.10-2.61%2-Feb-16 -2.61% -1.32% -9.65% 741,304.68 741,304.68201.034135.0004,470149.000
TGLT 0.36482.31 ---2.99%2-Feb-16 -2.99% -7.43% 100.25% 1,139.66 1,139.6619.0007.9504,69816.200
TGNO4 0.93506.88 53.59%-0.39%2-Feb-16 1.99% 5.49% 112.15% 3,374.39 3,374.398.1002.9501,240,5467.680
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO 0.03189.92 -9.36-27-Ene-16 - 27.27% 191.20% 2,562.00 2,562.0014,000,0008,800,000-14,000,000
PYMESINAG 0.04158.59 -28.54-1-Feb-16 - - 52.06% 34.10 34.1015.50010.193-15.500
MERA -170.07 -4.88-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.01422.73 -36.040.62%2-Feb-16 0.62% 6.60% 53.00% 215.03 215.0316.15010.556403,75016.150
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
02-Feb-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 29-Ene-16 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) --3.47% -0.71% 1.94% 2,108 73,253 20.73 38.03USDNASDAQ 34.7500 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 42.66%-2.45% -3.22% 2.36% 16,046 313,378 12.63 25.25USDNYSE 19.5300 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 40.69%-2.48% -2.92% 6.85% 13,497 838,164 36.00 69.42USDNYSE 62.1000 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 40.47%-6.31% -7.88% -19.72% 2,664,934 10,286,645 3.93 7.49USDNYSE 3.8600 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 25.48%-4.33% -5.52% -14.19% 201,482 11,804,830 57.94 92.53USDNYSE 58.5900 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 49.56%-2.89% -7.70% -21.94% 24,537 247,088 8.50 15.17USDNASDAQ 10.0700 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 34.05%-1.19% -7.10% -0.68% 11,313 196,959 9.83 20.50USDNYSE 17.4100 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 42.61%-1.07% 1.76% 2.55% 294,739 8,184,902 15.30 29.25USDNASDAQ 27.7700 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 63.08%-4.46% -11.81% -19.84% 8,900 87,754 8.24 21.46USDNYSE 9.8600 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 37.51%0.21% 0.76% -2.94% 3,110 45,188 13.50 23.83USDNYSE 14.5300 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 50.09%2.44% 1.12% 10.17% 66,384 1,502,934 10.88 26.83USDNYSE 22.6400 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 42.32%-1.18% -2.00% 6.14% 5,009 29,453 4.73 7.81USDNYSE 5.8800 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 68.29%-8.81% -13.54% -30.23% 4,629,369 13,888,107 2.71 10.53USDNYSE 3.0000 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 31.58%-3.47% -6.40% -8.70% 3,766 20,939 3.04 7.24USDNYSE 5.5600 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 31.96%-1.20% -0.13% -2.74% 19,857 310,365 13.37 25.74USDNYSE 15.6300 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 37.90%-5.64% -6.81% -18.40% 514,560 9,992,755 18.53 31.66USDNYSE 19.4200 2.00
ADR Ternium (TX.N) 37.97%-3.69% -5.47% -9.65% 27,056 303,839 10.28 21.00USDNYSE 11.2300 10.00
ADR YPF (YPF.N) 49.81%-2.74% -5.11% 1.65% 170,238 2,720,403 12.67 31.82USDNYSE 15.9800 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -1.39% 6.73% 1.39% 10,160 185,420 9.00 18.50USDLondon S.E. 18.2500 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 28.10%-3.74% -4.29% -9.22% 434,626 4,363,645 9.48 15.08USDNYSE 10.0400 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales 8.6875 112.000 122.928 10.93IRCP
ADR BBVA Banco Francés 6.5100 93.950 92.116 - 1.83FRAN
ADR Bco. Santander 3.8600 56.000 54.619 - 1.38STD
ADR Banco Macro 6.2100 88.600 87.871 - 0.73BMA
ADR BUNGE 58.5900 - 829.049 --
ADR Cresud 1.0070 14.600 14.249 - 0.35CRES
ADR Edenor 0.8705 12.400 12.318 - 0.08EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.7770 39.800 39.295 - 0.51GGAL
ADR IRSA 0.9860 14.500 13.952 - 0.55IRSA
ADR Nortel Inversora 29.0600 - 411.199 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.9056 12.950 12.814 - 0.14PAMP
ADR Petrobras Energía 0.5880 8.350 8.320 - 0.03PESA
ADR Petroleo Brasileiro 1.5000 22.050 21.225 - 0.83APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1120 16.700 15.735 - 0.97TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.1260 45.000 44.233 - 0.77TECO2
ADR Tenaris 9.7100 139.800 137.396 - 2.40TS
ADR Ternium 1.1230 - 15.890 --
ADR YPF 15.9800 229.000 226.117 - 2.88YPFD
BDR Bco. Patagonia - 29.000 - -BPAT
GDR GrupoClarín 9.1250 121.000 129.119 8.12GCLA
ADR Telefónica 10.0400 149.000 142.066 - 6.93TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
02-Feb-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
4.41%67.89 14.63 16.411.741.50Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Feb-16 366.76249.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 32.63
7.50%63.41 11.78 15.143.960.87Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Feb-16 100.87905.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 33.19
7.54%63.06 11.76 15.143.980.87Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Feb-16 100.87900.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
4.54%112.97 9.17 10.515.162.63Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Feb-16 466.49527.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 20.19
7.69%105.91 7.82 9.987.811.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Feb-16 141.332118.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 27.14
6.52%116.01 8.12 9.987.131.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Feb-16 141.332320.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY -
III. Bono CUASIPAR
4.72%80.18 15.47 19.604.131.63Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 02-Feb-16 508.84408.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 31.02
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 02-Feb-16 -153.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 33.57
-- - --------15-Dic-35 02-Feb-16 -10.700 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 38.23
-- - --------15-Dic-35 02-Feb-16 -160.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 37.05
-- - --------15-Dic-35 02-Feb-16 -161.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE 47.49
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
9.90%32.72 12.46 16.413.641.50Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 25-Nov-15 366.76120.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
7.64%62.36 11.71 15.144.030.87Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 02-Feb-16 100.87890.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 32.19
7.69%62.01 11.69 15.144.050.87Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 01-Feb-16 100.87885.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.12%107.18 9.02 10.515.442.63Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 27-Ene-16 466.49500.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
8.05%103.01 7.73 9.988.041.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 02-Feb-16 141.332060.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 33.53
7.49%107.51 7.87 9.987.701.13Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 01-Feb-16 141.332150.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
1.04%109.98 1.24 1.277.951.53Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 02-Feb-16 101.531580.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 26.82
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 02-Feb-16 -154.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$14.1300 $14.1500 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
02-Feb-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 26.91% 90.41 2.87 3.92 23.46 3.27Var.=21.17R4-Abr-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 2-Feb-16 178.73161.600 16.27 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 5.73% 96.40 1.01 1.05 2.07 0.01Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 2-Feb-16 127.33122.750 9.42 23.68
BOGAR 2020 NO20 10.59% 82.74 2.26 2.49 2.42 0.02Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 1-Feb-16 280.84232.365EX - 52.00
Bocon Cons. 6º 2% PR13 2.17% 99.42 3.81 3.99 2.01 0.39Fija=2A+R15-Feb-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 2-Feb-16 350.02348.000 18.30 81.74
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 7.92% 98.39 0.43 0.44 4.07 0.20Fija=4A+R17-Jul-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 2-Feb-16 100.201395.000 22.49 100.00
BONAR 2016 6% AD16 4.75% 100.78 0.60 0.60 5.95 0.62Fija=6A+R30-May-16Mens.Al Vto.29-Dic-16 2-Feb-16 100.621435.000 - 100.00
BONAR X AA17 5.52% 101.75 1.10 1.15 6.88 2.10Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 2-Feb-16 102.101470.000 24.47 100.00
BONAR 2018 AN18 4.09% 112.84 2.45 2.55 7.96 1.65Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 2-Feb-16 101.651623.000 39.67 100.00
BONAR 2020 AO20 7.11% 103.87 3.73 4.03 7.69 2.60Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 2-Feb-16 102.601508.000 25.69 100.00
BONAR 2024 AY24 7.39% 106.66 4.32 4.83 8.19 2.14Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 2-Feb-16 102.141541.500 24.72 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 8.30% 95.59 0.70 0.72 1.83 0.47Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 2-Feb-16 100.471359.000 18.61 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 8.84% 92.26 0.98 1.03 0.81 0.35Fija=0.75R22-Feb-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 2-Feb-16 100.351310.000 26.31 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 9.53% 89.40 1.26 1.32 0.84 0.24Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 2-Feb-16 100.241268.000 50.52 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 9.41% 87.53 1.52 1.59 0.86 0.28Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 2-Feb-16 100.281242.000 47.08 100.00
BONAD 2018 AM18 9.28% 87.54 1.94 2.03 2.75 0.91Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 2-Feb-16 100.911250.000 25.33 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 32.10% 100.09 0.14 0.15 30.00 2.96Var.=30.02A+R31-Mar-16Trim.Al Vto.31-Mar-16 2-Feb-16 102.96103.050 4.75 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 34.63% 99.38 0.22 0.24 28.88 7.01Var.=28.69R8-Feb-16Trim.Al Vto.9-May-16 2-Feb-16 107.01106.350 4.11 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 33.20% 99.05 0.38 0.41 28.02 4.08Var.=27.74R14-Mar-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 2-Feb-16 104.08103.100 6.33 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 32.91% 99.33 0.55 0.60 28.88 2.99Var.=28.68R29-Mar-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 2-Feb-16 102.99102.300 6.04 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 33.34% 99.95 0.55 0.61 30.04 3.00Var.=30.02R31-Mar-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 2-Feb-16 103.00102.950 - 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 32.41% 99.28 0.91 1.01 28.87 3.14Var.=28.66R28-Mar-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 2-Feb-16 103.14102.400 7.57 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 32.00% 100.95 1.26 1.42 29.29 2.03Var.=29.58R11-Abr-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 1-Feb-16 102.03103.000 - 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 32.80% 98.83 1.90 2.37 29.17 4.42Var.=28.82R11-Mar-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 2-Feb-16 104.42103.200 - 100.00
DivisasDólar Bancos
$14.1300 $14.1500 Tasa LIBOR de 180 días 0.8650% Tasa LIBOR de 90 días 0.6186% Tasa LIBOR de 30 días 0.4270% TASA BADLAR 26.3125%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)02-Feb-16
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
7.56% 94.74 1.01 1.04 2.11 0.01Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 1-Feb-16 127.33120.635EX - 23.68TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
- 0.88% 103.03 1.04 1.04 1.94 0.02Fija=2A+R4-Mar-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 1-Feb-16 339.85350.152EX - 23.68RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
13.76% 85.05 1.71 1.92 4.70 0.15Fija=4A+R21-Abr-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 2-Feb-16 93.901130.000 30.87 93.75CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
13.03% 79.44 2.81 3.09 5.67 0.53Fija=4.5R30-Mar-16Trim.Trim.30-Mar-21 29-Ene-16 100.531130.000 - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
9.54% 98.88 0.25 0.26 4.80 1.13Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 2-Feb-16 101.131415.000 13.21 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
11.05% 92.16 0.77 0.81 0.43 0.07Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 1-Feb-16 100.071305.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
8.00% 97.98 0.38 0.39 2.53 0.26Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 2-Feb-16 100.261390.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
11.70% 91.17 1.22 1.32 4.37 1.55Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 2-Feb-16 101.551310.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
9.95% 89.90 1.81 1.97 4.43 0.86Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 2-Feb-16 100.861283.000 26.11 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
10.60% 81.43 2.37 2.57 2.40 0.24Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 2-Feb-16 100.241155.000 30.51 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
10.15% 81.59 2.48 2.68 2.39 0.04Fija=1.95R28-Jul-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 2-Feb-16 100.041155.000 27.37 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
13.16% 99.65 0.79 0.89 12.04 0.22Fija=12A+R7-Feb-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 2-Feb-16 24.18341.000 39.14 23.96BONCOR 2017 (i) CO17
20.65% 96.55 0.24 0.26 4.97 0.40Fija=4.8A+R6-Feb-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 2-Feb-16 34.40470.000 24.81 34.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
11.07% 86.25 2.48 2.92 5.81 0.59Fija=5A+R27-Feb-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 2-Feb-16 63.09770.000 0.00 62.50FORMOSA (i) FORM3
19.09% 97.37 0.17 0.19 3.08 0.12Fija=3A+R28-Feb-16Trim.9 - Trim.28-May-16 2-Feb-16 22.35308.000 22.31 22.23MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
12.02% 88.47 1.32 1.47 3.11 0.02Fija=2.75A+R30-Abr-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 2-Feb-16 64.70810.000 29.86 64.68MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
13.10% 87.32 1.34 1.47 3.15 0.25Fija=2.75A+R18-Mar-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 2-Feb-16 70.81875.000 28.33 70.56MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
17.25% 97.17 0.21 0.22 3.09 0.10Fija=3A+R12-Mar-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 2-Feb-16 22.33307.000 - 22.23NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
13.14% 88.80 1.34 1.45 4.39 0.06Fija=3.9A+R28-Abr-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 2-Feb-16 73.46923.000 28.38 73.40NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
7.75% 103.96 2.18 2.33 9.01 3.67Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 13-Ene-16 103.671525.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
8.46% 108.54 3.16 3.47 10.02 0.27Fija=10.88R26-Jul-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 1-Feb-16 100.271540.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
8.05% 107.99 3.74 4.11 9.20 1.55Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 101.551551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
8.45% 104.78 7.00 8.52 9.17 2.86Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 2-Feb-16 102.861525.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
6.33% 101.95 0.64 0.68 9.07 0.85Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 2-Feb-16 30.85445.000 34.97 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
9.29% 84.15 2.68 2.91 3.57 0.78Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 27-Ene-16 100.781200.000 - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
9.11% 65.85 7.73 10.35 6.10 0.89Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 2-Feb-16 100.89940.000 22.02 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
15.22% 89.60 1.13 1.33 6.16 0.68Fija=5.5A+R4-Mar-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 28-Ene-16 30.37385.000 - 29.68MENDOZA (h) BARX1
21.12% 76.99 1.77 2.61 10.24 0.13Fija=7.88A+R26-Abr-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Ene-16 64.13698.555EX - 64.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
11.54% 96.16 2.43 2.88 9.88 0.95Fija=9.5A+R16-Mar-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Nov-15 74.491013.620EX - 73.54SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
305.07% 3.88 0.75 2.91 95.79 0.78Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 100.7860.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
9.72% 62.95 7.59 10.35 6.39 0.89Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 2-Feb-16 100.89980.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 43.49 - - 0.00 0.21Fija=5R29-Feb-16Mens.Al vto.30-Ene-17 11-Ene-16 304.11132.257EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
02-Feb-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 93.36 16.60% 100.00 9.10 100.0728-Ene-16Al vto.OIRX6 1322.010EXSem. 2-Ago-16 R 0.07Fija=8.5 0.88 0.97IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 101.70 11.31% 100.00 11.31 100.4820-Ene-16Al vto.OIRY7 1446.000Sem. 20-Jul-16 R 0.48Fija=11.5 3.36 3.78IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 92.64 54.59% 100.00 10.55 102.6522-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 2.65Fija=9.75 0.18 0.23BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 95.58 14.47% 33.33 9.42 33.3925-Ene-163 - AnualONY13 451.594EXAl Vto. 28-Jul-16 R 0.06Fija=9 0.88 0.96TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 100.71 8.57% 100.00 8.69 102.2125-Ene-16Al vto.OGBY1 1456.600Sem. 4-May-16 R 2.21Fija=8.75 1.94 2.07BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 29.97 366.15% 25.00 30.50 25.3110-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.31Fija=8.875 0.29 0.84TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 100.54 9.94% 100.00 9.94 104.031-Feb-16Al vto.OCEY1 1480.000Sem. 10-Mar-16 R 4.03Fija=10 1.76 1.90CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 86.90 13.19% 100.00 11.27 102.7129-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 2.71Fija=9.75 4.44 5.40EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 89.10 26.72% 50.00 8.86 50.8911-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 0.89Fija=7.875 0.62 0.77TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 99.65 9.08% 64.71 7.79 65.8311-Nov-1517 - Trim.YPCPO 928.303EXTrim. 15-Feb-16 A+R 1.13Var.=7.763 1.15 1.25YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
7-May-21 98.25 8.56% 100.00 8.02 101.9312-Ene-163 - AnualOPNY1 1417.000Sem. 7-May-16 R 1.93Fija=7.875 3.41 3.75PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 96.21 9.73% 100.00 9.11 102.9429-Ene-163 AnualYPCUO 1401.430Sem. 4-Abr-16 R 2.94Var.=8.75 5.06 5.87YPF Clase XXVIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 14.40 *** 100.00 76.82 103.9020-Feb-152 - AnualORAY3 211.684EXSem. 16-Feb-16 A+R 3.90Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 101.77 6.24% 100.00 7.12 101.731-Feb-16Al vto.OAOY2 1465.000Sem. 9-May-16 R 1.73Fija=7.25 1.59 1.67ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 105.90 8.18% 70.00 10.14 71.3412-Ene-1640 - Trim.OAEY1 1069.000Trim. 1-Mar-16 A+R 1.34Fija=10.75 2.04 2.27AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 73.98 17.99% 100.00 2.03 100.314-Dic-152 - Sem.OCR14 1050.000Trim. 22-Feb-16 R 0.31Fija=1.5 1.91 2.01CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 75.59 13.66% 100.00 1.99 100.3227-Ene-162 - AnualCS8HO 1073.000Trim. 18-Feb-16 R 0.32Fija=1.5 2.28 2.45CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 91.96 28.63% 100.00 6.80 100.2923-Dic-152 - Sem.OYPF0 1305.000Trim. 19-Abr-16 A+R 0.29Fija=6.25 0.41 0.45YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 89.38 11.02% 100.00 1.44 100.022-Feb-16Al Vto.OYP19 1265.000Trim. 30-Abr-16 R 0.02Fija=1.29 1.19 1.23YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 79.72 14.50% 71.43 4.39 71.4826-Ene-167 - AnualYPCNO 806.298EXTrim. 29-Abr-16 R 0.05Fija=3.5 2.08 2.42YPF Clase XXII Vto. 2020
$14.1300 $14.1500 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
02-Feb-16
Variación
Diaria al
01-Feb-16 29-Ene-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
29-Ene-16
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,662.964Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.89%0.07% 0.16% 0.16% 0.29%
2,599.090Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.06%-0.20% 0.89% 0.89% 5.21%
8,794.385Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 26.01%0.29% -0.08% -0.08% 0.29%
5,950.720Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.04%-0.11% 0.94% 0.94% 4.62%
6,129.928Indice de Bonos General 100.00%-0.01% 0.56% 0.56% 3.14%
02-Feb-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
02-Feb-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
01-Feb-16 29-Ene-1629-Ene-16 30-Dic-15
986.673Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 0.00% -1.05% -1.05% -7.90% 12.89%
197.836Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.27% -0.32% -0.32% -3.38% 32.06%
1,335.893Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 0.22% -1.28% -1.28% -7.90% 26.01%
421.912Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.18% -0.27% -0.27% -3.92% 29.04%
434.297Indice de Bonos General -0.08% -0.65% -0.65% -5.28% 100.00%
02-Feb-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/02/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 17 días - Tasa Baibar 20.76%
ALUA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.86%
ALUC9.80FE 0.150 0.150 0.200 140 2,500 0.306-40.00% 1.62% 13.62% 39.99%0.3590.244
ALUC11636F 0.050 0.015 0.250 13 127 0.083-44.44% 0.54% 23.29% 69.34%0.0320.013
APBR Cotización Subyacente: 22.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.42%
PBRC18.4FE 4.050 4.050 4.750 241 106,057 0.887-32.39% 18.37% 5.07% 77.93%0.9133.970
PBRC22.4FE 1.301 1.250 1.600 4,042 559,438 0.516-38.05% 5.90% 9.09% 71.29%0.5141.246
PBRC26.4FE 0.362 0.360 0.600 5,215 224,551 0.186-48.29% 1.64% 14.02% 80.09%0.1420.224
PBRC30.4FE 0.100 0.100 0.180 2,417 27,936 0.060-37.50% 0.45% 19.14% 86.86%0.0220.025
PBRC34.4FE 0.040 0.020 0.065 3,194 16,176 0.0250.00% 0.18% 24.21% 96.66%0.0020.002
PBRC38.4FE 0.030 0.030 0.040 1,031 3,172 0.0170.00% 0.14% - 111.79%0.0000.000
PBRC42.4FE 0.020 0.020 0.040 1,756 5,396 0.011-33.33% 0.09% - 122.16%0.0000.000
PBRC50.4FE 0.020 0.020 0.020 80 160 0.009-33.33% 0.09% - 149.30%0.0000.000
PBRC74.4FE 0.015 0.015 0.020 84 167 0.006-25.00% 0.07% -0.0000.000
CECO2 Cotización Subyacente: 5.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.07%
CECC4.00FE 1.000 1.000 1.000 7 700 1.00028.21% 19.61% 4.41% 0.00%0.9861.142
COME Cotización Subyacente: 3.310 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.23%
COMC2.00FE 1.330 1.320 1.350 1,441 193,072 0.998-2.92% 40.18% 2.49% 87.20%1.0001.330
COMC3.00FE 0.365 0.290 0.380 9,128 300,356 0.861-9.88% 11.03% 8.19% 48.23%0.8850.358
COMC3.15FE 0.240 0.150 0.247 30,051 641,004 0.750-8.40% 7.25% 10.40% 43.66%0.7510.239
COMC3.30FE 0.118 0.090 0.125 82,923 931,172 0.584-15.71% 3.56% 13.04% 33.49%0.5730.145
COMC3.45FE 0.063 0.055 0.078 83,038 552,906 0.362-16.00% 1.90% 16.00% 37.04%0.3860.080
COMC3.60FE 0.030 0.024 0.050 64,662 258,926 0.201-36.17% 0.91% 19.18% 38.72%0.2290.039
COMC3.75FE 0.022 0.015 0.034 15,596 37,251 0.137-37.14% 0.66% 22.52% 46.17%0.1190.018
COMC3.90FE 0.019 0.010 0.020 3,748 6,683 0.106-20.83% 0.57% 25.99% 54.38%0.0550.007
COMC4.05FE 0.011 0.011 0.013 783 977 0.065-31.25% 0.33% 29.54% 56.18%0.0230.003
COMC4.20FE 0.008 0.008 0.013 756 864 0.047-27.27% 0.24% 33.16% 60.33%0.0090.001
COMC4.90FE 0.006 0.006 0.010 9,676 9,050 0.027-14.29% 0.18% - 87.00%0.0000.000
EDN Cotización Subyacente: 12.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.51%
EDNC12.7FE 0.450 0.300 0.450 60 2,260 0.469-35.71% 3.63% 11.89% 49.30%0.4750.495
ERAR Cotización Subyacente: 7.760 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.66%
ERAC8.12FE 0.100 0.100 0.160 255 2,980 0.310-25.93% 1.29% 11.64% 30.88%0.4150.277
ERAC8.37FE 0.100 0.100 0.100 150 1,500 0.249-33.33% 1.29% 12.83% 41.86%0.3250.197
ERAC8.70FE 0.100 0.100 0.100 100 1,000 0.20566.67% 1.29% 14.43% 54.44%0.2250.121
ERAC9.10FE 0.025 0.025 0.025 120 300 0.075-44.44% 0.32% 16.43% 46.13%0.1340.063
ERAC9.50FE 0.012 0.012 0.012 80 96 0.038-40.00% 0.15% 18.46% 48.52%0.0740.031
GGAL Cotización Subyacente: 39.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.01%
GFGC32.0FE 7.400 7.300 7.400 130 95,660 1.0008.35% 18.59% 4.85% 0.00%0.9908.126
GFGC33.0FE 6.500 6.110 6.500 335 211,872 1.0008.33% 16.33% 5.44% 0.00%0.9787.155
GFGC34.0FE 5.600 5.050 5.600 953 521,230 1.00010.89% 14.07% 6.14% 0.00%0.9586.203
GFGC35.0FE 4.550 4.000 4.550 1,118 487,947 1.00012.35% 11.43% 6.96% 0.00%0.9245.282
GFGC36.0FE 3.650 3.100 3.650 2,123 733,215 1.00012.31% 9.17% 7.90% 0.00%0.8754.409
GFGC37.0FE 2.700 2.300 2.700 2,354 596,927 1.00012.50% 6.78% 8.96% 0.00%0.8103.598
GFGC38.0FE 1.950 1.700 1.950 2,670 484,965 1.00011.43% 4.90% 10.13% 0.00%0.7292.865
GFGC39.0FE 1.300 0.910 1.490 4,789 541,973 0.82915.04% 3.27% 11.41% 14.85%0.6372.224
GFGC40.0FE 0.860 0.650 0.860 5,857 451,137 0.54911.69% 2.16% 12.77% 22.12%0.5391.680
GFGC41.0FE 0.550 0.400 0.550 3,292 149,448 0.37122.22% 1.38% 14.21% 25.66%0.4411.234
GFGC42.0FE 0.350 0.230 0.350 790 23,119 0.24740.00% 0.88% 15.72% 28.37%0.3480.882
GFGC43.0FE 0.200 0.150 0.200 1,109 19,623 0.154100.00% 0.50% 17.27% 29.58%0.2660.613
GFGC45.0FE 0.100 0.100 0.100 26 260 0.075-50.00% 0.25% 20.49% 35.26%0.1400.272
GFGC50.0FE 0.035 0.035 0.035 530 1,855 0.023-12.50% 0.09% 29.00% 49.04%0.0160.023
PAMP Cotización Subyacente: 12.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.97%
PAMC9.10FE 3.900 3.500 3.900 77 29,060 1.0005.41% 30.12% 3.27% 0.00%0.9943.942
PAMC10.7FE 2.400 1.800 2.400 53 11,040 0.94220.00% 18.53% 4.94% 61.50%0.9242.424
PAMC11.5FE 1.810 1.190 1.820 94 13,696 0.80650.83% 13.98% 6.12% 75.72%0.8281.752
PAMC12.7FE 0.840 0.400 0.840 2,613 173,638 0.61775.00% 6.49% 8.25% 57.50%0.6070.953
PAMC13.1FE 0.490 0.320 0.490 603 24,808 0.51248.48% 3.78% 9.04% 44.59%0.5250.752
PAMC15.5FE 0.055 0.033 0.090 663 3,522 0.083-38.89% 0.42% 14.14% 54.14%0.1410.129
TS Cotización Subyacente: 139.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.22%
TS.C16355F 0.500 0.500 0.500 18 900 0.081-66.67% 0.36% 22.22% 46.68%0.0830.525
YPFD Cotización Subyacente: 229.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.30%
YPFC200.FE 28.000 28.000 29.000 14 40,400 1.000-15.15% 12.23% 6.57% 0.00%0.91731.947
YPFC220.FE 13.000 10.000 13.000 2 2,300 0.788-23.53% 5.68% 9.77% 29.96%0.69516.307
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 73 días - Tasa Baibar 20.76%
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/02/2016
ALUA Cotización Subyacente: 9.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.86%
ALUC5.786A 3.800 3.800 4.100 322 131,820 0.9425.56% 41.08% 2.46% 81.67%0.9883.712
APBR Cotización Subyacente: 22.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.42%
PBRC22.4AB 3.590 3.000 3.601 282 97,027 0.603-16.51% 16.28% 4.43% 84.80%0.5952.961
PBRC26.4AB 1.400 1.400 2.300 477 85,931 0.370-36.65% 6.35% 5.47% 64.41%0.3851.551
PBRC30.4AB 1.010 1.010 1.150 83 8,986 0.260-27.86% 4.58% 6.47% 76.11%0.2260.771
PBRC42.4AB 0.350 0.350 0.350 311 10,885 0.097-12.50% 1.59% 9.20% 90.44%0.0340.080
COME Cotización Subyacente: 3.310 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.23%
COMC2.00AB 1.490 1.440 1.490 2,405 353,686 0.905-1.32% 45.02% 2.37% 115.67%0.9981.393
COMC3.30AB 0.410 0.378 0.410 378 15,203 0.619-4.65% 12.39% 6.30% 57.25%0.6290.331
COMC3.60AB 0.210 0.210 0.260 1,150 26,175 0.459-12.50% 6.34% 7.60% 45.38%0.4530.197
COMC3.75AB 0.160 0.160 0.160 40 640 0.380-20.00% 4.83% 8.27% 45.23%0.3720.149
COMC4.05AB 0.095 0.086 0.100 695 6,300 0.2546.74% 2.87% 9.63% 46.28%0.2350.081
EDN Cotización Subyacente: 12.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.51%
EDNC12.7AB 2.000 2.000 2.000 5 1,000 0.5950.00% 16.13% 5.54% 85.97%0.5781.294
ERAR Cotización Subyacente: 7.760 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.66%
ERAC8.70AB 0.400 0.400 0.400 100 4,000 0.3992.56% 5.15% 5.87% 45.03%0.4440.586
GGAL Cotización Subyacente: 39.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.01%
GFGC35.0AB 6.900 6.800 7.000 207 141,150 0.8446.15% 17.34% 4.61% 41.24%0.8237.113
GFGC38.0AB 4.290 3.400 4.290 113 41,690 0.75222.57% 10.78% 5.47% 32.34%0.7025.108
GFGC39.0AB 3.700 3.500 3.700 85 30,450 0.6895.71% 9.30% 5.77% 33.20%0.6574.531
GFGC40.0AB 2.800 2.500 2.850 714 198,240 0.6389.80% 7.04% 6.08% 28.41%0.6113.999
GFGC41.0AB 1.500 1.500 1.500 12 1,800 0.578- 3.77% 6.40% 17.46%0.5653.515
GFGC45.0AB 1.000 1.000 1.000 30 3,000 0.305- 2.51% 7.70% 30.85%0.3882.004
GFGC50.0AB 0.500 0.460 0.500 31 1,466 0.1540.00% 1.26% 9.34% 37.42%0.2140.910
MIRG Cotización Subyacente: 794.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 65.85%
MIRC600.AB 270.000 270.000 270.000 1 27,000 0.815- 34.01% 3.04% 110.18%0.892232.755
MIRC800.AB 100.000 100.000 100.000 6 60,000 0.604-9.09% 12.59% 4.52% 61.42%0.604106.110
PAMP Cotización Subyacente: 12.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.97%
PAMC9.10AB 4.500 4.500 4.500 5 2,250 0.89712.50% 34.75% 2.74% 81.24%0.9254.375
PAMC12.7AB 1.350 1.050 1.380 249 30,405 0.66610.66% 10.42% 4.25% 40.47%0.6381.945
SAMI Cotización Subyacente: 39.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.32%
SAMC40.0AB 4.000 4.000 4.000 20 8,000 0.617- 10.03% 5.19% 45.13%0.6124.701
YPFD Cotización Subyacente: 229.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.30%
YPFC220.AB 24.000 24.000 25.000 8 19,300 0.735-14.29% 10.48% 5.19% 33.00%0.68330.151
YPFC240.AB 13.000 13.000 13.000 2 2,600 0.51630.00% 5.68% 6.10% 32.87%0.53720.155
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 136 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 22.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.42%
PBRC18.4JU 7.000 7.000 8.000 50 36,275 0.776-12.50% 31.75% 2.76% 84.62%0.7966.359
PBRC22.4JU 4.300 3.600 4.300 70 28,825 0.640-15.69% 19.50% 3.31% 69.03%0.6404.269
PBRC26.4JU 3.000 3.000 3.000 16 4,800 0.49715.38% 13.61% 3.84% 72.13%0.4882.800
COME Cotización Subyacente: 3.310 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.23%
COMC2.00JU 1.550 1.550 1.600 190 29,900 0.9133.33% 46.83% 2.24% 86.52%0.9901.464
ERAR Cotización Subyacente: 7.760 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.66%
ERAC5.12JU 3.400 3.400 3.400 100 34,000 0.8730.00% 43.81% 2.34% 94.18%0.9403.111
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 17 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 22.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.42%
PBRV18.4FE 0.350 0.180 0.350 181 5,206 -0.143133.33% 1.59% 13.72% 90.80%-0.0870.140
PBRV22.4FE 1.400 0.751 1.450 242 31,481 -0.48586.42% 6.35% 7.78% 69.59%-0.4861.378
PBRV26.4FE 4.500 2.500 4.500 84 33,680 -0.80250.00% 20.41% 4.38% 83.56%-0.8584.316
PBRV30.4FE 6.000 6.000 6.000 1 600 0.0000.00% 27.21% 2.67% 0.00%-0.9788.078
ERAR Cotización Subyacente: 7.760 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.66%
ERAV7.62FE 0.100 0.100 0.300 407 4,700 -0.314-60.00% 1.29% 10.36% 28.36%-0.3880.291
GGAL Cotización Subyacente: 39.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.01%
GFGV11.0FE 0.030 0.030 0.030 480 1,440 -0.0040.00% 0.08% -0.0000.000
GFGV24.0FE 0.060 0.060 0.060 200 1,200 -0.0150.00% 0.15% - 116.73%0.0000.000
GFGV35.0FE 0.300 0.300 0.370 873 26,855 -0.118-3.23% 0.75% 21.41% 56.71%-0.0760.141
GFGV38.0FE 1.000 0.800 1.500 713 69,705 -0.3025.26% 2.51% 15.51% 56.38%-0.2710.695
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 73 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 22.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.42%
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
02/02/2016
PBRV22.4AB 2.100 1.550 2.100 2 365 -0.40823.53% 9.52% 3.74% 60.96%-0.4052.388
ERAR Cotización Subyacente: 7.760 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.66%
ERAV7.62AB 0.250 0.200 0.400 295 9,400 -0.314-44.44% 3.22% 4.77% 32.58%-0.3590.585
PAMP Cotización Subyacente: 12.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.97%
PAMV12.7AB 0.600 0.600 1.200 54 6,240 -0.336-40.00% 4.63% 4.00% 41.57%-0.3621.172
TS Cotización Subyacente: 139.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.22%
TS.V145.AB 8.000 8.000 8.000 4 3,200 -0.45533.33% 5.72% 5.47% 33.50%-0.44711.422
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: iamc@iamc.sba.com.ar
http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-3
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