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Grandes riesgos económicos de Colombia: desempleo e informalidad laboral, a

propósito de la anunciada reforma tributaria estructural

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Roberto Steiner

FasecoldaCartagena, 1 de septiembre de 2011

El crecimiento de la economía va bien, y diversos indicadores sugieren que, en el agregado, el comportamiento de Q1 se

habría mantenido en Q2

• Hay algunos indicadores que van bastante bien:– Comercio al por menor: creció en promedio 15,5%, jalonado por los automóviles– Construcción: las licencias de construcción se incrementaron en promedio 100%

durante el segundo trimestre y la producción de cemento lo hizo en 18,1%– Exportaciones: buena dinámica creciendo en el primer semestre 39,2% en

comparación con igual semestre del año anterior– Importaciones: crecieron en el primer semestre de 2011 41,4%

• Si bien hay otros que tienen un desempeño apenas aceptable:– Producción industrial: creció en promedio 2,6%; – Consumo de energía: tuvo un crecimiento promedio de 2%

Nuestra proyección para este año apunta a un crecimiento del PIB de 5%

Fuente: Fedesarrollo

En agosto el panorama externo se deteriora notablemente

Fuente: Encuesta de Opinión Financiera BVC - Fedesarrollo

Evolución reciente de algunos indicadores financieros

• La BVC ha caído 9,6% desde junio

• La deuda pública (a todos los plazos) se ha valorizado ligeramente

• En agosto el riesgo país subió 50 pbs (con recuperación reciente); el peso cayó 0,7%

¿Qué tan vulnerable es Colombia?

• A lo financiero, no mucho (baja necesidad de financiamiento externo del sector público, flexibilidad cambiaria, profundas reformas fiscales ya aprobadas en el Congreso, FCL)

• A lo real, un poco más (pero cada vez menos)

Lunares que persisten, con o sin crisis externa: desempleo, informalidad y un

código tributario muy malo

Fuente: DANE y CEPAL

Según la CEPAL, en 2009 un 60% de los trabajadores colombianos eran informales

*Datos de 2008 para VenezuelaFuente: DANE y CEPAL

Los lunares persisten (cont.)

Dos factores explican las altas tasas estructurales de desempleo e informalidad: el salario mínimo (SM) y los costos laborales no

salariales (CNS)

• Salario Mínimo (SM):– Alto con relación al

salario medio (proxy de productividad)

– El segundo más alto en A. Latina como porcentaje del PIB per cápita

SM y productividad

Sector

Crecimiento anual PIB promedio por

trabajador(2002-2010)

Intermediación financiera

3,34%

Agricultura, pesca, ganadería, caza y silvicultura

0,90%

PIB Total 2,33%

Crecimiento anual SM real

(2002-2010)1,09%

¿Qué hacer con el SM?

• Ser lo más prudentes en su fijación, respetando obviamente lo dicho por la Corte Constitucional

CNS• Han subido 14pps desde 1994, principalmente como consecuencia de la

Ley 100/93:

– Salud 8,5%– Pensiones 12%– Cesantías 8,1%– Prima de vacaciones 4,2%– Prima legal 8,3%– Parafiscales: 9%

• SENA 2%• ICBF 3%• Cajas de Compensación 4%

– Impuesto Puro: 13%Parafiscales 9%Fondos de solidaridad SSGS 4%

• Fosyga 1,5%• Fondo de Solidaridad Pensional 1%• Fondo de Garantía de Pensión Mínima 1,5%

En ausencia de CNS, un empleador que hoy contrata dos trabajadores, podría contratar tres con el mismo presupuesto

¿Qué hacer con los CNS?

• Tenerlos muy en cuenta cuando se hable de una reforma tributaria estructural

• Repensar la forma en que se financia la salud (algo que ya insinuó el Presidente Santos)

Rasgos poco deseables del código tributario

• Es bien complejo (p.ej. 9 tarifas de IVA)• Es muy ineficiente (recauda poco, en virtud de

generosas exenciones: 1,2% del PIB en renta de personas jurídicas, 2,5% en renta de personas naturales, 1,7% en IVA)

• No es particularmente progresivo (renta es 80/20 empresas/personas, en E.U. es 20/80)

• Es altamente inequitativo (empresas similares pagan tarifas muy distintas)

• Pululan impuestos bastante distorsionantes– GMF– Patrimonio a las empresas– Gravámenes a la nómina

En lo tributario este Gobierno ha tomado medidas que hacen todo el

sentido

• Rebaja arancelaria (infortunadamente, dejando por fuera al agro)

• Eliminación de las deducciones por inversión en activos fijos y de la sobretasa al consumo de energía

• Desmonte del GMF a partir de 2014, desapareciendo en 2018

• Eliminación del Impuesto al Patrimonio (a las empresas, ok, a las personas?)

ImpuestoRecaudo 2010

como % PIB

IVA 5,2

Renta 4,9

Aranceles 0,8

GMF 0,6

Patrimonio 0,4

Otros* 0,3

Total 12,2

Parafiscales +Aportes solidaridad

2,1

¿Cómo tributamos los colombianos?

Fuente: Cálculos propios con base en Fondo Monetario Internacional, Artículo IV 2011. MHCP y DIAN

El gobierno propone una reforma tributaria, cuyos detalles no conocemos,

para, entre otras, generar empleo

¿Qué sabemos, qué nos imaginamos y qué deseamos?

• Sabemos que el GMF y el Impuesto al Patrimonio no van más

• Nos imaginamos que habrá una reducción en la tarifa de renta para las empresas

• ¿Por qué no incorporar el tema de los CNS, quizás las cargas más distorsionantes de todas?

El MEGC de Fedesarrollo sugiere importantes ganancias en empleo al sustituir los parafiscales (vale 1,37% del PIB) y al

sustituir los “impuestos puros” (valen 2,1% del PIB)

Agregados Macroeconómic

os

Base2011-2014

Reducción del Imp.

puro =13%2011-2014

Reducción de parafiscales

=9%2011-2014

Crecimiento PIB 5,4% 0,36 0,25

-Crecimiento Consumo Privado

5,5% 1,72 1,19

-Crecimiento Inversión

7,1% -2,12 -1,47

Tasa de desempleo

9,8% -2,04 -1,41

Calificado 10,5% -3,01 -2,09

No calificado 9,7% -1,77 -1,23

Fuente: Perry (2010). Hacia una reforma tributaria estructural Steiner et.al (2011). Los limitantes al crecimiento en Colombia: una mirada macroeconómica.

Recomendación: de lo óptimo a lo práctico

• Si política y fiscalmente no es viable eliminar la totalidad de los parafiscales (o los “impuestos puros”), ¿Por qué no eliminarlos donde más daño hacen?

• Propuesta Fedesarrollo 2010: eliminar el impuesto puro (13%) a aquellos que ganan menos de 1,3 SML, los más vulnerables de nuestro mercado laboral

• ¿Cuánto vale? Creemos que apenas 0,4% del PIB

• ¿Cuánto rinde? El desempleo bajaría cerca de 2%

Conclusión

• La economía crece bien• Los macro fundamentales son fuertes y

están mejorando• La vulnerabilidad a lo externo es

moderada• Si queremos tener una tasa de desempleo

normal (y no simplemente de un dígito), la reforma tributaria que se avecina debería darle atención a todos los tributos distorsionantes, no solo a algunos de ellos