gestión del riesgo de crédito

GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO Consideraciones Generales El presente cap í tu l o se es t ruc tura cons ide rando que e l p i la r fundamenta l de la superv is ión banc ar i a es tá en l a ges t ión in terna de l r ies go por pa r t e de las ent idades f inanc ie ras y c omo ta l , es tá o r ientado a que se f or ta lezca es ta ges t ión en e l tema de l r i esgo de c réd i to , generando una cu l tu ra y prác t icas de a l t o n i ve l técn ico en la adm in is t rac ión de l m ismo. Dent ro de l contexto anter i or , es te i ns t ruc t i vo es tab lece los pr i nc ip ios y c r i te r ios genera les que las ent idades v i g i ladas deben adopta r para mantener adecuadamente eva luados l os r iesgos c red i t i c ios impl íc i tos en l os ac t ivos de c réd i to , def ine las modal i dades de c réd i to , dete rm ina las ca l i f i cac iones que se deben o torga r a ta l es op erac iones según l a percepc ión de r i esgo que de l as m ismas se tenga, es tab lece la pe r iod ic idad con que se deben e fec tuar t a les ca l i f i cac iones , consagra l os mecanismos de reca l i f i cac ión, ins t ruye sob re l os c r i te r i os contab les y las prov is iones a rea l i zar , sob re e l conten ido y f recuenc ia de los repo r tes a sum in is t rar a la Super in tendenc ia Bancar ia y f i ja los mecanismos de cont ro l i n terno que las ent i dades deben adopta r para asegurar e l adecuado cumpl im iento de es te ins t ruc t i vo . Es ob l igac ión fundamenta l de l as ent idades v i g i ladas mantener permanentemente una adecuada adm in is t rac ión del r iesgo credi t i c io , para lo cual deberán desarrol la r un S istema de Administ ración del Riesgo Credi t i c io (S ARC) . Por lo anter ior , y en e l m ismo sent ido de l cap í tu l o XX de es ta c i rc u la r (C i rcu la r Exte rna 088 de 2000) los órganos de d i recc ión, adm in is t rac ión y cont ro l de las ent idades (Junta Di rec t iva , com i tés de c réd i to y de aud i t or ía , a l ta gerenc ia , rev isores f i sca les , aud i t ores exte rnos o in te rnos y en genera l todas las ins tanc i as de gob ie rno corpo ra t ivo y cont ro l in terno ) deben es tab lece r po l í t i cas c laras y p rec isas que def inan l os c r i te r ios ba jo los cua les la o rgan i zac ión en genera l debe eva luar , ca l i f i c ar y cont ro l ar l os r iesgos c red i t i c ios de la ent idad. Igua lmente, ta les in s tanc ias de gob ie rno corpo rat i vo o de cont ro l deben adoptar las po l í t i cas y mecanismos necesar ios pa ra asegurar e l cumpl im iento es t r i c to de las ins t rucc iones m ín imas que en es te cap í t u lo se es tab lecen. Todas las en t idades v ig i l adas deberán presentar a la Super intendencia Bancar ia los S ARC adoptados por e l las e informar l as modi f i caciones efectuadas sobre los mismos. Esta en t idad de control mediante v is i tas de inspección generales o especia les, o por cualquier otro med io, los evaluará regularm ente y podrá o bje tar los en cualquier momento. Para la presentación de es tos S ARC la Super intendencia Bancar ia es tablecerá fechas l ími te median te Car ta Ci rcular . E l incumpl imiento de es tas fechas dará lugar a la ob jeción del SARC. La Super in tendenc ia Banc ar i a ident i f i ca como p rác t i ca que pone en pe l i g ro la s i tuac ión de so l venc ia o l i qu idez de las ent idades , las fa l l as en la ges t ión de l r i esgo de c réd i t o y por ende la s i tuación de objeción del S ARC. En es te sent ido, la no obse rvanc ia r i gu rosa de l presente ins t ruc t i vo pued e dar luga r a la conf igurac ión de las causa les ind icadas en e l numera l 2 .3 . de l ar t ícu lo segundo de l Dec reto 2817 de 2000. Lo anter i or , s in per ju ic io de la ap l i c ac ión de las demás medidas adm in is t ra t i vas y en par t i cu lar , de las sanc iones que de acuerdo co n l a ley , se deban imponer . Todas las re f erenc ias que en e l presente i ns t ruc t i vo se hagan a "contra tos de crédi to" , “operac iones ac t ivas de c réd i t o” , “ac t i vos de c réd i to , “c réd i to” o “c réd i tos ” , “ca r tera de c réd i t os ” u “operac iones” debe entenderse que co mprenden igua lmente a los cont ra tos de leas ing que ce leb ren las compañ ías de f i nanc iam iento comerc ia l . 1. PRINCIPIOS Y CRITERIOS GENER ALES P AR A L A EVALU ACIÓN DEL RIESGO CREDITICIO EN L A C ARTER A DE

CRÉDITOS 1.1 Riesgo credi t ic io En sent ido genera l , e l r i esgo c red i t i c io es la pos ib i l i dad de que una ent idad inc u r ra en pé rd idas y se d ism inuya e l va lo r de sus ac t ivos , como consecuenc ia de que sus deudores fa l l en en e l cumpl im ien to opor tuno o cumplan imper fec tamente los térm inos aco rdados en los cont ra tos de crédi to . Toda la ca r tera de c réd i tos es tá expues ta a es te r ies go, en mayor o menor medida. 1.2 Obl igación de evaluar e l r iesgo de crédi to Las ent idades v ig i ladas deben eva lua r pe rmanentemente e l r i esgo c red i t i c io de es tos ac t ivos y l a capac idad de pago de l respec t i vo deudor . Es to ap l i ca tanto en e l momento de o torga r c réd i tos , como a lo l a rgo de l a v ida de l os m ismos y cuando se produzcan rees t ruc turac iones de l os respec t ivos cont ra tos . 1.3 Metodologías La eva luac ión de l r iesgo c red i t i c io de cada modal idad de c réd i to o cont ra to se rea l i zará de ac uerdo con una metodo log ía que f i j e e l respec t ivo o rgan ismo de d i recc ión de la ent idad v ig i lada, a t end iendo pa ra e l lo los parámet ros m ín imos es tab lec idos en es te ins t ruc t i vo .

Es ta metodo log ía i n terna debe contemplar l a es t imac ión de po r lo menos dos e lementos , a saber : 1 .3 .1 La p robabi l i dad de deter i oro o de cambio en la ca l i f i cac ión de r ies go de l c réd i to (probabi l idad de no pago o tas a de moros idad esperada) ; 1 .3 .2 La es t imac ión o cuant i f i cac ión de la pé rd ida esperada en que incu r r i r ía la ent i dad en caso de que se produzc a e l evento anter i or , du rante un ho r izonte de t i empo dete rm inado (por e jemplo , 12 meses) . Para es ta es t imac ión es impor tante , ent re o t ros aspec tos , ca lcu la r e l va lo r o tasa de recuperac ión de l va lor de l ac t i vo en e l evento de que e l c réd i to se vue lva i r recuperab le . La exis tenc ia e i done idad de las garant ías que respa ldan l os c réd i tos son un fac to r dete rm inante a cons ide ra r en es te contexto . En una metodo log ía como la ante r io r , las pérdidas esperadas aumentan en func ión de l monto de l c réd i to o expos ic ión c red i t i c ia y de la p robabi l i dad de dete r i oro as ignada a cada ac t ivo . Las pérd idas serán menores ent re más a l ta sea l a tasa de recuperac ión esperada. Las provis iones deben basarse en e l cálculo de es tas pérdidas esperadas . En todo caso, se mantendrán n i ve les m ín imos de provis iones de acuerdo con las no rmas per t i nentes . 1.4 Cr i ter ios para la evaluación del r iesgo credi t ic io y la medición de las respect ivas pérdidas esperadas Las eva luac iones y es t imac iones de l a probabi l i dad de dete r io ro de los c réd i tos y de las pérd idas esperadas enunc iadas en e l numera l anter i or deben e fec tua rse ponderando adec uadamente d is t in t os c r i te r ios ob je t i vos y sub je t i vos . En desar ro l lo de l o ante r io r , cada ent i dad debe es tab lecer sus prop ios métodos y c r i te r i os para l levar a cabo d ichas eva luac iones , dent ro de los cua les las ent idades f inanc ieras deben tene r en cuenta l os s igu ientes aspec tos : 1 .4 .1 Capac idad de pago de l deudor : La eva luac ión de la capac idad de pago esperada de un deudor o proyec to a f inanc ia r es e l p roceso fundamenta l para dete rm inar l a p robabi l idad de no pago de l respec t ivo c réd i to . Para es tos e fec tos , debe entenderse que e l m ismo aná l is is ap l i ca a los codeudo res , ava l i s tas , deudores so l idar i os y en genera l , a cua lqu ier pe rsona natu ra l o ju r íd i ca que, po r razones de su v i ncu lac ión cont rac tua l a l c réd i to , resu l te o pueda l l egar a resu l ta r d i rec ta o ind i rec tamente responsab le incond ic iona l de las ob l i gac iones que se de r i ven de l m ismo. Para eva luar es ta capac idad de pago, a su vez, l a ent idad pres tam is ta debe ana l izar , con la f recuenc ia m ín ima seña lada en la secc ión 5 de es te ins t ruc t i vo , y en la medida en que resu l te re l evante pa ra e l c réd i to en cues t ión, la s igu i ente in fo rmac ión: 1 .4 .1 .1 Los f lu jos de ingres os y eg resos , as í como e l f lu j o de ca ja de l deudor y de l p royec to f inanc iado o a f inanc iar . 1 .4 .1 .2 La so lvenc ia de l deudor , a t ravés de var i ab les como el n ive l de endeudamiento y la ca l idad y compos ic ión de los ac t ivos , pas i vos , pat r imonio y cont i ngenc ias de l deudor y / o de l proyec to . 1 .4 .1 .3 In formac ión sob re e l cumpl im iento ac tua l y pasado de las ob l i gac iones de l deudor . La a tenc ión opor tuna de todas las cuotas o ins ta lamentos , entend iéndose como ta les cua lqu ier pago de r ivado de una operac ión ac t iva de c réd i to , que deba e fec tuar e l deudor en una fecha dete rm inada, independientemente de los conceptos que comprenda (cap i ta l , in tereses , cap i ta l e in te res es o cua lqu ie r o t ro concepto) . Ad ic iona lmente, su h is t or i a f ina nc iera y c red i t i c ia , proven iente de cent ra l es de r i esgo, ca l i f i cado ras de r iesgo, de l m ismo deudor o cua lqu ier o t ra fuente que resu l t e re levante . 1 .4 .1 .4 E l número de veces que e l c réd i t o ha s i do rees t ruc turado y l a natura leza de la (s ) respec t iva (s ) rees t ruc turac ión (es ) . Se ent iende que ent re más operac iones rees t ruc turadas se hayan o to rgado a un m ismo deudor , mayor será e l r iesgo de no pago de l a ob l igac ión. 1 .4 .1 .5 En la eva luac ión de la capac idad de pago de ent i dades púb l icas te r r i t o r i a les , l as ent i dad es v i g i l adas deberán rev isar y ver i f i c ar e l cump l im iento de las cond ic iones es tab lec idas en las leyes 358 de 1997 y 617 de 2000, y de l as demás normas que las reg lamenten o modi f iquen. 1 .4 .1 .6 Los pos ib l es e fec tos de los r iesgos f inanc ie ros a los que es tá expues to e l f lu jo de ca ja de l deudor y / o de l proyec to a f inanc ia r , inco rporando para e l e fec to d i s t in tos escenar ios en func ión de var iab les económicas ( tasas de in terés , c rec im iento de los mercados , e tc . ) que puedan a fec tar e l negoc io o l a capac idad de pa go de l deudor , según e l caso. Igua lmente se debe cons ide ra r la ca l idad de los f lu jos de ca ja cons iderando para e l lo l a vo la t i l i dad de los m ismos. Dent ro de es tos r i esgos se debe ana l i za r , según resu l te re l evante : 1.4 .1 .6 .1 . Pos ib l es “desca l ces ” de moned as , p lazos y tasas de in terés en la es t ruc tura de ba lance y en operac iones fuera de ba lance como po r e jemplo , la inc i denc ia de a lgunos der i vados f inanc ie ros . 1 .4 .1 .6 .2 . Para aque l los c réd i tos con tas a de in te rés var iab le o indexados a la UVR u o t ro índ ice , proyecc iones y escenar ios pos ib les de evo luc ión de l as cuotas según e l compor tam iento esperado de las tasas de in t erés , de la tasa de cambio , la in f l ac ión y o t ras var i ab les que puedan a fec tar d i rec tamente e l se rv ic io de la deuda.

1.4 .1 .6 .3 . Pa ra c réd i t os denominados en monedas ext ran je ras , e l r i esgo de mercado de r i vado de l a vo la t i l i dad de las tasas de cambio respec t i vas y su pos ib le impac to sob re l a capac idad de pago de l deudor . En e l caso de operac iones de c réd i to con e l exte r io r , aná l i s is prop ios y d e l mercado sobre e l r iesgo de l pa ís en e l cua l es tá dom ic i l iado e l deudor , con e l ob je to de ident i f i ca r los r iesgos de t rans fe renc ia y conver t i b i l idad de las d i v is as requer idas pa ra a tender e l c réd i t o . 1 .4 .1 .7 Los r iesgos de contag io , l ega les , ope rac iona les y es t ra tég icos a los que puede es tar expues ta l a capac idad de pago de l deudor o e l p royec to a f inanc ia r . En es te contexto se cons ide ra impor tante eva lua r , ent re o t ros , in formac ión re l ac ionada con e l cong lomerado económico a l que per t enec e e l deudor . 1 .4 .1 .8 En e l caso de m ic roc réd i t os , la in formac ión es tab lec ida en los numera les 1 .4 .1 .1 a 1 .4 .1 .7 pod rá se r recaudada en e l l uga r donde se desar ro l l a la ac t i v idad a f i nanc iar . 1 .4 .2 Garant ías que respa ldan la ope rac ión: Las garant ías que respa l dan la operac ión son necesar ias pa ra ca lcu la r l as pérd idas esperadas en e l evento de no pago. En este sent ido, son fundamentales para de terminar e l n ivel de las provis iones. Para los propós i tos de es te ins t ruc t i vo , se ent iende por ga rant ías idóneas aquel l as segur idades deb idamente per f ecc ionadas que tengan un va lo r es tab lec ido con base en c r i te r ios técn icos y ob je t i vos , que o f rezcan un respa ldo ju r íd icamente e f i caz a l pago de l a ob l igac ión ga rant izada a l o t orga r a la ent idad ac reedora una p re ferenc ia o mej o r derecho para obtener e l pago de la ob l igac ión y cuya pos ib i l i dad de rea l i zac ión sea razonablemente adecuada. 1.4 .2 .1 A par t i r de l a anter ior def in ic i ón, los fac to res que se deben eva lua r como mín imo son: Natu ra leza, va lo r , e f i cac ia , cober t ura y l i qu i dez de l as garant ías y de los b i enes ob je t o de l eas ing, según cor responda. 1.4 .2 .2 Para calcular e l valor de las garant ías se tendrán en cuenta los s iguientes cr i ter ios: 1.4 .2 .2 .1 Cuando la ga rant ía cons is ta en h ipoteca o prenda, para es tab lece r e l va lo r de l a m isma se tomará en cuenta su va lor de mercado. Pa ra las garant ías de nuevos c réd i tos e l va lor de mercado in ic ia l será e l de l ava lúo de l b i en dado en garant ía a l momento de l o torgam iento de c réd i to . Es te va lor no se podrá a jus tar po r métodos d is t in t os a l de un nuevo ava lúo o la ap l i cac ión de índ ices o metodo log ías presentados por l as ent idades v ig i ladas y ap robados po r la Super in tendenc ia Bancar ia . 1.4 .2 .2 .2 En e l caso de garant ías cons t i tu idas sobre b ienes inmuebles des t inados a v iv ienda, s i la ent i dad no cuenta con una metodo log ía ap robada pa ra valorar l as , e l va lor de mercado será e l va lor de reg is t ro in ic i a l de la ga rant ía a jus tado po r e l índ ice de prec ios de v i v i enda de l Depar tamento Nac iona l de P laneac ión. Para e l caso de c réd i t os o torgados antes de l 1º de enero de 1994 se tomará como va lo r in ic ia l e l reg is t rado en l i b ros a l 31 de d ic iembre de 1993. En cua lqu ier caso d icho va lo r se puede ac tua l i za r mediante la prác t ica de un nuevo ava lúo de reconoc idos va lo res técn ico y lega l , rea l i zado por u n agente independien te . A l ap l i car e l índ ice de prec ios de l Depar tamento Nac iona l de P laneac ión, deberá cons idera rse l a ub icac ión geográf ica y e l es t ra to co r respondiente a l i nmueble . Para e l caso de inmuebles ub icados en c iudades d i ferentes a Bogotá o Mede l l ín , se deben u t i l i zar los índ ic es es tab lec idos para Bogotá . E l va lo r se ac tua l i zará como mín imo t r imes t ra lmente con la ú l t ima in fo rmac ión d i spon ib le de l Depar tamento Nac iona l de P laneac ión, en los t r imes t res de marzo, jun io , sept iembre y d ic iembre. 1.4 .2 .2 .3 Cuando l a ga rant ía sea d is t in ta de h ipoteca o prenda, para es tab lecer e l va lo r de l a m isma a e fec tos de lo prev is to en e l p resente numera l , deberá determ ina rse su va lo r de rea l i zac ión, por métodos de reconoc ido va lo r técn ico. Las ent i dades v i g i l adas deben conocer y d imens iona r los requ is i tos de orden ju r íd ic o pa ra hace r ex ig i b les l as garant ías y medi r los potenc ia les cos tos de su rea l i zac ión. 1.4 .2 .3 En el caso de f iducias m ercant i les i r revocables de garant í a , és tas se cons iderarán idóneas cuand o de su est ruc turación resul te c la ra la exis tencia de las caracter ís t icas es tablecidas en la def in ic ión indicada a l comienzo del numeral 1 .4 . 2 de este instruc t ivo. 1.4 .2 .4 Cuando los c réd i t os es tén garant i zados con p igno rac ión de rentas , como es e l caso de los p rés tamos o to rgados a ent i dades púb l icas ter r i to r ia les , se deberá ver i f i car que l as m ismas no hayan s i do p rev iamente p ignoradas como garant ía de o t ra ob l igac ión . 1.4 .2 .5 Los inst rumentos ju r íd icos en v i r tud de los cuales existan fuentes de pago que de manera au tónoma e incondicional a t iendan suf ic ien temente e l crédi to por e l s imple requer imien to de la ent idad acreedora, se pueden considerar para e fec tos de la evaluación de r iesgo credi t i c io como codeudores o deudores sol idar ios de la respect iva operación. Cuando las garan t ías o torgadas por la Nación cuenten con la apropiación presupuestal cer t i f icada y aprobada por la autor idad competente , tendrán e l mismo tra tam iento. 1.4 .2 .6 En e l c aso de ca r tas de c réd i to Stand by , és tas se cons ide ran garant ías i dóneas cuando c umplan l as s igu ientes cond ic iones : 1.4 .2 .6 .1 . Que sean car t as de c réd i to i r revocab les y pagaderas a su so la p resentac ión; 1.4 .2 .6 .2 . Que e l banco em isor cuente con una ca l i f i cac ión i gua l o s uper io r a “ BBB- ” , pa ra deuda de la rgo p lazo, se gún la esca la de ca l i f i cac ión u t i l i zada po r Standard & Poors , Duf f & Phelps , Thomson Bankwatch y Fi tch Inves tors Serv ice o i gua l o super i or a “Baa2 ” , según l a nomenc la tura de ca l i f i cac ión u t i l i zada po r Moody ’s . 1.4 .2 .7 De acuerdo con las carac ter ís t i cas e s tab lec idas para def in i r una garant ía como idónea, no se podrán tener en cuenta como ta les las s igu ientes : 1.4 .2 .7 .1 . Garant ías p rendar i as que ve rsen sobre es tab lec im ientos de comerc io o indus t r ia l es de l deudor ; 1.4 .2 .7 .2 . Garant ías h ipotecar ias sobre i nmuebles en donde opere o func ione e l cor respondiente es tab lec im iento , salvo los casos en que la ent idad f inanciera demuestre que es posib le escindi r e l inmueble del es tablecimiento y que e l valor de mercado de estos inmuebles no es tá d i rectamente re lacion ado con el funcionamiento de los establecimientos. 1.4 .2 .7 .3 . Garant ías sob re inmuebles por des t inac ión que fo rmen pa r te de l respec t ivo es tab lec im iento . 1.5 Av iso oportuno del deudor La ent idad pres tam is ta debe rec omendar a l os potenc ia les deudores da r av iso opor tuno de cua lqu ie r p rob lema que pueda poner en r iesgo e l serv ic i o o pago adecuado de la respec t iva deuda. Es to , con e l propós i to de d ism inu i r las pérd idas potenc ia les en que podr ían incur r i r deudor y ac reedor en caso de p res enta rse d i f i cu l tad es de pago por pa r te de l p r imero. 2. INFORM ACIÓN PREVI A AL OTORG AMIENTO DE UN CRÉDITO Las ent idades v ig i l adas deben ve lar por e l cabal entendimiento por parte del deudor potencia l de l os térm inos y cond ic iones de l cont ra to de c réd i to . Por lo tanto , en ad ic ión a los pr i nc ip ios y prác t icas anter iores , antes de que e l deudor f i rme l os documen tos mediante los cua les s e ins t rumente un c réd i t o o mani f ies te su aceptac ión, la ent i dad ac reedora debe sum in is t ra r deb idamente documentada a l deudor potenc ia l , como m ín imo, la s igu iente in f o rmac ión:

2.1 Tasa de i n terés , ind icando la pe r iod ic idad de pago (venc ida o ant ic i pada) y s i es f i ja o va r iab le a l o la rgo de la v ida de l c réd i t o . Si la tasa es var iable , debe quedar c laro cuál es e l índice a l cual quedará a tada su var i ación. Adic iona lmente, se debe ind icar su equ i va lente en t asa e fec t iva anual . 2 .2 La base de cap i ta l sobre la cua l se ap l i c ará l a tasa de in terés . 2 .3 Tasa de i n terés de mora. 2 .4 Las com is iones y recargos que se ap l i ca rán. 2 .5 E l p lazo de l p rés tamo (pe r i odos muer tos , de grac ia , e tc . ) . 2 .6 Condic iones de prepago. 2 .7 Los de rechos de la ent i dad ac reedora en caso de i ncumpl im iento po r par te de l deudor . 2 .8 Los derechos de l deudor , en pa r t i cu la r los que se re f ie ren a l acceso a la in formac ión sobre la ca l i f i cac ión de r iesgo de sus ob l igac iones con la ent i dad ac reedora, de acuerdo con l o d ispues to en e l numera l 7 .5 de es te cap í tu lo . 2 .9 En genera l , t oda la in fo rmac ión que resu l te re levante y neces ar i a para fac i l i t a r la adecuada c omprens ión de l a lcance de los derechos y ob l i gac iones de l ac reedor y los mecanismos que aseguren su e f i caz e je rc ic io .

3 MODALID ADES DE CREDITO Para propós i tos de in f ormac ión, eva luac ión de l r ies go c red i t i c io , ap l i cac ión de no rmas contab les y cons t i tuc ión de prov is io nes , ent re o t ras , la car tera de c réd i tos se c las i f i ca en las s igu ientes cuat ro modal idades : V iv i enda, Consumo, Mic roc réd i to y Comerc ia l (que comprende los c réd i tos ord inar i o , pre ferenc ia l y de tesore r ía) . Esto s in per ju ic io que dentro de las metodologías i nternas las anter iores modal idades se puedan subdivid i r . 3 .1 Crédi tos de v iv ienda Son c réd i tos de v i v i enda, independ ientemente de l monto , aqué l l os o to rgados a personas natu ra les des t inados a l a adqu is ic ión de v iv i enda nueva o usada, o a l a cons t rucc ión de v i v ienda ind iv i dua l . De acuerdo con l a Ley 546 de 1999, es tos c réd i tos deben ten er l as s igu ientes carac te r ís t i cas : 3 .1 .1 Es tar denominados en UVR o en moneda l ega l . 3 .1 .2 Es tar amparados con garant ía h ipoteca r ia en p r imer grado, cons t i tu i da sobre la v iv i enda f inanc iada. 3 .1 .3 E l p lazo de amor t i zac ión debe es tar comprend ido en t re c inco (5) años como mín imo y t re i n ta (30 ) años como máximo.

3.1 .4 Tener una tasa de in te rés remunerato r ia , la cua l se ap l i ca sobre e l sa ldo de la deuda denominada en UVR o en pesos , según s i e l c réd i t o es tá denominado en UVR o en moneda lega l , respec t i va mente. La t asa de in t erés remunerato r ia s erá f i ja du rante toda la v igenc ia de l c réd i to , a menos que l as pa r t es acuerden una reducc ión de l a m isma y deberá expresars e ún icamente en té rm inos de t asa anual e f ec t iva . Los in t ereses se deben cobrar en fo rma ven c ida y no pueden cap i ta l i za rse. 3 .1 .5 E l monto de l c réd i to podrá ser has ta de l se tenta po r c iento (70% ) de l va lo r de l inmueble . D icho va lo r se rá e l prec io de compra o e l de un ava lúo técn icamente p rac t icado dent ro de los se is (6) meses anter i ores a l o torg am iento de l c réd i to . En los c réd i tos des t inados a f inanc ia r v i v i enda de in te rés soc ia l , e l monto de l prés tamo podrá ser has ta de l ochenta po r c iento (80%) de l va lo r de l i nmueble . 3 .1 .6 La p r imera cuota de l c réd i to no podrá rep resenta r más de l t re in ta po r c iento (30%) de los ingresos fam i l ia res , los cua les es tán cons t i tu idos por l os recu rsos que puedan ac red i ta r los so l i c i tan tes de l c réd i to , s iempre que exis ta ent re e l los re l ac ión de parentesc o o se t ra te de cónyuges o compañeros permanentes . T ra tándose d e pa r ientes deberán ser lo has ta e l segundo g rado de consanguin idad, pr imero de a f in i dad y ún ico c iv i l . 3 .1 .7 Los c réd i tos pod rán p repagarse to ta l o parc i a lmente en cua lqu ie r momento s in pena l i dad a lguna. En cas o de prepagos pa rc ia l es , e l deudor t end rá de r echo a e leg i r s i e l monto abonado d ism inuye e l va lo r de la cuota o e l p l azo de la ob l igac ión. 3 .1 .8 Los inmuebles f inanc iados deben es ta r asegurados cont ra l os r iesgos de i ncend io y te r remoto. 3.2 Crédi tos de consumo Se ent iende como c réd i tos de consumo los c réd i tos o torgados a pe rsonas natura les cuyo ob je to sea f inanc ia r l a adqu is ic ión de b ienes de consumo o e l pago de se rv ic ios pa ra f ines no comerc ia l es o empresar ia l es , independientemente de su monto. 3.3 M icrocrédi to Cada ent idad v i g i lada de berá c las i f i car como m ic rocréd i to e l con junto de operac iones ac t ivas de c réd i to o torgadas a m ic roempresas cuyo sa ldo de endeudamiento con l a respec t i va ent idad no supere ve in t i c i nco (25 ) sa la r ios m ín imos lega les mensuales v igentes . Por m ic roempresa se ent i ende toda un idad de exp lo tac ión económica, rea l i zada por persona natu ra l o ju r íd ica , en ac t iv idades empresar i a les , agropecuar i as , indus t r ia l es , comerc ia les o de serv ic ios , ru ra l o u rbana, cuya p lanta de persona l no supere d iez (10) t raba jadores y sus ac t ivos to ta les sean i n fe r io res a qu in ientos uno (501 ) sa lar i os m ín imos mensuales lega les v igentes . 3.4 Crédi tos comercia les Se def i nen como c réd i tos c omerc ia les todos l os c réd i t os d is t in tos a l os de v iv i enda, de consumo y m ic roc réd i to def in idos en los numera les 3 .1 , 3 .2 y 3 .3 de es te cap í t u lo . Se deben c las i f i car en la modal idad que cor responda a cada uno de los c réd i t os , las com is iones y cuentas por cob ra r or i g inadas en cada t i po de operac ión. 4. C ALIFIC ACIÓN DEL RIESGO CREDITICIO Ana l i zados y deb idamente ponderados los c r i te r ios enunc iados en e l numera l 1 de es te cap í tu l o , y los demás que cor respondan según e l caso, todos los cont ra t os deben c las i f i carse en una de las s igu ientes categor ías de r iesgo c red i t i c io : Categor ía A o “ r iesgo no rmal ” Categor ía B o “ r iesgo acep tab le , super io r a l normal ” Categor ía C o “ r i esgo ap rec iab le ” Categor ía D o “ r i esgo s ign i f i ca t i vo ” Categor ía E o “ r iesgo de i ncobrab i l i dad” En e l caso de las ent idades que cuenten con un SARC no objetado por la Super intendencia Ban car ia y en p lena operación, las cal i f icaciones internas se homologarán con las de la Super intendencia de acuerdo con las probabi l idades de incum pl imiento, s iguiendo las instrucciones que se d ic ten para e l caso. 4 .1 Categor ía "A" : Créd i to con r iesgo c red i t i c io NORMAL. Los c réd i tos ca l i f i cados en es ta categor ía re f le j an una es t ruc turac ión y a tenc ión aprop iadas . Los es tados f inanc ie ros de l os deudores o los f lu j os de ca ja de l proyec to , as í como la demás in fo rmac ión c red i t i c ia , i nd ican una capac idad de pago adecuada, en térm inos de l monto y or i gen de l os ing resos con que cuentan l os deudores pa ra a tender l os pagos requer idos . 4.2 Categor ía "B " : Créd i to con r iesgo ACEPTABLE. Los c réd i tos ca l i f i cados en es ta categor ía es tán aceptab lemente a tend idos y p ro teg id os , pe ro ex is ten deb i l i dades que potenc ia lmente pueden a fec tar , t rans i tor i a o permanentemente, la capac idad de pago de l deudor o los f lu jos de ca ja de l proyec to , en forma ta l que, de no ser cor reg idas opor tunamente, l legar ían a a fec tar e l no rmal recaudo de l c réd i to o cont ra to . En el caso de las ent idades cu yo S ARC está ob je tado o no está operación p lena , s in per j u ic io de que exis tan o t ros c r i te r i os para ca l i f i ca r un c réd i to como de r i esgo aceptab le , l as s igu ientes son cond ic iones ob je t i vas su f ic ientes para c las i f i car ob l igator i amente en es ta categor ía :

MODALID AD DE CREDITO N° DE MESES EN MOR A (rango)

Viv ienda Más de 2 has ta 5

Consumo Más de 1 has ta 2

Mic roc réd i to Más de 1 has ta 2

Comerc ia l Más de 1 has ta 3

4.3 Categor ía "C" : Créd i to def ic iente , con r iesgo APRECIABLE. Se ca l i f i can en es ta categor ía los c réd i t os o cont ra t os que p resentan i nsuf ic ienc ias en l a capac idad de pago de l deudor o en l os f lu j os de ca ja de l proyec to , que comprometan e l no rmal rec audo de l a ob l igac ión en los térm inos conveni dos . En el caso de las ent idades cu yo S ARC está ob je tado o no está operación p lena, s in per j u ic io de que exis tan o t ros c r i te r i os para ca l i f i car un c réd i to como de r iesgo ap rec iab le , las s igu ientes son cond ic iones ob je t i vas suf i c ientes para c las i f i car ob l igator i amente los cor respondientes c réd i t os en es ta categor ía de r iesgo:

MODALID AD DE CREDITO N° DE MESES EN MOR A (rango)

Viv ienda Más de 5 has ta 12

Consumo Más de 2 has ta 3

Mic roc réd i to Más de 2 has ta 3

Comerc ia l Más de 3 has ta 6

4.4 Categor í a "D": Créd i t o de d i f íc i l cob ro, con r ies go S IGNIFICATIVO. Es aquél que t i ene cua lqu ie ra de las carac te r ís t i cas de l def ic i en te , pero en mayor g rado, de ta l sue r te que la probabi l idad de recaudo es a l tamente dudosa. En el caso de las ent idades cu yo S ARC es tá ob je tado o no está operación p lena, s in per j u ic io de que exis tan o t ros c r i te r i os para ca l i f i car un c réd i to como de r iesgo s ign i f i ca t i vo , las s igu ientes son cond ic iones ob je t i vas suf ic ientes para c las i f i car ob l igator i amente los cor respondientes c réd i t os en es ta categor ía de r iesgo:

MODALID AD DE CREDITO N° DE MESES EN MOR A (rango)

Viv ienda Más de 12 has ta 18

Consumo Más de 3 has ta 6

Mic roc réd i to Más de 3 has ta 4

Comerc ia l Más de 6 has ta 12

4.5 Categor ía "E" : Créd i to IRRECUPERABLE. Es aquél que se es t ima incobrab le . En el caso de las ent idades cu yo S ARC está ob je tado o no está operación p lena, s in per j u ic io de que exis tan o t ros c r i te r i os para ca l i f i car un c réd i to como i r recuperab le , las s igu ientes son cond ic iones ob je t i vas suf ic ientes para c las i f i ca r ob l i gato r iamente l os cor respondientes c réd i t os en es ta categor ía de r i esgo:

MODALID AD DE CREDITO N° DE MESES EN MOR A (rango)

Viv ienda Más de 18

Consumo Más de 6

Mic roc réd i to Más de 4

Comerc ia l Más de 12

5. PERIODICID AD DE L A EVALU ACIÓN Y NORM AS DE REC ALIFIC ACIÓN DEL RIESGO CREDITICIO 5.1 Per iodic idad de l a evaluación S igu iendo los c r i te r ios y pr i nc ip ios enunc iados en e l numera l 1 de es te cap í tu lo , y los demás contemplados en las metodo log ías in ternas de va lorac ión de r i esgo c red i t i c io u t i l i zadas po r las ent i dades v ig i ladas po r la Super i n tendenc ia Bancar i a , és tas deben eva lua r pe rmanentemente e l r iesgo de su ca r tera de c réd i tos in t roduc iendo l as modi f i cac iones de l caso en las respec t ivas ca l i f i cac iones cuando haya nuevos aná l is is o i n fo rmac ión que jus t i f i que d ichos cambios . En los s igu ientes casos , la per iod ic i dad o pront i tud con la que debe hace rse es ta eva luac ión y eventua l reca l i f i cac ión de los c réd i tos es ob l igato r ia :

5.1 .1 Cuando los crédi tos incurran en mora después de haber s ido reest ructurados.

5.1 .2 Cuando el saldo a l momento de la evaluación exceda los t rescien tos (300) sala r ios mínimos legales mensuales v igentes. Es ta evaluación debe hacerse a l menos en los meses de ma yo y noviembre, y sus resul tados se regis tra rán a l c ier re del mes siguiente. La misma evaluación apl icará respecto de aquel los deudores cu yo endeudamiento por l as d i ferentes modal idades de crédi to supere los t rescientos (300 ) salar ios mínimos legales mensuales. 5.2 Reglas de a l ineamiento 5 .2 .1 Cuando una ent i dad v i g i l ada ca l i f i que en “B” , “C” , “D” o en “E” cua lqu ie ra de los c réd i tos de un deudor , debe l l evar a la categor ía de mayor r iesgo los demás c réd i tos de l a m isma modal idad o to rgados a d icho deudor , sa l vo que demues t re a la Super in t endenc ia Bancar i a la exis tenc ia de razones suf ic ientes para su ca l i f i cac ión en una categor ía de menor r i esgo. 5 .2 .2 Las demás ent i dades f inanc ieras que de acuerdo c on l as d ispos ic iones l ega les pe r t inentes deban conso l idar es tados f inanc ie ros , deben o torgar la m isma ca l i f i cac ión a d ichos c réd i tos , sa l vo que demues t ren a la Super in tendenc ia Bancar i a la ex is tenc ia de razones suf ic ientes pa ra su ca l i f i cac ión en una categor ía de menor r iesgo. 5 .2 .3 Las ca l i f i cac iones prop ias deberán a l inearse con las de o t ras ent idades f i nanc ie ra s cuando a l menos dos de e l l as es tab lezcan una ca l i f i cac ión de mayor r iesgo y cuyas ac reenc ias representen por lo menos e l ve in te po r c iento (20%) de l va lo r de los c réd i tos respec t ivos según la ú l t ima in formac ión d ispon ib le en la cent ra l de r iesgos . En es t e caso, se adm i t i rá una d isc repanc ia máxima de un n i ve l de d i fe renc ia en l a ca l i f i cac ión. 5.3 Reglas especia les y cr i te r ios para la recal i f i cación de crédi tos reestructurados 5 .3 .1 Se ent iende por rees t ruc tu rac ión de un c réd i to cua lqu ie r mecanismo, ins t rumentado mediante la ce lebrac ión de cua lqu ie r negoc io ju r íd ico , que tenga por ob je t o modi f i car las cond ic iones or ig i na lmente pac tadas con e l f i n de pe rm i t i r le a l deudor la a t enc ión adecuada de su ob l igac ión. Pa ra es tos e fec tos , se cons ideran rees t ruc tu r ac iones las novac iones . 5 .3 .2 No se cons iderarán rees t ruc turac iones los a l i v i os c red i t i c ios ordenados po r l eyes , como fue e l caso de los es tab lec idos en l a Ley 546 de 1999. 5 .3 .3 Ut i l i zando l os c r i te r ios y p r inc ip i os menc ionados en e l numera l 1 de es te capí tu lo , antes de rees t ruc turar un c réd i to debe es tab lece rse razonablemente que e l m ismo será recuperado ba jo l as nuevas cond ic iones . 5 .3 .4 Los c réd i t os pueden mejorar la ca l i f i cac ión después de ser rees t ruc tu rados sólo cuando e l deudor demues t re un compor tam iento de pago regu lar y e fec t i vo . 5 .3 .5 Las normas que sob re c las i f i cac ión, ca l i f i cac ión, cons t i tuc ión de p rov is iones , causac ión de in t ereses y reve rs ión de p rov is iones de c réd i tos en procesos concursa les , rees t ruc turac iones ext rao rd inar ias , acuerd os de rees t ruc turac ión en e l marco de l a Leyes 550 de 1999 y 617 de 2000, expedidas po r l a Super in t endenc ia Bancar ia mediante Ci rcu la res Externas N°s 070 de 2000 y 30 de 2001, inc lu i das en e l anexo a l pres ente i ns t ruc t i vo , se mant ienen v igentes has ta que e l respec t ivo proc eso o rees t ruc turac ión se te rm ine por cu lm inac ión de l p lazo prev is to para e l m ismo o por pago de la ob l i gac ión. Igua lmente, t a les d ispos ic i ones se ap l i can a aquel l os procesos de rees t ruc turac ión que, en desar ro l lo de l a Ley 550 de 1999 y de la Ley 617 de 2000, se ce lebren en e l fu tu ro . 5 .3 .6 En todo caso, l as rees t ruc turac iones deben ser un recurso excepc iona l pa ra regu lar i za r e l compor t am iento de l a car tera de c réd i tos y no pueden conver t i rse en una p rác t ica genera l i zada. 5.4 Ordenes de recal i f icación por parte de la Super intendencia Bancar ia La Super in t endenc ia Bancar ia podrá rev isar las c las i f i cac iones y ca l i f i cac iones que e fec túe cada ins t i tuc ión , de acuerdo con las no rmas prev is tas en es te ins t ruc t i vo , y ordenar modi f i cac iones de l as mismas cuando a e l l o hub ie re lugar . Igua lmente, la Super i n tendenc ia Banc ar i a pod rá o rdenar reca l i f i c ac iones de car te ra pa ra un sec tor económico, zona geográf ica o pa ra un deudor o con junto de deudores , cuyas ob l igac iones deban acumularse según las reg las de cupos ind i v idua les de endeudamiento . 6 . ASPECTOS CONTABLES 6.1 Contabi l i zación de intereses 6 .1 .1 Suspens ión de l a causac ión de i n tereses Dejarán de causarse intereses, corrección monetar ia , a justes en cambio, cánones e ingresos por ot ros conce ptos cuando un crédi to presente una mora como la descr i ta en e l s iguien te cuadro:

MODALID AD DE CREDITO MORA SUPERIOR A

Viv ienda 4 meses

Consumo 2 meses

Mic roc réd i to 2 meses

Comerc ia l 3 meses

Por lo tanto , no a fec ta rán e l es tado de resu l tados has ta que s ean e fec t ivamente rec audados . Mient ras se produce su recaudo, e l reg is t ro co r respondiente se e fec tuará en cuentas de orden. La Super in tendencia Bancar ia podrá ordenar la suspensión de es tos ingresos cuando un crédi to ha ya s ido reestructurado más de u na vez . En aquel los casos en que como produc to de ac uerdos de rees t ruc tu rac ión o cua lqu ie r o t ra modal idad de acuerdo se contemple la cap i ta l i zac ión de i n te reses que se encuent ren reg is t rados en cuen tas de o rden o de l os sa ldos de car t era cas t igada i nc lu id os cap i ta l , in tereses y ot ros conceptos, se contabi l i zarán como abono d i fer i do en e l Código 272035 y su amor t i zac ión a cap i ta l se hará en fo rma proporc iona l a los va lo res e fec t i vamente recaudados . 6 .1 .2 S istema de contabi l i zación para c rédi tos que a l menos una vez ha yan dejado de causar intereses,

corrección monetar i a , a justes en cambio, cánones e ingresos por o tros conceptos Aquel los crédi tos que entren en mora y que a lguna vez ha yan de jado de causar intereses, cor rección monetar ia , a justes en cambio, cánones e ingresos por o tros conceptos de jarán de causar d ichos ingresos desde el pr imer d ía de mora. Una vez se pongan al d ía podrán volver a causar . M ientras se p roduce su recaudo, e l regist ro correspondien te se l levará por cuentas de orden. 6.2 Provis iones Los es tablecimientos harán dos t ipos de provis iones, una general y una indiv idual o especí f ica. E l t ratamiento contable de las mismas para e fectos del cálculo de la re lación de solvencia , es tá en e l capí tu lo X I I I de esta c i rcular . 6 .2 .1 Prov is ión genera l Las ent idades v ig i ladas , con excepc ión de las soc iedades de serv ic i os f inanc ie ros y compañ ías as eguradoras y soc iedades de cap i t a l i zac ión, deben cons t i tu i r como mín imo una p rov is ión genera l de l uno po r c iento (1%) sobre e l to t a l de la car t era de c réd i tos b ru ta . Tra tándose de cont ra tos de leas ing, la prov is ión genera l se rá como mín imo de l uno po r c iento (1%) de l va lo r de l os b ienes dados en leas ing deduc ida l a deprec iac ión y amor t i zac ión. D icha prov is ión podrá ser super io r s i as í lo aprueba la Asamblea Gener a l de Acc ion is tas de la respec t i va ent idad, con un quórum dec isor i o super io r a l 85%. En todo caso deberá quedar c laro dentro del S ARC la susten tación técnica de d ichas provis iones ad ic ionales a l porcenta je obl igator io . Por dec is ión de la m isma asamblea, t a les prov is iones se podrán des t ina r pos te r i ormente a p rov is iones ind i v idua les que resu l te neces ar i o hace r de acuerdo con la ap l i cac ión de las metodo log ías in t ernas de cada ent i dad. La p rov is ión genera l ob l iga tor ia de l uno por c iento (1%), deberá es tar to t a lmente cons t i tu ida t ranscurr idos t res (3 ) años a pa r t i r de l 31 de ju l i o de 1999. Para es te e fec to , mensualmente y a pa r t i r de l c ier re de l mes de agos to de 1999 l as ent idades deberán empezar a prov is ionar la a l ícuota cor respondiente . Pa ra determ inar e l va l o r de la a l íc uota mensual se ap l i ca rá l a s igu iente fó rmula : Para ca r tera de c réd i tos :

1% de la ca r tera b ru ta a l c ier re de l mes respec t ivo - P rov is ión Genera l Acumulada

Número de meses res tantes Para cont ra t os de leas ing:

1% de l va lo r to t a l de l os b i enes dados en leas ing deduc idas las dep rec iac iones y amor t i zac iones

- P rov is ión Genera l Acumulada

Número de meses res tantes La p rov is ión genera l sobre los c réd i tos de v i v ienda deberá e fec tuarse en a l ícuotas mensuales y es tar t o ta lmente cons t i tu ida a más tarda r e l 31 de j u l io de l año 2003. Desde oc tubre de 2001, las ent idades pueden as ignar las prov is i ones por concepto de coef ic iente de r i esgo, de que t ra ta e l numera l 6 .2 . 3 , pa ra cubr i r f a l tantes en la p rov is ión genera l ob l i ga to r i a . Por n ingún mot ivo se podrá l iberar la prov is ión genera l ya cons t i tu ida, de ta l manera que la pos ib i l i dad de reas ignar es tas prov is iones so lo s e da rá pa ra cubr i r defec tos en e l cumpl im iento de l a prov is ión genera l ob l igator i a . 6.2 .2 Provis ión indiv idual Las provis iones indiv iduales o especí f icas deben basarse en metodologías desarrol ladas por las en t idades v ig i ladas y comprendidas dent ro del S ARC no obje tado por la Super in tendencia Bancar ia . Deben re f le ja r adecuadamente e l r iesgo de las operacione s de crédi to (p robabi l idad de no pago) y l a pérdida esperada en caso de incumpl imiento por parte del deudor , teniendo en cuenta los pr incip ios y cr i te r ios generales establecidos en e l numeral 1 . de es te ins t ruct i vo. 6 .2 .2 .1 . Ent idades que t i enen un S ARC n o objetado , en operación p lena Estas en t idades real izarán las p rovis iones de acuerdo con sus metodologías internas. En todo caso l a Super intendencia Bancar ia objetará e l S ARC si sus resul tados presentan comportamientos at íp icos no sustentados sa t is factor i amente. Entre o tros aspectos para es te f in se tendrá en cuenta l a evolución de los indicadores g lobales de cubr imiento. 6 .2 .2 .2 . Ent idades que t i enen un S ARC no objetado , pero que todavía no es tá en operación p lena Estas ent idades calcularán sus n iveles de provis iones indiv iduales para las d ist in tas modal idades de acuerdo con lo es tablecido en los s iguientes numerales. 6 .2 .2 .2 .1 . Provis iones para crédi tos de v iv ienda 6.2 .2 .2 .1 .1 . Las en t idades deben mantener en todo momento provis iones no infer iores a los porcenta jes que se indican, calculadas sobre e l saldo pendiente de pago:

C ALIFIC ACIÓN DEL CREDITO

PORCENTAJE DE PROVISIÓN SOBRE L A PARTE G AR ANTIZ AD A

PORCENTAJE DE PROVIS IÓN SOBRE L A P ARTE NO

G AR ANTIZ AD A

B 1% 100%

C 10% 100%

D 20% 100%

E 30% 100%

6.2 .2 .2 .1 .2 . Si durante dos (2) años consecut i vos e l c réd i to ha pe rmanec ido en la categor ía “E” , el porcenta je de provis ión sobre la par te garan t izada se e levará a sesenta por c ien to (60%) . S i t ranscur re un año ad ic i ona l en es tas cond ic iones , el porcenta je de provis ión sobre la parte garant izada se e levará a c ien por c ien to (100%) , a menos que l a ent idad demues t re s uf ic ientemente la ex is tenc ia de f ac tores ob je t i vos que ev idenc ien l a recuperac ión de l c réd i to y las ges t iones rea l i zadas para e l cobro de l m ismo, en es te caso ident i f i cando e l empleo de l a v ía jud ic ia l o ext ra jud ic ia l , e ind icando e l es tado de l respec t ivo proceso. 6.2 .2 .2 .2 . Provis iones para microcrédi to , crédi tos de consumo y comercia les 6.2 .2 .2 .2 .1 . Las ent idades deben mantener en t odo momento, en re l ac ión con sus operac iones de m ic roc réd i to , c réd i tos de consumo y comerc ia l es , una p rov is ión no i n fer i o r a l po rcenta je que se i nd ica, ca lcu lada sob re e l saldo pendiente de pago neto de garant í as, de acuerdo con lo d ispuesto en e l numeral 6 .2 . 2 . 2 .2 .2 . :

C ALIFIC ACIÓN DE CREDITO

PORCENTAJE MÍNIMO DE PROVISIÓN

B 1%

C 20%

D 50%

E 100%

6.2 .2 .2 .2 .2 . E fec to de l as garant ías idóneas Para e fec tos de l a cons t i t uc ión de prov is iones ind iv i dua les , las garant ías só lo respa ldan e l cap i ta l de los c ré d i t os . En consecuenc ia , los sa ldos por amor t i za r de los c réd i tos amparados con segur i dades que tengan e l ca rác te r de garant ías idóneas , se p rov is ionan en e l porcenta je que co r responda según la ca l i f i cac ión de l c réd i to (de acuerdo con e l cuadro de l numera l 6 .2 .2 . 2 .2 .1 ) , ap l i cado d icho porcenta je a la d i fe renc ia ent re e l va lo r de l sa ldo inso lu to y e l se tenta po r c iento (70% ) de l va lor de la ga rant ía . No obs tante , dependiendo de que la garant ía sea o no h ipotecar ia y de l t iempo de mora de l respec t ivo c réd i to , pa ra l a cons t i tuc ión de p rov is iones só lo se cons idera rán los porcenta jes de l va lor to ta l de la ga rant ía que se ind ican en l os s igu ientes cuadros : Para garant ías NO h ipotec ar i as :

TIEMPO DE MOR A DEL C RÉDITO PORCENTAJE

0 a 12 meses 70 %

Más de 12 meses a 24 meses 50 %

Más de 24 meses 0 %

Para garant ías h i potecar i as o f iducias en garan t ía h ipotecar ias idóneas :

TIEMPO DE MOR A DEL C RÉDITO PORCENTAJE

0 a 18 meses 70%

Más de 18 meses a 24 meses 50 %

Más de 24 meses a 30 meses 30 %

Más de 30 meses a 36 meses 15 %

Más de 36 meses 0 %

6.2 .2 .3 . Régimen de prov is iones indiv iduales para las ent idades cu yo S ARC esté objetado La Super in tendencia Bancar ia es tablecerá mediante carta c i rcular las fases y los respect i vos p lazos de cumpl imiento para la implantación de los SARC. E l incumpl imiento de una o más fases dará lugar a un aumento, hasta del 50%, de los porcenta jes de provis ión de que trata e l numeral 6 .2 .2 .2 . 6.2 .3 P rov is i ón de cuentas por cobrar ( I n te reses , cor recc ión moneta r ia , cánones , a j us te en cambio y o t ros conceptos ) Cuando se deba suspender la causac ión de rend im ien tos , cor recc ión monetar ia , a jus tes en cambio , cánones e ingresos por o t ros conceptos , de acuerdo con e l numera l 6 .1 de es te cap í tu lo , se p rov is iona la t o ta l i dad de l o c aus ado y no recaudado co r respondiente a ta les conceptos . T ra tándose de l os cánones de ar rendamiento f inanc ie ro se p rov is iona rá e l i ng reso f inanc ie ro co r respondiente . 6.2 .4 T ra tándose de b ienes res t i tu idos que or ig ina lmente se hub ie ran dado en l eas ing, las provis iones correspondien tes se calcularán u t i l i zando la metodo log ía es tab lec ida en e l cap í tu l o I I I de es ta c i rcu lar sobre b ienes rec ib i dos en dac ión en pago, según l a natura leza de l ac t i vo recuperado. 6 .2 .5 P rov is iones ad ic iona les Desde los estados f i nancieros cor respondientes a l mes de oc tub re de 2001, l as ent i dades v ig i ladas que ten ían cons t i tu idas p rov is iones ad ic iona les o r ig i nadas en la ap l i cac ión de l coef ic iente de r i esgo, ordenadas mediante Ci rcu la r Externa 039 de 1999 o r ig i nar i a de es ta Super i n t endenc ia , deberán mantener e l monto prov is i onado, sa lvo que e l índ ice de cub r im iento para cada modal idad de ca r te ra sea i gua l o super i or a l os s igu ientes po rcenta jes :

MODALID AD DE C ARTERA PORCENTAJE DE CUBRIMIENTO

Comerc ia l 85 %

Consumo 85 %

V iv ienda 40 %

Para e l cá lcu lo de l índ ice de cub r im iento , para cada modal idad de c ar te ra , se deberán tener en cuenta l as prov is iones i nd i v idua les cons t i tu idas por la ca r te ra ca l i f i c ada en “C” , “D” y “E” , más las or ig inadas po r la ap l i cac ión de l coef ic iente de r iesg o y la prov is i ón genera l de que t ra ta e l numera l 6 .2 .1 de es te i ns t ruc t i vo . La suma de es tas p rov is iones se div i d i rá por l a car te ra b ru ta ca l i f i cada en “C” , “D” y “E” pa ra cada modal idad de car tera . Como se ind ica en e l numera l 6 . 2 .1 , a par t i r de oc tub re de 2001, las prov is iones cons t i tu idas por concepto de coef ic iente de r i esgo pueden as i gnars e pa ra cub r i r fa l tantes en l a prov is i ón genera l ob l igator i a . Ad ic iona lmente, en e l caso exc lus i vo de c réd i tos para v iv ienda, las p rov is iones der i vadas de l a ap l i ca c ión de l coef ic i ente de r i esgo pueden des t inarse, por una so la vez, a cubr i r e l impac to sobre p rov i s iones ind i v i dua les que se or ig i ne por e l cambio de rég imen. 7 . DISPONIBILID AD Y REQUISITOS DE REPORTE DE LA INFORM ACION SOBRE EVALU ACION DE RIESGO

CREDITI CIO 7.1 Repor tes de las cal i f i caciones de r i esgo a l a Super intendencia Bancar ia Los resu l tados de las eva luac iones to ta l es y de l as ac tua l i zac iones de ca l i f i cac ión de r i esgo e fec tuadas po r los es tab lec im ientos de c réd i t o deberán inco rpo rase en los in f ormes t r imes t ra les de operac iones ac t ivas de c réd i to que se rem i ten a la Super in t endenc ia , con cor te a l os meses de marzo, j un io , sept iembre y d ic iembre, de conform idad con los ins t ruc t i vos y fo rmatos v igentes . Las operac iones ac t ivas de c réd i to y los co nt ra tos de leas ing ce leb rados po r las f i l i a les y subs id ia r i as de las ent idades v ig i ladas rad ic adas en e l exter io r deberán ser c las i f i c adas y ca l i f i cadas en los m ismos térm inos , requ is i tos y cond ic iones es tab lec idos en es te Capí t u lo . Los repo r tes de d icha ca l i f i cac ión deben ser rem i t idos semes t ra lmente a es ta Super in tendenc ia de acuerdo con l as ins t rucc iones y en las fechas que pa ra e l e fec to se es tab lezc an.

7.2 Manejo y d isponibi l idad de la información f inanciera de los c l i entes 7 .2 .1 Con e l ob je to de conta r con e lementos neces ar i os para e l adecuado aná l is i s de r iesgo de que t ra ta es te ins t ruc t i vo , las ent idades deben mantener en e l exped iente de c réd i t o de l respec t ivo pres ta tar i o in f ormac ión pe rsona l y f inanc ie ra comple ta y ac tua l i zada sob re cada c l ien te , sobre la ga rant ía , as í como e l c ruce de co r respondenc ia con e l deudor . Los aspec tos más re levantes se l leva rán con ar reg lo a l os formatos que pa ra e l e fec to determ ine l a Super in tendenc ia Bancar ia . 7 .2 .2 Las ent i dades deben mantener ac tua l i zada y ga ra nt i za r la ca l idad de la i n fo rmac ión de los c l i en tes para hacer las eva luac iones ru t ina r ias de l r iesgo c red i t i c io de sus operac iones ac t ivas , de acuerdo con los c r i te r ios y pr inc ip i os seña lados en e l numera l 1 de es te cap í t u lo . 7 .2 .3 E l resu l t ado de las e va luac iones de cada c l ien te rea l i zadas po r la ent i dad c red i t i c ia y las anotac iones cor respondientes deben cons tar exp l íc i t amente en l a carpeta de l c l ien te con su deb ida f undamentac ión. Debe i nd ica rse e l nombre de l ( los ) f unc ionar i o(s ) que e labo raron d ichas eva luac iones . 7 .2 .4 E l expediente de los respec t ivos c l ien tes debe inc lu i r la in f ormac ión necesar ia para es tab lecer l as re l ac iones ent re deudores que, conforme a las reg las sobre cupos ind i v i dua les de endeudamiento , dan lugar a acumular las ob l i gac iones de un con junto de su je tos . 7 .2 .5 En todo caso, la Super i n tendenc ia Bancar i a dete rm inará, mediante c i rcu la r exte rna, l a i n formac ión m ín ima que debe pe rmanecer en cada expediente , que podrá rec oger aspec tos ad ic iona les a los ya menc ionados . 7.3 Repor tes especia les de deudores reestructurados Es ob l igator i o repo r ta r t r imes t ra lmente a la Super i n tendenc ia Bancar ia in formac ión sob re c réd i t os y deudores rees t ruc turados . Para ta l e fec to , se es tab lecerá un fo rmato espec ia l , e l cua l debe se r d i l igenc iado de ac uerdo con las ins t rucc iones impar t idas en la respec t iva c i rcu lar externa. 7 .4 Disponibi l idad de las eva luaciones real izadas. Las eva luac iones rea l i zadas por l as ins t i tuc iones deberán permanecer a d ispos ic ión de la Super in t endenc ia Bancar ia y de l Rev isor F isca l . Cuando la Super in t endenc ia Bancar ia , observando las d ispos ic iones lega les per t i nentes , fac i l i t e a una cent ra l de in formac ión comerc ia l l a in formac ión de que t ra t a e l p resente ins t ruc t i vo , eva lua rá la exis tenc ia de mecanismos idóneos para la consu l ta de la m ism a por par t e de cua lqu ie r ent idad v ig i l ada po r la Super in tendenc ia y l os ins t rumentos adoptados por l a cor respondiente cen t ra l pa ra l a p ro tecc ión de los derechos cons t i tuc i ona les . 7.5 Información a suministra r a l deudor A so l i c i tud de cada c l ien te , dent ro de los d iez (10 ) d ías s igu ientes a la res pec t iva so l i c i tud, la ent idad f inanc ie ra ac reedora deberá comunicar le la ú l t ima ca l i f i cac ión y c las i f i cac ión de r ies go que le ha as ignado, j un to con los fundamentos que la j us t i f i can según la eva luac ión co r respon diente rea l i zada por l a ent i dad. Como se i nd icó en e l numera l 2 de es te cap í tu l o , los c l ien tes deberán ser not i f i cados de que t ienen acceso a es ta in formac ión, en e l momento en que se so l i c i ta u o to rga e l c réd i to o cont ra to . 7.6 Actual ización de l a informaci ón en centra les de información credi t ic ia En e l caso de la in fo rmac ión f inanc iera y c red i t i c ia p roven iente de las cent ra l es de r i esgo, las ent idades v i g i ladas deben cu ida r que la m isma sea veraz, comple ta y ac tua l i zada. Para es te p ropós i to las ent idades deben d is eñar y es tab lece r los mecanismos idóneos que aseguren e l adecuado f lu jo de la in fo rmac ión de manera ta l que, en todo momento, se garant ice l a e fec t i va p ro tec c ión de l os de rechos cons t i tuc iona les consagrados en favo r de los t i tu la res de ta l in forma c ión. 8 . CONTROL INTERNO Y AU DITORÍ A 8.1 Control In terno Es deber de los órganos de d i rección, administrac ión y control in terno de l as en t idades (Junta Di rec t iva, comi tés de crédi to y de audi tor í a , a l ta gerencia , revisores f iscales, audi tores exter nos o internos y en general todas las instancias de gobierno corpora t ivo y control in te rno) supervisar cuidadosamente e l funcionamiento del S ARC. Para e l efecto, deberán quedar c laramente asignadas las responsabi l idades de control dentro de estos organismos. La re lación de funcionar ios y áreas responsables deberá es tar a d isposición de la Super intendencia Bancar ia .

8.2 Responsabi l idad del Revisor F iscal En desar ro l lo de las func iones prop ias de l Rev isor F is ca l , cor res ponderá a és te ver i f i ca r e l es t r i c to cumpl im iento de lo d ispues to en e l presente ins t ruc t i vo , deb iendo inc lu i r p ronunc iam iento expres o sobre e l pa r t i cu lar dent ro de l d ic tamen que r inda respec to de l os es tados f inanc ieros . As í m ismo, en desa rro l lo de lo d ispues to en e l ar t ícu lo 207, ord ina l 3o. , de l Código de Comerc io , e l Rev iso r F isca l deberá i n formar de manera opor tuna y pe rmanente a la Super i n tendenc ia Banc ar i a las i r regu la r idades que en l a ap l i cac ión de l p resente ins t ruc t i vo adv ier t a en e l e je rc ic io de sus labo res , cuando las m ismas sean mater i a les . 9. OTR AS ENTID ADES U OPER ACIONES SUJETAS A L AS NORM AS ESTABLECID AS EN

ESTE C APÍTULO 9.1 Sociedades Fiduciar ias Las no rmas sobre c las i f i cac ión, ca l i f i cac ión y demás reg las contab les p rev is tas en es te i ns t ruc t i vo ap l i can a los f ide icom isos y a los pat r imonios autónomos que sean adm in is t rados por soc iedades f iduc ia r ias y que co r res pondan a ac t ivos o r ig i nados en e l sec tor f inanc ie ro . En ese sent ido, en e l caso de crédi tos or ig inados en e l sec tor f inanciero, las Sociedades F iduciar ias serán responsables de mantener una adecuada evaluación del r iesgo credi t ic io mediante un SARC que deberá presentarse ante la Super intendencia Bancar ia . En e l caso de f ide icom isos y pat r imonios autónomos adm in is t rados por soc iedades f iduc ia r ias que es tén in tegrados por ac t i vos d i ferentes a los desc r i tos en e l pá r ra fo anter io r , ap l i carán l as normas contab les que e l f ide icom i tente i nd ique expresamente en e l respec t ivo cont ra to . En e l evento de no ex is t i r ta l mani fes tac ión , ap l i carán l as no rmas de es te ins t ruc t i vo . Las cuentas por cob ra r o r i g inadas po r com is iones de serv ic io de l as Soc iedades F iduc ia r ias se ca l i f i carán de acuerdo con e l c r i t e r i o de a l tu ra de mora es tab lec ido pa ra los c réd i tos comerc ia les (numera l 4 de es te ins t ruc t i vo ) y l as respec t ivas p rov i s iones s e reg i rán po r e l rég imen es tab lec ido en e l numeral 6 .2 . 2 .2 .2 . 9 .2 Almacenes Generales de Depósi to

Las cuentas po r cob rar or ig inadas por com is iones de serv ic io de los A lmacenes Genera les de Depós i to se ca l i f i carán de acuerdo con e l c r i te r io de a l tura de m ora es tab lec ido para los c réd i t os comerc ia les (numera l 4 de es te ins t ruc t i vo ) y l as respec t ivas p rov is iones se reg i rán po r e l rég imen es tab lec ido en e l numeral 6 .2 .2 .2 .2 . 9.3 Compañías Aseguradoras En e l caso de la f inanc iac ión de p r imas de las compañía s aseguradoras , se ca l i f i carán de acuerdo con e l c r i te r io de a l t ura de mora es tab lec ido pa ra l os c réd i tos de consumo en e l numera l 4 de es te ins t ruc t i vo , y l as respec t i vas p rov is iones se reg i rán po r e l rég imen es tab lec ido en e l numeral 6 .2 .2 .2 .2 . La car te ra de c réd i tos de es tas compañ ías se su je tará a las no rmas genera les de es te ins t ruc t i vo según la modal idad a la c ua l c or respondan. En e l caso es pec í f i c o de l as p r imas po r cobra r , ap l i carán l as no rmas espec ia l es que se es tab lecen e l P lan Único de Cuentas (P UC). 10. C ALIFIC ACIÓN DE PR ÁCTIC A INSEGUR A Y VIGENCIA DEL INSTRUCTIVO Se cons idera p rác t ica i nsegura y en consecuenc ia no auto r i zada, reve rsar p rov i s iones o mejorar la ca l i f i cac ión de los c réd i tos rees t ruc tu rados s in observar las metodo log ías es tab lec idas por la ent idad o s i n e l cumpl im ien to y p lena ver i f i cac ión de l os c r i te r ios y requ is i tos m ín imos es tab lec idos en e l pres ente i ns t ruc t i vo . Este ins truct ivo apl icará a par t i r de los Estados Financieros de marzo de 2002.