formulación y evaluacion de proyectos
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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS (Dossier de Diapositivas)
UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDESUNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDESFACULTAD DE CIENCIAS FACULTAD DE CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLESADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
Docente:Docente:
Econ. Juan Sosa HuaylinosEcon. Juan Sosa Huaylinos
INDICEINDICEPresentación del Curso 3Mapa Conceptual 4 Unidad 01: Cultura Emprendedora 5Unidad 02: Oportunidades de Negocio 52Unidad 03: Estudio de Mercado 97Unidad 04: Estudio Técnico 164Unidad 05: Estudio Administrativo - Legal 194Unidad 06: Estudio Económico 204Unidad 07: Evaluación Económica-Financiera 238
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Presentación del CursoPresentación del CursoSegún todos los futurólogos (Peter Drucker, John Naisbit, etc), en la sociedad del futuro lo más escaso serán los empleos dependientes, por lo que aquellos profesionales que manejen más alternativas de autoempleo o emprendimiento serán aquellos que tendrán mayor éxito. En ese contexto, manejar la posibilidad de la empresa propia se convierte en la mejor –en algunos casos- la única alternativa.Todos hemos pensado en algún momento en la empresa propia, más ¿cómo dar un paso más?, ¿Cómo unir el deseo de tener la empresa y hacerla realidad?. Es precisamente esas interrogantes que pretende responder el curso de Gestión de Proyectos el cual permitirá de manera secuencial y sistémica conducirnos por todas las etapas previas para emprender un Proyecto Empresarial. bien es cierto sólo llegaremos hasta la fase de la pre-inversión, los animo a fijarse como meta llegar a la fase de la inversión y puesta en marcha de la empresa. Si pensamos así, este curso ya no será enfocado sólo desde un punto de vista académico sino personal. Gustavo Loayza Acosta
Econ. Juan Sosa Huaylinos
CULTURA EMPRENDEDORA
OPORTUNIDADES DE INVERSION
ESTUDIO TÉCNICO
ESTUDIO DE MERCADO
ESTUDIO ADM. Y LEGALESTUDIO
ECONOMICO
EVALUACION ECONOMICAFINANCIERA
Mapa de ContenidosMapa de Contenidos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
CULTURA EMPRENDEDORA
UNIDAD # 01
COMPETENCIAS A ALCANZARCOMPETENCIAS A ALCANZARAl finalizar esta unidad serás capaz de:Conocer las características de los emprendedores y la implicancia en la generación de proyectos a través de lecturas y visualización de casos exitosos de emprendedorismo.Conocer el marco teórico de los proyectos de inversión en sus diversas dimensiones y características.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Una sola cosa si es 100% cierta… la única constante es el CAMBIO
ReflexiónReflexión
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿ENTREPRENEUR?Es una persona que tiene una idea de negocio y que la percibe como una oportunidad que le ofrece el mercado y que ha tenido la motivación, el impulso y la habilidad de movilizar recursos a fin de ir al encuentro de nuevas ideas. Es capaz de acometer un proyecto que es rechazado por la mayoría. Sabe interpretar las características reales del entorno a pesar de que no son aparentes a su competencia. Es capaz de luchar ante cualquier inconveniente que se le atraviese en su estrategia y no le teme al fracaso. Además, es capaz de crear un grupo con motivación que le de la estructura requerida.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Perfil promedio del joven empresario peruano
Educación Secundaria o técnica
Familia El apoyo familiar es económico, en maquinarias, locales, contactos para los negocios.Tienen padres o hermanos con negocios.
Características al momento de crear el negocio
Inició el negocio a los 19 años.Estudiaba y trabajaba.Crean negocios para mejorar sus ingresos aunque el deseo de independencia y autonomía es una motivación importante para crearlo.No recibe asesoría, ni capacitación, no hizo un plan de negocios ni un estudio de mercado.
Fuente: “Emprendedores que hicieron realidad su negocio” CID- Nov. 2005
Negocio Comercio o servicios (de 1 a 2 trabajadores)US$ 400 de ventas mensualesEntre US$ 100 y 130 de ingresos netos
Inversión Zonas Urbanas: US$ 813 de inversión inicial de los cuales el 38% es para capital de trabajo
Zona Rurales: US$ 469 de inversión inicial de los cuales 47% es para capital de trabajo
Los montos destinados para la inversión en ambos casos provienen principalmente de ahorros
Perfil promedio del joven empresario peruano
Fuente: “Emprendedores que hicieron realidad su negocio” CID- Nov. 2005
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Magnitud del fenómeno a nivel Perú
De cada 100
jóvenes
50 piensan poner un negocio
30 tienen una idea definida
10 concretan la idea de negocio
4 superan los dos años
de vida
Fuente: Elena Cedillo “Políticas y Programas de Promoción del Espíritu Empresarial y la Creación de nuevas Empresas¨. Set.2006Econ. Juan Sosa Huaylinos
RAZONES DEL CESE DE LOS NEGOCIOS
(% respuesta múltiple)
20,9
13,2 13,19,5 8,6 7,8
4,1 3,2 3,2 2,8
05
10152025
FUENTE: “Haz realidad tu negocio 1996-2000” - CIDEcon. Juan Sosa Huaylinos
ANTES Menciones DESPUESexiste demasiada competencia muchos vendedores que venden lo mismono tiene conocimientos del negocio falta de capitalpor la falta de liquidez por desconocimiento del negociono contaban con dinero el negocio no es conocidopor no ser conocido en el mercado exigen demasiados requisitospor el tiempo que demanda sacar los papeles por el bajo poder adquisitivo de la poblaciónno consigue préstamos por el tiempo que demora los trámitespor no tener una cartera de clientes por la poca demanadaexigen demasiados requisitos (trámites) porque el mercado se encuentra saturadopor lo complicado que son los trámites por la recesión. Inestabilidad económicala falta de información (trámites) por la variedad de precios en el mercado
MercadoExperiencia
FinanzasTrámites
Entorno
PROBLEMAS DE LOS EMPRESARIOS (en orden de importancia)
Fuente: Dino Linares S. “Emprendedores y Creadores de Negocio en el Perú” 2006
Econ. Juan Sosa Huaylinos
El flujo de creaciones de negocios continuará a un ritmo importante y seguirá fuertemente condicionado por factores demográficos.Mayor frecuencia de alternancia entre trabajos dependientes e independientes, realización de diversas ocupaciones en paralelo.La creación de la empresa propia será cada vez menos una secuencia lineal y previsible.Experiencia cada vez más temprana en trabajos independientes.Disminución de la edad de la “obsolescencia laboral” .Reducción del período medio de duración de los pequeños negocios (2 a 3 años).
TENDENCIAS DEL EMPRENDEDORISMOTENDENCIAS DEL EMPRENDEDORISMO
Fuente: Dino Linares S. “Políticas y Programas de Promoción del Espíritu Empresarial y la Creación de nuevas Empresas. Set.2006
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Perfil del Emprendedor:Perfil del Emprendedor:Guido Sánchez YabarGuido Sánchez Yabar
CULTURA DEL MIGRANTE Cultura por el Ahorro. Sin vergüenza por realizar
labores menores. Laborioso o trabajador. Asume riesgos calculados. Buscador de oportunidades.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
CARACTERISTICAS DEL CARACTERISTICAS DEL EMPRENDEDOREMPRENDEDOR
Dino Linares ScarceriuDino Linares Scarceriu Visión Holística. Liderazgo. Mucha energía y ganas de trabajar. Autoestima. Organizado. Competitivo. Tomador de Riesgos. Creativo e Innovador. Responsable, Tenaz, Perseverante.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
DECALOGO DEL EMPRENDEDOR DECALOGO DEL EMPRENDEDOR Ministerio de TrabajoMinisterio de Trabajo
1) Tengo visión de futuro.2) Soy creativo e innovador.3) Asumo riesgos y tomo la iniciativa.4) Confío en mí y en los demás.5) Soy optimista.6) Soy responsable.7) Tengo deseos de superación e
independencia.8) Soy perseverante.9) Soy colaborador y apasionado por el
trabajo.10) Tengo hábito al ahorro.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Perfil del Emprendedor Perfil del Emprendedor de la UPLAde la UPLA
1. Autoestima alta.2. Trabajador responsable.3. Cultura de Ahorro.4. Asume riesgos calculados.5. Visión de Futuro.6. Generador de Redes de apoyo.7. Preocupado por la Creatividad,
Innovación, Eficiencia y Calidad.8. Buscador de Oportunidades.9. Con capacidad de planificar y
organizar.10.Persistente, Perseverante y
Luchador.
ucciucci
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Autoestima AltaAutoestima Alta
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Trabajador Trabajador ResponsableResponsable
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Cultura por el Cultura por el AhorroAhorro“Postergación de la satisfacción personal”
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Asume riesgos Asume riesgos calculadoscalculados“Qué haría si no tuviera miedo”
Econ. Juan Sosa Huaylinos
“Ver más allá de lo evidente”
VisiVisión de Futuroón de Futuro“Siente la necesidad de trascender”
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Generador de Redes de Generador de Redes de ApoyoApoyo “Colaborador”
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Creatividad, Innovación, Creatividad, Innovación, Eficiencia y CalidadEficiencia y Calidad
Econ. Juan Sosa Huaylinos
“No creas que la ‘Virgen’ se aparece más de una vez” Fuente: Carlos Boloña “Lecciones de Economía” - 2002
Buscador de Buscador de OportunidadesOportunidades
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Capacidad de Planificar Capacidad de Planificar y Organizacióny Organización
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Persistente, Persistente, Perseverante, LuchadorPerseverante, Luchador
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Tipos de empresarios
ESPECULADOR
RENTISTANEGOCIANTE
EMPRENDEDOR
EMPRESARIO TIPICO
INVERSIONISTA
ADMINISTRADOR
GERENTE
ACTITUDES
C
O
N
O
C
I
M
I
E
N
T
O
Fuente: Guido Sánchez YabarEcon. Juan Sosa Huaylinos
CLIENTES
EMPRENDEDOR
CENTROS DE FORMACION
BANCOSFINANCIERAS
INSTITUCIONESGOB. CENTRAL
GOB. LOCAL
LIDERESDE
OPINION
PROVEEDORES
GREMIOS
COMPETIDORES
FUENTES DE APRENDIZAJE DE LOS EMPRENDEDORES
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿DE DÓNDE SACAN SUS IDEAS LOS EMPRENDEDORES?
71% Replicó o modificó una idea que conoció en un trabajo anterior.
7% convirtió en negocio un trabajo ocasional. 6% lo deseaba como consumidor individual. 5% como consecuencia de la revolución informática. 4% casualmente leyó algo sobre el sector. 4% lo descubrió mediante la búsqueda sistemática de
oportunidades. 2% desarrolló la idea de un familiar 1% se le ocurrió durante su luna de miel.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
“El empresario nace, no se hace”“Tengo ideas buenas pero no tengo plata”“Si tuviera plata, ¡cuántas cosas haría”“Hay mucha competencia”“Hacer empresa es difícil”“El Estado no te apoya”“Las pequeñas empresas no tienen futuro”“¿Quién puede pensar hoy en día en crear una empresa con la crisis que hay? “No hay financiamiento para pequeñas empresas”“Sólo los que no han estudiado se meten a hacer empresas” “Mi idea es tan buena que no quiero que nadie se la copie”“En un futuro próximo me dedicaré a los negocios”
Los emprendedores que recién comienzan deben tener presente que el éxito depende en gran medida de uno mismo y de las causas o circunstancias que se pueden controlar o modificar.
EL ANTI EMPRENDEDORISMO (Barreras para lograr el éxito)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MARCO TEÓRICO DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
“… si no sabes a dónde vas, cualquier camino que tomes, te llevará a
cualquier sitio.”Lewis Carroll (Alicia en el País de las Maravillas)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
PROYECTOS DE INVERSIÓNPROYECTOS DE INVERSIÓN
Un proyecto de inversión viene a ser una idea de negocio que tiene un emprendedor, a la
cual se le determina su viabilidad a través de la evaluación de sus aspectos comerciales,
técnicos, de gestión, legal, económicos, financieros y ambientales.
(Manual de Emprendedores: Probide, 2007)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿Es necesario elaborar un Proyecto de Inversión?
Encuesta a 100 fundadores de empresas exitosas en USA:
41% No tenía un plan de negocio. 26% Tenía un plan rudimentario. 5% Elaboró proyecciones
financieras para inversores. 28% Redactó un Plan de Negocio
completo.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
PRESENTE(Recursos)
FUTURO(Beneficios)
PROYECTO
PROYECTOS DE INVERSIÓNPROYECTOS DE INVERSIÓN
Econ. Juan Sosa Huaylinos
SatisfacciónSatisfacciónDeDe
NecesidadesNecesidades
RecursosRecursosY/o mediosY/o medios
Fuente Principal de los proyectos de inversión
Mac
roam
bien
te PROYECTOS
Econ. Juan Sosa Huaylinos
FASE DE PRE-INVERSIÓN
FASE DE INVERSIÓN
FASE DE POST-INVERSIÓN
FIN DE FIN DE VIDA ÚTILVIDA ÚTIL
Fases de los proyectos de inversión
IDEAIDEAORIGINALORIGINAL
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Fases y etapas de un proyecto de
inversión
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Grado de Incertidumbre
Requerimiento de Información
Validez de la Información
Costo de los Estudios
Perfil + - - -Prefactibilidad
Factibilidad - + + +
Niveles de Profundidad y Exactitud(fases del Proyecto)
VIABILIDAD COMERCIAL Indicará si el mercado es o no sensible
al bien o servicio producido por el proyecto y la aceptabilidad que tendría en su consumo o uso, permitiendo, de esta forma, determinar la postergación o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costos que implica un estudio un estudio económico completo.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD TÉCNICA
Estudia las posibilidades materiales, físicas y químicas de producir el bien o servicio que desea generarse con el proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD LEGAL
Necesidad de determinar la inexistencia de trabas legales para la instalación y operación normal del proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD DE GESTIÓN
Determinar la capacidad
administrativa para
emprenderlo, en lo
estructural y en lo
funcional.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD ECONÓMICA
Consiste en la capacidad de contar con recursos propios para el financiamiento de un proyecto, evaluando los beneficios y costos estimados de un proyecto y si es rentable y accesible para el promotor del proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD FINANCIERA
Implica determinar si el
proyecto es conveniente para
los inversionistas. También si
es factible que se pueda
conseguir apoyo de terceros.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD AMBIENTAL
Es la conveniencia o posibilidad de realizar un proyecto sin perjuicio del medio ambiente (entorno).
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VIABILIDAD POLÍTICA
Intencionalidad de querer o no implementar un proyecto independientemente de su rentabilidad.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Relación Costo Beneficio.
Periodo de Recuperación de la Inversión o Capital.
Tasa Interna de Retorno
Valor Actual Neto.
CRITERIOS DE EVALUACION
Econ. Juan Sosa Huaylinos
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
UNIDAD # 02
COMPETENCIAS A ALCANZARCOMPETENCIAS A ALCANZARAl finalizar esta unidad serás capaz de:
Conocer y Evaluar las diferentes oportunidades de negocios en el entorno local y nacional a través de la exploración e investigación en direcciones web, revistas, libros, etc.Elegir la idea de negocio sobre la cual elaborará su proyecto de inversión.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Existen dos grupos de personas que han alcanzado la necesidad de trascender. El primer grupo está compuesto por gente
emocionalmente saludable, pero que todavía no ha percibido la necesidad de trascender; y el segundo, por quienes sí expresan dicha necesidad y que por ello
son denominado los trascendentales.
(El Líder Transformador 1: David Fishman, 2005)
ReflexiónReflexión:Dos tipos de personas
Econ. Juan Sosa Huaylinos
OPORTUNIDADESPrimero: las oportunidades en la vida
son escasas. Son difíciles de encontrar.
Además, las oportunidades se disfrazan de problemas y el PROBLEMA consiste en quedarse en el problema.
LOS EMPRESARIOS TRASCIENDEN LOS PROBLEMAS
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Sobre las Sobre las OPORTUNIDADESOPORTUNIDADESSegundo: Las oportunidades deben
ser identificadas y aprovechadas por el empresario emprendedor.
EL TRABAJO MÁS IMPORTANTE DE UN EMPRESARIO - EMPRENDEDOR ES:
BUSCAR OPORTUNIDADES DE NEGOCIO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Sobre las Sobre las OPORTUNIDADESOPORTUNIDADES
Tercero: No debemos invertir en IDEAS de negocios Debemos invertir en OPORTUNIDADES de
negocios
+ + =mercado ganancia
OPORTUNIDADidea
Econ. Juan Sosa Huaylinos
“VER” OPORTUNIDADES
La HABILIDAD de identificar oportunidades de negocio es una habilidad adquirida. EJERCÍTESE: Identifique y
escriba una idea de negocio cada vez que pueda (en el bus, cuando compre, etc).
RESULTADO: Con el tiempo mejorarán la calidad de las ideas.
Finalmente, encontrará la
OPORTUNIDAD …y manos a la
obra!!!
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿DÓNDE INVERTIR?
CRIANZA Y ENGORDE
CULTIVOS
ARTESANIA Y MANUALIDADES
SERVICIOS Y COMERCIO
INDUSTRIA Y MANUFACTURA
CAPITAL
C
O
N
O
C
I
M
I
E
N
T
O
Econ. Juan Sosa Huaylinos
LAS MEGATENDENCIASINFLUYEN
PARTICIPANEcon. Juan Sosa Huaylinos
Las MegatendenciasLas Megatendencias¿Cómo está cambiando el mundo?
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Expansión de la economía mundial
Poder Femenino
Crecimiento de China y de la Cuenca del Pacífico
Estilos de vida global.
La Biotecnología
La mayor conciencia ambientalista
El cambio de la localización geográfica de las empresasPreocupación por la salud
La Espiritualidad
Responsabilidad Social Empresarial
Las MegatendenciasLas Megatendencias
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Incremento de la economía mundial en 2.5-3.5 % anual promedio.
Aumentará el poder adquisitivo real de la población mundial en 3 % anual
El comercio mundial se incrementará en 6 % anual.
Se reducirán las tasas de interés. Aumentará el uso de las tarjetas de
crédito. Apertura Comercial (TLCs).
Expansión del comercio mundialExpansión del comercio mundial
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Asia Pacífico: Más de la mitad de la población del planeta
Asia Pacífico: Más de la mitad del PBI y del comercio mundial
Incremento en el tránsito de personas, mercaderías y capitales.
Necesidad de mayor intercambio de información sobre los mercados.
Comportamiento de la economía china.
Mayor inversión extranjera en China.
Crecimiento de China y la Cuenca del PacíficoCrecimiento de China y la Cuenca del Pacífico
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Mayor Poder FemeninoMayor Poder Femenino Más mujeres estudiando, trabajando
y capacitándose. Mayor capacidad de gasto debido a
la independencia sobre sus gastos. Los roles familiares de la mujer
están cambiando. La edad promedio del primer
embarazo se está incrementando (se pospone la decisión de ser madre).
Especialización productiva.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Se incrementará la esperanza de vida promedio de la población mundial.
La productividad agropecuaria aumentará por un mejor control de pestes y por el manejo genético de los alimentos.
La clonación será un procedimiento usual, sujeto a ciertas regulaciones.
Células Madre.
La Era de la BiotecnologíaLa Era de la Biotecnología
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Nuevo auge de las religiones occidentales y orientales.
Incremento de la práctica de yoga, tai-chi y de las técnicas de meditación, principalmente para reducir el stress.
Desarrollo del turismo místico y de productos y servicios relacionados (amuletos, libros, psicotrópicos, etc.)
Incremento de religiones evangélicas en L.A. y religiones árabe en USA y UE.
Desarrollo de la espiritualidadDesarrollo de la espiritualidad
Econ. Juan Sosa Huaylinos
E-COMMERCEE-BUSINESSE-BANKINGE-LEARNINGE-GOVERNMENTE-SCHOOLE-SERVICES ¿E- LOVE?¿E- LOVE?
E - ALLE - ALL
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Medicina preventiva .Medicina alternativa.Alimentos saludablesEl buen estado físico (fitness) La belleza física (cirugía plástica, liposucción)Productos ergonómicos.Alimentos dietéticos (Light)Cosméticos Naturales.Actitud frente a la cirugía estética.
Mayor preocupación por la salud y Mayor preocupación por la salud y bienestar personalbienestar personal
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Alimentos Orgánicos. Bio Comercio. Comercio Justo. Mayor apoyo y creación de zonas declaradas como
reservas naturales. Requerimiento de ISO14000. Productos Biodegradables. Turismo vivencial, ecológico. RSE
Mayor conciencia ambientalistaMayor conciencia ambientalista
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Desarrollo de productos globales: jeans, cosméticos, relojes, CDs, etc.
Preferencia por fibras con productos reciclados.
Tendencias multiculturales. Cosméticos menos alergénicos a base de
materias primas naturales y renovables. ALIMENTOS REGIONALES: protección a
producción local. ALIMENTOS EXOTICOS: mayor variedad de
productos al alcance de los consumidores.
Estilos de vida globalesEstilos de vida globales
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MEGATENDENCIAS SOCIALESMEGATENDENCIAS SOCIALES1.Consumidor Ecológico2.Educación personalizada, vitalicia y
universal.3.El Mundo: un gran centro comercial.4.Gestión de Bienes a nivel global.5.Marketing personalizado.6.Nueva estructura demográfica y familiar7.Salud tecnológica8.Virtualidad cotidianaEcon. Juan Sosa Huaylinos
Un Poco de Teoría no hace dañoUn Poco de Teoría no hace daño
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Un Poco de Teoría no hace dañoUn Poco de Teoría no hace daño
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MEGATENDENCIAS TECNOLÓGICASMEGATENDENCIAS TECNOLÓGICAS
1. Sistemas Ópticos2. Biotecnología Agrícola3. Biotecnología Médica4. Células, tejidos y órganos Artificiales5. Cómputo de alto rendimiento6. Inteligencia Artificial7. Materiales Inteligentes8. MEMS (sistemas micro-electro-mecánicos)9. Micro y Nanotecnología Energética10.Realidad mixta11.Tecnologías Inalámbricas
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Un Poco de Teoría no hace dañoUn Poco de Teoría no hace daño
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Un Poco de Teoría no hace dañoUn Poco de Teoría no hace daño
Econ. Juan Sosa Huaylinos
De Junín para el MundoDe Junín para el Mundo
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EspárragoAlcachofa
UvaHigoIca
PaprikaPalta
MandarinaLúcuma
Lima
AcuiculturaFrijol, yuca
PijuayoMadera Rolliza
Loreto
PapayaPijuayo, cacao
Limón dulce
CaféSan Martin
Cacao
Yuca
Bambú
Amazonas
Marigold
Hierbas medicinales
Harina de pescado
Cobre, OroAncash
Uva, tara, pimientoGuanábanaEspárragos
Caña de azúcar (etanol)
La Libertad
MangoLimón
Frijol castilla
Caña de Azúcar (etanol)
Lambayeque
Ajo, café, tara
Chirimoya
Oro
Cajamarca
Uña de gato, palma aceitera
Madera rolliza y aserrada
Carbón
Ucayali
Madera aserradaTé, ollucoPapaya
Huánuco
Cochinilla, olivoPaprika,Cebolla
AjoArequipa
MelónMadera rolliza
Castaña
Madre de Dios
quinuaEstaño
Alpaca, vicuñaPuno
CítricosMaca, sauco
AlcachofaJunín Achiote, maca
Zinc, plataPlomo
Pasco
CochinillaMelónAnís
Apurímac
Fuente: ProexpansiónLangostinos, Pesca para
consumo directo
Tumbes
Vicuñas, cacao
Cochinilla, tunaBarbascoAyacucho
AlpacasTuna
CebadaHuancavelica
Limón
Pescado, marisco
Mango
Piura
Paprika, palta
Uva
Molibdeno, cobre
Moquegua
Cochinilla
Orégano
Olivo
Tacna
Mapa de oportunidades regionales
alpaca, ovino Cochinilla
achiote, cuy kiwicha, té
Cacao, caféCusco
papaya, piña quinua, papa
Econ. Juan Sosa Huaylinos
POTENCIALIDADES REGIONALES
LimaMandarina, camote, lúcuma,
pimiento, páprika, palta, maracuyá, melón, manzana, melocotón, pepino, ganado porcino y vacuno, arcilla,
arena, caliza, hormigón, sal, plomo, plata, zinc, cadmio
UcayaliMadera rolliza, madera aserrada,
parquet, carbón, chuchuhuasi, uña de gato, sangre de grado,
hercampuri, cocona, fríjol castilla, palma aceitera, plátano, guanábana, limón dulce, sandía, pijuayo, ganado porcino, pescado seco salado, pulpa
de frutas
JunínTangelo, naranja, mandarina, maca, alcachofa, palta, haba,
arveja grano verde, piña, saúco, fibra de camélidos, sangre de
grado, plata, zinc, mármol, talco, travertino, flores, jugo de
mango, jugo de maracuyá, guanábana, trióxido de
arsénico, bismuto, polvo de cadmio, trucha.
Tejidos de punto, tejidos planos, mates burilados,
platería, cueros, peletería, bisutería, cerámica y
manualidades.
HuancavelicaZinc, concentrados de zinc, cobre, palta, plomo, arveja grano verde, arveja grano seco, haba de grano,
tuna, cebada, piedras preciosas, ropa de cama de punto, mantas de algodón, calcetines de lana, fibra de camélidos
PascoPapaya, té, madera aserrada, olluco, plomo, madera rolliza,
ganado porcino, ganado ovino, maíz dulce congelado,
flores exóticas, plantas medicinales, naranja, achiote
HuánucoGranadilla, achiote, rocoto,
maca, ganado ovino, ganado porcino, plomo, zinc, plata,
carbón, queso, café tostado, café sin tostar
Fuente: Proexpansión
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MINERO YPECUARIOTURÍSTICO YARTESANÍA
TURÍSTICO,ARTESANÍAPECUARIOAGRICOLA
FORESTAL,AGRICOLA YTURISMO Y ARTESANÍA. TURISTICO, ARTESANÍA
FORESTAL YAGROPECUARIO
AGROPECUARIO,TURISTICO Y ART.
AGRICOLA,TURISTICO, ARTESANÍAPISCICOLA
AGROPECUARIO,TURISTICO Y ARTESANÍA
AGROPECUARIO,TURISTICO Y ARTESANÍA
SERVICIOS,AGROPECUARIO,TURISTICO, ARTESANÍAPISCICOLA
POTENCIALIDADES A NIVEL REGIONAL
Fuente: PDDC-JUNÍN 2003-2006
JUNIN: VISIÓN DE FUTURO AL 2020JUNIN: VISIÓN DE FUTURO AL 2020
“JUNÍN INTEGRADO, CON ALTO ÍNDICE DE DESARROLLO HUMANO E IDENTIDAD REGIONAL. EJE DEL DESARROLLO SOSTENIBLE EN LA REGIÓN CENTRAL, COMPETITIVA EN AGROINDUSTRIA, TURISMO Y ARTESANÍA EXPORTABLES; CON UNA GESTIÓN PÚBLICA ÉTICA Y EFICIENTE”
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿ IDEAS DE NEGOCIO ?
Econ. Juan Sosa Huaylinos
83
Consideraciones para el desarrollo de Consideraciones para el desarrollo de una idea de negociouna idea de negocio
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿CÓMO GENERAR IDEAS DE NEGOCIO?: OBSERVANDO
Una necesidad nueva no atendida aún. Una necesidad atendida en forma inadecuada. La mejora de una empresa ya existente. Una actividad nueva siempre requiere de
actividades complementarias. Aparición de una tecnología nueva. Un nuevo uso para una tecnología existente. Cambios de hábito.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
S : Sustituir C : Combinar A : Amplificar M : Minimizar P : Pasar a otros usos E : Eliminar R : Reacomodar
¿CÓMO GENERAR IDEAS DE NEGOCIO?: MODELO SCAMPER
Econ. Juan Sosa Huaylinos
¿QUÉ VES? Si lo que ves es la bruja,
piensa que su nariz podría ser la mejilla y
barbilla de la chica, y la verruga podría ser
la nariz de la joven. Si lo que ves es la
chica joven, fíjate en los detalles
anteriores o mira como el collar de la
chica es la boca de la vieja. Un poco difícil
de explicar, pero lo captas, ¿no?
¿CÓMO GENERAR IDEAS DE NEGOCIO?: ENFOQUE HOLÌSTICO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
87
¿Se puede hacer mejor este producto? ¿Se puede anticipar cambios en la tecnología de la
fabricación? ¿Se podría prestar mejor este servicio? ¿Tiene algún defecto que se podría corregir? ¿Se puede utilizar para otra cosa? ¿Llega a todos los clientes posibles? ¿Se puede vender de otra forma? ¿Se está haciendo en otros sitios? ¿Hay oportunidades, entre las anteriores, que se
pueden relacionar con mis aficiones, gustos, intereses, y capacidades.
¿CÓMO GENERAR IDEAS DE NEGOCIO?: INNOVANDO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
TIPOS DE NEGOCIOSTIPOS DE NEGOCIOS
Ventas a Distancia Ventas al Detalle Comida Producción Servicios Nuevas Ideas o Productos Concesiones
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Pautas para elegir ideas de Negocio
El producto puede ser un bien o servicio. Describir cuál es la innovación planteada. Identificar el problema que resolverá el producto
(necesidad que satisface, posibles clientes, etc) Oportunidad de Oferta (¿existe en el mercado empresas
que ofrezcan productos parecidos directa o indirectamente?- Ubicación de Competidores)
Oportunidad de Demanda (¿quiénes y cuántos serían tus posibles consumidores?- Entrevista a Empresarios)
Realizar un Pre-Test de dos ideas de negocio y presentar los resultados. (encuestas abierta)
Las “ideas de negocio” se presentaran en grupos de mínimo tres y máximo cuatro participantes.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Sondeo de Mercado: ¿Qué Preguntamos?
¿Acostumbra comprar el producto? ¿Dónde lo compra actualmente? ¿Qué presentación utiliza? ¿Quién hace la compra? ¿En qué fechas/meses/días compra? ¿Cuánto invierte? ¿Qué le debemos ofrecer para que nos
compre? Comentarios y sugerencias. Datos: Edad, sexo, NSE
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MATRIZ PARA ELEGIR UNA MATRIZ PARA ELEGIR UNA OPORTUNIDAD DE INVERSION (I)OPORTUNIDAD DE INVERSION (I)
FACTOR PESOIDEA DE NEGOCIO
“A”IDEA DE NEGOCIO
“B”Calif. Pond. Calif. Pond.
Innovación 0.20 7 1.40 5 1.00
Viabilidad Comercial 0.20 8 1.60 5 1.00
Viabilidad Económica 0.20 6 1.20 7 1.40
Viabilidad Tecnológica 0.20 6 1.20 5 1.20
Viabilidad Legal 0.20 6 1.20 4 1.20
Total 1.00 6.60 5.80
91Econ. Juan Sosa Huaylinos
Preguntas Orientadoras /
Ideas
Idea 1 Idea 2 Idea 3 Idea 4 Idea 5
Si No Si No Si No Si No Si No¿Existe una necesidad que satisfacer en tu localidad? ¿Existe un mercado para este producto o servicio?
¿Quieres realizar este proyecto?
¿Es posible producir el producto en tu
distrito o Región?
¿Este proyecto permitirá tener ganancias?
Total IDEAS con SI
MATRIZ PARA ELEGIR IDEAS DE NEGOCIO (II)MATRIZ PARA ELEGIR IDEAS DE NEGOCIO (II)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
* Solo se contabiliza los “SI”.
Preguntas Orientadoras /
IdeasIdea 1 Idea 2 Idea 3 Idea 4 Idea 5
Disponibilidad local de materias primas Existencia de Demanda Insatisfecha Disponibilidad de Mano de Obra Calificada Disponibilidad de Mano de Obra a Costo aceptable Tecnología localmente disponible Tienes habilidades para gestionar el proyecto Puntaje Total
MATRIZ PARA ELEGIR IDEAS DE NEGOCIO (III)MATRIZ PARA ELEGIR IDEAS DE NEGOCIO (III)
Tabla de Calificación
5 Muy Bueno 4 Bueno 3 Regular 2 Malo
1 Muy Malo
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MATRIZ Idea 1 Idea 2 Idea 3 Idea 4 Idea 5M – 1
M – 2
M – 3
Puntaje Total
MATRIZ DE CONSOLIDACIÓNMATRIZ DE CONSOLIDACIÓN
El Líder debe tratar de ofrecer un producto igual a los competidores o con diferentes atributos pero igualmente preferido por los compradores, de manera tal que su ventaja en costos se traduzca en utilidades mayores, siendo el productor de menor costo del sector en el cual está ubicado.
A través de esta estrategia una empresa aspira ser la única en su sector. Se busca seleccionar uno o más atributos que los compradores y/o usuarios diferencian, a su vez, esta exclusividad se ve recompensada con su precio mayor.
LIDERAZGO EN LIDERAZGO EN COSTOSCOSTOS
DIFERENCIACIDIFERENCIACIÓNÓN
ENFOQUE o ENFOQUE o SEGMENTACIÓNSEGMENTACIÓNSe basa en la selección de un área de competencia del sector al que pertenece la
empresa. El enfocador hace la elección de un segmento del sector y orienta su estrategia a servirlos.
Es el caso de las empresas que se inician en cada estrategia pero que no logran ninguna, por tanto le corresponde competir con desventajas, pues los líderes en costos en diferenciación o enfoque mantendrán mejores posiciones para competir.
ATRAPADOS A LA ATRAPADOS A LA MITADMITAD
ESTRATEGIAS SEGÚN PORTER
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ESTUDIO DE MERCADO
UNIDAD # 03
Competencias a alcanzarCompetencias a alcanzar
97
Al finalizar la unidad debes ser capaz de: Realizar un Estudio de Mercado. Segmentar un mercado.Conocer el perfil del consumidor.Determinar la Demanda Potencial.Evaluar la Oferta del Mercado.Establecer un plan de ComercializaciónEcon. Juan Sosa Huaylinos
•Carátula•Indice•Resumen Ejecutivo en Español e Inglés:(máx. 1 página)MODULO I: Datos Generales
1.Razón social e integrantes2. Matriz I3. Matriz II4. Matriz III5. Matriz de Consolidación6.Ubicación geográfica7.Código CIIU8.Giro del Negocio9.Oportunidad del Negocio
1.Oportunidad de Oferta2.Oportunidad de Demanda
10.Estrategia Empresarial11.Diseño de la Encuesta para la Prueba Piloto o Pre-Test12.Resultados del Pre-Test.13.Análisis FODA Básico de la Idea de Negocio
ESQUEMA DEL PROYECTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MODULO II: Estudio de Mercado2.Cuantificación de la Demanda2.1. Universo2.2. Muestra2.3. Cuestionario de la Encuesta Concluyente2.4. Análisis de resultados de la Encuesta Concluyente2.5. Análisis FODA de los 16 cuadrantes2.6. Análisis del Macro entorno (Teoría del Macroambiente de Porter)2.7. Análisis de Competencia (Cruz de Porter)2.8. Análisis de la Comercialización 2.8.1. Producto 2.8.2. Plaza 2.8.3. Promoción 2.8.4. Precio2.9. Cuadro de Demanda Proyectada por producto o servicio2.10. Ciclo de Vida del Producto considerando las 4 P de Marketing
ESQUEMA DEL PROYECTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MODULO III: Estudio Técnico 3.1.Tamaño
3.1.1.Tamaño Teórico3.1.2.Tamaño Máximo.3.1.3. Tamaño Normal
3.2. Proceso3.2.1.Flujograma de la Producción (por producto)3.2.2. Blueprinting (por servicio)3.2.3.Requerimiento de Materia Prima Directa3.2.4.Requerimiento de Mano de Obra Directa3.2.5.Requerimiento de Carga Fabril3.2.6.Requerimiento de Gastos Administrativos3.2.7.Requerimiento de Gastos de Ventas3.2.8.Requerimiento de Inversiones Tangibles3.2.9.Requerimiento de Inversiones Intangibles
3.3.Localización3.1.Cuadro de Localización por el Método de Puntos3.2.Macrolocalización (para producción y/o servicios)3.3.Microlocalización (para producción y/o servicios)
3.4.Matriz de Impacto Ambiental
ESQUEMA DEL PROYECTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MODULO IV: Estudio Legal y Organizacional4.1.Forma Societaria (anexar minuta)4.2.Régimen Laboral4.3.Régimen Tributario4.4.Organigrama Funcional4.5.Manual de Organización y Funciones4.6.Gastos de Formalización Empresarial.
MODULO V: Proyección de Ingresos5.1.Ingresos por Ventas por producto principal5.2.Ingreso s por Ventas de productos secundarios
ESQUEMA DEL PROYECTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MODULO VI: Estudio Económico6.1.Presupuesto de Materias Primas Directas6.2.Presupuesto de Mano de Obra Directa6.3.Presupuesto de Carga Fabril6.4.Presupuesto de Costo de Ventas6.5.Presupuesto de Gastos Administrativos6.6.Presupuesto de Gastos de Ventas6.7.Presupuesto de Gastos Operativos6.8.Presupuesto de Inversiones Tangibles6.9.Depreciación6.10.Presupuesto de Inversiones Intangibles6.11.Amortización de Intangibles.
MODULO VII: Inversión y Financiamiento7.1.Presupuesto de Inversión Total7.2.Presupuesto de Financiamiento7.3.Cronograma de pagos del Financiamiento
ESQUEMA DEL PROYECTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MODULO VIII: Evaluación Económica y Financiera8.1.Estado de Resultados proyectado8.2.Flujo de Caja8.3.Indicadores Económico – Financiero
8.3.1.VAN8.3.2.TIR8.3.3.Beneficio Costo8.3.4.Periodo de Recuperación de Capital
CONCLUSIONESRECOMENDACIONESANEXOS
ESQUEMA DEL PROYECTO
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EL MERCADO
¿Qué producir? ¿Para Quién producir?
¿Cuánto producir? ¿Cómo producir?
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EL MERCADO:¿Quiénes serán tus clientes?
Serán todas aquellas personas que de una u otra forma busquen satisfacer sus necesidades consumiendo los productos y/o servicios que ofertamos.
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MÉTODO DEL ESTUDIO MÉTODO DEL ESTUDIO DE MERCADODE MERCADO
Segmentar el mercado.
Mercado potencial.
Mercado disponible.
Mercado objetivo.
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MÉTODO DEL ESTUDIO DE MERCADO
Mercado Potencial
Mercado Disponible
Mercado Objetivo
DEMANDA DEL PROYECTO
MERCADO POTENCIALMERCADO POTENCIAL El Mercado Potencial nos ayudará a
cuantificar la demanda para nuestro proyecto, para lo cual tenemos que realizar la segmentación de mercado que consiste en dividir el mercado total en función a criterios demográficos, psicográficos, conductuales y otros cuantificables con el objeto de filtrar en forma coherente desde el universo hasta la población a estudiarse.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
MÉTODO DEL ESTUDIO DE MERCADO
MERCADO POTENCIAL: Es el conjunto de consumidores que podrían necesitar el bien o servicio que es materia del proyecto. El mercado potencial se define después de haberlo segmentado.
Huancayo Tambo ChilcaDistrito Zona Sexo Edad NSE
Determinación del Determinación del UniversoUniverso
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MERCADO DISPONIBLE
Es una parte del mercado potencial y está formado por el conjunto de consumidores que tienen además de la necesidad, la intención de comprar el bien o servicio que ofrece el proyecto. Este es definido a través del resultado de la encuesta.
MÉTODO DEL ESTUDIO DE MERCADO
Estimación de la muestraEstimación de la muestra Antes de calcular el tamaño de la muestra se debe tener en
cuenta : Nivel de confianza (Z): 95% (usualmente) Margen de error (e): Diferencia entre la
estimación y el parámetro de la población.
Tamaño de muestra (P): Se estima en función del tipo de población:
Población Infinita (mayor a 100,000 personas) Población Finita (menor a 100,000 personas)
(La estimación es más precisa cuanto mayor sea el tamaño de la muestra)
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Estimación de la muestraEstimación de la muestra Fórmulas:
Para una población Finita:
N * Z * P(1-P) e (N-1) + Z P(1-P)
Para población Infinita:
Z * P(1-P)
n=
n=2
2 2
2
2
Donde:
n = Tamaño de muestra requerida
Z = Nivel de fiabilidad de 95% (Valor estándar 1.96).
e = margen de error (por lo general 5%, valor estandar 0.05)
P = Probabilidad de éxito
Q= Probabilidad de fracaso. e
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MÉTODO DE ENCUESTA
Telefónica Personal Por Correo
En hogares Locación central Vía Pública
T. Tradicional
Fax Asistida por computadora
Correo Central
Correo Electrónico Internet
LA ENCUESTA
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ESPECIFICAR LA INFORMACIÓN NECESARIA
Aquí el investigador debe listar sus necesidades de información
ESPECIFICAR TIPO DE ENCUESTA
Debe determinarse cómo se va a realizar por teléfono, en persona
etc.
DETERMINAR EL CONTENIDO DE LAS PREGUNTAS
Debe definirse cuántos y cuales son los temas sobre lo que se
quiere incidir.
DECIDIR SOBRE EL FORMATO DE RESPUESTAS
Debe indicarse cómo se responderá, con un “si”, o un
“no”, con una “x”, etc.
DECIDIR SOBRE LA REDACCIÓN DE LAS PREGUNTAS
Se formula las preguntas de acuerdo a un criterio y formato
uniforme
DECIDIR SOBRE LA SECUENCIA DE LAS PREGUNTAS
Aquí debe señalarse el orden lógico que tendrán
OBTENER UN NÚMERO CONVENIENTE DE ENCUESTAS PARA LA PRUEBA
PILOTO Generalmente 10
EFECTUAR LA PRUEBA PILOTO Aquí se somete a prueba el cuestionario
REVISAR EL ORDEN DE LAS PREGUNTAS
LA
ENCUESTA
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Formato depregunta / respuesta
PREGUNTAS DE ESCALA UNIDIMENSIONALES Escala de categorías Escala gráfica Escala de orden de rangos Escala de comparaciones pareadas Escala de fraccionación Escala de suma constante
PREGUNTAS DE ESCALAS MULTIDIMENSIONALES Escala de Likert Escala diferencial semántica
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
PREGUNTAS ABIERTAS Son preguntas que revelan opinión. Las respuestas pueden ser extensas o cortas, profundas o simples. Existen 3 modalidades:
Pregunta de opinión: ¿qué opina de la aerolínea Zeta? Pregunta semi estructurada: cuando escojo una línea aérea,
el factor más importante es… Asociación de palabras: cuál es la primera palabra que se le
ocurre cuando escucha: Línea Aérea….
Formato depregunta / respuesta
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Redacción de preguntas
Las preguntas deben responder a los objetivos del estudio Deben guardar un orden lógico Deben ser fáciles de entender
VOCABULARIO: Se refiere al significado y Pronunciación Las palabras:
Tienen más de un significado Tienen el significado que queremos darle El contexto de la pregunta aclara el significado Tiene más de una pronunciación
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ERRORES COMUNES EN LA REDACCIÓN DE PREGUNTAS
Uso de palabras técnicas y/o no gramaticales
Uso de palabras ambiguas
Dirección o sesgo a las respuestas
Preguntas que obligan al cálculo o doble respuesta
Redacción de preguntas
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Orden de preguntas en el Cuestionario
SECUENCIA A SEGUIR: Preguntas de identificación y control. Preguntas de calificación o filtro Preguntas de conocimiento de categorías de producto y/o
marcas Preguntas de hábitos de uso y compra Preguntas de contenido de información buscada
Nota: Las preguntas deben ir de lo general a lo particular, siguiendo el orden lógico de la encuesta; las preguntas de inicio deberán ser sencillas y amigables; mientras que las preguntas difíciles o complejas deberán ir al final.
Preguntas que nunca Preguntas que nunca deben de faltardeben de faltar
Datos de Control Preguntas filtro. Preguntas de aceptación. Preguntas sobre frecuencia de compra. Preguntas sobre cantidad de compra por
vez. Preguntas sobre gasto promedio Preguntas sobre la mezcla de control.
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Econ. Juan Sosa Huaylinos
MÉTODO DEL ESTUDIO DE MERCADO
MERCADO OBJETIVO
Es una parte del mercado disponible que se fija como meta a ser alcanzada por el proyecto, es decir la parte de la demanda a ser atendida, para lo cual la base son criterios definidos por los inversionistas o proyectistas
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MÉTODO DEL ESTUDIO DE MERCADO
Una vez concluida la segmentación y el levantamiento y análisis de la encuesta, se tendrá que cuantificar nuestro mercado objetivo para lo cual es necesario cuantificar tres mercados de crucial importancia para el proyecto, como se muestra en el siguiente ejemplo:
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Ejemplo Una importante empresa del sector de la construcción ha decidido
diversificar su cartera de productos y entregar al mercado, además de viviendas, un cementerio parque. Para obtener la demanda por el cementerio se tomará como base el distrito de La Molina con una población de 271,116 hab. (Fuente INEI).
Se sabe que la tasa de crecimiento poblacional anual neta es de 2,24%.
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Adicionalmente, dadas las características y el servicio del cementerio se han escogido como mercado objetivo el “segmento A” que representa el 43,3% de la población de ese distrito. Según los resultados obtenidos en la encuesta el 62,73% de la población no está inscrita en un cementerio
Para determinar el mercado objetivo se estableció una participación de mercado del 5% considerando una posición conservadora. Con las cifras señaladas pronostique la demanda para los próximos 5 años.
Ejemplo
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Hallando los diferentes mercados
Mercado Potencial271116*0,433=117393 habitantes
Mercado Disponible117393*0,6273=73641hab.
Mercado Objetivo 73641*0.05 =3682
habitantes
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Año 1 2 3 4 5Proy. Mcdo. 3682 3770 3861 3954 4048
Proyectando
EJERCICIO: Investigar y determinar el Mercado Potencial, Disponible y Objetivo de su Proyecto.
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CONSTRUYENDO LA DEMANDA PROYECTADA
(1)
ITEMSUNIDA
DAÑO
1AÑO
2AÑO
3AÑO
4 AÑO5
Proyección (tc) %Mercado
Potencial Personas
Mercado Disponible Personas
Mercado Objetivo Personas
EJERCICIO: Construya su cuadro de Demanda Potencial, Disponible y Objetivo de su proyecto
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CONSTRUYENDO LA DEMANDA PROYECTADA (2)
ITEMS UNIDAD AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO5
Proyección (tc) %
Mercado Potencial Personas
Mercado Disponible Personas
Mercado Objetivo Personas
Frecuencia de compra o visita # veces
Unidades Adquiridas por compra o visita unidades
Unidades estimadas unidades
Valor de Venta S/.
Ingresos Estimados S/.
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COMPONENTES DE UN COMPONENTES DE UN ANÁLISIS FODAANÁLISIS FODA
Positivos Negativos
Internos Fortalezas Debilidades
Externos Oportunidades Amenazas
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FortalezasAspectos positivos de la organización que
generan ventajas competitivas.
Facilidad de copia Alta Baja
Ventaja sobre los
competidores
AltaDefensa enérgica para mantenerse
adelanteVentaja estructural
de fácil defensa
BajaNo constituye una fortaleza estratégica
A mantener sólo si el esfuerzo
es bajo
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Las debilidades Aspectos criticables de la empresa, es decir, las características
negativas que le ocasionan desventajas frente a sus competidores y son materia pendiente de mejoramiento.
Facilidad de fortalecimiento Alta Baja
Desventaja respecto de los competidores
Alta Acortamiento fácil de desventajas
Desventaja estructural de difícil solución
Baja Desventaja recuperable si el esfuerzo es bajo
No constituye una debilidad estructural
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Las oportunidadesTendencias que pueden repercutir favorablemente sobre los planes existentes o futuros de la empresa.
Probabilidad de éxito Alta Baja
Grado de atractivo
Alta Aprovecharla de inmediato
Interesante si el riesgo es aceptable
Baja Interesante si el esfuerzo es bajo
Descartable, sin importancia
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Las amenazasTendencias que pueden repercutir
desfavorablemente sobre los planes existentes o futuros de la empresa.
Probabilidad de ocurrencia
Alta Baja
Impacto en laempresa:Grado deSeriedad
Alta Riesgo que debe ser evitado a toda costa
Riesgo de cobertura especulativa
Baja Riesgo a ser evitado si el esfuerzo es bajo
Situación de impacto débil
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Las Interrelaciones importantes Fortalezas que permiten aprovechar oportunidades. Debilidades que impiden aprovechar oportunidades. Amenazas que hacen más vulnerables debilidades. Fortalezas que ayudan a frenar amenazas. Fortalezas que contrarrestan debilidades. Amenazas que se oponen a oportunidades.
ANÁLISIS DE LA OFERTA
OBJETIVO:Descripción del mercado de la ofertaOferta presente y pasada.Variables que afectan a la oferta
Ambiente Ambiente político y legalpolítico y legal
Ambiente Ambiente demográficodemográfico
Ambiente Ambiente macroeconómicomacroeconómico
Ambiente Ambiente tecnológicotecnológico
Ambiente Ambiente socialsocial
La empresa y el EntornoLa empresa y el Entorno
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Componentes Generales del AmbienteComponentes Generales del Ambiente
MERCADOTECNIACOMERCIALIZACION
MARKETING
OBJETIVO:DEFINIR LA ESTRATEGIA COMERCIAL DEL PRODUCTO DEL PROYECTO (PRODUCTO, PRECIO, PROMOCION, PUBLICIDAD Y DISTRIBUCION)
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MODELO DE CONDUCTA DEL CONSUMIDOR
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CONCEPTO DE MARKETING
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MARKETING MIX
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PRODUCTO
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NIVELES DE PRODUCTO
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DIFERENCIACION
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POSICIONAMIENTO
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PREGUNTAS SOBRE EL PRODUCTO
1) ¿Son los beneficios claros y creíbles?2) ¿El producto responde a una necesidad y
deseos de los consumidores?3) ¿Otros productos cubren dicha necesidad?4) ¿Es razonable el precio frente al valor?5) ¿La gente compraría este producto?6) ¿Quién usaría el bien y cuando lo haría?
(P. Kotler)EJERCICIO: Responda las 6 interrogantes en
función a su proyecto.
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?
decadencia
MadurezEstancamiento
CrecimientoIntroducción
$
Ciclo de vida en función del tiempo Tiempo
Venta
EL CICLO DE VIDA DEL PRODUCTO
EJERCICIO: Describa el ciclo de vida de su producto o servicio de su proyecto.
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PRECIO
Posición de precios Descuentos y condiciones de pago Condiciones de financiamiento
ASPECTOS A CONSIDERAR RECOMENDACIONES
- Márgenes de los mayoristas yminoristas.
- Reacción de los clientes antevariaciones en el precio.
- Política de precios de lacompetencia
- La existencia de controlesoficiales en los precios.
- Debe plantearse la forma depago y precisarse lascondiciones de financiamiento,en caso de otorgarse
- Debe definirse la política dedescuento por volumen deventas (por unidades vendidas).
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MÉTODOS DE FIJACIÓN DE PRECIOS
Método Del Mark-Up
1) Es el método más sencillo y consiste en aumentarle al costo del bien o servicio un margen de utilidad estándar.
2) Es muy utilizado pero no toma en consideración la demanda del momento ni la situación de la competencia.
PRECIO DE VENTA = CF + CV + Utilidad + Impuesto
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MÉTODOS DE FIJACIÓN DE PRECIOS
Método de la Competencia
1) En este método las empresas fijan el precio según las condiciones que sus competidores han determinado en el mercado.
2) Es decir no se toma en cuenta los costos o la demanda precisamente porque a veces la elasticidad de la demanda es difícil de determinar.
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PLAZA - DISTRIBUCION
Es llevar los artículos adecuados, en la cantidad correcta, al lugar indicado, al menor costo posible, sin sacrificar el servicio al cliente.
EJERCICIO: Describa la estrategia que aplicaría para ingresar su producto al mercado actual.
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CANALES DE DISTRIBUCION
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VENTA DIRECTA
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INTERMEDIARIO
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PROMOCIÓN – COMUNICACION
Es una compilación de herramientas de incentivo de corto plazo para estimular la compra más rápida por parte de los clientes.
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PROCESO DE COMUNICACION
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PROMOCION ES:
1) Publicidad2) Marketing Directo3) Promoción de Ventas4) Relaciones Públicas5) Mailing6) Merchandising7) Venta personal
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Clases de Promoción
Dirigida Al CanalDe Distribución
Se realiza mediante:- Descuentos en el precio- Bonificaciones- Publicidad compartida- Bienes sin costo- Apoyo en los puntos de venta- Capacitación- Degustación- Garantías
Dirigida A LaFuerza De Ventas
Se realiza mediante:- Convenciones- Paquetes de material promocional- Reconocimientos- Premios y regalos
DirigidaAl
Consumidor
Se realiza mediante:- Muestras gratis- Cupones- Descuentos- Regalos y premios- Paquetes de precio- Garantías del producto- Demostración en puntos de venta.
PROMOCION DE VENTAS
EJERCICIO: Cuál será su política de Promoción de Ventas?
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PUBLICIDAD ES:
Comunicación pagada a través de los medios masivos:
Televisión Radio Internet Periódicos Paneles Volantes
EJERCICIO: Indique el tipo de Promoción y Publicidad que empleará para su producto o
servicio
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PRESUPUESTO MENSUAL PRESUPUESSTO ANUAL
MEDIO UM PRECIO UM PRECIOPanel publicitario
3 panel S/. 60.00 12 paneles S/. 240.00
Módulos de exhibición
3 módulos S/. 840.00 3 módulos S/. 840.00
Volantes 1 millar S/. 230.00 4 millares S/. 920.00 TV 1 auspicio S/. 2,079.00 12 auspicios S/. 24,948.00
Catálogos 1 millar S/. 1,100.00 4 millares S/. 4,400.00
TOTAL S/. 4,309.00 S/. 31,348.00
PRESUPUESTO DE PUBLICIDAD
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CICLO DE VIDA ESTRATEGICO DEL PROYECTOCONSIDERANDO LAS 4 Ps DEL MKT.
4 Ps
PRODUCTO TALLA S TALLA S –M
TALLA S – M – L
NUEVOS PRODUCTOS
PRECIOCosto Producción +
15% utilidadCosto Producción +
20% utilidadCosto Producción +
30% utilidadCosto Producción +
30% utilidad
PROMOCIONPrecios < s por
introducción Publicidad PublicidadPrecios < s por
introducción
PLAZA HuancayoHuancayo, Huancavelica
Huancayo, Huancavelica,
Ayacucho Exportación
ETAPAS INTRODUCCION CRECIMIENTO MADUREZ DECLINACION
ESTRATEGIAENFOQUE
COSTOS NICHO NICHO DIFERENCIACION
PERIODO 1 – 2 años 3 – 4 años 5 a + 10 años
ESTUDIO TÉCNICO
UNIDAD # 4
Competencias a alcanzarCompetencias a alcanzar
164Econ. Gustavo Loayza AcostaFormulación y Evaluación de Proyectos
Al finalizar la unidad debes ser capaz de determinar:El Tamaño (capacidad instalada) de la empresa a forjar.La localización de la empresa a forjar.El flujograma de producción de su proyecto de inversión.Todos con responsabilidad y entusiasmo.
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Econ. Juan Sosa Huaylinos
PROCESO YTECNOLOGI A LOCALI ZACI ONTAMAÑO
DESCRI PCI ON GENERAL DELPROCESO DE PRODUCCI ON
ESPECI FI CACI ON DEL TERRENOY LA CONSTRUCCI ON
DETERMI NACI ON DE LAMATERI A PRI MA
DETERMI NACI ON DE LA MANODE OBRA DI RECTA
DETERMI NACI ON DE COSTOSI NDI RECTOS DE FABRI CACI ON
ESPECI FI CACI ON DE LOSEQUI POS NECESARI OS
ESTUDI OTECNI CO
MACRO-LOCALI ZACI ON
MI CRO-LOCALI ZACI ON
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El tamaño mantiene una estrecha relación con la cuantía de las inversiones, costos de operación y niveles de venta
Las economías de escala pueden ser atractivas para disminuir los costos medios de producción, estos se tiene que manejar con cuidado por los niveles de capacidad ociosa que genera el proyecto.
TAMAÑO DEL TAMAÑO DEL PROYECTOPROYECTO
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Cuantificación de capacidad considerando los resultados del estudio de mercado
Cuantificación de capacidades factibles considerando los procesos de producción factibles
Disponibilidades financieras, factibilidad de alcanzar la capacidad máxima por etapas.
TAMAÑO DEL TAMAÑO DEL PROYECTOPROYECTO
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TIPOS DE CAPACIDAD TIPOS DE CAPACIDAD INSTALADAINSTALADA
Capacidad teórica Capacidad máxima Capacidad normal
El proceso productivo se puede clasificar de acuerdo a:
Proceso Productivo, el cual incluye los requerimientos para los costos de producción: Materia Prima Directa, Mano de Obra Directa y Costos Indirectos de Fabricación.
Proceso Administrativo y el Proceso de Ventas: Requerimiento de gasto de administración y de gastos de ventas.
Inversiones Tangibles. Inversiones Intangibles.
PROCESOPROCESO
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ELABORAR EL DIAGRAMA DEL PROCESO DE PRODUCCION DE TU PROYECTO
INICIO
RECEPCIÓN DE MATERIA PRIMA
SELECCIÓN DE MP E INSUMOS
PESADO
FORMULACIÓN
MEZCLA
CALENTAMIENTO
HOMOGENIZACIÓN
ENFRIAMIENTO
ENVASADO
ALMACENAMIENTO
CONTROL DE
CALIDAD
ALMACEN
Balanza de plataforma electrónica
Mesas de procesos
Molino de bolas
Vaso de precipitación 75 – 80ºc
Homogneizadora 75ªC x 45 min.
Marmitas de acero inoxidable 40ºc
Selladora
Codificadora 8 – 10ºC
Mesas de procesos
Mesas de procesos
Mesas de procesos
FLUJOGRAMAFLUJOGRAMADEL DEL
PROCESOPROCESOPRODUCTIVOPRODUCTIVO
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REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMAREQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA (Para una campaña de lechuga(Para una campaña de lechuga))
ITEM UNIDAD CANTIDAD CARACTERISTICAS PRECIO PROVEEDORES
Semillas Gramos 150semillas de lechugas
S/. 12.00AGRO
VETERINARIA
Placas de esponja
cm2 252,000 Placas de esponja S/. 3,000.00 LIBRERÍA EL ESTUDIANTE
Agua Litros 286,440.00 Agua para riego S/. 36.00SEDAPAL –
SEDE CONCEPCION
Solución A
Solución BKilos 429.66
Juego de sales para preparar
S/. 12,889.80
UNIVERSIDAD AGRARIA LA MOLINA
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REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA DIRECTA
Se deberán determinar el número de trabajadores necesarios para el proceso productivo.
Se debe indicar el tipo de relación laboral que tendrá el trabajador, ¿estará en planilla? o se le pagará por servicios no personales.
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REQUERIMENTOS DE MOD
Area: ..................................................................................................
Nombre Puesto Estudios / títulos (1) Otras competencias y características (2)Edad
REQUERIMIENTO DE MODREQUERIMIENTO DE MODÁrea: Producción
Nombres Puesto Estudios/ Títulos Edad Sueldo Básico
Dominga Suarez Selección de M.P Técnico en Industrias Alimentarías
25 – 30 años 530.00
Dominga Torres Secado Técnico en Industrias Alimentarías
25 – 30 años 530.00
Juan Pérez Triturado Técnico en Industrias Alimentarías
25 – 30 años 530.00
Pedro Tovar Mezclado Técnico en Industrias Alimentarías
25 – 30 años 530.00
Gonzalo Carvajal Envasado Técnico en Industrias Alimentarías
25 – 30 años 530.00
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Se consideran rubros como: MPI, MOI y
Suministros En Suministros e considerarán todos aquellos
items involucrados en el proceso de conversión como : La electricidad El mantenimiento de planta Los lubricantes
Estos rubros deberán ser estimados considerando el volumen de producción proyectado de unidades de producto que se estiman van a fabricar.
REQUERIMIENTOS DE LOS COSTOSREQUERIMIENTOS DE LOS COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIONINDIRECTOS DE FABRICACION
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REQUERIMIENTOS MATERIA PRIMA INDIRECTA
ITEM UNID. CANTID. CARACTERISTICAS VIDA UTIL
PROVEEDOR
PAPEL FILTRANTE
Rollo x 100 m
169,692 Papel filtrante 3 años TIENDAS COQUITO
HILO Rollo x 100 m
169,692 Hilo el mas delgado 3 años Tiendas coquito
Sobres de papel
unidad 16,969,200 Con logo de la empresa 5 años Imprenta “sol GRAF”
Cajas de cartón para 25 sobres
unidad 678,768 Con logo de la empresa, son dobles
5 años TRANS ANDINA
MANO DE OBRA INDIRECTA
ITEMSIMPORTE MENSUAL
Agente de Seguridad de la Planta S/. 550.00
Jefe de área de cultivo S/. 1,500.00
Almacenero S/. 550.00
TOTAL S/. 2,600.00
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REQUERIMIENTO DE GASTOS REQUERIMIENTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOSADMINISTRATIVOS
Consiste en determinar en forma anticipada para el periodo de proyección, los gastos referentes a la parte administrativa de la empresa.
Las partidas integrantes de los gastos de administración de acuerdo a las necesidades derivadas de la estructura organizativa y de administración del negocio.
Las partidas se pueden clasificar en: Sueldos + Cargas Sociales Seguros Mantenimiento de Oficina Papelería, Utiles de Escritorio, etc.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
REQUERIMIENTOS DE REQUERIMIENTOS DE GASTOS DE VENTASGASTOS DE VENTAS
Consiste en estimar, para el periodo de proyección, los gastos que demandarán la gestión de ventas en todas las etapas del ciclo de comercialización.
Estos gastos estarán ligados al presupuesto de ventas los elementos que componen el presupuesto de gastos de venta son: Gastos de Depósito de productos terminados Gastos de Expedición Comisiones a vendedores. Publicidad Promociones, etc.
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Llegada del cliente
al local
Recibe al cliente.
El cliente ingresa a la cabina
El cliente hace su llamada
Le indica que cabina
usar
Trabajador 1
Habilita la cabina en la computadora
El cliente solicita una
cabina
El cliente termina
su llamada
El cliente paga su llamada
El cliente
se retira del local
Revisa el consumo
de la llamada
Cobra la tarifa de
la llamada
Despide al
cliente
Configurar el software
del locutorio
TécnicoRevisión de las
fallas en los equipos
Trabajador 2
Zona Client
e
Personal de
Contacto
Personal de
Apoyo
BLUEPRINTING BLUEPRINTING ADMINISTRATIVO –VENTASADMINISTRATIVO –VENTAS
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Se deberá indicar para cada equipo lo siguiente: Identificación Cantidad requerida Vida útil Características: Capacidad, Tamaño,
principales características de operación. Posibles productores
REQUERIMIENTOS DE EQUIPOS NECESARIOS
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REQUERIMIENTO DE EQUIPOS
ITEM UNID. CANT.
CARACTERISTICAS VIDA UTIL PROVEEDORES
Selladora de papel
Unidad 1 Selladora de papel eléctrico pequeño
5 años IndustriaARCONS
Máquina moledora
Unidad 1 Maquina moledora pequeño
5 años IndustriaARCONS
Balanza. Unidad 2 Balance pequeña electrica
5 años IndustriaARCONS
Recipiente unidad 5 Tamaño grande para obtener el molido de
la muña
2 años IndustriaARCONS
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Se deberá indicar lo siguiente: Licencias pagadas por única vez. Software a utilizar Lanzamiento de la empresa Constitución Empresarial Estudios de Mercado
REQUERIMIENTOS DE INVERSION EN INTANGIBLES
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ESTUDIO DE LOCALIZACIÓN
Consiste en analizar y evaluar los factores, que se pueden llamar fuerzas locacionales
En la localización de un proyecto se presentan dos etapas Macrolocalización Microlocalización
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FACTORES DE LOCALIZACIÓN
Factores cuantitativos Factores CualitativosCosto de mano de obra Estabilidad políticaCosto de materiales Clima económicoCostos indirectos Regulación del gobiernoCostos de embarque Leyes localesEmpaque especial Reacción doméstica de los sindicatosSeguro Coordinación internacionalImpuestos Diferencias culturalesDerechos LenguajeCostos de inventario Restricciones de inversiónTipos de cambio Barreras comercialesIncentivos de gobierno SindicalizaciónRepatriación de utilidades Tamaño de mercado
ACTOR PESO9 DE JULIO INGENIO QUICHUAY
CALIF. PONDER. CALIF. PONDE
R. CALIFI. PONDER.
Costo de terreno 0.20 8 1.60 8 1.60 9 1.80Clima 0.10 9 0.90 7 0.70 7 0.70MP disponible 0.15 9 1.35 7 1.05 8 1.20Costo de transporte 0.10 8 0.80 5 0.50 7 0.70Seguridad de la zona 0.08 8 0.64 5 0.40 6 0.48Servicios básicos disponibles 0.08 8 0.64 7 0.56 7 0.56Costo de MP 0.10 7 0.70 8 0.80 7 0.70Cultura 0.07 7 0.49 6 0.42 6 0.42Costos indirectos 0.08 6 0.48 7 0.56 7 0.56Cercanía de mercado 0.04 8 0.32 6 0.24 7 0.28TOTALES 1 7.92 6.83 7.40
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EJEMPLO: PRODUCCIÓNEJEMPLO: PRODUCCIÓN
EJEMPLO: COMERCIALIZACIÓNEJEMPLO: COMERCIALIZACIÓN
Av. Carrión 401 Av. Callmel cuadra 3-4 Ps. Breña cuadra 2-3
FACTORES Pond. Calif. Puntaje Calif. Puntaje Calif. Puntaje
Seguridad de la zona 26% 8 2.08 6 1.56 6 1.56
Trasporte 11% 10 1.10 6 0.66 08 19
Puntos Comerciales 5% 4 0.02 4 0.02 10 15
Servicios Básicos disponibles 21% 6 1.26 6 1.26 6 27
Accesibilidad 16% 10 1.60 6 0.96 08 24
Cercanía de otros competidores 10% 6 0.06 4 0.04 6 6
Tranquilidad y buenas costumbres 11% 6 0.66 6 0.66 4 25
6.76 138 148
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Macrolocalización - Producción
Calle Sol de Los Andes
Calle San Sebastian
1530
Avenida S
an Carlos
Tanque oReservorio
de Agua
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AQUIAQUI
MACROLOCALIZACIONMACROLOCALIZACION
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MICROLOCALIZACIONMICROLOCALIZACION
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MICROLOCALIZACIONMICROLOCALIZACION
MATRIZ DE IMPACTO MATRIZ DE IMPACTO AMBIENTALAMBIENTAL
diseño Instalación Operación Abandono
contaminación xdisminucción del caudalcambio de uso Contaminaciónincremento de ruido x xpresencia de malos olorescambio de temperaturaaumento de las lluviasaumento de la evaporación xPérdida de sueloacidificaciónsalinizacióngeneración de pantanosproblemas de drenajepérdida de biodiversidadefectos sobre especies endémicasefectos sobre especies protegidasSobre poblaciónPérdida de base de recursostraslado de población
Sobre vegetación y
Fauna
Sobre Población
Impactos generados
sobre el agua
sobre el Aire
sobre el Clima
Sobre el Suelo
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ESTUDIO ORGANIZACIONAL -
LEGAL
UNIDAD # 5
Competencias a alcanzarCompetencias a alcanzar
194Econ. Gustavo Loayza AcostaFormulación y Evaluación de Proyectos
Al finalizar la unidad debes ser capaz de: Identificar e investigar las diferentes ventajas y desventajas de los tipos de sociedad a través del estudio de las diferentes alternativas legales existentes en el Perú.Elegir y sustentar la mejor alternativa de legislación laboral y tributaria para tu proyecto.Elaborar el organigrama y manual de organización y funciones de la futura empresa.Conocer los costos de formalización empresarial.
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1. Empresa Individual de Responsabilidad Limitada
2. Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada
3. Sociedad Anónima Abierta4. Sociedad Anónima Cerrada
FORMA FORMA SOCIETARIASOCIETARIA
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1. Régimen General2. Régimen Especial
RÉGIMEN LABORALRÉGIMEN LABORAL
¿En planillas?¿En planillas?
¿Servicios No ¿Servicios No Personales?Personales?
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1. Régimen General de Renta2. Régimen Especial de Renta
RÉGIMEN RÉGIMEN TRIBUTARIOTRIBUTARIO
¿Ventajas?¿Ventajas?
¿Desventajas?¿Desventajas?
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Organigrama FuncionalOrganigrama Funcional
Gerente General
Gerente Administración y Finanzas
Gerente de Recursos Humanos
Gerente Comercial
Gerente de Planta
Organigrama FuncionalOrganigrama Funcional
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Manual de Organización y FuncionesManual de Organización y FuncionesGERENTE GENERAL 001
Denominación del cargo N° de cargoFUNCIONES ESPECIFICAS
1. Verificar documentación relacionada con licencias, permisos, vacaciones y enfermedades.2. Dar cumplimiento al rol de vacaciones del personal.3. Establecer cuadros estadísticos de sueldos y salarios por categoría ocupacional.4. Efectuar el control de obligaciones y deberes laborales del personal.5. Formular contratos de trabajo del personal.
Líneas de Autoridad y Responsabilidad
Depende de Junta de accionistas
Tiene Mando Directo sobre
Las demas areas
REQUISITOS MINIMOS1. Titulo profesional en Administración de Empresas, Psicología Empresarial y/o ramas a fines2. Experiencia en programas de capacitación de personal y elaboración de planillas de remuneración.3. Experiencia mínima 01 año
FUENTE : PropiaELABORADO POR: El equipo
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Para el M.O.F y R.O.FPara el M.O.F y R.O.FPolíticas mínimas a definir: Responsabilidades y derechos. Manual de funciones. Acoso sexual. Oportunidades equitativas. Vestimenta. Horarios. Llamadas. Romances. Fumar. Préstamos a empleados.
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Formalización EmpresarialFormalización Empresarial
ESTUDIO ECONÓMICO
UNIDAD # 6
Competencias a alcanzarCompetencias a alcanzar
204Econ. Gustavo Loayza AcostaFormulación y Evaluación de Proyectos
Al finalizar la unidad debes ser capaz de: Elaborar y definir los Costos de Producción Elaborar y definir los Gastos OperativosElaborar y definir la Inversión TangibleElaborar y definir la Inversión IntangibleEcon. Juan Sosa Huaylinos
ACCIONISTAS
GOBIERNO
EMPLEADOS
PROVEEDORES
CAJABANCOS
PRODUCTOSTERMINADOS
PRODUCTOSEN
PROCESO
MATERIAPRIMA,
MATERIALES
CREACIÓNDE
VALOR
INMUEBLE, MAQUINARIAY EQUIPO
CLIENTES
CUENTASPOR
PAGAR+
-
ESFU
ERZO
DE
LA O
RGAN
IZAC
ION
COSTO DE LO VENDIDOCOSTO DE LO VENDIDO
VENTASVENTAS
GASTOSGASTOSADMINISTRATIVOSADMINISTRATIVOS
GASTOS DE VENTASGASTOS DE VENTAS
DEPRECIACIÓNDEPRECIACIÓN
IMPUESTOSIMPUESTOS
UTILIDADESUTILIDADES
CUENTASPOR
COBRAR+
-
PATRIMONIO
+
+-
MODELO ECONÓMICO DE LA EMPRESA (PROYECTO)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Presupuesto de Ventas
Presupuesto de Producción
Presupuesto de Inventarios o Materiales
Presupuesto de Compras, Mano de Obra, Carga Fabril, Costo de Venta
Presupuesto de Gastos Operativos
Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectados
Presupuesto de Caja
Balance General Proyectado
* Presupuesto de Capital
Presupuesto Operativo
Presupuesto Financiero
PRESUPUESTO MAESTRO
LOS LOS PRESUPUESTOSPRESUPUESTOS
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INGRESOS
Econ. Juan Sosa Huaylinos
CUADRO RESUMEN DE LA CUADRO RESUMEN DE LA DEMANDA PROYECTADADEMANDA PROYECTADA
Tasa de Crecimiento
Items Factor Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Unidad
Mercado potencial
Mercado Disponible
Mercado Objetivo
Frecuencia de Visita
Consumo por Visita
Demanda Proyectada
Econ. Juan Sosa Huaylinos
PROYECCIÓN DE LOS INGRESOS POR PROYECCIÓN DE LOS INGRESOS POR VENTAS POR PRODUCTOVENTAS POR PRODUCTO
Items Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidad( En Unidades)
Precio
Ingreso Total
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EGRESOS ESTIMADOS O PROYECTADOS
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
F IJO S V A R IA B L E S
M A TE R IA P R IM AIN S U M O S
M A TE R IA L E SD IR E C TO S
S U E L D O S Y S A L A R IO SG R A TIF IC A C IO N E SIN D E M N IZ A C IO N E SP E N S IO N E S
M A N O D E O B R AD IR E C TA
D IR E C TO S
L U B R IC A N TE SC O M B U S TIB L E SR E P U E S TO S
M A TE R IA L E SIN D IR E C TO S
JE F E S D E P R O D U C C IO NJE F E S D E M A N TE N IM IE N TOS U P E R V IS O R E SC H O F E R E SG U A R D IA N E S
M A N O D E O B R AIN D IR E C TA
A L Q U IL E R E SA M O R TIZ A C IO N E SIN TE R E S E SS E G U R O S
O TR O S
IN D IR E C TO S
C O S TO S
S U E L D O SG R A TIF IC A C IO N E SA F PS E G U R O S O C IA L
L A B O R A L E S
C O M IS IO N E S
P U B L IC ID A D
TR A N S P O R TE
IM P U E S TO S
D E V E N TA S
S U E L D O SD IE TA SG R A TIF IC A C IO N E SP E N S IO N E S
L A B O R A L E S
S E G U R O S
A L Q U IL E R E S
U TIL E S D EO F IC IN A
E D IF IC IO SE Q U IP O SM U E B L E S Y E N S E R E S
D E P R E C IA C IO N
P R O P .P R E D IA LTE R R E N O SP A TE N TE S
IM P U E S TO S
G E N E R A L E SY D E A D M IN IS T.
G A S TO S
E G R E S O S
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Costos de Materiales Directos Costos de Materiales Directos X Unidades de Producción 1er añoX Unidades de Producción 1er año
Ítems Unidad Cantidad Precio Unitario Costo Total
Total de Materiales Directos S/.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Proyección de los Costos Anuales de Proyección de los Costos Anuales de Materiales DirectosMateriales Directos
Ítem Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo Anual en Materiales Directos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Mano de Obra Directa (MOD)
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Costo Anual MOD
Gratificaciones 2 Essalud 9% CTS 1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)
Cargos CantidadSueldo
mensual Sueldo anual
Gratificaciones
Sueldo anual +
gratificaciones Essalud CTS
Costo del
empleador en S/.
Cocineros 1 150 1800 300 2100 189 150 2439Ayudante de Cocina 1 100 1200 9 1209 109 100 1418
Total MOD 3857
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Materiales Indirectos Ítems Unidad Cantidad Precio
unitario Costo Total
Total Materiales Indirectos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Mano de Obra Indirecta (MOI)
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Costo Anual MOI
Gratificaciones 2 Essalud 9% CTS 1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)
Cargos CantidadSueldo
mensual Sueldo anual
Gratificaciones
Sueldo anual +
gratificaciones Essalud CTS
Costo del
empleador en S/.
Supervisor 1 150 1800 300 2100 189 150 2439
Total MOD 2439
Econ. Juan Sosa Huaylinos
SUMINISTROSItems Unidad Cantidad Costo Total Anual
Agua
Electricidad
Aceites
Total Suministros
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Suministros por Año
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Otros Costos IndirectosItems Unidad Cantidad Precio
Unitario Costo Total
Totales
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Costos Totales Anuales Indirectos de Fabricación
Ítems Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Materiales
Mano de Obra
Suministros
Otros Costos
CIF Total
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Gastos Administrativos: Sueldos Administrativos
Gratificaciones 2 Essalud 9% CTS 1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)
Cargos CantidadSueldo
mensual Sueldo anual
Gratificaciones
Sueldo anual +
gratificaciones Essalud CTS
Costo del
empleador en S/.
Administrador 1 150 1800 300 2100 189 150 2439
Total MOD 2439
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Gastos Administrativos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Otros Gastos Administrativos
Ítems Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Utiles de Oficina
Alquileres
Serenazgo
Otros Gastos de Administración
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Otros Gastos Administrativos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Gastos de Ventas: Sueldos de Vendedores
Gratificaciones 2 Essalud 9% CTS 1.0000
Mano de Obra Directa (MOD)
Cargos CantidadSueldo
mensual Sueldo anual
Gratificaciones
Sueldo anual +
gratificaciones Essalud CTS
Costo del
empleador en S/.
Vendedor 1 1 150 1800 300 2100 189 150 2439
Total MOD 2439
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Sueldos de Ventas
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Otros Gastos de Ventas
Ítems Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Publicidad
Flete
Otros Gastos de Administración
Item Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Otros Gastos Ventas
Econ. Juan Sosa Huaylinos
INVERSIÓN
Econ. Juan Sosa Huaylinos
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
ItemsPrecio Unitario
Año 0
Año1
Año2
Año3
Año 4
Año 5
Equipos
Muebles y Enseres
Herramientas
Totales
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Depreciación de Activos Tangibles
Ítems Tasa5
Año 1 Año 2 Año 3
Año 4 Año 5
Totales
5 - Tasa= Tasa de depreciación según SUNAT
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Inversión de Activos Intangibles
Items Precio Unitario Año 0
Estudio de Mercado
Lanzamiento
Totales
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Amortización de Activos Intangibles
Items Tasa/5 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Totales
5 - Tasa= Tasa de amortización según SUNAT
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Cálculo del Capital de Trabajo
Items Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo de Materiales Directos
Costo de Mano de Obra Directa
CIF
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Costo Total en Desembolsable
Req Capital de trabajo 1 mes
Inversion en Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0
Recuperación Capital Trabajo 0
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Estructura de Inversiones Items En S/. En Porcentaje
Activo Fijo
Activo Intangible
Capital de Trabajo
Total Inversión
Econ. Juan Sosa Huaylinos
FINANCIAMIENTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Estructura del Financiamiento
Items En S/. En Porcentaje
Capital Propio
Préstamo
Total
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Datos Generales del Financiamiento
Items Valores
Monto del Préstamo (En S/.)
Plazo (En Meses)
Interes anual TEA (En %)
Interes mensual TEM (En %)
Período de gracia (En Meses)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
FORMULA PARA CÁLCULO DE CUOTAS
IGUALES
R =M (1 + i)
n i
(1 + i) - 1n
* *
Donde:
R = Cuota
M = Monto del Préstamo
I = tasa de interés en decimales.
n = Número de periodos de préstamo
Econ. Juan Sosa Huaylinos
PERIODO SALDO INICIAL INTERESES AMORTIZACION CUOTA SALDO FINAL
1
2
3
4
5
6
7
8
TOTAL
TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA
Econ. Juan Sosa Huaylinos
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (PROYECTADO)
Items Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Ventas
Costo de Ventas
Utilidad bruta
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Depreciación
Amortización de Intangibles
UAI Impuesto UDI
EVALUACIÓN ECONÓMICA - FINANCIERA
UNIDAD # 7
Competencias a alcanzarCompetencias a alcanzar
238Econ. Gustavo Loayza AcostaFormulación y Evaluación de Proyectos
Al finalizar la unidad debes ser capaz de:Elaborar e interpretar los diferentes flujos de efectivo.Conocer e interpretar los indicadores económico-financieros-social utilizando los diferentes ratios e instrumentos de evaluación financieraEcon. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
FLUJO DE CAJAFLUJO DE CAJA
AÑO 0 2012 2013 2014 2015 2016INGRESOS
INGRESOS POR VENTAS 499800.00 517792.80 536285.40 555777.60 575769.60
TOTAL INGRESOS 499800.00 517792.80 536285.40 555777.60 575769.60
EGRESOS
MATERIA PRIMA DIRECTA $104,935.35 $108,595.88 $112,256.42 $115,916.95 $119,577.49
MANO DE OBRA DIRECTA $47,357.54 $48,919.38 $50,481.23 $52,043.08 $53,604.92
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN $10,010.13 $10,359.32 $10,708.51 $11,057.70 $11,406.89
SUB TOTAL DE EGRESOS $162,303.02 $167,874.59 $173,446.16 $179,017.73 $184,589.31GASTOS DE VENTAS $13,355.08 $13,820.31 $14,285.54 $14,750.77 $15,216.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS $22,744.62 $23,426.95 $24,129.76 $24,853.66 $25,599.26
DEPRECIACION $3,217.00 $3,217.00 $3,217.00 $3,217.00 $3,217.00AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLES $1,072.33 $1,072.33 $1,072.33 $1,072.33 $1,072.33SUB TOTAL DE EGRESOS $40,389.03 $41,536.59 $42,704.63 $43,893.76 $45,104.60
TOTAL DE EGRESOS $202,692.04 $209,411.18 $216,150.80 $222,911.49 $229,693.90UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $297,107.96 $308,381.62 $320,134.60 $332,866.11 $346,075.70IMPUESTOS (30 %) $89,132.39 $92,514.48 $96,040.38 $99,859.83 $103,822.71
UITLIDAD DESPUES DE IMPUESTOS $207,975.57 $215,867.13 $224,094.22 $233,006.28 $242,252.99
UTILIDAD NETA $207,975.57 $215,867.13 $224,094.22 $233,006.28 $242,252.99
(+) DEPRECIACION $3,217.00 $3,217.00 $3,217.00 $3,217.00 $3,217.00(+) AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLES $1,072.33 $1,072.33 $1,072.33 $1,072.33 $1,072.33(-) INVERSION DEL PROYECTO $54,170.94
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -$54,170.94 $212,264.90 $220,156.46 $228,383.56 $237,295.61 $246,542.32(+) PRESTAMO $15,067.12
(-) AMORTIZACIÓN E INTERES $18,028.82
(+) ESTUDIO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -$39,103.82 $194,236.08 $220,156.46 $228,383.56 $237,295.61 $246,542.32
VALOR DEL DINERO VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPOEN EL TIEMPO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VALOR FUTURO
Ejemplo: Hoy se dispone de S/. 10,000 en efectivo, y se
tiene la posibilidad de invertir a una tasa de 10% anual por un año.
El valor futuro de la inversión será:____
Devolución del principal
(amortización)
Intereses obtenidos+
Valor futuro =
Econ. Juan Sosa Huaylinos
10,000 0.1 (10,000)+Valor futuro = 10,000 1,000+=
11,000=
VF = 10,000 (1.1)
FÓRMULA: VF = VP (1 + i)Donde:
VF : Valor FuturoVP : Valor Presente o Principali : Tasa de interés del periodo
VF = S/. 11,000
……VALOR FUTUROVALOR FUTURO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VALOR FUTURO (múltiples periodos)
Valor futuro de una inversión en múltiples periodos:
VF = VP ( 1 + i )n
Donde:VP : Valor presente de la inversión
i : Tasa de interés del periodo
n : Número de períodos que dura la inversiónEcon. Juan Sosa Huaylinos
EJERCICIO: Una persona ha invertido S/. 5,000 en una cuenta bancaria que paga a una TEA de 2.2% anual. ¿Cual será el monto total acumulado al cabo de 5 años?
Se tiene:VP : S/. 5,000
i : 0.022 anual
n : 5 años
VF = 5,000 ( 1.022 )5
VF = S/. 5,574.74
VALOR FUTURO (múltiples periodos)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
VALOR PRESENTE
Ejemplo: ¿Que cantidad de dinero se debe invertir
hoy, para obtener S/. 11,000 dentro de un año, si la TEA es de 10% anual?
Valor Presente =
Valor Futuro o Flujo Futuro
1 + Tasa de interés
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…VALOR PRESENTE
VP = 11,000(1 + 0.1)
VP = S/. 10,000
FÓRMULA: VP = VF/(1 + i)
En el ejemplo se tiene:VP: ?VF: 11,000 i : 10%
Donde:VP : Valor PresenteVF : Principali : Tasa de interés del periodo
n : Número de periodos
n
Econ. Juan Sosa Huaylinos
A la tasa de interés del valor presente se conoce también como
TASA DE DESCUENTO
VP = VF(1 + i)
TASA DE DESCUENTO
TASA DE DESCUENTO
Econ. Juan Sosa Huaylinos
CALCULO DE LA “i”
Donde:i : Tasa de interésVF : Valor futuro VP : Monto de la inversión en el momento actualn : Número de periodos
i = VF
VP- 1Vn
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EJERCICIO (1)
Una persona necesita contar con S/. 40,000 dentro de 5 años. ¿Que suma debe depositar en una cuenta bancaria, si la entidad financiera paga un interés compuesto anual de 3.25% ?
Respuesta: S/. 34,088.64
Una persona dispone hoy de S/. 20,000 y desea invertir en una cuenta bancaria durante 20 años a fin de duplicar su capital. ¿Qué tasa de interés deberá ganar anualmente dicho fondo?
Respuesta: 3.5265%
EJERCICIO (2)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EJERCICIO (3) El Sr. Ríos tiene en venta un terreno, al precio de
S/. 20,000 al contado. Un amigo le propone comprar el terreno a dicho
precio y pagar dentro de un año. Un posible comprador ofrece pagar al cash
siempre que rebaje el precio por lo menos a S/. 18,000.
El Sr. Ríos tiene la opción de invertir su dinero al 15% anual.
¿Qué alternativa conviene al Sr. Ríos?
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Valor presente de una inversión
VALOR PRESENTE NETO(múltiples periodos)
Donde:
VP : Valor presente Fn : Flujo de efectivo en la fecha ni : Tasa de interésn : Número de períodos que dura la
inversión
VP = Fn
( 1 + i )n
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…VALOR PRESENTE NETO(múltiples periodos)
Una persona recibirá S/. 5,000 dentro de 4 años. Si la rentabilidad que espera es de 7.5% anual en sus inversiones. ¿Cuál es el valor presente de su futuro ingreso?
Se tiene:VP : ?
Fn : 5,000
i : 0.075
n : 4 años
VP = Fn( 1 + i )n
VP = 5,000 ( 1.075)4
VP = 3,744.00Econ. Juan Sosa Huaylinos
Un empresario desea invertir un fondo para destinar a los estudios de post grado de su hijo dentro de 5 años, cuyo costo estimado es de US $ 30,000. Si puede invertir a razón de 3.5% anual de interés. ¿Cuál debe ser el monto de su inversión actual?
Respuesta: US $ 25,259.20
…VALOR PRESENTE NETO(múltiples periodos)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Si el Sr. Rojas vende el terreno a su amigo a S/. 20,000 pagadero dentro de un año, y dicho inmueble tiene un costo (valor actual) de S/. 15,000. ¿Cual es el Valor Presente Neto al 15% anual?. VPN = 15,000 - 20,000/1.15
VPN = S/. 2,391.30
…VALOR PRESENTE NETO(múltiples periodos)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Indicadores Económicos y Financieros
Indicador Económico Indicador Financiero
VANE VANF
TIRE TIRF
PRCE PRCF
B/C econ B/C fin
Econ. Gustavo Loayza AcostaFormulación y Evaluación de Proyectos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Este criterio mide el valor económico del proyecto actualizando los beneficios netos a una determinada tasa de costo de oportunidad. Es una medida que se expresa en unidades monetarias y, expresa lo que se gana o pierde después de recuperar la inversión y los costos de una decisión de inversión durante su horizonte de evaluación. El VAN se expresa como valor y su formula es:
VAN =-F0 + F1 + F2 + F3 + F4 + … +Fn (1+i)° (1+i) (1+i) (1+i) (1+i) (1+i)ⁿ
VALOR ACTUAL NETO (VAN) VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Un proyecto es rentable para un inversionista si el VAN es mayor que cero.
VAN > 0 ó VA ingresos > VA egresos Proyecto Rentable (realizarlo)
VAN < 0 ó VA ingresos < VA egresos Proyecto NO Rentable (archivarlo)VAN 0 ó VA ingresos = VA egresos Proyecto IndiferenteEs muy importante el momento en que se perciben los beneficios.A medida que es mayor la tasa de interés, menos importantes son los costos e ingresos que se generan el futuro y mayor importancia tiene los costos cercanos al inicio del proyecto.
No toma en cuenta la duración del proyecto.
VALOR ACTUAL NETO (VAN) VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Suponga que usted es un inversionista potencial y le presentan la información de inversión, el flujo de tesorería neto de dos proyectos y su VAN:
Valores monetarios expresados en miles
Esta alternativa sería seleccionada
tea=9%-100 80 80 80 80
0 1 2 3 4 años
VAN = S/159.18
tea=9%-200 100 100 100 100
0 1 2 3 4 años
VAN = S/123.97
PROYECTO B
VALOR ACTUAL NETO (VAN) VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EJERCICIO 1:EJERCICIO 1: Un proyecto requiere S/. Un proyecto requiere S/.
50,000 de capital para 50,000 de capital para iniciar sus operaciones. iniciar sus operaciones. Ofrece el siguiente flujo Ofrece el siguiente flujo neto de efectivo en los neto de efectivo en los próximos próximos 5 años:5 años:
Años Flujo de Efectivo Neto
0 (50,000)1 10,1002 12,2503 15,5004 16,5305 12,495
La tasa de interés aplicable es de 7.5% anualLa tasa de interés aplicable es de 7.5% anualDeterminar si la propuesta de inversión es favorable o no Determinar si la propuesta de inversión es favorable o no mediante el método del VPNmediante el método del VPN
VALOR ACTUAL NETO (VAN) VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Ejercicio 2:Ejercicio 2: Un proyecto de inversión Un proyecto de inversión
ofrece el siguiente flujo de ofrece el siguiente flujo de efectivo en los próximos 5 efectivo en los próximos 5 años.años.
¿Recomienda o no invertir ¿Recomienda o no invertir en el siguiente proyecto, en el siguiente proyecto, cuya tasa de interés es de cuya tasa de interés es de 7.0% anual?7.0% anual?
Años Flujo de efectivo
neto0 (10,000)1 2,0002 2,5003 3,0004 2,5005 2,000
VALOR ACTUAL NETO (VAN) VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
La TIR representa la tasa más alta que un inversionista podría pagar sin perder dinero, si todos los fondos para el financiamiento de la inversión se tomaran prestados y el préstamo se pagara con el flujo de efectivo en la oportunidad que este se va registrando.La decisión se adoptará al relacionar la TIR con la CO (costo de oportunidad) exigida al proyecto, así tenemos:
TIR < CO se rechaza el proyectoTIR = CO es indiferenteTIR > CO se acepta el proyecto
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
Econ. Juan Sosa Huaylinos
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
n
n 2
210
TIR1F...
TIR
1F
TIR1F- Inversión +0
Los cálculos –también- pueden simplificarse con la ayuda del EXCEL o calculadoras financieras. En EXCEL la fórmula:
TIR (INVERSION; REND.PERIODOn)
Desde un punto de vista matemático, la TIR es aquella tasa de interés que hace igual a cero el VAN de un flujo de efectivo.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
La TIR representa la tasa más alta que un inversionista podría pagar sin perder dinero, si todos los fondos para el financiamiento de la inversión se tomaran prestados y el préstamo se pagara con el flujo de efectivo en la oportunidad que este se va registrando.La decisión se adoptará al relacionar la TIR con la CO (costo de oportunidad) exigida al proyecto, así tenemos:
TIR < CO se rechaza el proyecto
TIR = CO es indiferente
TIR > CO se acepta el proyecto
.
TASA INTERNA DE RETORNOTASA INTERNA DE RETORNO (TIR) (TIR)
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
VENTAJAS:Puede calcularse utilizando únicamente los datos correspondientes al proyecto.No requiere información sobre el costo de oportunidad del capital, coeficiente que es de suma importancia cuando calculamos el VAN.DESVENTAJAS:Requiere finalmente ser comparada con un costo de oportunidad de capital para determinar la decisión sobre la conveniencia del proyecto.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
EJERCICIO: Un proyecto de inversión presenta el siguiente flujo de caja:
AÑOSFLUJO DE
RENTANETA
0 (50000)
1 10100
2 12250
3 15500
4 16530
5 12495
Calcular el TIR, utilizando la Hoja de Cálculo de EXCEL.+TIR(valores:estimar)
Rpta. 10%
Econ. Juan Sosa Huaylinos
PERIODO DE RECUPERO DE LA INVERSION O CAPITAL (PRI ó PRC)
PRI = Cuánto tiempo debe transcurrir (ej. Años) para que la acumulación de rentas netas alcancen a cubrir la inversión inicial. En otros términos:
Es aquel periodo en el que la suma de los beneficios netos originados por el proyecto se hace igual a la inversión requerida en el proyecto.
No interesa lo que ocurre con el proyecto después de la recuperación de la inversión.
Se utiliza cuando hay un alto grado de inversión y/o cambios rápidos en el mercado. Periodo corto.
BNn
T
1n= I
Donde T es el número de periodos necesarios para recuperar la inversión.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…PERIODO DE RECUPERO DE LA INVERSION (PRI)
Un proyecto, presenta los siguientes flujos de Renta Neta. La tasa de descuento aplicable es 10%. Determinar el periodo de recuperación con descuento.
Periodo Renta NetaMonto
Descontado
0 (5000) (5000)
1 3000 2727
2 2000 1653
3 1800 1352
Total 5733
El PRI con descuento es DE 3 años.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…PERIODO DE RECUPERO DE LA INVERSION (EJERCICIO)
Un proyecto, presenta los siguientes flujos de Renta Neta.
La tasa de descuento aplicable es 10%.
Determinar el periodo de recuperación con descuento.
AÑOS FLUJO DERENTA NETA
0 (5000)
1 3500
2 3000
3 2500
Econ. Juan Sosa Huaylinos
BENEFICIO COSTO (B/C) Es un indicador financiero que relaciona los beneficios futuros a tiempo
presente y la inversión inicial. Si la relación resultante es mayor a 1, el proyecto es rentable. Si tenemos proyectos mutuamente excluyente se puede escoger el que tiene
mayor B/C.
B/C = VPN/InversiónB/C = VPN/Inversión
Econ. Juan Sosa Huaylinos
BENEFICIO COSTO (B/C) Un proyecto, presenta los siguientes flujos de Renta Neta. La tasa de descuento aplicable es 10%. Determinar el periodo de recuperación con descuento.
Periodo Renta NetaMonto
Descontado
0 (5000)
1 3000 2727
2 2000 1653
3 1800 1352
B/C 5732/5000
El B/C es 1.15
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EVALUANDO PROYECTOS CON EL VAN
Proyecto Inversión VAN
A 100 100
B 50 80
C 30 30
D 20 20
E 60 -20En millones de US$.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EVALUANDO CON EL TIR
Proyecto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 PRIVAN (i=10%)
A -5000 2000 3000 3000 2 1551
B -5000 5000 0 0 1 -455
C -5000 4000 1000 5000 2 3219
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EVALUACION CON EL TIR La Regla del TIR nos está indicando que los
proyectos A y C son igual de atractivos porque en ambos se recupera la inversión en 2 años. Sin embargo, si ambos proyectos fueran mutuamente excluyentes entre sí, el criterio del VAN nos está indicando que el proyecto C es mejor que A.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
EVALUACION CON EL TIR(proyectos mutuamente excluyentes)
0 1 2 3 TIR
Proyecto A (5000) 1000 3000 4000 22%
Proyecto B (4000) 500 5000 1000 27%
¿Cómo decidir entre un proyecto u otro?Dato adicional: Tasa de Descuento 12%
Econ. Juan Sosa Huaylinos
RECOMENDACIONES Cuando los proyectos son independientes entre sí, el
criterio del VAN dice que deben llevarse a cabo todos aquellos cuyo VAN sean positivos. Por otro lado, si los proyectos son mutuamente excluyentes, se debe elegir aquel que tenga el mayor VAN.
El PRI no es un buen indicador para seleccionar las mejores inversiones y a veces podría llevar a elegir inversiones que no son económicamente rentables.
Si los proyectos son mutuamente excluyentes, el criterio de elegir aquel proyecto de mayor TIR podría ser contrapuesto al criterio del VAN. En estos casos, debería utilizarse el VAN como criterio de selección entre proyectos, o sea, elegir aquel proyecto de mayor VAN.
Econ. Juan Sosa Huaylinos
…RECOMENDACIONES
Se puede concluir que por lo general el mejor indicador para decidir qué proyectos deben llevarse a cabo es
el del VAN:”invertir en aquellos proyectos que tengan VAN
positivo” o “seleccionar aquel proyecto de mayor VAN”
E
"No desmayaremos ni nos doblegaremos.
Seguiremos luchando hasta el final. Lucharemos en los mares y océanos, lucharemos con fuerza creciente y confianza creciente por el aire. Defenderemos nuestra isla, a cualquiera costo. Lucharemos en las playas, lucharemos en los puntos de desembarco, lucharemos en los campos y en las calles, lucharemos en las colinas. No nos rendiremos nunca.“
Winston Churchill, Primer Ministro Británico,1940
Reflexión final
Econ. Juan Sosa Huaylinos
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