1 gfnorte 3t03. 2 cifras relevantes gfnorte 1,227* 15.8% 22.99 2.5 * 1.1 12.8% 78% 3.3% 118.6% 1,625...
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1
GFNORTE3T03
2
Cifras Relevantes
GFNORTE1,227*15.8%22.992.5 *
1.1
12.8%78%
3.3%118.6%
1,62517.7%33.16
3.21.3
13.8%33%
2.3%127.6%
UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS AL 3T03.UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO.* EXCLUYE INGRESO EXTRAORDINARIO DE GENERALI POR $ 403 MILLONES.
9M039M02
SECTOR BANCARIO
Utilidad Neta
ROE Anualizado
Precio de la Acción
UPA
P/VL
Indice de Capitalización
Crecimiento Anual de la Cartera Tradicional
Indice de Cartera Vencida
Cobertura de Reservas
32%
44%
3
GFNorte ha alcanzado un crecimiento constante en sus utilidades
1,6251,6571,6231,659
1,3981,282
936
774
'96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 9M03
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 9M03ROE 21.0% 29.1% 21.5% 15.1% 20.7% 17.2% 15.6% 17.7%CETE 31.4% 19.9% 24.4% 21.6% 15.3% 11.4% 7.1% 6.6%DIFERENCIA 5.4 5.8 8.5 11.1
INGRESO EXTRAORDINARIO NO INCLUIDO EN LA GRAFICA: 1997: $ 783, 1998 : $ 476, 2000: $ 241 Y 2002: $ 403. MILLONES A SEPTIEMBRE 2003.
4
% Margen Financiero
CeteTIIE
5.0%4.7% 4.9%
4.3%3.9%
3T02 4T02 1T03 2T03 3T03
8.1%
5.1%
7.1%
4.6%
8.4%
7.4%
9.6%
8.8%
6.8%
6.3%
TIPO DE ACTIVO 2T03 3T03
Fobaproa / Ipab 86,125 2.7% 84,107 2.2%Cartera Tradicional 63,592 7.8% 67,087 7.6%
VOL MIN VOL MIN
Otros (1) 34,209 1.9% 38,272 1.3%Total 183,927 4.3% 189,466 3.9%
(1): 3T03 incluye: Depositos en Banxico $ 17,079 millones, Cartera de Valores $ 14,585 millones y en otros bancos $ 6,609 millones.
1.0
0.8
0.5
5
Ingreso No Financiero
Recuperación
Servicios
Intermediación
TOTAL
MILLONES DE PESOS AL 3T03
484
1,478
811
2,774
704
1,472
170
2,346
41% 18%
803
595
264
1,661
1,661
2,3462,774
9M01 9M02 9M03
460 470495 513
4T02 1T03 2T03 3T03
Servicios
6
Gasto No Financiero
MILLONES DE PESOS. CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECER IVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO GA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACION
2,703
2,354
4T01 * 3T03
9%
925 998
914 986
1,715 1,675
3,221 3,150
9M02 9M03
6,775 6,810
PERSONAL
GA&O
IVA & IPAB
OTROS
7
INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING* PROMEDIO DEL PERIODO.
El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz
Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años.
Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%,
regresando hacia un promedio de 77% en el 3T’03.
Indice de Eficiencia
1992
Indice de Eficiencia
1996 1997 2001 Dic 2002
55% 66% 93% 78% 105% 78%87%
3T’03 *
77%
8
Cartera Tradicional
CARTERA TRADICIONALANUAL
Comercial
Corporativa
Vivienda
Automotriz
Tarjeta de Crédito
Credinómina
Entidades Gubernament.
Entidades Financieras
TOTALMONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACIONLAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPALENTIDADES FINANCIERAS = INCLUYE ENTIDADES FINANCIERAS GUBERNAMENTALES Y PRIVADAS, COMO COMPAÑOAS ARRENDADORAS,FACTOR Y OTRAS.
3T02 2T03 3T03TRIMESTRAL
VARIACION
16,986 18,580 19,776 6% 16%
11,836 13,654 12,459 (9)% 5%
10,139 11,791 12,469 6% 23%
2,671 4,046 4,573 13% 71%
1,579 2,169 2,499 15% 58%
471 816 1,001 23% 112%
3,995 7,608 8,805 16% 120%
1,557 3,333 3,644 9% 134%
49,234 61,997 65,229 5% 33%
49,234
61,99765,229
3T02 2T03 3T03
9
Cartera Vencida
El credito de Grupo Pulsar por USD 50 millones fue totalmente liquidado aplicando un 46% de descuento.
VIVIENDA
CORPORATIVO
COMERCIAL
2T03
1,227
1,141
389
AUTOMOTRIZ 141
TARJETA DE CREDITO 119
CREDINOMINA 74
3T03
1,159
652
398
158
132
87
TOTAL 3,911 3,414
3,9113,414
2T03 3T03
RECUPERACION 819 827
TIPO DE CARTERA %CV
0.8%
0.8%
0.3%
0.1%
0.1%
0.1%
2.6%
0.5%
%CV
0.8%
0.4%
0.3%
0.1%
0.1%
0.1%
2.3%
0.5%
MILLONES DE PESOS
10
Colocación trimestral de crédito y seguros
NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE
AUTOMOTRIZ CREDINOMINA CARTERA HIPOTECARIA
POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA
POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS
BANCRECERBANORTE
3T02 1T03 3T03
10% 21%
90% 79%
1,677
1,397
3T02 1T03 3T03
38%
62%
9,929
21%
79%
6,946
41%
59%
10,729
3T02 1T03 3T03
20% 33%
80%
67%
20,40322,793
35%
65%
34,988
39%
61%
2,085
3T02 1T03
42%100%
58%
13,626
29,872
3T02 1T03
74%
63%
16,678
20,753
26%37%
3T03
45%
55%
36,470
3T03
61%
19,317
39%
11
Colocación de Creditos por Trimestre
3T02 4T02 1T03 2T03 3T03
VIVIENDA $ 788 838 713 952 1,125
# 1,677 1,737 1,397 1,867 2,085Cantidad promedio por crédito
470 483 511 510 539
AUTOMOTRIZ $ 739 887 1,060 1,110 1,215
# 6,946 8,287 9,929 9,894 10,729Cantidad promedio por crédito
106 107 107 112 113
$= MILLONES DE PESOS; #= NUMERO DE CREDITOS; CANTIDAD PROMEDIO POR CREDITO=MILES DE PESOS.NUMERO DE CREDITOS Y CANTIDADES SON ACUMULADOS EN EL TRIMESTRE.
USD 49,000
USD 10,000
12
PDL by date of origination
CREDITOS COLOCADOS A SEPTIEMBRE 2003...
MILLONES DE PESOS.*INCLUYE BANCA DE RECUPERACIÓN E IPAB/FOBAPROA.
COMERCIAL
CONSUMO- Vivienda
- Automotriz- Tarjeta de Credito- Otros
CORPORATIVO
GOBIERNO
CART. TRADICIONAL
CARTERA TOTAL*
ENT. FINANCIERAS
Total CV Indice
Otorgados Antes Dic’01 Otorg Después Ene’02 TOTAL
Total CV Indice Total CV INDICE
2,769 208 7.5% 17,008 190 0.9% 19,777 398 2.0%
9,162 575 6.3% 11,380 312 2.7% 20,542 887 4.3%7,251 450 6.2% 5,218 85 1.6% 12,469 535 4.3%
322 48 14.8% 4,251 110 2.6% 4,573 157 3.4%1,567 61 3.9% 933 71 7.6% 2,499 132 5.3%
22 17 75.4% 978 46 4.7% 1,000 63 6.3%
1,484 274 18.5% 10,976 379 3.4% 12,459 652 5.2%
2,660 - 0.0% 6,146 - 0.0% 8,805 - 0.0%
72 - 0.0% 3,572 - 0.0% 3,644 - 0.0%
16,147 1,057 49,081 881 65,228 1,938
102,105 2,493 49,205 921 151,310 3,4142.4% 1.9% 2.3%
6.5% 1.8% 3.0%
13
Banca de Recuperación
Composición de Activos en Administración
AEA = ACTIVOS EN ADMINISTRACION(*): MONTOS EN BILLONES DE PESOS.
2001 2002 3T03
6560 59Propios
Carteras Adquiridas
SERFIN
IPAB
11%11% 7%
17%17% 25%
30%29% 25%
42% 43% 43%
14
LicitacionesFecha Licitaciones Cantidades Ganador Cantidad Precio Tipo de
($MM) ($MM) Cartera
23-Nov-99 UNION 7,639 Goldman Sach’s – GE 7,639 Comercial
28-Feb-00 SERFIN 20,931 GFNorte 20,931 11.8551% Com & Hip
8-Mar-00 SANTANDER 6,943 First City 6,943 Comercial
23-Aug-00 SERFIN II (Grises) 7,797 Operadora AURITEC 7,797 Com & Hip
24-Oct-00 CREMI 2,492 FirstCity 2,492 Comercial
1-Dic-00 INVERLAT 1,200 Goldman Sach’s 1,200 Comercial
6-Dic-00 Bancos Intervenidos: 4,947 GFNorte 2,691 23.1032% HipotecarioCremi, Obrero, Op. AURITEC 805 HipotecarioUnión, Serfín Meseta LONE-STAR 508
SECORSE 943GFNorte 2,061 27.1458% Hipotecario
6-Mar-01 BANCRECER 1 2,839 FirstCity 572LONE-STAR 206
20-Jun-01 SANTANDER 3,075 FirstCity 3,075 Comercial
29-Jun-01 SERFÍN SANTANDER 2,753 GFNorte 2,753 29.0593% Com & Hip
1-Jul-01 Bancomer 2,230 Goldman Sach’s 2,230 Comercial
GFNorte 211 18.0000% Hipotecario24-Jul-01 BANCRECER 2 1,600 LONE-STAR 1,013
GE CAPITAL 37620-Sep-01 BANCRECER Comercial 1,239 Lend Lease 1,239 Comercial1-Oct-01 Goldman Sach’s 3,941 GFNorte 3,191 20.3236% Hipotecario
LONE-STAR 7507-Dec-01 Banco Obrero 250 Gramercy Advisors 250 Comercial13-Dec-01 BANCRECER Comercial 1,278 GMAC Commercial M 1,278 Comercial26-Feb-02 Bancos en Liquidación 1,005 FirstCity 1,005 Comercial1-May-02 Scotia Bank INVERLAT 2,002 ? 2,002 Comercial6-Sep-02 Bancomer 1,254 SECORSE 1,254 Comercial1-Nov-02 Bancos en Liquidación 1,068 Lend Lease 1,068 Comercial5-Nov-02 CREMI (C. Hip VivMed) 1,012 GFNorte 364 25.4223% Hipotecario
GE CAPITAL 648
11-Dic-02 QUADRUM 344 GFNorte 344 82.0000% Comercial
10-Jun-03 Bancos en Liquidación 3,187 First City 935Asesores Profesionales 517 ComercialIndustrias CH 1,734
16-Jul-03 Bancrecer 980 GFNorte 980 3.8600% Comercial18-Jul-03 Banco Industrial 934 GFNorte 934 7.1600% Comercial12-Sep-03 BBVA Bancomer 1,189 GFNorte 1,189 17.3251% Hipotecario23-Sep-03 QUADRUM 362 Basilik 362 Comercial
84,491
Septiembre
Grupo FinancieroCantidad
$MM %
GFNorte 35,649 42.2%
First City 15,022 17.8%
Goldman Sach's 11,069 13.1%
GMAC / AURITEC 9,880 11.7%
Otros 12,871 15.2%
TOTAL 84,491 100.0%
$ 27.2 billones serán vendidos por el IPAB e instituciones financieras privadas del 4T03 al 3T04.
15
Sector Ahorro a Largo Plazo
3,641
6,489
9,831
15,091
19,480
23,653
1998 1999 2000 2001 2002 3T03
AFORE(Activos en Administración)
350
730
912971
1,318 1,324
1998 1999 2000 2001 2002 3T03
SEGUROS(Primas Vendidas)
304
843
1,239
1,457
837
221
1998 1999 2000 2001 2002 3T03
ANNUITIES(Primas Vendidas)
PARTICIPACIONDE MERCADO
CONT. UTILIDADESDE GFNORTE
PROFIT CONTRIB.
LUGAR
3T02 3T03 3T02 3T03 3T02 3T03
LA PARTICIPACION DE MERCADO DE ASEGURADORA Y SU LUGAR SON A JUNIO 2003
9.8%10.1% 6.3% 6.0% 6° 5°
1.1% 1.6% 1.7% 4.0% 15° 14°
9.8% 9.6% - 2.7% 5° 6°
MILLONES DE PESOS
MILLONES DE PESOS
MILLONES DE PESOS
16
Dividendos
$353
$500
3T02 3T03
Payout (1) 33%
(1) $ 500 millones / Utilidad del 2001 $ 1,587.9 millones; $ 353 millones / Utilidad del 2002 $ 2,016.0 millones(2) $ 1 / Precio de la Acción s Sep’ 2002 $ 22.99; $ 0.70 / Precio de la Acción a Sep’ 2003 $ 33.16
Dividendo / Acción Ps 1.0
18%
Ps 0.7
Yield (2) 4.4% 2.1%
17
Seguimiento de la Acción
3T’ 3T’ 3T’
2001 2002 2003Nov 6th
2003
PRECIO DE LA ACCION 13.8
CRECIMIENTO VS 3Q01
PS -
USD -
VOLUMEN DIARIO (Millones de USD) 1.5
23.0
66.8%
55.6%
1.8
33.2
140.6%
108.3%
1.8
39.5
186.6%
148.8%
4.5
GFNORTE
BBVA BANCOMER
DIFERENCIA
0.8
1.5
1.1
1.4
1.3
1.6
(20)%
1.5
1.5
0%(47)% (21)%
18
Dic ’01 – Nov 5‘ 03
-18.9%-8.2%
-0.5%
2.6%7.1%
28.6%28.9%
46.6%
68.4%
1er
GFNorte Bancode Brasil
Bancode Chile
SantanderChile
Itaú Unibanco Bancomer Bradesco
Fuente: Bear StearnsLos crecimientos fueron calculados en base a precios de la acción en dólares
Precio de la acción entre Bancos de Mexico, Brasil y Chile
Inbursa
19
Funcionarios del Grupo
EDAD
Director General Othón Ruiz Montemayor 60
BANCA Manuel Sescosse Varela 51
AHORRO Y PREVISION Enrique Castillón Vega 63
RECUPERACION Miguel A. García Padilla Fdz. 49
EXPERIENCIA PREVIA
GRUPO VISA
Bancen MULTIVA, Casa de Bolsa Probursa, Sesvar, Sesscose Hnos. Constructores
Inverméxico, Seguros Monterrey Aetna, Finanzas Monterrey y Seguros Monterrey.GRUMA
EDAD EXPERIENCIA PREVIAUNIDADES DE NEGOCIOS
CORPORATIVO Antonio Emilio Ortíz Cobos 52 Bancomext y Citibank
EMPRESARIAL Enrique Catalán Guzmán: 55 Fitchibca, Productos Químicos yVegetales and Nacional Financiera
PLANEACION Sergio García Robles Gil 43
RIESGOS Gerardo Coindreau Farías 50TECNOLOGIA Alejandro Ramos Larios 49
FINA Value, Banamex and Bank of America
Serfín and Citibank.Banca Quadrum, Hidelbrando,BBVA Probursa, Casa de Bolsa Probursa and Culliet Mexicana.
EDAD EXPERIENCIA PREVIASOPORTE Y CONTROL
FINANZAS Federico A. Valenzuela Ochoa 55 Afin Casa de Bolsa, Grupo TécnicoAsesor and Inverméxico.
RECURSOS HUMANOS Gerardo Soto Pérez 47 Productora e Imp. De Papel, S.A., Presidencia de la República and Instituto Mexicano de Comercio Exterior.
MERCADOTECNIA Gloria Cecilia Miller Suárez 40 Duraligth de México, Industrias Cannon.JURIDICO Aurora Cervantes Martínez 39 Procuraduría General de la República.CONTRALORIA Jorge Eduardo Vega Camargo 43 Banco Internacional, S.N.C.
EXPERIENCIA
39
27
42
231734
20
2631
28
22
181823
EXPERIENCIA
EXPERIENCIA
20
Perspectiva
Crecimiento de Cartera Tradicional:
Crecimiento de Depósitos de bajo costo:
Calidad de activos:
Margen Financiero:
Ingresos no Financieros: - Comisiones por servicios: - Comisiones de recuperación:
Administración de capital:
mejoría sostenida
lenta mejoría
estable
lenta mejoría
lenta mejoría estable
dividendo en efectivo
21
GFNORTE3T03
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