BALANCE GENERAL (millones de pesos) ActivosÉxito S.A

Dec-06 % Dec-05Disponible 126,015 81,600Inversiones temporales 106,485 50,569Deudores 94,375 81,051Inventario 519,774 463,869Diferidos 30,507 18,970Total activo corriente 877,156 696,059Inversiones a largo plazo 220,174 226,054Deudores a largo plazo 49,081 32,493Propiedades planta y equipo 1,638,856 1,377,829Intangibles 5,809 8,139Diferidos 91,293 82,432Otros activos 242 198Total valorizaciones 717,556 619,870Total activo largo plazo 2,723,011 2,347,015Total activo 3,600,167 100.00% 3,043,074

Pasivos %Obligaciones financieras 171,941 17,699Proveedores 476,532 413,144Cuentas a pagar 188,024 118,765Impuestos gravamenes 42,336 35,790Obligaciones laborales 37,714 36,803Pasivos estimados 39,953 25,269Otros pasivos 12,523 4,561Bonos y papeles comerciales 0 300,000Total pasivo corriente 969,023 952,031Obligaciones financieras 254,364 53,365Cuentas por pagar 16,281 0Obligaciones laborales 527 327Pasivos estimados y provisiones 10,593 11,860Diferidos 19,731 20,150Bonos y papeles comerciales 105,000 0Total pasivo no corriente 406,496 85,702Total pasivo 1,375,519 1,037,733Capital social 2,096 2,096Superavit de capital 599,589 599,582Reservas 161,299 156,527Revalorización del patrimonio 613,120 551,471Resultados del ejercicio 123,176 67,848Resultados ejercicios anterior 7,813 7,813Superavit por valorizaciones 717,556 619,870Total patrimonio 2,224,648 2,005,341

Total pasivo y patrimonio 3,600,167 100.00% 3,043,074

Éxito S.A% En pesos %

100.00% 100.00%% En pesos %

100.00% 100.00%

Existos S.ADec-06 % Dec-05

Ingresos Operacionales 4,260,315 100.00% 3,532,791Menos Costos de Ventas 3,216,996 2,663,715Utilidad Bruta 1,043,319 869,076Gastos de Administración y Ventas 716,481 600,333Depreciaciones y amortizaciones del Periodo 158,407 147,166Utilidad Operacional 168,431 121,557Ingresos Financieros no Operacionales 47,213 12,462Menos gastos financieros 72,407 33,690Menos Otros Gastos e Intereses minoritarios 21,589 20,005Corrección Monetaria 29,535 31,274Utilidad antes de Impuestos 151,183 111,598Menos Imptos de Renta y Complementarios 28,007 43,750Ganancias (pérdidas) 123,176 67,848

ESTADO DE RESULTADOS (millones de pesos)

Existos S.A% En pesos %

100.00% 100.00%

3. Analisis de los principios Indicadores Financieros

Dec-06 Dec-051.Indices de Rentabilidad

Margen Neto (Profit Margin)Retorno sobre Activos (return on Assets - ROA)Retorno sobre patrimonio (return on equity - ROE)

2. Indices de Operación

Rotación de ActivosDías de CarteraRotación de Inventarios

3.Indices de endeudamiento

EndeudamientoApalancamiento Financiero Cobertura de Intereses Dias de cuentas por Pagar

4. Indices de Liquidez

Razón CorrientePrueba AcidaCiclo de Conversión a Efectivo

Industria

Anexo 1 Balances de Empresas del Sector

OLIMPICA S.A CARULLA VIVERO S.ADic.-06 Dic.-05 Dic.-06 Dic.-05

Disponible 31,286 28,330 81,491 59,862Invresiones temporales 23,867 37,970 8,266 1,024Deudores 81,772 50,673 89,856 52,695Inventario 180,922 166,435 281,595 249,246Diferidos 886 756 0 0Otros Activos 0 0 42,233 3,862Intangibles 1600 0 0 37,739 39,048Total activo corriente 318,732 284,164 541,180 405,737Inversiones a largo plazo 69,038 62,279 5,695 3,724Deudores a largo plazo 24,355 25,871 0 0Propiedades planta y equipo 294,444 235,684 471,101 467,291Intangibles 0 0 37,739 39,048Diferidos 18,152 4,513 116,533 115,168Otros Activos 0 0 0 0Total valorizaciones 190,419 195,416 158,302 72,019Total activo largo plazo 596,408 523,763 789,371 697,249Total activo 915,140 807,927 1,292,812 1,063,938

PasivosObligaciones Financieras 46,839 41,668 128,518 59,613Proveedores 250,087 224,322 285,389 285,387Cuentas por pagar 66,139 39,371 93,868 61,088Impuestos gravamenes 1,684 2,595 17,604 11,152Obligaciones laborales 5,108 4,763 24,112 15,194Pasivos estimados 9,764 7,054 4,996 3,092Diferidos 0 118 2,516 2,348Otros pasivos 13,495 9,079 5,111 9,042Bonos y papeles comerciales 0 0 0 0Total pasivo corriente 393,117 329,334 562,113 446,916Obligaciones Financieras 63,663 39,194 0 0Proveedores 0 0 0 0Cuentas por pagar 0 0 3,920 3,920Obligaciones laborales 2,710 2,685 0 0Pasivos estimados y provisiones 32 36 4,175 3,368Diferidos 2,474 2,679 696 979Otros pasivos 0 0 0 0Bonos y papeles comerciales 40,000 40,000 220,000 220,000Impuestos 0 0 0 0Total pasivo no corriente 108,878 84,594 228,791 228,267Total pasivo no corriente 501,995 413,928 790,904 675,184Capital social 1,962 1,962 3,558 3,558

BALANCE GENERAL (millones de pesos) Activos

Superavit de capital 28,215 29,225 107,442 107,442Reservas 58,734 46,938 18,264 10,352Reservas estatutarias 49,498 37,702 0 0Reservas ocacionales 0 0 0 0Revalorización del patrimonio 106,709 98,851 185,325 171,341Dividendos decretados en acciones 0 0 0 0Resultado del ejercicio 27,107 21,607 29,018 24,043Resultados ejercicios anteriores 0 0 0 0Superavit por valorizaciones 190,419 195,416 158,302 72,019Total patrimonio 413,145 193,999 501,908 388,754Total pasivo y patrimonio 915,140 807,927 1,292,812 1,063,938

ÉXITO S.A MAKRO S.ADic.-06 Dic.-05 Dic.-06

126,015 80,748 11,243106,485 50,126 804

94,375 77,120 9,101519,774 446,324 68,628

30,507 18,970 70 0 00 0 0

877,155 673,288 89,783220,174 246,177 1,255

49,082 32,493 25,4251,638,856 1,377,385 19,426

5,809 8,139 091,293 82,276 1,859

243 198 0717,556 620,724 1,343

2,723,011 2,367,292 49,3083,600,167 3,040,681 139,092

171,941 17,699 0476,532 412,216 86,883188,024 116,960 12,152

42,336 35,348 2,39631,044 29,021 1,32746,624 32,531 1,191

0 0 012,522 4,561 445

0 300,000 0969,022 968,337 104,395254,364 53,385 0

0 0 016,281 0 0

527 327 010,593 11,860 019,731 20,150 0

0 0 0105,000 0 0

0 0 0406,496 85,702 0

1,375,518 1,034,039 104,3952,096 2,096 10

599,589 599,582 7,956161,299 156,886 2,595

0 0 0125,437 120,289 0613,120 551,694 19,690

0 0 0123,176 67,848 3,102

7,813 7,813 0717,556 620,724 1,343

2,224,648 2,006,642 34,6973,600,167 3,040,681 139,092

Anexo 2Estado de Resultados de Empresas del Sector

OLIMPICA S.A CARULLA VIVERO S.ADic. - 06 Dic. - 05 Dic. - 06

Ingresos operacionales 1,817,243 1,655,463 2,284,056Menos Costo de ventas 1,506,817 1,387,457 1,747,515Utilidad bruta 310,426 268,006 536,542Gastos de Administración 64,810 52,213 45,462Gastos de Ventas 194,837 180,235 423,727Utilidad Operacional 50,779 35,558 67,352Ingresos no operacionales 8,971 19,179 12,183Menos gastos operacionales 27,297 31,930 57,769Correción monetaria 10,458 9,236 23,607Utilidad antes de impuestos 42,911 32,042 45,374Menos Impuestos de Rentay Complementarios 15,805 10,436 16,356Ganancias y pérdidas 27,107 21,607 29,018

ESTADO DE RESULTADOS (millones de pesos)

CARULLA VIVERO S.A ÉXITO S.A MAKRO S.ADic. - 05 Dic. - 06 Dic. - 05 Dic. - 062,094,724 4,260,316 3,530,586 468,0581,614,355 3,216,996 2,671,446 443,307

480,368 1,043,319 859,140 24,75038,193 104,044 96,038 11,416

391,549 770,844 643,256 39,87550,626 168,431 119,846 -26,541

4,480 168,378 44,578 26,72743,060 215,160 84,860 4,64425,833 29,535 31,340 8,21637,880 151,184 110,904 3,758

13,837 28,007 43,056 65624,043 123,176 67,848 3,102