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EJERCICIO 8.1. – CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

Este Caso Práctico ha sido elaborado en base al trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro Ulises Morón Espinal (Universidad Ricardo Palma - Lima, Perú - 2002).

El Gerente Financiero de una empresa industrial se encuentra recolectando información que le permita elaborar el presupuesto maestro para el próximo año. De las reuniones de coordinación con los gerentes de las otras áreas de la empresa se obtuvieron los siguientes datos presupuestados para el próximo año.

Materia Prima Costo Unitario

A $ 1,50

B $ 2,10

Mano de obra directa $ 2,30 HH

Los gastos de fabricación se aplican sobre la base de horas hombre (HH) de mano de obra directa (MOD).

Productos Terminados P Q

Materia Prima A 10 unidades 8 unidades

Materia Prima B 8 unidades 6 unidades

Mano de obra directa 16 unidades 18 unidades

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Balance General a fines del presente año - (en $)

Activo Corriente Pasivo Corriente

Caja 15.640 Cuentas por pagar 8.000

Cuentas por cobrar 26.000 Imp. a las Ganancias por pagar 6.000

Materia prima 16.200

Productos terminados 15.160

Activo No Corriente Patrimonio

Terreno 55.000 Capital social 400.000

Maquinaria 400.000 Resultados acumulados 54.000

Depreciación acumulada

(60.000)

TOTAL ACTIVO 468.000 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

468.000

Datos adicionales:

Productos Terminados P Q

Volumen de ventas (unidades) 6.000 1.500

Valor de venta unitario ($) 120 150

Inventario final (unidades) 900 100

Inventario inicial (unidades) 100 50

Materia Prima A B

Inventario inicial (unidades) 4.500 4.500

Inventario final (unidades) 5.500 500

No existe inventario inicial ni final de productos en proceso.

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Se incurrirá en los siguientes gastos de fabricación para los niveles de producción proyectados:

1.- Gastos de Fabricación 273.400

Suministros diversos 35.000

Mano de obra indirecta 78.000

Beneficios adicionales 30.000

Energía 25.000

Mantenimiento y reparación 35.000

Gastos de depreciación 35.000

Seguros sobre la producción 5.800

Impuestos sobre la propiedad 4.600

Supervisión de la fábrica 25.000

2. Gastos de Ventas y Administración 80.000

Comisiones por ventas 22.000

41.000 Publicidad 3.500

Sueldos de vendedores 10.000

Gastos de representación 5.500

Sueldos de administración 35.000

39.000 Suministros de oficina 1.500

Otros gastos de oficina 2.500

El presupuesto de caja elaborado en términos trimestrales es producto de la experiencia en cobranza y considera los compromisos con los proveedores, el personal, obras sociales, ANSES y otras entidades.

TRIMESTRE

1 2 3 4

Ingresos Cobros 160.000 180.000 250.000 310.000

Egresos Pago de materia prima 30.000 46.000 51.000 70.000 Otros costos y gastos 32.000 31.000 35.000 28.000 Salarios 103.000 105.000 120.000 135.000 Pagos a cuenta del Imp. a las Ganancias 6.000 Compra de maquinaria 50.000

La empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada trimestre de $ 15.000.

En caso de necesitarse financiamiento, se puede solicitar un préstamo y hacer el reembolso del mismo en múltiplos de $ 100, a un interés de 8,06 % anual (TNA). La gerencia desea pagar los préstamos lo antes posible. El interés se calcula y se paga al reembolsarse el capital.

El Impuesto a las Ganancias del ejercicio asciende a $ 18.000.

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SE PIDE que elabore los documentos necesarios para basar las decisiones de inversión y planeamiento financiero a corto plazo de la empresa, en particular:

a) Presupuesto de Ventas

b) Presupuesto de Producción (en unidades)

c) Presupuesto de Compras de Materia Prima

d) Presupuesto de Mano de Obra

e) Presupuesto de Gastos de Fabricación

f) Cuadro de Costos Unitarios

g) Presupuesto de Inventario Final

h) Determinación del Costo de Venta

i) Presupuesto de Gastos de Ventas y de Administración

j) Estado de Resultados Proyectado para el próximo año

k) Presupuesto Financiero del próximo año (Flujo de Fondos trimestral y anual), identificando las necesidades financieras y los saldos de caja al inicio y final de cada periodo.

l) Balance General Proyectado al finalizar el próximo año.

ProductoProducto Nº unidadesNº unidades Valor de Venta UnitarioValor de Venta Unitario Ventas TotalesVentas Totales

P 6.000 unidades PTP 120 $/unid.PTP $ 720.000

Q 1.500 unidades PTQ 150 $/unid.PTQ $ 225.000

TOTAL ($) $ 945.000

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ProductoProducto PP QQ

+ Ventas 6.000 un.PTP 1.500 un.PTQ

+ Inventario Final 900 un.PTP 100 un.PTQ

(-) Inventario Inicial (100) un.PTP (50) un.PTQ

PRODUCCIÓN (unidades de PT)

6.800 un.PTP 1.550 un.PTQ

Producto Producto PP QQ Total Total UnidadesUnidades Monto ($)Monto ($)

Producción (unidades de PT) 6.800 1.550

Materia prima A (unid.MPA) 68.000 12.400 80.400 un.MPA $ 120.600

Materia prima B (unid.MPB) 54.400 9.300 63.700 un.MPB $ 133.770

CONSUMO ($) $ 254.370

Materia PrimaMateria PrimaConceptoConcepto

AA BB Total $Total $

+ Consumo 80.400 un.MPA 63.700 un.MPB

+ Inv. Final 5.500 un.MPA 500 un.MPB

(-) Inv. Inicial (4.500) un.MPA (4.500) un.MPB

Unidades a comprar (unidades de MP) 81.400 un.MPA 59.700 un.MPB

Precio Unitario 1,50 $/un.MPA 2,10 $/un.MPB

COMPRAS ($) $ 122.100 $ 125.370 $ 247.470

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ProductoProducto Unidades ProducidasUnidades Producidas HH/HH/UnidUnid.. Horas TotalesHoras Totales $ 2,30 HH$ 2,30 HH

P 6.800 16 108.800 HH $ 250.240

Q 1.550 18 27.900 HH $ 64.170

TOTAL 136.700 HH $ 314.410

Gastos de Fabricación = $ 273.400

Cuota de Absorción = $ 273.400 / 136.700 HH

Cuota de Absorción = $ 2 HH

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P P Q Q

RatioRatio $/un.PTP$/un.PTP RatioRatio $/un.PTQ$/un.PTQ

MP (A) = 1,50 $/MPA 10 MPA/PTP 15,00 8 MPA/PTQ 12,00

MP (B) = 2,10 $/MPB 8 MPB/PTP 16,80 6 MPB/PTQ 12,60

MOD = 2,30 $/HH 16 HH/PTP 36,80 18 HH/PTQ 41,40

G.FAB. = 2,00 $/HH 16 HH/PTP 32,00 18 HH/PTQ 36,00

TOTAL ($/unidad de producto terminado)

100,60 $/PTP 102,00 $/PTQ

Materia PrimaMateria Prima UnidadesUnidades Costo UnitarioCosto Unitario SubSub--TotalTotal Total $Total $

A 5.500 un.MPA 1,50 $/un.MPA $ 8.250$ 9.300

B 500 un.MPB 2,10 $/un.MPB $ 1.050

Producto TerminadoProducto Terminado UnidadesUnidades Costo UnitarioCosto Unitario SubSub--TotalTotal Total $Total $

P 900 un.PTP 100,60 $/un.PTP $ 90.540$ 100.740

Q 100 un.PTQ 102,00 $/un.PTQ $ 10.200

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DetalleDetalle Monto $Monto $

+ Consumo Materia Prima $ 254.370

+ M. O. Directa $ 314.410

+ Gastos de Fabricación $ 273.400

= Costo Total $ 842.180

+ Inventario Inicial de Productos Terminados $ 15.160

(-) Inventario Final de Productos Terminados ($ 100.740)

Costo de Venta $ 756.600

Gastos Ventas $ 41.000

Gastos Administrativos $ 39.000

TOTAL $ 80.000

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DetalleDetalle Monto $Monto $

+ Ventas 945.000

(-) Costo (756.600)

= Utilidad Bruta 188.400

(-) Gasto de Ventas y de Administración (80.000)

(-) Gastos Financieros *** surge del punto k) *** (710)

= Utilidad de Operación (antes del impuesto) 107.690

(-) Impuesto a las Ganancias (18.000)

= Utilidad después de Impuesto 89.690

TrimestreTrimestre 11 22 33 44 TotalTotal

INGRESOSSaldo Inicial en Caja 15.640 15.040 15.040 45.930 15.640Cobros 160.000 180.000 250.000 310.000 900.000Total Disponible 175.640 195.040 265.040 355.930 915.640

EGRESOS

Pago Materia Prima 30.000 46.000 51.000 70.000 197.000Otros costos y gastos 32.000 31.000 35.000 28.000 126.000Salarios y Sueldos 103.000 105.000 120.000 135.000 463.000Pagos de Impuestos 6.000 6.000Compra Maquinaria 50.000 50.000Total Egreso 171.000 182.000 206.000 283.000 842.000Saldo Mínimo 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000Total Necesidades 186.000 197.000 221.000 298.000 857.000Exceso o defecto (10.360) (1.960) 44.040 57.930 58.640

FINANCIA-MIENTO

Préstamos tomados 10.400 2.000 12.400Reembolsos realizados (12.400) (12.400)Gastos Financieros *** se usa en el punto j) ***

(710) (710)

Efecto Financiación 10.400 2.000 (13.110) (710)Saldo Final en Caja 15.040 15.040 45.930 72.930 72.930

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Caja 72.930 Cuentas por pagar** detalle en página siguiente **

102.280Cuentas por Cobrar 71.000

Materia Prima 9.300Imp. a las Ganancias por Pagar 18.000

Productos Terminados 100.740

Total Activo Corriente 253.970 Total Pasivo Corriente 120.280

Terreno 55.000Capital Social 400.000

Maquinaria 450.000

Depreciación Acumulada (95.000) Resultados Acumulados 143.690

Total Activo No Corriente 410.000 Total Patrimonio 543.690

TOTAL ACTIVO TOTAL ACTIVO 663.970663.970 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 663.970663.970

Saldo inicial 8.000

Compras de Materia Prima 247.470

Mano de obra 314.410

Gastos de Fabricación (sin depreciaciones) 238.400

Gastos de Ventas y Administración 80.000

Egresos en efectivo (786.000)

SALDO FINAL 102.280

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