ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA SEGUNDO PARCIAL ADMINISTRACION FINANCIERA

SANDRA MILENA QUINTERO HERRERA cod.7301081 C.C.60384150 26 mayo de 2015. El objetivo es que al desarrollar esta actividad refuerces el aprendizaje adquirido en las unidades 3 y 4 de la asignatura. 1. Relaciona con una flecha las siguientes cuentas segn el estado financiero al que

pertenecen:

CUENTAS ESTADO FINANCIERO

Gastos Administrativos

BALANCE GENERAL

Obligaciones Bancarias de largo plazo

Ventas brutas

Inversiones

Egresos Diferidos

Cuentas por cobrar

Reservas PRDIDAS Y GANANCIAS

Compras

Impuestos por pagar

Edificios

2.

" Constructores Asociados S.A "

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2010

( $ Miles)

2009 2010

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

CAJA Y BANCOS 3.456.789 1.367.890

INVERSIONES 428.750 115.678

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

CLIENTES 1.567.890 2.678.901

ANTICIPOS Y DEPOSITOS 578.000 234.678

SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 2.145.890 2.913.579

INVENTARIOS

MATERIAS PRIMAS 1.961.937 1.878.225

PRODUCTOS EN PROCESO 235.901 496.088

PRODUCTOS TERMINADOS 2.328.999 3.536.923

SUBTOTAL INVENTARIOS 4.526.837 5.911.236

DIFERIDOS

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 30.456 22.678

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.588.722 10.331.061

ACTIVO FIJO

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO 868.904 1.468.902

DEPRECIACION ACUMULADA -391.007 -661.006

TOTAL ACTIVO FIJO 477.897 807.896

OTROS ACTIVOS

CARGOS DIFERIDOS 1.345.678 1.690.455

OTROS 1.589.234 1.456.789

TOTAL OTROS ACTIVOS 2.934.912 3.147.244

VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA

Y EQUIPO 123.456 456.789

TOTAL ACTIVO 14.124.987 14.742.990

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.413.529 987.536

PROVEEDORES 2.120.293 1.481.304

CUENTAS POR PAGAR 1.554.882 1.086.289 OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO 141.353 98.754

IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS 1.773.979 1.239.357

OTROS PASSIVOS CORRIENTES 63.609 44.439

TOTAL PASIVO CORRIENTE 7.067.644 4.937.679

PASIVO LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. 654.213 1.276.548

OBLIGACIONES LABORALES L.P. 16.456 28.671

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 670.669 1.305.219

TOTAL PASIVO 7.738.313 6.242.898

PATRIMONIO

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 1.000.000 1.000.000

SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES 1.536.870 1.536.870

RESULTADO DEL EJERCICIO 3.726.349 5.506.433

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 123.456 456.789

TOTAL PATRIMONIO 6.386.675 8.500.092

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 14.124.987 14.742.990

ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 2009 Y

2010

(MILES DE PESOS)

2009 2010

VENTAS NETAS 24.671.270 36.456.789

COSTO DE VTAS. 13.815.911 20.415.802

UTILIDAD BRUTA 10.855.359 16.040.987

GTOS. OPERACIONALES DE ADMN. 2.220.414 3.281.111

GTOS. OPERACIONALES DE VTAS 2.467.127 3.645.679

UTILIDAD OPERACIONAL 6.167.818 9.114.197

INGRESOS NO OPERACIONALES 246.713 364.568

GTOS. NO OPERACIONALES 592.110 874.963

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 5.822.420 8.603.802 IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 2.096.071 3.097.369

UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.726.349 5.506.433

a. Qu participacin tienen la caja y bancos dentro del activo corriente y total, en cada uno de los aos?

RTA/

2009 2010

CAJA Y BANCOS 3.456.789 1.367.890

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.588.722 10.331.061

TOTAL ACTIVO 14.124.987 14.742.990

AO 2009 (CAJA Y BANCOS 2009/ TOTAL ACTIVO CORRIENTE2009) *100% (3.456.789/10.588.722)100% =32,64% La participacin de caja y bancos en el activo corriente para el ao 2008 es del 32,64%. (CAJA Y BANCOS 2009/ TOTAL ACTIVO 2009)*100% (3.456.789/14.124.987)*100%= 24,47% La participacin de caja y bancos en el total de los activos para el ao 2009 es del 24,47%. AO 2010 (CAJA Y BANCOS 2009/ TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2010) *100% (1.367.890/10.331.061)100% =13,24% La participacin de caja y bancos en el activo corriente para el ao 2010 es del 13,24%. (CAJA Y BANCOS 2010/ TOTAL ACTIVO 2010) *100% (1.367.890/14.742.990)*100%= 9,28% La participacin de caja y bancos en el total de los activos para el ao 2009 es del 9,28%.

b. Cul es la participacin de los proveedores en el pasivo corriente en ambos aos?

2009 2010

PROVEEDORES 2.120.293 1.481.304

PASIVO CORRIENTE 7.067.644 4.937.679

Ao 2009 (Proveedores 2009/total pasivo corriente 2009)*100% (2.120.293/7.067.644)* 100% = 30% La participacin de proveedores en el pasivo corriente para el ao 2009 es del 30% Ao 2010 (Proveedores 2010/total pasivo corriente 2010)*100% (1.481.304/4.937.679)* 100% =30% la participacin de proveedores en el pasivo corriente para el ao 2010 es del 30%

c. Cunto del patrimonio est representado en las reservas en ambos aos?

No Se cuenta en el balance las reservas para realizar el clculo de este literal.

d. De las ventas netas, Cuanto se est destinando a gastos operacionales de administracin en ambos aos?

2009 2010

Gastos Operacionales de Administracin

2.220.414 3.281.111

Ventas Netas 24.671.270 36.456.789

Ao 2009 (Gastos Opera. Admn. 2009 /ventas netas 2009)*100% (2.220.414/24.671.270)* 100%= 9 % De las ventas netas del ao 1997 se est destinando un 9% para gastos operacionales de administracin. Ao 2010 (Gastos Opera. Admn. 2010 /ventas netas 2010)*100% (3.281.111/36.456.789)* 100% = 9% De las ventas netas del ao 1998 se est destinando un 9% para gastos operacionales de administracin.

3. Elabor el anlisis horizontal en trminos relativos comente los resultados ms sobresalientes.

2009 2010 VARIACION

ACTIVO ABSOLUTA

RELATIVA (%)

ACTIVO CORRIENTE 3.885.539 1.483.568

CAJA Y BANCOS 3.456.789 1.367.890 -2.088.899 -60

INVERSIONES 428.750 115.678 -313.072 -73

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

CLIENTES 1.567.890 2.678.901 1.111.011 71

ANTICIPOS Y DEPOSITOS 578.000 234.678 -343.322 -59

SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

2.145.890 2.913.579 767.689 36

INVENTARIOS

MATERIAS PRIMAS 1.961.937 1.878.225 -83.712 -4

PRODUCTOS EN PROCESO 235.901 496.088 260.187 110

PRODUCTOS TERMINADOS 2.328.999 3.536.923 1.207.924 52

SUBTOTAL INVENTARIOS 4.526.837 5.911.236 1.384.399 31

DIFERIDOS 30.456 22.678

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

30.456 22.678 -7.778 -26

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.588.722 10.331.061 -257.661 -2

ACTIVO FIJO

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO

868.904 1.468.902 599.998 69

DEPRECIACION ACUMULADA -391.007 -661.006 -269.999 69

TOTAL ACTIVO FIJO 477.897 807.896 329.999 69

OTROS ACTIVOS

CARGOS DIFERIDOS 1.345.678 1.690.455 344.777 26

OTROS 1.589.234 1.456.789 -132.445 -8

TOTAL OTROS ACTIVOS 2.934.912 3.147.244 212.332 7

VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA

Y EQUIPO 123.456 456.789 333.333 270

TOTAL ACTIVO 14.124.987 14.742.990 618.003 4

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.413.529 987.536 -425.993 -30

PROVEEDORES 2.120.293 1.481.304 -638.989 -30

CUENTAS POR PAGAR 1.554.882 1.086.289 -468.593 -30

OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO

141.353 98.754 -42.599 -30

IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS

1.773.979 1.239.357 -534.622 -30

OTROS PASSIVOS CORRIENTES

63.609 44.439 -19.170 -30

TOTAL PASIVO CORRIENTE 7.067.645 4.937.679 -2.129.966 -30

PASIVO LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P.

654.213 1.276.548 622.335 95

OBLIGACIONES LABORALES L.P.

16.456 28.671 12.215 74

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 670.669 1.305.219 634.550 95

TOTAL PASIVO 7.738.314 6.242.898 -1.495.416 -19

PATRIMONIO

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 1.000.000 1.000.000 0 0

SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES

1.536.870 1.536.870 0 0

RESULTADO DEL EJERCICIO 3.726.349 5.506.433 1.780.084 48

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES

123.456 456.789 333.333 270

TOTAL PATRIMONIO 6.386.675 8.500.092 2.113.417 33

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 14.124.989 14.742.990 618.001 4

Anlisis: Las cuentas por cobrar comerciales se incrementaron en un 36%; El activo fijo se increment en un 69%, para lo cual cerramos con un incremento al total activo fijo del 4%. El pasivo corriente disminuy en un 30%; en cambio el total pasivo a largo plazo aumento en un 95%; para darnos un total pasivo con una disminucin del 19%. En el Patrimonio se incrementa en un 33%.

ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE

DE: 2009 Y 2010

(MILES DE PESOS)

2009 2010 VARIACION

ABSOLUTA RELATIVA

(%)

VENTAS NETAS 24.671.270 36.456.789 11.785.519 48

COSTO DE VTAS. 13.815.911 20.415.802 6.599.891 48

UTILIDAD BRUTA 10.855.359 16.040.987 5.185.628 48

GTOS. OPERACIONALES DE ADMN.

2.220.414 3.281.111 1.060.697 48

GTOS. OPERACIONALES DE VTAS

2.467.127 3.645.679 1.178.552 48

UTILIDAD OPERACIONAL 6.167.818 9.114.197 2.946.379 48

INGRESOS NO OPERACIONALES 246.713 364.568 117.855 48

GTOS. NO OPERACIONALES 592.110 874.963 282.853 48

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

5.822.420 8.603.802 2.781.382 48

IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS

2.096.071 3.097.369 1.001.298 48

UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.726.349 5.506.433 1.780.084 48

Anlisis: La variacin relativa es una constante en todas las cuentas de estado de resultados con un incremento del 48%. 4. Calcule e intrprete para el ao 2010 los indicadores de :

Liquidez Capital de trabajo neto= Activos corrientes 2010 Pasivos corrientes 2010. Capital de trabajo neto= 10.331.061 -4.937.679 =5.393.382 La empresa cuenta con la liquidez suficiente para cancelar los pasivos a corto plazo. ndice corriente 2010= Activos corrientes 2010 Pasivos corrientes 2010 ndice corriente 2010= 10.331.061/ 4.937.679 = 2,09 La empresa cuenta con 2,9 pesos para pagar cada peso que adeuda a corto plazo. Prueba cida 2010= Activos corrientes 2010 inventarios 2010 Pasivos corrientes 2010 Prueba cida 2009= 10.331.061 - 5.911.236 /4.937.679 = 0,89 La empresa cuenta con 0,89 pesos para pagar cada peso que adeuda a corto plazo.

Actividad Rotacin de Inventarios = costos de ventas Promedio de inventarios Rotacin de Inventarios = 20.415.802/(4.526.837+5.911.236/2) Rotacin inventarios = 3,91 Veces

Das de rotacin = 360 Das Rotacin de inventarios Das de rotacin = 360 das/ 3,91 = 92 das. Los inventarios rotan cada 92 das. ndice de cuentas por cobrar= ventas netas a crdito/promedio de cuentas por cobrar ndice de cuentas por cobrar=36.456.789 /((1.567.890+2.678.901) /2)= 17,17 veces Das de rotacin= 360 das/ndice de cuentas por cobrar Das de rotacin = 360/17,17= 21 das Las cuentas por cobrar se deben hacer efectivas en promedio cada 21 das. Rotacin de activo= ventas netas/ total activo Rotacin de activo= 36.456.789/14.742.990= 2,47 veces Rotacin de cuentas por pagar= compras a crdito/promedio cuentas por pagar No existen compras a crdito Rotacin de activos fijos= ventas netas/activos fijos Rotacin de activos fijos= 36456789/807.896= 45 Por cada peso que se tiene invertido en activos fijos se generan 45 pesos en ventas.

Endeudamiento ndice de la deuda= (pasivo total/ activo total) *100% ndice de la deuda= (6.242.898/14.742.990)*100% = 42,34% El 42,34 % de la empresa pertenece a terceros. ndice de la deuda/ patrimonio= pasivo total/patrimonio ndice de la deuda/ patrimonio= (6.242.898/8.500.092)*100%= 73,44% El 73,44% del patrimonio de la empresa pertenece a terceros. Cobertura de inters=utilidad antes de impuesto e intereses/ gastos financieros No hay gastos financieros.

Rentabilidad

Margen de utilidad bruta= (utilidad bruta/ ventas netas)*100% Margen de utilidad bruta= (16.040.987/36.456.789)*100%= 44 % Ha quedado el 44 % de cada peso despus de que la compaa ha pagado la totalidad de las mercancas Rentabilidad = (ingresos netos depreciacin/valor en libros depreciacin)* 100% Rentabilidad = (16.040.987 (-661.006) )/(20.415.802 - (-661.006))* 100%=79,24% Margen de utilidad neta= (utilidad neta/ventas netas)* 100 Margen de utilidad neta= (8.603.802/36.456.789)* 100=23,60 % La utilidad neta equivale al 23,60% del las ventas netas. Utilidad sobre activo total= (utilidad neta/ total activos) * 100% Utilidad sobre activo total= (8.603.802/14.742.990 ) * 100%= 58,36% ndice dupont = utilidad neta/ ventas netas * utilidad neta/ activos totales * 100% * rotacin de activos. ndice dupont = 8.603.802/36.456.789*8.603.802/14.742.990 * 100% * 2,47= 34,02% Rentabilidad sobre el patrimonio = (utilidad neta / patrimonio)*100% Rentabilidad sobre el patrimonio = (8.603.802/8.500.092)*100% = 101 % Demostrando que a cada inversionista de la empresa Constructores y Asociados S.A. le corresponde el 101 % de su inversin.

5. Elabore el estado de origen y aplicacin de fondos del ao 2010.

2009 2010 VARIACION

ACTIVO ABSOLUTA RELATIVA (%) USOS FUENTES

ACTIVO CORRIENTE 3.885.539 1.483.568

CAJA Y BANCOS 3.456.789 1.367.890 -2.088.899 -60 -2.088.899

INVERSIONES 428.750 115.678 -313.072 -73 -313.072

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

CLIENTES 1.567.890 2.678.901 1.111.011 71 1.111.011

ANTICIPOS Y DEPOSITOS 578.000 234.678 -343.322 -59 -343.322

SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 2.145.890 2.913.579 767.689 36 767.689

INVENTARIOS

MATERIAS PRIMAS 1.961.937 1.878.225 -83.712 -4 -83.712

PRODUCTOS EN PROCESO 235.901 496.088 260.187 110 260.187

PRODUCTOS TERMINADOS 2.328.999 3.536.923 1.207.924 52 1.207.924

SUBTOTAL INVENTARIOS 4.526.837 5.911.236 31

DIFERIDOS 30.456 22.678

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 30.456 22.678 -7.778 -26 -7.778

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 10.588.722 10.331.061 -2

ACTIVO FIJO

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO 868.904 1.468.902 599.998 69 599.998

DEPRECIACION ACUMULADA -391.007 -661.006 -269.999 69 -269.999

TOTAL ACTIVO FIJO 477.897 807.896

OTROS ACTIVOS

CARGOS DIFERIDOS 1.345.678 1.690.455 344.777 26 344.777

OTROS 1.589.234 1.456.789 -132.445 -8 -132.445

TOTAL OTROS ACTIVOS 2.934.912 3.147.244 7

VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA

Y EQUIPO 123.456 456.789 333.333 270 333.333

TOTAL ACTIVO 14.124.987 14.742.990 618.003 4

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS 1.413.529 987.536 -425.993 -30 -425.993

PROVEEDORES 2.120.293 1.481.304 -638.989 -30 -638.989

CUENTAS POR PAGAR 1.554.882 1.086.289 -468.593 -30 -468.593

OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO 141.353 98.754 -42.599 -30 -42.599

IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS 1.773.979 1.239.357 -534.622 -30 -534.622

OTROS PASSIVOS CORRIENTES 63.609 44.439 -19.170 -30 -19.170

TOTAL PASIVO CORRIENTE 7.067.645 4.937.679 -2.129.966 -30

PASIVO LARGO PLAZO

OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. 654.213 1.276.548 622.335 95 622.335

OBLIGACIONES LABORALES L.P. 16.456 28.671 12.215 74 12.215

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 670.669 1.305.219 634.550 95

TOTAL PASIVO 7.738.314 6.242.898 -1.495.416 -19

PATRIMONIO

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 1.000.000 1.000.000 0 0

SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES 1.536.870 1.536.870 0 0

RESULTADO DEL EJERCICIO 3.726.349 5.506.433 1.780.084 48

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 123.456 456.789 333.333 270

TOTAL PATRIMONIO 6.386.675 8.500.092 2.113.417 33

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 14.124.989 14.742.990 618.001 4

ESTADO DE RESULTADOS

POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 2009 Y 2010

(MILES DE PESOS)

2009 2010

VARIACION

USOS FUENTES

ABSOLUTA

RELATIVA (%)

VENTAS NETAS 24.671.270 36.456.789 11.785.519 48

COSTO DE VTAS. 13.815.911 20.415.802 6.599.891 48

UTILIDAD BRUTA 10.855.359 16.040.987 5.185.628 48

GTOS. OPERACIONALES DE ADMN. 2.220.414 3.281.111 1.060.697 48

GTOS. OPERACIONALES DE VTAS 2.467.127 3.645.679 1.178.552 48

UTILIDAD OPERACIONAL 6.167.818 9.114.197 2.946.379 48

INGRESOS NO OPERACIONALES 246.713 364.568 117.855 48

GTOS. NO OPERACIONALES 592.110 874.963 282.853 48

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 5.822.420 8.603.802 2.781.382 48

IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 2.096.071 3.097.369 1.001.298 48

UTILIDAD DEL EJERCICIO 3.726.349 5.506.433 1.780.084 48 1.780.084

6. Si la empresa invierte $1.500.000.000 en un proyecto esperando obtener un 1% mensual de ganancia, cuanto podr acumular en 3 aos?

VF= P * (1+i)n

VF=$1.500.000.000* (1+0,01)36= $2.146.153.175

La empresa podr acumular en tres aos $2.146.153.175

7. La misma empresa tiene una deuda que debe pagar por $5.789.034,67 que le ocasiona un pago de intereses mensuales de 0,8%, durante 5 aos, De cunto es la deuda.

VFA= A* (1+k)n- 1/i P= $5.789.034,67*(1+0.008)60-1/0,008 = $2.778.736,64 La deuda por pagar de la empresa es $2.778.736,64 + $5.789.034,67 =$8.567.771,31

8. De los dos mtodos de estudiados, Cul es ms aplicable a los proyectos de ingeniera civil? por qu?

El mtodo ms importante aplicable a la ingeniera civil dependera en gran parte de los trminos en que se desarrolle el proyecto a realizar. Sin embargo el mtodo conservador de financiamiento de activos es ms recomendable dado que se logran crditos a menor inters, mayor plazo y menor costo de financiamiento se obtendr mayor utilidad y por ende mayores dividendos.