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CONSEJO PROFESIONAL DE CIENCIAS ECONÓMICAS DE NEUQUEN

27 DE NOVIEMBRE DE 2011

CR. FERNANDO ROBERTO LENARDÓN

[email protected]

FIDEICOMISO

TEORÍA Y PRÁCTICA

2

QUÉ

PARA QUÉ

CÓMO

CUÁNDO

FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO

NO PUEDENO PUEDENO PUEDENO PUEDE

NO SABENO SABENO SABENO SABE

PIENSA QUE NO PIENSA QUE NO PIENSA QUE NO PIENSA QUE NO PUEDEPUEDEPUEDEPUEDE

O QUE NO SABEO QUE NO SABEO QUE NO SABEO QUE NO SABE

3

PRÉSTAMOS

DIVORCIO

MUERTE

TESTAFERRO

ADMINISTRADOR

SOCIEDAD DE HECHO

SOCIEDAD REGULAR

4

VentajasVentajas

5

�� NUNCA ES UN FIN SINO UN MEDIONUNCA ES UN FIN SINO UN MEDIO

�� VERSATILVERSATIL

�� NORMATIVA ESCASANORMATIVA ESCASA

�� CONTRADICCIÓN CON NORMAS CONTRADICCIÓN CON NORMAS PREVIASPREVIAS

FIDEICOMISOFIDEICOMISO

NEUTRALIDADNEUTRALIDADNEUTRALIDADNEUTRALIDAD TRIBUTARIATRIBUTARIATRIBUTARIATRIBUTARIA


CONFIANZA

POR ESCRITO

6

LEY 24441LEY 24441

¿Qué pasaba antes de la Ley?¿Qué pasaba antes de la Ley?

�� Art. 2662 Código Civil: Dominio Art. 2662 Código Civil: Dominio imperfectoimperfecto

�� “Dominio“Dominio fiduciariofiduciario eses elel queque seseadquiereadquiere dede unun fideicomisofideicomiso singular,singular,subordinadosubordinado aa durardurar solamentesolamente hastahastaelel cumplimientocumplimiento dede unauna condicióncondiciónresolutiva,resolutiva, oo hastahasta elel vencimientovencimiento dedeunun plazoplazo resolutivo,resolutivo, parapara elel efectoefecto dederestituirrestituir lala cosacosa aa unun tercero”tercero”

LEY 24441LEY 24441

¿Qué¿Qué pasabapasaba antesantes dede lala Ley?Ley?

�� ORIGENORIGEN OO CAUSA?CAUSA?

7

LEY 24441LEY 24441

�� ARTART.. 26622662 (S/ART(S/ART.. 7373 LEYLEY 2444124441))::

�� “Dominio“Dominio fiduciariofiduciario eses elel queque seseadquiereadquiere concon razónrazón dede unun fideicomisofideicomisoconstituidoconstituido porpor contratocontrato oo porportestamento,testamento, yy estáestá sometidosometido aa durardurarsolamentesolamente hastahasta lala extinciónextinción deldelfideicomiso,fideicomiso, parapara elel efectoefecto dedeentregarentregar lala cosacosa aa quienquien correspondacorrespondasegúnsegún elel contrato,contrato, elel testamentotestamento oo lalaley”ley”

LEY 24441 (B.O. 16/01/2005)LEY 24441 (B.O. 16/01/2005)

�� FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO DEDE LALAVIVIENDAVIVIENDA YY DEDE LALACONSTRUCCIÓNCONSTRUCCIÓN

�� DecDec.. 780780//9595 derogadoderogado tácitamentetácitamenteporpor lala LeyLey 2506325063

�� LeyLey 2506325063 (B(B..OO.. 3030//1212//19981998))�� LeyLey 2645226452 (B(B..OO.. 1616//1111//20082008))�� DecDec.. 254254//9999 (B(B..OO.. 2222//0303//19991999))�� RR..GG.. 21392139 (B(B..OO.. 0909//1010//20062006))�� RR..GG.. 24192419//20082008 ((0606//0303//20082008))�� RR..GG.. 25512551//20092009 ((1010//0202//20092009))

8

LEY 24441LEY 24441CRÍTICAS GENERALES:CRÍTICAS GENERALES:

1)1) REDACCIÓNREDACCIÓN MALAMALA (POR(POR EJEMPLO,EJEMPLO, SESE DEROGADEROGA TODOTODO LOLO QUEQUESESE OPONGA)OPONGA);;

2)2) SESE LOLO REGULAREGULA COMOCOMO CONTRATO,CONTRATO, AUNAUN CUANDOCUANDO SESE ADMITEADMITESUSU CONSTITUCIÓNCONSTITUCIÓN PORPOR VÍAVÍA TESTAMENTARIATESTAMENTARIA �� ACTOACTOCONSTITUTIVOCONSTITUTIVO;;

3)3) SSEE MANTIENEMANTIENE ARTART.. 26622662 CCCC:: PROPIEDADPROPIEDAD FIDUCIARIAFIDUCIARIA PEROPEROSESE SOSTIENESOSTIENE QUEQUE LOSLOS BIENESBIENES FIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS NONOINTEGRANINTEGRAN ELEL PATRIMONIOPATRIMONIO DELDEL FIDUCIARIOFIDUCIARIO (art(art.. 1414));;

4)4) NONO SESE PREVÉPREVÉ UNUN ADECUADOADECUADO RÉGIMENRÉGIMEN DEDE PUBLICIDADPUBLICIDADCUANDOCUANDO SESE TRATATRATA DEDE BIENESBIENES NONO REGISTRABLESREGISTRABLES;;

5)5) NONO SESE INCORPORANINCORPORAN DISPOSICIONESDISPOSICIONES SOBRESOBRE SUSUTRATAMIENTOTRATAMIENTO TRIBUTARIOTRIBUTARIO INTEGRALINTEGRAL..

Art. 1º Ley 24441

9

Formas:Formas:

��CONTRATOCONTRATO

��TESTAMENTOTESTAMENTO

ConteniContenido:do:

FIDUCIANTE

FIDUCIARIO

FIDEICOMISOBENEFICIARIO

FIDEICOMISARIO

PLAZOPLAZOPLAZOPLAZO

CONDICIÓNCONDICIÓNCONDICIÓNCONDICIÓN

10

Partes que integran un Partes que integran un Partes que integran un Partes que integran un Partes que integran un Partes que integran un Partes que integran un Partes que integran un contrato de fideicomisocontrato de fideicomisocontrato de fideicomisocontrato de fideicomisocontrato de fideicomisocontrato de fideicomisocontrato de fideicomisocontrato de fideicomiso

FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:FIDUCIANTE O FIDEICOMITENTE:

PersonaPersona físicafísica oo jurídicajurídica quequeconstituyeconstituye unun fideicomiso,fideicomiso, yy quiénquiénhacehace lala afectaciónafectación dede loslos bienesbienes ooderechosderechos dede loslos cualescuales seráserá titulartitularelel fiduciario,fiduciario, parapara lala realizaciónrealizacióndede loslos finesfines queque sese establezcanestablezcan enenelel contratocontrato dede fideicomisofideicomiso..


FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:

PersonaPersona físicafísica oo jurídicajurídica queque tienetienelala propiedadpropiedad fiduciariafiduciaria dede loslosbienesbienes asíasí recibidosrecibidos deldel fiduciante,fiduciante,concon lala accesoriaaccesoria obligaciónobligación dede darledarleaa loslos mismosmismos elel destinodestino previstoprevisto enenelel contratocontrato..

11


BENEFICIARIOBENEFICIARIO::

PersonaPersona físicafísica oo jurídicajurídica aa favorfavor dedequienquien elel fiduciariofiduciario ejerceejerce lalapropiedadpropiedad dede loslos bienesbienesfideicomitidosfideicomitidos.. RecibeRecibe loslos frutosfrutosmientrasmientras elel fideicomisofideicomiso seseencuentraencuentra vigentevigente yy enen ejecuciónejecución..EsEs designadodesignado expresamenteexpresamente porpor elelfiduciantefiduciante..

FIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIO::::

Persona física o moral que habrá derecibir los remanentes delfideicomiso cuando éste se extinga.


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�� FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE::::::::

��1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio 1) Se desprende del dominio pleno;pleno;pleno;pleno;pleno;pleno;pleno;pleno;

��2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal 2) Debe tener capacidad legal para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que para disponer de los bienes que deben ser de su propiedaddeben ser de su propiedaddeben ser de su propiedaddeben ser de su propiedaddeben ser de su propiedaddeben ser de su propiedaddeben ser de su propiedaddeben ser de su propiedad

�� FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE -------- FACULTADES:FACULTADES:FACULTADES:FACULTADES:FACULTADES:FACULTADES:FACULTADES:FACULTADES:

1) 1) 1) 1) 1) 1) 1) 1) Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;Definir los bienes del fideicomiso;22222222)))))))) DeterminarDeterminarDeterminarDeterminarDeterminarDeterminarDeterminarDeterminar lalalalalalalala formaformaformaformaformaformaformaforma enenenenenenenen quequequequequequequeque loslosloslosloslosloslosmismosmismosmismosmismosmismosmismosmismosmismos uuuuuuuu otrosotrosotrosotrosotrosotrosotrosotros bienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes oooooooo derechosderechosderechosderechosderechosderechosderechosderechos seseseseseseseseincorporaránincorporaránincorporaránincorporaránincorporaránincorporaránincorporaránincorporarán;;;;;;;;3) 3) 3) 3) 3) 3) 3) 3) Definir la finalidad;Definir la finalidad;Definir la finalidad;Definir la finalidad;Definir la finalidad;Definir la finalidad;Definir la finalidad;Definir la finalidad;4) 4) 4) 4) 4) 4) 4) 4) Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;Designar a las otras partes;55555555)))))))) SolicitarSolicitarSolicitarSolicitarSolicitarSolicitarSolicitarSolicitar lalalalalalalala remociónremociónremociónremociónremociónremociónremociónremoción deldeldeldeldeldeldeldel

fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario yyyyyyyy proponerproponerproponerproponerproponerproponerproponerproponer unounounounounounounounonuevonuevonuevonuevonuevonuevonuevonuevo;;;;;;;;

66666666))))))))EjercerEjercerEjercerEjercerEjercerEjercerEjercerEjercer accionesaccionesaccionesaccionesaccionesaccionesaccionesacciones enenenenenenenen sustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustitución deldeldeldeldeldeldeldelfiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario;;;;;;;;

77777777)))))))) SiSiSiSiSiSiSiSi elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso eseseseseseseses oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso, exigirexigirexigirexigirexigirexigirexigirexigiralalalalalalalal beneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiario quequequequequequequeque cumplacumplacumplacumplacumplacumplacumplacumpla conconconconconconconcon lalalalalalalala

contraprestacióncontraprestacióncontraprestacióncontraprestacióncontraprestacióncontraprestacióncontraprestacióncontraprestación;;;;;;;;

13

�� FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE FIDUCIANTE -------- OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:

11111111)))))))) TransmitirTransmitirTransmitirTransmitirTransmitirTransmitirTransmitirTransmitir alalalalalalalal fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario loslosloslosloslosloslos bienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes ooooooooderechosderechosderechosderechosderechosderechosderechosderechos;;;;;;;;

22222222)))))))) EfectuarEfectuarEfectuarEfectuarEfectuarEfectuarEfectuarEfectuar todostodostodostodostodostodostodostodos loslosloslosloslosloslos trámitestrámitestrámitestrámitestrámitestrámitestrámitestrámites paraparaparaparaparaparaparapara lalalalalalalalainscripcióninscripcióninscripcióninscripcióninscripcióninscripcióninscripcióninscripción dededededededede lalalalalalalala transmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisión dededededededede loslosloslosloslosloslosbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes;;;;;;;;

33333333)))))))) ReembolsarReembolsarReembolsarReembolsarReembolsarReembolsarReembolsarReembolsar gastos,gastos,gastos,gastos,gastos,gastos,gastos,gastos, pagarpagarpagarpagarpagarpagarpagarpagar honorarioshonorarioshonorarioshonorarioshonorarioshonorarioshonorarioshonorariosdeldeldeldeldeldeldeldel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario;;;;;;;;

44444444)))))))) AportarAportarAportarAportarAportarAportarAportarAportar recursosrecursosrecursosrecursosrecursosrecursosrecursosrecursos adicionales,adicionales,adicionales,adicionales,adicionales,adicionales,adicionales,adicionales, sisisisisisisisiestuvieraestuvieraestuvieraestuvieraestuvieraestuvieraestuvieraestuviera previstoprevistoprevistoprevistoprevistoprevistoprevistoprevisto quequequequequequequeque elelelelelelelel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariosesesesesesesese loslosloslosloslosloslos puedepuedepuedepuedepuedepuedepuedepuede reclamarreclamarreclamarreclamarreclamarreclamarreclamarreclamar;;;;;;;;

55555555)))))))) TodoTodoTodoTodoTodoTodoTodoTodo actoactoactoactoactoactoactoacto lícitolícitolícitolícitolícitolícitolícitolícito quequequequequequequeque deseedeseedeseedeseedeseedeseedeseedesee estipularestipularestipularestipularestipularestipularestipularestipular


��UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE UNA VEZ EN EJECUCIÓN, NO SE PUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENESPUEDEN CAMBIAR ÓRDENES

��NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS NO SE PUEDE AFECTAR DERECHOS ADQUIRIDOSADQUIRIDOSADQUIRIDOSADQUIRIDOSADQUIRIDOSADQUIRIDOSADQUIRIDOSADQUIRIDOS

SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD SALVO PREVIA CONFORMIDAD EXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTESEXPRESA DE TODAS LAS PARTES

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�� FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:

DESEMPEÑADESEMPEÑADESEMPEÑADESEMPEÑADESEMPEÑADESEMPEÑADESEMPEÑADESEMPEÑA UNUNUNUNUNUNUNUN ENCARGOENCARGOENCARGOENCARGOENCARGOENCARGOENCARGOENCARGOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMO DUEÑODUEÑODUEÑODUEÑODUEÑODUEÑODUEÑODUEÑO (EN(EN(EN(EN(EN(EN(EN(EN PROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADFIDUCIARIA)FIDUCIARIA)FIDUCIARIA)FIDUCIARIA)FIDUCIARIA)FIDUCIARIA)FIDUCIARIA)FIDUCIARIA)

********TieneTieneTieneTieneTieneTieneTieneTiene loslosloslosloslosloslos derechosderechosderechosderechosderechosderechosderechosderechos deldeldeldeldeldeldeldel dueñodueñodueñodueñodueñodueñodueñodueño********conconconconconconconcon laslaslaslaslaslaslaslas únicasúnicasúnicasúnicasúnicasúnicasúnicasúnicas limitacioneslimitacioneslimitacioneslimitacioneslimitacioneslimitacioneslimitacioneslimitacionesdefinidasdefinidasdefinidasdefinidasdefinidasdefinidasdefinidasdefinidas porporporporporporporpor elelelelelelelel contratocontratocontratocontratocontratocontratocontratocontrato(amplitud(amplitud(amplitud(amplitud(amplitud(amplitud(amplitud(amplitud yyyyyyyy temporalidad)temporalidad)temporalidad)temporalidad)temporalidad)temporalidad)temporalidad)temporalidad) yyyyyyyylalalalalalalala propiapropiapropiapropiapropiapropiapropiapropia dededededededede lalalalalalalala naturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturaleza dededededededede loslosloslosloslosloslosbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes

ADVERTENCIA

ABUSOS

SON VÁLIDOSANTE

TERCEROSDE BUENA FE

• Art. 2670 CC s/Ley 24441Art. 2670 CC s/Ley 24441Art. 2670 CC s/Ley 24441Art. 2670 CC s/Ley 24441

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TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO TIENE PROHIBIDO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO SER BENEFICIARIO O FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIOO FIDEICOMISARIO

• Art. 22 Ley 24441Art. 22 Ley 24441Art. 22 Ley 24441Art. 22 Ley 24441

• Art. 173, inc. 12 Código Penal Art. 173, inc. 12 Código Penal Art. 173, inc. 12 Código Penal Art. 173, inc. 12 Código Penal (defraudación)(defraudación)(defraudación)(defraudación)

FIDUCIARIO FIDUCIARIO FIDUCIARIO FIDUCIARIO –––– DERECHOS:DERECHOS:DERECHOS:DERECHOS:

1)1)1)1)DERECHODERECHODERECHODERECHO PREVIOPREVIOPREVIOPREVIO:::: ACEPTARACEPTARACEPTARACEPTAR OOOO RECHAZARRECHAZARRECHAZARRECHAZAR;;;;

2)2)2)2)PERCIBIRPERCIBIRPERCIBIRPERCIBIR UNAUNAUNAUNA RETRIBUCIÓNRETRIBUCIÓNRETRIBUCIÓNRETRIBUCIÓN YYYY ALALALALREEMBOLSOREEMBOLSOREEMBOLSOREEMBOLSO DEDEDEDE LOSLOSLOSLOS GASTOSGASTOSGASTOSGASTOS (SALVO(SALVO(SALVO(SALVODISPOSICIÓNDISPOSICIÓNDISPOSICIÓNDISPOSICIÓN EXPRESAEXPRESAEXPRESAEXPRESA ENENENEN CONTRARIO)CONTRARIO)CONTRARIO)CONTRARIO);;;;

3)3)3)3) DISPONERDISPONERDISPONERDISPONER DEDEDEDE LOSLOSLOSLOS BIENESBIENESBIENESBIENES FIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS(SIEMPRE(SIEMPRE(SIEMPRE(SIEMPRE RESTRINGIDORESTRINGIDORESTRINGIDORESTRINGIDO AAAA LOSLOSLOSLOS FINESFINESFINESFINES DEDEDEDE SUSUSUSUMANDATO)MANDATO)MANDATO)MANDATO);;;;

4)4)4)4) GRAVARGRAVARGRAVARGRAVAR LOSLOSLOSLOS BIENESBIENESBIENESBIENES FIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS CONCONCONCONLOSLOSLOSLOS MISMOSMISMOSMISMOSMISMOS REQUISITOSREQUISITOSREQUISITOSREQUISITOS YYYY CARACTERÍSTICASCARACTERÍSTICASCARACTERÍSTICASCARACTERÍSTICASQUEQUEQUEQUE ENENENEN ELELELEL ACÁPITEACÁPITEACÁPITEACÁPITE ANTERIORANTERIORANTERIORANTERIOR;;;;

5)5)5)5) EJERCEREJERCEREJERCEREJERCER TODASTODASTODASTODAS LASLASLASLAS ACCIONESACCIONESACCIONESACCIONES QUEQUEQUEQUECORRESPONDANCORRESPONDANCORRESPONDANCORRESPONDAN ENENENEN DEFENSADEFENSADEFENSADEFENSA DEDEDEDE LOSLOSLOSLOS BIENESBIENESBIENESBIENESFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS....

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FIDUCIARIO FIDUCIARIO FIDUCIARIO FIDUCIARIO –––– OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:

1)1)1)1)RENDIRRENDIRRENDIRRENDIR CUENTACUENTACUENTACUENTA ENENENEN LOSLOSLOSLOS PLAZOSPLAZOSPLAZOSPLAZOS FIJADOSFIJADOSFIJADOSFIJADOS (SI(SI(SI(SINONONONO SESESESE DICEDICEDICEDICE NADA,NADA,NADA,NADA, NONONONO PUEDEPUEDEPUEDEPUEDE SUPERARSUPERARSUPERARSUPERAR ELELELELAÑO)AÑO)AÑO)AÑO)

2)2)2)2) EJECUTAREJECUTAREJECUTAREJECUTAR TODOSTODOSTODOSTODOS LOSLOSLOSLOS ACTOSACTOSACTOSACTOS PARAPARAPARAPARA CUMPLIRCUMPLIRCUMPLIRCUMPLIRLOSLOSLOSLOS FINESFINESFINESFINES DELDELDELDEL FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO (el(el(el(el contratocontratocontratocontrato nonononopuedepuedepuedepuede dispensarlodispensarlodispensarlodispensarlo dededede lalalala culpaculpaculpaculpa oooo elelelel dolo)dolo)dolo)dolo);;;;

3)3)3)3)MATENERMATENERMATENERMATENER SEPARADOSSEPARADOSSEPARADOSSEPARADOS LOSLOSLOSLOS BIENESBIENESBIENESBIENESFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS DEDEDEDE LOSLOSLOSLOS PROPIOSPROPIOSPROPIOSPROPIOS YYYY DEDEDEDE OTROSOTROSOTROSOTROSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS

BENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIO

FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE• EL CONTRATO DEBE EL CONTRATO DEBE EL CONTRATO DEBE EL CONTRATO DEBE

ESTABLECER TAMBIÉNESTABLECER TAMBIÉNESTABLECER TAMBIÉNESTABLECER TAMBIÉN

FIDUCIARIO FIDUCIARIO FIDUCIARIO FIDUCIARIO –––– OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:OBLIGACIONES:

4444)))) DEFENDERDEFENDERDEFENDERDEFENDER ELELELEL PATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIO FIDEICOMITIDO,FIDEICOMITIDO,FIDEICOMITIDO,FIDEICOMITIDO,TANTOTANTOTANTOTANTO CONTRACONTRACONTRACONTRA TERCEROSTERCEROSTERCEROSTERCEROS COMOCOMOCOMOCOMO CONTRACONTRACONTRACONTRA ELELELELBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIO –––– ARTARTARTART.... 18181818 1111ºººº PÁRRAFOPÁRRAFOPÁRRAFOPÁRRAFO ––––;;;;

5555)))) ASEGURARASEGURARASEGURARASEGURAR LOSLOSLOSLOS BIENESBIENESBIENESBIENES FIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOSFIDEICOMITIDOS (EN(EN(EN(ENLALALALA MEDIDAMEDIDAMEDIDAMEDIDA QUEQUEQUEQUE ELLOELLOELLOELLO SEASEASEASEA POSIBLEPOSIBLEPOSIBLEPOSIBLE –––– ARTARTARTART.... 14141414ININININ FINEFINEFINEFINE ----))));;;;

6666)))) PAGARPAGARPAGARPAGAR LOSLOSLOSLOS BENEFICIOSBENEFICIOSBENEFICIOSBENEFICIOS ALALALAL BENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIO;;;;

7777)))) TRANSFERIRTRANSFERIRTRANSFERIRTRANSFERIR LOSLOSLOSLOS BIENESBIENESBIENESBIENES ALALALAL FIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOOOOO AAAA SUSSUSSUSSUS SUCESORES,SUCESORES,SUCESORES,SUCESORES, ALALALAL TÉRMINOTÉRMINOTÉRMINOTÉRMINO DELDELDELDELFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO;;;;

8888)))) GUARDARGUARDARGUARDARGUARDAR RESERVARESERVARESERVARESERVA RESPECTORESPECTORESPECTORESPECTO DEDEDEDE TODOTODOTODOTODO LOLOLOLOCONCERNIENTECONCERNIENTECONCERNIENTECONCERNIENTE ALALALAL FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO....

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ACTUAR CONACTUAR CONACTUAR CONACTUAR CONACTUAR CONACTUAR CONACTUAR CONACTUAR CON

PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y PRUDENCIA Y DILIGENCIADILIGENCIADILIGENCIADILIGENCIADILIGENCIADILIGENCIADILIGENCIADILIGENCIA

DE UN BUEN DE UN BUEN DE UN BUEN DE UN BUEN DE UN BUEN DE UN BUEN DE UN BUEN DE UN BUEN

HOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSHOMBRE DE NEGOCIOSArt. 6 Ley 24441Art. 6 Ley 24441Art. 6 Ley 24441Art. 6 Ley 24441

FideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomiso:::::::: Fiduciario,Fiduciario,Fiduciario,Fiduciario,Fiduciario,Fiduciario,Fiduciario,Fiduciario, manifestaciónmanifestaciónmanifestaciónmanifestaciónmanifestaciónmanifestaciónmanifestaciónmanifestación expresaexpresaexpresaexpresaexpresaexpresaexpresaexpresa........RelaciónRelaciónRelaciónRelaciónRelaciónRelaciónRelaciónRelación conconconconconconconcon loslosloslosloslosloslos tercerostercerostercerostercerostercerostercerostercerosterceros........

ElEl fiduciariofiduciario enen sussus relacionesrelaciones concon loslos tercerosterceros debedebemanifestarmanifestar enen todotodo momentomomento queque estaesta obrandoobrando comocomofiduciariofiduciario,, parapara queque elel actoacto yy sussus consecuenciasconsecuencias quedenquedenexcluidosexcluidos deldel ámbitoámbito patrimonialpatrimonial dede lala responsabilidadresponsabilidad“a“a títulotítulo personal”personal” deldel fiduciariofiduciario..

EsEs elel principalprincipal interesadointeresado enen queque sese produzcaproduzca eseesedeslinde,deslinde, parapara impedirimpedir unun eventualeventual reclamoreclamo dede terceros,terceros,bajobajo esaesa condicióncondición operaopera elel principioprincipio legallegal dede lalainmunidadinmunidad deldel fiduciariofiduciario expresadoexpresado porpor lala normanorma quequelimitalimita elel alcancealcance dede laslas accionesacciones dede tercerosterceros alalpatrimoniopatrimonio fideicomitidofideicomitido.. SiSi elel fiduciariofiduciario obraobra sinsinhacerhacer manifestaciónmanifestación expresaexpresa dede susu caráctercarácter dede taltalquierequiere decirdecir queque estaesta celebrandocelebrando parapara sisi elel negocionegociojurídicojurídico dede queque sese tratatrata yy que,que, porpor ende,ende, hahacomprometidocomprometido susu patrimoniopatrimonio personalpersonal..

CNATCNAT SalaSalaSalaSalaSalaSalaSalaSala IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIII ExpteExpte NN°° 2824528245//0303 sentsent.. 8864388643 3030//33//0707“Sánchez,“Sánchez, EdulfoEdulfo c/c/ BancoBanco dede lala NaciónNación ArgentinaArgentina s/s/despido”despido” (Porta(Porta.. GuibourgGuibourg..))

18


�� 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O 1) PUEDE SER PERSONA FÍSICA O JURÍDICA;JURÍDICA;JURÍDICA;JURÍDICA;JURÍDICA;JURÍDICA;JURÍDICA;JURÍDICA;

�� 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE 2) EL CONTRATO DEBE INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO INDIVIDUALIZAR AL BENEFICIARIO (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL (ELLO NO IMPLICA SU EXISTENCIA AL MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) MOMENTO DE LA INSTRUMENTACIÓN) -------- ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441ART. 2º LEY 24441

• PERSONERÍAPERSONERÍAPERSONERÍAPERSONERÍA

• APROBACIÓN PARA APROBACIÓN PARA APROBACIÓN PARA APROBACIÓN PARA

FUNCIONARFUNCIONARFUNCIONARFUNCIONAR

�� BENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIOBENEFICIARIO::::::::

EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O EN CASO DE NEGATIVA O IMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDADIMPOSIBILIDAD

FIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIO

FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE

19

�� BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO -------- DERECHOSDERECHOSDERECHOSDERECHOSDERECHOSDERECHOSDERECHOSDERECHOS::::::::

11111111)))))))) LosLosLosLosLosLosLosLos reconocidosreconocidosreconocidosreconocidosreconocidosreconocidosreconocidosreconocidos expresamenteexpresamenteexpresamenteexpresamenteexpresamenteexpresamenteexpresamenteexpresamente enenenenenenenen elelelelelelelelinstrumentoinstrumentoinstrumentoinstrumentoinstrumentoinstrumentoinstrumentoinstrumento deldeldeldeldeldeldeldel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso;;;;;;;;

22222222)))))))) PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede exigirexigirexigirexigirexigirexigirexigirexigir alalalalalalalal fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario elelelelelelelel cumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimiento dedededededededeloslosloslosloslosloslos finesfinesfinesfinesfinesfinesfinesfines deldeldeldeldeldeldeldel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso;;;;;;;;

33333333)))))))) PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede exigirexigirexigirexigirexigirexigirexigirexigir alalalalalalalal fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario lalalalalalalala rendiciónrendiciónrendiciónrendiciónrendiciónrendiciónrendiciónrendición dededededededede cuentascuentascuentascuentascuentascuentascuentascuentas(art(art(art(art(art(art(art(art........ 77777777ºººººººº últimoúltimoúltimoúltimoúltimoúltimoúltimoúltimo párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo);;;;;;;;

44444444)))))))) PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede pedirpedirpedirpedirpedirpedirpedirpedir lalalalalalalala remociónremociónremociónremociónremociónremociónremociónremoción judicialjudicialjudicialjudicialjudicialjudicialjudicialjudicial deldeldeldeldeldeldeldel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario(art(art(art(art(art(art(art(art........ 99999999ºººººººº incincincincincincincinc........ a)a)a)a)a)a)a)a);;;;;;;;

55555555)))))))) PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede ejercer,ejercer,ejercer,ejercer,ejercer,ejercer,ejercer,ejercer, enenenenenenenen sustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustituciónsustitución deldeldeldeldeldeldeldel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario yyyyyyyy conconconconconconconconautorizaciónautorizaciónautorizaciónautorizaciónautorizaciónautorizaciónautorizaciónautorización judicial,judicial,judicial,judicial,judicial,judicial,judicial,judicial, cuandocuandocuandocuandocuandocuandocuandocuando aquelaquelaquelaquelaquelaquelaquelaquel nononononononono lolololololololo hicierehicierehicierehicierehicierehicierehicierehicieresinsinsinsinsinsinsinsin motivomotivomotivomotivomotivomotivomotivomotivo justificadojustificadojustificadojustificadojustificadojustificadojustificadojustificado (art(art(art(art(art(art(art(art........ 1818181818181818 últimoúltimoúltimoúltimoúltimoúltimoúltimoúltimo párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo);;;;;;;;

66666666)))))))) PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede demandardemandardemandardemandardemandardemandardemandardemandar responsabilidadresponsabilidadresponsabilidadresponsabilidadresponsabilidadresponsabilidadresponsabilidadresponsabilidad alalalalalalalal fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario;;;;;;;;77777777)))))))) PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede transmitirtransmitirtransmitirtransmitirtransmitirtransmitirtransmitirtransmitir sussussussussussussussus derechosderechosderechosderechosderechosderechosderechosderechos porporporporporporporpor actoactoactoactoactoactoactoacto entreentreentreentreentreentreentreentre

vivosvivosvivosvivosvivosvivosvivosvivos oooooooo porporporporporporporpor causacausacausacausacausacausacausacausa dededededededede muerte,muerte,muerte,muerte,muerte,muerte,muerte,muerte, salvosalvosalvosalvosalvosalvosalvosalvo disposicióndisposicióndisposicióndisposicióndisposicióndisposicióndisposicióndisposiciónexpresaexpresaexpresaexpresaexpresaexpresaexpresaexpresa deldeldeldeldeldeldeldel fiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciante (art(art(art(art(art(art(art(art........ 22222222 últúltúltúltúltúltúltúlt........ párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo)párrafo);;;;;;;;

88888888))))))))PuedePuedePuedePuedePuedePuedePuedePuede rechazarrechazarrechazarrechazarrechazarrechazarrechazarrechazar elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso

�� BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO BENEFICIARIO -------- OBLIGACIONESOBLIGACIONESOBLIGACIONESOBLIGACIONESOBLIGACIONESOBLIGACIONESOBLIGACIONESOBLIGACIONES::::::::

�� EN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENEEN GENERAL, NO TIENE

�� EnEnEnEnEnEnEnEn fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso financierofinancierofinancierofinancierofinancierofinancierofinancierofinanciero debedebedebedebedebedebedebedebecumplircumplircumplircumplircumplircumplircumplircumplir conconconconconconconcon lalalalalalalala prestaciónprestaciónprestaciónprestaciónprestaciónprestaciónprestaciónprestación (art(art(art(art(art(art(art(art........ 1919191919191919 LeyLeyLeyLeyLeyLeyLeyLey2444124441244412444124441244412444124441))))))))

20

• FIDEICOMISARIO FIDEICOMISARIO FIDEICOMISARIO FIDEICOMISARIO ---- DERECHOSDERECHOSDERECHOSDERECHOS::::

1111)))) RecibirRecibirRecibirRecibir loslosloslos bienesbienesbienesbienes fideicomitidosfideicomitidosfideicomitidosfideicomitidos unaunaunaunavezvezvezvez extinguidoextinguidoextinguidoextinguido elelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso (art(art(art(art.... 26262626Ley)Ley)Ley)Ley);;;;

2222)))) PuedePuedePuedePuede ejercer,ejercer,ejercer,ejercer, enenenen sustituciónsustituciónsustituciónsustitución deldeldeldelfiduciariofiduciariofiduciariofiduciario yyyy conconconcon autorizaciónautorizaciónautorizaciónautorización judicial,judicial,judicial,judicial,cuandocuandocuandocuando NADIENADIENADIENADIE MÁSMÁSMÁSMÁS LOLOLOLO HICIEREHICIEREHICIEREHICIERE

3333)))) PuedePuedePuedePuede rechazarrechazarrechazarrechazar elelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso

FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO PATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIO

DEDEDEDE

AFECTACIÓNAFECTACIÓNAFECTACIÓNAFECTACIÓN

SEPARACIÓNSEPARACIÓNSEPARACIÓNSEPARACIÓN

PATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIO

FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE

PATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIOPATRIMONIO

FIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIO

21

¿Qué¿Qué¿Qué¿Qué¿Qué¿Qué¿Qué¿Qué tipotipotipotipotipotipotipotipo dededededededede bienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes y/oy/oy/oy/oy/oy/oy/oy/o derechosderechosderechosderechosderechosderechosderechosderechos sesesesesesesese puedenpuedenpuedenpuedenpuedenpuedenpuedenpuedenaportaraportaraportaraportaraportaraportaraportaraportar aaaaaaaa fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso comocomocomocomocomocomocomocomo patrimonio?patrimonio?patrimonio?patrimonio?patrimonio?patrimonio?patrimonio?patrimonio?

�� cualquier clase de bienes que se encuentren dentro del comercio, cualquier clase de bienes que se encuentren dentro del comercio,

oo

�� cualquiercualquier derechoderecho queque nono seasea dede ejercicioejercicio personalpersonal eeintransmisibleintransmisible porpor susu propiapropia naturalezanaturaleza..

Estos bienes o derechos tendrán que estar libres de cualquier tipo Estos bienes o derechos tendrán que estar libres de cualquier tipo de prenda.de prenda.

�� BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES.BIENES INMUEBLES. Ej. Casas, edificios, etc.Ej. Casas, edificios, etc.

�� BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES.BIENES MUEBLES. Ej. Aviones, maquinaría y equipo, barcos, etc.Ej. Aviones, maquinaría y equipo, barcos, etc.

�� VALORES.VALORES.VALORES.VALORES.VALORES.VALORES.VALORES.VALORES. Ej. Acciones bursátiles, no bursátiles e inversiones de Ej. Acciones bursátiles, no bursátiles e inversiones de recursos líquidos.recursos líquidos.

�� DERECHOS.DERECHOS.DERECHOS.DERECHOS.DERECHOS.DERECHOS.DERECHOS.DERECHOS. Ej. De cobro, títulos de crédito, contratos de servicio, Ej. De cobro, títulos de crédito, contratos de servicio, derechos litigiosos, cartera vencida, pólizas de seguro, etc.derechos litigiosos, cartera vencida, pólizas de seguro, etc.

TRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓN

A TÍTULO DE CONFIANZAA TÍTULO DE CONFIANZAA TÍTULO DE CONFIANZAA TÍTULO DE CONFIANZA

LOS BIENES O DERECHOS LOS BIENES O DERECHOS LOS BIENES O DERECHOS LOS BIENES O DERECHOS TRANSMITIDOS DEBEN ESTAR TRANSMITIDOS DEBEN ESTAR TRANSMITIDOS DEBEN ESTAR TRANSMITIDOS DEBEN ESTAR

INDIVIDUALIZADOSINDIVIDUALIZADOSINDIVIDUALIZADOSINDIVIDUALIZADOS

NO ES NINO ES NINO ES NINO ES NI

ONEROSAONEROSAONEROSAONEROSA

NINININI

GRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITA

22

EFECTOS FRENTE A TERCEROSEFECTOS FRENTE A TERCEROSEFECTOS FRENTE A TERCEROSEFECTOS FRENTE A TERCEROS

ARTARTARTART.... 12121212::::

DESDEDESDEDESDEDESDE ELELELEL MOMENTOMOMENTOMOMENTOMOMENTO ENENENEN QUEQUEQUEQUE SESESESECUMPLANCUMPLANCUMPLANCUMPLAN LASLASLASLAS FORMALIDADESFORMALIDADESFORMALIDADESFORMALIDADESEXIGIBLESEXIGIBLESEXIGIBLESEXIGIBLES DEDEDEDE ACUERDOACUERDOACUERDOACUERDO CONCONCONCONLALALALA NATURALEZANATURALEZANATURALEZANATURALEZA DEDEDEDE LOSLOSLOSLOSBIENESBIENESBIENESBIENES

ARTARTARTART.... 13131313::::

LOSLOSLOSLOS REGISTROSREGISTROSREGISTROSREGISTROS DEBENDEBENDEBENDEBEN TOMARTOMARTOMARTOMARRAZÓNRAZÓNRAZÓNRAZÓN DEDEDEDE LALALALA TRANSFERENCIATRANSFERENCIATRANSFERENCIATRANSFERENCIAFIDUCIARIAFIDUCIARIAFIDUCIARIAFIDUCIARIA DEDEDEDE LALALALA PROPIEDADPROPIEDADPROPIEDADPROPIEDAD

PLAZO MÁXIMO:PLAZO MÁXIMO:PLAZO MÁXIMO:PLAZO MÁXIMO:

30 AÑOS30 AÑOS30 AÑOS30 AÑOS

(ART. 4 LEY)(ART. 4 LEY)(ART. 4 LEY)(ART. 4 LEY)

PUEDE ESTARPUEDE ESTARPUEDE ESTARPUEDE ESTAR

SUJETO ASUJETO ASUJETO ASUJETO A

CONDICIÓNCONDICIÓNCONDICIÓNCONDICIÓN

RESOLUTORIARESOLUTORIARESOLUTORIARESOLUTORIA

CONTRATO:CONTRATO:CONTRATO:CONTRATO:

ONEROSO ONEROSO ONEROSO ONEROSO

OOOO

GRATUITOGRATUITOGRATUITOGRATUITO

SEGÚN SI ELSEGÚN SI ELSEGÚN SI ELSEGÚN SI EL


TIENE PREVISTATIENE PREVISTATIENE PREVISTATIENE PREVISTA

REMUNERACIÓNREMUNERACIÓNREMUNERACIÓNREMUNERACIÓN

ART. 8 LEY: ART. 8 LEY: ART. 8 LEY: ART. 8 LEY:

POR DEFECTO,POR DEFECTO,POR DEFECTO,POR DEFECTO,

ONEROSOONEROSOONEROSOONEROSO

23

TIPOSTIPOSTIPOSTIPOS

FINANCIEROFINANCIEROFINANCIEROFINANCIEROORDINARIOORDINARIOORDINARIOORDINARIO

PRIVADOPRIVADOPRIVADOPRIVADOPÚBLICOPÚBLICOPÚBLICOPÚBLICO

RES. 386/2001 CNVRES. 386/2001 CNVRES. 386/2001 CNVRES. 386/2001 CNV

FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:FIDUCIARIO:

• ENTIDADES FINANCIERAS LEY 21526;ENTIDADES FINANCIERAS LEY 21526;ENTIDADES FINANCIERAS LEY 21526;ENTIDADES FINANCIERAS LEY 21526;

• CAJAS DE VALORES AUTORIZADAS;CAJAS DE VALORES AUTORIZADAS;CAJAS DE VALORES AUTORIZADAS;CAJAS DE VALORES AUTORIZADAS;

• SOCIEDADES ANÓNIMAS DEL PAÍS SOCIEDADES ANÓNIMAS DEL PAÍS SOCIEDADES ANÓNIMAS DEL PAÍS SOCIEDADES ANÓNIMAS DEL PAÍS

CON OBJETO ESPECÍFICO;CON OBJETO ESPECÍFICO;CON OBJETO ESPECÍFICO;CON OBJETO ESPECÍFICO;

• PERSONAS FÍSICAS O SOCIEDADES DEPERSONAS FÍSICAS O SOCIEDADES DEPERSONAS FÍSICAS O SOCIEDADES DEPERSONAS FÍSICAS O SOCIEDADES DE

PERSONAS (solo para F.O.PRIVADO)PERSONAS (solo para F.O.PRIVADO)PERSONAS (solo para F.O.PRIVADO)PERSONAS (solo para F.O.PRIVADO)

24

PRIVADOPRIVADOPRIVADOPRIVADO GUBERNAMENTALGUBERNAMENTALGUBERNAMENTALGUBERNAMENTAL

SEGÚN EL FIDUCIANTESEGÚN EL FIDUCIANTESEGÚN EL FIDUCIANTESEGÚN EL FIDUCIANTE

FONDOSFONDOSFONDOSFONDOS

FIDUCARIOSFIDUCARIOSFIDUCARIOSFIDUCARIOS

SKANSKASKANSKASKANSKASKANSKA

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO TESTAMENTARIOTESTAMENTARIOTESTAMENTARIOTESTAMENTARIO

????

• ARTARTARTART.... 3591359135913591 YYYY SIGSIGSIGSIG.... CÓDCÓDCÓDCÓD.... CIVILCIVILCIVILCIVIL:::: SESESESE DEBEDEBEDEBEDEBERESPETARRESPETARRESPETARRESPETAR LALALALA LEGÍTIMALEGÍTIMALEGÍTIMALEGÍTIMA DEDEDEDE LOSLOSLOSLOSHEREDEROSHEREDEROSHEREDEROSHEREDEROS FORZOSOSFORZOSOSFORZOSOSFORZOSOS

25

�� Fideicomiso de GarantíaFideicomiso de GarantíaFideicomiso de GarantíaFideicomiso de GarantíaFideicomiso de GarantíaFideicomiso de GarantíaFideicomiso de GarantíaFideicomiso de Garantía

NegocioNegocio fiduciariofiduciario enen virtudvirtud deldel cual,cual, unauna personapersonatransfieretransfiere dede maneramanera fiduciariafiduciaria lala propiedadpropiedad dede unounooo variosvarios bienesbienes alal fiduciariofiduciario,, parapara garantizargarantizar conconellosellos y/oy/o concon susu productoproducto,, elel cumplimientocumplimiento dede ciertasciertasobligacionesobligaciones aa susu cargocargo y/oy/o aa cargocargo dede tercerosterceros,,designandodesignando comocomo beneficiariobeneficiario alal acreedoracreedor ooacreedoresacreedores dede éstaséstas,, generalmente,generalmente, entidadesentidades deldelsectorsector bancariobancario..

ResultaResulta dede lala esenciaesenciaesenciaesenciaesenciaesenciaesenciaesencia mismamisma dede esteeste tipotipo dedefideicomiso,fideicomiso, queque elelelelelelelel fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario, enenenenenenenen casocasocasocasocasocasocasocaso dedededededededeincumplimientoincumplimientoincumplimientoincumplimientoincumplimientoincumplimientoincumplimientoincumplimiento dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas obligacionesobligacionesobligacionesobligacionesobligacionesobligacionesobligacionesobligaciones garantizadasgarantizadasgarantizadasgarantizadasgarantizadasgarantizadasgarantizadasgarantizadas,, yyporpor instruccióninstrucción expresaexpresa queque enen dichodicho sentidosentido sese hacehaceconstarconstar enen elel contratocontrato dede fideicomiso,fideicomiso, procedaprocedaprocedaprocedaprocedaprocedaprocedaproceda aaaaaaaa lalalalalalalalarealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealización oooooooo ventaventaventaventaventaventaventaventa dededededededede loslosloslosloslosloslos bienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes fideicomitidosfideicomitidosfideicomitidosfideicomitidosfideicomitidosfideicomitidosfideicomitidosfideicomitidos paraparaqueque concon susu productoproducto sese paguepague elel valorvalor dede lalaobligaciónobligación oo elel saldosaldo insolutoinsoluto dede ella,ella, todotodo lolo cualcualconformeconforme alal procedimientoprocedimiento dede ventaventa estipuladoestipulado paraparaelel efectoefecto..

-FideicomitenteFideicomitenteFideicomitenteFideicomitenteEs quien constituye el fideicomiso, puede o no ser el deudor de una obligación principal, afecta en fideicomiso los bienes de su

propiedad para garantizar el pago oportuno de su obligación o la de un

tercero.

---- FiduciarioFiduciarioFiduciarioFiduciarioEs la institución a la que se transmite

la propiedad de los bienes para garantizar el pago de la obligación.

---- Beneficiario Beneficiario Beneficiario Beneficiario ---- FideicomisarioFideicomisarioFideicomisarioFideicomisarioEs la persona a favor de quien se

constituye el fideicomiso: acreedor

26

Múltiples activos pueden ser considerados demanera individual o conjunta a fin de que haganparte de la garantía administrada, lo cual dependeexclusivamente de la política de admisibilidad degarantías con la que cuenta cada una de lasentidades financieras beneficiarias.

Ejemplo de ello, pueden ser, entre otros:

•Bienes muebles, automotores, vehículos, aviones, Bienes muebles, automotores, vehículos, aviones, Bienes muebles, automotores, vehículos, aviones, Bienes muebles, automotores, vehículos, aviones, barcos, helicópteros, maquinaria, etc. ;barcos, helicópteros, maquinaria, etc. ;barcos, helicópteros, maquinaria, etc. ;barcos, helicópteros, maquinaria, etc. ;

•Bienes inmuebles;Bienes inmuebles;Bienes inmuebles;Bienes inmuebles;

•Flujos de caja;Flujos de caja;Flujos de caja;Flujos de caja;

•Cartera;Cartera;Cartera;Cartera;

•TítulosTítulosTítulosTítulos yyyy valoresvaloresvaloresvalores comercialescomercialescomercialescomerciales dededede diversadiversadiversadiversanaturalezanaturalezanaturalezanaturaleza;;;;

•Otros bienes.Otros bienes.Otros bienes.Otros bienes.

27

Beneficios del Fideicomiso de GarantíaBeneficios del Fideicomiso de GarantíaBeneficios del Fideicomiso de GarantíaBeneficios del Fideicomiso de Garantía

• SeSeSeSe aprovechaaprovechaaprovechaaprovecha alalalal máximomáximomáximomáximo lalalala capacidadcapacidadcapacidadcapacidad dedededeendeudamientoendeudamientoendeudamientoendeudamiento deldeldeldel deudordeudordeudordeudor.... RotaciónRotaciónRotaciónRotación dedededeacreedoresacreedoresacreedoresacreedores;;;;

• ExoneracionesExoneracionesExoneracionesExoneraciones tributariastributariastributariastributarias porporporportransferenciatransferenciatransferenciatransferencia dededede bienesbienesbienesbienes conconconcon finesfinesfinesfines dedededegarantíagarantíagarantíagarantía aaaa fideicomisosfideicomisosfideicomisosfideicomisos.... NoNoNoNo sesesese causacausacausacausaimpuestoimpuestoimpuestoimpuesto dededede transferenciatransferenciatransferenciatransferencia dededede bienes,bienes,bienes,bienes, seanseanseanseanestosestosestosestos inmueblesinmueblesinmueblesinmuebles oooo mueblesmueblesmueblesmuebles;;;;

• IndependenciaIndependenciaIndependenciaIndependencia dededede lalalala suertesuertesuertesuerte dededede fiduciantefiduciantefiduciantefiduciante yyyyfiduciariofiduciariofiduciariofiduciario;;;;

• La existencia de un gestor profesional.La existencia de un gestor profesional.La existencia de un gestor profesional.La existencia de un gestor profesional.

• FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓNFIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓNFIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓNFIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓN

ELELELEL FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE TRANSMITETRANSMITETRANSMITETRANSMITE BIENESBIENESBIENESBIENES

(INCLUYENDO(INCLUYENDO(INCLUYENDO(INCLUYENDODINERODINERODINERODINERO YYYY TÍTULOSTÍTULOSTÍTULOSTÍTULOS VALORES)VALORES)VALORES)VALORES)

PARAPARAPARAPARA QUEQUEQUEQUE ELELELEL FIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIO LOSLOSLOSLOS ADMINISTREADMINISTREADMINISTREADMINISTRE

ENENENEN BENEFICIOBENEFICIOBENEFICIOBENEFICIO DELDELDELDEL PRIMEROPRIMEROPRIMEROPRIMERO

OOOO

DE UN DE UN DE UN DE UN TERCEROTERCEROTERCEROTERCERO QUE SE DESIGNE EN EL QUE SE DESIGNE EN EL QUE SE DESIGNE EN EL QUE SE DESIGNE EN EL CONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATO

VENTAJA: ADMINISTRACIÓN PROFESIONALVENTAJA: ADMINISTRACIÓN PROFESIONALVENTAJA: ADMINISTRACIÓN PROFESIONALVENTAJA: ADMINISTRACIÓN PROFESIONAL

28

EJEMPLOSEJEMPLOSEJEMPLOSEJEMPLOS

BANCOBANCOBANCOBANCOFIDUCIANTFIDUCIANTFIDUCIANTFIDUCIANT

EEEE


INV.INV.INV.INV.

FIDEICOMISO FINANCIEROFIDEICOMISO FINANCIEROFIDEICOMISO FINANCIEROFIDEICOMISO FINANCIEROCréditos de Créditos de Créditos de Créditos de ConsumoConsumoConsumoConsumo

TITULOSTITULOSTITULOSTITULOS

Calificadora de RiesgoCalificadora de RiesgoCalificadora de RiesgoCalificadora de Riesgo

CRÉDITOS DE CONSUMOCRÉDITOS DE CONSUMOCRÉDITOS DE CONSUMOCRÉDITOS DE CONSUMO

AdministradorAdministradorAdministradorAdministrador

INV.INV.INV.INV. INV.INV.INV.INV.

Título A Título B Título C

Cadena de Cadena de Cadena de Cadena de Art. del Art. del Art. del Art. del HogarHogarHogarHogar

Consumidor

Consumidor

Consumidor

Consumidor

29

Fideicomiso aplicado aFideicomiso aplicado aFideicomiso aplicado aFideicomiso aplicado aEmprendimientos GanaderosEmprendimientos GanaderosEmprendimientos GanaderosEmprendimientos Ganaderos


OPERADOROPERADOROPERADOROPERADOR

ProductorProductorProductorProductorCapitalizadorCapitalizadorCapitalizadorCapitalizador

Certificados de Participación

Títulos de Deuda

• Productor aporta vientres

Comercialización

FIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTES

• Productores Criadores

• Consignatarios e intermediarios

(pueden aportar kg. de terneros)

\ Sociedades Rurales

\ Camaras, \ Cooperativas

Contrato de capitalización de cría

PPPP1111 PPPP1111

INTAINTAINTAINTA

Seguros y Garantías

\\\\

\\\\

Asesoramiento Técnico Asesoramiento Técnico Asesoramiento Técnico Asesoramiento Técnico

y Controly Controly Controly ControlPPPP1111

Fideicomiso aplicado aFideicomiso aplicado aFideicomiso aplicado aFideicomiso aplicado aEmprendimientos AgricolasEmprendimientos AgricolasEmprendimientos AgricolasEmprendimientos Agricolas

FIDUCIANTES FIDUCIANTES FIDUCIANTES FIDUCIANTES ----BENEFICIARIOSBENEFICIARIOSBENEFICIARIOSBENEFICIARIOSFIDUCIARIFIDUCIARIFIDUCIARIFIDUCIARI

OOOO

OPERADOROPERADOROPERADOROPERADOR

EmprendimientoEmprendimientoEmprendimientoEmprendimientoEmprendimientoEmprendimientoEmprendimientoEmprendimiento EmprendimientoEmprendimientoEmprendimientoEmprendimiento

Seguros Seguros Seguros Seguros MultiriesgoMultiriesgoMultiriesgoMultiriesgo

CamposCamposCamposCampos

InsumosInsumosInsumosInsumos

LaboresLaboresLaboresLabores

DineroDineroDineroDineroComercializaciónComercializaciónComercializaciónComercialización

30

EXPORTADOREXPORTADOREXPORTADOREXPORTADOR

Commodities con Cobertura de PreciosCommodities con Cobertura de PreciosCommodities con Cobertura de PreciosCommodities con Cobertura de Precios

Ingresos por Ingresos por Ingresos por Ingresos por ExportacionesExportacionesExportacionesExportaciones

Títulos de DeudaTítulos de DeudaTítulos de DeudaTítulos de Deuda


FINANCIEROFINANCIEROFINANCIEROFINANCIEROIngresos y Ingresos y Ingresos y Ingresos y Fondos ExcedentesFondos ExcedentesFondos ExcedentesFondos Excedentes

B.C.R.A.B.C.R.A.B.C.R.A.B.C.R.A.

Aval SGRAval SGRAval SGRAval SGR

GarantíasGarantíasGarantíasGarantías

Certificados de Certificados de Certificados de Certificados de

ParticipaciónParticipaciónParticipaciónParticipación

PrefinanciaPrefinanciaPrefinanciaPrefinancia

mientomientomientomiento

Cesión Derechos Cesión Derechos Cesión Derechos Cesión Derechos de Cobrode Cobrode Cobrode Cobro

ExportaciónExportaciónExportaciónExportación

\\\\ Estructuras Pluri Exportadores o Pluri Productores

\\\\ Financiamiento a Proveedores

BancoBancoBancoBancoFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIO

Cesión Derechos Ingresos Cesión Derechos Ingresos Cesión Derechos Ingresos Cesión Derechos Ingresos por Exportacionespor Exportacionespor Exportacionespor Exportaciones

BancoBancoBancoBanco

TÍTULOSTÍTULOSTÍTULOSTÍTULOS

EXPORTACIONESEXPORTACIONESEXPORTACIONESEXPORTACIONES

Exp.Exp.Exp.Exp.3333



Exportaciones

$ Liquidación Exp.

$ Ingresos Colocación

INVERSORESINVERSORESINVERSORESINVERSORES

$ Producido Colocación

Cesión con recurso

ImportadorImportadorImportadorImportador

Off shoreOff shoreOff shoreOff shore

31

EXPORTACIONESEXPORTACIONESEXPORTACIONESEXPORTACIONES

$ Ingresos Colocación

TITULOSTITULOSTITULOSTITULOS

FIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFINANCIEROFINANCIEROFINANCIEROFINANCIERO

FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISODE GARANTÍADE GARANTÍADE GARANTÍADE GARANTÍABANCOBANCOBANCOBANCO

FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE

OperacionesCrediticias

\\\\ CesiónCesiónCesiónCesión dededede CréditosCréditosCréditosCréditos

\\\\ CesiónCesiónCesiónCesión IngresosIngresosIngresosIngresos ExpExpExpExp

\\\\ OtrasOtrasOtrasOtras garantíasgarantíasgarantíasgarantías

INVERSORESINVERSORESINVERSORESINVERSORES

ImportadorImportadorImportadorImportadorExportaciones

Off shoreOff shoreOff shoreOff shoreBancoBancoBancoBanco

Cesión con recurso

$ Liquidación Exp.

Exp.Exp.Exp.Exp.2222 Exp.Exp.Exp.Exp.3333Exp.Exp.Exp.Exp.1111

$ Producido Colocación

Cesión con recursoBeneficiario

Fideicomiso inmobiliarioFideicomiso inmobiliarioFideicomiso inmobiliarioFideicomiso inmobiliario


CONSTRUCTORACONSTRUCTORACONSTRUCTORACONSTRUCTORA

DEMÁS PRESTADORESDEMÁS PRESTADORESDEMÁS PRESTADORESDEMÁS PRESTADORES


FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIO

VENTAVENTAVENTAVENTARESULTADORESULTADORESULTADORESULTADO


• TerrenoTerrenoTerrenoTerreno

• DineroDineroDineroDinero

• CréditosCréditosCréditosCréditos

32

Fideicomiso inmobiliario al costoFideicomiso inmobiliario al costoFideicomiso inmobiliario al costoFideicomiso inmobiliario al costo


CONSTRUCTORACONSTRUCTORACONSTRUCTORACONSTRUCTORA

DEMÁS PRESTADORESDEMÁS PRESTADORESDEMÁS PRESTADORESDEMÁS PRESTADORES


FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOINMOBILIARIO INMOBILIARIO INMOBILIARIO INMOBILIARIO

RESULTADO = $ 0RESULTADO = $ 0RESULTADO = $ 0RESULTADO = $ 0

BENEFICIARIO = FIDEICOMISARIOBENEFICIARIO = FIDEICOMISARIOBENEFICIARIO = FIDEICOMISARIOBENEFICIARIO = FIDEICOMISARIO

• TerrenoTerrenoTerrenoTerreno

• DineroDineroDineroDinero

• CréditosCréditosCréditosCréditos

(normalmente en (normalmente en (normalmente en (normalmente en más de una cuota)más de una cuota)más de una cuota)más de una cuota)

ASPECTOS ASPECTOS ASPECTOS ASPECTOS

CONTABLESCONTABLESCONTABLESCONTABLES

Y Y Y Y

TRIBUTARIOSTRIBUTARIOSTRIBUTARIOSTRIBUTARIOS

33

DEFICIENCIASDEFICIENCIASDEFICIENCIASDEFICIENCIAS

OOOO

PELIGROSPELIGROSPELIGROSPELIGROS

NO ES OBLIGATORIONO ES OBLIGATORIONO ES OBLIGATORIONO ES OBLIGATORIO

EL REGISTROEL REGISTROEL REGISTROEL REGISTRO

DEL CONTRATODEL CONTRATODEL CONTRATODEL CONTRATONO ES OBLIGATORIONO ES OBLIGATORIONO ES OBLIGATORIONO ES OBLIGATORIO

EL REGISTROEL REGISTROEL REGISTROEL REGISTRO

CONTABLECONTABLECONTABLECONTABLE

BIENES NOBIENES NOBIENES NOBIENES NO

REGISTRABLESREGISTRABLESREGISTRABLESREGISTRABLES?!?!?!?!RENDICIÓN DE CUENTASRENDICIÓN DE CUENTASRENDICIÓN DE CUENTASRENDICIÓN DE CUENTAS

Art. 7 Ley 24441Art. 7 Ley 24441Art. 7 Ley 24441Art. 7 Ley 24441

ART. 1 DR Nº 780/95: BALANCESART. 1 DR Nº 780/95: BALANCESART. 1 DR Nº 780/95: BALANCESART. 1 DR Nº 780/95: BALANCES

ESTRUCTURA ECONÓMICAESTRUCTURA ECONÓMICADEL FIDEICOMISODEL FIDEICOMISO

FIDUCIANTE BENEFICIARIO

FIDEICOMISARIO

Renta

FIDUCIARIO

TERCEROS

T bienes

ComprasVentasLocaciones

T bienes existentes a la finalización

• Nota: T = transferenciaNota: T = transferenciaNota: T = transferenciaNota: T = transferencia

PATRIMONIO DE AFECTACION

34


FIDUCIANTE

FIDUCIARIO

T bienes



Dictamen Nº 13/2001 DATDictamen Nº 13/2001 DAT

ParaPara calificadacalificada doctrinadoctrina lala transmisióntransmisión deldeldominiodominio imperfectoimperfecto deldel fiduciantefiduciante alalfiduciariofiduciario nono eses realizadarealizada aa títulotítulo onerosoonerosonini aa títulotítulo gratuito,gratuito, sinosino queque elel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciarioreciberecibereciberecibereciberecibereciberecibe lalalalalalalala propiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedad aaaaaaaa títulotítulotítulotítulotítulotítulotítulotítulo dededededededede confianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianza y,y,dadodado queque lala LeyLey NN°° 2323..905905 enen susu artículoartículo 77°°estableceestablece queque elel impuestoimpuesto aa lala transferenciatransferenciadede inmueblesinmuebles dede personaspersonas físicasfísicas yysucesionessucesiones indivisasindivisas sese aplicaaplica sobresobre laslastransferenciastransferencias dede dominiodominio aa títulotítulo onerosoonerosodede inmueblesinmuebles ubicadosubicados enen elel paíspaís,, entoncesentonceselel aporteaporte deldel fiduciariofiduciario nono encuadraencuadra dentrodentrodeldel objetoobjeto deldel tributotributo unun bienbien cedidocedido enenfideicomisofideicomiso..

FFFF

IIII

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CCCC

IIII

AAAA

NNNN

TTTT

EEEE

ENTREGAENTREGAENTREGAENTREGA

DEDEDEDE

BIENESBIENESBIENESBIENES

35

Dictamen Nº Dictamen Nº 17/2002 DAT17/2002 DAT

�� TratamientoTratamiento tributariotributario enen elelImpuestoImpuesto aa lala TransferenciaTransferencia dedeInmueblesInmuebles aa lala transmisióntransmisión dededominiodominio dede ciertosciertos bienesbienes inmueblesinmueblesaa favorfavor dede unun fideicomisofideicomiso enen susucaráctercarácter dede fiduciantefiduciante::""......enen lala transferenciatransferencia fiduciariafiduciaria deldelinmuebleinmueble alal fiduciario,fiduciario, nono sese produceproducelala generacióngeneración deldel hechohecho imponibleimponibledispuestodispuesto porpor lala leyley deldel tributotributo,, porporcuantocuanto sese encuentraencuentra ausenteausente elelelementoelemento fundamentalfundamental quequecaracterizacaracteriza alal mismomismo --lala onerosidadonerosidaddede lala transferenciatransferencia--""..

FFFF

IIII

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CCCC

IIII

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NNNN

TTTT

EEEE

LaLa transferenciatransferencia dede bienesbienesinmueblesinmuebles aa unun fideicomisofideicomiso nonoperfeccionaperfecciona elel hechohecho imponibleimponibleprevistoprevisto enen elel transcriptotranscripto incisoincisoe)e) deldel artículoartículo 55°° dede lala LeyLey deldelImpuestoImpuesto alal ValorValor AgregadoAgregado,,""......enen lala transferenciatransferencia fiduciariafiduciariadeldel inmuebleinmueble alal fiduciario,fiduciario, nono seseproduceproduce lala generacióngeneración deldelhechohecho imponibleimponible dispuestodispuesto porporlala leyley deldel tributo,tributo, porpor cuantocuanto seseencuentraencuentra ausenteausente elel elementoelementofundamentalfundamental queque caracterizacaracteriza alalmismomismo:: lala onerosidadonerosidad dede lalatransferencia"transferencia"..

FFFF

IIII

DDDD

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CCCC

IIII

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NNNN

TTTT

EEEE


No obstante… realidad No obstante… realidad No obstante… realidad No obstante… realidad económicaeconómicaeconómicaeconómica

36

TratamientoTratamiento impositivoimpositivo dede lalatransferenciatransferencia fiduciariafiduciaria deldelinmuebleinmueble parapara lala construcciónconstrucción dedeunun edificio,edificio, enen elel marcomarco dede ununcontratocontrato dede fideicomisofideicomisoinmobiliarioinmobiliario::dichadicha transferenciatransferencia eses onerosaonerosa,, ooseasea gravadagravada porpor elel ImpuestoImpuesto aa lalaTransferenciaTransferencia dede InmueblesInmuebles (ITI)(ITI)..

FFFF

IIII

DDDD

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CCCC

IIII

AAAA

NNNN

TTTT

EEEE


CONTRAPRESTACIÓN FUTURACONTRAPRESTACIÓN FUTURACONTRAPRESTACIÓN FUTURACONTRAPRESTACIÓN FUTURA

�� ConCon eseese dictamendictamen lala AFIPAFIP abandonóabandonóelel criteriocriterio sostenidosostenido durantedurante loslos casicasi1010 primerosprimeros añosaños dede lala LeyLey 2444124441,,queque interpretabainterpretabainterpretabainterpretabainterpretabainterpretabainterpretabainterpretaba quequequequequequequeque lalalalalalalalatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferencia fiduciariafiduciariafiduciariafiduciariafiduciariafiduciariafiduciariafiduciaria dedededededededebienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes eraeraeraeraeraeraeraera aaaaaaaa sólosólosólosólosólosólosólosólo títulotítulotítulotítulotítulotítulotítulotítulo dedededededededeconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianzaconfianza yy carentecarente dedecontenidocontenido económicoeconómico..

�� LaLa AFIPAFIPAFIPAFIPAFIPAFIPAFIPAFIP sostienesostienesostienesostienesostienesostienesostienesostiene quequequequequequequeque lalalalalalalala transferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciaeseseseseseseses onerosaonerosaonerosaonerosaonerosaonerosaonerosaonerosa porpor cuantocuanto consideraconsidera quequelala prestaciónprestación futurafutura aa lala queque sese obligaobligaelel fiduciariofiduciario dede entregarleentregarle alalfiduciantefiduciante lala cantidadcantidad dede unidadesunidadesterminadasterminadas deldel futurofuturo edificioedificioindicadasindicadas enen elel contrato,contrato, eseseseseseseses unaunaunaunaunaunaunauna"contraprestación""contraprestación""contraprestación""contraprestación""contraprestación""contraprestación""contraprestación""contraprestación" enen loslos términostérminosdeldel artículoartículo 11391139 deldel CódigoCódigo CivilCivil..

FFFF

IIII

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CCCC

IIII

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EEEE

DictamenDictamen Nº 55/05 DATNº 55/05 DAT

37

TRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISOTRANSFERENCIA DE BIENES AL FIDEICOMISO::::::::

1.1.1.1.1.1.1.1. INVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSIONINVERSION MONETARIAMONETARIAMONETARIAMONETARIAMONETARIAMONETARIAMONETARIAMONETARIA:::::::: NoNoNoNoNoNoNoNo hayhayhayhayhayhayhayhay implicanciasimplicanciasimplicanciasimplicanciasimplicanciasimplicanciasimplicanciasimplicancias tributariastributariastributariastributariastributariastributariastributariastributarias asociadasasociadasasociadasasociadasasociadasasociadasasociadasasociadas enenenenenenenenestaestaestaestaestaestaestaesta transferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferencia........ SeSeSeSeSeSeSeSe suponesuponesuponesuponesuponesuponesuponesupone unununununununun origenorigenorigenorigenorigenorigenorigenorigen lícitolícitolícitolícitolícitolícitolícitolícito dededededededede lalalalalalalala inversióninversióninversióninversióninversióninversióninversióninversión yyyyyyyy nononononononono derivadoderivadoderivadoderivadoderivadoderivadoderivadoderivadodededededededede operacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperaciones delictivasdelictivasdelictivasdelictivasdelictivasdelictivasdelictivasdelictivas oooooooo lavadolavadolavadolavadolavadolavadolavadolavado dededededededede dinero,dinero,dinero,dinero,dinero,dinero,dinero,dinero, enenenenenenenen cuyocuyocuyocuyocuyocuyocuyocuyo casocasocasocasocasocasocasocaso elelelelelelelel FiduciarioFiduciarioFiduciarioFiduciarioFiduciarioFiduciarioFiduciarioFiduciariodeberádeberádeberádeberádeberádeberádeberádeberá informarinformarinformarinformarinformarinformarinformarinformar aaaaaaaa lalalalalalalala UIFUIFUIFUIFUIFUIFUIFUIF........

2.2.2.2.2.2.2.2. TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:

DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia” DOCTRINA Acto no oneroso / no gratuito Acto neutro / “en fiducia”

Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.Se transfiere la propiedad para el cumplimiento de un objeto determinado.

Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR Sin embargo, debe prestarse atención a la REALIDAD ECONOMICA POR ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.ENCIMA DE LA FIGURA O FORMA JURIDICA ELEGIDA.

FISCOFISCOFISCOFISCOFISCOFISCOFISCOFISCO SOSTIENE,SOSTIENE,SOSTIENE,SOSTIENE,SOSTIENE,SOSTIENE,SOSTIENE,SOSTIENE, ANTEANTEANTEANTEANTEANTEANTEANTE FIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOS INMOBILIARIOSINMOBILIARIOSINMOBILIARIOSINMOBILIARIOSINMOBILIARIOSINMOBILIARIOSINMOBILIARIOSINMOBILIARIOS DONDEDONDEDONDEDONDEDONDEDONDEDONDEDONDE COINCIDENCOINCIDENCOINCIDENCOINCIDENCOINCIDENCOINCIDENCOINCIDENCOINCIDEN

FIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTEFIDUCIANTE –––––––– BENEFICIARIO,BENEFICIARIO,BENEFICIARIO,BENEFICIARIO,BENEFICIARIO,BENEFICIARIO,BENEFICIARIO,BENEFICIARIO, QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE LALALALALALALALA TRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓNTRANSMISIÓN ESESESESESESESES AAAAAAAA TÍTULOTÍTULOTÍTULOTÍTULOTÍTULOTÍTULOTÍTULOTÍTULOONEROSOONEROSOONEROSOONEROSOONEROSOONEROSOONEROSOONEROSO ENENENENENENENEN VIRTUDVIRTUDVIRTUDVIRTUDVIRTUDVIRTUDVIRTUDVIRTUD DEDEDEDEDEDEDEDE LALALALALALALALA CONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACION AAAAAAAA RECIBIRRECIBIRRECIBIRRECIBIRRECIBIRRECIBIRRECIBIRRECIBIR ALALALALALALALALFINALIZARFINALIZARFINALIZARFINALIZARFINALIZARFINALIZARFINALIZARFINALIZAR ELELELELELELELEL CONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATO........

DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y DEJA DE SER UNA OPERACIÓN NEUTRA IMPOSITIVAMENTE Y TIENETIENETIENETIENETIENETIENETIENETIENE

IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN IMPLICANCIAS FISCALES PARA EL TITULAR DEL BIEN

2.2.2.2.2.2.2.2. TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:TRANSFIERE LOTE:

DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz DAT 12/07 Fideicomiso de Administración a favor de incapaz ––––––––Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario Fiduciante distinto a beneficiario y fideicomisario ––––––––Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, Entrega en prop. fiduciaria inmueble para administrarlo, obtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiarioobtener renta y entregarla al beneficiario

EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EL FISCO ENTENDIÓ EN ESTE CASO QUE NO EXISTE ONEROSIDAD EN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIAEN LA TRANSFERENCIA

ATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓNATENTO A LA AUSENCIA DE CONTRAPRESTACIÓN

A FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTEA FAVOR DEL FIDUCIANTE

REALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICA

TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIAS TRANSFERENCIASTRANSFERENCIASTRANSFERENCIASTRANSFERENCIASTRANSFERENCIASTRANSFERENCIASTRANSFERENCIASTRANSFERENCIAS

ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS ASIMILABLES A VENTAS NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A NO ASIMILABLES A VENTAS VENTAS VENTAS VENTAS VENTAS VENTAS VENTAS VENTAS (LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)(LIBERALIDAD)

38

Fideicomiso Fideicomiso –– Dictamen DAT 54/07Dictamen DAT 54/07

�� ParaPara determinardeterminar lala gananciaganancia gravadagravada porpor lala cesióncesióndede loslos CertificadosCertificados dede ParticipaciónParticipación "A""A" yy "B""B" alalBancoBanco BB..BB.. (antes(antes BancoBanco ZZ..ZZ.. SS..AA....),), efectuadaefectuada porporlala rubradarubrada --titulartitular originariaoriginaria deldel 100100%% dede loslos títulostítulosfiduciariosfiduciarios-- corresponderácorresponderá tomartomar comocomo costocostocomputablecomputable elel valorvalor impositivoimpositivo dede loslos inmueblesinmueblestransferidos,transferidos, calculadocalculado dede conformidadconformidad concon laslasnormasnormas deldel ImpuestoImpuesto aa laslas GananciasGanancias referidasreferidas aadichosdichos bienesbienes inmueblesinmuebles..

�� ElEl dictamendictamen nono dicedice queque lala transferenciatransferencia dede loslosinmueblesinmuebles alal fideicomisofideicomiso debiódebió habersehaberse realizadorealizado aavalorvalor dede mercadomercado,, generandogenerando unauna utilidadutilidad parapara elelfiduciantefiduciante..

SiSiSiSiSiSiSiSi elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso suponesuponesuponesuponesuponesuponesuponesuponeadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministración oooooooo eseseseseseseses ununununununununfideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso dededededededede garantíagarantíagarantíagarantíagarantíagarantíagarantíagarantía ooooooootestamentariotestamentariotestamentariotestamentariotestamentariotestamentariotestamentariotestamentario (donde(donde(donde(donde(donde(donde(donde(donde hayhayhayhayhayhayhayhay unununununununundesprendimientodesprendimientodesprendimientodesprendimientodesprendimientodesprendimientodesprendimientodesprendimiento definitivodefinitivodefinitivodefinitivodefinitivodefinitivodefinitivodefinitivodeldeldeldeldeldeldeldel bien),bien),bien),bien),bien),bien),bien),bien), esaesaesaesaesaesaesaesa transferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferencia alalalalalalalalfondofondofondofondofondofondofondofondo fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario nononononononono poseeposeeposeeposeeposeeposeeposeeposeerasgorasgorasgorasgorasgorasgorasgorasgo dededededededede onerosidadonerosidadonerosidadonerosidadonerosidadonerosidadonerosidadonerosidad algunoalgunoalgunoalgunoalgunoalgunoalgunoalguno

Dictamen 12/2007 DATDictamen 12/2007 DATDictamen 12/2007 DATDictamen 12/2007 DAT

39

REALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICATRANSFERENCIAS NO ASIMILABLES A VENTASTRANSFERENCIAS NO ASIMILABLES A VENTAS

PACTO DE FIDUCIA / NEUTRALIDAD DE LA OPERACIÓNPACTO DE FIDUCIA / NEUTRALIDAD DE LA OPERACIÓN

IVAIVA:: OperaciónOperación NONO GRAVADAGRAVADA –– NoNo existeexiste onerosidadonerosidad enen lalaoperaciónoperación.. AquellasAquellas empresasempresas constructorasconstructoras fiduciantesfiduciantescuandocuando transfierantransfieran obrasobras sobresobre inmuebleinmueble propiopropio deberándeberánreintegrarreintegrar loslos créditoscréditos fiscalesfiscales oportunamenteoportunamente computadoscomputados..

GANANCIASGANANCIAS:: SeSe produceproduce lala liberalidadliberalidad deldel bien,bien, nono tributatributaimpuestoimpuesto aa laslas gananciasganancias.. NoNo resultaresulta unun gastogasto deduciblededuciblesese generagenera susu liberaciónliberación patrimonialpatrimonial ee impositivaimpositiva..

INGRESOSINGRESOS BRUTOSBRUTOS:: LaLa transferenciatransferencia dede inmueblesinmuebles nono esesobjetoobjeto deldel gravamengravamen asimismoasimismo susu faltafalta dede onerosidadonerosidadexcluyeexcluye aa lala operaciónoperación deldel gravamengravamen parapara cualquiercualquier sujetosujeto..

II..TT..II.:.: ImpuestoImpuesto queque recaerecae solosolo sobresobre personaspersonas físicasfísicas // sucsuc..indivindiv..,, atentoatento aa nono existirexistir onerosidadonerosidad enen lala operaciónoperación nonoestaesta gravadagravada concon elel impuestoimpuesto..

IMPUESOIMPUESO AA LOSLOS SELLOSSELLOS (Provincial)(Provincial):: IdénticaIdéntica consideraciónconsideraciónalal II..TT..II..

REALIDAD ECONÓMICAREALIDAD ECONÓMICATRANSFERENCIAS ASIMILABLES A VENTAS TRANSFERENCIAS ASIMILABLES A VENTAS

IVAIVA:: OperaciónOperación solosolo gravadagravada parapara empresasempresas constructorasconstructoras (personas(personas físicasfísicasoo jurídicas)jurídicas) fiduciantesfiduciantes cuandocuando transfierantransfieran obrasobras sobresobre inmuebleinmueble propiopropio..RestoResto dede sujetos,sujetos, aunqueaunque operaciónoperación onerosa,onerosa, nono generagenera materiamateriaimponibleimponible..

GANANCIASGANANCIAS:: CuandoCuando elel fiduciantefiduciante eses unauna personapersona físicafísica (salvo(salvo empresaempresaconstructora)constructora) nono generagenera materiamateria imponibleimponible enen impuestoimpuesto aa laslas gananciasganancias(Teoría(Teoría dede lala fuente)fuente).. CuandoCuando elel fiduciantefiduciante eses personapersona jurídicajurídica resultaresulta enenoperaciónoperación gravadagravada (Teoría(Teoría deldel balance),balance), sujetosujeto aa retenciónretención enenescribaníaescribanía deldel 33%% deldel valorvalor dede lala operaciónoperación..

INGRESOSINGRESOS BRUTOSBRUTOS:: LaLa transferenciatransferencia dede inmueblesinmuebles nono eses objetoobjeto deldelgravamengravamen.. ResultaResulta gravadogravado valorvalor dede obraobra sobresobre inmuebleinmueble propiopropiotransferidotransferido porpor empresasempresas constructorasconstructoras alal patrimoniopatrimonio fideicomitidofideicomitido..

II..TT..II.:.: ImpuestoImpuesto queque recaerecae sólosólo sobresobre personaspersonas físicasfísicas // sucsuc.. indivindiv..,, atentoatento aaonerosidadonerosidad dede lala operaciónoperación tributatributa elel 11,,55%% deldel valorvalor dede lala operaciónoperación..

VALORVALOR AA ASIGNARASIGNAR AA LALA TRANSFERENCIATRANSFERENCIA:: ElEl establecidoestablecido enen elel contratocontrato oo enensusu caso,caso, sisi ésteéste nono puedepuede serser determinado,determinado, elel valorvalor dede plazaplaza..

IMPUESOIMPUESO AA LOSLOS SELLOSSELLOS (Provincial)(Provincial):: DiversidadDiversidad dede criterioscriterios enen cuantocuanto aa lalaasignaciónasignación dede onerosidadonerosidad // gratuidadgratuidad uu operaciónoperación neutraneutra dede esteeste tipotipodede transferenciastransferencias.. EnEn susu mayoríamayoría loslos fiscosfiscos provincialesprovinciales lolo consideranconsideranoperacionesoperaciones gravadasgravadas..

40

�� ¿Sobre¿Sobre quéqué valorvalor sese pagapaga elelITI?ITI?

�� ElEl valorvalor sobresobre elel cualcual sese debedebepagarpagar elel ITIITI estáestá fijadofijado porpor lalaLeyLey 2390523905,, enen susu artículoartículo 1111,,yy ésteéste nono eses otrootro queque elel valorvalorqueque sese otorgaotorga aa lalatransferenciatransferencia aa efectosefectos dede lalaconstituciónconstitución deldel fideicomisofideicomiso..

�� SiSi nono hayhay fondos,fondos, elel escribanoescribano sólosólodebedebe informarinformar peropero nono retener,retener,

�� yy elel sujetosujeto queque transfiriótransfirió elel inmuebleinmueblealal fideicomisofideicomiso tendrátendrá queque ingresaringresar elelimpuestoimpuesto..

�� SiSi nono lolo ingresa,ingresa, lala responsabilidadresponsabilidadtributariatributaria eses dede élél yy nono deldel escribanoescribano..

�� SiSi enen lugarlugar dede unauna personapersona físicafísica esesunauna personapersona jurídicajurídica quienquien aportaaporta elelinmuebleinmueble alal fideicomiso,fideicomiso, oo bienbien sesetratatrata dede unauna personapersona físicafísica (sujeto(sujetoempresa)empresa) peropero elel inmuebleinmueble seseencuentraencuentra afectadoafectado aa unauna actividadactividadempresarial,empresarial, lala transferenciatransferencia onerosaonerosa

Régimen de Retención Régimen de Retención Régimen de Retención Régimen de Retención ---- R.G. Nº 2139 AFIP DGIR.G. Nº 2139 AFIP DGIR.G. Nº 2139 AFIP DGIR.G. Nº 2139 AFIP DGI

41

�� ParaPara queque loslos actosactos esténestén sujetossujetos alal impuestoimpuesto dedesellossellos eses menestermenester queque laslas partespartes intervinientes,intervinientes, ooalgunaalguna dede ellas,ellas,

creen,creen, modifiquen,modifiquen, transfierantransfieran ooextinganextingan derechos,derechos,eses decir,decir, debendeben cumplirsecumplirse loslos requisitosrequisitos previstosprevistosporpor elel artículoartículo 944944 deldel CódigoCódigo CivilCivil yy elloello lolo haganhaganconstarconstar enen unun instrumentoinstrumento firmadofirmado..

UnaUna vezvez determinadodeterminado elel tratamientotratamiento conceptualconceptual dedeloslos fideicomisosfideicomisos frentefrente alal impuestoimpuesto dede sellos,sellos, hayhayqueque remitirseremitirse aa laslas jurisdiccionesjurisdicciones parapara verver sisi sesecontemplacontempla expresamenteexpresamente enen sussus ordenamientosordenamientostributarios,tributarios, lala situaciónsituación dede loslos fondosfondos fiduciariosfiduciarios..

IMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTO DE SELLOSDE SELLOSDE SELLOSDE SELLOS �� nono confundirconfundir onerosidadonerosidad dede lalatransferenciatransferencia deldel fideicomisofideicomiso concononerosidadonerosidad deldel fideicomisofideicomiso enen sísí mismomismo..PorquePorque lala categorizacióncategorización deldel contratocontratodede fideicomisofideicomiso comocomo onerosooneroso oogratuito,gratuito, nadanada tienetiene queque verver concon esaesatransferenciatransferencia dede dominiodominio queque sese hacehace alalfondofondo fiduciariofiduciario..

�� ParaPara analizaranalizar sisi unun contratocontrato dedefideicomisofideicomiso eses onerosooneroso oo eses gratuitogratuitodebedebe observarseobservarse sisi hayhay oo nono retribuciónretribuciónparapara elel fiduciariofiduciario (el(el fiduciariofiduciario tienetienederechoderecho aa unauna retribución,retribución, salvosalvodisposicióndisposición contractualcontractual enen contrario)contrario)..

�� Entonces,Entonces, sisi sese prevéprevé unauna retribuciónretribuciónparapara elel fiduciario,fiduciario, eseese contratocontrato esesoneroso,oneroso, dede lolo contrario,contrario, eses gratuitogratuito..

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Jurisprudencia Tribunal Fiscal de la NaciónJurisprudencia Tribunal Fiscal de la Nación

�� CuandoCuando lala AFIPAFIP recaudabarecaudaba elel impuestoimpuesto dedesellossellos nacionalnacional�� DictamenDictamen DALDAL 9494//9999:: transftransf.. fiduciariafiduciaria == onerosaonerosa

�� ElEl TFNTFN dijodijo queque lala transftransf.. dede dominiodominiofiduciariofiduciario eraera onerosaonerosa yy estabaestaba gravadagravada::

�� SalaSala AA •• 1717//0303//20042004 •• BancoBanco HipotecarioHipotecario�� BANCOBANCO FINANSURFINANSUR SASA -- CNFEDCNFED.. CONTCONT.. ADMADM..

-- SALASALA VV -- 1212//66//20062006�� GRUPOGRUPO REPÚBLICAREPÚBLICA SS..AA.... -- TACHELLATACHELLA

COSTA,COSTA, ALEJANDROALEJANDRO -- TT..FF..NN.. -- SALASALA AA --88//44//20022002

�� SPANIERSPANIER JORGEJORGE -- TFNTFN -- SALASALA BB -- 1515//1111//20022002�� DISEÑOSDISEÑOS URBANOSURBANOS SASA -- TFNTFN -- SALASALA AA --

2929//44//20042004

•Impuesto de SellosImpuesto de SellosImpuesto de SellosImpuesto de Sellos

Artículo 25 inciso b), ap. 1):

Por contratos de fideicomisos, el Diez por Mil 6 o/oo

NEUQUENNEUQUENNEUQUENNEUQUEN

LEY IMPOSITIVA Nº 2754LEY IMPOSITIVA Nº 2754LEY IMPOSITIVA Nº 2754LEY IMPOSITIVA Nº 2754

SOBRE REGISTRO DESOBRE REGISTRO DESOBRE REGISTRO DESOBRE REGISTRO DE

TRANSMISIÓN INMUEBLETRANSMISIÓN INMUEBLETRANSMISIÓN INMUEBLETRANSMISIÓN INMUEBLE

Queda incluido el contrato con el fiduciarioQueda incluido el contrato con el fiduciarioQueda incluido el contrato con el fiduciarioQueda incluido el contrato con el fiduciario

• Art. 35: Tasa Retributiva Reg. Públ. Comercio: $ 250Art. 35: Tasa Retributiva Reg. Públ. Comercio: $ 250Art. 35: Tasa Retributiva Reg. Públ. Comercio: $ 250Art. 35: Tasa Retributiva Reg. Públ. Comercio: $ 250

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FIDUCIARIO

TERCEROS

ComprasVentasLocaciones

PATRIMONIO DE AFECTACIONFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO

FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOTratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivo

IMPUESTO A LAS GANANCIASIMPUESTO A LAS GANANCIASIMPUESTO A LAS GANANCIASIMPUESTO A LAS GANANCIAS

¿Es un fideicomiso financiero?¿Es un fideicomiso financiero?¿Es un fideicomiso financiero?¿Es un fideicomiso financiero?

NONONONO SISISISI

El fideicomisoEl fideicomisoEl fideicomisoEl fideicomiso

es sujeto del es sujeto del es sujeto del es sujeto del

impuestoimpuestoimpuestoimpuesto

Fiduciante = Fiduciante = Fiduciante = Fiduciante = beneficiario?beneficiario?beneficiario?beneficiario?

NONONONO

El fideicomisoEl fideicomisoEl fideicomisoEl fideicomiso

es sujeto del es sujeto del es sujeto del es sujeto del

impuestoimpuestoimpuestoimpuesto

SISISISI Sujeto delSujeto delSujeto delSujeto del

Exterior?Exterior?Exterior?Exterior?

SISISISINONONONOEl fiducianteEl fiducianteEl fiducianteEl fiduciante

Declara laDeclara laDeclara laDeclara la

Renta del fideicomisoRenta del fideicomisoRenta del fideicomisoRenta del fideicomiso

44




SUJETO DESUJETO DESUJETO DESUJETO DE

IMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTO

ART. 49ART. 49ART. 49ART. 49

inc. d’) LIGinc. d’) LIGinc. d’) LIGinc. d’) LIG


FIDUCIANTE =FIDUCIANTE =FIDUCIANTE =FIDUCIANTE =


DEL PAÍSDEL PAÍSDEL PAÍSDEL PAÍS


inc. a) pto. 6 LIGinc. a) pto. 6 LIGinc. a) pto. 6 LIGinc. a) pto. 6 LIG




SUJETO DESUJETO DESUJETO DESUJETO DE

IMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTO


inc. a) pto. 6 LIGinc. a) pto. 6 LIGinc. a) pto. 6 LIGinc. a) pto. 6 LIG

ART. 69.1 LIGART. 69.1 LIGART. 69.1 LIGART. 69.1 LIG

Impuesto deImpuesto deImpuesto deImpuesto de

igualaciónigualaciónigualaciónigualación

RESPONSABLE:RESPONSABLE:RESPONSABLE:RESPONSABLE:


45




NO SUJETONO SUJETONO SUJETONO SUJETO


inc. d’) LIGinc. d’) LIGinc. d’) LIGinc. d’) LIG

RESPONSABLE:RESPONSABLE:RESPONSABLE:RESPONSABLE:


SUJETO PASIVO:SUJETO PASIVO:SUJETO PASIVO:SUJETO PASIVO:


BENEFICIARIOSBENEFICIARIOSBENEFICIARIOSBENEFICIARIOS

Atribuye utilidades Atribuye utilidades Atribuye utilidades Atribuye utilidades (art. 70.4 DR)(art. 70.4 DR)(art. 70.4 DR)(art. 70.4 DR)

Momento: cierre Momento: cierre Momento: cierre Momento: cierre ejercicio fideicomiso ejercicio fideicomiso ejercicio fideicomiso ejercicio fideicomiso (art. 70.1 DR)(art. 70.1 DR)(art. 70.1 DR)(art. 70.1 DR)

(art. 50 LIG)(art. 50 LIG)(art. 50 LIG)(art. 50 LIG)

�� DictamenDictamen DATDAT1919//20032003 AFIPAFIP DGIDGI

LosLos fideicomisosfideicomisos seseencuentranencuentranobligadosobligados aainscribirseinscribirse enen elelimpuestoimpuesto aa laslasgananciasganancias y/oy/o enen elelimpuestoimpuesto alal valorvaloragregado,agregado, enen lalamedidamedida enen quequetengantengan laslascaracterísticascaracterísticas dedeunidadesunidadeseconómicaseconómicassusceptiblessusceptibles dede lalageneracióngeneración dede

DictamenDictamen 4040//20062006 (DAT)(DAT)::

““……queque enen elel presentepresentecasocaso --fideicomisofideicomiso nonofinancierofinanciero-- enen queque elelfiduciantefiduciante revistereviste alalmismomismo tiempotiempo lala calidadcalidaddede beneficiario,beneficiario, seránseránéstoséstos quienesquienes tributentributenelel impuestoimpuesto porpor laslasgananciasganancias queque obtengaobtenga elelfideicomiso,fideicomiso, conformeconforme aalaslas pautaspautas fijadasfijadas porpor eleldecretodecreto reglamentarioreglamentario yyporpor loslos artículosartículos 4949 yy 5050deldel cuerpocuerpo legallegal……””..

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NO SUJETONO SUJETONO SUJETONO SUJETO

TEORÍATEORÍATEORÍATEORÍA

DE LA FUENTEDE LA FUENTEDE LA FUENTEDE LA FUENTE

????• ArtArtArtArt.... 2222 apartapartapartapart.... 2222 LIGLIGLIGLIG::::

sujetossujetossujetossujetos artartartart.... 69696969 yyyy demásdemásdemásdemássociedadessociedadessociedadessociedades yyyy empresasempresasempresasempresasunipersonalesunipersonalesunipersonalesunipersonales

• ArtArtArtArt.... 8888 DRDRDRDR:::: empresasempresasempresasempresassolamentesolamentesolamentesolamente laslaslaslas deldeldeldel artartartart.... 49494949incisosincisosincisosincisos b)b)b)b) yyyy c)c)c)c)

LEY 25063 (B.O. 30/12/1998)LEY 25063 (B.O. 30/12/1998)

Artículo 2º, inciso f):Artículo 2º, inciso f):

LosLos fideicomisosfideicomisos constituidosconstituidos enen elel país,país, dedeacuerdoacuerdo aa laslas disposicionesdisposiciones dede lala leyley 2424..441441,, sonsonsujetossujetos deldel mencionadomencionado gravamen,gravamen, exceptoexcepto loslosfideicomisosfideicomisos financierosfinancieros aa loslos queque sese refierenrefieren loslosartículosartículos 1919 yy 2020 dede dichadicha leyley..

EXENCIÓN (art. 3º, inc. f):EXENCIÓN (art. 3º, inc. f):

LosLos bienesbienes entregadosentregados porpor fiduciantes,fiduciantes, sujetossujetospasivospasivos deldel impuesto,impuesto, aa loslos fiduciariosfiduciarios dedefideicomisosfideicomisos queque revistanrevistan igualigual calidadcalidad frentefrente alalgravamengravamen dede acuerdoacuerdo concon lolo establecidoestablecido porpor elelincisoinciso f)f) deldel artículoartículo 22ºº..


IMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

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�� LosLos fideicomisosfideicomisos sujetossujetos alal gravamengravamensonson loslos nono financierosfinancieros..

(incluyendo(incluyendo alal fideicomisofideicomiso enen garantía)garantía)

�� EEll fiduciariofiduciario eses responsableresponsable solidariosolidario porpordeudadeuda ajenaajena

�� SeSe tributatributa sobresobre loslos activosactivos deldel fondofondo..

�� EnEn loslos fideicomisosfideicomisos financierosfinancieros tributatributa cadacadacontribuyentecontribuyente titulartitular dede loslos títulostítulos dededeudadeuda y/oy/o certificadoscertificados dede participaciónparticipación..

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

�� EXENCIÓNEXENCIÓN PARAPARA BIENESBIENESENTREGADOSENTREGADOS PORPOR FIDUCIANTESFIDUCIANTES AAFIDEICOMISOSFIDEICOMISOS SUJETOSSUJETOS ALAL IMPUESTOIMPUESTO(redundante)(redundante)

¿y¿y elel créditocrédito parapara loslos fiduciantesfiduciantesbeneficiarios?beneficiarios?

�� FALTAFALTA DEDE REGULACIÓNREGULACIÓN SOBRESOBREGRAVABILIDADGRAVABILIDAD DEDE DERECHOSDERECHOS DEDEBENEFICIARIOBENEFICIARIO YY FIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIO

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivo


48

FiducianteFiduciante beneficiariobeneficiario exentoexento enen elel impuestoimpuesto aa laslasganancias,ganancias, FideicomisoFideicomiso dede administraciónadministración..

�� DictamenDictamen DATDAT 1515//0404

AtentoAtento alal caráctercarácter dede sujetosujeto exentoexento enen elel impuestoimpuesto aa laslas gananciasgananciasqueque revistereviste elel fiduciante,fiduciante, laslas rentasrentas atribuidasatribuidas alal fiduciantefiduciantebeneficiariobeneficiario nono darándarán lugarlugar aa lala determinacióndeterminación deldel gravamengravamen porporparteparte dede estosestos últimos,últimos, enen tantotanto sese verifiqueverifique enen loslos hechoshechos queque lalaactividadactividad desarrolladadesarrollada porpor elel patrimoniopatrimonio fiduciariofiduciario respondaresponda aa loslosmismosmismos finesfines queque hanhan dadodado lugarlugar alal beneficiobeneficio exentivoexentivo..

ConCon respectorespecto alal impuestoimpuesto aa lala gananciaganancia mínimamínima presunta,presunta, enen elel casocasodede fideicomisosfideicomisos cuyocuyo fiduciantefiduciante beneficiariobeneficiario sese encuentraencuentrasubjetivamentesubjetivamente exentoexento enen elel impuestoimpuesto aa laslas ganancias,ganancias, elel fondofondofiduciariofiduciario nono revestirárevestirá elel caráctercarácter dede sujetosujeto pasivopasivo deldel impuestoimpuesto..


FideicomisoFideicomiso enen garantíagarantía..AsociaciónAsociación dede bancosbancos

DictamenDictamen DATDAT 6060//20052005

SeSe concluyeconcluye queque nono resultaresultaviableviable excluirexcluir porpor víavíainterpretativainterpretativa ooreglamentariareglamentaria aa loslosfideicomisosfideicomisos dede garantíagarantía dedeloslos alcancesalcances dede lala leyley deldeltributotributo..


49

�� DictamenDictamen DALDAL 1515//20062006

SeSe aclaraaclara enen lala consultaconsulta queque sese firmaráfirmará concon diversasdiversaspersonaspersonas -- comunidadcomunidad dede aportantesaportantes -- unun contratocontrato dedefideicomiso,fideicomiso, cuyocuyo objetoobjeto seráserá desarrollardesarrollar unun proyectoproyectourbanístico,urbanístico, consistenteconsistente enen adquiriradquirir unun predio,predio, paraparaluegoluego subdividirlosubdividirlo yy adjudicaradjudicar laslas unidadesunidades resultantesresultantesaa loslos propiospropios interesadosinteresados..

LosLos activosactivos integrantesintegrantes deldel patrimoniopatrimonio fiduciariofiduciario seseencuentranencuentran alcanzadosalcanzados porpor elel impuestoimpuesto aa lala gananciagananciamínimamínima presuntapresunta -- concon excepciónexcepción dede loslos fideicomisosfideicomisosfinancierosfinancieros -- correspondiendocorrespondiendocorrespondiendocorrespondiendocorrespondiendocorrespondiendocorrespondiendocorrespondiendo alalalalalalalal fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario,fiduciario, enenenenenenenen susususususususucaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercarácter dededededededede responsableresponsableresponsableresponsableresponsableresponsableresponsableresponsable porporporporporporporpor deudadeudadeudadeudadeudadeudadeudadeuda ajena,ajena,ajena,ajena,ajena,ajena,ajena,ajena, lalalalalalalaladeterminacióndeterminacióndeterminacióndeterminacióndeterminacióndeterminacióndeterminacióndeterminación eeeeeeee ingresoingresoingresoingresoingresoingresoingresoingreso deldeldeldeldeldeldeldel respectivorespectivorespectivorespectivorespectivorespectivorespectivorespectivo gravamengravamengravamengravamengravamengravamengravamengravamen........

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTAIMPUESTO A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA Dictamen DAT 75/07Dictamen DAT 75/07

�� ElElElElElElElEl dictamendictamendictamendictamendictamendictamendictamendictamen ratificaratificaratificaratificaratificaratificaratificaratifica quequequequequequequeque TODOSTODOSTODOSTODOSTODOSTODOSTODOSTODOS loslosloslosloslosloslos fideicomisosfideicomisosfideicomisosfideicomisosfideicomisosfideicomisosfideicomisosfideicomisosordinariosordinariosordinariosordinariosordinariosordinariosordinariosordinarios sonson sujetossujetos deldel ImpuestoImpuesto aa lala GananciaGananciaMínimaMínima Presunta,Presunta, aunqueaunque elel fideicomisofideicomiso nono generegeneregananciasganancias..

�� SeSeSeSeSeSeSeSe tratabatratabatratabatratabatratabatratabatratabatrataba dededededededede unununununununun fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso ordinarioordinarioordinarioordinarioordinarioordinarioordinarioordinario cuyoscuyoscuyoscuyoscuyoscuyoscuyoscuyosfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantes eraneraneraneraneraneraneraneran familiasfamiliasfamiliasfamiliasfamiliasfamiliasfamiliasfamilias dededededededede bajosbajosbajosbajosbajosbajosbajosbajos recursosrecursosrecursosrecursosrecursosrecursosrecursosrecursos quequequequequequequequeaportabanaportabanaportabanaportabanaportabanaportabanaportabanaportaban dinerodinerodinerodinerodinerodinerodinerodinero (obtenido(obtenido(obtenido(obtenido(obtenido(obtenido(obtenido(obtenido dededededededede unununununununun préstamopréstamopréstamopréstamopréstamopréstamopréstamopréstamo dededededededede lalalalalalalalaADUS)ADUS)ADUS)ADUS)ADUS)ADUS)ADUS)ADUS) paraparaparaparaparaparaparapara quequequequequequequeque elelelelelelelel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciario adquirieraadquirieraadquirieraadquirieraadquirieraadquirieraadquirieraadquiriera unununununununun terreno,terreno,terreno,terreno,terreno,terreno,terreno,terreno,construyeraconstruyeraconstruyeraconstruyeraconstruyeraconstruyeraconstruyeraconstruyera laslaslaslaslaslaslaslas redesredesredesredesredesredesredesredes dededededededede serviciosserviciosserviciosserviciosserviciosserviciosserviciosservicios yyyyyyyy lesleslesleslesleslesles adjudicaraadjudicaraadjudicaraadjudicaraadjudicaraadjudicaraadjudicaraadjudicara lalalalalalalalapropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedadpropiedad dededededededede unununununununun lotelotelotelotelotelotelotelote (“loteo(“loteo(“loteo(“loteo(“loteo(“loteo(“loteo(“loteo social”)social”)social”)social”)social”)social”)social”)social”)........

�� PorPorPorPorPorPorPorPor definición,definición,definición,definición,definición,definición,definición,definición, esteesteesteesteesteesteesteeste fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso nononononononono podríapodríapodríapodríapodríapodríapodríapodría generargenerargenerargenerargenerargenerargenerargenerargananciagananciagananciagananciagananciagananciagananciaganancia (todos(todos(todos(todos(todos(todos(todos(todos sussussussussussussussus ingresosingresosingresosingresosingresosingresosingresosingresos sesesesesesesese gastan)gastan)gastan)gastan)gastan)gastan)gastan)gastan)

�� DeDeDeDeDeDeDeDe taltaltaltaltaltaltaltal manera,manera,manera,manera,manera,manera,manera,manera, elelelelelelelel IGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMP sesesesesesesese pierdepierdepierdepierdepierdepierdepierdepierde yayayayayayayaya quequequequequequequeque loslosloslosloslosloslosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiarios nononononononono lolololololololo podránpodránpodránpodránpodránpodránpodránpodrán computarcomputarcomputarcomputarcomputarcomputarcomputarcomputar comocomocomocomocomocomocomocomo pagopagopagopagopagopagopagopago aaaaaaaacuentacuentacuentacuentacuentacuentacuentacuenta dededededededede IGIGIGIGIGIGIGIG

50

Dictamen DAT 76/07Dictamen DAT 76/07

�� UnaUnaUnaUnaUnaUnaUnaUna mutualmutualmutualmutualmutualmutualmutualmutual (Sociedad(Sociedad(Sociedad(Sociedad(Sociedad(Sociedad(Sociedad(Sociedad Española)Española)Española)Española)Española)Española)Española)Española) aportaaportaaportaaportaaportaaportaaportaaporta ununununununununterrenoterrenoterrenoterrenoterrenoterrenoterrenoterreno yyyyyyyy sesesesesesesese quedaquedaquedaquedaquedaquedaquedaqueda conconconconconconconcon elelelelelelelel 7575757575757575%%%%%%%% dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas unidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionales dededededededede unununununununun edificioedificioedificioedificioedificioedificioedificioedificio aaaaaaaa construirconstruirconstruirconstruirconstruirconstruirconstruirconstruir porporporporporporporpor elelelelelelelelfideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso

�� ElElElElElElElEl DictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamen dicedicedicedicedicedicedicedice quequequequequequequeque todostodostodostodostodostodostodostodos loslosloslosloslosloslos activosactivosactivosactivosactivosactivosactivosactivos deldeldeldeldeldeldeldelfideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso estánestánestánestánestánestánestánestán gravadosgravadosgravadosgravadosgravadosgravadosgravadosgravados conconconconconconconcon elelelelelelelel IGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMP........


�� PorPorPorPorPorPorPorPor último,último,último,último,último,último,último,último, eseseseseseseses dabledabledabledabledabledabledabledable advertiradvertiradvertiradvertiradvertiradvertiradvertiradvertir quequequequequequequeque nononononononono resultaresultaresultaresultaresultaresultaresultaresulta dededededededede

aplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicación alalalalalalalal subsubsubsubsubsubsubsub--------examineexamineexamineexamineexamineexamineexamineexamine elelelelelelelel temperamentotemperamentotemperamentotemperamentotemperamentotemperamentotemperamentotemperamento arribadoarribadoarribadoarribadoarribadoarribadoarribadoarribado enenenenenenenen

elelelelelelelel DictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamen NNNNNNNN°°°°°°°° 7474747474747474////////0404040404040404 (DAT),(DAT),(DAT),(DAT),(DAT),(DAT),(DAT),(DAT), taltaltaltaltaltaltaltal comocomocomocomocomocomocomocomo pretendepretendepretendepretendepretendepretendepretendepretende elelelelelelelel

consultante,consultante,consultante,consultante,consultante,consultante,consultante,consultante, dadodadodadodadodadodadodadodado quequequequequequequeque enenenenenenenen dichodichodichodichodichodichodichodicho pronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamiento sesesesesesesese

debatiódebatiódebatiódebatiódebatiódebatiódebatiódebatió alalalalalalalal tratamientotratamientotratamientotratamientotratamientotratamientotratamientotratamiento quequequequequequequeque cabíacabíacabíacabíacabíacabíacabíacabía otorgarotorgarotorgarotorgarotorgarotorgarotorgarotorgar enenenenenenenen elelelelelelelel impuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuesto

aaaaaaaa lalalalalalalala gananciagananciagananciagananciagananciagananciagananciaganancia mínimamínimamínimamínimamínimamínimamínimamínima presuntapresuntapresuntapresuntapresuntapresuntapresuntapresunta aaaaaaaa unununununununun fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso dededededededede

administraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministraciónadministración quequequequequequequeque cumplíacumplíacumplíacumplíacumplíacumplíacumplíacumplía enenenenenenenen loslosloslosloslosloslos hechoshechoshechoshechoshechoshechoshechoshechos elelelelelelelel mismomismomismomismomismomismomismomismo

objetoobjetoobjetoobjetoobjetoobjetoobjetoobjeto socialsocialsocialsocialsocialsocialsocialsocial quequequequequequequeque elelelelelelelel fiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciante --------únicoúnicoúnicoúnicoúnicoúnicoúnicoúnico beneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiario yyyyyyyy

sujetosujetosujetosujetosujetosujetosujetosujeto exentoexentoexentoexentoexentoexentoexentoexento enenenenenenenen elelelelelelelel ImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuesto aaaaaaaa laslaslaslaslaslaslaslas GananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGanancias-------- mientrasmientrasmientrasmientrasmientrasmientrasmientrasmientras

quequequequequequequeque enenenenenenenen elelelelelelelel presentepresentepresentepresentepresentepresentepresentepresente casocasocasocasocasocasocasocaso loslosloslosloslosloslos beneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiarios nononononononono revistenrevistenrevistenrevistenrevistenrevistenrevistenrevisten taltaltaltaltaltaltaltal

caráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercarácter........

51


�� PorPorPorPorPorPorPorPor elelelelelelelel contrario,contrario,contrario,contrario,contrario,contrario,contrario,contrario, sesesesesesesese observaobservaobservaobservaobservaobservaobservaobserva quequequequequequequeque enenenenenenenen elelelelelelelel presentepresentepresentepresentepresentepresentepresentepresente casocasocasocasocasocasocasocaso lalalalalalalala

entidadentidadentidadentidadentidadentidadentidadentidad exentaexentaexentaexentaexentaexentaexentaexenta nononononononono constituyeconstituyeconstituyeconstituyeconstituyeconstituyeconstituyeconstituye lalalalalalalala únicaúnicaúnicaúnicaúnicaúnicaúnicaúnica fiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciante--------

beneficiariabeneficiariabeneficiariabeneficiariabeneficiariabeneficiariabeneficiariabeneficiaria presentepresentepresentepresentepresentepresentepresentepresente enenenenenenenen elelelelelelelel contratocontratocontratocontratocontratocontratocontratocontrato,,,,,,,, revistiendorevistiendorevistiendorevistiendorevistiendorevistiendorevistiendorevistiendo taltaltaltaltaltaltaltal

caráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercarácter tambiéntambiéntambiéntambiéntambiéntambiéntambiéntambién dosdosdosdosdosdosdosdos personaspersonaspersonaspersonaspersonaspersonaspersonaspersonas físicas,físicas,físicas,físicas,físicas,físicas,físicas,físicas, lolololololololo cualcualcualcualcualcualcualcual exigiríaexigiríaexigiríaexigiríaexigiríaexigiríaexigiríaexigiría

arribararribararribararribararribararribararribararribar aaaaaaaa unaunaunaunaunaunaunauna proporciónproporciónproporciónproporciónproporciónproporciónproporciónproporción deldeldeldeldeldeldeldel activoactivoactivoactivoactivoactivoactivoactivo gravadogravadogravadogravadogravadogravadogravadogravado nononononononono

previstaprevistaprevistaprevistaprevistaprevistaprevistaprevista porporporporporporporpor laslaslaslaslaslaslaslas normasnormasnormasnormasnormasnormasnormasnormas legaleslegaleslegaleslegaleslegaleslegaleslegaleslegales vigentesvigentesvigentesvigentesvigentesvigentesvigentesvigentes........ Además,Además,Además,Además,Además,Además,Además,Además,

tampocotampocotampocotampocotampocotampocotampocotampoco sesesesesesesese verificaverificaverificaverificaverificaverificaverificaverifica lalalalalalalala circunstanciacircunstanciacircunstanciacircunstanciacircunstanciacircunstanciacircunstanciacircunstancia apuntadaapuntadaapuntadaapuntadaapuntadaapuntadaapuntadaapuntada enenenenenenenen elelelelelelelel

párrafopárrafopárrafopárrafopárrafopárrafopárrafopárrafo precedente,precedente,precedente,precedente,precedente,precedente,precedente,precedente, estoestoestoestoestoestoestoesto es,es,es,es,es,es,es,es, quequequequequequequeque loslosloslosloslosloslos resultadosresultadosresultadosresultadosresultadosresultadosresultadosresultados

obtenidosobtenidosobtenidosobtenidosobtenidosobtenidosobtenidosobtenidos respondanrespondanrespondanrespondanrespondanrespondanrespondanrespondan aaaaaaaa lalalalalalalala actividadactividadactividadactividadactividadactividadactividadactividad oooooooo ejercicioejercicioejercicioejercicioejercicioejercicioejercicioejercicio dededededededede lalalalalalalala

funciónfunciónfunciónfunciónfunciónfunciónfunciónfunción específicaespecíficaespecíficaespecíficaespecíficaespecíficaespecíficaespecífica quequequequequequequeque justificajustificajustificajustificajustificajustificajustificajustifica elelelelelelelel tratamientotratamientotratamientotratamientotratamientotratamientotratamientotratamiento exentivoexentivoexentivoexentivoexentivoexentivoexentivoexentivo

frentefrentefrentefrentefrentefrentefrentefrente alalalalalalalal ImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuesto aaaaaaaa lalalalalalalala RentaRentaRentaRentaRentaRentaRentaRenta........

�� ConsultaConsulta vinculantevinculante 4848//0808

�� SeSe consultaconsulta elel tratamientotratamiento deldel activoactivoafectadoafectado aa unun fideicomisofideicomiso constituidoconstituidoparapara lala adquisiciónadquisición yy construcciónconstrucción dedeviviendasviviendas parapara familiasfamilias dede escasosescasosrecursosrecursos queque resultanresultan serser fiduciantesfiduciantesbeneficiariosbeneficiarios..

�� SeSe concluyeconcluye queque correspondecorresponde otorgarleotorgarle elel tratamientotratamientoprevistoprevisto enen elel incisoinciso f)f) deldel artículoartículo 22 dede lala leyley 2525..063063,, elelcualcual estableceestablece queque sonson sujetossujetos pasivospasivos deldel impuestoimpuesto loslosfideicomisosfideicomisos nono financierosfinancieros constituidosconstituidos enen elel país,país,conformeconforme laslas disposicionesdisposiciones dede lala leyley 2424..441441,,correspondiendocorrespondiendo alal administradoradministrador dede talestales bienesbienes --elelfiduciariofiduciario -- elel cumplimientocumplimiento dede laslas obligacionesobligacionesformalesformales yy sustancialessustanciales..


52

DictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamen NºNºNºNºNºNºNºNº 7878787878787878////////20082008200820082008200820082008 DATDATDATDATDATDATDATDAT:::::::: FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIOINMOBILIARIO (Consulta(Consulta(Consulta(Consulta(Consulta(Consulta(Consulta(Consulta vinculante)vinculante)vinculante)vinculante)vinculante)vinculante)vinculante)vinculante)

�� ImpuestoImpuesto aa lala GananciaGanancia MínimaMínima PresuntaPresunta:: ElElfideicomisofideicomiso enen cuestióncuestión eses sujetosujeto dede dichodicho tributotributo porpor lolocualcual loslos bienesbienes integrantesintegrantes deldel fondofondo fiduciariofiduciario estánestánalcanzadosalcanzados porpor elel gravamengravamen..

�� ElEl ImpuestoImpuesto aa lala GananciaGanancia MínimaMínima PresuntaPresunta pagadopagado porporelel fideicomisofideicomiso resultaresulta atribuibleatribuible comocomo pagopago aa cuentacuenta deldelimpuestoimpuesto aa laslas gananciasganancias dede cadacada unouno dede loslos fiduciantesfiduciantesbeneficiariosbeneficiarios dede acuerdoacuerdo aa laslas normasnormas deldel artículoartículo 1313 dedelala LeyLey dede ImpuestoImpuesto aa lala GananciaGanancia MínimaMínima Presunta,Presunta, sinsinqueque dichodicho cómputocómputo puedapueda superarsuperar elel límitelímitedeterminadodeterminado porpor elel incrementoincremento dede lala obligaciónobligación fiscalfiscaloriginadooriginado porpor lala incorporaciónincorporación dede lala gananciagananciaprovenienteproveniente dede lala participaciónparticipación enen elel fondofondo fiduciariofiduciario..


• otro igual: Dict. DAT 31/08.

CSJNCSJN ((1515//0606//20102010)):: “HEMITAGE“HEMITAGE SS..AA..””

ELEL IMPUESTOIMPUESTO ESES INCONSTITUCIONALINCONSTITUCIONAL


53

ELELELELELELELEL LEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADOR

SINSINSINSINSINSINSINSIN TENERTENERTENERTENERTENERTENERTENERTENER ENENENENENENENEN CUENTACUENTACUENTACUENTACUENTACUENTACUENTACUENTA LASLASLASLASLASLASLASLAS MODALIDADESMODALIDADESMODALIDADESMODALIDADESMODALIDADESMODALIDADESMODALIDADESMODALIDADES PROPIASPROPIASPROPIASPROPIASPROPIASPROPIASPROPIASPROPIASQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE PUEDENPUEDENPUEDENPUEDENPUEDENPUEDENPUEDENPUEDEN ADQUIRIRADQUIRIRADQUIRIRADQUIRIRADQUIRIRADQUIRIRADQUIRIRADQUIRIR EXPLOTACIONESEXPLOTACIONESEXPLOTACIONESEXPLOTACIONESEXPLOTACIONESEXPLOTACIONESEXPLOTACIONESEXPLOTACIONES TANTANTANTANTANTANTANTANDIVERSASDIVERSASDIVERSASDIVERSASDIVERSASDIVERSASDIVERSASDIVERSAS

HAHAHAHAHAHAHAHA SUPUESTOSUPUESTOSUPUESTOSUPUESTOSUPUESTOSUPUESTOSUPUESTOSUPUESTO –––––––– SOBRESOBRESOBRESOBRESOBRESOBRESOBRESOBRE LALALALALALALALA BASEBASEBASEBASEBASEBASEBASEBASE DEDEDEDEDEDEDEDE LALALALALALALALA EXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAYYYYYYYY MANTENIMIENTOMANTENIMIENTOMANTENIMIENTOMANTENIMIENTOMANTENIMIENTOMANTENIMIENTOMANTENIMIENTOMANTENIMIENTO DEDEDEDEDEDEDEDE SUSSUSSUSSUSSUSSUSSUSSUS ACTIVOSACTIVOSACTIVOSACTIVOSACTIVOSACTIVOSACTIVOSACTIVOS ––––––––

QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE DICHASDICHASDICHASDICHASDICHASDICHASDICHASDICHAS EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES,EXPLOTACIONES, ENENENENENENENEN TODOSTODOSTODOSTODOSTODOSTODOSTODOSTODOS LOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSCASOS,CASOS,CASOS,CASOS,CASOS,CASOS,CASOS,CASOS, OBTENDRÁNOBTENDRÁNOBTENDRÁNOBTENDRÁNOBTENDRÁNOBTENDRÁNOBTENDRÁNOBTENDRÁN UNAUNAUNAUNAUNAUNAUNAUNA RENTARENTARENTARENTARENTARENTARENTARENTA EQUIVALENTEEQUIVALENTEEQUIVALENTEEQUIVALENTEEQUIVALENTEEQUIVALENTEEQUIVALENTEEQUIVALENTE ALALALALALALALAL11111111%%%%%%%% DELDELDELDELDELDELDELDEL VALORVALORVALORVALORVALORVALORVALORVALOR DEDEDEDEDEDEDEDE ÉSTOSÉSTOSÉSTOSÉSTOSÉSTOSÉSTOSÉSTOSÉSTOS

YYYYYYYY NONONONONONONONO HAHAHAHAHAHAHAHA DADODADODADODADODADODADODADODADO FUNDADASFUNDADASFUNDADASFUNDADASFUNDADASFUNDADASFUNDADASFUNDADAS RAZONESRAZONESRAZONESRAZONESRAZONESRAZONESRAZONESRAZONES PARAPARAPARAPARAPARAPARAPARAPARA IMPEDIRIMPEDIRIMPEDIRIMPEDIRIMPEDIRIMPEDIRIMPEDIRIMPEDIRLALALALALALALALA PRUEBAPRUEBAPRUEBAPRUEBAPRUEBAPRUEBAPRUEBAPRUEBA DEDEDEDEDEDEDEDE QUE,QUE,QUE,QUE,QUE,QUE,QUE,QUE, ENENENENENENENEN UNUNUNUNUNUNUNUN CASOCASOCASOCASOCASOCASOCASOCASO CONCRETO,CONCRETO,CONCRETO,CONCRETO,CONCRETO,CONCRETO,CONCRETO,CONCRETO, NONONONONONONONO SESESESESESESESEHAHAHAHAHAHAHAHA OBTENIDOOBTENIDOOBTENIDOOBTENIDOOBTENIDOOBTENIDOOBTENIDOOBTENIDO LALALALALALALALA GANANCIAGANANCIAGANANCIAGANANCIAGANANCIAGANANCIAGANANCIAGANANCIA PRESUMIDAPRESUMIDAPRESUMIDAPRESUMIDAPRESUMIDAPRESUMIDAPRESUMIDAPRESUMIDA PORPORPORPORPORPORPORPOR LALALALALALALALALEYLEYLEYLEYLEYLEYLEYLEY........


ELELELELELELELEL MEDIOMEDIOMEDIOMEDIOMEDIOMEDIOMEDIOMEDIO UTILIZADOUTILIZADOUTILIZADOUTILIZADOUTILIZADOUTILIZADOUTILIZADOUTILIZADO PORPORPORPORPORPORPORPOR ELELELELELELELEL LEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADORLEGISLADOR PARAPARAPARAPARAPARAPARAPARAPARA ELELELELELELELELFINFINFINFINFINFINFINFIN QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE SESESESESESESESE PROCURAPROCURAPROCURAPROCURAPROCURAPROCURAPROCURAPROCURA NONONONONONONONO RESPETARESPETARESPETARESPETARESPETARESPETARESPETARESPETA ELELELELELELELEL PRINCIPIOPRINCIPIOPRINCIPIOPRINCIPIOPRINCIPIOPRINCIPIOPRINCIPIOPRINCIPIO DEDEDEDEDEDEDEDERAZONABILIDADRAZONABILIDADRAZONABILIDADRAZONABILIDADRAZONABILIDADRAZONABILIDADRAZONABILIDADRAZONABILIDADDEDEDEDEDEDEDEDE LALALALALALALALA LEYLEYLEYLEYLEYLEYLEYLEY

HECHOHECHOHECHOHECHOHECHOHECHOHECHOHECHO::::::::LOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSLOS RESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOSRESULTADOS DEDEDEDEDEDEDEDE LALALALALALALALA SOCIEDADSOCIEDADSOCIEDADSOCIEDADSOCIEDADSOCIEDADSOCIEDADSOCIEDAD ARROJANARROJANARROJANARROJANARROJANARROJANARROJANARROJANPÉRDIDASPÉRDIDASPÉRDIDASPÉRDIDASPÉRDIDASPÉRDIDASPÉRDIDASPÉRDIDAS QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE …………………… OBSTARÍANOBSTARÍANOBSTARÍANOBSTARÍANOBSTARÍANOBSTARÍANOBSTARÍANOBSTARÍAN AAAAAAAA DESCONTARDESCONTARDESCONTARDESCONTARDESCONTARDESCONTARDESCONTARDESCONTAR ELELELELELELELELIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMP EEEEEEEE INCREMENTARÍANINCREMENTARÍANINCREMENTARÍANINCREMENTARÍANINCREMENTARÍANINCREMENTARÍANINCREMENTARÍANINCREMENTARÍAN AUNAUNAUNAUNAUNAUNAUNAUN MÁSMÁSMÁSMÁSMÁSMÁSMÁSMÁS ELELELELELELELELDETRIMENTODETRIMENTODETRIMENTODETRIMENTODETRIMENTODETRIMENTODETRIMENTODETRIMENTO CONTABLECONTABLECONTABLECONTABLECONTABLECONTABLECONTABLECONTABLE EEEEEEEE IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,IMPOSITIVO,CIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIACIRCUNSTANCIA QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE DESVIRTÚADESVIRTÚADESVIRTÚADESVIRTÚADESVIRTÚADESVIRTÚADESVIRTÚADESVIRTÚA LALALALALALALALA EXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIAEXISTENCIADEDEDEDEDEDEDEDE UNAUNAUNAUNAUNAUNAUNAUNA “GANANCIA“GANANCIA“GANANCIA“GANANCIA“GANANCIA“GANANCIA“GANANCIA“GANANCIA PRESUNTA”PRESUNTA”PRESUNTA”PRESUNTA”PRESUNTA”PRESUNTA”PRESUNTA”PRESUNTA”


54

CONCLUSIONESCONCLUSIONESCONCLUSIONESCONCLUSIONESCONCLUSIONESCONCLUSIONESCONCLUSIONESCONCLUSIONES::::::::

IGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMP ESESESESESESESES UNUNUNUNUNUNUNUN IMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOIMPUESTOAAAAAAAA LASLASLASLASLASLASLASLAS RENTASRENTASRENTASRENTASRENTASRENTASRENTASRENTAS

SISISISISISISISI LOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSLOS FIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOS NONONONONONONONO ARROJARÁNARROJARÁNARROJARÁNARROJARÁNARROJARÁNARROJARÁNARROJARÁNARROJARÁN (POR(POR(POR(POR(POR(POR(POR(PORDEFINICIÓN)DEFINICIÓN)DEFINICIÓN)DEFINICIÓN)DEFINICIÓN)DEFINICIÓN)DEFINICIÓN)DEFINICIÓN) GANANCIASGANANCIASGANANCIASGANANCIASGANANCIASGANANCIASGANANCIASGANANCIAS

NONONONONONONONO DEBENDEBENDEBENDEBENDEBENDEBENDEBENDEBEN PAGARPAGARPAGARPAGARPAGARPAGARPAGARPAGAR IGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMPIGMP


Dictamen 59/1999 (DAT) Dictamen 59/1999 (DAT)

““…… sese estimaestima queque aa partirpartir dede lalamodificaciónmodificación dede lala LeyLey NºNº 2525..063063sese debedebe considerarconsiderar alal fideicomisofideicomisosujetosujeto deldel impuestoimpuesto aa lalagananciaganancia mínimamínima presunta,presunta,librándoselibrándose deldel mencionadomencionado pagopagorelativorelativo alal impuestoimpuesto sobresobre loslosbienesbienes personalespersonales……””

IMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALESIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALESIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALESIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALES

55

�� LosLos fideicomisosfideicomisos financierosfinancieros tienentienen unun tratamientotratamiento distinto,distinto, yaya quequeelel impuestoimpuesto sobresobre loslos bienesbienes personalespersonales lele resultaresulta dede aplicaciónaplicaciónparapara loslos tenedorestenedores dede CertificadosCertificados dede ParticipaciónParticipación y/oy/o TítulosTítulos dedeDeudasDeudas..

�� LaLa leyley 2626..452452 (BO(BO 1616//1111//20082008)) incorporaincorpora aa loslosFideicomisosFideicomisos nono FinancierosFinancieros comocomo responsablesresponsablessustitutossustitutos deldel impuestoimpuesto sobresobre loslos bienesbienes personalespersonales..

�� ElEl gravamengravamen seráserá liquidadoliquidado ee ingresadoingresado porpor quienesquienes asumanasuman lalacalidadcalidad dede fiduciarios,fiduciarios, aplicandoaplicando lala alícuotaalícuota deldel 00,,5050%% sobresobre elelvalorvalor dede loslos bienesbienes queque integrenintegren elel fideicomisofideicomiso alal 3131 dede diciembrediciembredede cadacada año,año, determinadodeterminado enen funciónfunción deldel valorvalor PatrimonialPatrimonialProporcionalProporcional..

�� ElEl impuestoimpuesto asíasí ingresadoingresado tendrátendrá elel caráctercarácter dede pagopago únicoúnico yydefinitivodefinitivo..

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO ---- TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALESIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALESIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALESIMPUESTO SOBRE LOS BIENES PERSONALES

Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08Dictamen DIALIR 18/08�� FideicomisoFideicomiso dede accionesacciones

�� ElEl fiduciantefiduciante transfieretransfiere sussus accionesacciones aa unun fideicomisofideicomiso

�� NoNo correspondecorresponde queque lala sociedadsociedad emisoraemisora ingreseingrese elel ImpuestoImpuestosobresobre loslos BienesBienes personalespersonales comocomo responsableresponsable sustitutosustituto

�� LosLos fiduciantesfiduciantes--beneficiariosbeneficiarios tampocotampoco tienentienen queque declarardeclarar laslasaccionesacciones yaya queque nono sonson titularestitulares dede laslas mismasmismas

�� LasLas vanvan aa declarardeclarar cuandocuando concluyaconcluya elel fideicomisofideicomiso yy reingresenreingresen aasusu patrimoniopatrimonio

�� ElEl fideicomisofideicomiso dede accionesacciones eses unauna herramientaherramienta útilútil paraparagarantizargarantizar lala ventaventa dede accionesacciones aa plazoplazo (las(las mismasmismas accionesaccionesvendidasvendidas sese transfierentransfieren aa unun fideicomisofideicomiso parapara garantizargarantizar elel pagopagodede laslas mismas)mismas)

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�� NONO SONSON SUJETOSUJETO DELDEL IMPUESTOIMPUESTOYAYA QUEQUE NONO CALIFICANCALIFICAN COMOCOMOPERSONAPERSONA FÍSICAFÍSICA NINI COMOCOMOSUCESIÓNSUCESIÓN INDIVISAINDIVISA

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO ---- TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoIMPUESTO A LA TRANSFERENCIA DE INMUEBLESIMPUESTO A LA TRANSFERENCIA DE INMUEBLESIMPUESTO A LA TRANSFERENCIA DE INMUEBLESIMPUESTO A LA TRANSFERENCIA DE INMUEBLES

DE PERSONAS FÍSICASDE PERSONAS FÍSICASDE PERSONAS FÍSICASDE PERSONAS FÍSICAS

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO ---- TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoIMPUESTO AL VALOR AGREGADOIMPUESTO AL VALOR AGREGADOIMPUESTO AL VALOR AGREGADOIMPUESTO AL VALOR AGREGADO

�� ElEl fideicomisofideicomiso eses sujetosujeto enen tantotanto realicerealiceoperacionesoperaciones gravadasgravadas (Dict(Dict.. 5959//9999 DATDAT yy8787//9999 DAL)DAL)..

�� NoNo estáestá reguladoregulado elel tratamientotratamiento dede laslasoperacionesoperaciones dede entregaentrega enen fiduciafiducia yy dedeentregaentrega deldel fiduciariofiduciario aa loslos beneficiariosbeneficiariosy/oy/o fideicomisariosfideicomisarios salvosalvo porpor lala exenciónexenciónaplicableaplicable aa loslos interesesintereses enen lala cesióncesiónfiduciariafiduciaria dede créditoscréditos (art(art.. 8484 LL.. 2444124441))

57

�� DictamenDictamen DATDAT 1616//20062006

ElEl fideicomisofideicomiso construyeconstruye sobresobre inmuebleinmueble propio,propio,

queque transmitetransmite aa lala finalizaciónfinalización dede laslas obrasobras elel derechoderechorealreal dede dominiodominio dede laslas unidadesunidades aa loslos fiduciantesfiduciantesbeneficiariosbeneficiarios oo aa loslos cesionarios,cesionarios,

revistiendorevistiendo ambosambos sujetossujetos elel caráctercarácter dede tercerosterceros conconrespectorespecto alal mismomismo

yy queque taltal transferenciatransferencia sese efectúaefectúa aa títulotítulo onerosooneroso -- todatodavezvez queque loslos fiduciantesfiduciantes beneficiariosbeneficiarios abonanabonan cuotascuotas enenfunciónfunción aa susu participaciónparticipación ––

elel hechohecho imponibleimponible previstoprevisto enen elel incisoinciso b)b) deldel artículoartículo 33dede lala leyley sese perfeccionaráperfeccionará enen relaciónrelación dede aquél,aquél,resultandoresultando sujetosujeto pasivopasivo deldel gravamengravamen tantotanto parapara elelcasocaso enen queque transfieratransfiera laslas unidadesunidades funcionalesfuncionales aa loslosfiduciantesfiduciantes beneficiariosbeneficiarios comocomo aa loslos respectivosrespectivoscesionarioscesionarios..

• La ley 25.413 (BO. 26/03/2001) reglamentadapor el Decreto 380/01 (BO: 03/04/2004)incorpora a nuestro ordenamiento tributarioeste impuesto.

En general, no hay un tratamiento especial paralos fondos fiduciarios. Se lo trata igual quecualquier otro contribuyente y estarán lascuentas corrientes bancarias alcanzadas por unaalícuota del 0,6% para los créditos y del 0,6%para los débitos.


IMPUESTO SOBRE LOS CRÉDITOS Y DÉBITOSIMPUESTO SOBRE LOS CRÉDITOS Y DÉBITOSIMPUESTO SOBRE LOS CRÉDITOS Y DÉBITOSIMPUESTO SOBRE LOS CRÉDITOS Y DÉBITOSEN CUENTAS BANCARIASEN CUENTAS BANCARIASEN CUENTAS BANCARIASEN CUENTAS BANCARIAS

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• Excepción: punto V del aparatado a del artículo 7 del decreto 380/01:

cuentas corrientes pertenecientes a fideicomisosde garantía en los cuales el fiduciario fuera unaentidad financiera regida por la Ley 21.526. Eneste caso, la alícuota será del 0,075% tanto paralos créditos como para los débitos.

Las cuentas utilizadas por los fideicomisosfinancieros se encuentran exentas, según lodispuesto en el inciso c) del artículo 10 delDecreto 380/01.



FideicomisoFideicomiso enen garantíagarantía..

ExencionesExenciones

DictamenDictamen DALDAL 6363//20032003

ElEl fideicomisofideicomiso enen garantíagarantía nono reúnereúneloslos requisitosrequisitos exigidosexigidos porpor elel artículoartículo1010,, incisoinciso d),d), deldel decretodecreto 380380//20012001parapara encuadrarencuadrar enen lala exenciónexención deldelgravamengravamen..



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�� PuedePuede advertirseadvertirse queque enen tantotantoloslos fondosfondos fiduciariosfiduciarios realicenrealicenactividadesactividades gravadas,gravadas, asumiránasumiránelel rolrol dede sujetossujetos pasivospasivos deldelimpuesto,impuesto, debiendodebiendo determinardeterminaree ingresaringresar elel mismomismo conformaconforma aalaslas normasnormas queque rijanrijan enen cadacadajurisdicciónjurisdicción..

ConCon relaciónrelación aa lala basebase imponibleimponibleyy lala alícuota,alícuota, alal igualigual quequecualquiercualquier contribuyente,contribuyente,dependerádependerá dede lala actividadactividad queque


IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOSIMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOSIMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOSIMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS BRUTOSCÓDIGOCÓDIGO FISCALFISCAL PROVINCIAPROVINCIA

NEUQUENNEUQUEN (LEY(LEY 26802680))

�� ResponsablesResponsables porpor deudadeuda propiapropia

�� ArtículoArtículo 185185.. SonSon contribuyentescontribuyentesdeldel impuestoimpuesto laslas personaspersonas físicas,físicas,sociedadessociedades concon oo sinsin personeríapersoneríajurídica,jurídica, sucesionessucesiones indivisas,indivisas,fideicomisosfideicomisos yy demásdemás entesentes quequerealicenrealicen laslas actividadesactividades gravadasgravadas..SonSon tambiéntambién contribuyentescontribuyentes deldelimpuestoimpuesto laslas unionesuniones transitoriastransitoriasdede empresasempresas yy cualquiercualquier otraotramodalidadmodalidad dede asociaciónasociación oovínculovínculo entreentre empresasempresas queque

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�� ParticipacionesParticipaciones societariassocietarias.. ResRes.. GralGral.. AFIPAFIP DGIDGINºNº 22..763763.. RégimenRégimen dede informacióninformación

ELEL ARTART.. 11ººEXIMEEXIME AA TODOSTODOS LOSLOSFIDEICOMISOSFIDEICOMISOSDEDE ACTUARACTUAR COMOCOMOAGENTESAGENTES DEDE INFORMACIÓNINFORMACIÓN

FIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOTratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENES

Resolución General DGI 830. Resolución General DGI 830. (28/04/2000)(28/04/2000)

Régimen de RETENCIÓNRégimen de RETENCIÓN

** ANEXOANEXO IVIV:: LOLO INCLUYEINCLUYE COMOCOMOAGENTEAGENTE DEDE RETENCIÓNRETENCIÓN

** ANEXOANEXO VV:: LOLO INCLUYEINCLUYE COMOCOMOSUJETOSUJETO PASIBLEPASIBLE DEDE RETENCIÓNRETENCIÓN

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENES

61

Resolución General DGI 2419. (06/03/2008)Resolución General DGI 2419. (06/03/2008)Régimen de informaciónRégimen de información

** DesdeDesde elel añoaño 20082008 obligaobliga aa aa loslos fiduciariosfiduciarios aa informarinformar anualmenteanualmente unaunaserieserie dede datosdatos deldel fideicomisofideicomiso::

a)a) ElEl fideicomisofideicomiso enen sísí;; b)b) LosLos fiduciantesfiduciantes;;c)c) LosLos fiduciariosfiduciarios;; d)d) LosLos beneficiariosbeneficiarios;; yye)e) LosLos fideicomisariosfideicomisarios..

SeSe deberádeberá informarinformar::

a)a) ApellidoApellido yy nombre,nombre, oo denominación/razóndenominación/razón socialsocial dede loslos fiduciantes,fiduciantes,fiduciarios,fiduciarios, beneficiariosbeneficiarios yy fideicomisarios,fideicomisarios, asíasí comocomo loslos CUIT,CUIT, CUILCUILoo CDICDI dede cadacada unouno dede loslos intervinientesintervinientes..

b)b) LaLa claseclase oo tipotipo dede fideicomisofideicomiso..c)c) DatosDatosDatosDatosDatosDatosDatosDatos identificatoriosidentificatoriosidentificatoriosidentificatoriosidentificatoriosidentificatoriosidentificatoriosidentificatorios dededededededede loslosloslosloslosloslos aportesaportesaportesaportesaportesaportesaportesaportes enenenenenenenen especieespecieespecieespecieespecieespecieespecieespecie oooooooo entregasentregasentregasentregasentregasentregasentregasentregas dededededededede dinerodinerodinerodinerodinerodinerodinerodinero duranduranduranduranduranduranduranduran

tetetetetetetete elelelelelelelel períodoperíodoperíodoperíodoperíodoperíodoperíodoperíodo aaaaaaaa informarinformarinformarinformarinformarinformarinformarinformar asíasíasíasíasíasíasíasí comocomocomocomocomocomocomocomo elelelelelelelel totaltotaltotaltotaltotaltotaltotaltotal acumuladoacumuladoacumuladoacumuladoacumuladoacumuladoacumuladoacumulado porporporporporporporpor cadacadacadacadacadacadacadacada períoperíoperíoperíoperíoperíoperíoperíododododododododo informado,informado,informado,informado,informado,informado,informado,informado, valuadosvaluadosvaluadosvaluadosvaluadosvaluadosvaluadosvaluados segúnsegúnsegúnsegúnsegúnsegúnsegúnsegún lolololololololo dispuestodispuestodispuestodispuestodispuestodispuestodispuestodispuesto porporporporporporporpor lalalalalalalala LeyLeyLeyLeyLeyLeyLeyLey dededededededede ImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuesto aaaaaaaalaslaslaslaslaslaslaslas GananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGanancias........

** VenceVence últimaúltima semanasemana dede juliojulio dede cadacada añoaño..

** EnEn casocaso dede incumplimiento,incumplimiento, multamulta dede hastahasta $$ 1010..000000..

FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO FIDEICOMISO TratamientoTratamientoTratamientoTratamiento impositivoimpositivoimpositivoimpositivoOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENESOTROS REGÍMENES


BENEFICIARIO

FIDEICOMISARIO

Renta

FIDUCIARIO




62



Producto de actividad empresariaProducto de actividad empresariaProducto de actividad empresariaProducto de actividad empresaria

• Administración Federal deIngresos Públicos (AFIP)considera que la operatoria detransferencia de dominio deunidades funcionales -por partede un fideicomiso no financiero afavor de los fiduciantes-beneficiarios-, está alcanzada conel régimen de retención delImpuesto a las Ganancias previstoen la resolución general 2139.

F BF BF BF B

I EI EI EI E

D ND ND ND N

U EU EU EU E

C FC FC FC F

I II II II I

A CA CA CA C

N IN IN IN I

T AT AT AT A

E RE RE RE R

IIII

OOOO

RECEPCIÓN DE BIENESRECEPCIÓN DE BIENESRECEPCIÓN DE BIENESRECEPCIÓN DE BIENES

ENAJENACIÓN ART. 3 LIGENAJENACIÓN ART. 3 LIGENAJENACIÓN ART. 3 LIGENAJENACIÓN ART. 3 LIG

63


�� EnEn elel casocaso tratadotratado enen esteestedictamen,dictamen, variasvarias personaspersonas físicasfísicastransfierentransfieren unun inmuebleinmueble alalfiduciariofiduciario concon elel finfin dede construirconstruirunun edificioedificio yy obtenerobtener –– comocomobeneficiariosbeneficiarios –– unauna cantidadcantidad dedeunidadesunidades funcionalesfuncionales alal finalizarfinalizarelel proyectoproyecto..

�� LaLa cuestióncuestión eses sisi correspondecorresponde quequeelel escribanoescribano practiquepractique lalaretenciónretención deldel IGIG alal escriturarescriturar loslosdepartamentosdepartamentos aa loslos beneficiariosbeneficiarios..

�� AA partirpartir deldel dictadodictado dede lalaResoluciónResolución GeneralGeneral NN°° 22..139139,, lala cualcualsustituyesustituye aa susu parpar NN°° 33..026026 (DGI),(DGI), lalaoperatoriaoperatoria bajobajo análisisanálisis consistenteconsistenteenen lala transferenciatransferencia dede dominiodominio dedeunidadesunidades funcionalesfuncionales porpor parteparte dedeunun fideicomisofideicomiso nono financierofinanciero aafavorfavor dede loslos fiduciantesfiduciantes--beneficiarios,beneficiarios, quedaráquedará alcanzadaalcanzadaporpor elel régimenrégimen dede retenciónretención enen elelimpuestoimpuesto aa laslas gananciasganancias previstoprevistoporpor lala aludidaaludida normanorma..


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�� NoNo obstanteobstante …… enen elel casocaso dede nonomediarmediar sumassumas dede dinerodinero enen lalaoperaciónoperación dede escrituraciónescrituración dede laslasunidadesunidades involucradas,involucradas, elel escribanoescribanointervinienteinterviniente deberádeberá actuaractuar comocomoagenteagente dede informacióninformación anteante lalaimposibilidadimposibilidad dede practicarpracticar lalaretención,retención, conformeconforme lolo dispuestodispuestoporpor elel artículoartículo 1414 dede lala ResoluciónResoluciónGeneralGeneral dede marras,marras, obligaciónobligación quequesese cumplimentarácumplimentará aa travéstravés deldelrégimenrégimen establecidoestablecido enen lalaResoluciónResolución GeneralGeneral NN°° 781781 CITICITI--ESCRIBANOS,ESCRIBANOS, sussus modificatoriasmodificatorias yycomplementarias,complementarias, enen elel cualcual seseindicaránindicarán loslos datosdatos detalladosdetallados enen elel

Dictamen DAT 60/07Dictamen DAT 60/07�� SiSi elel fiduciantefiduciante aportaaporta unun inmuebleinmueble (terreno)(terreno) yy

adquiereadquiere comocomo fideicomisariofideicomisario elel derechoderecho aa lalaadjudicaciónadjudicación dede unidadesunidades oo lotes,lotes, segúnsegún AFIPAFIP elel negocionegociosubyacentesubyacente eses lala permutapermuta::

�� DictamenDictamen DATDAT 99//20072007:: permutapermuta dede cosacosa actualactual porpor cosacosafuturafutura (C(C..CivilCivil artart.. 14851485))

�� ArtArt.. 1515 RGRG 21392139:: "En"En laslas operacionesoperaciones dede permuta,permuta,únicamenteúnicamente procederáprocederá practicarpracticar lala retenciónretención cuandocuando elelprecioprecio sese integreintegre parcialmenteparcialmente mediantemediante unauna sumasuma dededinerodinero......””

�� DeDe nono mediarmediar sumasuma dede dinerodinero alguna,alguna, elel escribanoescribanointervinienteinterviniente quedaqueda obligadoobligado aa informarinformar aa travéstravés deldelrégimenrégimen CITICITI--ESCRIBANOSESCRIBANOS-- loslos datosdatos queque sese detallandetallan enenelel ApartadoApartado BB deldel AnexoAnexo IIIIII dede lala RGRG 21392139


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�� Resumen:Resumen:

�� El Dictamen 60/07 se equivoca cuando El Dictamen 60/07 se equivoca cuando cita el art. 14 RG 2139: DINERO cita el art. 14 RG 2139: DINERO INSUFICIENTE.INSUFICIENTE.

�� No obstante, se aplica el art. 15 No obstante, se aplica el art. 15 (permuta)(permuta)

�� ¿también se aplica al caso de fiduciantes ¿también se aplica al caso de fiduciantes que aportan dinero a cambio de que aportan dinero a cambio de unidades funcionales? unidades funcionales?

NONONONO

Dictamen DAT 60/07Dictamen DAT 60/07�� ConsultaConsulta vinculantevinculante 5353//0808

�� LasLas operacionesoperaciones realizadasrealizadas entreentre elelfondofondo fiduciariofiduciario yy sussus fiduciantesfiduciantessese encuentranencuentran alcanzadasalcanzadas porpor lalaretenciónretención deldel impuestoimpuesto aa laslasgananciasganancias previstaprevista enen lalaResoluciónResolución GeneralGeneral 22..139139..

�� RespectoRespecto dede ello,ello, elel fideicomisofideicomisodeberádeberá practicarpracticar lala autoauto retenciónretenciónestablecidaestablecida enen elel artículoartículo 1212 dede lalamencionadamencionada resoluciónresolución generalgeneral porporlaslas operacionesoperaciones queque realicerealice cuandocuandoadjudiqueadjudique aa loslos fiduciantesfiduciantesbeneficiariosbeneficiarios laslas unidadesunidadesfuncionalesfuncionales..

F BF BF BF B

I EI EI EI E

D ND ND ND N

U EU EU EU E

C FC FC FC F

I II II II I

A CA CA CA C

N IN IN IN I

T AT AT AT A

E RE RE RE R

IIII

OOOO


66

• La opinión del fisco surge en respuesta a unaconsulta donde personas físicas comofiduciantes-beneficiarios de un fideicomisoordinario, transmiten ciertas unidades paraque se construyan unidades funcionales, partede las cuales se entregarán una vez concluida laobra a los beneficiarios, conservándose para síel remanente.

• El consultante expresó en esa oportunidad queno corresponde retener el Impuesto a lasGanancias en virtud de no resultar incluidosdentro de la R.G. Nº 3026, conforme se habíaaclarado en los dictámenes DAT 23/01 y 56/04.

• Sin embargo, con el dictado de la R.G. Nº 2139AFIP DGI (09/10/2006), se incluyeron comosujetos pasibles de retención a los fideicomisosordinarios donde el fiduciante posee la calidadde beneficiario.

• Dejando de lado los cambios normativos, HAYdos aspectos importantes que surgen de lalectura del dictamen:

• En principio, se sujeta a retención del gravamena quien no es sujeto del Impuesto a lasGanancias. Si bien esto es solucionable con eltraslado de las retenciones sufridas a losbeneficiarios finales, “no resulta ser ésta laforma más prolija de legislar”

67

• Por otra parte, por medio de este dictamen sereafirma la posición fiscal de que la entrega deunidades a los fiduciantes/ beneficiarios es ventaa los fines tributarios con las implicancias queesto genera ante los diferentes gravámenes.

• De esta forma, se deja de lado el criterio por elcual no se sujetaba a tributación a la entrega dela unidades sino hasta el momento en que losbeneficiarios las enajenaran a terceros,considerando que – según tal criterio- con dichaentrega de las unidades funcionales a losfiduciantes / beneficiarios se cumple con elencargo fiduciario.

• Se plantea una incongruencia con la posiciónque oportunamente tomó la AFIP alresponder en consulta a la comisión deenlace con el Consejo Profesional porteño.

• En la misma, el organismo expresó que elvalor por el cual se transfieren las unidadesdel fideicomiso a los beneficiarios es “alcosto”.

• Por este motivo, de admitirse la transmisiónal costo se asume la no existencia deutilidades, por lo cual no se ajusta a derechoretener un impuesto sobre una utilidadinexistente.

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�� Dictamen DAT 18/06 Dictamen DAT 18/06 -- IVA IVA

�� LaLa adjudicaciónadjudicación deldel FideicomisoFideicomiso aa loslosBeneficiariosBeneficiarios eses == “venta”“venta”:: generagenera DébitoDébitoFiscalFiscal parapara elel FideicomisoFideicomiso yy CréditoCrédito FiscalFiscalparapara elel BeneficiarioBeneficiario

�� “Ello“Ello sinsin dejardejar dede realizarrealizar lala salvedadsalvedad queque enendichosdichos casoscasos deberíadebería siempresiempre analizarseanalizarse lalaverdaderaverdadera intenciónintención dede laslas partespartes yy sisi enenconcretoconcreto nono estaríamosestaríamos enen presenciapresencia dede unaunasolasola operaciónoperación dede ventaventa (v(v..gg.. vinculaciónvinculacióneconómicaeconómica entreentre fiduciantefiduciante--beneficiariobeneficiario yyfiduciario),fiduciario), haciendohaciendo usouso dede lala figurafigura deldelfideicomisofideicomiso parapara procederproceder aa lala construcciónconstrucción yycomercializacióncomercialización dede inmueblesinmuebles porpor unun valorvalorinferiorinferior alal queque corresponderíacorrespondería dede realizarserealizarsetodatoda lala operatoriaoperatoria enen cabezacabeza dede unun mismomismosujetosujeto..””

�� Dictamen DAT 18/06 Dictamen DAT 18/06 -- IVA IVA

�� EstoEstoEstoEstoEstoEstoEstoEsto eseseseseseseses relevanterelevanterelevanterelevanterelevanterelevanterelevanterelevante porqueporqueporqueporqueporqueporqueporqueporquelalalalalalalala segundasegundasegundasegundasegundasegundasegundasegunda ventaventaventaventaventaventaventaventa dededededededede departamentosdepartamentosdepartamentosdepartamentosdepartamentosdepartamentosdepartamentosdepartamentosnononononononono estáestáestáestáestáestáestáestá gravadagravadagravadagravadagravadagravadagravadagravada conconconconconconconcon IVAIVAIVAIVAIVAIVAIVAIVA........

EntoncesEntoncesEntoncesEntoncesEntoncesEntoncesEntoncesEntonces lalalalalalalala maniobramaniobramaniobramaniobramaniobramaniobramaniobramaniobra simuladasimuladasimuladasimuladasimuladasimuladasimuladasimuladapuedepuedepuedepuedepuedepuedepuedepuede serserserserserserserser “abortar”“abortar”“abortar”“abortar”“abortar”“abortar”“abortar”“abortar” elelelelelelelel IVAIVAIVAIVAIVAIVAIVAIVA enenenenenenenen lalalalalalalalaadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicación dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas UFUFUFUFUFUFUFUF “al“al“al“al“al“al“al“al costo”costo”costo”costo”costo”costo”costo”costo” enenenenenenenenelelelelelelelel momentomomentomomentomomentomomentomomentomomentomomento dededededededede lalalalalalalala adjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicación

yyyyyyyy nononononononono pagarpagarpagarpagarpagarpagarpagarpagar porporporporporporporpor elelelelelelelel mayormayormayormayormayormayormayormayor precioprecioprecioprecioprecioprecioprecioprecio dedededededededereventareventareventareventareventareventareventareventa deldeldeldeldeldeldeldel BeneficiarioBeneficiarioBeneficiarioBeneficiarioBeneficiarioBeneficiarioBeneficiarioBeneficiario aaaaaaaa tercerostercerostercerostercerostercerostercerostercerosterceroscompradorescompradorescompradorescompradorescompradorescompradorescompradorescompradores

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ANÁLISIS IMPOSITIVO RESPECTO A LO BENEFICIOS ANÁLISIS IMPOSITIVO RESPECTO A LO BENEFICIOS OBTENIDOS PRODUCTO DEL NEGOCIO INMOBILIARIO OBTENIDOS PRODUCTO DEL NEGOCIO INMOBILIARIO

BAJO EL AMPARO JURÍDICO DEL FIDEICOMISOBAJO EL AMPARO JURÍDICO DEL FIDEICOMISO

OBTIENE RENDIMIENTO OBTIENE RENDIMIENTO EN DINERO LIQUIDO EN DINERO LIQUIDO

FIDUCIANTE = BENEFICIARIO FIDUCIANTE = BENEFICIARIO

GANANCIAS GANANCIAS RESULTADO NETORESULTADO NETO

SE ASIGNA A FIDUCIANTESE ASIGNA A FIDUCIANTE

DDJJ GANANCIAS INDIVIDUAL DDJJ GANANCIAS INDIVIDUAL

RENTA 3º CATEGORIARENTA 3º CATEGORIA

IVA IVA SUJETO PASIVO SUJETO PASIVO


OBTIENE RENDIMIENTO OBTIENE RENDIMIENTO MEDIANTE ASIGN. DE UNIDADESMEDIANTE ASIGN. DE UNIDADESFIDUCIANTE = BENEFICIARIOFIDUCIANTE = BENEFICIARIO

GANANCIAS ADJUDICACIÓN GANANCIAS ADJUDICACIÓN (EFECTO NEUTRO ASIGN. AL COSTO)(EFECTO NEUTRO ASIGN. AL COSTO)

RESULTADO NETO DIST. X FIDEICOMISO = $ 0,00RESULTADO NETO DIST. X FIDEICOMISO = $ 0,00

ESTA OPERACIÓN NO DEBERIA SER CONSIDERADA ESTA OPERACIÓN NO DEBERIA SER CONSIDERADA ONEROSA SINO DE ADJUDICACION DE UNIDADESONEROSA SINO DE ADJUDICACION DE UNIDADES

CONFORME A DESTINO TRIBUTARÁ GANANCIAS EN CONFORME A DESTINO TRIBUTARÁ GANANCIAS EN FORMA INDIVIDUAL EN CASO DE POSTERIOR VENTAFORMA INDIVIDUAL EN CASO DE POSTERIOR VENTA

IVA SIN ONEROSIDAD FIDEICOMISO DEBE IVA SIN ONEROSIDAD FIDEICOMISO DEBE REINTEGRAR CREDITOS FISCALES. LOS REINTEGRAR CREDITOS FISCALES. LOS MISMOS SERÁN COMPUTADOS SI HAY MISMOS SERÁN COMPUTADOS SI HAY OPERACIÓN GRAVADAOPERACIÓN GRAVADA

SI SE LA CONSIDERA ASIMILABLE A VENTA SI SE LA CONSIDERA ASIMILABLE A VENTA

DEBERÁDEBERÁ TOMARSETOMARSE VALORVALOR DEDE PLAZAPLAZA YY ELEL RESULTADORESULTADONETONETO DISTRIBUIDODISTRIBUIDO ENTREENTRE FIDUCIANTESFIDUCIANTES PARAPARA SUSUASIGNACIÓNASIGNACIÓN ENEN LALA DDJJDDJJ GANANCIASGANANCIAS INDIVIDUALINDIVIDUAL

IVA SUJETO PASIVO IVA SUJETO PASIVO FIDEICOMISOFIDEICOMISO

UNA VENTA POSTERIOR NO TRIBUTARÁ GANANCIAS UNA VENTA POSTERIOR NO TRIBUTARÁ GANANCIAS AUNQUE SI I.T.I. Y NO PODRÁN COMPUTARSE AUNQUE SI I.T.I. Y NO PODRÁN COMPUTARSE

CRÉDITOS FISCALESCRÉDITOS FISCALES



Producto de actividad Producto de actividad Producto de actividad Producto de actividad no empresariano empresariano empresariano empresaria

garantíagarantíagarantíagarantía

testamentariotestamentariotestamentariotestamentario

administraciónadministraciónadministraciónadministración

NO HAYNO HAYNO HAYNO HAY

RESULTADORESULTADORESULTADORESULTADO

EN LAEN LAEN LAEN LA

DEVOLUCIÓNDEVOLUCIÓNDEVOLUCIÓNDEVOLUCIÓN

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FIDEICOMISARIO

RECEPCIÓN bienes existentes a la finalización

Fiduciante = Fiduciante = Fiduciante = Fiduciante = beneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiario

Fiduciante = Fiduciante = Fiduciante = Fiduciante = beneficiariobeneficiariobeneficiariobeneficiario

FIDEICOMISARIOFIDEICOMISARIO

• ART. 79, INC. F) LEY IMP. GANANACIASART. 79, INC. F) LEY IMP. GANANACIASART. 79, INC. F) LEY IMP. GANANACIASART. 79, INC. F) LEY IMP. GANANACIAS

RENTAS DE 4ª CATEGORÍARENTAS DE 4ª CATEGORÍARENTAS DE 4ª CATEGORÍARENTAS DE 4ª CATEGORÍA ????

71



ONEROSAONEROSAONEROSAONEROSAGRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITA

VALUACIÓNVALUACIÓNVALUACIÓNVALUACIÓN



GRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITA

• LOLOLOLO QUEQUEQUEQUE DIGADIGADIGADIGA ELELELEL CONTRATOCONTRATOCONTRATOCONTRATO

• COSTOCOSTOCOSTOCOSTO IMPOSITIVOIMPOSITIVOIMPOSITIVOIMPOSITIVO ENENENEN ELELELELFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO

• VALORVALORVALORVALOR DEDEDEDE PLAZAPLAZAPLAZAPLAZA ALALALALMOMENTOMOMENTOMOMENTOMOMENTO DEDEDEDE LALALALATRANSFERENCIATRANSFERENCIATRANSFERENCIATRANSFERENCIA

72



ONEROSAONEROSAONEROSAONEROSA

• EQUIVALEEQUIVALEEQUIVALEEQUIVALE AAAA SUSUSUSU DERECHODERECHODERECHODERECHO(SI(SI(SI(SI APORTÓ)APORTÓ)APORTÓ)APORTÓ)

• COSTOCOSTOCOSTOCOSTO IMPOSITIVOIMPOSITIVOIMPOSITIVOIMPOSITIVO ENENENEN ELELELELFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISOFIDEICOMISO

• VALORVALORVALORVALOR DEDEDEDE PLAZAPLAZAPLAZAPLAZA ALALALALMOMENTOMOMENTOMOMENTOMOMENTO DEDEDEDE LALALALATRANSFERENCIATRANSFERENCIATRANSFERENCIATRANSFERENCIA


ENTREGA DE BIENESENTREGA DE BIENESENTREGA DE BIENESENTREGA DE BIENES

ONEROSAONEROSAONEROSAONEROSASEGÚN COTO: FIDEICOMISO DEBE SEGÚN COTO: FIDEICOMISO DEBE SEGÚN COTO: FIDEICOMISO DEBE SEGÚN COTO: FIDEICOMISO DEBE

CONSIDERAR VALOR DE PLAZA.CONSIDERAR VALOR DE PLAZA.CONSIDERAR VALOR DE PLAZA.CONSIDERAR VALOR DE PLAZA.

DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESDISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESDISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESDISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

• SI CORRESPONDESI CORRESPONDESI CORRESPONDESI CORRESPONDE

• ART. 69.1ART. 69.1ART. 69.1ART. 69.1

73

�� ElEl escribanoescribano deberíadebería retenerretenersiempresiempre queque existaexista circulacióncirculación dededinerodinero..

�� SiSi nono hayhay dinero,dinero, queque eses elel casocaso másmáscomúncomún enen estasestas operaciones,operaciones, nono hayhayobligaciónobligación dede retenerretener (art(art.. 1515))..

�� CuandoCuando lala transferenciatransferencia estáestágravadagravada porpor gananciasganancias yy nono hayhayretenciónretención porpor nono existirexistir circulacióncirculacióndede dinero,dinero, tampocotampoco existeexisteobligaciónobligación dede autoauto retenerseretenerse parapara elelsujetosujeto queque transfiriótransfirió elel inmuebleinmueble..

R.G. 2139 AFIP DGIR.G. 2139 AFIP DGIR.G. 2139 AFIP DGIR.G. 2139 AFIP DGI

RETENCIÓN IMPUESTOSRETENCIÓN IMPUESTOSRETENCIÓN IMPUESTOSRETENCIÓN IMPUESTOS ESTRUCTURA ECONÓMICAESTRUCTURA ECONÓMICADEL FIDEICOMISODEL FIDEICOMISO

FIDUCIARIO


74

FIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIO

�� ADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTOADMINISTRADOR DEL PROYECTO

�� PROPIETARIOPROPIETARIOPROPIETARIOPROPIETARIOPROPIETARIOPROPIETARIOPROPIETARIOPROPIETARIO FIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIOFIDUCIARIO DEDEDEDEDEDEDEDE LOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSBIENESBIENESBIENESBIENESBIENESBIENESBIENESBIENES ENTREGADOSENTREGADOSENTREGADOSENTREGADOSENTREGADOSENTREGADOSENTREGADOSENTREGADOS PORPORPORPORPORPORPORPOR LOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSLOSFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTESFIDUCIANTES

�� SESESESESESESESE PRESUPONEPRESUPONEPRESUPONEPRESUPONEPRESUPONEPRESUPONEPRESUPONEPRESUPONE PORPORPORPORPORPORPORPOR LEYLEYLEYLEYLEYLEYLEYLEY QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE SUSUSUSUSUSUSUSUTAREATAREATAREATAREATAREATAREATAREATAREA ESESESESESESESES REMUNERADAREMUNERADAREMUNERADAREMUNERADAREMUNERADAREMUNERADAREMUNERADAREMUNERADA (REVISTE(REVISTE(REVISTE(REVISTE(REVISTE(REVISTE(REVISTE(REVISTECARÁCTERCARÁCTERCARÁCTERCARÁCTERCARÁCTERCARÁCTERCARÁCTERCARÁCTER ONEROSAONEROSAONEROSAONEROSAONEROSAONEROSAONEROSAONEROSA YYYYYYYY NONONONONONONONO GRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITAGRATUITA --------CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)CONTRAPRESTACION)........

�� DOCTRINADOCTRINADOCTRINADOCTRINADOCTRINADOCTRINADOCTRINADOCTRINA:::::::: SOSTIENESOSTIENESOSTIENESOSTIENESOSTIENESOSTIENESOSTIENESOSTIENE QUEQUEQUEQUEQUEQUEQUEQUE COMOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMOCOMOCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACIONCONTRAPRESTACION PORPORPORPORPORPORPORPOR SUSUSUSUSUSUSUSU


SITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICAFIDUCIARIO PERSONA JURÍDICA

-------- Gravados en IVAGravados en IVAGravados en IVAGravados en IVAGravados en IVAGravados en IVAGravados en IVAGravados en IVA

HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS -------- Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 3º Cat.

(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)(SUJETO EMPRESA)

-------- Actividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos Brutos

No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO No podrá revestir en el RÉGIMEN SIMPLIFICADO PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES PARA PEQUEÑOS CONTRIBUYENTES (MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).(MONOTRIBUTO).

75


SITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVASITUACION IMPOSITIVAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICAFIDUCIARIO PERSONA FÍSICA

-------- Gravados en IVA Gravados en IVA Gravados en IVA Gravados en IVA Gravados en IVA Gravados en IVA Gravados en IVA Gravados en IVA

HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS HONORARIOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS DEVENGADOS -------- Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.Ingresos gravados en Ganancias 4º Cat.

(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)(TRABAJO PERSONAL)

-------- Actividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos BrutosActividad gravada en Ingresos Brutos

PodráPodráPodráPodráPodráPodráPodráPodrá revestirrevestirrevestirrevestirrevestirrevestirrevestirrevestir enenenenenenenen elelelelelelelel RÉGIMENRÉGIMENRÉGIMENRÉGIMENRÉGIMENRÉGIMENRÉGIMENRÉGIMEN SIMPLIFICADOSIMPLIFICADOSIMPLIFICADOSIMPLIFICADOSIMPLIFICADOSIMPLIFICADOSIMPLIFICADOSIMPLIFICADOPARAPARAPARAPARAPARAPARAPARAPARA PEQUEÑOSPEQUEÑOSPEQUEÑOSPEQUEÑOSPEQUEÑOSPEQUEÑOSPEQUEÑOSPEQUEÑOS CONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTESCONTRIBUYENTES(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)(MONOTRIBUTO)

Fideicomisos Inmobiliarios:Fideicomisos Inmobiliarios:análisis integral conjuntoanálisis integral conjunto

�� Fideicomisos de construcción ”al costo”Fideicomisos de construcción ”al costo”

�� ConstituidosConstituidos bajo la bajo la figurafigura fiduciante beneficiariofiduciante beneficiario

FiducianteBeneficiario

Fideicomiso

Fiduciario construcción

entrega unidades

funcionales

aporte $

76

Fideicomiso inmobiliario al costoFideicomiso inmobiliario al costoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuesto alalalalalalalal ValorValorValorValorValorValorValorValor AgregadoAgregadoAgregadoAgregadoAgregadoAgregadoAgregadoAgregado........ ImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuestoImpuesto aaaaaaaa laslaslaslaslaslaslaslas GananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGananciasGanancias........ FideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoFideicomisoInmobiliarioInmobiliarioInmobiliarioInmobiliarioInmobiliarioInmobiliarioInmobiliarioInmobiliario

DictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDATDATDATDATDATDATDATDAT 1818181818181818////////20062006200620062006200620062006

LaLaLaLaLaLaLaLa actividadactividadactividadactividadactividadactividadactividadactividad dededededededede construcciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucción aaaaaaaa desarrollardesarrollardesarrollardesarrollardesarrollardesarrollardesarrollardesarrollar porporporporporporporpor elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso sobresobresobresobresobresobresobresobre ununununununununinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmueble adquiridoadquiridoadquiridoadquiridoadquiridoadquiridoadquiridoadquirido porporporporporporporpor ésteésteésteésteésteésteésteéste enenenenenenenen cumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimientocumplimiento deldeldeldeldeldeldeldel pactopactopactopactopactopactopactopacto dededededededede fiducia,fiducia,fiducia,fiducia,fiducia,fiducia,fiducia,fiducia,encuadraencuadraencuadraencuadraencuadraencuadraencuadraencuadra

enenenenenenenen elelelelelelelel hechohechohechohechohechohechohechohecho imponibleimponibleimponibleimponibleimponibleimponibleimponibleimponible definidodefinidodefinidodefinidodefinidodefinidodefinidodefinido enenenenenenenen elelelelelelelel incisoincisoincisoincisoincisoincisoincisoinciso b)b)b)b)b)b)b)b) deldeldeldeldeldeldeldel artículoartículoartículoartículoartículoartículoartículoartículo 33333333 dededededededede lalalalalalalala leyleyleyleyleyleyleyley --------obrasobrasobrasobrasobrasobrasobrasobras sobresobresobresobresobresobresobresobre inmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmueble propiopropiopropiopropiopropiopropiopropiopropio --------,,,,,,,, encontrándoseencontrándoseencontrándoseencontrándoseencontrándoseencontrándoseencontrándoseencontrándose lalalalalalalala mismamismamismamismamismamismamismamisma alcanzadaalcanzadaalcanzadaalcanzadaalcanzadaalcanzadaalcanzadaalcanzada porporporporporporporpor elelelelelelelelimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuesto alalalalalalalal valorvalorvalorvalorvalorvalorvalorvalor agregadoagregadoagregadoagregadoagregadoagregadoagregadoagregado enenenenenenenen relaciónrelaciónrelaciónrelaciónrelaciónrelaciónrelaciónrelación deldeldeldeldeldeldeldel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso enenenenenenenen susususususususu caráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercarácter dedededededededesujetosujetosujetosujetosujetosujetosujetosujeto pasivopasivopasivopasivopasivopasivopasivopasivo deldeldeldeldeldeldeldel gravamen,gravamen,gravamen,gravamen,gravamen,gravamen,gravamen,gravamen,

considerándoseconsiderándoseconsiderándoseconsiderándoseconsiderándoseconsiderándoseconsiderándoseconsiderándose momentomomentomomentomomentomomentomomentomomentomomento dededededededede lalalalalalalala transferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferencia deldeldeldeldeldeldeldel inmueble,inmueble,inmueble,inmueble,inmueble,inmueble,inmueble,inmueble, alalalalalalalal actoactoactoactoactoactoactoacto dedededededededeadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicación dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas respectivasrespectivasrespectivasrespectivasrespectivasrespectivasrespectivasrespectivas unidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidades aaaaaaaa loslosloslosloslosloslos fiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantes beneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiarios........

ElElElElElElElEl impuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuesto originadooriginadooriginadooriginadooriginadooriginadooriginadooriginado porporporporporporporpor lalalalalalalala adquisiciónadquisiciónadquisiciónadquisiciónadquisiciónadquisiciónadquisiciónadquisición dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas unidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidades funcionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesfuncionalesrevestirárevestirárevestirárevestirárevestirárevestirárevestirárevestirá elelelelelelelel caráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercarácter dededededededede créditocréditocréditocréditocréditocréditocréditocrédito fiscalfiscalfiscalfiscalfiscalfiscalfiscalfiscal enenenenenenenen tantotantotantotantotantotantotantotanto elelelelelelelel inmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmuebleinmueble sesesesesesesese apliqueapliqueapliqueapliqueapliqueapliqueapliqueaplique aaaaaaaaoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperacionesoperaciones quequequequequequequeque generengenerengenerengenerengenerengenerengenerengeneren débitodébitodébitodébitodébitodébitodébitodébito fiscalfiscalfiscalfiscalfiscalfiscalfiscalfiscal porporporporporporporpor resultarresultarresultarresultarresultarresultarresultarresultar alcanzadasalcanzadasalcanzadasalcanzadasalcanzadasalcanzadasalcanzadasalcanzadas porporporporporporporpor elelelelelelelelgravamengravamengravamengravamengravamengravamengravamengravamen........

RatificandoRatificandoRatificandoRatificandoRatificandoRatificandoRatificandoRatificando elelelelelelelel criteriocriteriocriteriocriteriocriteriocriteriocriteriocriterio puestopuestopuestopuestopuestopuestopuestopuesto dededededededede manifiestomanifiestomanifiestomanifiestomanifiestomanifiestomanifiestomanifiesto enenenenenenenen ununununununununpronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamientopronunciamiento anterioranterioranterioranterioranterioranterioranterioranterior (Dictamen(Dictamen(Dictamen(Dictamen(Dictamen(Dictamen(Dictamen(Dictamen DATDATDATDATDATDATDATDAT NNNNNNNN°°°°°°°° 1616161616161616////////20062006200620062006200620062006,,,,,,,, deldeldeldeldeldeldeldel0606060606060606////////0303030303030303////////20062006200620062006200620062006),),),),),),),),

consideraconsideraconsideraconsideraconsideraconsideraconsideraconsidera quequequequequequequeque elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso reúnereúnereúnereúnereúnereúnereúnereúne laslaslaslaslaslaslaslascaracterísticascaracterísticascaracterísticascaracterísticascaracterísticascaracterísticascaracterísticascaracterísticas dededededededede unaunaunaunaunaunaunauna “empresa“empresa“empresa“empresa“empresa“empresa“empresa“empresa constructora”constructora”constructora”constructora”constructora”constructora”constructora”constructora”enenenenenenenen loslosloslosloslosloslos términostérminostérminostérminostérminostérminostérminostérminos deldeldeldeldeldeldeldel artículoartículoartículoartículoartículoartículoartículoartículo 44444444,,,,,,,, incisoincisoincisoincisoincisoincisoincisoinciso d)d)d)d)d)d)d)d) dededededededede lalalalalalalala Ley,Ley,Ley,Ley,Ley,Ley,Ley,Ley,yyyyyyyy eseseseseseseses unaunaunaunaunaunaunauna unidadunidadunidadunidadunidadunidadunidadunidad económicaeconómicaeconómicaeconómicaeconómicaeconómicaeconómicaeconómica distintadistintadistintadistintadistintadistintadistintadistinta deldeldeldeldeldeldeldel fiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciariofiduciarioyyyyyyyy deldeldeldeldeldeldeldel fiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciantefiduciante........

Aclara,Aclara,Aclara,Aclara,Aclara,Aclara,Aclara,Aclara, asimismo,asimismo,asimismo,asimismo,asimismo,asimismo,asimismo,asimismo, quequequequequequequeque nononononononono sesesesesesesese aplicaaplicaaplicaaplicaaplicaaplicaaplicaaplica aaaaaaaa esteesteesteesteesteesteesteeste contratocontratocontratocontratocontratocontratocontratocontrato lalalalalalalala figurafigurafigurafigurafigurafigurafigurafigura deldeldeldeldeldeldeldelconsorcioconsorcioconsorcioconsorcioconsorcioconsorcioconsorcioconsorcio organizadoorganizadoorganizadoorganizadoorganizadoorganizadoorganizadoorganizado enenenenenenenen condominiocondominiocondominiocondominiocondominiocondominiocondominiocondominio porporporporporporporpor cuanto,cuanto,cuanto,cuanto,cuanto,cuanto,cuanto,cuanto, aaaaaaaa diferenciadiferenciadiferenciadiferenciadiferenciadiferenciadiferenciadiferencia deldeldeldeldeldeldeldelconsorcio,consorcio,consorcio,consorcio,consorcio,consorcio,consorcio,consorcio, enenenenenenenen elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso sesesesesesesese transmitetransmitetransmitetransmitetransmitetransmitetransmitetransmite aaaaaaaa lalalalalalalala finalizaciónfinalizaciónfinalizaciónfinalizaciónfinalizaciónfinalizaciónfinalizaciónfinalización dededededededede laslaslaslaslaslaslaslasobrasobrasobrasobrasobrasobrasobrasobras elelelelelelelel derechoderechoderechoderechoderechoderechoderechoderecho realrealrealrealrealrealrealreal dededededededede dominiodominiodominiodominiodominiodominiodominiodominio dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas unidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidades aaaaaaaa loslosloslosloslosloslos fiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantes--------beneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiarios o,o,o,o,o,o,o,o, eventualmente,eventualmente,eventualmente,eventualmente,eventualmente,eventualmente,eventualmente,eventualmente, aaaaaaaa loslosloslosloslosloslos cesionarios,cesionarios,cesionarios,cesionarios,cesionarios,cesionarios,cesionarios,cesionarios, siendosiendosiendosiendosiendosiendosiendosiendo todostodostodostodostodostodostodostodosellosellosellosellosellosellosellosellos tercerostercerostercerostercerostercerostercerostercerosterceros respectorespectorespectorespectorespectorespectorespectorespecto dededededededede aquél,aquél,aquél,aquél,aquél,aquél,aquél,aquél, yyyyyyyy esaesaesaesaesaesaesaesa transferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferenciatransferencia eseseseseseseses aaaaaaaatítulotítulotítulotítulotítulotítulotítulotítulo oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso,oneroso, todatodatodatodatodatodatodatoda vezvezvezvezvezvezvezvez quequequequequequequeque loslosloslosloslosloslos fiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantes--------beneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiarios abonanabonanabonanabonanabonanabonanabonanabonan cuotascuotascuotascuotascuotascuotascuotascuotas enenenenenenenen funciónfunciónfunciónfunciónfunciónfunciónfunciónfunción aaaaaaaa susususususususuparticipaciónparticipaciónparticipaciónparticipaciónparticipaciónparticipaciónparticipaciónparticipación........

Fideicomiso inmobiliario al costoFideicomiso inmobiliario al costo

77

ImpuestoImpuesto aa laslas GananciasGanancias

AtentoAtento aa queque loslos fiduciantesfiduciantes revistenrevisten alal mismomismo tiempotiempo elel caráctercarácter dedebeneficiariosbeneficiarios deldel fideicomiso,fideicomiso, elel fiduciariofiduciario deberádeberá atribuiratribuir loslos resultadosresultadosobtenidosobtenidos dede lala actividadactividad desarrolladadesarrollada enen elel marcomarco deldel fideicomisofideicomiso(construcción(construcción dede unun edificioedificio yy enajenaciónenajenación dede laslas unidadesunidades funcionalesfuncionalesresultantes)resultantes) aa loslos fiduciantesfiduciantes -- beneficiarios,beneficiarios, conformeconforme laslas pautaspautas fijadasfijadasporpor elel cuartocuarto artículoartículo incorporadoincorporado sinsin númeronúmero aa continuacióncontinuación deldel artículoartículo7070 dede lala reglamentaciónreglamentación yy 5050 deldel cuerpocuerpo legallegal..

AgregaAgrega alal respectorespecto queque esaesaesaesaesaesaesaesa transmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisióntransmisión dededededededede inmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmuebles aaaaaaaa loslosloslosloslosloslos fideicomisariosfideicomisariosfideicomisariosfideicomisariosfideicomisariosfideicomisariosfideicomisariosfideicomisarios --------fiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantesfiduciantes -------- beneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiariosbeneficiarios importaimportaimportaimportaimportaimportaimportaimporta enenenenenenenen elelelelelelelel presentepresentepresentepresentepresentepresentepresentepresente casocasocasocasocasocasocasocaso unununununununun actoactoactoactoactoactoactoacto jurídicojurídicojurídicojurídicojurídicojurídicojurídicojurídico dedededededededenaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturalezanaturaleza onerosa,onerosa,onerosa,onerosa,onerosa,onerosa,onerosa,onerosa, nononononononono resultandoresultandoresultandoresultandoresultandoresultandoresultandoresultando consecuentementeconsecuentementeconsecuentementeconsecuentementeconsecuentementeconsecuentementeconsecuentementeconsecuentemente dededededededede aplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicación elelelelelelelelDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDictamenDALDALDALDALDALDALDALDAL NNNNNNNN°°°°°°°° 8888888888888888////////20012001200120012001200120012001..

""""""""........................sisisisisisisisi lalalalalalalala sociedadsociedadsociedadsociedadsociedadsociedadsociedadsociedad (civil)(civil)(civil)(civil)(civil)(civil)(civil)(civil) hahahahahahahaha tenidotenidotenidotenidotenidotenidotenidotenido comocomocomocomocomocomocomocomo únicoúnicoúnicoúnicoúnicoúnicoúnicoúnico finfinfinfinfinfinfinfin yyyyyyyy razónrazónrazónrazónrazónrazónrazónrazón dededededededede serserserserserserserser lalalalalalalalaconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucción deldeldeldeldeldeldeldel edificioedificioedificioedificioedificioedificioedificioedificio yyyyyyyy lalalalalalalala adjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicaciónadjudicación dededededededede cadacadacadacadacadacadacadacada unaunaunaunaunaunaunauna dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas unidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadesunidadeshabitacionaleshabitacionaleshabitacionaleshabitacionaleshabitacionaleshabitacionaleshabitacionaleshabitacionales aaaaaaaa cadacadacadacadacadacadacadacada socio,socio,socio,socio,socio,socio,socio,socio, enenenenenenenen lalalalalalalala medidamedidamedidamedidamedidamedidamedidamedida dededededededede loslosloslosloslosloslos aportesaportesaportesaportesaportesaportesaportesaportes efectuadosefectuadosefectuadosefectuadosefectuadosefectuadosefectuadosefectuados paraparaparaparaparaparaparaparasolventarsolventarsolventarsolventarsolventarsolventarsolventarsolventar elelelelelelelel costocostocostocostocostocostocostocosto dededededededede lalalalalalalala realizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealizaciónrealización dededededededede lalalalalalalala obraobraobraobraobraobraobraobra -------- eseseseseseseses decir,decir,decir,decir,decir,decir,decir,decir, sinsinsinsinsinsinsinsin elelelelelelelel propósitopropósitopropósitopropósitopropósitopropósitopropósitopropósito dedededededededeobtenerobtenerobtenerobtenerobtenerobtenerobtenerobtener unununununununun rendimientorendimientorendimientorendimientorendimientorendimientorendimientorendimiento-------- paraparaparaparaparaparaparapara posteriormenteposteriormenteposteriormenteposteriormenteposteriormenteposteriormenteposteriormenteposteriormente disolverse,disolverse,disolverse,disolverse,disolverse,disolverse,disolverse,disolverse, nononononononono seseseseseseseseproduciránproduciránproduciránproduciránproduciránproduciránproduciránproducirán loslosloslosloslosloslos presupuestospresupuestospresupuestospresupuestospresupuestospresupuestospresupuestospresupuestos generadoresgeneradoresgeneradoresgeneradoresgeneradoresgeneradoresgeneradoresgeneradores dededededededede loslosloslosloslosloslos hechoshechoshechoshechoshechoshechoshechoshechos imponiblesimponiblesimponiblesimponiblesimponiblesimponiblesimponiblesimponibles quequequequequequequequegravagravagravagravagravagravagravagrava elelelelelelelel impuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuesto enenenenenenenen cuestióncuestióncuestióncuestióncuestióncuestióncuestióncuestión -------- impuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuestoimpuesto aaaaaaaa laslaslaslaslaslaslaslas gananciasgananciasgananciasgananciasgananciasgananciasgananciasganancias --------,,,,,,,, porporporporporporporpor lolololololololo quequequequequequequeque nonononononononocabrácabrácabrácabrácabrácabrácabrácabrá tributartributartributartributartributartributartributartributar elelelelelelelel mismo"mismo"mismo"mismo"mismo"mismo"mismo"mismo"........

Fideicomiso inmobiliario al costoFideicomiso inmobiliario al costo Foro fideicomisoForo fideicomiso

�� 11)) EnEn loslos fideicomisosfideicomisos dedeconstrucciónconstrucción alal costocosto deldel tipotipopermutapermuta dede cosacosa presentepresente porporfuturafutura ––sese entregaentrega elel terrenoterreno enenfiduciafiducia yy luegoluego sese lele adjudicanadjudicanunidadesunidades terminadasterminadas--,, elel terrenoterrenosese entregaentrega enen fiduciafiducia alal valorvalor dedemercadomercado deldel terrenoterreno aa eseesemomentomomento..

�� SiSi elel fiduciantefiduciante eses unauna SS..AA.. debedebetributartributar enen eseese ejercicioejercicio elel 3535%%dede impuestoimpuesto aa laslas gananciasganancias porporlala diferenciadiferencia entreentre elel valorvalor dedecostocosto ––libroslibros-- yy elel valorvalor enen queque

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TratamientoTratamiento enen elel impuestoimpuesto aa lala GananciaGanancia MínimaMínima PresuntaPresunta dede laslasinversionesinversiones realizadasrealizadas porpor elel fideicomisofideicomiso

�� RatificóRatificó lala sujeciónsujeción dede todotodo tipotipo dede fideicomisofideicomiso alal ImpuestoImpuesto aa lala GananciaGananciaMínimaMínima PresuntaPresunta..

�� ElEl fiduciantefiduciante--beneficiariobeneficiario podrápodrá computarcomputar comocomo pagopago aa cuentacuenta enen susudeclaracióndeclaración juradajurada deldel ImpuestoImpuesto aa laslas Ganancias,Ganancias, elel ImpuestoImpuesto aa lalaGananciaGananciaMínimaMínima PresuntaPresunta efectivamenteefectivamente ingresadoingresado porpor elel fideicomiso,fideicomiso, ……

�� hastahasta elel límitelímite queque signifiquesignifique elel incrementoincremento deldel ImpuestoImpuesto aa laslas GananciasGananciasoriginadooriginado porpor lala incorporaciónincorporación dede lala gananciaganancia provenienteproveniente deldelfideicomiso,fideicomiso, yy siempresiempre queque enen cualquieracualquiera dede loslos diezdiez ejerciciosejercicios siguientessiguientessese verifiqueverifique unun excedenteexcedente dede ImpuestoImpuesto aa laslas GananciasGanancias nono absorbidoabsorbido..

�� EnEn estaesta oportunidad,oportunidad, lala DATDAT sese expideexpide respectorespecto dede lala exclusiónexclusión dede lala basebasedede imposiciónimposición aa queque sese refiererefiere elel incisoinciso b)b) deldel artículoartículo 1212 dede lala ley,ley, lala que,que,destaca,destaca, sólosólo resultaráresultará procedenteprocedente enen aquéllosaquéllos casoscasos enen queque loslos activosactivos enencuestióncuestión nono revistanrevistan parapara susu titulartitular elel caráctercarácter dede bienesbienes dede cambiocambio..

�� EnEn virtudvirtud dede ello,ello, consideraconsidera que,que, atendiendoatendiendo aa queque enenenenenenenen elelelelelelelel casocasocasocasocasocasocasocaso bajobajobajobajobajobajobajobajo análisisanálisisanálisisanálisisanálisisanálisisanálisisanálisisloslosloslosloslosloslos inmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmueblesinmuebles revistenrevistenrevistenrevistenrevistenrevistenrevistenrevisten elelelelelelelel caráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercaráctercarácter dededededededede bienesbienesbienesbienesbienesbienesbienesbienes dededededededede cambio,cambio,cambio,cambio,cambio,cambio,cambio,cambio, nononononononono correspondecorrespondecorrespondecorrespondecorrespondecorrespondecorrespondecorresponde lalalalalalalalaaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicaciónaplicación aaaaaaaa laslaslaslaslaslaslaslas inversionesinversionesinversionesinversionesinversionesinversionesinversionesinversiones efectuadasefectuadasefectuadasefectuadasefectuadasefectuadasefectuadasefectuadas porporporporporporporpor elelelelelelelel fideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomisofideicomiso paraparaparaparaparaparaparapara lalalalalalalalaconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucciónconstrucción deldeldeldeldeldeldeldel edificio,edificio,edificio,edificio,edificio,edificio,edificio,edificio, dededededededede laslaslaslaslaslaslaslas normasnormasnormasnormasnormasnormasnormasnormas deldeldeldeldeldeldeldel artículoartículoartículoartículoartículoartículoartículoartículo 1212121212121212 incisoincisoincisoincisoincisoincisoincisoinciso b)b)b)b)b)b)b)b) dededededededede lalalalalalalala leyleyleyleyleyleyleyley........

• RESOLUCION NRESOLUCION NRESOLUCION NRESOLUCION N°°°° 04/11 (SDG TLI)04/11 (SDG TLI)04/11 (SDG TLI)04/11 (SDG TLI)

• Fecha: 14/01/11Fecha: 14/01/11Fecha: 14/01/11Fecha: 14/01/11

Actos realizados por los fideicomisarios con Actos realizados por los fideicomisarios con posterioridad a la adjudicación de las unidades posterioridad a la adjudicación de las unidades funcionalesfuncionales

�� Con respecto al IVA:Con respecto al IVA:�� ElEl impuestoimpuesto originadooriginado porpor lala adquisiciónadquisición dede laslas

unidadesunidades funcionalesfuncionales porpor parteparte dede loslos adjudicatariosadjudicatariosrevestirárevestirá elel caráctercarácter dede créditocrédito fiscalfiscal enen tantotanto elelinmuebleinmueble sese apliqueaplique aa prestacionesprestaciones gravadasgravadas quequegenerengeneren débitodébito fiscalfiscal..

�� ConCon relaciónrelación aa lala locaciónlocación dede inmuebles,inmuebles, elel artículoartículo 77°°,,incisoinciso h),h), puntopunto 2222 dede lala leyley exoneraexonera lala locaciónlocación dedeinmueblesinmuebles destinadosdestinados aa casacasa--habitaciónhabitación deldel locatariolocatario yysusu familiafamilia yy laslas restantesrestantes --exceptoexcepto laslas dede inmueblesinmueblesparapara conferencias,conferencias, reuniones,reuniones, fiestasfiestas yy similaressimilares--,,cuandocuando elel valorvalor deldel alquiler,alquiler, porpor unidad,unidad, locatariolocatario yyperíodoperíodo mensualmensual seasea igualigual oo inferiorinferior aa $$ ll..500500..

�� RespectoRespecto dede laslas operacionesoperaciones dede leasingleasing laslas mismasmismasencuentranencuentran susu marcomarco regulatorioregulatorio enen lala LeyLey NN°° 2525..248248 yyelel DecretoDecreto NN°° 11..038038//20002000;; enen tantotanto queque cuandocuando seseinstrumenteinstrumente unun contratocontrato dede fideicomisofideicomiso sese deberádeberáanalizaranalizar parapara determinardeterminar susu tratamientotratamiento tributariotributario laslasrespectivasrespectivas cláusulascláusulas contractualescontractuales..

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�� Con respecto al impuesto a las ganancias:Con respecto al impuesto a las ganancias:

�� LosLos ingresosingresos provenientesprovenientes dede laslas operacionesoperaciones efectuadasefectuadas conconloslos citadoscitados inmueblesinmuebles porpor unun sujetosujeto--empresaempresa sese encontraránencontraránalcanzadosalcanzados porpor elel impuestoimpuesto aa laslas gananciasganancias;; enen cambiocambio sesesometerásometerá aa imposiciónimposición laslas rentasrentas percibidaspercibidas porpor lala personapersonafísica,física, respectorespecto dede laslas cualescuales sese cumplancumplan loslos requisitosrequisitos dedeperiodicidad,periodicidad, permanenciapermanencia yy habilitaciónhabilitación enen lala fuente,fuente,conformeconforme lolo dispuestodispuesto enen elel artículoartículo 22°°,, apartadoapartado 11)) dede lala leyleydeldel tributotributo..

�� AdemásAdemás yy enen elel casocaso dede ventaventa dede inmueblesinmuebles realizadarealizada porporpersonaspersonas físicas,físicas, sese encontraráencontrará alcanzadaalcanzada porpor elel impuestoimpuesto loslossupuestossupuestos contempladoscontemplados enen elel artículoartículo 4949 incisoinciso d)d) dede lala leyley --edificaciónedificación yy enajenaciónenajenación dede inmueblesinmuebles regidosregidos porpor lala leyley dedepropiedadpropiedad horizontal,horizontal, realizadasrealizadas ambasambas operacionesoperaciones porpor ununmismomismo sujetosujeto--..

�� EnEn lala medidamedida queque nono debadeba tributartributar elel ImpuestoImpuesto aa laslasGanancias,Ganancias, lala transferenciatransferencia dede inmueblesinmuebles aa títulotítulo onerosoonerosoefectuadaefectuada porpor elel sujetosujeto personapersona físicafísica --oo sucesiónsucesión indivisaindivisa-- seseencontraráencontrará alcanzadaalcanzada porpor elel ImpuestoImpuesto sobresobre lala TransferenciaTransferenciadede InmueblesInmuebles..

Fideicomisos Inmobiliarios: Fideicomisos Inmobiliarios: ResumenResumen

��Dictámenes 16/06 y 18/06 asimilan el Dictámenes 16/06 y 18/06 asimilan el fideicomiso a una “empresa constructora”fideicomiso a una “empresa constructora”

�� IvaIva::

�� La asignación de unidades a los fiduciantes beneficiarios ( o a sus La asignación de unidades a los fiduciantes beneficiarios ( o a sus cesionarios) implicaría el nacimiento del hecho imponible (no se cesionarios) implicaría el nacimiento del hecho imponible (no se menciona tema “valor de asignación”)menciona tema “valor de asignación”)

�� La cesión del derecho de adjudicación no está gravadaLa cesión del derecho de adjudicación no está gravada

�� Se descarta la asimilación al condominio y la transferencia de los Se descarta la asimilación al condominio y la transferencia de los créditos fiscales de la construcción a los fiduciantes beneficiarios. créditos fiscales de la construcción a los fiduciantes beneficiarios.

• Foro: costoForo: costoForo: costoForo: costo

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�� Impuesto a las gananciasImpuesto a las ganancias::

�� La asignación de las unidades a los propios fiduciantes beneficiarios La asignación de las unidades a los propios fiduciantes beneficiarios genera la determinación del resultado impositivo.genera la determinación del resultado impositivo.

�� IgmpIgmp::

�� Las inversiones destinadas a la construcción del inmueble constituyen Las inversiones destinadas a la construcción del inmueble constituyen bienes computables en la liquidación del impuesto.bienes computables en la liquidación del impuesto.

ATENCIÓN: ATENCIÓN: CAUSA HERMITAGE S.A.CAUSA HERMITAGE S.A.

Fideicomisos Inmobiliarios: Fideicomisos Inmobiliarios: ResumenResumen

�� DictamenDictamen DATDAT 1212//0707,, señalóseñaló queque lala "transferencia"transferencia dedeinmuebleinmueble aa títulotítulo gratuito"gratuito" desdedesde elel fiduciantefiduciante haciahacia unun"Fideicomiso"Fideicomiso dede administración",administración", nono sese encuentraencuentra sujetasujeta aalala retenciónretención deldel ITIITI --cuandocuando elel fiduciantefiduciante eses unauna personapersonafísicafísica--,, nini sese encuentraencuentra sujetasujeta aa lala retenciónretención dede GananciasGanancias --cuandocuando elel fiduciantefiduciante eses unauna personapersona jurídicajurídica--..

�� EnEn cambio,cambio, "la"la transferenciatransferencia dede unun terrenoterreno porpor elelfiduciante,fiduciante, personapersona física,física, haciahacia unun fideicomisofideicomiso dedeconstrucción,construcción, sísí sese encuentraencuentra sujetasujeta aa lala retenciónretención deldelImpuestoImpuesto aa lala TransferenciaTransferencia dede Inmuebles"Inmuebles".. ElEl motivomotivo esesqueque elel fiscofisco consideraconsidera queque eses unauna "transferencia"transferencia aa títulotítulooneroso",oneroso", alal recibirrecibir elel fiduciantefiduciante bienesbienes construidosconstruidos comocomocontrapartidacontrapartida aa lala transferenciatransferencia deldel terrenoterreno (Dictamen(DictamenDATDAT 5555//0505))..

�� Adicionalmente,Adicionalmente, estáestá gravadagravada enen GananciasGanancias lalatransferenciatransferencia deldel inmuebleinmueble yaya construidoconstruido desdedesde elelfideicomisofideicomiso haciahacia elel beneficiariobeneficiario..

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muchas gracias

341ctica [modo de compatibilidad]) · obligacionesobligaciones aa ssuu cargo cargo y/oy/o aa...

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