19-may. 7:30 eua 19-may. 4:00 alem permisos de ......2020/05/20 · 1/ con información al cierre...

1/ Con información al cierre del martes 19 de mayo de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

20 de mayo, 2020

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan volátiles, con altibajos, en terreno mixto, en una jornada con escasas referen-cias económicas y financieras.

Los mercados siguen digiriendo las dudas sobre una posible vacuna contra la enfermedad COVID-19 que reavivaron los temores sobre la lenta recuperación de una recesión mundial. Ayer, un artículo científico señaló que los resultados conoci-dos del ensayo de la vacuna contra el coronavirus realizado por la farmacéutica estadounidense Moderna insuficientes. Los prometedores datos iniciales del ensayo provocaron el lunes un rebote en los mercados financieros.

Aunque aún está lejana, la posibilidad de una vacuna será la única vía para garantizar que no haya rebrotes inesperados de la pandemia, con sus negativos efectos también en la economía.

Por otro lado, ayer, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, ha alertado de que la actual situación de confinamiento a causa de la pandemia de coronavirus puede dejar "daños permanentes" en la economía del país norte-americano. En un mensaje ante el Senado, Mnuchin y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, han ofrecido un duro pronóstico sobre una "frágil economía" y han advertido de graves pérdidas de empleos en los próximos meses. Sin embargo, han dado versiones distintas sobre cómo afrontar la crisis: Powell ha sugerido aumentar el apoyo fiscal a los es-tados y las empresas para evitar efectos irreparables, mientras que Mnuchin se ha inclinado por reabrir los comercios y negocios para propiciar la recuperación.

En materia económica, la tasa anual de inflación de la Eurozona se situó en abril en 0.3%, cuatro décimas por debajo de la registrada en el mes de marzo y su nivel más bajo desde agosto de 2016, ante el impacto de la caída de los precios del petróleo y de las medidas de confinamiento implementadas para frenar la propagación de la pandemia de COVID-19.

En el mercado de materias primas, el petróleo prosigue su lenta recuperación y la referencia WTI se mantiene por arriba de los 32 dólares por barril, apoyado ahora por el reporte del Instituto Americano del Petróleo que reportó una caída semanal en los inventarios de crudo estadounidense. La cifra oficial de este indicador se dará a conocer hoy a las 9.30am.

Hoy miércoles a la 1pm se publican las actas de la última reunión de la Reserva Federal (FED), en las que los inversionis-tas buscarán pistas sobre qué pueden esperar de la política monetaria. En particular, la atención se enfocará en la discu-sión sobre mayores estímulos y tasas de interés negativas.

El peso mexicano se mantiene fuerte, apreciándose por momentos hacia $23.35 spot, en medio de una caída generalizada del dólar y el avance continuo de los últimos días del precio internacional del petróleo.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $23.25 y $23.65 spot (el euro entre $1.091 y $1.098).

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Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

18-may. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Mar -3.70 -3.70 -3.70

19-may. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) May -93.50 -88.00 -91.50

19-may. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) May 51.00 32.00 28.20

19-may. 7:30 EUA Permisos de construcción (miles) Abr 1074 1100 1350

19-may. 7:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Abr 891 986 1216

20-may. 4:00 Euro Inflación (Var % anual) Abr 0.30 0.40 0.40

20-may. 7:12 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 15-may 1.15 -0.75

20-may. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED May - - -

21-may. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Abr 4.40 5.72

21-may. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Abr -6.00 -6.70

21-may. 9:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 16-may 2981

21-may. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Abr 0.40

22-may. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) May 39.20 33.40

22-may. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) May 25.70 13.60

22-may. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) May 23.80 12.00

22-may. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-may -0.60 -0.72

22-may. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-may 2.08

22-may. 6:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Mar 1.90 2.50

Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de mayo de 2020)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



20 de mayo, 2020

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

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Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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Fuente Reuters Fuente Reuters

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Pesos por divisa

Dólar Fix 23.96 -1.3 -1.0 27.1 25.6 18.86

Dólar Spot EUA 23.68 -0.3 -1.5 25.1 24.2 18.93

Euro Spot 25.85 -0.2 -0.9 22.0 21.5 21.23

Libra Spot 29.01 0.2 -2.9 15.5 19.6 25.08

Dólar Canadiense Spot 16.98 -0.3 0.0 16.5 19.6 14.57

Yen Spot 0.22 -0.6 -1.6 26.2 27.0 0.17

Franco Suizo Spot 24.37 -0.3 -1.8 24.7 29.0 19.61

Dólar por Euro 1.0921 0.1 0.5 -2.6 -2.2 1.1213

Yen por dólar 107.68 0.3 0.1 -0.9 -2.2 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 23.79 23.99 24.26 24.72

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Reuters

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Var % diaria Var % en el año

Libra esterlina 0.51 -7.60

Dólar australiano 0.20 -6.91

Euro 0.08 -2.58

Yen japonés 0.33 -0.86

Nuevo dólar taiwanés 0.00 0.07

Yuan chino -0.15 1.96

Rupia hindú -0.07 6.01

Won coreano -0.01 6.15

Rupia indonesa -0.47 6.27

Peso chileno -0.04 8.87

Zloty polaco -0.35 9.74

Peso argentino 0.13 13.43

Peso colombiano -0.49 16.64

Rublo ruso -0.21 17.09

Peso mexicano -0.27 25.13

Rand sudafricano -0.12 30.96

Real brasileño 0.61 43.17

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

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Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 5.500 5.500 6.690 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 5.570 5.570 6.763 8.10 7.28

Cetes 28 días 5.400 5.450 6.544 7.85 7.25

Cetes 91 días 5.290 5.350 6.497 7.94 7.30

Cetes 182 días 5.090 5.150 6.376 7.95 7.25

Cetes 364 días 4.970 4.910 6.317 7.87 7.18

TIIE 28 5.773 5.778 6.967 8.31 7.56

TIIE 91 5.740 5.743 6.840 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.15 6.55 6.91 7.50 6.76

5 años 7.50 6.47 3.33 7.43 6.80

10 años 6.47 6.85 6.66 7.75 7.14

20 años 7.00 7.01 7.01 7.90 7.11

30 años 8.70 6.88 7.59 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.50 6.50 6.45 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 4.12 3.77 3.30 3.76 3.25

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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 236 236 68 340 72 99

México 238 238 71 308 78 114

Brasil 347 347 90 367 99 148

Francia 18 18 18 29 18 25

Italia 229 229 88 258 122 176

España 96 96 31 96 41 51

Irlanda 37 37 23 37 23 32

Portugal 134 134 27 134 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Reuters

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meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

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Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.99 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 0.13 0.12 0.75 2.06 1.56

5 años 0.34 0.38 0.85 1.95 1.69

10 años 0.69 0.74 1.09 2.14 1.92

30 años 1.41 1.46 1.65 2.58 2.39

Libor 3 meses 0.17 0.17 1.06 2.33 1.91

Libor 12 meses 0.38 0.38 1.26 2.37 2.00

Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 5.28 4.75

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MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 0.69 0.74 1.92 México 6.17 6.18 6.91

Zona Euro -0.46 -0.48 -0.19 Chile 5.62 5.69 3.15

Japon 0.00 -0.01 -0.01 Brasil 7.76 7.82 6.88

Reino Unido 0.25 0.25 0.82 Portugal 0.78 0.85 0.44

Italia 1.65 1.70 1.41 Grecia 1.87 2.00 1.47

España 0.718 0.810 0.47 China 2.72 2.70 3.14

Fuente: Reuters y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum en

2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.3 (21.8) 63.24 68.9 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) 2.1 (46.8) 32.50 37.9 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.0 (52.4) 26.73 32.6 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) 0.7 15.0 1,744.75 1,625 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) 1.2 (2.5) 17.38 16.4 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) 0.6 (13.6) 2.42 2.5 272.1 279.9

Indice Agricola 0.1 (12.3) 1,174.0 1,246.5 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) 0.2 (17.2) 3.21 3.5 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Reuters, USDA,

UBS Investment Bank.

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20 de mayo, 2020

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

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diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 35,862.04 -3.37 4.02 -17.64 -17.59 55.21 13.88 1.67 204.59B

Dow Jones (EU) 24,206.86 -1.59 2.35 -15.18 -5.74 60.76 18.88 3.03 7.81T

S&P 500 (EU) 2,922.94 -1.05 3.53 -9.53 2.91 62.35 21.75 2.96 25.82T

Bovespa (Brasil) 80,742.35 -0.56 2.24 -31.91 -12.19 56.79 14.51 1.65 459.51B

Dax (Alemania) 11,075.29 0.15 3.74 -17.26 -8.02 64.62 14.74 1.31 1.99T

FTSE 100 (Reino Unido) 6,002.23 -0.77 3.26 -20.42 -17.90 60.16 17.25 1.21 1.10T

CAC40 (Francia) 4,458.16 -0.89 -1.55 -25.42 -16.80 51.88 15.44 1.26 1.54T

Nikkei 225 (Japón) 2,898.58 0.81 1.61 -4.97 0.97 60.17 11.97 1.19 4.66T

SSE Composite (China) 20,433.45 1.49 3.89 -11.94 -4.08 73.05

Fuente: Reuters. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

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Libros

Precio /

Utilidades

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40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000



2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,400



-8.2

-6.4

-5.7

-5.6

-5.4

0.2

0.2

0.7

0.7

3.1

ASURB

GFINBURO

IENOVA

BBAJIOO

AMXL

BOLSAA

RA

QUALITAS

GRUMAB

PEOLES

-62.7

-50.6

-48.8

-44.3

-44.3

4.5

8.2

9.8

15.9

22.6

ALSEA

BSMXB

GENTERA

LIVEPOLC1

RA

BIMBOA

LABB

CUERVO

QUALITAS

GRUMAB



20 de mayo, 2020

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Mar '20)Mensual Acum. Anual

Anual

(Mar '20)

INPC -1.01 -0.17 2.15 3.25

Subyacente 0.36 1.35 3.50 3.60 No Subyacente -5.17 -4.74 -1.96 2.19

Mercancias 0.63 2.06 4.11 3.83 Agropecuarios -0.79 4.12 8.52 9.96

Servicios 0.06 0.58 2.84 3.35 Energét. Y Tarif. Gob. -8.57 -11.11 -9.35 -3.13

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN ABRIL DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

I-20 IV-19 III-19Ene-dic

20192018 III-19 II-19 I-19

Ene-sep

20192018

-1.6 -0.5 -0.3 -0.1 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3

Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0

Primarias 1.5 1.6 5.4 1.9 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9

Secundarias -3.2 -2.1 -1.5 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9

Terciarias -0.9 0.0 0.1 0.4 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

mar.-20 feb.-20ene-mar

20202019 ene.-20

ene-feb

20202019

IGAE -1.6 -0.1 Total de Trabajadores (miles)** 123.14 68.96 192.1 342.1

-8.3 2.1 Permantenes (miles) 69.75 27.27 97.0 326.4

-4.9 -3.5 -3.4 -1.8 Eventuales Urbanos (miles) 36.21 9.32 45.5 15.0

-6.4 -2.2 -3.4 0.3 feb-20 ene-20 2019 2018

Actividades Terciarias -0.3 0.5 Tasa de desempleo 3.57% 3.79% 2.91% 3.35%

-0.2 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

feb.-20

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

mar.-20 feb.-20ene-mar

20202019 mar.-20 feb.-20

ene-mar

20202019

Exportaciones -1.6 0.6 0.6 2.3 Importaciones -6.7 -3.2 -4.6 -1.9

Petroleras -47.1 -32.0 -23.5 -15.1 Consumo -11.5 6.8 -1.5 -3.1

No Petroleras 1.3 3.1 2.3 3.6 Bienes Intermedios -4.6 -3.5 -3.9 -0.8

Manufactureras -0.1 3.2 1.6 3.4 Bienes de Capital -18.1 -13.6 -14.3 -8.9

Automotriz -5.0 3.4 1.8 3.9 Balanza Comercial (md) 3,392 -2,416 3,887 5,820

2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017

7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8

10 5.6 8.6

26.06 33.615 33.6

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 1T. '20 4T. '19 3T. '19 2018

PIB 1/ -4.8 2.1 2.1 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.10 -4.00 abr 20 mar 20 dic 19 dic 18

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

-0.8 0.4 0.1 -0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 0.3 1.5 2.3 1.9

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.50 Producción industrial 2/ -5.4 -0.3 0.1

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -5.5 -1.0 3.5

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 14.7 4.4 3.5 3.9

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -20500 -870 147 227

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr-20 mar-20 2019 2018

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

71.8 89.1 99.3 98.3

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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