VISTA OIL&GAS

La recién creada empresa mexicana, respaldada por Riverstone, anunció su intención de hacer una oferta

pública inicial en la BMV, la primera en su tipo >2

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 49,218.62 49,274.97 0.11% 1

DOW JONES (EU) 21,136.23 21,173.69 0.18% 1

NASDAQ (EU) 6,275.06 6,297.38 0.36% 1

BOVESPA (BRASIL) 62,954.69 63,170.73 0.34% 1

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $18.6000 $18.5500 -$0.0500 5

DÓLAR (SPOT) $18.2550 $18.2510 -$0.0040 5

EURO $20.8514 $20.8469 -$0.0045 5

LIBRA $23.8682 $23.9903 $0.1221 1

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 7.1600% 7.1585% -0.0015 pp. 5

TIIE (91 DÍAS) 7.2624% 7.2698% 0.0074 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 6.7200% 6.7400% 0.0200 pp. 1

TASA OBJETIVO 6.5000% 6.7500% 0.2500 pp. 1

EXCELSIORjuEvES 8 dE junIO dE 2017

dinero@gimm.com.mx @dineroEnImagen

HACKER

HPE APUESTA A MÉXICO

IFT APOYARÁ A RADIODIFUSORAS

RECURSOS A INDÍGENAS

Para Meg Whitman, CEO de HPE, México es el mercado más importante de América Latina para la compañía que encabeza y, pese a los retos que podría haber en un futuro, la tecnológica se comprometió a seguir invirtiendo y confiando en la fuerza de trabajo. >10

El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) informó que 15 concesionarios de estaciones de radio comunitarias o indígenas recibirán recursos de publicidad de este organismo regulador, ubicándose como la primera dependencia gubernamental en cumplir con este mandato. >11

AIRBUS EN MÉXICO

ENTREGARÁ 150 AVIONESEl fabricante de aviones Airbus aún tiene pendiente por entregar hasta 150 aviones comerciales a México para los próximos cinco años, según confirmó a Excélsior Rafael Alonso, presidente de Airbus para América Latina y el Caribe. “Estamos entregando unos 20 a 25 aviones por año. En México tenemos cerca de 55% del mercado de aviones”, dijo. >2

REPORTE DEL IMSS

AVANZA EMPLEOEl Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) reportó que al 31 de mayo se tenían registrados 19 millones 47 mil 825 puestos de trabajo y con ello, la creación de empleo durante el quinto mes del año fue de 26 mil 742 plazas, 31.5% más que el año anterior. A mayo la generación fue de 431 mil 201 puestos, la más alta para ese periodo.

— De la Redacción

ACUERDO AZUCARERO

ADVIERTEN DE RIESGOSA pesar del acuerdo azucarero alcanzado, la Cámara Nacional de las Industrias Azucarera y Alcoholera, en voz de su dirigente Juan Cortina, demandó que se continúe investigando a la fructosa importada de Estados Unidos porque considera que el problema con la industria estadunidense no ha terminado, pues siguen oponiéndose al pacto logrado. >6

SANTANDER ESPAÑA

COMPRA OTRO BANCOBanco Santander, presidido por Ana Botín, compró el Banco Popular por un euro, para posteriormente aumentar el capital de la institución en 7 mil millones de euros que cubrirá el capital y las provisiones requeridas para fortalecer su balance financiero. >5

REPORTE DE LA OCDE

SUGIEREN REFORMASLa Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) recomendó a México mantener el espíritu reformador, al reconocer que falta mucho trabajo por hacer en el combate a la inseguridad, a la informalidad, y mejoras del sistema de justicia. >9

POR PAULO CANTILLOpaulo.cantillo@gimm.com.mx

El indicador de producti-vidad laboral se contrajo 0.5 por ciento respecto al trimestre previo, producto de las caídas registradas en la eficiencia laboral de las tres grandes actividades económicas, es decir las agropecuarias, las indus-triales y las de servicios, re-portó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).

En el comparativo anual, la productividad también decreció, esta vez en uno por ciento. Los re-sultados indican que el crecimiento económico en enero-marzo provino en mayor medida de una acu-mulación de factores, en particular del factor traba-jo, y no por una mejora en la eficiencia de la mano de obra en el país.

Es importante señalar que este indicador presen-ta un fuerte rezago respec-to a la meta establecida por el gobierno federal, que se fijó un crecimiento en el sexenio de 10%, pero que al primer trimestre de 2017 apenas acumula un avance de 1.1%. La productividad relaciona el crecimiento del PIB y las horas trabaja-das por parte de la pobla-ción ocupada.

REPORTA INEGI

Eficiencia laboral, el pendiente

Hoy, un “superjueves” que moverá a los mercadosHoy es un día que tendrá repercusiones en los mercados financieros. En Washington, el exdirec-tor del FBI, James Comey, acudirá al Senado y, dependiendo de sus respuestas, se verá si Donald Trump es candidato a ser destituido. Mientras, en Reino Unido, se juega el destino de la Unión Eu-ropea por las elecciones que convocó, de manera anticipada, la primera ministra Theresa May. >8

PRODUCTIVIDAD LABORAL

PUESTOS DE TRABAJO

(Variación en el primer trimestre)

19’047,825Con respecto 790,023a mayo 2016 (4.3%)Con respecto 431,201a diciembre (2.3%)Con respecto 26,742a abril 2017 (0.1%)

Fuente: Inegi

Fuente: Inegi

José Yuste 2Darío Celis 3El Contador 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 7Ángel Verdugo 7

Foto: Notimex

José Ángel Gurría, secretario general de la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económicos.

Foto: Reuters

Fotoarte: Emmanuel Urueta

Foto: Especial

Foto: Airbus

Foto: Archivo

Foto: Archivo

PETROLERAENTRARÁ A BOLSA

SU NEGOCIO n Sería la primera empresa de

propósito especial de adquisición (SPAC) constituida en México.

n Operaría en exploración y producción en México, Brasil, Argentina y Colombia.

Consejo de administración de Vista Oil&GasMiguel Galuccio PresidenteKenneth Ryan Consejero por RiverstoneSusan L. Segal Consejera independienteAnthony Lim Consejero independienteMark Bly Consejero independiente DirectivosMiguel Galuccio Presidente del Consejo y director generalPablo Vera Pinto Director de finanzasJuan Garoby Director de operacionesAlejandro Cherñacov Director de relación con inversionistas

n Está respaldada por Riverstone, el mayor fondo de inversión energético, con 35,000 millones de dólares.

n Tiene presencia en el país con Sierra Oil y Fieldwood Energy, que ganaron bloques en licitaciones.

Intermediarios colocadores* Citigroup Global Markets* Credit Suisse Securities

Mensual AnualTotal -0.5% -1.0%

Agro -1.0% 1.0%Industria -1.0% -4.1%Servicios -0.9% 0.5%

EMPRESAS

EXCELSIORjuEvES 8 dE junIO dE 20172

@dineroEnImagen

Del Valle pese a Banco Popular, protegió a BX+ Este grupo de inversionistas tenía una apuesta interesante con Banco Popular, el cuarto banco más grande España en cuanto a préstamos.

Antonio del Valle ha sido buen banquero. Cuando encabezó Bital fue presidente de la Asociación de Bancos de México.

Más adelante, junto con sus inversio-nistas y familiares impulsó la crecación de BX+, un banco que se ha dirigido a sec-tores que han estado desatendidos por el

sector financiero, como el agropecuario. Y en BX+ las cosas han ido bien: ha crecido orgánica e inorgánicamente, con algunas compras. Al fin y al cabo los Del Valle, junto con so-cios como Jaime Ruiz Sacristán, hoy presidente de la Bolsa Mexicana de Valores, saben y conocen el sector financiero.

HABRÍAN INVERTIDO 550 MDE EN BANCO POPULAREste grupo de inversionistas tenía una apuesta interesante con Banco Popular, el cuarto banco más grande España en cuanto a préstamos.

Era una apuesta fuerte, donde el Banco Popular invirtió con 95 millones de dólares en BX+, al quedarse con el 25% de la institución mexicana.

En tanto, Del Valle y accionistas invirtieron 475 millones de euros en Banco Popular para ser los principales accionis-tas, al quedarse con el 6% del banco.

Y tras una capitalzación, el grupo mexicano pudo man-tenerse como principal accionista con el 4.82%. En total, la familia Del Valle y grupo de accionistas habrían invertido alrededor de 550 millones de euros.

SANTANDER COMPRA, LIDERA, PERO INYECTARÁ 7 MMDEAyer Banco Popular, que estaba por decla-rarse en la quiebra y ce-rrar la cortina, terminó vendiéndose en un euro a Banco Santander. Con la promesa de Santan-der de invertirle, de en-trada siete mil millones de euros para capitalizarlo.

De hecho, para Santander, encabezado por Ana Patricia Botín, representa una de sus grandes apuestas, pues esta-rá subiendo su participación de mercado del tercer lugar al primer lugar en el mercado crediticio.

Se espera que Santander, con el Banco Popular, suba al primer lugar del mercado crediticio al crecer su participa-ción de 12.3% al 19.5% del mercado crediticio español, con presencia en Portugal (datos de Cinco Días). El segundo lu-gar lo tendría la CaixaBank con 15 por ciento.

El tercer lugar lo tendría el BBVA (que en México opera Bancomer) con el 13.8%, y que ya había aquirido Unnim y Catalunya Banc.

DEL VALLE CON KALUZ SÓLIDOAntonio del Valle es un empresario que cumple con sus deudas y ha sido exitoso. Hoy en día tiene el Grupo Kaluz, uno de los principales grupos industriales mexicanos, con Mexichem, quizá la principal petroquímica del país con pre-sencia en América Latina.

Con Elementia, un grupo constructor con varias rami-ficaciones como la cementera. BX+, un banco que ha ve-nido participando para llegar a ser un banco mediano con sectores bien definidos y bien cuidado. Y sí, en esta ocasión estará sufriendo una pérdida con Banco Popular, de una apuesta que se antojaba más que interesante pero, al final, no resultó.

Fue el IPAB español, el Fondo público español de Re-estructuración Ordenada Bancaria (que por cierto tiene un acrónimo clásico del sector financiero: FROB), el que termi-nó vendiendo el banco para que Santander lo capitalice con siete mil millones de euros… de entrada.

BX+ MANTIENE PLAN PARA TRIPLICAR TAMAÑOEl banco mexicano BX+, presidido por Antonio del Valle Perochena y dirigido por Tomás Ehrenberg, si bien sí te-nía al Banco Popular con el 24.99% del banco, e incluso con dos puestos en el Consejo de Administración, aún así BX+ mantuvo las directrices del equipo mexicano.

Hoy en día está bien capitalizado y ha crecido a banco mediano. Siguen con su plan de llegar a 2019 de triplicar el tamaño del banco, y mantenerse en consumo y sectores como el agropecuario.

Este grupo de inversionistas tenía una apuesta interesante con Banco Popular, el cuarto banco más grande España en cuanto a préstamos.

Activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

LA EMPRESA MÁS DESTACADA La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) reconoció a Cemex por su sobresaliente desempeño en materia de sostenibilidad, por lo cual le otorgó dos reconocimientos. El primero, por ser la mejor empresa del IPC Sustentable de la BMV, que alcanza por segundo año consecutivo, mientras que el otro, por ser la firma con la mejor estrategia en Responsabilidad Social. — De la Redacción

EL PLAN: ADQUIRIR FIRMAS ENERGÉTICAS

Riverstone lleva a Vista Oil a la Bolsa

En su prospecto preliminar detalló que hay oportunidad de adquirir activos de clase mundial en la región

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

La compañía Vista Oil & Gas planea colocar acciones en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), de forma que su plan es adquirir empresas del sec-tor energético, así lo informó en su prospecto preliminar de colocación.

Se trata de la primera emi-sora de su tipo en participar en la BMV, su forma de operar será la de una SPAC, (Special Purpose Acquisition Compa-nies), pues con los recursos obtenidos de su colocación buscará oportunidades de compra en el sector energé-tico, tanto en el país como en otros mercados. La firma apostará por empresas que estén operando por debajo de su potencial para volverlas más rentables.

Así, su estrategia será iden-tificar, adquirir, desarrollar y operar “una empresa pública líder en el sector de explora-ción y producción de petróleo y gas en Latinoamérica que se convierta en el socio local de preferencia en la región para los participantes de la indus-tria e inversionistas”, detalló la firma en la información en-viada a la Bolsa. La clave de pizarra de esta nueva emiso-ra será VISTA, mientras que el monto y la fecha de la coloca-ción aún están por definirse.

LAS OPORTUNIDADESEn su prospecto prelimi-nar, la empresa detalló que hay oportunidad de adqui-rir activos de clase mundial en la región con abundan-tes recursos, pero que no han contado con las inversiones necesarias.

“Nuestro enfoque principal

MERCADO MEXICANO

Airbus, con entregas pendientes POR MIRIAM PAREDESEnv iadamiriam.paredes@gimm.com.mx

CANCÚN.— El fabricante de aviones Airbus aún tiene pendientes por entregar has-ta 150 aviones comerciales a México durante los próximos cinco años, confirmó Rafael Alonso, presidente de Air-bus para América Latina y el Caribe.

“Estamos entregando unos 20 a 25 aviones por año. En México tenemos aproxi-madamente 55 por ciento del mercado de aviones que es-tán en operación”, comentó.

Cabe recordar que ae-rolíneas como Interjet, Vo-laris y VivaAerobus operan aviones del fabricante galo de los modelos A319, A320 y A320 neo, este último muy solicitado por su eficiencia y capacidad.

En reunión con medios durante la 73 Junta Anual de la Asociación de Transporte Aéreo Internacional (IATA), el

directivo destacó que duran-te este año, la compañía ten-drá más entregas que nuevos pedidos a escala mundial.

VARIACIONESExplicó que esto se debe a que la industria es cíclica y no todos los años se deman-da el mismo volumen de aeronaves.

“Venimos de pedidos de más de mil aviones en los úl-timos años”, comentó.

Respecto del Centro de Entrenamiento que Airbus planeaba concretar en Nuevo

León, cómo lo hizo en Ciu-dad de México en conjunto con Aeropuertos y Servicios Auxiliares (ASA), Alonso dijo que las negociaciones con

el gobierno de ese estado se encuentran en espera.

“El centro de Adiestra-miento de México se hizo y el simulador que se tenía pre-visto para el de Nuevo León se tuvo que instalar en el que ya opera, pues lo necesitába-mos para dar capacitación”.

El presidente de Airbus para Latinoamérica y el Cari-be también estimó que en los próximos 20 años, América Latina registrará un incre-mento en promedio un 4.5 por ciento a nivel anual en el tráfico de pasajeros.

CARACTERÍSTICAS DEL A320

Fotos: Cortesía

Alcance de ala de 35.80 me-tros con Sharklets

Altura 11.76 m

Longitud general 37.57 m

(Unidades, a marzo de 2017)AVIONES

Total depedidos

Total deentregas

En funcionamiento

17,088

10,344 9,421

Fuente: Airbus

será en México, Argenti-na, Brasil y Colombia. Nues-tra perspectiva respecto a la existencia de oportunida-des atractivas en la región, particularmente en dichos países, se fundamenta en la

combinación de un ambien-te favorable para la industria derivado de cambios legisla-tivos, regulatorios y macro-económicos, la existencia de activos con potencial para el mejoramiento operativo”.

Actualmente, la compa-ñía no tiene ningún acuerdo formal para realizar alguna adquisición de negocio; sin embargo, Riverstone, que es el fondo detrás de la coloca-ción de Vista, se encuentra en constante búsqueda de oportunidades.

EN SU RADAR Para la compañía, el interés de invertir en petróleo y gas en México se centra en que la industria energética ha ex-perimentado reformas “his-tóricas y vitales con objeto de promover sustancialmente el crecimiento y la moderniza-ción del sector”.

De acuerdo con Vista, gra-cias a sus múltiples forma-ciones geológicas, México es clave para su negocio, por lo cual incluso el equipo direc-tivo tendrá la capacidad de implementar proyectos de re-cuperación secundaria y ter-ciaria “a niveles más allá de las prácticas actuales”.

SU RELACIÓN CON EL FONDO PRIVADODetrás de Vista Oil & Gas está el fondo de capital privado Riverstone que, desde su fun-dación en 2000, ha compro-metido más de 35 mil millones de dólares de capital propio en más de 130 transacciones en 11 países y ha levantado 36 mil millones de dólares de ca-pital a través de nueve fondos privados y en otros vehículos relacionados.

Riverstone es uno de los fondos de capital privado en-focados en el sector energéti-co más grandes del mundo.

Foto: Pixabay

Con los recursos obtenidos de su colocación Vista buscará oportu-nidades de compra en el ramo energético, en México y el extranjero.

* Incluye Plataforma de Yucatán y Cinturón Plegado de Chiapas* 1p (probadas) / 3p (posibles)* (MMMbpe: Miles de millones de barriles de petróleo equivalente)

Fuente: Prospecto de colocación de Vista Oil & Gas

RESERVASCUENCA PRODUCCIÓN *1P *3P RECURSOS GEOLÓGICA ACUMULADA PROSPECTIVOS

Sureste 46.3 8.9 18.1 14.5Tampico Misantla 7.2 0.9 6.7 37.3Burgos 2.3 0.2 0.6 14Veracruz 0.8 0.2 0.2 2.0Sabinas 0.1 - 0.1 14.3Otras * - - - 3.0Aguas profundas - 0.1 0.5 27.8Total México 56.8 10.2 26.1 112.8Total Pemex 56.8 9.6 22.2 25.9Resto de las

- 0.6 3.9 86.9

oportunidades

RESERVAS DEL PAÍS

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : juEvES 8 dE junIO dE 2017 dInERO3

es el precio en el que se mantuvo en la jornada de ayer el dólar spot, a pesar del desplome de los precios del petróleo. >9

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

Los mirreyes financieros

Al final parece que Profuturo, de Alberto Baillères, se va llevar el golpe más fuerte de las cuatro afores sanciona-das por la Comisión Federal de Com-petencia Económica. La multa que se le impuso ascendió a 325 millones de pesos y no está alcanzando la inmuni-

dad, con todo y que se adhirió a ese programa.La segunda más castigada considerando el monto de la

sanción versus los activos que administra fue Sura, que lle-va Enrique Solórzano. La sanción en su caso fue por 274 millones de pesos y tampoco consiguió descuento porque al igual que Profuturo no aportó información de valía.

Estas dos afores tienen algo en común: sus ejecutivos al frente de las inversiones fueron muy queridos por las casas de bolsa y bancos que les venden y compran bo-nos, acciones y CKDs. Muy queridos y muy consentidos. Enrique Solórzano, El Che, y Eduardo Reyes, eran los más paseados y regalados.

Claro que esos incentivos se pagaban con los volúme-nes y compras de dichos instrumentos de inversión que en la mezcla de tantos miles de millones de pesos aparente-mente no figuran. Lo más importante que está arrojando la investigación es un vínculo fuerte que inicia en ING.

Fue en la época de Carlos Muriel, con un equipo ca-racterizado por su agresividad en la operación financie-ra. Aquí le contamos que el mandamás de ese grupo era Salvador del Valle, quien ahora está en Bank of America Merrill Lynch, que comanda Emilio Romano.

Sus dos soportes eran Sandro Moctezuma y José Manuel Lombera, hoy en Finamex, la de Eduardo Carrillo, comisionistas por años de esa casa de bolsa y que podían conseguir volúmenes superiores a los grandes bancos del país para venderle a las afores.

Hay quienes aseguran que esa camarilla pre-cerraba operaciones y especulaba en el ínter de la compra y entre-ga con el dinero de los trabajadores. Finamex nunca per-día: la afore sólo compraba un poco más caro. ¿Pero qué eran 2 ó 3 centésimas en bonos a 10, 20 y 30 años en un portafolios de una afore?

Hablamos de miles de millones de pesos que la comi-sión presidida por Alejandra Palacios rastrea. Se están revisando operaciones entre ING y Finamex, al igual que las de Sura con Finamex y con Bank of America de los úl-timos diez años. También las de esta última con la propia Finamex.

Son transacciones en las que estuvieron involucra-dos Muriel, Solórzano, Moctezuma, Lombera y el gran orquestador, Salvador del Valle, donde también saben muchos otros como Javier Fernández Trujillo, El Troll, y Eduardo de la Garza, ambos manejadores de las órdenes de compra-venta de las afores.

Esas transacciones se hacían en Bank of America y eran supervisadas por Del Valle, pero casualmente El Troll salió en febrero y De la Garza hace un año. Éste se fue después al HSBC con George Pino, ahora en Interacciones, y con Manuel Abello, ahora en Actinver. Los tres fueron retira-dos del HSBC y son socios en propiedades inmobiliarias.

Quien también fue empleado de Muriel y compañero de Solórzano y Del Valle es el ex director de Pensionissste, José María de la Torre, quien acaba de ser removido de esa afore que tiene en la panza la totalidad del bono a 30 años, lo que propició una guerra con BBVA-Bancomer, que preside Luis Robles.

También por Pensionissste pasó Leonardo Díaz Barreiro, Leo, quien estando en esa afore ayudó a me-jorar mucho la relación de esa administradora con ca-sas de bolsa comisionistas. Muy cercano también a Enrique de la Torre que ahora trabaja para los fondos del BBVA-Bancomer.

PIERDEN TODOHace exactamente una semana le di cuenta del esfuerzo que el grupo liderado por Antonio del Valle hacía para quedarse con el control del Banco Popular.

Los mexicanos estaban en la puja para asumir esa insti-tución española y por la que también estaban interesados Bankia, BBVA y Santander. Pues bien, ayer se anunció que este último, que preside Ana Botín, hizo un pago simbóli-co de un euro para adquirirlo. Capitalizarán unos siete mil millones de euros. El movimiento fue un golpe para Del Valle y los suyos, pues su tenencia cercana a 4.5% se redu-jo a un valor de cero. Perdieron los 460 millones de euros que inyectaron hace dos años.

En ese grupo están María Asunción Aramburuzabala, Roberto Hernández, Alfredo Harp, Jaime Chico, Valentín Diez Morodo, Eduardo Tricio, Alonso de Garay, Jorge Rojas, Juan Gallardo y Juan Arturo Torres Landa, entre otros. Por si el quebranto no fuera suficien-te, Del Valle también va a tener que lidiar con una poten-cial demanda de unos 200 accionistas minoritarios que lo acusan de haber operado para desvalorizar al Popular.

Aquí en México tampoco se descartan acciones legales, pues hay inversionistas mexicanos que compraron títulos a través de la Bolsa Mexicana de Valores. En España son representados por el afamado abogado Javier Cremades y aquí por el bufete del litigante Jorge Gastélum.

DAN A CEMEXCemex, de Rogelio Zambrano, fue reconocida por partida doble por la Bolsa Mexicana de Valores. Se destacó su des-empeño en materia de sostenibilidad.

Se distinguió a la regiomontana como la mejor empresa del IPC Sustentable de la BMV en los tres pilares de soste-nibilidad: Gobierno Corporativo, Responsabilidad Social y Medio Ambiente. Es el segundo año consecutivo que la cementera alcanza este logro. El segundo reconocimiento ubica a Cemex como la firma con la mejor estrategia en el pilar de Responsabilidad Social.

EL CONTADOR

I.Quien definitivamente no tuvo buen inicio de se-mana fue Akbar Al Baker, presidente de Qatar Airways. El ejecutivo ya estaba en México para asistir a la 73 Junta General Anual de la Asociación

de Transporte Aéreo, que lleva Alexandre de Juniac, cuan-do tuvo que volar nuevamente, después de que los países árabes rompieran relaciones diplomáticas con Qatar, lo que complicará la logística de la aerolínea al tener prohibi-do volar por el espacio aéreo de Arabia Saudita. Por si fuera poco, el ejecutivo tuvo que hacer un largo viaje para acudir a Cancún, pues el gobierno de Estados Unidos le negó to-car suelo americano, lo que generó que volara desde Qatar a Sao Paulo y de ahí al destino mexicano.

III.El Buró de Entidades Financieras se ha posicionado como un elemento funda-mental para la competitividad del sec-tor bancario y crediticio, así como para la

mejora en los servicios que ofrecen estas empresas. Justo en este contexto, la Condusef, que dirige Mario di Costanzo, lleva a cabo de manera periódica evaluaciones a la aten-ción recibida ante quejas y desacuerdos de los usuarios, otorgando una calificación para los diversos servicios y empresas. En el caso del sector de las Sofomes, la empresa que lidera el Índice de Desempeño de Atención a Usuarios, fue Financiera Maestra, de Gerardo Fernández, quien ob-tuvo el primer lugar en financiamiento vía nómina.

II.Alrededor de diez millones de dólares invir-tió el Laboratorio Médico Bioscan, de Andrés Flores, para dotar a Tlaxcala de su prime-ra sala de tratamientos de Hemodinamia,

la cual, bajo el mando del Dr. Juan Carlos Pérez Alva, buscará hacer frente a la principal causa de muerte para la población de la entidad: los infartos al corazón. Se-gún los propios inventarios de la Ssa, de José Narro Robles, el estado que gobierna Marco Antonio Mena era el único que no contaba con la infraestructura y el personal necesarios para brindar atención inmediata a los pacientes víctimas de ataques cardiacos. Así, se combate, además, el rezago de la oferta local en materia de salud.

IV.Como ha sido ya una costumbre con el Servicio de Administración Tributaria, que lleva Osvaldo Santín Quiroz, la migración a la nueva factura electrónica será paulati-

na, algo que los contribuyentes agradecerán, debido a que se reconoce que no todos estarán listos para recibir y pro-cesar los nuevos documentos. Para los especialistas fisca-les, con ellos se acabarán las facturas que no cuadran y no habrá diferentes nombres para las monedas, por ejemplo. En síntesis, con la llegada de la versión 3.3, el espacio para los errores se reduce. Se estima que en México se emiten 14 millones de facturas al día, lo que convierte al país en el se-gundo en el mundo en la generación de estos documentos.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

18.25 PESOS

HOY CUMPLENicky OppenheimerEXPRESIDENTEde la compañía de diamantes De Beers

72 AÑOS

ISLA PASIÓN, OTRA GANADORA

Urrea gana Premio Nacional de CalidadFabrica y vende he-rramientas y produc-tos para sanitarios POR ALEXANDRA VILLAVICENCIOavillavicencio@gimm.com.mx

La empresa mexicana dedica-da a la producción y venta de productos para uso de agua en inmuebles Urrea Tecnolo-gía para Vivir el Agua imple-mentó los procedimientos y mejora en la operación que indica el Modelo Nacional de Competitividad, lo que le permitió obtener el Premio Nacional de Calidad 2017, ex-puso Abel Gómez, director de Mercadotecnia.

El directivo comentó a Excélsior que el Modelo Na-cional de Competitividad “nos ayudó mucho a la gestión de innovación en procesos, pro-ductos y servicio dentro de la compañía en cada área para hacer mejoras en cada paso”.

Explicó que Urrea Tecno-logía para Vivir el Agua se de-dica a fabricar y comercializar productos de uso de agua en inmuebles; el portafolio de la compañía comprende tan-to elementos que se colocan detrás del muro como afuera, como son válvulas, llaves, re-gaderas, mezcladoras, sanita-rios y lavabos.

Al recibir el galardón, ad-mitió, implica el reto de conservar los elevados están-dares de calidad para man-tener el resultado, además de ser ejemplo para otras compañías.

“Este Premio Nacional de Calidad llega en un mo-mento muy importante para la compañía, porque esta-mos cumpliendo 110 años en el mercado mexicano. Para nosotros es un compromiso para seguir adelante y bus-car nuevamente premios que reconozcan que somos una empresa de clase mun-dial competitiva. También nos permite ser un modelo para otras compañías, para que puedan ver nuestro mo-delo de negocio, sistema y servicio”.

Acotó que Urrea Tecno-logía para Vivir el Agua tiene una plantilla que se confor-ma por dos mil 500 perso-nas y cuenta con dos fábricas:

una en Guadalajara y otra en Monterrey.

Además, las operaciones comerciales de la empresa se llevan a cabo en el merca-do nacional, además de Es-tados Unidos y también en Latinoamérica.

El director general de Urrea, Juan Carlos Ramírez Urrea, y el codirector general, Raúl Urrea Villaseñor, reci-bieron la presea y la placa que reconocen el trabajo direc-tivo en su más alto rango, así como al esfuerzo de los inte-grantes de la plantilla.

En su discurso, el Presi-dente de la República subrayó que el reconocimiento “fo-menta la excelencia organi-zacional en México”.

El XXVII Premio Nacio-nal de Calidad se entregó a 12 empresas e instituciones que demostraron operar bajo los estándares más elevados.

Foto: Elizabeth Velázquez

Raúl Urrea Villaseñor, codirector general; don Guillermo Urrea, presidente, y Juan Carlos Ramírez Urrea, director general, recibieron el XXVII Premio Nacional de Calidad que entregó el primer mandatario.

Es la máxima distinción a las organizaciones por la ca-lidad e innovación de su ad-ministración, desempeño competitivo y sustentable. Para la edición de este año se postularon 80 empresas en 12 categorías.

PREMIADA EN TURISMOEl destino turístico Isla Pasión, ubicado en el centro del Área Natural Protegida de Cozu-mel, Quintana Roo, también

MÁS INFORMACIÓNPRIMERA PÁGINA 16

Recta finalEn la ceremonia de pre- miación, el Presidente dijo que la cuenta re- gresiva de los últimos 18 meses de su admi-nistración ya inició.

Foto: Especial

El presidente Enrique Peña Nieto (centro) encabezó la ceremonia del Premio Nacional de Calidad, que fue entregado a 12 empresas e instituciones, entre ellas al destino Isla Pasión, en la categoría Turismo.

recibió el Premio Nacional de Calidad en la categoría de Turismo, empresa pequeña, al ser reconocida por su ca-lidad y aportaciones para el impulso a la productividad, innovación y competitividad empresarial en el país.

Esta isla del Caribe mexi-cano, con apenas un kilóme-tro de extensión, reporta una afluencia anual de más de 100 mil turistas y es considerada el destino con mayor crecimien-to turístico en la zona de Co-zumel, ya que recibe a diario entre dos mil 500 y seis mil visitantes.

El galardón fue recibido por Hugo César Camou, CEO de Isla Pasión, operador que ofrece los servicios de club de playa al turismo nacional e internacional. Cuenta en su ecosistema con un manglar, selva y arrecifes de coral, en-tre otros atractivos.

FINANZAS

EXCELSIORjuEvES 8 dE junIO dE 20174

@dineroEnImagen

Crece la incompetencia

Según parece, a Pirro y a sus muchachos les duró más el gusto de haber ganado una batalla, a un costo tan elevado que perdieron la gue-rra, que a Alejandra Palacios y a sus mucha-chos sus históricas sanciones a cuatro afores y 11 personas físicas por dificultar los traspasos.

Por principio de cuentas, las sanciones es-tán siendo impugnadas en tribunales, toda vez que, simple y llanamente, fueron excesivas, no están apegadas a derecho. Aun cuando no puede saberse el resultado de los juicios, si el sistema jurídico funciona como es debido, la ley protege-rá y amparará a los quejosos.

Sin embargo, es mucho más grave que, a pesar de todo este drama, no mejoraron las condiciones de competencia en favor de los usuarios de las afores. De hecho, están en vías de empeorar de una manera verdaderamente grave.

Como le he informado oportunamente, las medidas to-madas en 2015 por la Comisión Nacional del SAR, presidi-da por Carlos Ramírez, dificultan que el trabajador pueda cambiar libremente de afore, lo que construye una suerte de dique a la competencia dentro del sector en favor de aque-llos quienes tienen las posiciones dominantes en el sector.

Es un hecho que la gran dificultad para cambiar de afo-re, supuestamente por cuidar a los trabajadores de que no tomen la decisión que les dé la gana con su dinero, va en contra de la competencia y de la libertad económica.

EMPEORAEl primero de junio, la Comisión Federal de Mejora Regula-toria publicó el proyecto de Circular Única Operativa para las afores por parte de la Consar.

Se trata, por decir lo menos, de una nueva barbaridad por parte de Ramírez y su equipo. Mantiene y reafirma las barreras en contra del libre traspaso de trabajadores entre afores. Si un trabajador no puede tomar una decisión libre con su dinero se fortalece la posición de los preponderantes en el mercado y se limita la competencia en contra del me-jor interés de los trabajadores.

Sin embargo, parecería que en la Consar están enamo-rados de su poder de todo concentrarlo en comisiones y rendimiento, fustigan públicamente a quienes no les gustan sus deci-siones de negocios o, en un caso verdaderamen-te grave, están a favor de las afores dominan-tes, ya sea por una falla regulatoria o por alguna acción inconfesable.

Las supuestas razo-nes por las cuales se im-pide a los trabajadores que tomen decisiones libres con sus recursos eran los tras-pasos indebidos. De acuerdo con un boletín emitido por la propia Consar, esta práctica casi ha desaparecido.

El seguir impidiendo la competencia en el sector lleva a una disyuntiva: se protege a las afores de mayor tamaño o la Consar duda de sus capacidades regulatorias. En am-bos casos sale dañada la competencia y, por lo tanto, los trabajadores.

ESPERANZASi la Cofece no estuviera mal encabezada por Palacios, emitirían una opinión en contra del proyecto de CUO de Consar. No obstante, en lugar de promover la competencia económica están embelesados con el canto de las sirenas y el autoelogio en una caja grupal, por lo que están concen-trados en perseguir molinos de viento, en darles lecciones a los supervisores del sistema financiero mexicano (entre los mejores del mundo) y hacer cualquier cosa que les genere aplauso fácil de un sector de opinadores quienes, como la Cofece, no están inclinados en el interés superior del hom-bre común, como lo definiría Ernest Hemingway.

Así, la última esperanza es que la Cofemer, encabezada por Mario Emilio Gutiérrez Caballero, haga un buen tra-bajo que evite las prácticas anticompetitivas en contra del mejor interés de los trabajadores, a través de una efectiva competencia y que evite que el proyecto de CUO.

RECORDATORIOLas reformas estructurales emprendidas durante la presen-te administración ponen al centro de cualquier regulación a las personas, no a empresas, sectores o a las incapacidades regulatorias de la autoridad.

La Cofece ha fracasado en el cumplimiento de esta obli-gación: mucho ruido, fuegos de artificio y pocos o nulos be-neficios para los consumidores. Lo único que ha crecido es el ego de los funcionarios de esta comisión que, abierta-mente, desprecian a otras instituciones.

La Consar se encuentra, evidentemente, en una zona de confort. Para detener una práctica indebida, como eran los traspasos no solicitados por los trabajadores, tomó la deci-sión totalmente equivocada de establecer barreras a la libre competencia dentro del sector de las afores, en detrimento del mejor interés de los trabajadores.

La poca disposición de Ramírez y su equipo por corre-gir en favor de la competencia, por momentos parece muy sospechosa, puesto que beneficia a las afores que tienen el mayor tamaño, en contra de la posibilidad de competir.

Las sanciones están siendo impugnadas en tribunales, toda vez que, simple y llanamente, fueron excesivas, no están apegadas a derecho.

no tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

ESTRENAN RED EMPRESARIALHSBC México puso a disposición de sus clientes de banca de empresas la plataforma digital Connections Hub, una red social que permitirá a sus usuarios conocer y conectar a nuevos compradores y proveedores. La red social estará disponible para usuarios ubicados en Estados Unidos, Canadá, México, Reino Unido, Hong Kong, China Continental, Singapur e India.

OPINIÓN DE SOLUNION

Seguro de crédito se desaprovecha

Hay una baja adopción de este tipo de producto que cubre a las empresas ante el impago de sus clientes

POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro�gimm.com.mx

Nueve de cada diez empre-sas llegan a enfrentar en al-gún momento la falta de pago de sus clientes, lo que pone en jaque el flujo y operación del negocio; no obstante, sólo al-rededor de mil 500 empresas en el país tienen un seguro que les permita hacer frente a este momento, destacaron directivos de la aseguradora Solunion.

En un seminario para pe-riodistas, Federico Pronzati, director técnico de Solunion explicó que el seguro de cré-dito es un producto que cubre a las empresas ante el impago de sus clientes.

En México, se estima que el valor de este mercado es de 60 millones de dólares, mien-tras que en países como Espa-ña es 10 veces mayor.

Esto, dijo, como conse-cuencia de una falta de cultura y el conocimien-to de la existencia de esta herramienta, pero insistió en que la dificul-tad para cubrir las cuen-tas por cobrar es un evento al que se enfrentan todas las compañías, independiente-mente de su tamaño.

Jorge Pedemonte, director comercial de Solunion resaltó que únicamente entre Solu-nion y sus otros dos com-petidores que ofrecen este producto cubren alrededor de mil 500 empresas, de las cua-les en gran proporción son grandes compañías, lo que refiere del gran poten-cial que existe en el mercado mexicano.

“La ausencia del seguro no

sólo pone en pe-ligro el flujo de caja,

sino supone un esfuerzo extra para la compañía.”

JORGE PEDEMONTE

DIRECTOR COMERCIAL DE SOLUNION

60MILLONES

de dólares es monto del mercado del seguro

de crédito en México, de acuerdo con datos

de Solunion

1.5MIL EMPRESAS

en México se calcula que tienen contratado el

seguro de crédito, según estimaciones

de Solunion

Como proporción del PIB, el seguro de crédito en

México representa 0.56 por ciento, mientras que en Chile alcanza 3.33 por ciento, según Solunion.

Países como Ecuador, Co-lombia y Argentina tienen un nivel de penetración más ele-vado con 0.84 por ciento, 0.73 y 0.60 por ciento.

Pedemonte dijo que la ausencia de este seguro no sólo pone en peligro el flujo de caja de la empresa, sino que supone un esfuerzo extra para toda la compañía.

RIESGOS FUTUROSFederico Pronzati dijo que ante un escenario de bajo crecimiento global, se prevé que las insolvencias se incre-menten a una tasa de 1% para los próximos años.

Si bien en Europa se pre-sentará una reducción de si-niestros porque su situación económica ha registrado una mejoría, en China, Brasil y Colombia se tiene previsto un aumento en los impagos.

Particularmente sobre el caso de México, opinó que es un mercado con un gran po-tencial dado el dinamismo de su economía y la capaci-dad del país para establecer

negocios incluso fuera del territorio nacional, lo que hace que el seguro de cré-

dito sea más necesario.Respecto a la renegocia-

ción del Tratado de Libre Comercio con América del Norte, los directiv o s d e s -cartaron que se genere una mayor situación de impagos en las empresas mexicanas, pues si bien aumenta la incer-tidumbre, se dijeron conven-cidos de que la relación entre México y EU va a continuar.

Foto: Cortesía

El director técnico de Solunion, Federico Pronzati, prevé que en los próximos años la insolvencia de empresas aumente uno por ciento.

PARTICIPACIÓNComo proporción del Pro-ducto Interno Bruto (PIB), el seguro de crédito en México representa 0.56 por ciento.

CARTA DE PRESENTACIÓN

La contabilidad, tu aliado en créditosSiempre debes tener ordenados los datos financieros de tu empresaPOR SONIA SOTOsonia.soto@gimm.com.mx

Si tienes una pequeña y me-diana empresa, pero no has alcanzado los dos años de operación, conseguir un cré-dito se convierte en una tarea compleja, por decir lo menos.

De acuerdo con datos de la firma Enconta, mientras más pequeña sea la empre-sa, mayor es la tasa de in-terés del crédito otorgado, ello debido al riesgo que re-presentan, basado en la falta de garantías para la entidad financiera.

La mayoría de las peque-ñas y medianas empresas no cuenta con la documenta-ción adecuada para compro-bar su capacidad de enfrentar un crédito, esto porque care-cen de registros de ingresos y gastos e historial.

PREPÁRATESegún Enconta, 65% de las Pymes no lleva registros con-tables, y este factor puede ser la diferencia entre tener y no el sí de las instituciones financieras; para que no te pase, puedes seguir estas recomendaciones:1 Aprovecha tu conoci-

miento digitalAunque en estos tiempos parezca imposible, según el Inegi sólo un poco más de la mitad de la población es usuaria de Internet. Esto conlleva a que todas las personas que no conocen o frecuentan actividades digi-tales tengan mayores com-plicaciones con la mudanza de procesos de formatos tradicionales a digitales. 2 Busca a un expertoUn despacho de conta-dores puede salirse de tu presupuesto, pero existen soluciones tecnológicas eco-

nómicas y accesibles para todo tipo de empresas. 3 Conoce cuánto

puedes pedirUna vez que tu contabili-dad quede en orden podrás conocer tu capacidad de en-deudamiento comparando tus ingresos y gastos, detec-tando tu utilidad. Debido a la intangibilidad de ciertos costos de comercio online puedes registrar incorrec-tamente el gasto total de la empresa, este debe incluir servicios como internet, luz, telefonía, gasolina, etc. Si cal-

culas tus gastos únicamente con los directamente relacio-nados al producto, creerás que tienes una capacidad de endeudamiento mayor a la real.4 Mantén objetivos clarosListo, conseguiste un crédito que necesitabas para ampliar tu inventario, pero en la calle viste un anuncio de un local para ya no tener que traba-jar desde tu casa. Detente, estudia tu situación y dale prioridad a las inversiones que te generarán mayores rendimientos. Nuevamente, llevar tu contabilidad en or-den te ayudará a detectar las áreas más importantes y más rentables de tu negocio y así sabrás en dónde invertir5 Respeta tu créditoDifícilmente tu primer crédito será el último. Paga a tiempo, genera un buen historial y de este modo conviértete en un buen candidato para próxi-mos financiamientos.

20POR CIENTO

de las pequeñas y medianas empresas realiza de manera informal su contabilidad

EXCELSIOR : juEvES 8 dE junIO dE 2017 dInERO 5

Jacques Rogozinski, director general de Nacional Financie-ra, tiene muy presente el triple mandato de este banco de de-sarrollo: fomentar el desarrollo económico con inclusión, ofre-cer financiamiento a sectores no

atendidos suficientemente por la banca comercial y desarrollo de mercados, donde se encuentran en el mundo en-tero el mercado de bonos sustentables.

Estos se dividen en bonos verdes, cuyos recursos se obtienen en los mer-cados para ser prestados a empresas o proyectos con clara vocación de mejo-ramiento ambiental y eficiencia ener-gética y los bonos sociales, que recogen recursos de los mercados globales para con ellos financiar o refinanciar proyec-tos sociales nuevos o existentes como obras de infraestructura para potabi-lizar agua de consumo, proyectos de saneamiento hidráulico, de movilidad y transporte, proyectos de pymes o mi-crofinanciamiento, para fomentar el desarrollo económico regional, salud, educación, etcétera.

Y de esto se trata ahora el desafío de Nafin. Está por emitir el primer bono so-cial de México, desafío que le ha enco-mendado al equipo de Pedro Guerra, director general adjunto financiero de Nafin, pues pretenden emitir el bono social número 36 del mundo, acorde con los lineamientos (Bond Guidance de la International Capital Market Asso-ciation) que rige el mercado de bonos verdes y bonos sociales.

A nivel global y con cifras a diciem-bre, el valor del mercado de bonos so-ciales asciende a cinco mil millones de dólares y han sido emitidos 35 de su categoría entre 2015 y 2016 por institu-ciones como el National Australia Bank (NAB) focalizado en proyectos de equi-dad de género (marzo 2017, USD $500

millones), el Council of Europe Deve-lopment Bank (CEB) enfocado en pro-yectos de inclusión social: vivienda para personas con ingresos bajos, educación y generación de empleos mediante Mi-pymes (abril 2017, EUR $500 millones), la Comunidad de Madrid, cuyos recur-sos se utilizan en diversos proyectos sociales: vivienda digna, educación, sa-lud e inclusión social (marzo 2017, EUR $700 millones).

El BID emitió en julio de 2015 un bono social por MXN $800 millones para financiar proyectos de educación, jóvenes y empleo y se espera que en este 2017 se realicen diversas emisio-nes de bonos sociales de corporativos a nivel mundial, como lo hizo Starbucks Corporation en mayo de 2016 con el primer bono social por USD $500 mi-llones para financiar a productores de café en zonas de alta marginación.

De eso se trata, de abrir mercado y en México Nafin sería pionero, pues si vemos la cartera social de este banco que va des-de el financiamiento a sectores como el textil vestido, o las zonas petroleras depri-midas de Campeche y Tabasco, el progra-ma de Ven a Comer o el de Crédito Jóven, su cartera bien podría fondearse con un bono social o CeburSocial hasta por 10 mil millones de pesos.

El bono social inicial se emitiría por dos mil millones de pesos y a cinco años y los programas sociales elegibles, exis-tentes, pues sólo sería ampliarlos, como el de crédito joven que les menciono.

DE FONDOS A FONDO#Liquidez, divino tesoro. Ayer la CNBV, que preside Jaime González, dio a co-nocer el primer reporte del Índice de Liquidez de las instituciones de banca múltiple acorde con las reglas de Ba-silea III. Recordará que el año pasado entró en vigor y son cuatro los grupos

que se definieron para alcanzar pro-gresivamente el estándar hasta 2018. Los únicos dos bancos que quedaron cortos son Autofin, de Juan Antonio Hernández, e Investa, de Enrique Vilatela. Éste último es al que le es-tán poniendo “lupa” y deberá tomar medidas adicionales para cumplir con la norma, pues debiera ser de 70% su índice y apenas alcanzó 17% al primer trimestre del año.

n #VoyPorTi… Uno de los principales de-safíos de la competitividad de las empre-sas en México es contar con la mano de obra calificada. Por ello llama la atención el paso delante de Mota-Engil México, que dirige João Parreira, ya que sienta el precedente para incorporar y desarrollar jóvenes recién egresados de ingeniería civil, en el inicio de su carrera profesional o con máximo de dos años de experien-cia, para que se incorporen al programa de la constructora “START@ME” o “Tu Futuro Empieza Aquí”, de manera que la práctica profesional de los estudiantes seleccionados podría empezar en este 2017, dado que la búsqueda de talento que ha iniciado estima que la tasa de in-corporación de pasantes sea de al me-nos 50% del personal de nuevo ingreso.

n #Carnicero con Fibra?... La liqui-dez que ha obtenido Grupo Bafar, de Eugenio Baeza, no sólo le ha permitido ir comprando propiedades donde tiene sus plantas, sino crear un verdadero ne-gocio inmobiliario en el seno del grupo procesador de carnes.

Ya subió la solicitud para emitir una Fibra Inmobiliaria, derivada de la esci-sión de su división inmobiliaria, apro-vechando que ya cuenta con áreas especializadas en la adquisición y de-sarrollo de inmuebles, construcción, di-seño y manejo de obra, así como con la administración de los mismos.

La división cuenta con 81 inmuebles localizados en 19 estados, la mayoría usados en su negocio de carnes y distri-buidoras y desde el 2012 comenzó con la adquisición de otros inmuebles que se han rentado en coinversión con Gru-po Punto Alto, que encabeza Alberto Terrazas también de Chihuahua, grupo con más de una decena de compañías dedicadas a la construcción y admi-nistración de parques industriales, co-merciales y renta de inmuebles para las industrias automotriz, aeroespacial y el agro tecnológico de La Piedad, desarro-llado para Bafar. Otro importante arren-datario es Laureate Education México, controladora de la UVM y Unitec.

Nafin va por primer bono social mexicano

Cuenta corriente

ALICIA SALGADOalicia@asalgado.info

Foto: Reuters

La presidenta de Santander, Ana Botín, dijo que con esta transacción se fortalecerá la diversificación geográfica del grupo financiero.

PAGARÁ UN EURO

Santander compra el Banco PopularLa institución hará una ampliación de capital por 7 mil millones de eurosPOR CLAUDIA CASTROclaudia.castro�gimm.com.mx

Banco Santander anunció la compra del Banco Popular por un euro, para posterior-mente aumentar el capital de la institución.

A través de un comunica-do, Santander explicó que la adquisición se produce tras la subasta llevada a cabo por el Fondo Único de Resolución (FUR) y el FROB en la que San-tander fue seleccionada como entidad adjudicataria y paga un euro de valor simbólico.

Como parte de la opera-ción, Santander realizará una ampliación de capital de siete mil millones de euros que cu-brirá el capital y las provisio-nes requeridas para reforzar el balance de Banco Popular.

“Damos la bienvenida a los clientes de Banco Popu-lar, que pasan a formar parte del Grupo Santander. Vamos

a trabajar duro para ofrecer-les el mejor servicio durante este periodo de transición y en el futuro. El banco resultante de la integración de Santan-der y Popular fortalece la di-versificación geográfica del grupo en un momento de me-jora del ciclo tanto en España como en Portugal, lo que nos permitirá cumplir con todos nuestros compromisos con clientes y accionistas”, dijo Ana Botín, presidenta de Ban-co Santander.

Dijo que la integración de Banco Santander y Ban-co Popular reforzará signifi-cativamente las franquicias del Grupo en España y en Portugal.

En España, la entidad re-sultante, que operará con la marca Santander, se converti-rá en el banco líder en créditos y depósitos, con 17 millones de clientes.

Además, tendrá una cuota de mercado en crédito de 20% y una cuota de 25% en pymes, un segmento clave para el crecimiento de la economía española.

BIG BANG UNICO

BERGER JOYEROS Masaryk, Hublot Boutique Vía Santa,

Antara, Interlomas, Altavista, PerisurPEYRELONGUE CHRONOS D.F.

LIVERPOOL Interlomas, Insurgentes D.F, Centro Comercial Antea Querétaro,

Guadalajara AndaresEL PALACIO DE HIERRO Satélite D.F

EMWA Querétaro, Guadalajara, Monterrey, Chihuahua, Toluca, León, Mérida y Hermosillo.

TORRES JOYAS Puebla, Veracruz y VillahermosaULTRAJEWELS Cancún, los Cabos, Playa del Carmen

Z&Q, ZAZUETA & QUINTERO CuliacánJOYERIA EL ZAFIRO Reynosa

CHRISTIE´S JOYEROS AguascalientesSALVADOR VERGARA JOYEROS Guadalajara

ECONOMÍA

EXCELSIORjuEvES 8 dE junIO dE 20176

@dineroEnImagen

Esfuerzo final en cierre del sexenio: EPN

El presidente Enrique Peña Nieto se mostró de muy buen humor en la 27ª entrega del Premio Nacional de Calidad, bromeó con el secretario de Educación Pública, Aurelio Nuño, y ase-guró que, como todos los atletas, hará un es-fuerzo final en el último cuarto del sexenio, que comenzó formalmente la semana pasada.

Ante dirigentes empresariales y directivos de las 12 orga-nizaciones que obtuvieron este año el Premio Nacional de Calidad en sus distintas categorías, Peña Nieto se compro-metió a trabajar arduamente en los próximos 18 meses, para un cierre positivo de la administración que permita consoli-dar el proceso de transformación para un México ganador.

En efecto, en esta administración se han realizado refor-mas estructurales que son indispensables para el desarrollo de México, pero su pleno aterrizaje no podrá concretarse en los próximos 18 meses, como es el caso de las refor-mas energética y eléctrica, que requieren inversiones de largo plazo.

Peña Nieto reconoció también, en plática con los pe-riodistas que asistimos ayer a Los Pinos, que la renegocia-ción del TLCAN será complicada, como se evidenció ya en el caso del azúcar. Sin embargo, defendió el acuerdo con Estados Unidos porque se mantiene la cuota de exportación y, de no haber llegado a un arreglo, el impacto hubiera sido muy negativo para la industria azucarera.

CNIAA, EN FAVOR DE ACUERDO AZUCAREROJuan Cortina, presidente de la Cámara Nacional de las In-dustrias Azucarera y Alcoholera, aseguró también que, para la industria, el acuerdo con Estados Unidos representa la ventaja de que México se mantiene como el principal pro-veedor de azúcar en el mercado estadunidense.

Informó que el acuerdo definitivo se firmará antes de ju-lio, después de un proceso de consultas públicas y entrará en vigor en la zafra 2017-2018.

El secretario de Comercio de Estados Unidos, Wilbur Ross, aseguró también que buscarán conven-cer a los industriales de que firmen el Acuerdo durante este proceso de consultas públicas.

2.7 MILLONES DE EMPLEOSUno de los datos que más presume Enrique Peña Nieto —y con ra-zón— es la generación de empleos en su admi-nistración. Y los datos al cierre de mayo que dio a conocer ayer el IMSS demuestran que se mantiene el crecimiento del empleo, con 26 mil 742 empleos creados en mayo, lo que representa un incremento de 31.5% frente a mayo del año pasado.

En lo que va del sexenio, se han creado 2.7 millones de empleos, lo que es superior en 2.6 veces a los generados en el mismo periodo en el sexenio de Felipe Calderón, quien presumía ser el Presidente del empleo.

La mala noticia es que se mantiene una gran disparidad a nivel regional. Mientras que en Quintana Roo y Tlaxcala el crecimiento del empleo en mayo, en relación a 2016, fue de 9.5% y 9.3%, respectivamente, en Campeche y Tabasco se registra una disminución de 5.4% y de 5.8 por ciento.

En total, hay 19 millones de trabajadores registrados en el IMSS, que es una cifra récord.

44% DE MUNICIPIOS AÚN SIN COBERTURA FINANCIERAEl reporte Nacional de Inclusión Financiera de la CNBV demuestra que, pese al avance de 17.8% que se ha regis-trado en la infraestructura financiera entre correspon-sales bancarios, red de sucursales y terminales punto de venta, el 44% de los municipios del país no tienen aún cobertura bancaria.

En total hay 51 mil 889 puntos de acceso en mil 632 municipios, lo que representa el 56% del total del país. Y todavía hay 24.1 millones de adultos que no tienen nin-gún servicio financiero, aunque en 2012 la cifra era de 30.9 millones.

Son ya 20, de un total de 47 bancos, los que operan a través de corresponsales, y los más incluyentes o los que trabajan con el mayor número de corresponsales bancarios son BBVA Bancomer, Citibanamex e Inbursa.

MENOR INCLUSIÓN EN MUJERESEl reporte de la CNBV incluye, por vez primera, un capítulo con perspectiva de género. En 2012, el 52% de las muje-res tenían al menos un producto financiero frente al 61% de los hombres y, para 2015, la brecha disminuyó, porque hay ya 65% de mujeres con, al menos, un producto financiero, frente a 72% de hombres.

La mala noticia es que, en el ámbito urbano, la brecha aumenta a 11 puntos porcentuales, porque el 70% de mu-jeres tienen acceso a un producto financiero frente al 81% de hombres.

El presidente Peña Nieto admitió que la renegociación del TLCAN será complicada, como se evidenció en el acuerdo para el azúcar.

desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

AMBIENTE ADVERSO EN ESTADOS UNIDOS

Persiste la disputa, dicen azucareros

Empresarios del sector afirman que México no tuvo con qué negociar y demandan investigar la fructosa de EU

POR ALICIA VALVERDEalicia.valverde@gimm.com.mx

El problema con la indus-tria azucarera estadunidense no ha terminado a pesar del acuerdo anunciado el mar-tes de manera simultánea por México y Estados Unidos, advirtió ayer la Cámara Na-cional de las Industrias Azu-carera y Alcoholera (CNIAA), que demandó que se continúe investigando a la fructosa im-portada del vecino del norte.

Juan Cortina, presiden-te de la CNIAA, reconoció que en esta última negocia-ción estaban solos contra le ley norteamericana, que es contundente, y contra un am-biente político adverso en Es-tados Unidos.

“No nos pueden volver a agarrar en un plano donde no tenemos con qué negociar, así sucedió esta vez que no había palanca con que nego-ciar”, explicó en conferencia de prensa.

Aclaró que sería iluso pen-sar que ahí van a parar las protestas de los refinadores americanos, por lo cual deben estar preparados para hacer frente a ese riesgo.

“Creo que debemos estar contentos con el resultado, pero no ha terminado, el go-bierno americano tiene que lograr que su industria firme el acuerdo, una vez que se re-vise la redacción de cómo se va plasmar el acuerdo blanco y negro”, explicó.

LA FRUCTOSACortina dijo que la industria ya entregó la información a la Secretaría de Economía para que se investigue a la fructosa y que el procedimiento legal pude tomar de seis a nueve meses.

INICIA CONVERSIÓN DE TANQUESLa Comisión Federal de Electricidad inició la primera fase para el proyecto piloto de conversión de tanques de almacenamiento de combustibles pesados a ligeros. Comenzará con un potencial de almacenamiento de 1.1 millones de barriles en las plantas Presidente Juárez y Mexicali, en Baja California; y la planta Puerto Libertad, en Sonora, informó la institución.

Foto: David Hernández

Juan Cortina, presidente de la Cámara Nacional de las Industrias Azucarera y Alcoholera, en conferencia de prensa.

El acuerdo alcanzado en-tre México y Estados Unidos el martes no solo no incluye a la fructosa, si no que la industria azucarera estadunidense se ha opuesto al mismo.

Cortina confió en que ésta firmará el acuerdo luego de la declaración del secretario de Comercio de Estados Unidos

Wilbur Ross, de que los go-biernos de México y Estados Unidos habían alcanzado un acuerdo de principio.

Aclaró que el interés de la industria americana es “ti-rar” los acuerdos y sacar a la industria azucarera de la competencia.

Carlos Seoane Castro,

director general de Grupo Azucarero del Trópico, tam-bién confió en que se firmara el acuerdo, de lo contrario se-ría supeditar un interés parti-cular a un interés general.

Detalló que el acuerdo no los deja satisfechos, pero que para negociar hay que ceder y que lo importante es que Mé-xico tiene acceso al mercado de Estados Unidos y a los ex-cedentes de azúcar que re-quiera el vecino del norte.

Para Oscar Diarte, direc-tor general de Zucarmex, los acuerdos prevalecerán pese a la oposición de la industria estadunidense.

Según los industriales, el acuerdo se firmaría antes de julio y surtirá efecto para la zafra 2007-18 que inicia en octubre próximo.

VENTAJASJuan Cortina se manifestó op-timista de que continuarán exportando azúcar a Estados Unidos para atender el déficit de ese mercado, el cual cre-ce entre 100 y 150 mil tonela-das por año, lo que, a su juicio, tiene un valor enorme por-que en los próximos 10 años el monto podría ascender a entre un millón o 1.5 millo-nes de toneladas que podría exportar México al mercado estadunidense.

Respecto a la preocupa-ción de la American Sugar Alliance de que México pueda exportar azúcar con una pola-ridad mayor a la acordada de 99.2 grados, Cortina dijo que ello no es problema porque México tendrá en inventarios producto con esa calidad para enviar a Estados Unidos.

EMPRESARIOS DE CANADÁ, EU Y MÉXICO

Alianza en defensa del TLCANEl objetivo es incrementar la integración regional y mantener ventajasPOR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

Empresarios de Canadá, Es-tados Unidos y México crea-ron la Alianza Económica de América del Norte para im-pulsar, junto con sus gobier-nos, la modernización del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TL-CAN), cuyo objetivo es in-crementar la integración regional.

La alianza, conformada por el Consejo Coordinador Empresarial de México (CCE) y las Cámaras de Comercio de EU y de Canadá, trabajará en seis principios.

“El primero es que cual-quier esfuerzo por moderni-zar el TLCAN no debe dañar la relación que ya existe. No debemos perturbar el inter-cambio comercial anual de 1.3 billones de dólares”, dijo Juan Pablo Castañón, presi-dente del CCE.

En entrevista desde

Washington, donde se desa-rrolla el Diálogo empresarial México-Estados Unidos, ex-plicó que el segundo princi-pio consiste en que el pacto debe seguir siendo trilateral ya que las compañías han realizado sus planes de in-versión bajo esta condición durante más de dos décadas.

El tercero establece man-tener los beneficios existen-tes, “lo que significa que no se podrían imponer aranceles ni cuotas de ningún tipo”.

El cuarto consiste en ace-lerar las negociaciones sobre el futuro del acuerdo debido a que prolongar la incerti-dumbre del comercio regio-nal dañaría el crecimiento económico de los tres países.

SABER ESCUCHAR“El quinto principio es que los tres gobiernos deben es-cuchar los consejos de sus sectores privados duran-te las negociaciones del TL-CAN, para que el proceso sea más predecible y fácil de implementar debido a que nosotros somos los que de-sarrollamos las actividades económicas”, dijo.

El sexto y último punto consiste en convencer a los gobiernos de que el déficit comercial no es la vara con la que debe medirse el éxito,

sino que deben fijarse más en el crecimiento económi-co y la creación de empleos. “Después de todo, la llega-da de más inversiones y un crecimiento económico más veloz pueden causar una re-ducción en el déficit comer-cial y deseamos que lleguen más inversiones y haya más crecimiento para las tres na-ciones”, remarcó.

Para lograrlo se impulsa-rán nuevas oportunidades de inversión, fronteras inteli-gentes y la formación de ta-lento competitivo.

Foto: Daniel Betanzos/Archivo

Juan Pablo Castañón, presidente del Consejo Coordinador Empre-sarial, afirmó que el éxito no se mide con el déficit comercial.

60PRESIDENTES

y directores generales de firmas atendieron el

encuentro

Creo que debemos estar contentos con el resultado, pero no ha termina-do (...) la industria de Estados Unidos debe firmar el acuerdo.”

JUAN CORTINAPRESIDENTE DE LA CNIAA

El acuerdo no nos deja satisfechos, pero para negociar hay que ceder y lo importante es que conservamos el acceso al mercado estadunidense.”

CARLOS SEOANE CASTROGRUPO AZUCARERO DEL TRÓPICO

Foto: CFE

EXCELSIOR : JUEVES 8 DE JUNIO DE 2017 DINERO7

WASHINGTON.— En-tre las muchas fra-ses que son más fáciles decirlas que llevarlas a cabo, está esa de que la seguridad y una efi-

ciente y amable experiencia de viajes, no sólo pueden, sino que deben ir de la mano.

Fue Condoleezza Rice quien, como se-cretaria de Estado de George W. Bush, entonces presidente de Estados Unidos, planteó por primera vez que la información y la tecnología serían las únicas opciones para mejorar las entonces deplorables experien-cias de los viajeros, pues no se podría relajar la seguridad.

Uno de los eventos relevantes en el IPW2017, la feria de turismo de Estados Uni-dos que está concluyendo hoy en esta capi-tal, fue el encuentro sobre turismo seguro en el que participaron Francés Townsend, di-rector de Seguridad Nacional con Bush, y Jeh Johnson, quien ocupó esa posición duran-te el primer gobierno del presidente Barack Obama.

Anticiparse a la siguiente crisis y lograr una estrecha colaboración entre particulares y gobierno estuvieron entre las recomenda-ciones de estos expertos.

Hoy que la lucha contra el terrorismo es uno de los grandes temas para que siga cre-ciendo el turismo, plantearon también desa-rrollar esquemas que le cierren la puerta a los terroristas solitarios; rediseñar y reeva-luar permanentemente los planes de crisis e identificar los mejores recursos de ciberse-guridad, que no necesariamente son los más costosos.

Asimismo, alinear los mensajes generan-do empatía con los viajeros y reconocer el potencial de las tecnologías biométricas.

DIVISADERONuevo destino. En el marco de la Asamblea General Anual de la Asociación Internacional

de Transporte Aéreo (IATA) en Cancún, Andrés Conesa, director General de Aero-méxico, y Naresh Goyal, presidente de Jet Airways, firmaron un acuerdo para operar vuelos en código compartido y programas de viajero frecuente entre México e India.

Los puntos de conexión serán a través de los aeropuertos de Ámsterdam, en Holanda; Heathrow, en Londres, y Charles De Gaulle, en París.

Jet Airways tiene una flota de más de 120 aviones, de los cuales más de una docena son de largo alcance.

Actualmente, India es el sexto socio co-mercial de México en Asia y se espera que este acuerdo genere nuevas alternativas para fortalecer la relación bilateral con India, a través de la conectividad que ofrecerán es-tas aerolíneas.

Hoy, ese país asiático se ha convertido en uno de los mercados emergentes de turis-tas con mayores tasas de crecimiento a ni-vel mundial, debido a su enorme población de cerca de mil 200 millones de habitantes que lo convierte en el número dos después de China.

Además, en los últimos años está viviendo una reconversión económica y en la actua-lidad representan alrededor de 20 millones de viajes internacionales por vía aérea, se-gún las cifras de la Organización Mundial del Turismo.

Compradores en Washington. El even-to más exclusivo del IPW es la cena de los compradores, es decir, las empresas que más ventas de viajes le generan a Estados Unidos.

Allí sólo hubo una firma mexicana y fue Best Day, que preside Julián Balbuena, aun-que allí estuvieron Fiona Taylor y Héctor Arróyave.

Se puso sobre la mesa crear esquemas que obstruyan a terroristas solitarios.

Recomendaciones contra terrorismo; Aeroméxico se acerca a India

Veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

Seguramente a usted le sue-nan conocidos nombres como Walter Mercado, Madame Zasú y Samira; el del Profesor Zellagro y su tirada vikinga, es para iniciados en esto de la afi-ción a consultar a personas con

dotes adivinatorias. A todos ellos, desconozco la razón, se les conoce como síquicos, y los que acuden a ellos buscan, esencialmente, que les adivinen el futuro.

En un espacio más regional, no de la di-fusión y presencia internacional de aquellos, en Sonora tenemos una palabra de origen árabe, zahorí, la cual, nos ha permitido ases-tar un duro y certero golpe al español por-que, en vez de pronunciarla correctamente y decir zahorí (Persona a quien se atribuye la facultad de descubrir lo que está ocul-to, especialmente manantiales subterrá-neos; persona perspicaz y escudriñadora, que descubre o adivina fácilmente lo que otras personas piensan o sienten), decimos saurino.

La utilizamos, en el norte del país, no úni-camente en Sonora, para designar a aquél que la gente llama adivino o clarividente; alguien que, piensan, adivina el futuro. Sí-quicos, saurino o zahoríes o adivinos, no pocos les reconocen dotes adivinatorias con las cuales, como dije, a quien los consulta y paga, le adivinan su futuro.

En México, no de ahora sino desde hace algunos años, han aparecido en los espacios mediáticos, remedos de síquicos y zahories, y de saurinos y adivinos, que dicen poseer dotes adivinatorias como aquéllos cuatro, con una limitación que vale la pena aclarar. Sus dotes no les alcanzan para adivinar el fu-turo, así, en general, sino únicamente en dos espacios: La economía, y la política.

Esto ha quedado de manifiesto de mane-ra más que evidente, en los últimos meses. Si usted hubiese querido conocer anticipa-damente, por ejemplo, el nivel de la paridad peso-dólar, y los nombres de los candidatos triunfadores en las elecciones a gobernador en Coahuila, Edomex y Nayarit, ahí habrían estado presentes esos síquicos económicos y políticos para responderle.

¿No le bastaban los nombres de los ga-nadores de las elecciones, sino también

conocer los porcentajes de votos que alcan-zarían, y la ventaja que le sacaría el ganador al segundo lugar? ¡Pues a preguntarles!

El domingo por la noche o desde este lu-nes por la mañana, ¿quería conocer las ca-racterísticas de los votantes, y también los porcentajes de quienes siendo seguidores de este candidato decidieron dejar el barco, e irse a apoyar a otro? Sin problema algu-no; delo por hecho. Estos síquicos, zahoríes o saurinos, o adivinos, gustosos y con una seguridad que ni Walter Mercado mues-tra a quien lo consulta, le daban los datos solicitados.

Por otra parte, si su interés era y es co-nocer el nivel de la inflación para este año y el siguiente, pregunte y ahí estará el sauri-no amigo que le responderá, ésa y cualquier otra interrogante relacionada con indicado-res económicos.

Hasta ahí, todo marcharía a las mil mara-villas si no fuere por un pequeño detalle; al igual que los síquicos citados al principio, los que aquí se dedican a predecir el futuro eco-nómico y político son, también, una caterva (Multitud de personas o cosas consideradas como conjunto desordenado o de poco va-lor e importancia) de charlatanes que viven de engañar incautos. Con una jerga seudo técnica —aparentemente especializada—, sueltan pronósticos a la menor provocación. ¿Erraron? ¡Eso qué importa! A dar un nuevo pronóstico, y ya está.

¿Los ha consultado, o quiere hacerlo? Simplemente sintonice sus apariciones en los programas donde pontifican, y ya; gratui-tamente conocerá el futuro de la economía y la política de México.

¿Qué le parece? ¿Cómico en verdad? Por desgracia, más que comicidad, es una caren-cia total de honradez intelectual.

Quienes se dedican a predecir el futuro económico y político son una caterva de charlatanes que viven de engañar a los incautos.

Cuidado con los síquicos de la economía y la política

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGOaverdugo@gimm.com.mx

DE ENERO AL 5 DE JUNIO

Recaudó el SAT más de mil mdp por repatriación

POR NAYELI GONZÁLEZEnv iadanayeli.gonzalez@gimm.com.mx

PUEBLA.- El gobierno fe-deral anunciará en julio la cuarta fase de licitaciones de Ronda 2.4 en la que se inclui-rán campos de aguas pro-fundas, así como recursos no convencionales, tenien-do como principal objetivo no sólo incorporar reservas y producción de crudo, sino también de gas, a fin de de-pender en menor medida de las importaciones.

Durante la inauguración del Congreso Mexicano del Petróleo, el titular de la Se-cretaría de Energía Pedro Joaquín Coldwell, aseguró que por primera vez se van a incluir áreas terrestres deno-minadas no convencionales, es decir, de Shale gas y Shale Oil, pues la estabilidad en los precios del crudo ya permite un mayor interés del sector privado, así como rentabi-lidad en el mediano o largo plazos, ya que son de rápido aprovechamiento.

En agua profundasse ofertarán en la 2.4 áreas geo-gráficas más extensas que en las licitaciones anteriores, y en donde sean convenientes se agruparán otros bloques para que puedan llevarse acabo sinergías con los ya adjudicados a privados o en poder de Pemex.

Insistió en que uno de los propósitos fundamentales es el de agregar campos de gas a las licitaciones, de manera que se pueda fortalecer la se-guridad energética de la na-ción y se dependa menos de las importaciones.

Excélsior publicó el lu-nes pasado que actualmen-te 59 por ciento del consumo de gas natural en México, ya proviene del extranjero,

principalmente de Estados Unidos, debido a la cons-tante caída en la extracción nacional.

EL ROBOEn su intervención, el gober-nador del estado de Puebla, Antonio Galy, dijo que hasta ahora se han logrado recu-perar 2.5 millones de litros de combustibles que habían sido robados a los ductos de Pemex, por lo que esta-rán trabajando con diversas entidades de gobierno para erradicar estas prácticas.

Entrevistado al término de su participación, el secre-tario de Energía, dijo que ya se están investigando a to-dos los implicados en el de-lito, sin importar si se trata de empleados de Pemex.

Foto: David Hernández/Archivo

GAS NATURAL

Buscan reducir importacionesUno de los objetivos de la Ronda 2.4 es incorporar reservas de gas natural para disminuir la dependencia de las importaciones

POR JORGE RAMOSjorge.ramos@gimm.com.mx

De enero al 5 de junio los contribuyentes con inversiones en el ex-tranjero repatriaron 21 mil 880 millones 864 mil 924 pesos, por los que el Servicio de Administración Tributaria recaudó 1 mil 74 millones 839 mil 385 pesos, informó el organismo.

La cantidad repatriada en los poco más de cinco meses que van de este año compara favorablemen-te con la que regresó al país en el mismo periodo del año pa-sado, cuando sumó 378 millones 12 mil 160 pesos, por los que se obtuvo una recauda-ción de 70 millones 257 mil 902 pesos, de acuerdo con la misma fuente.

El mayor retorno de ca-pitales observado de enero al 5 de junio de 2017 se ex-plica porque el Decreto para la Repatriación de Inversio-nes realizadas por contribu-yentes en el exterior es más atractivo para los causantes, a quienes se les disminuyó a 8 por ciento el pago de ISR, desde 35 y 30 por ciento.

Así lo sugiere el hecho de que el número de con-tribuyentes que repatriaron

El titular de la Secretaría de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, dijo que las áreas no convencionales son más atractivas para invertir.

ALMACENESSe promoverá la construc-ción de cavernas de alma-cenamiento de gas en campos petroleros de la Comisión Nacional de Hi-drocarburos.

capitales de enero al 5 de junio de este año totalizó 486, de los cuales 466 fue-ron personas físicas y 20 morales; mientras que en igual lapso de 2016 sumó 49, de los cuales 47 fueron físicas y dos morales.

El Administrador Gene-ral de Recaudación del SAT, Lizandro Núñez, confirmó que el éxito del “Decreto de facilidades administrati-vas en materia de Impuesto

Sobre la Renta relativos a depósitos o inversiones que

se reciban en México”, se debe a la reducción de la

tasa de 35 o 30 a 8 por ciento a quienes repa-trien capitales.

Sin embargo, el éxito del popularmente llama-

do programa de repatria-ción de capitales 2017, también se explica porque es anónimo. A diferencia del que estuvo vigente en 2016, protege los datos persona-les de los contribuyentes

que repatriaron capitales. El programa que es-

tuvo vigente en 2016 disponía la publica-ción de nombre, razón

social y Registro Fede-ral de Contribuyentes de

las personas que decidían traer sus capitales de vuel-ta a México. El de 2017 ga-rantiza el anonimato de los inversionistas, porque sus datos no serán publicados.

El Decreto que otorga diversas facilidades admi-nistrativas en materia del Impuesto Sobre la Renta relativos a depósitos o in-versiones que se reciban en México fue publicado en el Diario Oficial de la Federa-ción el 18 de enero de 2017, entró en vigor un día des-pués y estará vigente hasta el 19 de julio.

8POR CIENTO

de Impuesto Sobre la Renta pagan quienes se

adhieran al decreto de enero pasado

486CONTRIBUYENTES

repatriaron capitales de enero al 5 de junio

apegándose a las facilidades del

decreto

El mayor regreso de capitales obedece a que es anónimo y a la baja en el Impuesto sobre la Renta, consideró el organismo

8: EXCELSIORJUEVES 8 DE JUNIO DE 2017

Los inversionistas escucharán con los oídos bien abiertos la comparecencia de James Comey, exdirector del FBI, porque dependiendo de sus respuestas se verá si Donald Trump es candidato a un proceso de impeachment o no. Y también, en el Reino Unido, se juega el destino de la Unión Europea y la economía británica en unas elecciones generales

EL “SUPERJUEVES”: TRUMP Y EL BREXIT SE LA JUEGAN HOY

JORNADA CLAVE PARA LOS MERCADOS

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Hoy es un “superjue-ves”, una de esas jornadas que tie-ne el potencial de provocar una gran convulsión en los

mercados financieros. Para bien o para mal. Washington y Londres se-rán las capitales del mundo, donde se cocerá el destino político y eco-nómico de Estados Unidos y el Rei-no Unido. En Washington porque el exdirector del FBI, James Comey, ése que fuera despedido por el pre-sidente Donald Trump hace unas semanas provocando un gran es-cándalo político, acudirá al Comité de Inteligencia del Senado donde se someterá a las preguntas de los legisladores. En esa comparecen-cia le inquirirán si Trump le pidió que dejara de investigar a su exase-sor de Seguridad Nacional, Michael Flynn, y sus posibles nexos con al-tos funcionarios rusos. Entonces los mercados escucharán con los oídos bien abiertos, porque depen-diendo de esa respuesta se verá si Trump es candidato a un proceso de impeachment o no. Y también hoy, al otro lado del Atlántico, en el Reino Unido, se juega el destino de la Unión Europea y la economía británica. Se trata de las elecciones generales que convocó, de manera anticipada, la primera ministra bri-tánica Theresa May con el objetivo de fortalecer la mayoría del parti-do conservador en el parlamento y afrontar el proceso de Brexit en su versión “dura” con un mayor res-paldo legislativo. Por eso será un “superjueves”, una de esas sesio-nes en las que no se podrá quitar el ojo de las pantallas de cotizaciones para ver cómo lo toman los merca-dos financieros.

Desde luego que la compare-cencia de James Comey será todo un gran acontecimiento. Medio país se paralizará para seguir en vivo las declaraciones del exdirector del FBI como si se tratara de la final de la Superbowl. También debería se-guirlo México, el país que más se vio afectado por la inesperada vic-toria del candidato republicano en noviembre. Será a las 9:00 hora de México, y en función de sus reve-laciones se verá si hay cabida para iniciar su proceso de destitución por “traición, soborno y otros altos crí-menes y faltas”, tal y como establece la Constitución de Estados Unidos. Hoy, simple y llanamente, Comey puede lanzar un dardo mortal sobre Trump o, por el contrario, salvarle la cabeza.

REVELACIONESQue sea así o no depende de lo le-jos que vaya en sus revelaciones. Si Comey afirma que en sus conver-saciones en privado con Trump, el presidente le pidió que dejara de investigar a miembros de su equi-po de campaña sobre sus posibles vínculos con la jerarquía rusa, es-pecialmente los lazos de Michael Flynn, entonces Trump podría ser acusado de obstruir a la justicia, lo cual es causa de impeachment. Si no llegara a ser tan categórico, Trump podría eludir la guillotina. Las palabras que escoja Comey en su comparecencia serán, por tanto, cruciales.

Por consiguiente, hay mucho en juego. Y muchas serán las presiones sobre Comey. Robert Mueller, el fis-cal especial designado por el Depar-tamento de Justicia para investigar la trama rusa, puede ser una de ellas. Él podría haberle pedido que limite los contenidos de sus declaraciones con el fin de no entorpecer sus pro-pias investigaciones. Y Mueller no es

La comparecencia del exdirector del FBI, James Comey, ante el Comité de Inteligencia del Senado puede poner al presidente Donald Trump camino de la picota del impeachment. Todo dependerá de qué tanto abra la boca. En caso de que indique que Trump pretendió obstruir a la justicia, veremos si Wall Street se espanta y sufre una corrección. Pero si no, los mercados podrían volver a saltar a nuevos récords…

… Estados Unidos se seguirá la comparecencia con la máxima atención. Pero también en México deberán estar muy atentos. Si alguien puede aplaudir que James Comey ponga a Trump en la hoja de ruta del impeachment es el peso mexicano, una divisa que sufrió un fuerte descalabro tras la victoria de Trump pero que ya recuperó todas las pérdidas y se negocia en niveles inferiores al día de las elecciones…

… mientras en Estados Unidos se juega el destino político de Trump, en el Reino Unido Theresa May se juega su destino político y el del Brexit. La amplia mayoría que gozaba antes de convocar elecciones se ha dilapidado: frente a una ventaja cercana a los 20 puntos porcentuales (pp), May llega con una diferencia a favor de apenas 6 pp, lo que pone en riesgo su intención inicial de salir fortalecida…

… aunque el escenario central es que los conservadores ganen y mantengan su mayoría en el parlamento y obtengan así un respaldo suficiente para negociar el Brexit, escenario que ya está descontado, existe la posibilidad de que haya una sorpresa y pierdan la mayoría, en cuyo caso la libra podría sufrir, según algunos analistas, un desplome cercano al 7% para regresar a 1.20 dólares.

EXPECTATIVA¿Cómo reaccionará Wall Street al testimonio de James Comey?

El peso mexicano mira la comparecencia de Comey

Elecciones generales en Reino Unido: promedio de encuestas

¿Cómo reaccionaría la libra según escenarios?

un personaje cualquiera: fue también director del FBI entre 2001 y 2013 y el respetado jefe de James Comey du-rante muchos años. Dentro del Sena-do, el bando demócrata se esforzará por sacar de la boca de Comey los vo-cablos necesarios para abrir la caja de Pandora y comprometer a Trump, en tanto el republicano atacará y tratará de desprestigiar a Comey: le vilipen-diará por su polémica investigación de los emails de Hillary Clinton y le recriminará por qué se esperó a que lo despidieran del FBI para comparecer en el Senado en vez de haber declara-do tan pronto tuvo las conversaciones con Trump.

Tampoco deberá perderse de vista la cuenta de Twitter de Trump, por si el encarado presidente se enzarza en

una guerra de tuits durante la com-parecencia. No hay que olvidar que ya en uno de sus tuits amenazó a Comey diciéndole que mejor es-pere “que no haya grabaciones de nuestras conversaciones antes de que empieces con tus filtraciones a la prensa”. Además, la Casa Blanca prepara todo un operativo de comu-nicación para responder a las decla-raciones de Comey. Así las cosas, es de esperar que las investigaciones sobre la trama rusa sufran un vuelco importante a partir de mañana, dan-do inicio a una escalada de declara-ciones públicas que pueden poner a los mercados nerviosos, sobre todo si la palabra impeachment empieza a sobrevolar los corrillos financieros.

Ante la importancia de la jornada

de hoy, Wall Street apenas se ha movido en esta semana. Tras ce-rrar el viernes pasado en récords, durante estos tres días ha perma-necido prácticamente estancado, a la espera de Comey. Si al final el exdirector del FBI elude decir algo comprometedor contra Trump, Wall Street brincará y podría lan-zarse alegremente por nuevos ré-cords. Pero si busca implicarlo en un caso de impeachment, podría ser la señal para provocar una fuer-te toma de utilidades y una correc-ción de unos mercados que están demasiado caros, que hasta la fe-cha han sido muy indulgentes con Trump y que han tendido a despre-ciar los riesgos. No hay que perder de vista que, de momento, la peor jornada de Wall Street desde que ganó Donald Trump fue el pasado 17 de mayo, cuando el S&P 500 se hundió 1.82%. Y fue el día que se fil-tró que Trump, supuestamente, ha-bía solicitado a Comey que cerrara el caso de la investigación sobre Mi-chael Flynn. Por otro lado, el peso mexicano puede ser la divisa que más aplauda a un Comey que pon-ga a Trump contra las cuerdas.

MIENTRAS QUE EN EUROPA…Mientras Trump trata de mantener-se a flote de la comparecencia de Comey, en las islas británicas la pri-mera ministra Theresa May tratará de fortalecer su poder en el enrare-cido ambiente electoral que existe tras los atentados de Manchester y Londres. Pero los resultados, más tras los fiascos recientes de las en-cuestas, son un enigma. Cuando Theresa May convocó las eleccio-nes, su ventaja sobre los laboristas era abrumadora, de casi 20 puntos porcentuales (pp). Pero en apenas siete semanas de campaña, ese ca-pital electoral se ha ido dilapidando y ahora se habla, como promedio de todas las encuestas, de una ventaja de 6 pp. Ahora bien, una encuesta llega a poner a los laboristas a 1 pp del partido conservador y otra la si-túa hasta en 12 pp. El resultado de-penderá, en buena medida, de los jóvenes que salgan a votar, quienes parecen mostrar una inclinación “antiBrexit” y podrían favorecer a los laboristas de Jeremy Corbyn.

El escenario central es que el partido conservador, los tories, ganen y mantengan una mayoría sólida en el parlamento, que ac-tualmente es de 17 escaños. De ser así, el resultado de las elecciones no cambiará la dinámica sobre las negociaciones del Brexit. A efectos del mercado, ése sería el escenario más suave. Según una encuesta de Bloomberg, si los tories mantienen la mayoría parlamentaria, la libra se fortalecería ligeramente. Ayer, la divisa británica cerró en 1.295 dó-lares y podría apreciarse, según la mediana de los analistas, a 1.31 dó-lares (mayoría amplia) o a 1.3025 (mayoría estrecha). Ahora bien, en caso de que pierdan la mayoría, la libra podría hundirse un 4.6% para situarse en 1.235 dólares. El más pe-simista prevé que podría despeñar-se hasta un 7.3% a 1.20 dólares. Por tanto, este “superjueves” sí tiene el potencial de provocar vaivenes en los mercados globales. ¿En qué di-rección? Ya veremos. Pero lo de hoy no creemos que vaya a quedarse en simple ruido. * Director de llamandinero.com y profesor de

la Facultad de Economía de la UNAM

(S&P 500 en Puntos)

(Pesos por dólar)

(Porcentaje)

(Dólares por libra)

1.82POR CIENTOcayó el S&P 500

el 17 de mayo, día en que se

filtró que Trump, supuestamente, había pedido a Comey cerrar la

investigación sobre Michael

Flynn.

2,550

2,450

2,350

2,250

2,150

2,050

1,950Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Jun-17

Victoria de Donald Trump

22.5

22.0

21.5

21.0

20.5

20.0

19.5

19.0

18.5

18.0Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Jun-17

Victoria de Donald Trump

60

50

40

30

20

10

0

21/4

/1723

/4/17

25/4

/1727

/4/17

29/4

/171/5

/173/

5/17

5/5/

177/

5/17

9/5/

1711/

5/17

13/5

/1715

/5/17

17/5/

1719

/5/17

21/5

/1723

/5/17

25/5

/1727

/5/17

29/5

/1731

/5/17

2/6/

174/

6/17

6/6/

17

Conservadores Laboristas Demócratas liberales UKIP

46.4

25.6

10.9

8.1

42.9

37.2

8.1

4.0

1.32

1.31

1.30

1.29

1.28

1.27

1.26

1.25

1.24

1.23

Mayoría conservadora amplia, 1.3100 Mayoría conservadora

estrecha, 1.3025

Ganan laboristas,1.2484

Pierden mayoría,1.2350

Cierre del 7 de junio: 1.295

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: The Telegraph

Fuente: Bloomberg

2015 2016

Dólar VentanillaACTUAL ANTERIOR VAR %$18.2330 $18.2342 -0.01 MERCADOS

9EXCELSIORjuEvES 8 dE junIO dE 2017

@dineroEnImagen

CONSIDERA LA UNCTAD

Incertidumbre con EU afectará la IEDMéxico cayó tres lugares en el ranking de más capitales recibidos durante 2016, según el reporte del organismo

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Los flujos de inversión hacia México seguirán reduciéndo-se debido a que se mantendrá la incertidumbre asociada a la renegociación del TLCAN y la nueva relación econó-mica con EU, prueba de ello es la desinversión que hizo Walmart al vender Suburbia a Liverpool, reconoció Stepha-nia Bonilla-Feret, economis-ta de la división de inversión y empresa de la Oficina de las Nacionales Unidas para el Comercio y Desarrollo (UNCTAD), dependiente de las Naciones Unidas (ONU).

Al presentar el World In-vestment Report 2017, descri-bió que la Inversión Extranjera Directa (IED) en México cayó drásticamente 18.2%, el año pasado, al ubicarse en 27 mil millones de dólares, luego de que en 2015 se ubicó en 33 mil millones de dólares. Subrayó que por quinto año consecu-tivo se registraron retrocesos en la inversión en la región de América Latina.

La caída de la IED en Mé-xico en 2016 provocó una pérdida de tres lugares en la lista de las 20 principales eco-nomías del mundo que más reciben capital foráneo, al re-troceder del sitio 13 al 16, re-velan cifras del reporte.

A pesar de la caída, México se mantiene aún como el se-gundo de los cinco principa-les países receptores de IED en América Latina, después

de Brasil y seguido por Co-lombia, Chile y Perú, según el informe de las Na-ciones Unidas.

Las inversiones de empresas mexi-canas a otros países cayeron en 787 mi-llones de dólares, su nivel más bajo des-de 1988.

Bonilla-Fe-ret respondió que el fu-turo de la relación entre México y Estados Unidos sí causa incertidumbre entre los

inversionistas, pero no se po-drá saber qué impacto tendrá

hasta que no se sepa con certeza el rum-bo que tomarán las conversaciones.

Otro elemen-to de inquietud es el futuro que pue-da tomar la política fiscal en EU, ya que con base en ello se

impactarán las decisiones de inversión y de tributación de impuestos de las empresas transnacionales.

TOP 20 DE RECEPTORES

2015 2016

CONVENIO CON S&P DJI

MOODY’S MANTIENE ESCENARIO

La BMV, ahora más atractiva: Bosch Par

Peso resiste caída de los petroprecios

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

José-Oriol Bosch Par, direc-tor general de la Bolsa Mexi-cana de Valores, dijo que con la puesta en marcha de la alianza con Standard & Poor’s Dow Jones Indices, el mercado se “globaliza”, pues logrará atraer a más inversionistas.

“Estamos globalizan-do a la Bolsa en la parte de índices. Nos tomó mucho tiempo, dos años desde que firmamos el convenio. Es-tamos dando un paso muy importante, los mercados son cada vez más globales; entonces estamos dando un paso más allá en la parte de los índices, estamos firman-do una alianza que tiene dos partes: operativa y comer-cial”, declaró el ejecutivo sobre la puesta en marcha de un convenio firmado en 2015 con S&P DJI.

Según Bosch, se trata de la unión de dos instituciones que, mediante su experien-cia, permitirán que las em-presas listadas en la Bolsa puedan volverse más atrac-tivas para los inversionistas, al llegar a formar parte de al-gún índicador, con lo que se incrementará la liquidez del mercado.

El 5 de junio se realizó la transición operativa, me-diante la cual S&P DJI asu-mió el cálculo, distribución y mantenimiento de los índi-ces del mercado mexicano,

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

El peso mexicano se man-tuvo estable ayer, al inter-cambiarse en 18.25 por dólar spot, una ganancia de 0.02%, pese al desplome de los precios del petróleo.

Los mercados financie-ros se mostraron cautelosos ante los eventos importan-tes del jueves: las elecciones parlamentarias en Reino Unido, la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo y la comparecencia de James Comey, exdirector del FBI en Estados Unidos.

En ventanillas bancarias el dólar se vendió ayer en 18.55 pesos, y el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana logró ganar ayer 0.11 por ciento, al colo-carse en 49 mil 274 enteros.

El precio del petróleo WTI cayó ayer 5.13%, al ce-rrar en 45.72 dólares el barril.

que implicó el cambio de nombre de todos ellos, in-cluido el IPC, que ahora se llama S&P/BMV IPC.

Al respecto, Alex Mattu-rri, CEO de S&P DJI, comentó que “cuando las cosas cam-biaron nadie se dio cuenta, qué es el tipo de cambio que se debe llevar a cabo”. Lo an-terior pudo lograrse gracias a que se enfocaron en afec-tar lo menos posible a los participantes del mercado.

En conferencia de pren-sa, Matturri afirmó que ya trabajan en la creación de nuevos índices, los cuales se adaptarán a las necesi-dades del mercado y servi-rán para hacer visibles a las compañías que, quizás en este momento, no reciben la atención que debieran.

José Manuel Allende, di-rector general adjunto de Emisoras e Información de la BMV, dijo que en otros mercados, hay indices liga-dos a las empresas que re-cientemente realizaron una oferta de acciones, de ahí que la alianza también po-dría atraer nuevas emisoras.

Por su parte, Moody’s confirmó la calificación de riesgo crediticio de México, al observar que las recien-tes elecciones en Edomex y otras entidades tendrán un peso limitado en el senti-miento de los inversionistas a mediano plazo.

“No esperamos cambios importantes en el escena-rio macroeconómico que sustentó nuestra decisión de afirmar la calificación de México de A3 con perspec-tiva negativa el 27 de abril”, dijo Jaime Reusche, analis-ta Soberano de México por Moody’s Investors Service.

Es crucial aumentar el crédito en la eco-nomía. Tiene que ver con la informalidad, pero también con el desarrollo del siste-ma crediticio”.ÁLVARO PEREIRA

DIRECTOR DEL DEPTO DE ECONOMÍA DE LA OCDE

(Var. % anual del PIB real)CRECIMIENTO EN AMÉRICA LATINAPOR FELIPE GAZCÓN

felipe.gazcón@gimm.com.mx

Economistas de la Organi-zación para la Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) recomendaron a México mantener de forma permanente el espíritu refor-mador, al reconocer que al país le falta mucho por hacer en el combate a la inseguri-dad y la informalidad, en la desregulación para los nue-vos negocios, la innovación y el sistema de justicia.

“El 57% de la población aún está en la informalidad; ha bajado un poco, desde 60%, pero todavía es muy alta, y eso tiene un impacto brutal sobre la productividad y competitividad de la eco-nomía. Es muy importante combatir la corrupción, pero también aumentar la segu-ridad en partes del país que siguen teniendo problemas”, expresó Álvaro Pereira, di-rector del Departamento de Economía de estudios de países la OCDE.

“Es importante ha-cer nueva ola de reformas en México, que mejoren el desempeño de la economía”.

Sonia Araújo, economis-ta senior para México de la

RECOMENDACIONES PARA MÉXICO

Fuente: OCDE

OCDE, sugirió al país ha-cer tres reformas: mejorar el sistema judicial, disminuir las barreras al comercio de servicios e invertir más en educación.

EQUILIBRIOAraújo advirtió que la in-tegración de la economía mexicana no es homogénea en todas las regiones, por lo que sería importante incor-porar a otras regiones del país a las cadenas de valor.

Mientras, Pereira subra-yó que lo que ha pasado en los últimos tiempos ha sido histórico para México, por-que las reformas que se han hecho quedarán para todos

los mexicanos, pero agregó que “hay muchas áreas don-de todavía se puede mejo-rar el clima de negocios y la competitividad, por ejemplo, mejorando la posibilidad de

hacer una reestructuración empresarial, haciendo una revisión de la ley de insol-vencias, pero también dis-minuyendo las barreras que todavía existen al empren-dedurismo y la innovación, dichas barreras han bajado bastante en los últimos tiem-pos, pero aún hay sectores en donde es necesario dis-minuir”, respondió.

RETO GLOBALEl secretario general de la OCDE, Ángel Gurría, habló sobre el crecimiento mundial previsto para 2017 y 2018, al señalar que “vemos algunas señales de mejora. Es espe-ranzador. Pero después de diez años todavía no hemos logrado la velocidad de cru-cero del nivel deseado”.

Al presentar el Econo-mic Outlook de junio, de la OCDE, Gurría destacó que la economía mundial mejo-rará este año, al crecer 3.5%, entre otros factores, porque las economías de Rusia y de Brasil estarán en numero-sos positivos luego de años de caídas y “eso mejorará los promedios” de crecimiento del PIB mundial. Para Chi-na prevén que crezca 6.6 por ciento este año.

Foto: David Hernández

Fuente: UNCTAD

Alex Matturri, CEO de S&P Dow Jones Indices y José-Oriol Bosch Par, director general de la Bolsa Mexicana de Valores.

COMITÉEl convenio también creó un Comité de Índices, en el cual se resolverá cualquier controversia respecto a la formación de las mues-tras de los indicadores.

EU LIDERAEl informe detalló que el año pasado, Estados Unidos lideró la captación de IED global con 391 mil millones de dólares, seguido de Reino Unido, con 254, China 134, Hong Kong 108, Holanda 92 y Singapur 62 mil millones de dólares.

El organismo refirió que, los flujos de inversión en el mundo cayeron dos por cien-to, al ubicarse en un billón 746 mil millones de dólares, pero dijo que las proyecciones son prudentemente optimistas.

Consideró que en el ámbi-to internacional se espera que la Inversión Extranjera Directa mundial aumente 5 por ciento en 2017, a casi 1.8 billones de dólares.

Tras el retroceso margi-nal registrado el año pasado, las nuevas proyecciones para 2017, más optimistas, se atri-buyen al mayor crecimiento previsto en las principales re-giones, la reanudación de la expansión del comercio y la recuperación de los benefi-cios empresariales, detalla el informe.

Subraya que la IED conti-núa siendo una fuente de fi-nanciamiento clave para los países en desarrollo y men-ciona que los flujos hacia dichas naciones disminuye-ron 14 por ciento a 646 mil millones.

Por otra parte, resalta que las salidas de IED disminuyen en la mayoría de los países, con algunas excepciones, por ejemplo, China. El año pasa-do salieron de EU inversiones por 299 mil millones y de Chi-na 183 mil millones.

FISCALLa UNCTAD dice que el futuro de la política fiscal en EU impactará las deci-siones de las empre-sas transnacionales.

VAR. ANUAL

MILES DE MILLONES DE DÓLARES

Subió de posición Mantuvo posición Bajó de posición

HOY, COBERTURAS CAMBIARIASVencimiento 10-jul-17Monto (mdd) 200Subasta InteractivaAsignación Múltiple

Fuente: Banco de México

OCDE: urge nueva ola de reformas

20182017

Brasil

0.7

1.6

Chile México Colombia Argentina

1.61.9

2.22.5

2.8

2.0

3.0 3.1

1 1 Estados Unidos 348 391 12.4%14 2 Reino Unido 33 254 669.7%4 3 China 136 134 -1.5%3 4 Hong Kong 174 108 -37.9%7 5 Holanda 69 92 33.3%5 6 Singapur 71 62 -12.7%8 7 Brasil 64 59 -7.8%16 8 Australia 19 48 152.6%10 9 India 44 44 0.0%25 10 Rusia 12 38 216.7%11 11 Canadá 42 34 -19.0%15 12 Bélgica 21 33 57.1%17 13 Italia 19 29 52.6%9 14 Francia 47 28 -40.4%21 15 Luxemburgo 16 27 68.8%13 16 México 33 27 -18.2%2 17 Irlanda 188 22 -88.3%38 18 Suecia 6 20 233.3%24 19 España 12 19 58.3%20 20 Angola 16 14 -12.5%

POSICIÓN PAÍS

¿Galaxy Note 8 para agosto?El diario The Koren Herald reve-la algunos detalles interesantes del próximo estandarte de Samsung, el Galaxy Note 8. Más allá de una doble cámara de 12 y 13 megapixeles e infi-nity display, se asegura que saldrá a la venta antes de que termine agosto.

— De la Redacción

DermalAbyss, tatuajes médicosUn equipo de científicos del Institu-to Tecnológico de Massachusetts y la Escuela de Medicina de Harvard, ha desarrollado una tinta para tatua-jes que reacciona ante los cambios de distintas sustancias del organis-mo. Esta investigación ayudaría a te-ner un mejor análisis de la sangre en pacientes que padecen enfermeda-des como la diabetes. – De la Redacción

Más pistas sobre Project ScorpioMicrosoft presentó dos nuevos tea-sers invitando a la gente a “sentir el verdadero poder.” Los videos mues-tran a dos chicos encender su conso-la, presumiblemente Project Scorpio, mientras que todo tipo de imágenes y secuencias extrañas siguen.

— De la Redacción

BYTES

PRECIOS EN MÉXICOLos nuevos modelos de iPad Pro de 10.5 y 12.9 pulgadas que Apple presentó en el WWDC el lunes pasado, tienen su precio oficial en México.El modelo de 10.5 pulgadas con 64 GB costará 15 mil 499 pesos y llega hasta 22 mil 999 pesos en su versión de 512 GB. El de 12.9 pulgadas comienza en 18 mil 999 pesos y asciende hasta 26 mil 499 pesos en el modelo más completo. Las versiones de iPad Pro que requieran red celular, tendrán que sumarle 3 mil 300 pesos a los montos anteriores. –De la Redacción

IPAD PRO DE APPLE

Fotos: Cortesía

MANUFACTURAS, NEGOCIO PARA HPE EN MÉXICOLa transformación de las industrias en el país son la

oportunidad de la tecnológica para vender más

TAMBIÉN EN SALUD Y OTROS SERVICIOSPOR AURA HERNÁNDEZEnv iadaaura.hernandez@gimm.com.mx

LAS VEGAS.- En México, va-rias industrias y servicios están en un proceso de trans-formación digital que les per-mita tener sus dispositivos conectados entre sí, gene-rando información que pueda analizarse en tiempo real y así tomar decisiones de negocio, lo que representa una gran oportunidad para Hewlett Packard México (HPE).

Para Gustavo Adolfo Gó-mez, gerente general de la tecnológica en México, espe-cialmente la industria de ma-nufactura mexicana está ávida por adoptar nuevas solucio-nes para automatizar de ma-nera inteligente, dejando atrás las soluciones tradicionales.

Lo anterior significa que cuenten con dispositivos o máquinas que recolecten in-formación, la envíen a la red interna y pueda analizarse en ese momento para pre-ver fallos en los equipos, una posible alza o baja en la pro-ducción o algún incidente de ciberseguridad y actuar en consecuencia.

De hecho, durante el even-to HPE Discover 2017, se mos-traron las soluciones para fábricas como mantenimien-to predictivo, el análisis de la información para mejorar los procesos o diseñar nuevos o el acceso de esos datos a los tra-bajadores usando hasta reali-dad aumentada.

En entrevista comentó que no sólo la industria manufac-turera puede beneficiarse, ya que este tipo de tecnologías también puede aplicarse a un restaurante, una cárcel o un hospital.

“Me siento motivado por la posibilidad de que ese mer-cado, no necesariamente el centro de datos sino la peri-feria, lo que ocurre dentro de las empresas o las plantas, ex-plote en México de manera impresionante”, aseguró.

Gómez reveló que HPE ya está trabajando varios pro-yectos piloto en México en empresas de comercio, ma-nufacturas y hospitalidad, aunque de momento no pue-de revelar nombres.

LOS RETOSEntre los desafíos que hay en México, destacó el tipo de cambio, ya que su volatili-dad provoca que los clientes pospongan sus decisiones de compra.

“Afortunadamente, creo que el efecto (Donald) Trump ya dejó de ser un tema de al-tísima preocupación, sí hay que ponerle atención sobre todo por la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte, pero creo que las cosas ya están toman-do su curso”, consideró.

En particular, ve la renego-ciación de ese tratado como una oportunidad para anali-zar temas como la soberanía de datos y la oferta de servi-cios en la nube desde México y para México.

Gómez añadió que la vola-tilidad macroeconómica debe verse como una oportunidad para usar la tecnología de ma-nera intensa y ser más eficien-tes, sobre todo considerando que el país aún no es líder en transformación digital en la región.

Por otro lado, destacó la ciberseguridad y la oferta de HPE de servicios de análisis de comportamiento de las redes para encontrar rápida-mente los ataques, ya que na-die está seguro en un ciento por ciento.

MODELOSEn algunos años, la tecnología hará que las personas tengan acceso a los servicios de salud las 24 horas los siete días de la semana.

La visión de HPE es que los enfermos podrán comu-nicarse con su doctor sin salir de casa, a través de aplicacio-nes. Ésta permitiría enviar voz, texto y video para estar co-municado con el médico ante cualquier anomalía, así como agendar una cita en el hospital si es necesario.

Para algunas pacientes que necesitan monitoreo constan-te debido a su padecimiento, se tendrían wearables que enviarían la información en tiempo real e, incluso, serviría para adelantarse a posibles complicaciones.

Las cosas cambiarían den-tro del hospital, ya que las re-des permitirían reconocer a los enfermos en cuanto en-tran gracias a su celular y así avisar al personal, se tendrían registros médicos digitales y usando los sensores beacon se sabría dónde está el mate-rial o la máquina de electro-cardiogramas más cercana.

CIUDAD INTELIGENTE Por otro lado, HPE también está trabajando en solucio-nes para impulsar el desarro-llo de las llamadas ciudades inteligentes, para lo que ha desarrollado una plataforma universal de Internet de las Cosas.

Destaca la solución para estacionamiento en las calles, ya que las cámaras de vigi-lancia podrían reconocer las placas y así saber quién es el dueño, de tal manera que se le puede hacer el cobro de las horas que estuvo estaciona-do a través de una aplicación para dispositivos móviles.

También hay opciones en materia de seguridad, por ejemplo en el alumbrado pú-blico se pueden colocar cá-maras que detectan balaceras o, bien, un botón de pánico.

“Un país importante para la empresa”LAS VEGAS.- México es el mercado más importan-te de América Latina para Hewlett Packard Enterpri-se y, pese a los retos que po-dría haber en un futuro, la tecnológica se compro-metió a seguir invirtiendo y confiando en la fuerza de trabajo.

“Tenemos un gran equi-po, una base de usuarios fantástica, varias oficinas y hasta fábricas, así que México no puede ser más importante para nosotros como una empresa global”, aseguró la presidenta y di-rectora ejecutiva de Hewlett Packard Enterprise, Meg Whitman.

Explicó que el país es só-lido, pese a factores como la volatilidad del tipo de cam-bio, y existe la posibilidad de prever lo que ocurrirá.

De hecho, se ha con-vertido para la tecnológica en una mejor opción que Brasil, el cual es también un gran mercado, pero con mucha volatilidad.

“Seguiremos invirtiendo y mi visión es que habrá su-

bidas y bajadas, habrá retos, pero nosotros seguiremos adelante poniendo todo lo que tenemos en México y haciéndolo exitoso”, fue el compromiso de Whitman.

Antonio Neri, geren-te general de la conocida como HPE, añadió que el país es importante para la tecnológica no sólo por su base de clientes, también cuenta la fuerza laboral mexicana que soporta mu-chas de las operaciones de la tecnológica.

En el marco del HPE Dis-cover 2017, ambos directi-vos coincidieron en que fue una “gran decisión” separar a la empresa Hewlett Pac-kard en dos, ya que ahora pueden enfocarse en el negocio y ser líderes en di-ferentes ramas.

Además, en el caso de Hewlett Packard Enterprise han tenido la posibilidad de realizar diversas adqui-siciones que enriquecen su portafolio de productos y, al mismo tiempo, genera con-fianza en todos los socios en el mundo.

Sobre la estrategia de adquisiciones, Whitman indicó que seguirán com-prando empresas que ha-gan sentido en su modelo

de innovación y tengan un precio correcto, aunque también analizan invertir en startups.

— Aura Hernández

México es muy importante, es el mercado más grande para no-sotros en América Latina y es un mercado muy sólido, donde hay previsibilidad.”

MEG WHITMANPRESIDENTA Y DIRECTORA EJECUTIVA DE

HEWLETT PACKARD ENTERPRISE

Fotos: Aura Hernández

Foto: Claudia Aréchiga/Archivo

Foto: Especial

Foto: Especial

Foto: Xbox

10: EXCELSIOR: JUEVES 8 DE JUNIO DE 2017

@DineroEnImagen

EXCELSIOR : JUEVES 8 DE JUNIO DE 2017 DINERO 11

PUBLICIDAD A CONCESIONARIOS

IFT dará apoyo a los indígenas

15 estaciones, a las que suman comunitarias, las favorecidas

POR JOSÉ DE J. GUADARRAMAjose.guadarrama@gimm.com.mx

El Instituto Federal de Teleco-municaciones (IFT) informó ayer que serán 15 concesio-narios de estaciones de ra-dio comunitarias o indígenas las que recibirán recursos de publicidad de este organismo regulador, ubicándose como la primera dependencia gu-bernamental en cumplir con este mandato consagrado en la Ley Federal de Telecomu-nicaciones y Radiodifusión (LFTR)

EL IFT precisó que se tra-ta de uno por ciento del pre-supuesto de Comunicación y Publicidad del IFT, y que se determinó “por primera vez, asignar presupuesto publi-citario a 15 concesiones para uso social comunitario o in-dígena que cumplen con los requisitos establecidos al efecto y que se encuentran prestando el servicio en las localidades autorizadas en la respectiva concesión”.

El organismo aseguró que tal determinación se encuen-tra establecida en la LFTR, y que los beneficiarios de tales recursos deberán informar anualmente que el destino de sus ingresos se apega a los fi-nes para los cuales fue otorga-da la concesión

El regulador indicó que “conforme a lo establecido por el Art. 89 de la Ley Fede-ral de Telecomunicaciones y Radiodifusión (LFTR), el Ins-tituto Federal de Telecomuni-caciones (IFT), en su carácter de ente público federal, otor-gará a dichos concesiona-rios el uno por ciento de su presupuesto de Comunica-ción Social y Publicidad del ejercicio 2017, con lo que los mismos concesionarios res-pectivos contarán con recur-sos que les permitan ofrecer un servicio con mayor calidad de contenidos radiofónicos,

en beneficio directo de las audiencias”.

Agregó que “resulta rele-vante señalar que el IFT es la primera dependencia fe-deral en cumplir con lo dis-puesto en la ley, en la que se establece que este tipo de concesionarios podrán ob-tener ingresos, entre otras fuentes, por: ven-ta de publicidad a los entes públicos federales, los cua-les destinarán el uno por ciento del monto para ser-vicios de comu-nicación social y publicidad autorizado en sus respectivos presupuestos al conjunto de concesiones de uso social comunitarias e indígenas del país, el cual se distribuirá de forma equi-tativa entre las concesiones existentes…”.

La LFTR establece que tales concesiones no tienen fines de lucro, por lo que sus titulares no deben perseguir

la obtención de ganancias con propósitos de acumu-lación, y que los remanentes de su operación sólo po-drán invertirse al objeto de la concesión respectiva.

Asimismo, establece la obligación a cargo de los ti-tulares de concesiones para uso social que presten el ser-

vicio de radiodi-fusión, de proveer anualmente al Instituto de infor-mación que per-mita verificar que la fuente y destino de los ingresos se apega a los fines

para los cuales fue otorgada la concesión.

En un comunicado dijo además que resolvió so-meter a consulta pública la aplicación de la metodolo-gía de separación contable a América Móvil (AMóvil), Grupo Televisa y ALTAN en su calidad de agentes eco-nómicos preponderantes en telecomunicaciones.

Foto: Especial

Las concesionarias indígenas o comunitarias cumplen un papel importante en informar a la sociedad, según los especialistas.

CLAVESEL IFT precisó que se trata de uno por ciento del presupuesto de Comunicación y Publicidad del IFT.

WhatsApp los despideLa empresa de men-sajería instantánea, WhattsApp, dio a cono-cer ayer a través de un comunicado en su pá-gina de internet, que a partir del 30 de junio los teléfonos con versiones antiguas de Android y iOS, así como Windows Phone y Blackberry, de-jarán de contar con so-porte y actualizaciones.

La aplicación dejará de funcionar definitiva-mente en plataformas con BlackBerry OS y 10, Nokia S4 y Nokia Sym-bia S60.

Los teléfonos que ya no tendrán actuali-zaciones serán aque-llos con: iOS 6 (iPhone 3GS o anterior), Android 2.3.3 (Gingerbread) y Windows Phone 7.

En el comunicado mencionó: “Estas plata-formas no ofrecen el ti-po de capacidades que necesitamos para am-pliar las funciones de nuestra aplicación”. –De la Redacción

BYTES

La Cerveza Artesanal. Una experiencia multisensorial

Erick Calvillo - Socio Líder de la Industria de Consumo de Deloitte

PUBLIRREPORTAJE

Compartiendo puntos de vista

La cerveza es una bebida atemporal, mile-naria, originaria de la cultura mediterránea clásica y vinculada desde la antigüedad a fi-nes terapéuticos y con el objetivo de evitar enfermedades infecciosas que se adquirían al beber agua no higienizada.

Su propósito ha cambiado con los años y actualmente, la cultura cervecera está to-mando un nuevo rumbo donde las compa-ñías cerveceras industriales, han enfocado sus esfuerzos por alcanzar a los consumi-dores globales -aquellos que se identifican con las asociaciones que la misma marca les da a través de la música, deportes, arte, cultura o tendencias tecnológicas-, es decir, su consumo ya es parte de un estilo de vida.

Mientras tanto, para la industria de la cer-veza artesanal no parece haber límites, es un sector relativamente nuevo que empezó a crecer a un ritmo sostenido, encontran-do un nicho de mercado en el consumidor gourmet.

Los productores de cerveza artesanal lle-van la delantera en el mercado Premium, (destacado por su extremada calidad y dis-ponible para un reducido número de con-sumidores) donde la gran versatilidad que dan las fórmulas permite que con diversos ingredientes, se propongan sabores distin-tos y realmente nuevos. Ésta parece ser la encomienda de algunos emprendedores dispuestos a imprimir toda su creatividad, conocimientos, intuición degustativa y en-tusiasmo, en elaborar las cervezas que se muestran orgullosas en aquellos bares o restaurantes donde se pueden maridar con diferentes platillos, haciendo del maridaje una fusión que no conoce límites de sabor, guiada de la mano del maestro cervecero, experto en los procesos de elaboración de las cervezas artesanales y en las recomen-daciones para escoger la cerveza ideal para cada paladar.

El consumo de la cerveza artesanal se ha convertido en toda una experiencia multi-sensorial, lo que ha redundado en el auge del sector; es en 2011 cuando la industria comenzó a mostrar un crecimiento sosteni-do, siendo México el principal exportador a nivel mundial de cerveza artesanal. Para el presente año, se estima que la industria de la cerveza artesanal en nuestro país incre-mentará sus ventas en 59%.

Elegir una buena cerveza artesanal no es fácil, la sensación que brinda degustar este producto es muy diferente a la que produce una cerveza industrial. Un elemento funda-mental a considerar en la elección de una cerveza es conocer y ser parte del proceso en el que ésta se cocina. Por ello, las cer-vecerías tienen una importante oportunidad para cautivar a los consumidores, ofrecién-doles la inigualable experiencia de conocer y ser parte del proceso de elaboración del producto.

En este contexto, los bares con su propia fá-brica artesanal comienzan a ser un modelo de emprendimiento que permite acercar a las cerveceras con la gente que busca un producto especial.

Actualmente el consumidor de cerveza ar-tesanal se encuentra más cómodo en lu-gares donde puede socializar degustando y maridando esta bebida y siendo atendido

por un maestro cervecero que en tiendas de autoservicio o mayoristas.

En Deloitte nos dimos a la tarea de analizar los hábitos de consumo del sector, además de mostrar las perspectivas de los produc-tores y analizar los retos a los que se enfren-ta; lo anterior lo realizamos a través de una encuesta realizada en 5 ciudades represen-tativas para la industria: Ciudad de México y Área Metropolitana, Guadalajara, Monte-rrey, Tijuana y Querétaro, mismas que se encuentran dentro de los primeros diez lu-gares con más puntos de venta de cerveza artesanal en nuestro país, y a través de dife-rentes entrevistas realizadas a productores y otros involucrados en el sector.

El estudio se conformó por más de 500 en-cuestas directas a consumidores, quienes tienen a la cerveza artesanal como una de sus bebidas con alcohol preferidas.

Los resultados de nuestra encuesta confir-man que la cerveza industrial es la bebi-da con contenido de alcohol preferida por los consumidores (53% de las respuestas); mientras que la cerveza artesanal se en-cuentra en el segundo lugar de las preferen-cias de los consumidores con 14%.

Los encuestados (quienes pueden pagar entre $60 y $120 por una cerveza artesa-nal), señalan que la variedad y el sabor de las cervezas artesanales son mejores que el de las cervezas industriales y mencionan el sabor (29%) como la principal razón para consumir este tipo de cervezas, factor direc-tamente relacionado con la calidad (18.5%), la búsqueda de algo diferente (14%) y natu-ralidad del producto (10%). Únicamente 6% considera que consumir cerveza artesanal se ha constituido en moda. Sin embargo, los encuestados coinciden con los productores en que el precio es factor determinante para consumir esporádica-mente la cerveza artesanal.

También señalan que la elección una buena cerveza artesanal es una tarea nada sencilla, ya que la sensación que les brinda degustar este producto es muy diferente a la que pro-duce una cerveza industrial y comentan que el sabor (26%), el nivel de amargor (17%) y la calidad de los ingredientes (15%) son los factores que consideran más importantes para su elección.

No obstante el auge de esta industria, hay diversos factores que representan impor-tantes retos que es necesario enfrentar, en-tre los que destacan la carga fiscal, los altos costos de producción, el acceso a los insu-mos, la ausencia de regulación en la indus-tria y un mercado condicionado.

Degustar cerveza artesanal es más que solo pasar un buen momento. Es un ritual al que cada vez más gente se está adhiriendo. Consumir cerveza artesanal mexicana, ade-más de ser una experiencia multisensorial, contribuye al crecimiento y difusión de esta industria decidida a posicionarse entre las grandes empresas cerveceras.

Lo invitamos a conocer más sobre la indus-tria de la cerveza artesanal, consultando el estudio completo en:

https://www.deloitte.com/mx/cerve-zaartesanal

Los accionistas podrán concurrir a la Asamblea personalmente o medianteapoderado designado con carta poder simple firmada ante dos testigos.Dicha representación deberá ser acreditada al momento de la asamblea,presentando original y copia de la escritura que acredite sus facultadeso de la persona que otorga la carta poder y la carta poder según sea el caso.

BACHER ZOPPI MÉXICO, S.A. DE C.V. ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS

1ª CONVOCATORIA

Con fundamento en lo dispuesto por el artículo Décimo, Décimo Segundo,Décimo Cuarto, Décimo Quinto, Décimo Sexto, Décimo Séptimo y DécimoOctavo de los estatutos sociales y por los artículos 178, 180, 181, 183, 186, 187,189, 192, 200 y demás relativos del Código de Comercio, se convoca a lossocios Accionistas de la sociedad a la Asamblea General Ordinaria deAccionistas que tendrá verificativo el próximo día 26 de Junio de 2017,a las 10:00 horas, en las oficinas de la sociedad ubicadas en Insurgentes Sur670, Piso 6, Colonia del Valle, Delegación Benito Juárez, Ciudad de México,C.P. 03100, para tratar los asuntos contenidos en la siguiente:

ORDEN DEL DÍA DE LA ASAMBLEA ORDINARIA

1.-Informe del Consejo de Administración. 2.-Presentación de los Estados Financieros de la sociedad por los ejerciciosconcluidos al 31 de diciembre de 2012, 2013, 2014, 2015 y 2016.3.-Informe del Comisario. 4.-Distribución de Utilidades. 5.-Designación del Consejo de Administración. 6.-Designación del Comisario. 7.-Emolumentos. 8.-Autorización.

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Dominik Josef Bacher.

Ciudad de México, México a 08 de junio de 2017.

Presidente del Consejo de Administración

DINERO juEvEs 8 DE juNIO DE 2017 : EXCELsIOR12