FINANZAS DE EMPRESAS FLUJOS INCREMENTALESDR ROGER H PEA HFACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

FLUJO DE EFECTIVO DE UN PROYECTO

FLUJO DE EFECTIVO EN UN PROYECTOLA DECISIN DE EMPRENDER UN PROYECTO SE MANIFIESTA A TRAVS DE UN CAMBIO EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO GENERALES DE UNA EMPRESA, ES DECIR SI ESTOS AADEN VALOR O NO A LA MISMA. POR LO TANTO ES IMPORTANTE DECIDIR CUALES FLUJOS DE EFECTIVO SON RELEVANTES:FLUJOS PERMANENTES FLUJOS INCREMENTALES

FLUJO DE EFECTIVO INCREMENTALES LA DIFERENCIA ETRE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS QUE SE LOGRARAN CON UN PROYECTO Y AQUELLOS QUE SE OBTENDRIAN SIN EMPRENDERLOEL FLUJO INCREMENTAL CONSISTE EN CUALQUIER CAMBIO Y EN TODOS LOS CAMBIOS DE LOS FLUJOS FUTUROS QUE SON CONSECUENCIA DIRECTA DEL HECHO DE EMPRENDER TAL PROYECTO

PRINCIPIO DE INDIVIDUALIDADSUPUESTO QUE AFIRMA QUE LA EVALUACION DE UN PROYECTO PUEDE BASARSE EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES DE DICHO PROYECTO.

SE AFIRMA, UNA VEZ QUE HAYAMOS DETERMINADO LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES QUE GERERAR EL EMPRENDIMIENTO DE UN PY, PODEMOS CONSIDERAR COMO UNA MINI EMPRESA CON SUS PROPIOS INGRESOS, EGRESOS SUS ACTIVOS Y SU FINANCIAMIENTO

ASPECTOS IMPORTANTES DEL FLUJO INCREMENTALCOSTO HUNDIDO.- ES EL COSTO YA INCURRIDO Y QUE NO PUEDE SER ELIMINADO, POR LO CUAL NO DEBE CONSIDERARSE EN UNA DECISION DE INVERSION

COSTO DE OPORTUNIDAD.- ALTERNATIVA MAS VALIOSA QUE SE ABANDONA SI SE EMPRENDE UNA INVERSION EN PARTICULAR

EROSION.-FLUJO DE EFECTIVO DE UN NUEVO PROYECTO QUE SE GENERAN A EXPENSAS DE LOS PROYECTOS ACTUALES DE UNA EMPRESA.

CAPITAL DE TRABAJO NETO.-SON LAS INVERSIONES CORRIENTES QUE LA EMPRESA REALIZA COMO CONSECUENCIA DE EMPRENDER UN PROYECTO

EEFF PROFORMA Y EL FLUJO DE EFECTIVO

EEFF PROFORMASON AQUELLOS QUE PROYECTAN LAS OPERACIONES QUE SE REALIZAN EN AOS FUTUROS

DESARROLLAR CASOVENTAS 50,000 UP A US$ 4 C/UCOSTO VARIABLE DE US$2.5 POR PRODUCTOVIDA UTIL 5 AOSRENDIMIENTO 20%COSTOS FIJOS US$ 12,000COSTO DE INVERSION EN ACTIVOS FIJOS US$ 100,000DEPRECIACION EN 5 AOSCAPITAL DE TRABAJO US$ 30,000TASA FISCAL 30%COSTO DE OPORTUNIDAD DE CAPITAL 20%

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO30,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.00

ACTIVOS FIJOS100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

COSTO INVERSION(130,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

VPN19,829.67

TIR26.77%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE CAPIT0

FEO550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

COSTO INVERSION(130,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

VPN19,829.67

TIR26.77%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE CAPIT0

FEO550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN DEL PY

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACION +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

COSTO INVERSION(130,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

VPN19,829.67

TIR26.77%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE CAPIT0

FEO550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE CAPIT0

FEO550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

CAPITAL DE TRABAJO EN EL FLUJO DE EFECTIVO DEL PY

COMPORTAMIENTO DEL CTNAL CALCULAR EL FEO, NO CONSIDERAMOS DE UNA MANERA EXPLICITA EL HECHO DE QUE ALGUNA DE NUESTRAS VENTAS PODRIAN SER AL CREDITO, ADEMS PODRAMOS NO HABER PAGADO ALGUNOS DE LOS COSTOS QUE SE MENSIONARON .

LOS CAMBIOS DEL CTN SE DEBEN CONSIDERAR AL ELEBORAR EL FLUJO DE EFECTIVO

SUPONGAMOS QUE EN UN PY TENEMOS EL SIGUIENTE ESTADO DE RESULTADOS, DONDE LA DEPRECIACION Y LOS IMPUESTOS SON O Y QUE NO SE COMPRA ACTIVOS FIJOS Y QUE LOS UNICOS COMPONENTES DEL CTN SON LAS CTAS POR PAGAR Y POR COBRAR CTN

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE CAPIT0

FEO550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

INCREMENTO CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE CAPIT0

FEO550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

FLUJO DE EF TOTAL = FEO INCREMENTO DEL CTN - FLUJO DE EF DE GASTOS DE CAPITAL

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

INCREMENTO CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

FEO500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0

FLUJO DE EF TOTAL550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

INCREMENTO CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

FEO500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0

FLUJO DE EF TOTAL550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO DE EFECTIVO DE OPERACIN

UAII41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FEO46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FEO46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

INCREMENTO CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

FEO500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0

FLUJO DE EF TOTAL550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO TOTAL

FEO41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FET46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FET46,000.00

Hoja4

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

FLUJO DE ENTRADA988.00

COSTOS734.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)+

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)-

FLUJO DE SALIDA744.00

FNE244.00

UAII264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

INCREMENTO CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

FEO500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0

FLUJO DE EF TOTAL550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO TOTAL

FEO41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FET46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FET46,000.00

Hoja4

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)

FLUJO DE ENTRADA1,008.00

COSTOS734.00

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)

FLUJO DE SALIDA764.00

FLUJO EFECTIVO TOTAL244.00

FEO264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

FLUJO DE ENTRADA22,320.00

COSTOS19,670.00

DIS DE INVENTARIOS1,300.00+

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA20,153.00

FNE2,167.00

UAII6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

Hoja1

ventas 50000 up a 4 C/u

costo de 2.5 por producto

vida util 5 aos

rendimiento 20%

costos fijos 12000

costo de inversion en activos fijos 100000

depreciacion en 5 aos

capital de trabajo 30000

tasa fiscal 30%

ESTADO DE RESULTADOS

ventas200,000.00

costo variable125,000.00

costos fijos12,000.00

depreciacion20,000.00

uaii43,000.00

impuestos12,900.00

utilidad neta30,100.00

PROYECCION DE LA INVERSION

012345

CAPITAL DE TRABAJO300003000030000300003000030000

ACTIVOS FIJOS100000800006000040000200000

INVERSION TOTAL130,000.00110,000.0090,000.0070,000.0050,000.0030,000.00

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN PROYECTADO

UAII43,000.00

DEPRECIACIO +20,000.00

IMPUESTOS -12,900.00

FEO50,100.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES EN UN PY DE INVERSION

AOS012345

FEO50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0050,100.00

CAMBIOS DE CTN(30,000.00)30,000.00

COSTO INVERSION(100,000.00)

FET(130,000.00)50,100.0050,100.0050,100.0050,100.0080,100.00

VPN31,886.00

TIR30.04%

Hoja2

ASPECTOS IMPORTANTES RELACIONADOS CON EL FEO

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS2000

COSTO DE VENTAS1500

UAII500

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR28003000200

CTAS X PAGAR21002350250

INCREMENTO CTN700650-50

FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

FEO500

DISMINU DE CTN-50

FLUJO DE EF GASTOS DE CAPITAL0

FLUJO DE EF TOTAL550

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS2,000.00COSTOS1500

INCRE CTAS X COB200.00INCREM CTAS X PAGAR250

FLUJO DE ENTRADA1,800.00FLUJO DE SALIDA1250

FLUJO ENTRADA1,800.00

FLUJO DE SALIDA1,250.00

FEO550.00

Hoja3

CAPITAL DE TRABAJO NETO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS156,000.00

COSTO DE VENTAS115,000.00

UAII41,000.00

ASUMIENDO QUE DEPRECIACION E IMPUESTOS O

NO SE COMPRAN ACTIVOS FIJOS

EL CTN SOLO TIENE CTAS POR COBRAR Y CTAS POR PAGAR

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR185,000.00170,000.00(15,000.00)

CTAS X PAGAR134,000.00124,000.00(10,000.00)

CTN51,000.0046,000.00(5,000.00)

FLUJO TOTAL

FEO41,000.00

DISMINU DE CTN(5,000.00)

FLUJO DE CAPIT0.0

FET46,000.00

FLUJOS DE ENTRADAFLUJOS DE SALIDA

VENTAS156,000.00COSTOS115,000.00

INCRE CTAS X COB(15,000.00)INCREM CTAS X PAGAR(10,000.00)

FLUJO DE ENTRADA171,000.00FLUJO DE SALIDA125,000.00

FLUJO ENTRADA171,000.00

FLUJO DE SALIDA125,000.00

FET46,000.00

Hoja4

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS998.00

COSTO DE VENTAS734.00

UAII264.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR100.00110.0010.00

INVENTARIOS100.0080.00(20.00)

CTAS X PAGAR100.0070.00(30.00)

CTN100.00120.0020.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS998.00

INCRE CTAS X COBRAR10.00

DIS DE INVENTARIOS(20.00)

FLUJO DE ENTRADA1,008.00

COSTOS734.00

DIS DE CTAS POR PAGAR(30.00)

FLUJO DE SALIDA764.00

FLUJO EFECTIVO TOTAL244.00

FEO264.00

INCREMENTO CTN20.00

FNE244.00

Hoja5

COBRANZAS Y COSTOS EN EFECTIVO

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS25,800.00

COSTO DE VENTAS19,670.00

UAII6,130.00

EL CTN

INICIOSFINALESCAMBIO

CTAS X COBRAR12,500.0015,980.003,480.00

INVENTARIOS6,500.007,800.001,300.00

CTAS X PAGAR7,468.008,285.00817.00

CTN11,532.0015,495.003,963.00

CUALES SON LOS FLUJOS DE ENTRADA Y CUAL DE SALIDA Y CUAL EL FNE

VENTAS25,800.00

INCRE CTAS X COBRAR3,480.00

INCRE INVENTARIOS1,300.00

FLUJO DE ENTRADA21,020.00

COSTOS19,670.00

DIS DE CTAS POR PAGAR817.00-

FLUJO DE SALIDA18,853.00

FNE2,167.00

FEO6,130.00

INCREMENTO CTN3,963.00

FNE2,167.00

CAPITAL DE TRABAJO Y LA DEPRECIACION

DESARROLLO DE UN CASO

DEPRECIACION

EJERCICIO

UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS

AOSVENTASPRECIO

13000120

25000120

36000130

46500110

56000110

65000110

74500110

84000110

93500110

103000110

CTN 20,000 AL PRINCIPIO

CTN SERA EL 15% DE LAS VENTAS

COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD

COSTO FIJO TOTALES 25,000

EQUIPOS800,000.00

DEPRECIACION A 10 AOS

VALOR RESIDUAL 20%

TASA FISCAL 30 %

RENDIMIENTO 15%

SOLUCION

ANEXO 01ANEXO 2

VENTASDEPRECIACION

AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL

13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00

25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00

36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00

46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00

56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00

65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00

74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00

84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00

93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00

103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0

ANEXO 03

ESTADO DE RESULTADOS

12345678910

INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00

COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00

COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00

DEPRECIA FEO

ANEXO 04

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO

020,000.00

1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00

2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00

3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00

4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)

5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)

6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)

7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)

8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)

9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)

10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)

ANEXO 05

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN

012345678910

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

ANEXO 06

CAPITAL DE TRABAJO NETO

012345678910

CTN INICIAL(20,000.00)

CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00

RECUPERACION CTN49,500.00

CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

ANEXO 07

PRESUPUESTO DE CAPITAL

012345678910

C. INVERSION(800,000.00)

VALOR DE SALV112,000.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES

012345678910

FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00

VPN142,551.90

TIR19.18%

REDUC COSTOS

PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS

EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE

, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000

LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO

EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS

EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL

LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%

DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

26000 X (1-0.30) = 18200

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00

DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00

IMPUESTOS2,100.0029,900.00

FEO29,900.00

FLUJO TOTALO12345

FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)

FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

VAN(11,655.48)

COMPRA O NO

COMPRAR O NO COMPRAR

UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA

RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000

EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS

RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%

CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA

Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

40000 X (1-0.30) = 28,000

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000

DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000

IMPUESTOS12,000.0078000

FEO78,000.00

FLUJO TOTALO12345

FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00

CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)

GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00

FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00

VAN63,067.17

PRECIO DE OFERTA

FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA

UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION

UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES

QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN

TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES

COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES

NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN

O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $

EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,

CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES

DE 20%

01234

FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO

CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00

GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00

FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO

FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO

VPN=0=(79239) + FEO FAS

FEO = 30,609

FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION

30609 = UTILIDAD NETA + 15,000

UN = 15,609

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS?

COSTOS94,000.00

DEPRECIACION15,000.00

UAI22,298.57

IMPUESTOS6,689.57

UTILIDAD NETA15,609.00

VIDAS DIFERENT

12345

350000350000350000350000350000

0.660.660.660.660.66

COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000

DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X

FEO

1100000

220000

74800

99000

125000

-26000

SOLUCION

DEPRECIACION

EJERCICIO

UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION

AOSVENTASPRECIO

13000120

25000120

36000130

46500110

56000110

65000110

74500110

84000110

93500110

103000110

CTN20000ALPRINCIPIO

CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS

COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD

COSTO FIJO TOTALES 25,000

EQUIPOS800,000.00

DEPRECIACION A 10 AOS

EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL

TASA FISCAL 30 %

RENDIMIENTO 15%

SOLUCION

ANEXO 01ANEXO 2

VENTASDEPRECIACION

AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL

13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00

25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00

36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00

46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00

56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00

65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00

74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00

84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00

93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00

103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0

ANEXO 03

ESTADO DE RESULTADOS

12345678910

INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00

COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00

COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00

DEPRECIA FEO

ANEXO 04

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO

020,000.00

1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00

2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00

3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00

4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)

5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)

6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)

7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)

8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)

9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)

10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)

ANEXO 05

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN

012345678910

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

ANEXO 06

CAPITAL DE TRABAJO NETO

012345678910

CTN INICIAL(20,000.00)

CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00

RECUPERACION CTN49,500.00

CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

ANEXO 07

PRESUPUESTO DE CAPITAL

012345678910

C. INVERSION(800,000.00)

VALOR DE SALV112,000.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES

012345678910

FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00

VPN142,551.90

TIR19.18%

REDUC COSTOS

PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS

EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE

, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000

LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO

EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS

EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL

LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%

DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

26000 X (1-0.30) = 18200

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00

DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00

IMPUESTOS2,100.0029,900.00

FEO29,900.00

FLUJO TOTALO12345

FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)

FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

VAN(11,655.48)

COMPRA O NO

COMPRAR O NO COMPRAR

UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA

RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000

EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS

RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%

CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA

Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

40000 X (1-0.30) = 28,000

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000

DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000

IMPUESTOS12,000.0078000

FEO78,000.00

FLUJO TOTALO12345

FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00

CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)

GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00

FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00

VAN63,067.17

PRECIO DE OFERTA

FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA

UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION

UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES

QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN

TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES

COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES

NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN

O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $

EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,

CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES

DE 20%

01234

FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO

CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00

GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00

FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO

FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO

VPN=0=(79239) + FEO FAS

FEO = 30,609

FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION

30609 = UTILIDAD NETA + 15,000

UN = 15,609

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS?

COSTOS94,000.00

DEPRECIACION15,000.00

UAI22,298.57

IMPUESTOS6,689.57

UTILIDAD NETA15,609.00

VIDAS DIFERENT

12345

350000350000350000350000350000

0.660.660.660.660.66

COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000

DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X

FEO

1100000

220000

74800

99000

125000

-26000

DEPRECIACION

EJERCICIO

UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION

AOSVENTASPRECIO

13000120

25000120

36000130

46500110

56000110

65000110

74500110

84000110

93500110

103000110

CTN20000ALPRINCIPIO

CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS

COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD

COSTO FIJO TOTALES 25,000

EQUIPOS800,000.00

DEPRECIACION A 10 AOS

EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL

TASA FISCAL 30 %

RENDIMIENTO 15%

SOLUCION

ANEXO 01ANEXO 2

VENTASDEPRECIACION

AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL

13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00

25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00

36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00

46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00

56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00

65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00

74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00

84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00

93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00

103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0

ANEXO 03

ESTADO DE RESULTADOS

12345678910

INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00

COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00

COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00

DEPRECIA FEO

ANEXO 04

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO

020,000.00

1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00

2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00

3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00

4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)

5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)

6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)

7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)

8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)

9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)

10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)

ANEXO 05

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN

012345678910

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

ANEXO 06

CAPITAL DE TRABAJO NETO

012345678910

CTN INICIAL(20,000.00)

CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00

RECUPERACION CTN49,500.00

CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

ANEXO 07

PRESUPUESTO DE CAPITAL

012345678910

C. INVERSION(800,000.00)

VALOR DE SALV112,000.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES

012345678910

FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00

VPN142,551.90

TIR19.18%

REDUC COSTOS

PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS

EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE

, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000

LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO

EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS

EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL

LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%

DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

26000 X (1-0.30) = 18200

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00

DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00

IMPUESTOS2,100.0029,900.00

FEO29,900.00

FLUJO TOTALO12345

FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)

FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

VAN(11,655.48)

COMPRA O NO

COMPRAR O NO COMPRAR

UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA

RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000

EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS

RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%

CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA

Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

40000 X (1-0.30) = 28,000

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000

DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000

IMPUESTOS12,000.0078000

FEO78,000.00

FLUJO TOTALO12345

FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00

CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)

GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00

FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00

VAN63,067.17

PRECIO DE OFERTA

FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA

UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION

UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES

QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN

TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES

COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES

NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN

O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $

EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,

CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES

DE 20%

01234

FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO

CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00

GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00

FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO

FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO

VPN=0=(79239) + FEO FAS

FEO = 30,609

FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION

30609 = UTILIDAD NETA + 15,000

UN = 15,609

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS?

COSTOS94,000.00

DEPRECIACION15,000.00

UAI22,298.57

IMPUESTOS6,689.57

UTILIDAD NETA15,609.00

VIDAS DIFERENT

12345

350000350000350000350000350000

0.660.660.660.660.66

COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000

DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X

FEO

1100000

220000

74800

99000

125000

-26000

DEPRECIACION

EJERCICIO

UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION

AOSVENTASPRECIO

13000120

25000120

36000130

46500110

56000110

65000110

74500110

84000110

93500110

103000110

CTN20000ALPRINCIPIO

CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS

COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD

COSTO FIJO TOTALES 25,000

EQUIPOS800,000.00

DEPRECIACION A 10 AOS

EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL

TASA FISCAL 30 %

RENDIMIENTO 15%

SOLUCION

ANEXO 01ANEXO 2

VENTASDEPRECIACION

AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL

13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00

25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00

36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00

46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00

56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00

65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00

74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00

84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00

93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00

103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0

ANEXO 03

ESTADO DE RESULTADOS

12345678910

INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00

COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00

COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00

DEPRECIA FEO

ANEXO 04

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO

020,000.00

1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00

2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00

3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00

4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)

5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)

6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)

7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)

8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)

9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)

10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)

ANEXO 05

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN

012345678910

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

ANEXO 06

CAPITAL DE TRABAJO NETO

012345678910

CTN INICIAL(20,000.00)

CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00

RECUPERACION CTN49,500.00

CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

ANEXO 07

PRESUPUESTO DE CAPITAL

012345678910

C. INVERSION(800,000.00)

VALOR DE SALV112,000.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES

012345678910

FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00

VPN142,551.90

TIR19.18%

REDUC COSTOS

PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS

EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE

, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000

LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO

EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS

EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL

LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%

DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

26000 X (1-0.30) = 18200

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 7,000 x 0.30 = 2,100

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII7,000.0032,000.000.7022,400.00

DEPRECIACION25,000.0025,000.000.307,500.00

IMPUESTOS2,100.0029,900.00

FEO29,900.00

FLUJO TOTALO12345

FEO29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

GASTOS DE CAPITAL(125,000.00)

FET(125,000.00)29,900.0029,900.0029,900.0029,900.0029,900.00

VAN(11,655.48)

COMPRA O NO

COMPRAR O NO COMPRAR

UNA EMPRESA DESEA COMPRAR UN SISTEMA DE ADMINISTRACION DE INVENTARIOS

POR COMPUTADORA CUYO PRECIO ES DE $250,000 Y SE DEPRECIARA EN LINEA

RECTA DURANTE 5 AOS DE VIDA UTIL Y EL VALOR DE SALVAMENTO SERA DE $ 40,000

EL SISTEMA NOS AHORRARA $90,000 ANTES DE IMPUESTOS EN LOS COSTOS

RELACIONADOS CON LOS INVENTARIOS, LA TASA FISCAL SERA DE 30%

CON EL SISTEMA SE PODRA MANTENER UN INVENTARIO DE MENOR CUANTIA

Y LIBERAR DE TAL MODO $ 45,000 EN CTN

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

40000 X (1-0.30) = 28,000

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $90,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $250,000/5=50,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 40,000 =(90,000 - 50,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE INCREMENTARAN 40,000 x 0.30 = 12,000

CALCULO DEL FEO DE LA AUTOMATIZACION

UAII40,000.0090,000=(1-30)=63,000

DEPRECIACION50,000.0050,000=(1-0.70)=15000

IMPUESTOS12,000.0078000

FEO78,000.00

FLUJO TOTALO12345

FEO78,000.0078,000.0078,000.0078,000.0078,000.00

CAMBIO CTN45,000.00(45,000.00)

GASTOS DE CAPITAL(250,000.00)28,000.00

FET(250,000.00)78,000.0078,000.0078,000.0078,000.00106,000.00

VAN63,067.17

PRECIO DE OFERTA

FIJACION DEL PRECIO DE OFERTA

UN NEGOCIO CONSISTENTE EN COMPRAR PLATAFORMAS PARA CAMION

UN DISTRIBUIDOR HA SOLICITADO COTIZACIONES PARA CINCO CAMIONES

QUE SERAN MODIFICADOS DADA AO A LO LARGO DE 4 AOS LO CUAL DARA UN

TOTAL DE 20 CAMIONES.DESEAMOS DESEAMOS DECIDIR SOBRE EL PRECIO POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO DE PLATAFORMA $10,000, ALQUILER DE INSTALACIONES $24,000 ANUALES

COSTO DE MANO DE OBRA Y MATECIALES NECESARIOS ASCIENDE A $ 4,000 POR

CAMION QUE DEBEMOS COTIZAR CON LOS SIGUIENTES DATOS:

COSTO TOTAL POR AO (10,000+4000) * 5 = 70,000 Y 24,000 ALQUILERES

NECESITAMOS INVERTIR 60,000 EN EQUIPOS NUEVOS, CUYA DEPRECIACION SERA EN

O4 AOS , EL EQUIPO AL TERMINO DE LA VIDA UTIL SE VENDERA EN EL MERCADO A $

EN $ 5,000 TAMBIEN SE NECESITA MOS INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS Y OTROS EN ,

CAPITAL DE TRABAJO, LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL RENDIMIENTO ESPERADO ES

DE 20%

01234

FLUJO DE EFCTIVOFEOFEOFEOFEO

CAMBIO DE CTN-40,000.0040,000.00

GASTOS CAPITAL-60,000.003,050.00

FLUJO EF TOTAL-100,000.00FEOFEOFEO43,O50 +FEO

FLUJO EF TOTAL(79,239.00)FEOFEOFEOFEO

VPN=0=(79239) + FEO FAS

FEO = 30,609

FEO = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION

30609 = UTILIDAD NETA + 15,000

UN = 15,609

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS?

COSTOS94,000.00

DEPRECIACION15,000.00

UAI22,298.57

IMPUESTOS6,689.57

UTILIDAD NETA15,609.00

VIDAS DIFERENT

12345

350000350000350000350000350000

0.660.660.660.660.66

COSTOS DESPUES DE IMPUESTOS231000231000231000231000231000

DEPRECIACION X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X0.34*X

FEO

1100000

220000

74800

99000

125000

-26000

DEPRECIACION

EJERCICIO

UNA EMPRESA HA PROYECTADO SUS VENTAS COMO SE DESCRIBE A CONTINUACION

AOSVENTASPRECIO

13000120

25000120

36000130

46500110

56000110

65000110

74500110

84000110

93500110

103000110

CTN20000ALPRINCIPIO

CTNSERA EL 15% DE LAS VENTAS

COSTO VARIABLE 60 POR UNIDAD

COSTO FIJO TOTALES 25,000

EQUIPOS800,000.00

DEPRECIACION A 10 AOS

EL EQUIPO VALDRA EN EL MERCADO AL FINAL DE LA VIDA UTIL EL 20% DEL COSTO INICIAL

TASA FISCAL 30 %

RENDIMIENTO 15%

SOLUCION

ANEXO 01ANEXO 2

VENTASDEPRECIACION

AOSVENTASPRECIOINGRESOSAOSV INICIALDEPRECIACIONV FINAL

13,000.00120360,000.001800,000.0080,000.00720,000.00

25,000.00120600,000.002720,000.0080,000.00640,000.00

36,000.00130780,000.003640,000.0080,000.00560,000.00

46,500.00110715,000.004560,000.0080,000.00480,000.00

56,000.00110660,000.005480,000.0080,000.00400,000.00

65,000.00110550,000.006400,000.0080,000.00320,000.00

74,500.00110495,000.007320,000.0080,000.00240,000.00

84,000.00110440,000.008240,000.0080,000.00160,000.00

93,500.00110385,000.009160,000.0080,000.0080,000.00

103,000.00110330,000.001080,000.0080,000.000.0

ANEXO 03

ESTADO DE RESULTADOS

12345678910

INGRESOS360,000.00600,000.00780,000.00715,000.00660,000.00550,000.00495,000.00440,000.00385,000.00330,000.00

COSTOS VARIABLES180,000.00300,000.00360,000.00390,000.00360,000.00300,000.00270,000.00240,000.00210,000.00180,000.00

COSTOS FIJOS25,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.0025,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

UTILIDAD NETA52,500.00136,500.00220,500.00154,000.00136,500.00101,500.0084,000.0066,500.0049,000.0031,500.00

DEPRECIA FEO

ANEXO 04

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO

AOSINGRESOCTN INICIOCTN FINALCAMBIO

020,000.00

1360,000.0020,000.0054,000.0034,000.00

2600,000.0054,000.0090,000.0036,000.00

3780,000.0090,000.00117,000.0027,000.00

4715,000.00117,000.00107,250.00(9,750.00)

5660,000.00107,250.0099,000.00(8,250.00)

6550,000.0099,000.0082,500.00(16,500.00)

7495,000.0082,500.0074,250.00(8,250.00)

8440,000.0074,250.0066,000.00(8,250.00)

9385,000.0066,000.0057,750.00(8,250.00)

10330,000.0057,750.0049,500.00(8,250.00)

ANEXO 05

FLUJO DE EFECTIVO EN OPERACIN

012345678910

UAII75,000.00195,000.00315,000.00220,000.00195,000.00145,000.00120,000.0095,000.0070,000.0045,000.00

DEPRECIACION80,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.0080,000.00

IMPUESTOS22,500.0058,500.0094,500.0066,000.0058,500.0043,500.0036,000.0028,500.0021,000.0013,500.00

FEO132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

ANEXO 06

CAPITAL DE TRABAJO NETO

012345678910

CTN INICIAL(20,000.00)

CAMBIOS CTN(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.008,250.00

RECUPERACION CTN49,500.00

CAMBIO TOTAL CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

ANEXO 07

PRESUPUESTO DE CAPITAL

012345678910

C. INVERSION(800,000.00)

VALOR DE SALV112,000.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FLUJO DE EFECTIVO TOTALES

012345678910

FEO0132,500.00216,500.00300,500.00234,000.00216,500.00181,500.00164,000.00146,500.00129,000.00111,500.00

CAMBIOS CTN(20,000.00)(34,000.00)(36,000.00)(27,000.00)9,750.008,250.0016,500.008,250.008,250.008,250.0057,750.00

GASTOS DE CAPITAL(800,000.00)0.00.00.00.00.00.00.00.00.0112,000.00

FET DEL PY(820,000.00)98,500.00180,500.00273,500.00243,750.00224,750.00198,000.00172,250.00154,750.00137,250.00281,250.00

VPN142,551.90

TIR19.18%

REDUC COSTOS

PROPUESTA DE REDUCCION DE COSTOS

EN UNA EMPRESA SE ESTA CONSIDERANDO LA AUTOMATIZACION DE CIERTA PARTE

, PARA LO CUAL SE DESEA INVERTIR EN UN EQUIPO QUE CUESTA $ 125,000

LA AUTOMATIZACION AHORRARA $32,000 ANTES DE IMPUESTOS POR AO

EL EQUIPO TIENE UNA VIDA UTIL DE 5 AOS Y SE DEPRECIA EN LINEA RECTA EN 5 AOS

EL EQUIPO TENDRA UN VALOR DE MERCADO DE $26,000.AL FINAL DE LA VIDA UTIL

LA TASA FISCAL ES DE 30% Y EL COK ES DE 10%

DEBERIA PROCEDER LA AUTOMATIZACION

SOLUCION

CALCULO DEL VALOR DE SALVAMENTO

26000 X (1-0.30) = 18200

EL INGRESO DE OPERACIN DE LA EMPRESA SE INCREMENTARA $32,000, ESTE ES EL

INGRESO ADICIONAL EN OPERACIN,

LA DEPRECIACION ES DE $125,000/5=25,000 CIFRA QUE DEBERA DEDUCIRSE DEL

INGRESO ADICIONAL

EL PY SE INCREMENTARA LA UAII DE LA EMPRESA EN 7,000 =(32,000 - 25,000)

LOS IMPUESTOS TAMBIEN SE